Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2017 Q4. [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 1 -

Transkript

1 Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2017 Q4 [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 1 -

2 DETTE ER NTS VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT MIDT-NORSK HAVBRUK Konsesjoner: 16 produksjonskonsensjoner Ansatte: 56 Omsetning 17: 656 mill. fra Selskapet kjøpt SERVICEBÅT KB DYKK AS Fartøy: 9 Ansatte: 64 Omsetning 17: 111 mill. BRØNNBÅT NORSK FISKETRANSPORT AS Fartøy: 10 Ansatte: 143 Omsetning 17: 446 mill. SJØTRANSPORT NTS SHIPPING AS Fartøy: 2 Ansatte: 27 Omsetning 17: 38 mill. NØKKELINFORMASJON KURSUTVIKLING 12 MND ,1 472,9 253, ,2 190,6 94,4 OMSETNING (MNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (MNOK) ANSATTE - 2 -

3 HOVEDPUNKTER 4. KVARTAL 2017 Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 349,8 mill. (kr 161,0 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 118,8 mill. (kr 51,7 mill.), mens driftsresultatet ble kr 37,5 mill. (kr 32,9 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 22,1 mill. (kr 28,6 mill.). Økningen i EBITDA på kr 67,0 mill. i 4. kvartal skyldes i hovedsak godt resultat i Midt-Norsk Havbruk AS, men også at Norsk Fisketransport AS har en god utvikling. Av en totalbalanse pr på kr 4 413,2 mill. (kr 1 705,1 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 2 071,4 mill. (kr 438,9 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt) utgjør kr 1 451,9 mill. (kr 1 118,4 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 169,1 mill. (kr 64,3 mill.). MNH har i fjerde kvartal slaktet tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 14,44 i perioden meldte selskapet om at det inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Det tilsvarer ca. 45,18% av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88% av aksjene i selskapet. Overdragelsen forventes gjennomført i Q ble fraktefartøyet M/V Nordkinn kjøpt. Fartøyet eies av det heleide datterselskapet NTS Shipping Færøyene Spf og inngår i virksomhetsområdet sjøtransport meldte selskapet at det er inngått avtale med Akvaprins AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Avtalt kjøpesum er kr 115,0 mill. og gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. Transaksjonen forventes gjennomført i løpet av mars DRIFTSINNTEKTER (MNOK) EBIT PR. KG (MNOK) 356,5 386,9 349,8 32,89 26,18 167,7 121,8 14,44 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 EBITDA (MNOK) RES./AKSJE (NOK) 51,7 38,4 138,7 166,8 118,8 1,01 0,60 1,20 1,68 0,48 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4-3 -

4 KOMMENTARER GENERELLE KOMMENTARER Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. 4. KVARTAL Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 349,8 mill. (kr 161,0 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 118,8 mill. (kr 51,7 mill.) Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 38,7 mill. (kr 32,9 mill.) Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 23,4 mill. (kr 28,6 mill.) Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 50,6 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Økningen i driftsinntekter og resultatene skyldes i hovedsak oppkjøpet av Midt-Norsk Havbruk AS, men også at Norsk Fisketransport AS har hatt en god resultatutvikling. Det er en økning på EBITDA i fjerde kvartal i år i forhold til 2016 på kr 67,0 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er kostnadsført med kr -0,8 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var kr 3,6 mill. i inntekt. Urealiserte inntekter fra rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 1,9 mill. (kr 2,6 mill.) i kvartalet. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 6,0 mill. i forhold til Dette skyldes økt låneopptak til kjøp av ny brønnbåt og oppgjør for utviklingskonsesjonene til tidligere eiere av Midt-Norsk Havbruk AS. HITTIL I ÅR Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 1 215,1 mill. (kr 539,2 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 471,7 mill. (kr 190,6 mill.) Konsernets driftsresultat i år utgjør kr 284,8 mill. (kr 119,2 mill.) Resultat før skatt i år utgjør kr 251,4 mill. (kr 94,4 mill.) Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 80,9 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. EBITDA-marginen pr utgjør 38,9 % mot 35,3 % i fjor. En vesentlig del av EBITDA-marginen i fjor var relatert til gevinst av salg for én brønnbåt og to servicebåter i perioden på kr 19,9 mill. Virksomhetsområdet oppdrett har hatt en positiv innvirkning på årets resultat med EBITDA-margin for sitt område på 40,5 %. Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 11,2 mill. (kr 7,6 mill.) i år. Urealiserte inntekter på rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 6,3 mill. (kr 8,9 mill.) i år. Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og svingningene er i stor grad sammenfallende. 1. halvår har normalt lavere aktivitet sammenlignet med 2. halvår. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttede selskaper) har økt med kr 9,6 mill. i 2017 i forhold til

5 VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT 4. KVARTAL Midt-Norsk Havbruk AS utgjør fra virksomhetsområdet Oppdrett og omsatte i perioden 1.oktober 31. desember for kr 201,3 mill. og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 49,9 mill. Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 50,6 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Det ble i 4. kvartal slaktet tonn sløyd fisk. All fisk som er slaktet i Q4 stammer fra smolt som ble utsatt vår og høst Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 14,44 pr. kg. Dette er en nedgang fra forrige kvartal på grunn av sviktende priser. Deler av slaktevolumet er bundet til fast pris. Kontraktsdekningen av dette i virksomhetsområdet er på omtrent 3 % av slaktet fisk og avtalen gikk ut ved årsskifte. MNH har det heleide datterselskapet Osan Settefisk AS som vil bygge nytt settefiskanlegg på Osan i Nærøy. Det er inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Dette tilsvarer ca. 45,18 % av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88 % av aksjene i selskapet. Prisen avhenger av tildelt konsesjonsvolum på Island og øker lineært til tildelt konsesjonsvolm til selskapet. Pr. inngåelse av avtale er vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. for aksjene oppfylt. Dersom selskapet oppnår et økt tildelt konsesjonsvolum i løpet av en periode på 10 år, fra gjennomføringsdato, vil den samlede kjøpesummen stegvis kunne øke til maksimalt kr 294,0 mill. ved tonn eller høyere. HITTIL I ÅR Virksomhetsområde oppdrett oppnådde en omsetning på kr 656,2 mill. og et resultat før skatt på kr 250,8 mill. Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 80,9 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Den rapporterte NTS ASA at det var inngått avtale om kjøp av alle aksjene i Midt-Norsk Havbruk AS mot vederlag i form av aksjer i NTS ASA og kontantvederlag. Oppkjøpet ble godkjent av generalforsamlingen den NTS vurderes som regnskapsmessig overtakende, samt å ha kontroll over MNH fra avtaleinngåelsestidspunktet og har konsolidert MNH med effekt fra For mer informasjon om transaksjonen, se note 4 til delårsrapporten. I virksomhetsområde oppdrett er det tildelt 16 produksjonskonsesjoner, inkludert 10 standard konsesjoner, 2 midlertidige FoU konsesjoner og 4 utviklingskonsesjoner. MNH fikk tildelt fire utviklingskonsesjoner, Aquatraz-konseptet. Det var søkt om åtte konsesjoner, men kun fire ble tildelt. Vedtaket er påklaget for å få økt med ytterligere to konsesjoner. Det forventes at det settes ut smolt første gang på de nye konsesjonene våren 2018 og at de blir fullt utnyttet fra høsten Forventet investering er på kr 250 mill

6 MNH fikk innvilget utvidet tillatelse av smoltproduksjon på land i Osan Settefiskanlegg. De er tildelt utvidet produksjon fra 0,3 mill. smolt til 6,5 mill. stk. pr. år. Produksjonsøkningen medfører at dagens anlegg er vedtatt revet og nytt anlegg til omkring kr 200 mill. bygges. Dette arbeidet er påbegynt og det forventes at anlegget skal stå ferdig våren/sommeren Det vil ikke bli noen vesentlig regnskapsmessig effekt av rivningen av gammelt bygg. MNH har samdriftsavtale med oppdrettsselskapet Bjørøya AS. Denne er utformet slik at all fisk eies i forhold til tildelt konsesjonsvolum. BRØNNBÅT 4. KVARTAL Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde en omsetning på kr 122,7 mill. i kvartalet (kr 108,6 mill.), og resultat før skatt på kr 36,4 mill. (kr 24,3 mill.). Av virksomhetsområdets ti fartøyer er alle beskjeftiget på faste kontrakter ved utgangen av kvartalet. Viktoria Lady er avtalt solgt. Det er inngått avtale med Akvapris AS om salg av brønnbåten Viktoria Lady. Avtalt kjøpesum er kr 115,0 mill. og dette gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. Transaksjonen forventes gjennomført i løpet av mars HITTIL I ÅR Driftsinntektene for året endte på kr 445,8 mill. (kr 417,6 mill.). Resultat før skatt endte på kr 82,0 mill. (69,9 mill.). Resultatforbedringen i år skyldes bedre drift og et nytt skip i flåten. Selskapets 10. fartøy, som ble kontrahert i januar 2016 ble i mai 2017 overlevert Cermaq Norway på femårig time charter. Fartøyet MS Steigen er søsterskip til MS Havtrans og MS Namsos som alle har sirkulære lastetanker på 3200 m³. Byggingen ble gjort av Havyard Group og fartøy opererer i Nordland. SERVICEBÅT 4. KVARTAL I virksomhetsområdet servicebåt er aktiviteten hovedsakelig servicetjenester til havbruksnæringen. Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 32,1 mill. i kvartalet (kr 25,2 mill.). Virksomhetsområdets resultat før skatt ble på kr 1,0 mill. (kr 2,2 mill.). Omsetningsframgangen i kvartal skyldes at selskapene har hatt større oppdragsmengde enn samme periode i fjor. KB Dykk AS opererte pr. utgangen av fjerde kvartal en flåte på ni servicefartøyer som i hovedsak opererer i Midt- og Nord-Norge. HITTIL I ÅR Driftsinntektene i 2017 endte på kr 111,1 mill. (kr 86,7 mill.). Resultat før skatt endte på 5,9 mill. (kr 12,6 mill.). Gevinst ved salg av fartøyer på fjoråret utgjør til sammen kr 6,1 mill

7 Det har vært fin omsetningsframgang, som skyldes flere skip i drift over hele året i Det har vært resultatnedgang sammenlignet med fjoråret, men ser man bort fra gevinsten ved salg av servicebåt i 2016 er resultatet omtrent på samme nivå. SJØTRANSPORT 4. KVARTAL ble fraktefartøyet MS Nordkinn kjøpt. Fartøyet eies av det heleide datterselskapet NTS Shipping Færøyene Spf og inngår i virksomhetsområdet sjøtransport. MS Nordkinn er et godsfartøy som er utstyrt med kjøl- og fryserom, og har fartsområdet world wide. Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 12,7 mill. i årets fjerde kvartal (kr 5,7 mill.), som ga et resultat før skatt på 1,0 mill. (kr 0,0 mill.). Omsetningsveksten skyldes hovedsakelig MS Nordkinn. HITTIL I ÅR Virksomhetsområdet fikk i løpet av året en omsetning på kr 38,5 mill. (kr 24,1 mill.), og et resultat før skatt på kr 6,4 mill. (kr 3,3 mill.). Økningen i omsetning og resultat sammenlignet med fjoråret skyldes i hovedsak en økning i transport av fiskefôr og stykkgods, på fraktefartøyet MS Folla 2. INVESTERINGER LIKVIDITET Det er i fjerde kvartal investert for til sammen kr 119,8 mill. Dette dreier seg i hovedsak om kjøp av frakteskipet Nordkinn, men også virksomhetsområdet Oppdrett har startet byggingen av settefiskanlegget på Osan, samt investering i Aquatraz som påvirker sum investeringen. Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap). Etter oppkjøp av MNH vil det komme 2 større investeringer i forbindelse med nytt smoltanlegg og investeringer i forhold til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz). Videre er det inngått avtale om kjøp av 45,18 % av aksjene i Fiskeldi Austfjarda hf. I tillegg er det inngått avtale om kjøp av servicebåt, oppdrettsbåt og flåte til en verdi av kr 82,5 mill. som forventes levert i Pr var konsernets bokførte egenkapital 46,9 % mot 25,7 % på samme tid i fjor. Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr var kr 169,1 mill. (kr 64,3 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov. AKSJONÆRFORHOLD PR Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 22 i rapporten

8 SENTRALE RISIKOFAKTORER Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk er utsatt for verdiendringer i biomassen i tillegg til volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdene servicebåt og sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. økning i produksjon framover. Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr kr mill. (kr 1 205,7 mill.). Omtrent 22,0 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter. DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT Ordinær generalforsamling besluttet å utbetale et utbytte på kr 0,25 pr. aksje, tilsvarende kr 6,1 mill., for regnskapsåret Utbytte er utbetalt i mai Styrets forslag til utbytte 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP NTS Shipping AS, som er et heleid datterselskap i NTS ASA, har ervervet samtlige aksjer i Sjøtransport Rotsund AS. Transaksjonen ble gjennomført Kjøpesummen for aksjene er kr 114,0 mill. Sjøtransport Rotsund AS er lokalisert i Sørkjosen i Troms fylke og er etablert i Selskapet opererer med frakt av fiskefor og har for sine 2 fraktefartøy, MS Rubin og MS Safir, fraktavtaler med fiskeforprodusenten Ewos AS. Sjøtransport Rotsund AS er også eier i Halten AS med 33,42 % eierandel og står for den daglige driften av forbåtene MS Feed Balsfjord og MS Feed Tromsø. Selskapet omsatte i 2016 for kr 50,1 mill. og oppnådde en EBITDA på kr 23,8 mill

9 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR Styret bekrefter at regnskapet for perioden til , etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. 5-6 Trondheim 28. februar 2018 Roger Granheim Styrets leder Nils Martin Williksen Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem Odd Reidar Øie Styremedlem Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem Jorunn Dolmen Styremedlem Harry Bøe Adm. dir

10 RESULTATREGNSKAP (NOK 1000) Driftsinntekter Q Q Regnskap 2017 Regnskap 2016 Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Derivater Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Aktuarmessige gevinster og tap Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap TOTALRESULTAT Årets resultat fordeler seg som følger: Q Q Regnskap 2017 Regnskap 2016 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Totalresultatet fordeler seg som følger: Q Q Regnskap 2017 Regnskap 2016 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Resultat per aksje Q Q Regnskap 2017 Videreført virksomhet Regnskap Ordinært 0,48 1,01 3,21 3,59 - Utvannet Avhendet virksomhet - Ordinært 0 0 0, Utvannet Antall aksjer

11 BALANSEOPPSTILLING (NO K 1000) EIENDELER Anleggsmidler Regnskap 2017 Konsesjoner biomasse Regnskap 2016 Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Pensjonsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Utlån til tilknyttet selskaper Eiendel ved utsatt skatt 0 0 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer -1-1 Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Periodeskatt Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

12 OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NO K 1000) Regnskap 2017 Regnskap 2016 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Betalt skatt Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Resultatandel fra tilknyttet virksomhet Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Pensjonskostnad uten kontanteffekt Renteinntekter Rentekostnader Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av imaterielle eiendeler Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer Kontanter tilført ved kjøp av datterselskaper Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Opptrekk finansiell leasing gjeld Nedbetaling finansiell leasing gjeld Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld Betalte finanskostnader Kassekreditt Utbetaling av utbytte Finansinntekter Endring kontanter ved utkjøp av minoritet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter Kontanter ved periodens begynnelse Kontanter tilført ved kjøp av datterselskap Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden

13 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NO K 1000) Kontrollerende eierinteresse Ikke kontrollerende eierinteresse Sum egenkapital Note Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Kontantstrømsikring Annen egenkapital Sum Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjon Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Utbytte Egenkapital Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjon Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Annen endring Emisjonskostnader Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse Utbytte Kapitalforhøyelse Egenkapital

14 NOTER NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS NTS ASA sin børsrapport for 4. kvartal ble godkjent i styremøte Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert. Regnskapet hittil i 2017, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for Siden siste årsregnskap, har NTS ASA kjøpt aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH). Som følge av transaksjonen vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen. Det er ved vurderingen av fjerde kvartal benyttet ny beregningsmetode for beregning av virkelig verdi av biomasse. Det er siden oppkjøpet jobbet med ny beregningsmodell og innregnede virkelige verdier i tidligere rapporter var foreløpige. Dette er gjort for å tilpasse en bransjestandard for børsnoterte oppdrettsselskaper. Beregningsmodellen er jobbet fram av en bransjegruppe. Det er i den sammenheng gjort endringer i oppkjøpsanalysen pr Den nye modellen gir bedre estimater på virkelig verdier på oppkjøpstidspunktet. Oppkjøpsanalysen er midlertidig og kan bli endret. Se note 6 for mer informasjon I virksomhetsområdet oppdrett er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet. I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie(mnok): år 312,5 304,0 287,0 mer enn 1 år og ikke mer enn 5 år 620,6 508,0 699,0 mer enn 5 år ,0 Sum 933,1 812,0 999,0 Mht. IFRS 15 har man ikke identifisert noen effekt for segment oppdrett. For øvrig virksomhet har man foretatt en foreløpig gjennomgang av utvalgte kontrakter uten å avdekke elementer som medfører vesentlige effekter i hht IFRS

15 NOTE 2: UTBYTTE Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt et utbytte for 2016 på kr 0,25 per aksje, tilsvarende kr 6,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai. Styrets forslag til utbytte 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,1 mill. fra låneforholdets oppstart, Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FNS, som tilsvarer eierandel. I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS stilt en garanti på kr 35,8 mill. for byggelånet. Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene. NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER NTS ASA kjøpte 19. april 2017 aksjene i Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) som fra samme dato ble et heleid datterselskap i konsernet. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som en virksomhetsoverdragelse. MNH produserer oppdrettslaks og utgjør fra 19. april virksomhetsområdet Oppdrett. Avtalen ga de tidligere aksjonærene i MNH ordinære aksjer i NTS ASA. Vederlagsaksjene ble utstedt gjennom en emisjon hvor aksjene i MNH ble benyttet som tings innskudd. Transaksjonen priset egenkapitalen i MNH til kr 1 430,9 mill. I tillegg betalte NTS et kontantvederlag på kr 200,0 mill., knyttet til fire utviklingskonsesjoner som er utbetalt i juli. Avtalen inkluderer videre en opsjon på å erverve samtlige aksjer i MNH Holding AS, for kr 294,0 mill. Denne opsjonen er i børsmelding meldt at det er inngått avtale at NTS ASA kjøper alle aksjer MNH Holding eier i oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Dette utgjør 45,18% av aksjene i Fiskeldi Austfjarda hf på Island. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88 % av aksjene i selskapet. Prisen er satt til kr 73,5 mill. med dagens konsesjonsvolum, men ved økt konsesjonsvolum kan prisen stige opp til kr 294,0 mill. ved et konsesjonsvolum på tonn. Transaksjonen forventes gjennomført Q Som nevnt på side 5 så har man påklaget vedtaket om tildeling av utviklingskonsesjoner for å få økt med ytterligere to konsesjoner. Hvis man får medhold i klagen må man betale et tilleggs vederlag på kr 50 mill. pr. konsesjon. P.t. er klagen ikke avklart. Samlet kjøpesum på kr 1 630,9 mill. gir en merverdi i forhold til bokførte verdier på kr 1 090,6 mill., som hovedsakelig knytter seg til oppdrettskonsesjoner, goodwill og utsatt skatt. Oppkjøpsanalysen er endret i forhold til tidligere delårsrapporter som følge av ny beregningsmodell for virkelig verdijustering. Dette medfører en reduksjon i verdi av biomasse og økning i verdi av konsesjonene. Midt-Norsk Havbruk AS er et lakseproduksjonsfirma som ligger rundt Vikna, Trøndelag, med en årlig produksjon på ca tonn laks. Selskapet er integrert med smoltanlegg, inkludert ti standardkonsesjoner, to midlertidige FoU-konsesjoner og fire nye utviklingskonsesjoner. Oppkjøpet er regnskapsført ved bruk av overtakelsesmetoden. Midt-Norsk Havbruk AS er konsolidert i NTS-konsernet fra kontrollovertagelse

16 Transaksjonskostnadene på kr 4,6 mill. inngår i verdien av aksjeposten i Midt-Norsk Havbruk AS. Allokering av kjøpesum Midt-Norsk Havbruk AS MNOK Bokført verdi av egenkapitalen i Midt-Norsk Havbruk AS på oppkjøpsdatoen 540,2 Identifiserte merverdier 1090,6 Utsatt skatt på indentifiserte merverdier -261,8 Virkelig verdi på identifiserte nettoeiendeler 1369,0 Virkelig verdi av kjøpesum 1630,9 Goodwill 261,8 Effekten på balansen av oppkjøpet er følgende: Per Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler 340, , ,9 Omløpsmidler 638,6 638,6 Utsatt skatt -112,3-261,8-374,1 Gjeld -326,3-326,3 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 540,3 828, ,1 Goodwill 261,8 261,8 Totalt vederlag 1 630,9 Kontantvederlag 200,0 Vederlag aksjer i NTS 1 430,9 Avstemming av bokført verdi av goodwill ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden presenteres nedenfor: Balanseført verdi Akkumulerte tap ved verdifall Bokført verdi Per ,1 1,1 Erverv Midt Norsk Havbruk AS 261,8-261,8 Per ,9-262,9 Goodwill tilsvarer avsatt utsatt skatt på konsesjoner til nominell verdi

17 Ureviderte tall i MNOK Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS Virkelig verdi justering Virkelig verdi av eiendeler og gjeld Goodwill - 261,8 261,8 Konsesjoner 40, , ,6 Tomter og næringsbygg 41,8 41,8 Maskiner og anlegg 92,1-92,1 Sum varige driftsmidler 173, , ,3 Investering i datterselskap 0,2-0,2 Investeringer i tilknyttet selskap 50,7-50,7 Investeringer i andre aksjer og andeler 109,4-109,4 Obligasjoner 6,0-6,0 Sum finansielle anleggsmidler 166,3-166,3 Råvarer, smolt, yngel og matfisk 428,6-428,6 Kundefordringer 158,8-158,8 Andre fordringer 43,4-43,4 Bankinnskudd 7,7-7,7 Sum omløpsmidler 638,5-638,5 Sum eiendeler 978, , ,1 Selskapskapital 6,0-6,0 Overkurs 5,0-5,0 Fond for vurderingsforskjeller 33,7-33,7 Annen egenkapital 495, , ,1 Sum egenkapital 540, , ,8 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 52,8-52,8 Annen langsiktig gjeld 40,8-40,8 Utsatt skatt 112,3 261,8 374,1 Sum langsiktig gjeld 205,9 261,8 467,7 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 117,8-117,8 Leverandørgjeld 62,2-62,2 Skyldig offentlige avgifter 12,7-12,7 Utbytte 12,1-12,1 Annen kortsiktig gjeld 27,8-27,8 Sum kortsiktig gjeld 232,6-232,6 Sum egenkapital og gjeld 978, , ,1-17 -

18 NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON (NOK 1000) Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til som om kjøpet av MNH var fullført Proforma regnskap Videreført virksomhet Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler 0 Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Nedsk. Av finansielle anleggsmidler 0 Rentebytteavtaler Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt for videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet 0 Årets resultat

19 NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egne linje i resultatregnskapet. Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting. Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller. Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Det er i 4. kvartal benyttet ny beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi for å tilpasse ny bransjemodell. Som følge av neddiskontering gir denne en lavere virkelig verdi på biomasse. Ny virkelig verdi er innregnet og tatt i bruk fra oppkjøpstidspunktet. Dette medfører endringer i verdi på biomasse, konsesjoner, goodwill og utsatt skatt fra oppkjøpstidspunktet I perioden fra oppkjøp til årsslutt har det vært en nedgang i virkelig verdi, som resultatføres, på kr 80,9 mill. og 50,6 mill. av dette er kommet i 4. kvartal. Hovedårsaken til denne nedgangen er at det forventes en lavere pris på fisken som er under produksjon, enn hva som var forventet på oppkjøpstidspunktet. Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler. Bokført verdi på biologiske eiendeler Ureviderte tall i MNOK Fisk til kostpris 267,3 Virkelig verdijustering på fisk 88,9 Virkelig verdi på fisk i sjø 356,2 Smolt 2,7 Bokført verdi på biologiske eiendeler 358,9 Sum biologiske eiendeler til kost 270,0 Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 88,9 Virkelig verdi på biologiske eiendeler 358,9 Bokført verdi på tapsbringende kontrakter - Bokført verdi på tapskontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter

20 Resultatført virkelig verdijustering i perioden Ureviderte tall i MNOK Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler -50,6 Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler - Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter - Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler -50,6 NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER Ved utgangen Q har konsernet ett derivat som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet. Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld. Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til normale betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi. Pr Pr Balanse ført verdi Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Finansiell gjeld Rentebytteavtaler Rentebytteavtale sikringsbokført Sum finansielle forpliktelser

21 NOTE 8: SEGMENTTALL Driftssegmenter (NOK 1000) Tallene for 2016 er omarbeidet i hht. endret struktur i virksomhetsområdene. Dette etter fusjon mellom Norsk Fisketransport Holding AS og NTS ASA. Norsk Fisketransport Holding AS var tidligere en del av brønnbåtsegmentet, men er nå flyttet til ikke allokert Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital

22 20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR Oversikt 20 største aksjonærer pr Aksjonær: Antall: Eierandel: Antall: Eierandel: Williksen Invest AS ,04 % Haspro AS ,55 % Rodo Invest AS ,11 % Trønderbilene AS ,86 % ,58 % Amble Investment AS ,41 % ,73 % Namsos Invest AS ,41 % ,24 % Dolmen Invest AS ,80 % Bergpro AS ,26 % Vikna Holding AS ,18 % Verdipapirfondet Alfred Berg Norge ,87 % ,99 % E.R. Dolmen Invest AS ,37 % Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv ,22 % ,88 % Vidar Øie Nilsen ,17 % ,52 % Kari Øie Nilsen ,00 % ,01 % GH Holding AS ,94 % H.G. Dolmen Invest AS ,94 % Marbo AS ,71 % SS-Invest AS ,67 % ,01 % Høylandet Byggutleie AS ,54 % ,71 % Geir Brobakken Invest AS ,41 % ,09 % SUM ,48 % ,22 % Øvrige aksjonærer ,52 % ,78 % Totalt ,00 % ,00 %

23 Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6 Postboks Kolvereid Telefon Internett E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO MVA SELSKAPETS LEDELSE Harry Bøe Arne Kiil Håvard Selnes Dagfinn Eliassen Roald Dolmen Ola Krystad Oddleif Wigdahl Tore Holand Administrerende direktør i NTS ASA og daglig leder NTS Shipping AS Økonomisjef Finans- og administrasjonssjef Markeds- og utviklingssjef Leder for strategi og forretningsutvikling Daglig leder KB Dykk AS Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS INFORMASJONSKILDER FINANSIELL KALENDER februar Delårsrapport 4. kvartal mars Styrets forslag til årsregnskap mai Ordinær generalforsamling & Delårsrapport 1. kvartal august Delårsrapport 2. kvartal november Delårsrapport 3. kvartal