Årsregnskap. Fornybar Energi I AS. Org.nr.:

Transkript

1 Årsregnskap 2015 Fornybar Energi I AS Org.nr.:

2 Årsberetning 2015 for Fornybar Energi I AS Innledning Fornybar Energi I AS ("FE I AS" eller "Selskapet") ble stiftet i 2008 og er lokalisert i Oslo. Hovedformålet til Selskapet er å investere gjennom det tilknyttede selskapet Renewable Energy 2009 AS ("RE 2009 AS") som FE I AS per 31. desember 2015 eier 30,9 prosent av aksjene i. Selskapet har ingen ansatte. Styret består av tre menn. Styret har ut i fra en vurdering av antall ansatte og styremedlemmer ikke funnet det nødvendig å iverksette spesielle tiltak med hensyn på likestilling. Selskapet hadde 163 aksjonærer pr FE I AS har i tråd med målsettingen og investeringsmandatet gjennom RE 2009 AS gjennomført en investering i Scanergy AS ("Scanergy"), som utvikler og bygger ut fornybare energiprosjekter innenfor vann- og vindkraft i henholdsvis Norge og Sverige. Kostprisen på denne investeringen er kr Hendelser i året Obligo Investment Management (Obligo) har over en lengre periode arbeidet med å forberede en best mulig realisering av investeringen i Scanergy, ettersom mandatet til Selskapet opprinnelig utløper i tredje kvartal Dette har vist seg svært krevende i dagens utfordrende marked. Dette baserer seg på vedvarende lave kraftpriser og et overskudd av prosjekter. Flere tilsvarende aktører som Scanergy har allerede blitt tvunget til å sette prosjekter i konkurs eller solgt eiendeler til særdeles lave priser. I begynnelsen av april ble Obligo sitt søsterselskap, Agasti Capital Markets AS, engasjert av RE 2009 AS og Pareto Energy Solutions AS (PES) som rådgiver for å selge respektive aksjeinnehav i Scanergy. Det har vært lav eller ingen interesse blant hverken industrielle og finansielle aktører til å kjøpe aksjene i Scanergy. Derimot viste MTA AS, som eies av daglig leder og styreformann i Scanergy Frank J. Berg, tidlig i prosessen interesse for å kjøpe aksjepostene. Ettersom MTA AS for tiden ikke har likviditet til å løse ut aksjene ble partene sammen enige om en opsjonsavtale som innebærer følgende: Opsjonsavtalen med MTA AS er utformet med en kjøps- og en salgsopsjon med varighet til 31. oktober 2017 («utløpsfristen»). MTA AS betaler ingen vederlag for A-aksjene i Scanergy. Prisen pr B-aksje starter på 600 kroner og oppjusteres med 15 prosent pr år fra og med 1. juli I henhold til avtalen kan MTA AS kjøpe Scanergyaksjene fra RE 2009 AS og PES på et hvilket som helst tidspunkt frem til utløpsfristen. Dersom MTA AS ikke benytter kjøpsopsjonen innen utløpsfristen vil RE 2009 AS og PES sammen kunne utøve salgsopsjonen og kreve MTA AS for 840 kroner pr B-aksje den 31. oktober Prisen minsker dersom Scanergy utbetaler utbytter frem til utløpsfristen. Opsjonsavtalen regulerer også pant i MTA AS som sikkerhet for betalingen. For B-aksjonærene i Selskapet betyr dette i praksis at dersom avtalen med MTA AS gjennomføres, kan det forventes at man mottar opp mot kostprisen for aksjene, men med en potensiell oppside. For A-aksjonærene Selskapet innebærer dette at verdien pr aksje kommer til å bli 0. Dette baserer seg på at B-aksjonærene har rett til to ganger kostpris før noe tilkommer A-aksjonærene. Etter en lang salgsprosess anser styret og Obligo at denne opsjonsavtalen er det beste alternativet for aksjonærene gitt dagens markedsforutsetninger og selskapets investeringsmandat. Avtalen gir et visst avkastningspotensiale for B-aksjonærene i Selskapet. På bakgrunn av denne avtalen vil man behøve å forlenge levetiden i Selskapet frem til slutten av Verdsettelse Selskapet har med bakgrunn i opsjonsavtalen med MTA vurdert aksjeverdien i Scanergy til å være kroner 0 pr A-aksje og kroner 600 pr B-aksje. Verdiene ovenfor tilsier at A-aksj ene i Selskapet har tapt hele sin verdi.

3 Regnskapsmessig klassifiseres investeringen i Scanergy som en langsiktig investering (anleggsmiddel). Ved førstegangs innregning bokføres investeringen til anskaffelseskost. Ved senere indikasjoner på verdifall av ikke-forbigående art nedskrives investeringen til virkelig verdi. Balanseført verdi vil dermed være det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Dette prinsippet tilsier at A-aksjene i Scanergy balanseføres til 0 kroner (virkelig verdi) og B-aksjene i Scanergy til kroner (anskaffelseskost). I 2013 ble verdien av A-aksjene nedskrevet til 0 kroner. Av forsiktighetshensyn reverseres ikke denne nedskrivningen pr Fremtidig utvikling RE 2009 AS har sammen med PES inngått en opsjonsavtale med MTA AS, datert 6. juli 2015, om salg av samtlige aksjer i Scanergy. Verdiene av aksjene i Selskapet er avhengig av utfallet av denne avtalen. Opsjonsavtalen løper frem til 31. oktober I henhold til investeringsmandatet til RE 2009 AS skal levetiden til Selskapet være syv år, regnet fra siste emisjon. Selskapet har dermed som målsetning å senest bli avviklet i slutten av Det vil bli fremlagt forslag overfor generalforsamlingen i mai 2016 om forlengelse av levetiden med ett år til slutten av Forutsetningen om fortsatt drift Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetningen om fortsatt drift. Imidlertid hersker det betydelig usikkerhet knyttet til verdiene på underliggende investeringer. Dersom disse ikke lar seg realisere vil dette kunne ha betydlige konsekvenser for Selskapets verdier. Selskapet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet. Selskapet har et underskudd på kroner i 2015, og bokført egenkapital pr 31. desember 2015 er på kroner. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av FE I AS sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Oslo, den erje Nesbakken Styreleder 3/44 Peter Lindbom Styremedlem Erik Langake Styremedlem

4 Alle tall i NOK Resultatregnskap Fornybar Energi I AS Driftsinntekter og driftskostnader Note Annen driftskostnad 2, Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Annen renteinntekt Nedskrivning av andre finansielle anleggsmidler Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat Årsresultat Overføringer Overført fra annen innskutt egenkapital Sum overføringer Fornybar Energi I AS Side 4

5 Balanse Alle tall i NOK Fornybar Energi I AS Eiendeler Note Anleggsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler 1, Omløpsmidler Bankinnskudd, kontanter o.l. Sum omløpsmidler Sum eiendeler Fornybar Energi I AS Side 5

6 Alle tall i NOK Egenkapital og gjeld Balanse Fornybar Energi I AS Note Innskutt egenkapital Aksjekapital ( å 1) 4, Overkurs Sum innskutt egenkapital Sum egenkapital Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, I erie Nesbakken styreleder 'y Erik Langak styremedle Peter Lindbom styremedlem Fornybar Energi I AS Side 6

7 Kontantstrømoppstilling Fornybar Energi I AS Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Endring i leverandørgjeld Endring i konsernmellomværender 0 0 Endring i annen kortsiktig gjeld Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Investeringer i finansielle anleggsmidler 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 0 Finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i likviditet for perioden Kontanter og bankinnskudd pr Kontanter og bankinnskudd pr Fornybar Energi I AS Side.7

8 Note 1 - Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og oppgitt i norske kroner. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder for små foretak. Regnskapet dekker perioden til Inntekter Selskapet har kun finansielle inntekter og disse føres etter opptjeningsprinsippet. Mottatte utbytter resultatføres i utgangspunktet som inntekt. Utbytter som overstiger andel av opptjent egenkapital føres som reduksjon av anskaffelseskost. Utbytte fra underliggende investeringsselskap regnskapsføres det samme året som datterselskapet avsetter beløpet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Finansielle anleggsmidler - aksjer og andeler Aksjer og andeler vurderes til det laveste av historisk kostpris og antatt virkelig verdi. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 25% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.

9 Note 2 - Lønnskostnader m.m. Selskapet har ingen daglig leder og det er ikke utbetalt styrehonorar i Det er ikke utbetalt lønn og selskapet er dermed ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Revisor Kostnadsført revisjonshonorar for 2015 utgjør kroner inklusive mva. Alt honorar gjelder lovpålagt revisjon. Note 3 - Spesifikasjon av annen driftskostnad Honorar revisjon - Lovpålagt Honorar forretningsførsel Trykksaker VPS kostnader Øvrige kostnader Sum Note 4 - Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen Sum innskutt EK Egenkapital pr Årets resultat Egenkapital pr Note 5 - Datterselskap, tilknyttet selskap m.v. Forretnings- Eierandel/ Bokført Resultat kontor stemmeandel egenkapital i 2015 pr (100%) (100%) Renewable Energy 2009 AS Oslo 30,9% Renewable Energy 2009 AS regnskapsføres etter kostmetoden. Bokført verdi av aksjene er vurdert opp mot bokført verdi av egenkapitalen i RE 2009 AS: Bokført verdi av egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS Andel bokført verdi per er beregnet til å utgjøre Nedskrivning av investeringen Bokført verdi per er beregnet til å utgjøre * * Basert på den bokførte egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS x eierandelen på 30,9%. Vurderingen er gjort etter standardiserte metoder og beste skjønn, men er vanskelig og med dagens finansmarked kan det likevel være risiko for at verdiene i fremtiden vil være annerledes.

10 Note 6 - Aksjonærtabell Aksjekapitalen i Fornybar Energi I AS pr består av følgende aksjeklasser: Ordinære aksjer B-aksjer Sum 1 2 Antall Pålydende Bokført , , , Eierstruktur De 5 største aksjonærene i % pr var: Ordinære aksjer Eierandel Modell og Metall AS ,28 Geir Gaarder ,54 Nata AS ,74 Knut Arnesen ,71 Arne Borger ,39 Øvrige aksjonærer ,33 Totalt antall aksjer ,00 B-aksjer Eierandel Ovrum Holding AS ,82 Hansen-Tangens Rederi AS ,80 TMH ANS ,58 Modell og Metall AS ,16 PGT Invest AS ,93 Øvrige aksjonærer ,71 Totalt antall aksjer ,00 B-aksjene har fortrinn til å motta alle utbetalinger fra Selskapet inntil aksjonæren har mottatt to ganger pengene. De verdier som eventuelt er igjen i Selskapet etter en slik utbetaling tilfaller A-aksjene inntil de har mottatt sin kostpris, og deretter deles overskytende likt mellom aksjeklassene. Ut over dette gir hver aksje samme rett i Selskapet. Note 7 Skatt Årets skattekostnad Resultatfort skatt på ordinært resultat: Betalbar skatt 0 0 Endring i utsatt skattefordel 0 0 Skattekostnad ordinært resultat 0 0 Skattepliktig inntekt: Ordinært resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller 0 0 Skattepliktig inntekt Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Sum betalbar skatt i balansen 0 0

11 Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: Akkumulert fremførbart underskudd Inngår ikke i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skatt (25 % / 27 %) Endring I henhold til God regnskapsskikk for små foretak balanseføres ikke utsatt skattefordel.

12

13