Foto: Steinar Johansen 2019 Q2 BØRSRAPPORT. [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

Transkript

1 Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2019 Q2 [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

2 DETTE ER NTS ASA * omsetning 2018 etter oppkjøpstidspunktet Fiskeldi Austfjarda HF benytter ICE FISH FARM som bransjenavn

3 NØKKELINFORMASJON ,4 1523,3 444,7 568,7 570, ,0 OMSETNING (MNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (MNOK) ANSATTE KURSUTVIKLING 12 MND - 2 -

4 HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL 2019 Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 414,8 mill. (kr 404,2 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 146,0 mill. (kr 186,9 mill.), mens driftsresultatet ble kr 111,2 mill. (kr 187,6 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 110,0 mill. (kr 177,0 mill.). Nedgangen i driftsresultat på kr 76,4 mill. i 2. kvartal 2019 i forhold til fjoråret skyldes oppnådd gevinst ved salg av brønnbåt i Q med kr 39,4 mill. og nedgang i virkelig verdi biomasse på kr 28,7 mill. Av en totalbalanse pr på kr 6 176,8 mill. (kr 5 799,7 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 2 786,5 mill. (kr 2 454,9 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 1 948,1 mill. (kr 1 769,5 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 124,5 mill. (kr 101,8 mill.). Midt-Norsk Havbruk AS har i andre kvartal slaktet tonn sløyd laks (2 729 tonn). Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 23,97 (25,90) i perioden. Resultatet er preget av høsting av oppbygget biomasse fra 2018 og god tilvekst på fisk generelt. Man har også hatt lite lus og ingen sykdom. Fiskeldi Austfjarda HF har slaktet 730 tonn laks i andre kvartal. Det har vært en del biologiske utfordringer med produksjonen av laks på Island. Det generelle kostnadsbildet pr. kg er høyt på grunn av lav produksjon ble det inngått fire langsiktige befraktningsavtaler med en større norsk oppdrettsaktør. To av avtalene er tegnet som timecharteravtaler (TC) på to m3 brønnbåter, mens de to øvrige kontraktene gjelder for to brønnbåter på henholdsvis m3 og m3. TC avtalene tegnes begges for en periode på åtte år, med opsjon på 2 +2 år. De øvrige avtalene gjelder for tre år, med opsjon på ytterligere tre år inngikk Norsk Fisketransport AS avtaler om bygging av to nye brønnbåter på m3 med Havyard Ship Technology AS. Nybyggene har en samlet pris på om lag 700 millioner kroner. For ett av fartøyene utløser NFT opsjonen som ble inngått i forbindelse med kontrahering av en tilsvarende brønnbåt i juli For den andre brønnbåten er det inngått en enkeltstående byggeavtale, uten opsjoner. DRIFTSINNTEKTER (MNOK) EBIT PR. KG OPPDRETT NORGE (NOK) 404,2 383,2 476,8 521,0 414,8 25,90 23,16 23,97 8,58 13,58 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 EBITDA (MNOK) 186,9 175,0 146,0 114,6 123,3 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 RES./AKSJE (NOK) 2,08 1,80 1,42 1,30 0,80 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-3 -

5 KOMMENTARER GENERELLE KOMMENTARER Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. 2. KVARTAL Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 414,8 mill. (kr 404,2 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 146,0 mill. (kr 186,9 mill.) Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 111,2 mill. (kr 187,6 mill.) Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 110,0 mill. (kr 177,0 mill.) Periodens resultat før skatt kr 110,0 mill. (kr 177,0 mill.), etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 1,3 mill. (kr 29,9 mill.). Virkelig verdi biomasse justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Årsaken til resultatnedgangen utover virkelig verdi-justering, er at det i Q ble solgt en brønnbåt med gevinst på kr 39,4 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 17,2 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var inntektsført kr 7,1 mill. Årets inntektsføring framkommer ved at Åsen Settefisk AS, tilknyttet selskap i Midt-Norsk Havbruk AS, i 2. kvartal er solgt med gevinst på kr 23,9 mill., samt negativ resultatutvikling fra øvrige TS på kr 6,7 mill. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 0,4 mill. i forhold til andre kvartal HITTIL I ÅR Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 935,8 mill. (kr 677,0 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 269,3 mill. (kr 282,0 mill.) Konsernets driftsresultat hittil i år utgjør kr 204,6 mill. (kr 282,2 mill.) Resultat før skatt i år utgjør kr 183,6 mill. (kr 257,4 mill.) Halvårsresultatet før skatt kr 183,6 mill. (257,4 mill.) er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 4,5 mill. (kr 57,0 mill.). Dette og salg av brønnbåten Viktoria Lady i Q utgjør hovedforskjellen mellom årets halvårsresultat og fjorårets halvårsresultat. EBITDA-marginen pr utgjør 28,8 % mot 41,7 % i fjor. Nedgangen i EBITDA-margin kan i hovedsak forklares med økning i omsetning, men påvirkes også av negativt EBITDA-resultat i segmentet Oppdrett Island, og salgsgevinst i Q ved salg av brønnbåt på kr 39,4 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 16,6 mill. hittil i år mot kr 4,4 mill. i samme periode i fjor. Dette er preget av gevinst på kr 23,9 mill. ved salg av aksjer i Åsen Settefisk AS. Netto finansresultat (ekskl. derivater og tilknyttede selskaper) har en økt kostnad på kr 6,3 mill. i 2019 i forhold til Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og svingningene er i stor grad sammenfallende. Første halvår har normalt lavere aktivitet sammenlignet med andre halvår

6 VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT NORGE 2. KVARTAL Midt-Norsk Havbruk AS, Osan Settefisk AS og MNH Rederi AS, utgjør virksomhetsområdet «Oppdrett Norge» og omsatte i Q2 for kr 231,3 mill. (kr 173,3 mill.), og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 88,8 mill. (kr 70,7 mill.) Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 104,5 mill. (kr 76,4 mill.) Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 21,5 mill. (kr 41,6 mill.) Det er i andre kvartal slaktet tonn (2 729 tonn) sløyd fisk noe som er et resultat av biomasseoppbyggingen fra siste halvdel av 2018 og generelt god tilvekst. Planlagt slaktevolum for 2019 på tonn opprettholdes. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 23,97 pr. kg. Dette er økning på kr 0,81 fra forrige kvartal som i hovedsak skyldes lavere kost gjennomførte Midt-Norsk Havbruk AS og MNH-produksjon AS fusjon, der Midt-Norsk Havbruk AS var det overtakende selskapet. MNH-produksjon AS besto på dette tidspunktet hovedsakelig av fire utviklingskonsesjoner relatert til Aquatraz-prosjektet. HITTIL I ÅR Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 482,9 mill. (kr 323,3 mill.) og resultat før skatt på kr 189,8 mill. (kr 119,6 mill.). Det er hittil i år slaktet tonn (5 287 tonn) med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr 23,55 (22,48 kr/kg). OPPDRETT ISLAND 2. KVARTAL Virksomhetsområdet Oppdrett Island oppnådde i andre kvartal driftsinntekter på kr 49,8 mill. og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 5,2 mill. Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 1,9 mill. Verdijustert biomasse siste kvartal er - kr 20,3 mill. Virksomhetsområdet slaktet i første kvartal 730 tonn laks. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 7,07 pr. kg HITTIL I ÅR Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 190,4 mill. og resultat før skatt på - kr 8,8 mill. Det er hittil i år slaktet tonn med gjennomsnittlig EBIT/kg på - kr 1,20. Forventet slaktet laks i 2019 er nedjustert fra tonn til 3900 tonn på grunn av noe lavere tilvekst enn forventet meldte konsernet at Fiskeldi Austfjarda HF har fått tillatelse til å øke produksjonsvolumet i Berufjordur og Faskrudsfjordur på Island til tonn laks pr år. Tidligere har Fiskeldi Austfjarda HF hatt tillatelse til å produsere til sammen tonn laks og ørret årlig, herav tonn laks og tonn ørret. Ny tillatelse innebærer muligheten til å produsere inntil tonn ordinær laks, samt tonn steril laks, pr år, fordelt på disse to fjordene

7 BRØNNBÅT 2. KVARTAL Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde driftsinntekter på kr 122,2 mill. i kvartalet (kr 161,2 mill.), og resultat før skatt på kr 17,8 mill. (kr 61,1 mill.). Virksomhetsområdet driftet til sammen åtte fartøy hvorav et er innleid på bareboat-avtale. Sju av fartøyene er i drift på faste kontrakter ved periodeslutt, mens det siste fartøyet er under ombygging. Det er nedgang i resultat før skatt i forhold til andre kvartal i fjor. Dette skyldes hovedsakelig at årets verkstedopphold er gjennomført tidligere i år enn i 2018 samt at NFT drifter to fartøy mindre. Salgsgevinsten på kr 39,4 mill. fra Q gjør også at selskapet har en negativ resultatutvikling ble det inngått fire langsiktige befraktningsavtaler med en større norsk oppdrettsaktør. To av avtalene er tegnet som timecharter-avtaler (TC) på to m3 brønnbåter, mens de to øvrige kontraktene gjelder for to brønnbåter på henholdsvis m3 og m3. TC-avtalene tegnes begge for en periode på åtte år, med opsjon på år. De øvrige avtalene gjelder for tre år, med opsjon på ytterligere tre år. Norsk Fisketransport AS inngikk samtidig avtaler om bygging av to nye brønnbåter på m3 med Havyard Ship Technology AS. Nybyggene har en samlet pris på om lag 700 millioner kroner, og blir søsterskip til «Steigen», «Namsos» og «Havtrans». For ett av fartøyene utløser NFT opsjonen som ble inngått i forbindelse med kontrahering av en tilsvarende brønnbåt i juli For den andre brønnbåten er det inngått en enkeltstående byggeavtale, uten opsjoner. Med de to siste byggeavtalene vil NFT i løpet av et drøyt år motta tre nye m3 brønnbåter fra Havyard Ship Technology AS. Det tidligere kontraherte fartøyet leveres i mai 2020, mens de to siste kontraheringene vil leveres henholdsvis i desember 2020 og juni Brønnbåten MS Veidnes er i løpet av første halvår ombygd og klargjort for internasjonal fart. Ombyggingen har en kostnad på ca. kr 25 mill. HITTIL I ÅR Driftsinntektene etter første halvår endte på kr 225,1 mill. (kr 261,5 mill.). Resultat før skatt endte på kr 14,4 mill. (74,3 mill.). Resultatnedgangen i år skyldes primært at i samme periode i fjor solgte Norsk Fisketransport fartøyet Viktoria Lady noe som ga en resultatgevinst på kr 39,4 mill. I tillegg er det noe lavere inntjening i form av at selskapet har hatt to fartøy mindre første halvår i år i forhold til i fjor, samt to skader som førte til lengre verkstedopphold. SJØTRANSPORT 2. KVARTAL Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 23,5 mill. i årets andre kvartal (kr 27,3 mill.), som ga et resultat før skatt på - kr 5,6 mill. (kr 1,9 mill.). Nedgangen i både omsetning og resultat før skatt kan forklares med lavere inntjening på fartøyet MS Folla og at MS Nordkinn er ombygd ila. kvartalet

8 Virksomhetsområdet drifter fire fartøy. To av fartøyene gikk ved kvartalsslutt på fast T/C-kontrakt, mens de øvrige to går i spotmarkedet ble tidligere MS Nordkinn flagget til Norge og flyttet fra NTS Shipping Færøyene Spf til NTS Shipping AS. Samme tid som fartøyet ble flagget hjem, så endret man navn på fartøyet til MS Rotsund. HITTIL I ÅR Virksomhetsområdet fikk første halvår 2019 en omsetning på kr 60,7 mill. (kr 48,1 mil.), og et resultat før skatt på kr -5,0 mill. (kr 0,9 mill.). INVESTERINGER LIKVIDITET Det er i andre kvartal investert for til sammen kr 314,2 mill. Dette dreier seg i hovedsak om investering i Aquatraz, utbygging av settefiskanlegget i Osan, investeringer i Fiskeldi Austfjarda HF, ombygging av en brønnbåt og forskuddsbetaling på nye brønnbåter. Etter oppkjøp i segmentet oppdrett Norge er det igangsatt større investeringer i forbindelse med utbygging av nytt smoltanlegg og investeringer knyttet til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz). I tillegg er det inngått avtale om kjøp av oppdrettsbåt og flåte til en verdi av ca. kr 45 mill. der begge forventes levert i Det er totalt kontrahert kjøp av tre nye brønnbåter med Havyard Ship Technology AS for levering henholdsvis i mai 2020, desember 2020 og juni Brønnbåtene har en lastekapasitet på m3 som tilsvarer inntil 640 tonn levende laks. Nybyggene har en pris på ca. kr 1 mrd. Investeringene finansieres med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap). Pr var konsernets bokførte egenkapital 45,1 % mot 42,3 % på samme tid i fjor. Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr var kr 124,5 mill. (kr 101,8 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov. AKSJONÆRFORHOLD PR Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 20 i rapporten. SENTRALE RISIKOFAKTORER Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdet sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av - 7 -

9 utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. endring i produksjon framover. Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr kr 2 268,1 mill. (kr 2 022,5 mill.). 15,2 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter. DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt et utbytte for 2018 på kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP Det er ingen hendelser å melde om etter periodens utløp

10 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR Styret bekrefter at regnskapet for perioden til , etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet pr gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl Roger Granheim Styrets leder Nils Martin Williksen Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem Odd Reidar Øie Styremedlem Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem Jorunn Dolmen Styremedlem Harry Bøe Adm. dir

11 RESULTATREGNSKAP (NOK 1000) Note Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2018 Regnskapet er ikke revidert. Driftsinntekter Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Derivater Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt for videreført virksomhet Resultat fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet Årsresultat Andre inntekter og kostnader Aktuarmessige gevinster og tap Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap Verdiendring egenkapitalinteresser TOTALRESULTAT Årets resultat fordeler seg som følger: Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Totalresultatet fordeler seg som følger: Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Resultat per aksje Q Q Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2018 Videreført virksomhet - Ordinært 1,30 2,26 2,11 2,90 6,22 - Utvannet Ikke videreført virksomhet - Ordinært 0,00 0,01 0,00 0,00-0,03 - Utvannet Antall aksjer

12 BALANSEOPPSTILLING (NO K 1000) EIENDELER Anleggsmidler Note Hittil i år Hittil i fjor Konsesjoner biomasse Norge Konsesjoner biomasse Island Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Investeringer i tilknyttede selskaper Utlån til tilknyttede selskaper Sum anleggsmidler Omløpsmidler Biologiske eiendeler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi Austfjarda Annen langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Periodeskatt Forpliktelser klassifisert som holdt for salg Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

13 OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NO K 1000) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Note Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2018 Resultat før skattekostnad Betalt skatt Gevinst / tap ved salg av varige driftsmidler Gevinst / tap ved salg av finansielle anleggsmidler Ordinære avskrivninger Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Resultatandel fra tilknyttet virksomhet Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Pensjonskostnad uten kontanteffekt -294 Renteinntekter -468 Rentekostnader Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler Utbetaling ved kjøp av virksomhet Nedskrivning aksjer 227 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer Innbetalt utbytte Netto endring fordringer nærstående 190 Kontantstrøm ikke videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld Betalte finanskostnader Innbetaling opptak kortsiktig gjeld Kassekreditt Utbetaling av utbytte Finansinntekter 468 Emisjonskostnader -600 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter Kontanter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden

14 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NO K 1000) NTS ASA - konsern Kontrollerende eierinteresse Ikke kontrollerende eierinteresse Sum egenkapital Aksjekapital Overkurs Kontant- Egne strøm- sikring aksjer Omregn-ings differanser Annen egenkapital Egenkapital Sum Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjon Verdiendr. Egenkapitalinvestering Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Omregningsdifferanse Utbytte Utgang datter/annen endring Oppkjøp ICE Egenkapital Egenkapital Resultat hittil i år Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Omregningsdifferanse Utbytte Minoritets kjøp aksjer i ICE Egenkapital

15 NOTER NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS NTS ASA sin børsrapport for andre kvartal ble godkjent i styremøte Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert. Regnskapet hittil i 2019, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for NTS ASA eier aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Fiskeldi Austfjarda HF (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 4 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen. I virksomhetsområdene «oppdrett Norge» er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. I virksomhetsområdene Brønnbåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet. I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie (TNOK): år mer enn 1 år og ikke mer enn 5 år mer enn 5 år Sum NOTE 2: UTBYTTE Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt et utbytte for 2018 på kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai. NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,5 mill. fra låneforholdets oppstart, Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i Fosen Namsos Sjø AS, som tilsvarer eierandel

16 I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS ASA stilt en garanti på kr 35,8 mill. for lån inntil ordinær låneramme er oppnådd. Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene. NOTE 4: BIOLOGISKE EIENDELER I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet. Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting. Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller. Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Det er utarbeidet beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi som er tilpasset bransjemodell. I perioden fra til har det vært liten endring i virkelig verdi. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert» Ureviderte tall i TNOK Norge Island Sum Fisk til kostpris Virkelig verdijustering på fisk Virkelig verdi på fisk i sjø Smolt Bokført verdi på biologiske eiendeler Sum biologiske eiendeler til kost Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler Virkelig verdi på biologiske eiendeler Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden Norge Island Sum Bokført virkelig verdi justering Endring virkelig verd justering hittil i år Bokført virkelig verdi justering pr Resultatført virkelig verdijustering i perioden Ureviderte tall i TNOK Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler

17 NOTE 5: FINANSIELLE INSTRUMENTER Ved utgangen Q har konsernet to derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet. Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld. Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi. Finansiell gjeld Pr Pr Balanse ført verdi Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Rentebytteavtaler Rentebytteavtale sikringsbokført Sum finansielle forpliktelser NOTE 6: IFRS 16 LEIEAVTALER IFRS 16 Leases /Leiekontrakter erstatter eksisterende IFRS-standard for leieavtaler, IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra dagens prinsipper. For utleier viderefører IFRS 16 i det alt vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig. Standarden tredde i kraft fra 1. januar 2019 og konsernet implementerte standarden ved å bruke modifisert retrospektiv metoden. Konsernet har valgt å benytte seg av standardens unntak for følgende kontrakter: Leiekontrakter med varighet under 12 måneder Leiekontrakter der den underliggende eiendelen antas å ha en verdi som ny under NOK

18 TNOK Q Sum varige driftsmidler Rettighet til bruk av eiendeler, utenom investerings eiendeler Sum Rettigheter til bruk av eiendeler TNOK Q Balanse Tilgang 465 Avskrivninger Balanse Effekt resultatregnskap TNOK Q Renter på leieavtale finansiering 421 Utgifter relatert til kortsiktig leieavtaler 464 Utgifter relatert til leieavtaler med lav verdi, ekskludert kortsiktig leieavtaler av lav verdi eiendeler 151 Effekt kontantstrømoppstillingen TNOK Q Total kontantstrøm av leieavtaler NOTE 7: UTGANG DATTERSELSKAP 2018 Datterselskapet KB Dykk AS ble med virkning fra fusjonert med AQS AS. NTS ASA eier etter fusjonen 23,05 % av aksjene i AQS Holding AS, og er klassifisert som tilknyttet selskap. Servicebåt utgår fra dette tidspunkt som eget virksomhetsområde. Resultatregnskap Q er omregnet slik at det ikke inkluderer Servicebåt segmentet

19 NOTE 8: SEGMENTTALL (NOK 1000) Q Oppdrett Norge Oppdrett Island Brønnbåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet Skattekostnad Resultat etter skatt Balanseposter Eiendeler Rentebærende gjeld Annen gjeld Egenkapital Q Oppdrett Norge Brønnbåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Annen gjeld Egenkapital

20 hittil i år Oppdrett Norge Oppdrett Island Brønnbåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet Skattekostnad Resultat etter skatt Balanseposter Eiendeler Rentebærende gjeld Annen gjeld Egenkapital hittil i år Oppdrett Norge Brønnbåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Annen gjeld Egenkapital

21 20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR Aksjonær: Antall: Eierandel: Antall: Eierandel: Williksen Invest AS ,06 % ,06 % Haspro AS ,55 % ,55 % Trønderbilene AS ,27 % ,27 % Rodo Invest AS ,90 % ,90 % Amble Investment AS ,41 % ,41 % Dolmen Invest AS ,80 % ,80 % Namsos Invest AS ,22 % ,22 % Verdipapirfondet Alfred Berg Norge ,48 % ,28 % Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv ,41 % ,93 % Bergpro AS ,26 % ,26 % Vikna Holding AS ,76 % ,04 % E.R. Dolmen Invest AS ,37 % ,37 % Vidar Øie Nilsen ,17 % ,17 % Kari Øie Nilsen ,00 % ,00 % H.G. Dolmen Invest AS ,94 % ,94 % SS-Invest AS ,79 % ,67 % Geir Brobakken Invest AS ,42 % ,41 % Torghatten ASA ,38 % ,38 % Inger Aasebø Nilsen ,33 % ,33 % Odd Reidar Øie ,32 % ,32 % SUM ,86 % ,33 % Øvrige aksjonærer ,14 % ,67 % Totalt ,00 % ,00 %

22 ALTERNATIVE RESULTATMÅL Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparametre for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet som er utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparametre kan bli definert og benyttes på andre måter av andre selskaper. Egenkapitalandel Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet utrykkes i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet. NOK 1000 Q Q Q Q Q Rapportert egenkapital Rapportert sum eiendeler Egenkapitalandel 42,3 % 43,4 % 45,5 % 46,8 % 45,1 % Operasjonell EBIT pr. kg (Oppdrett Norge) Operasjonell EBIT pr. kg er definert som et sentralt måleparameter for NTS sine oppdrettsvirksomheter. Måleparametret benyttes for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og den operasjonelle driften. Måleparametret er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen da man beregner måleparameteret før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparametret uttrykkes pr. kg høstet volum (tonn HOG). NOK 1000 Q Q Q Q Q EBIT, virksomhetsområde Oppdrett Norge Antall tonn fisk høstet Operasjonell EBIT pr. kg 25,90 8,58 13,59 23,16 23,97 Resultat pr. aksje for videreført virksomhet - etter virkelig verdijustering Resultat pr aksje etter virkelig verdijustering er definert som perioderesultat justert etter virkelig verdijustering etter skatt for videreført virksomhet. Måletallet uttrykkes pr aksje og er nyttig for brukerne av NTS ASA sin finansielle informasjon. Måltallet brukes som rådata i analyse slik som P/E. NOK 1000 Q Q Q Q Q Totaltresultat for videreført virksomhet Antall aksjer Resultat pr. aksje 2,08 1,29 2,04 0,80 1,

23 EBITDA Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man trekker bort justeringen av biomassen samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måletallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp. NOK 1000 Q Q Q Q Q Operasjonelt driftsresultat før skatt Avskrivninger EBITDA EBIT Earnings before interest and tax (EBIT) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen. NOK 1000 Q Q Q Q Q Operasjonelt driftsresultat før skatt EBIT

24 Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6 Postboks Kolvereid Telefon Internett E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO MVA SELSKAPETS LEDELSE Harry Bøe Dagfinn Eliassen Roar Myhre Arne Kiil Roald Dolmen Oddleif Wigdahl Frank Øren Bjarne Johannessen Administrerende direktør i NTS ASA Viseadministrerende direktør Finans- og administrasjonssjef Økonomisjef Leder for strategi og forretningsutvikling Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Daglig leder NTS Shipping AS INFORMASJONSKILDER FINANSIELL KALENDER august Delårsrapport 2. kvartal 14. november Delårsrapport 3. kvartal