Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2018 Q2. [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

Transkript

1 Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2018 Q2 [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

2 DETTE ER NTS * omsetning 2017 etter oppkjøpstidspunktet - 1 -

3 NØKKELINFORMASJON ,1 472,9 253, ,2 190,6 94,4 OMSETNING (MNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (MNOK) ANSATTE KURSUTVIKLING 12 MND - 2 -

4 HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL 2018 Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 404,2 mill. (kr 328,8 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 186,9 mill. (kr 139,9 mill.), mens driftsresultatet ble kr 187,6 mill. (kr 106,3 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 177,0 mill. (kr 99,5 mill.). Økningen i EBITDA på kr 47,0 mill. i 2. kvartal 2018 i forhold til fjoråret skyldes hovedsakelig salget av brønnbåten «Viktoria Lady». Av en totalbalanse pr på kr 5 799,7 mill. (kr 4 244,6 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 2 454,9 mill. (kr 1 964,9 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 1 769,5 mill. (kr 1 567,0 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 101,8 mill. (kr 48,1 mill.). Midt-Norsk Havbruk AS har i andre kvartal slaktet tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 25,90 i perioden. Brønnbåten «MS Viktoria Lady» ble solgt og overtatt av Akvaprins AS Fartøyet ble solgt for kr 115,0 mill. og det ble oppnådd en gevinst på kr 39,4 mill. Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte gjennom Fiskeridepartementets auksjon den 20. juni 2018, 780 tonn MTB i produksjonsområde Nord-Trøndelag og Bindal til en samlet verdi på kr 163,4 mill. Det er også tidligere i år kjøpt konsesjon på 160 tonn MTB for kr 19,2 mill. Dette etter tilbud om 2 % vekst til de oppdrettsfirma som tilhørte grønne soner. KB Dykk AS er presentert som holdt for salg i regnskapene etter at det den 12. juli 2018 ble meldt at fusjonsavtale er underskrevet mellom KB Dykk AS og AQS Holding AS. DRIFTSINNTEKTER (MNOK) EBIT PR. KG (MNOK) 356,5 386,9 349,8 294,2 404,2 32,89 26,18 14,44 18,83 25,90 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 EBITDA (MNOK) 138,7 166,8 118,8 97,3 186,9 RES./AKSJE (NOK) 1,20 1,68 2,08 0,87 0,48 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-3 -

5 KOMMENTARER GENERELLE KOMMENTARER Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. 2. KVARTAL Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 404,2 mill. (kr 328,8 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 186,9 mill. (kr 139,9 mill.) Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør 187,6 mill. (kr 106,3 mill.) Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 177,0 mill. (kr 99,5 mill.) Periodens resultat før skatt kr 177,0 mill. (kr 99,5 mill.), er etter justering av virkelig verdi biomasse med 29,9 mill. (- kr 8,8 mill.). Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Økningen i driftsinntekter og resultatene skyldes i hovedsak salget av brønnbåten «Viktoria Lady» og oppkjøpet av Midt-Norsk Havbruk AS, men også at Norsk Fisketransport AS har hatt en god resultatutvikling. Det er en økning på EBITDA i andre kvartal i år i forhold til 2017 på kr 47,0 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 7,1 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var kr 0,9 mill. Urealiserte inntekter fra rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 1,3 mill. (kr 1,4 mill.) i kvartalet. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 9,9 mill. i forhold til andre kvartal Dette skyldes økt låneopptak til kjøp av brønnbåten «Steigen» og økt låneopptak i forbindelse med flere prosjekter i Midt-Norsk Havbruk AS. HITTIL I ÅR Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 677,0 mill. (kr 430,2 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 282,0 mill. (kr 176,8 mill.) Konsernets driftsresultat hittil i år utgjør kr 282,2 mill. (kr 128,4 mill.) Resultat før skatt i år utgjør kr 257,4 mill. (kr 117,5 mill.) Halvårsresultatet før skatt kr 257,4 mill. (117,5 mill.) er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 57,0 mill. (- kr 8,8 mill.). EBITDA-marginen pr utgjør 46,1 % mot 41,1 % i fjor. Salget av brønnbåten Viktoria Lady er hovedårsaken til årets økning. Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 4,4 mill. hittil i år mot kr 4,7 mill. i samme periode i fjor. Urealiserte inntekter på rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 4,3 mill. hittil i år, mens det for samme periode i fjor var på kr 2,9 mill. Netto finansresultat (ekskl. derivater og tilknyttede selskaper) har en økt kostnad på kr 15,0 mill. i 2018 i forhold til Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og svingningene er i stor grad sammenfallende. Første halvår har normalt lavere aktivitet sammenlignet med andre halvår

6 VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT 2. KVARTAL Midt-Norsk Havbruk AS og datterselskapene MNH Produksjon AS og Osan Settefisk AS, utgjør fra virksomhetsområdet «Oppdrett» og omsatte i Q2 for kr 173,3 mill., bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 70,7 mill. og resultat før skatt, ekskl. verdijustert biomasse på kr 76,4 mill. Det ble i andre kvartal slaktet tonn sløyd fisk og det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 25,90 pr. kg. Dette er økning på kr 7,07 fra forrige kvartal som i hovedsak skyldes økte laksepriser. Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte gjennom Fiskeridepartementets auksjon den 20. juni 2018, 780 tonn MTB i produksjonsområde Nord-Trøndelag og Bindal til en samlet verdi på kr 163,4 mill. Det er også tidligere i år kjøpt konsesjon på 160 tonn MTB for kr 19,2 mill. Dette etter tilbud om 2 % vekst til de oppdrettsfirma som tilhørte grønne soner. HITTIL I ÅR Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 323,2 mill. (kr 212,7 mill.) og resultat før skatt på kr 119,6 mill. (kr 105,3 mill.), ekskl. verdijustert biomasse. Det er hittil i år slaktet tonn med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr 22,48. MNHs heleide datterselskapet Osan Settefisk AS er i gang med bygging av nytt settefiskanlegg på Osan i Nærøy. Det nye settefiskanlegget vil ha produksjonsvolum på stk. smolt. MNH fikk tildelt fire utviklingskonsesjoner knyttet til Aquatraz-konseptet. Det var søkt om åtte konsesjoner, men fire ble tildelt. Vedtaket er påklaget for å få økt med ytterligere to konsesjoner. Det er ikke kommet svar på det påklagede vedtaket. Det forventes at det settes ut smolt første gang på de nye konsesjonene i løpet av september Det er inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Dette tilsvarer ca. 45,18 % av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88 % av aksjene i selskapet. Prisen avhenger av tildelt konsesjonsvolum av laks på Island og øker lineært med tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtale er vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. for aksjene oppfylt. Dersom selskapet oppnår et økt tildelt konsesjonsvolum i løpet av en periode på 10 år, fra gjennomføringsdato, vil den samlede kjøpesummen stegvis kunne øke til maksimalt kr 294,0 mill. ved tonn eller høyere konsesjonsvolum. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført og Fiskeldi Austfjarda vil rapportere i virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen kommer opp på et høyere nivå. For ytterligere forklaring knyttet til regnskapsmessig behandling av kjøpet, se note

7 BRØNNBÅT 2. KVARTAL 16. november 2017 meldte styret at det er inngått avtale mellom Norsk Fisketransport AS og Akvaprins AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Salget ble gjennomført 5. april Avtalt salgssum var kr 115 mill. og dette ga en resultateffekt på kr 39,8 mill. «Viktoria Lady» leies nå inn på bareboatkontrakt og driftes fortsatt av Norsk Fisketransport AS Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde en omsetning på kr 161,2 mill. i kvartalet (kr 100,3 mill.), og resultat før skatt på kr 61,1 mill. (kr 13,2 mill.). Virksomhetsområdet drifter til sammen 10 fartøy og alle er i drift på faste kontrakter ved periodeslutt. HITTIL I ÅR Driftsinntektene etter første halvår endte på kr 261,5 mill. (kr 205,9 mill.). Resultat før skatt endte på kr 74,3 mill. (18,4 mill.). Resultatforbedringen i år skyldes primært salget av selskapets fartøy, «Viktoria Lady». Transaksjonen ga en regnskapsmessig gevinst på kr 39,8 mill. SERVICEBÅT 2. KVARTAL 16. april ble det meldt at det er inngått intensjonsavtale om fusjon mellom servicebåtselskapene KB Dykk AS og AQS Holding AS. Etter en forhandlingsrunde ble det den 12. juli meldt at endelig avtale er underskrevet og det forventes at fusjonen vil bli gjennomført 4. september. Etter fusjonen vil NTS ASA ha en eierandel på 23,05 % i det fusjonerte selskapet og dette medfører at konsernet ikke vil rapportere på virksomhetsområde servicebåt etter gjennomføring. Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 25,2 mill. i kvartalet (kr 28,2 mill.). Virksomhetsområdets resultat før skatt ble på kr 0,7 mill. (kr 2,4 mill.). Det er redusert omsetning i forhold til fjoråret og dette skyldes at selskapene har hatt mindre oppdragsmengde enn samme periode i fjor. KB Dykk AS opererte pr. utgangen av andre kvartal en flåte på ni servicefartøyer. HITTIL I ÅR Driftsinntektene ved utgangen av første halvår endte på kr 48,1 mill. (kr 49,2 mill.). Resultat før skatt endte på - kr 2,9 mill. (- kr 1,3 mill.). SJØTRANSPORT 2. KVARTAL Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 27,3 mill. i årets første kvartal (kr 6,5 mill.), som ga et resultat før skatt på 1,9 mill. (kr 1,5 mill.). Omsetningsveksten skyldes kjøpet av «MS Nordkinn» i oktober 2017 og Sjøtransport Rotsund som ble overtatt 16. februar Nordkinn hadde en grunnberøring i starten av april og har store deler av kvartalet ligget på verft til reparasjon. Forsikringen dekker det meste av kostnadene under verkstedoppholdet

8 HITTIL I ÅR 16. februar 2018 kjøpte NTS Shipping AS 100 % av aksjene i Sjøtransport Rotsund AS. Frakterederiet Sjøtransport Rotsund AS eier fartøyene «MS Rubin» og «MS Safir» og har kontrakter med fôrprodusenten EWOS. I tillegg eier Sjøtransport Rotsund 33,42 % i Halten AS. Virksomhetsområdet fikk første halvår 2018 en omsetning på kr 48,1 mill. (kr 12,1 mil.), og et resultat før skatt på kr 0,9 mill. (kr 1,9 mill.). INVESTERINGER LIKVIDITET Det er i første halvår investert for til sammen kr 555 mill. Dette dreier seg i hovedsak om oppkjøp av virksomhetene Sjøtransport Rotsund AS og Fiskeldi Austfjarda hf, kjøp av matfiskkonsesjoner, samt investeringer i utviklingsprosjektet «Aquatraz» og Osan Settefisk. Etter oppkjøp av MNH er det igangsatt 2 større investeringer i forbindelse med nytt smoltanlegg og investeringer knyttet til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz). I tillegg er det inngått avtale om kjøp av servicebåt, oppdrettsbåt og flåte til en verdi av kr 82,5 mill. som forventes levert i Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap). Pr var konsernets bokførte egenkapital 42,3 % mot 46,3 % på samme tid i fjor. Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr var kr 101,8 mill. (kr 48,1 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov. AKSJONÆRFORHOLD PR Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 21 i rapporten. SENTRALE RISIKOFAKTORER Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdene servicebåt og sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. økning i produksjon framover. Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr kr 1 496,6 mill. (kr 1 304,8 mill.). Omtrent 27,5 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter

9 DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT Ordinær generalforsamling 9. mai 2018 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill., for regnskapsåret Utbytte er utbetalt i mai HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP 5. juli 2018 meldte NTS ASA at det heleide datterselskapet Norsk Fisketransport AS kontraherer ny brønnbåt. Det er inngått avtale med Havyard Ship Technology AS av ytterligere en brønnbåt med lastekapasitet på m 3, tilsvarende en lastekapasitet på inntil 640 tonn levende fisk. Det nye fartøyet blir søsterskip til «Steigen» (levert 2017), «Namsos» (2015) og Havtrans (2014), som er blant verdens største, mest effektive og miljøvennlige brønnbåter. Nybygget har en pris på i overkant av kr 300 mill. og skal leveres juni Det ble 12. juli 2018 meldt at endelig fusjonsavtale mellom KB Dykk AS og AQS Holding AS er underskrevet og det forventes at fusjonen vil bli gjennomført 4. september. Etter fusjonen vil NTS ASA ha en eierandel på 23,05 % i det fusjonerte selskapet og dette medfører at konsernet ikke vil rapportere på virksomhetsområde servicebåt etter gjennomføring

10 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR Styret bekrefter at regnskapet for perioden 1. januar 2018 til 30. juni 2018, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 30. juni 2018 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. 5-6 Trondheim 21.august 2018 Roger Granheim Styrets leder Nils Martin Williksen Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem Odd Reidar Øie Styremedlem Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem Jorunn Dolmen Styremedlem Harry Bøe Adm. dir

11 RESULTATREGNSKAP (NOK 1000) Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Driftsinntekter Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Derivater Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt for videreført virksomhet Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet Andre inntekter og kostnader Aktuarmessige gevinster og tap Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap TOTALRESULTAT Årets resultat fordeler seg som følger: Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Totalresultatet fordeler seg som følger: Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Resultat per aksje Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Videreført virksomhet - Ordinært 2,08 1,20 2,95 1,40 3,15 - Utvannet Ikke videreført virksomhet - Ordinært 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Utvannet Antall aksjer

12 BALANSEOPPSTILLING (NO K 1000) EIENDELER Anleggsmidler Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Konsesjoner biomasse Norge Konsesjoner biomasse Island Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Pensjonsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Utlån til tilknyttet selskaper Sum anleggsmidler Omløpsmidler Biologiske eiendeler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum omløpsmidler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Annen langs. gjeld betinget forpliktels. oppkjøp Fiskeldi Austfjarda Annen langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Periodeskatt Forpliktelser klassifisert som holdt for salg Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

13 OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NO K 1000) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Resultat før skattekostnad Gevinst avhendet virksomhet Betalt skatt Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Nedskrivninger Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Resultatandel fra tilknyttet virksomhet Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Pensjonskostnad uten kontanteffekt Renteinntekter Rentekostnader Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av imaterielle eiendeler Utbetaling ved kjøp av virksomhet Nedskrivning aksjer 227 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler 267 Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer Innbetalt utbytte Netto endring fordringer nærstående Kontantstrøm ikke videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Opptrekk finansiell leasing gjeld Nedbetaling finansiell leasing gjeld Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld Betalte finanskostnader Kassekreditt Utbetaling av utbytte Finansinntekter Emisjonskostnader Endring kontanter ved utkjøp av minoritet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter Netto endring i kontanter Kontanter ved periodens begynnelse Kontanter tilført ved kjøp av datterselskap Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden

14 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NO K 1000) Aksjekapital Overkurs Kontrollerende eierinteresse Egne aksjer Kontantstrømsikring Annen egenkapital Ikke kontrollerende eierinteresse Sum egenkapital Egenkapital Sum Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjon Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Annen endring Emisjonskostnader Kjøp av ikkekontrollerende eierinteresse Utbytte Oppkjøp MNH Egenkapital Egenkapital Årets resultat Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Utbytte Oppkjøp ICE Egenkapital

15 NOTER NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS NTS ASA sin børsrapport for andre kvartal ble godkjent i styremøte 21. august Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert. Regnskapet hittil i 2018, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for NTS ASA eier aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Fiskeldi Austfjarda HF (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen. Beregningsmodellen som er benyttet ble tatt i bruk av NTS ASA fra og med fjerde kvartal Modellen er jobbet fram av en bransjegruppe og er gjort for å tilpasse en bransjestandard for børsnoterte selskaper. Det ble i den sammenheng gjort endringer i oppkjøpsanalysen pr. 19 april I virksomhetsområdene «oppdrett» er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet. I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie (TNOK): Q år mer enn 1 år og ikke mer enn 5 år mer enn 5 år Sum Mht. IFRS 15 har man ikke identifisert noen effekt for segment oppdrett. For øvrig virksomhet har man foretatt en foreløpig gjennomgang av utvalgte kontrakter uten å avdekke elementer som medfører vesentlige effekter i hht. IFRS

16 NOTE 2: UTBYTTE Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt et utbytte for 2017 på kr 1,00 per aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. Utbytte er utbetalt i mai. NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,2 mill. fra låneforholdets oppstart, 2. april Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FNS, som tilsvarer eierandel. I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS stilt en garanti på kr 35,8 mill. for byggelånet, planlagt levering Q Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene. NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER Sjøtransport Rotsund. NTS Shipping AS inngikk 26 januar 2018 avtale om kjøp av samtlige aksjer i Sjøtransport Rotsund AS. Transaksjonen ble fullført 16 februar Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som en virksomhetsoverdragelse. Avtalt kjøpesum for aksjene er kr 114,5 mill. som kontantvederlag. Samlet kjøpesum på kr 114,5 mill. gir en merverdi i forhold til bokførte verdier på kr 68,2 mill. som hovedsakelig knytter seg til skip. Sjøtransport Rotsund AS inngår fra 16. februar i virksomhetsområdet Sjøtransport. Sjøtransport Rotsund AS er lokalisert i Sørkjosen i Troms. Selskapet opererer hovedsakelig med frakt av fiskefôr langs norskekysten og har for sine to fraktefartøy «MS Rubin» og «MS Safir» fraktavtaler med fiskefôrprodusenten Ewos AS. Sjøtransport Rotsund er også eier i Halten AS med 33,42 % eierandel og står for den daglige driften av fôrbåtene «MS Feed Tromsø» og «MS Feed Balsfjord». Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. Allokering av kjøpesum Sjøtransport Rotsund AS MNOK Bokført verdi egenkapital i Sjøtransport Rotsund AS på oppkjøpsdatoen 52,7 Identifiserte merverdier 61,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 114,5 Virkelig verdi kjøpesum 114,5-15 -

17 Per Anleggsmidler Omløpsmidler Utsatt skatt Gjeld Netto identifiserbare eiendeler og gjeld Goodwill Totalt vederlag Kontantvederlag Vederlag aksjer i NTS Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi 132,9 61,8 194,7 31,7 31, ,5-6,4 111,9 59,1 55,4 114,5 Selskapet har omsatt for kr 19,6 mill. og gitt et overskudd før skatt på kr 3,2 mill. fra oppkjøpstidspunktet til Fiskeldi Austfjarda HF. NTS ASA kjøpte 19. april 2017 samtlige aksjer i Midt-Norsk Havbruk AS. Som en del av avtalen inngikk en opsjon med MNH Holding AS om kjøp av MNH Holdings eierandel på 45,18 % av aksjene i Fiskeldi Austfjarda HF (ICE) på Island. 1. oktober 2017 meldte NTS ASA at det var inngått avtale om å kjøpe aksjeposten i ICE. Midt-Norsk Havbruk eier fra før 16,88 % av aksjene i ICE. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført 5. mars 2018, basert på samme pris pr. aksje som tidligere kjøp. Prisen for aksjene avhenger av tildelt konsesjonsvolum for oppdrett av laks på Island, og øker lineært i forhold til tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtalen har selskapet et tildelt konsesjonsvolum på tonn laks og vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. er oppfylt. Den samlede kjøpesummen kan bli maks kr 294 mill. ved oppnådd konsesjonsvolum på tonn eller høyere i løpet av 10 år fra gjennomføringsdato. I foreløpig oppkjøpsanalyse er det betingede vederlaget innregnet med nominelt beløp på kr 294 mill. I balansen blir konsesjonsverdien ført som om ICE er tildelt tonn konsesjonsvolum og at betinget vederlag for dette er balanseført under annen langsiktig gjeld på kr 220,5 mill. Man er i prosess med å vurdere sannsynlighet og forventet betalingstidspunkt, slik at virkelig verdi av vederlaget blir justert i forhold til dette. Man vil da også angi estimat på utfallsrommet. Deler av kjøpesummen kan bli gjort opp i aksjer i NTS. Oppkjøpet er regnskapsført ved bruk av oppkjøpsmetoden. ICE er konsolidert i NTS-konsernet fra gjennomføringsdato 5. mars 2018 og vil rapporteringsmessig inngå som virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen er kommet opp på et høyere nivå. Fiskeldi Austfjarda HF er et lakseproduksjonsfirma som ligger på østsiden av Island med en årlig konsesjon på tonn laks. Selskapet er medeier i to smoltanlegg og har slakteavtale med slakteri. Transaksjonskostnadene på kr 0,6 mill. er kostnadsført og inngår i andre driftskostnader i resultatregnskapet. Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. 114,5 114,

18 Allokering av kjøpesum Fiskeldi Austfjarda HF MNOK Bokført verdi egenkapital i Fiskeldi Austfjarda hf. på oppkjøpsdatoen 117,7 Identifiserte merverdier 532,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 650,5 Virkelig verdi kjøpesum 650,5 Midt-Norsk Havbruks andel (62,06 %) 403,7 Per Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler Omløpsmidler Utsatt skatt Gjeld Netto identifiserbare eiendeler og gjeld Goodwill Totalt vederlag Kontantvederlag Minoritetsandel Tidligere eierandel Totalt vederlag 76,1 532,8 608,9 117,5-117,5 6,3-106,6-100,3-82,2-82,2 117,7 426,2 543,9 106,6 650,5 294,0 246,8 109,7 650,5 Per Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS Virkelig verdi justering Virkelig verdi av eiendeler og gjeld Goodwill Konsesjoner Tomter og næringsbygg Maskiner og anlegg Sum varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Sum finansielle anleggsmidler Råvarer, smolt, yngel og matfisk Kundefordringer Andre fordringer Sum omløpsmidler Sum eiendeler Selskapskapital Overkurs 3,0 106,6 109,6-401,9 401,9 0,6 0,6 47,4-47,4 51,0 508,5 559,5 35,2-35,2 35,2-35,2 175,6 175,6 25,5-25,5 3,1-3,1 204,2-204,2 290,5 508,5 799,0 3,2-3,2 135,0-135,0-17 -

19 Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktigjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld -20,4 532,8 512,4 117,7 532,8 650,5 27,4-27,4 1,2 80,4 81,6 28,6 80,4 109,0 104,3-104,3 39,3-39,3 0,5-0,5 144,1-144,1 290,4 613,2 903,6 Selskapet har omsatt for kr 53,2 mill. og gitt et overskudd før skatt på kr 9,9 mill. fra oppkjøpstidspunktet til NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON (NOK 1000) Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til 30. juni 2018 som om kjøpet av Sjøtransport Rotsund og Fiskeldi Austfjarda hf. var fullført 1. januar Proforma regnskap Videreført virksomhet Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Nedskr. av finansielle anleggsmidler 0 Rentebytteavtaler Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt for videreført virksomhet Endringer i virkelig verdi for investeringer holdt for salg Årets resultat

20 NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet. Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting. Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller. Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Det er fra fjerde kvartal 2017 benyttet ny beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi for å tilpasse ny bransjemodell. Som følge av ned diskontering gir denne en lavere virkelig verdi på biomasse enn tidligere modell. Ny virkelig verdi er innregnet og tatt i bruk fra oppkjøpstidspunktet. Dette medførte endringer i verdi på biomasse, konsesjoner, goodwill og utsatt skatt fra oppkjøpstidspunktet 19. april I perioden fra 01. januar 2018 til 30. juni 2018 har det vært en økning i virkelig verdi på kr 57,0 mill., som resultatføres. Hovedårsaken til økningen er at det forventes en høyere pris på laks som er under produksjon, enn hva som var forventet ved årsskifte. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert». Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler. Ureviderte tall i MNOK Fisk til kostpris 394,1 Virkelig verdijustering på fisk 164,8 Virkelig verdi på fisk i sjø 558,9 Smolt 67,0 Bokført verdi på biologiske eiendeler 625,9 Sum biologiske eiendeler til kost 461,1 Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 164,8 Virkelig verdi på biologiske eiendeler 625,9 Bokført verdi på tapsbringende kontrakter - Bokført verdi på tapskontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - Resultatført virkelig verdijustering i perioden Ureviderte tall i MNOK Hittil i år Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 29,9 Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler - Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter - Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler 29,9-19 -

21 NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER Ved utgangen Q har konsernet to derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet. Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld. Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi. Finansiell gjeld Balanse ført verdi Pr Pr Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Rentebytteavtaler Rentebytteavtale sikringsbokført Sum finansielle forpliktelser NOTE 8: VIRKSOMHET HOLDT FOR SALG (IKKE VIDEREFØRT VIRKSOMHET) 16. april 2018, meldte styret at det er inngått intensjonsavtale om fusjon mellom KB Dykk AS og AQS Holding AS. AQS Holding AS er overtakende selskap. Begge selskapene er lokalisert til Trøndelag, er aktører innen servicebåtsegmentet og tilbyr hovedsakelig ulike servicetjenester til havbruksnæringen. 12. juli meldte styret at endelig avtale om fusjon mellom selskapene er underskrevet. Bytteforholdet i fusjonen er avtalt til 54 % til AQS Holding og 46 % til KB Dykk AS. NTS ASA eier en andel på 50,11 % i KB Dykk AS og vil etter fusjonen ha en eierandel på 23,05 % i AQS Holding etter at fusjonen er gjennomført. Investeringen i det tilknyttede selskapet AQS Holding AS vil bli regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Dette medfører at NTS ASA ikke vil rapportere i servicebåtsegmentet etter fusjonen. Det forventes at fusjonen blir gjennomført 4. september Regnskapsinformasjon: Q Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad 697 Resultat etter skatt for avviklet virksomhet

22 Informasjon kontantstrøm: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring kontantstrøm NOTE 9: SEGMENTTALL (NOK 1000) Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital

23 20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR Oversikt 20 største aksjonærer pr Aksjonær: Antall: Eierandel: Antall: Eierandel: Williksen Invest AS ,06 % ,04 % Haspro AS ,55 % ,55 % Trønderbilene AS ,27 % ,86 % Rodo Invest AS ,90 % ,11 % Amble Investment AS ,41 % ,41 % Dolmen Invest AS ,80 % ,80 % Namsos Invest AS ,22 % ,41 % Verdipapirfondet Alfred Berg Norge ,28 % ,87 % Bergpro AS ,26 % ,26 % Vikna Holding AS ,04 % ,18 % Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv ,93 % ,22 % E.R. Dolmen Invest AS ,37 % ,37 % Vidar Øie Nilsen ,17 % ,17 % Kari Øie Nilsen ,00 % ,00 % H.G. Dolmen Invest AS ,94 % ,94 % Marbo AS ,71 % ,71 % SS-Invest AS ,67 % ,67 % Geir Brobakken Invest AS ,41 % ,41 % Forte Trønder ,41 % ,32 % Torghatten ASA ,38 % ,38 % SUM ,80 % ,70 % Øvrige aksjonærer ,20 % ,30 % Totalt ,00 % ,00 %

24 Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6 Postboks Kolvereid Telefon Internett E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO MVA SELSKAPETS LEDELSE Harry Bøe Arne Kiil Roar Myhre Håvard Selnes Dagfinn Eliassen Roald Dolmen Ola Krystad Oddleif Wigdahl Frank Øren Bjarne Johannessen Administrerende direktør i NTS ASA Økonomisjef Finanssjef Administrasjonssjef Markeds- og utviklingssjef Leder for strategi og forretningsutvikling Daglig leder KB Dykk AS Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Daglig leder NTS Shipping AS INFORMASJONSKILDER FINANSIELL KALENDER august Delårsrapport 2. kvartal november Delårsrapport 3. kvartal