Capital Market Day Tirsdag 16. mars 2004 Hotel Continental CEO Rolf E. Gullestad Gresvig ASA

Transkript

1 Capital Market Day Tirsdag 16. mars 2004 Hotel Continental CEO Rolf E. Gullestad Gresvig ASA

2 Agenda Innledning Nye kjedekonsepter og samarbeidsavtaler INTERSPORT og G-Sport Innhold og mål Litt om bakgrunnen og prosessen Forretningsmodeller Oppsummering og strategiske satsningsområder

3 Målsetning Gi aksjonærer, analytikere og andre interessenter et bedre grunnlag for å vurdere Gresvigs fremtidige utvikling på bakgrunn av selskapets strategi, samt ledelsens mulighet for å lykkes med sin strategi

4 Ny eierstruktur Steen og Strøm (35%) solgt seg ut Storebrand største aksjonær Mer åpen aksjonærstruktur Økt likviditet i aksjen? Ingen strategisk endring på kort sikt

5 Gresvig en spennende aksje

6 Vår visjon Vi skal ha De mest fornøyde kundene De mest lønnsomme forhandlerne i sportsbransjen

7 Forhandlerundersøkelse 6 5,39 5,37 Fornøydhet ,98 4,24 4,63 4, I fjor I år Om 1 år Mer fornøyde forhandlere

8 Mer lønnsomme forhandlere 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 3,2 % 3,6 % 4,5 % 5,9 % 0,0 % Utvikling i driftsresultat G-Sport medlemmer

9 Et slagkraftig team

10 Markedets forventning og benchmarks Topplinjevekst største verdidriver Value growth drivers Correlation 75 80% 20 25% Growth Profitability Key instruments Internal External Restructuring (PMI) Continuous improvement Sample characteristics 60% 40% High failure rate Not continuous

11 Strategi for lønnsom vekst Strategi for lønnsom vekst Økt franchiseavgift Økt butikkomsetning Økt kjøpslojalitet Nye Nye produkter Nye medlemmer tableringer

12 Lønnsom vekst Margin forbedring Varekost Andre kostn. Kostnader Resultat

13 Lønnsom vekst Margin forbedring Redusere varekost Kostnader Resultat

14 Margin forbedring Gjennom økt samhandling og innkjøpsmakt skal vi oppnå bedre marginer for både Gresvig og forhandlere Varekost Øke resultat Andre kostnader Kostnader Resultat

15 Topplinje vekst Kilder Pr mars 2004 Ny omsetning ut av butikk 260 mill ex mva

16 Vervede butikker MX Sport Nesttun AS Bergen 14 mill (I) 2. MX Sport Rye AS Bergen 12 mill (I) 3. Sporty Madla Stavanger 10 mill (I) 4. Sporty Østervåg Stavanger 15 mill (I) 5. Hidle Sport Stavanger 10 mill (I) SUM 61 mill

17 Vervede butikker Bull Ski & Kajakk Oslo 19 mill (I) 2. B. Rongve Ålesund 5 mill (I) 3. B. Rongve Moa Ålesund 12 mill (I) 4. B. Rongve Lunde Ålesund 5 mill (I) SUM 41 mill

18 Etablering G-Sport Amfi Narvik Narvik 8 mill Mai INTERSPORT Lilletorget Lillehammer 10 mill Mai G-Sport Hitra Hitra 6 mill Mai G-Sport Sykkelsenter Sarpsborg 4 mill Mai G-Sport Oslo City Oslo 15 mill Juni G-Sport Sørumsand Sørum 6 mill Juni G-Sport Bogstadvn Oslo 25 mill Sep G-Sport Amfi Stryn Stryn 6 mill Sep INTERSPORT Moldetorget Molde 10 mill Okt G-Sport Harstad Harstad 6 mill Nov 03 SUM 96 mill

19 Etablering INTERSPORT Heimdal Heimdal 8 mill Feb INTERSPORT Kilden Bergen 6 mill Mai G-Sport Sotra Bergen 20 mill Aug INTERSPORT Jærsenter Klepp 8 mill Okt G-Sport Rognan Rognan 5 mill Nov INTERSPORT Stoa Arendal 15 mill Des 04 SUM 62 mill

20 Kjedene vokser Tilvekst 2003 Tilvekst 2004 Avgang 2003 Avgang 2004 Netto tilvekst 2003 og mill 103 mill 64 mill 14 mill 182 mill

21 Nye kjedekonsepter og samarbeidsavtaler Sverre Helno Direktør Detalj

22 Nye kjedekonsepter Innhold og mål

23 Visjon Vi skal ha de mest fornøyde kundene Vi skal ha de mest lønnsomme butikkene

24 Arbeidsprosessen Konseptene er utviklet i arbeidsgrupper med medlemsbutikker Konseptelementene er implementert og testet ut sammen med arbeidsgruppene Effektene av implementeringen er betydelige også for butikkene Vi er godt i gang med implementeringen av de nye kjedekonseptene

25 Et integrert sportskjedekonsept En gjennomtenkt driftsmodell En tydeliggjøring av arbeidsdelingen En organisering av virksomheten inklusive butikkleddet En avklart beslutningsstruktur En sikring av sammenheng mellom enkeltelementene

26 Suksesskriteriene Økt omsetning og inntjening i butikk skaper grunnlag for økt omsetning og inntjening for Gresvig En mer effektiv verdikjede skaper grunnlag for økt inntjening for butikkene og Gresvig

27 Kjedekonseptet Organisasjon Støtte Drift Butikk Kommunikasjon Markedsposisjon Opplæring Rolledeling Logistikk Butikkdata Regnskap Butikkrutiner Oppfølging Lay out Vareplassering Sortiment Profil Varer Trafikk Butikken som medium Arbeidsdeling mellom butikk og servicekontor Utnyttelse av stordriftsfordeler Lojalitet og gjensidig respekt

28 Skape økt konkurransekraft ved Bedre priser gjennom økt innkjøpsmakt Mer effektiv markedsføring Mer effektive driftsverktøy/butikkdata Dyktigere betjening Kraftig effektivisert vareflyt Lavere kostnader gjennom økt arbeidsdeling

29 Effektivitet = Arbeidsdeling 100% Sentralt styrt 100% lokalt styrt Makt System Spare tid En felles plattform med et lokalt utviklet tillegg Kunder Coach Driftsrutiner

30 Felles back end med unik front end Konseptet er todelt Front end Det markedsnære som eksponeres direkte overfor forbruker gjøres kjedespesifikt Suksesskriteriet er markedstilpasning Back end De bakenforliggende systemene, støtteverktøy, organisasjon etc. gjøres felles for våre kjeder Suksesskriteriet er kostnadseffektivitet

31 Det markedsnære Markedsposisjonering og profil Kommunikasjon Butikkens innhold og utforming

32

33 Effektiv markedsføring

34 DM - salg

35 Kampanjeplakater

36 Lokalannonser

37 Kataloger

38 Gode råd i posen

39 Ny butikkprofil

40

41 Visuelt tydelig hovedprodukt Hovedprodukt Hovedprodukt Hovedprodukt

42 Visuelt tydelig hovedprodukt Faghandel kommuniseres gjennom hovedproduktene i horisontal linje i naturlig synshøyde

43 fokuspunkt 4 Fokuspunkt 4 fokuspunkt fokuspunkt 4 4 fokuspunkt Oppgave >Butikkens vinduer som skaper interesse og viser koordinerte løsninger for hvert sortimentsavsnitt

44 Fokuspunkt

45 Sortiment Her beskrives hvilket sortiment G-SPORT skal ha

46 Sortiment Utnytte styrken i felles løsninger med kraften i lokal tilpasning

47 Kjedesortiment og kategorier Butikkenes oppslutning om kjøp av utvalgte varer, 2003 vs 2002 Breddesortiment Tilleggssortiment 2 Tilleggssortiment 1 Grunnsortiment Kampanjesortiment Kjedesortiment Ant. butikker kjøpt på forhånd Hagløfs Rabot Fjellbukse Nike Side Swoosh Cap 55 Fila 3-pakk Sokk

48 Back end Støttesystemer Butikkdata, nøkkeltallsrapportering, benchmark systemer, logistikk, IKT, markedsanalyser Risikoreduksjon Innkjøpsmakt Produksjon av egne merker Personalutvikling

49 En detaljert oversikt over butikkens rutiner, og hvordan disse henger sammen med butikkdatasystemet

50 Distriktssjefens arbeidsoppgaver og arbeidsverktøy

51 Oppfølgingssystemet Butikkrutiner Butikkens Nøkkeltall Butikkens Handlingsplan

52 LØNNSKOSTNADER ETC. KVANTITATIVE OMSETNING BF BF KJØP ETC. i kroner i % ETC. OMSETNING INKL. MVA. IHT BUTIKKDATA BRUTTOFORTJENESTE IHT BUTIKKDATA OMLØPSHASTIGHET

53

54 En nøyaktig beskrivelse av de ulike vareveiene

55 Gresvigs distribusjonssystem Leverandør Bestilling Ordrebekreftelse Faktura Betaling P O R T A L G R E S V I G Ordre Ordrebekreftelse Faktura Betaling Forhandler Vare Vare V A R E

56 Lavere risiko i varelager Ulike suppleringsgrader F Kun forhånd A Alltid på lager B Begrenset supplering Suppleringsformidling Gresvig optimaliserer vareflyten

57 Status implementering Konseptets ulike elementer er implementert i et større antall butikker Butikkdata Oppfølgingssystemet Sortimentsinndelingen Butikkinnredningen Bestillings- og logistikksystemene Markedsføringen Elementene har gitt positive resultater for butikkene

58 Nye samarbeidsavtaler Bakgrunn og prosess Innhold og mål Oppslutning

59 Hvorfor ny samarbeidsavtale? 1. Økt konkur- ransekraft 2. Langsiktig og forutsigbar inntjening 3. Markeds- og innkjøpsmakt Utvikling og implementering nytt kjede- konseptet Behov for ny samarbeids- avtale

60 Avtaleforholdet SAMARBEIDSAVTALE REFERANSEMANUAL Kan kun endres etter avtale mellom Kjedemedlemmet og GRESVIG Konseptmanual Bindeleddet mellom samarbeidsavtalen og konseptelementene. Inneholder beslutningsregler for endringer i Konseptmanualen Består av 6 håndbøker som beskriver de enkelte konseptelementer

61 Bakgrunn og prosess Samarbeidsavtalen er en konsekvens av konseptet Tillit og dialog måtte etableres før konseptutviklingsprosessen Konseptutvikling kommer før avtaleutvikling Konsepttesting kommer før konklusjon

62 Arbeidsprosessen Utvikling av konseptskisse Utvikling av de løsningene vi manglet Butikkdata, messesystem, driftskonsept, sortiment etc. Test av samtlige konseptelementer i medlemsbutikker Justering og endelig konseptualisering Utvikling av avtaleverk og fremforhandling av kompensasjonen for 36 måneders gjensidig oppsigelsestid

63 Samarbeidsavtalen Beskriver begge parters plikter Sentraliserer beslutningsmyndighet mht. Sortiment, innkjøp og forhandlinger Markedsføring Valg av støttesystemer Sikrer sentralisert styring av kjeden Sikrer langsiktig medlemsmasse

64 Gevinstpotensialer Felles sortiment Markedsføring Logistikk Butikkdrift og driftsoppfølging Innkjøp

65 Gevinstpotensialene Felles sortiment Økt antall per modell Lavere produksjonskostnad/økt innkjøpsmakt Høy suppleringsevne på færre modeller Lavere risiko for utsolgt fra lager Lavere risiko for utsolgt i butikk Redusert behov for sikkerhetslager i butikk Redusert risiko ved sentral lagring Enklere å etablere felles markedsføring

66 Gevinstpotensialene Markedsføring 13 stk. 8 siders DM for 1,5% av omsetningen Markedets laveste enhetskostnad Markedets tyngste markedsføringsprogram Kritisk masse for bruk av TV Kritisk masse for utvikling av lojalitetsprogrammer

67 Gevinstpotensialene Felles logistikk Ett sentralt vareregister Ett registervedlikehold En bestillingsrutine for alle varer En varemottaksrutine for alle varer En betalingsrutine for alle varer Økt volum per levering gir lavere enhetskostnad Optimalisert vareflyt/redusert kapitalbinding

68 Gevinstpotensialene Butikkdrift og driftsoppfølging Måling av nøkkeltall per butikk Definere de beste butikkene Sammenligne mot de øvrige Fokus på handlingsplaner for økt performance

69 Gevinstpotensialene Innkjøp Økt konkurransekraft Økt innkjøpsmakt Lavere priser og økte marginer Konsentrasjon om færre leverandører Økt volum per leverandør Win-Win mellom Gresvig, leverandør og butikk

70 Gjennomføringen er i gang Kjeden har startet implementeringen og høstet de første resultatene Det er fortsatt mye igjen før konseptet er ferdig implementert

71 Kjeden har endret seg Lokal markedsføring -> sentral markedsføring

72 Fritt sortiment -> Pliktig sortiment

73 Messesystem

74 Nytt driftssystem

75 Suppleringslager Målsetting: 98% presisjon 95% servicegrad

76 Ny logo og nytt markedsføringskonsept

77 Utvikling i andel kjedesortiment INTERSPORT 100 % 90 % 32 % 27 % 80 % 51 % 70 % 72 % 60 % 50 % 40 % 68 % 73 % 30 % 49 % 20 % 28 % 10 % 0 % Aug 01 Aug 02 Aug 03 Jan 04 Bredde Kjedesortiment

78 Utvikling i andel Kjedesortiment G-Sport 100 % 90 % 20 % 15 % 80 % 39 % 51 % 70 % 60 % 50 % 40 % 80 % 85 % 30 % 61 % 49 % 20 % 10 % 0 % Aug 01 Aug 02 Aug 03 Jan 04 Bredde Kjedesortiment

79 Utvikling nøkkeltall i G-SPORT Driftsresultat 8,00 % La stå! 7,00 % 5,90 % 6,00 % 4,50 % 5,00 % 3,60 % 4,00 % 3,20 % 3,00 % 2,00 % 1,00 % 0,00 %

80 Resultatutvikling INTERSPORT 7,00 % 6,00 % 5,00 % 4,00 % 3,00 % 2,00 % 1,00 % 0,00 % Res.f.sk.

81 Status konseptualisering Gresvig har utviklet et nytt kjedekonsept Deler er allerede implementert Butikkene har fått betydelig resultatvekst Betydelig potensiale for ytterligere gevinster Godt utgangspunkt for nyrekruttering Godt utgangspunkt for utvikling av nye vekstområder

82 Forretningsmodeller Økonomisk struktur Ledetider og sesonger Inntekts- og resultatdrivere Vekstdrivere Hans Petter Olaussen CFO

83 Økonomisk struktur Egeneide Kjedesentralen Konsern- butikker Gresvig AS poster Egeneide butikker + TS`er Divisjon Produkt + Divisjon Kjededrift + Divisjon Logistikk + Ledelse & Stab Gresvig ASA + Gresvig Service + Utland + Elimineringer Gresvig Konsern

84 Ledetider og sesonger i Kjedesentralen Messe Jan Messe Apr. Messe Aug. Messe Sep. Messe Jan Messe Apr. Messe Aug. Messe Sep. Tekstil Sko Vinter Tekstil Sko Sykkel Friluft Tekstil Sko Vinter Tekstil Sko Sykkel Friluft J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D Forhånd Suppl Forhånd Suppl Forhånd Forhånd Suppl Suppl 12 mnd. 12 mnd. 12 mnd.

85 Inntekts- og resultatdrivere Andre resultatdrivere: Inntektsstrømmer: Inntektsdrivere: Leverandører Medlemsbutikker Økt butikkomsetning Økt kjøpslojalitet Nyetableringer Nyrekruttering Nye produktkategorier Økt innkjøpsmakt: Økte marginer Markedsstøtte Gresvig Konsern Franchiseavgifter Økt butikkomsetning Nyetableringer Nyrekruttering Nye produktkategorier Effektiv drift Logistikk Produktutvikling Kjededrift/marketing Andre faste kostnader Egeneide Butikker Eliminering av varekost Økt butikkomsetning Økte marginer Reduserte kostnader Nye produktkategorier Nyetableringer

86 Vekstdrivere Økt franchiseavgift Økt butikkomsetning Økt kjøpslojalitet Nye Nye produkter Nye medlemmer tableringer

87 Økt kjøpslojalitet Nye produkter Eksempel MÅL 10 % 30 % Kjøp fra Gresvig Kjøp fra Andre 70 % 90 % Kjøp fra Gresvig Kjøp fra Andre Varer som ikke passer inn i kjedesortimentet Økt kjøpslojalitet gir økt omsetning, økt bidrag og økt driftsresultat i Kjedesentralen Marginal kostnadsøkning pga økt kjøpslojalitet Målsetning er 90% kjøpslojalitet for begge kjedeprofiler (G-Sport og Intersport) 100% Mål = 90% 70% 100% kjøpslojalitet er ikke hensiktsmessig (marginal inntjening ved ytterligere økning) Tid

88 Økt butikkomsetning Nye produkter Eksempel 15 mill + 5 mill + 5 mill Økt bruttofortjeneste i butikk (40%) Økt innkjøp fra andre lev. (6%) 10 mill Økt innkjøp fra Gresvig (54%) Gir økt dekningsbidrag i kjedesentralen Gir økte franchiseinntekter i kjedeavgifter basert på butikkens eksterne omsetning -G-Sport (4,0%) -Intersport (1,5%)

89 Økt franchiseavgift Nye produkter Franchiseinntekten (kjedeavgifter) er en direkte inntekt som beregnes basert på butikkenes eksterne omsetning. G-Sport (4,0%) Intersport (1,5%) Franchiseinntekter øker når: Butikkens omsetning øker Nye butikker etableres Nye medlemmer rekrutteres Eventuell inflasjon Franchiseinntekter påvirkes ikke av endret kjøpslojalitet

90 Nye medlemmer Nye produkter Rekruttering av nye medlemmer har stor effekt på kjedesentralens lønnsomhet økt omsetning i kjedesentralen økte franchiseavgifter marginale kostnadsøkninger i kjedesentralen økte stordriftsfordeler (skalafordeler) styrket markedsandel og innkjøpsmakt økt konkurransekraft Ny rekruttering får ikke umiddelbar full effekt pga: varer i ordre i tildligere kjedetilknytning (innkjøpssamarbeid) varer på lager fra tidligere kjedetilknytning (innkjøpssamarbeid)

91 Nye produkter Nye produkter Nye produkter har i prinsippet samme effekt på Kjedesentralen som økt omsetning i butikk, men gir isolert sett og i praksis 100% kjøpslojalitet Eksempel mill + 50 mill + 50 mill Økt bruttofortjeneste i butikk (40%) Økt innkjøp fra Gresvig (60%) mill Gir økt dekningsbidrag i kjedesentralen Gir økte franchiseinntekter i kjedeavgifter basert på butikkens eksterne omsetning -G-Sport (4,0%) -Intersport (1,5%)

92 Nye etableringer Nye produkter Nye etableringer har i prinsippet samme effekt på Kjedesentralen som ved rekruttering av nye medlemmer, men kan gi høyere kjøpslojalitet avhengig av eierposisjoner. Nye etableringer har stor effekt på kjedesentralens lønnsomhet økt omsetning i kjedesentralen økte franchiseavgifter marginale kostnadsøkninger i kjedesentralen økte stordriftsfordeler (skalafordeler) styrket markedsandel og innkjøpsmakt økt konkurransemakt Nye etableringer får normalt umiddelbar full effekt pga: oppfylling av varer i butikk (pipe line) Nye etableringer foretas normalt i samarbeid med eksisterende medlemmer der dette er mulig. Alternativt fullfinansiert av og 100% eid av Gresvig. nye etableringer som er del- eller fullfinansiert av Gresvig vil ha evigvarende binding

93 Oppsummering og strategiske satsningsområder Rolf Gullestad CEO

94 Tre trinns raketten 2003 Skape vekst Utvikle bedre kjedekonsepter Fix the core

95 Fix the core Millioner kroner Resultat før skatt Profit before tax

96 Skape resultater Resultat før skatt Profit before tax Millioner kroner ,310,9 13,5 4.kv 01 2.kv 02 27,2 20,5 4,kv ,1 2.kv. 03 2,2 20,9 4. kv 03

97 Tre trinns raketten Utvikle bedre kjedekonsepter

98 Kjedekonseptet Organisasjon Støtte Drift Butikk Kommunikasjon Markedsposisjon Opplæring Rolledeling Logistikk Butikkdata Regnskap Butikkrutiner Oppfølging Lay out Vareplassering Sortiment Profil Varer Trafikk Butikken som medium Arbeidsdeling mellom butikk og servicekontor Utnyttelse av stordriftsfordeler Lojalitet og gjensidig respekt

99 Tre trinns raketten 2003 Skape vekst

100 Strategi for lønnsom vekst Strategi for lønnsom vekst Lønnsom vekst Marginforbedring Nyetableringer Nye produkter Varekost Nye medlemmer Økt franchiseavgift Økt butikkomsetning Økt kjøpslojalitet Øke resultat Andre kostnader Kostnader Resultat