GIR ENERGI ÅRSRAPPORT
2009 INNHOLD ÅRSBERETNING 03 HOVEDTALL 09 NØKKELTALL PRODUKSJON 10 RESULTATREGNSKAP 11 BALANSE 12 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 14 REGNSKAPSPRINSIPPER 15 NOTER TIL REGNSKAPET 17 REVISJONSBERETNING 30 Årsrapporten er trykket på miljøvennlig papir. DESIGN OG PRODUKSJON: Luto TRYKK: Nor-Trykk FOTOS: Nordkraft, side 1 Luto, side 31
ÅRSBERETNING 2009 NORDKRAFT AS VIRKSOMHETENS ART Historikk og eierskap Narvik Kommunale Elektrisitetsverk ble etablert 21. desember 1913. Virksomheten i den første tiden var å dekke Narviks befolknings behov for elektrisk kraft ved egen utbygging av produksjon og distribusjons - nett. Fra 1913 til og med 1994 var virksomheten organisert som kommunal forretningsvirksomhet, underveis med bl.a. egen elektrobutikk og egen installasjonsvirksomhet. Fra 1995 ble virksomheten videreført gjennom opprettelsen av Narvik Energi AS som ble utskilt som et selvstendig aksjeselskap. Narvik Energi AS var 100 % eid av Narvik kommune frem til februar 2001 da Vesterålskraft AS ble deleier. I oktober 2001 ble Hålogaland Kraft AS deleier, og i august 2002 ble også det danske energiselskapet ENERGI E2 A/S fra København eier i Narvik Energi AS. ENERGI E2 A/S har senere endret navn til DONG Energy Power A/S, og er et datterselskap i det danske energikonsernet DONG Energy A/S, hvor den danske stat er majoritetseier. I mars 2009 endret Narvik Energi AS navn til Nordkraft AS. Eierskapet i Nordkraft AS var pr. 31.12.2009; Narvik kommune - 50,01 %, DONG Energy Power A/S - 33,33 % og Hålogaland Kraft AS - 16,66 %. Konsernet Nordkraft bestod pr. 31. desember 2009 av Nordkraft AS som morselskap og Nordkraft Produksjon AS (100 %), Fjellkraft AS (100 %), Narvik Energinett AS (51 %), Enerconsult AS (100 %) og Naturgass Nord AS (100 %) som datterselskaper. Nordkraft AS har forretningsadresse og hovedkontor i Narvik. Konsernet Nordkraft er et kraftkonsern med hovedfokus på kraftproduksjon, og konsernet har de siste årene lagt betydelige ressurser i å rendyrke og videreutvikle sin strategiske kjernevirksomhet. Selskapet har i tillegg eierandeler i lokal nettvirksomhet og kraftomsetningsvirksomhet, og er en betydelig aktør i kraftmarkedet i Nord-Norge. I henhold til aksjonæravtale skal Nordkraft AS hovedformål være å drive med industriell satsing på kraftproduksjon med størst mulig inntjening for selskapet. ÅRET 2009 Styret har i 2009 avholdt 10 styremøter og behandlet 45 saker. De strategiske valg konsernet foretok på slutten av 1990-årene med å erverve og utvikle kraftproduksjons kapasitet, har medført stor industriell ekspansjon og gode økonomiske resultater. Høsten 2008 ble ny strategiplan vedtatt for neste 3-års periode med ny visjon, forretningsidé, verdi - grunnlag og konkrete handlingsplaner, herunder navnebytte og rebranding. De konkrete industrielle målene frem til år 2019 er satt til å gjennomføre nyinvesteringer i ny fornybar kraftproduksjon med minimum 250 GWh vannkraft og 300 GWh vindkraft. Denne målsetningen skal søkes realisert i kombinasjon med planlagt 50 % utbyttegrad av årsresultatene, under forutsetning av en sunn utvikling av egenkapitalandelen i konsernet. Strategisk plan og handlingsplaner ble kommunisert til konsernets eiere i eiermøte i januar 2009. Arbeidet med handlingsplanene ble umiddelbart iverksatt i første kvartal 2009 samtidig med at verden for øvrig var midt i en finansiell krise. Disse alvorlige finansielle forholdene preget også kraftmarkedet i Norden og dermed konsernets rammebetingelser for industriell vekst og løpende inntjening. Konsernet har imidlertid under denne finansielle vanskelige tiden benyttet seg av muligheter til strategisk posisjonering gjennom oppkjøp og prosjektutvikling innen kraftproduksjon. Samtidig var årsresultatet for 2009 det beste noensinne, og de økonomiske utsikter for det kommende år er gode. DriFt Driftsmessig var året 2009 preget av lave og fallende kraftpriser i perioden januar-november, før prisene startet å øke merkbart i desember. Gjennomsnittlig områdepris for konsernets kraftproduksjon på kraftbørsen Nord Pool i 2009, ble 31 øre/kwh som er et fall fra 2008 med 10 øre/kwh (-24 %). Gjennomsnittlig oppnådd pris for den kraften som er risikoutsatt i markedet ble likevel vesentlig høyere - 41,5 øre/kwh. De gode resultatene skyldes positive NorDkraFt as Årsrapport 2009
bidrag fra sikringshandel og optimalisering av anleggenes effektkapasitet/brukstid kombinert med høy produksjonstilgjengelighet gjennom året. Tilsiget til konsernets vannkraftverk var for tredje året på rad lavere enn gjennomsnittet for siste 10 år, med en gjennomsnittlig svikt på ca. 9 % i forhold til 10-års normal. Tilsigssvikten for magasinverkene utgjorde 77 GWh. Samlet kraftproduksjon for konsernet i 2009 ble 827 GWh noe som var 23 GWh lavere sammenlignet med året 2008. Ved inngangen til 2010 hadde konsernet en magasinfylling på 252 GWh, som er en økning på 47 GWh i løpet av året. Av større investeringsarbeide som er gjennomført nevnes komplett rehabilitering av Sildvik Kraftverk med blant annet nytt turbinhjul og kontrollanlegg. Til sammen er kostnaden på 38 mnok over tre år, hvorav det ble investert 28 mnok i 2009. UtVikLiNg I samsvar med revidert strategiplan ble det i mars 2009 foretatt endring av konsernnavn, profil og logo. Samtidig med navneendringen fra Narvik Energi til Nordkraft, ble det inngått en 10-års avtale med Narvikgården AS om profileringsrettigheter for en ny flerbrukshall i Narvik sentrum Nordkraft Arena. Nordkraft Arena planlegges ferdigstilt ultimo 2010. I mars 2009 ervervet Nordkraft Produksjon AS aksjemajoriteten i Fjellkraft AS, som er landets nest største småkraftselskap. Oppkjøpet av 77 % i Fjellkraft AS (313 mnok) ble lånefinansiert da finanskrisen var på sitt verste, og medførte reforhandling av samlede finansieringsengasjementer for konsernet. Fjellkraft AS ble et datterselskap, og oppkjøpet posisjonerte Nordkraft-konsernet som en av landets største småkraftutbyggere. I juli ble det vedtatt at konsernets videre satsning på småkraft skal samordnes under Fjellkraft AS, mens Nordkraft Produksjon AS rendyrkes som konsernets eierselskap for kraftverk med konsesjon etter industrikonsesjonsloven som krever offentlig eierskap. Dermed oppnås en rasjonell og effektiv samordning av konsernets ressurser innen småkraft, som også er konsistent med at satsning på småkraft, vindkraft og andre nye satsningsområder i konsernet gjøres gjennom egne datterselskap som er uavhengige av de særskilte konsesjonsvilkår som gjelder for Nordkraft Produksjon AS. Samordningen av småkraftprosjektene ble gjennomført ved at Nordkraft Produksjon AS egne småkraftprosjekter og småkraftverk som var satt i drift ble utfisjonert og deretter fusjonert inn i Fjellkraft AS heleide datterselskap Fjellkraft Nord AS med oppgjør i aksjer i Fjellkraft AS (3-kant fisjon). Videre ble Nordkraft Produksjon AS' eksterne konsesjonskraftrettigheter som ikke er relatert til konsernets egne kraftverk fisjonert ut, som på denne måten sikrer en nødvendig økonomisk plattform for den videre småkraftsatsningen. I oktober 2009 ble de fire gjenværende aksjonærer i Fjellkraft AS tvangsinnløst av Nordkraft AS. Eierskapet i Fjellkraft AS var således pr. 31.12; 75,28 % til Nordkraft AS og 24,72 % til Nordkraft Produksjon AS, til sammen 100 %. Den siste av Fjellkraft AS opprinnelige 26 aksjonærer, har rettslig bestridt gjennomføringen av trekant - fisjonen og etterfølgende tvangsinnløsning. Saken er til behandling i domstolene. Konsernet arbeidet sammen med Troms Kraft AS og Kvænangen Kraft AS i en fem måneders lang oppkjøps - prosess med sikte på å erverve SISO- og Lakshola kraftverker (ca. 1.050 GWh/år i Sørfold kommune) fra Elkem Energi ASA. Til tross for at partene hadde et meget fordelaktig økonomisk bud vant vi ikke frem med vårt tilbud. status for den industrielle utviklingen i konsernets kraftproduksjonsvirksomhet var ved årsslutt 2009; ViNDkraFt Selskapet Nordkraft Vind AS eies av Nordkraft Produksjon AS med 50 % og DONG Energy Power A/S med 50 %. Selskapet oppførte høsten 2005 tre vindmøller med 6,9 MW på Nygårdsfjellet i Narvik kommune, med en estimert årlig produksjon på ca. 24 GWh/år. I 2009 ble det besluttet å oppføre 11 nye tilsvarende vindmøller på samme sted (25,3 MW/86 GWh/år) etter at prosjektet ble tildelt 200 mnok i støtte fra Enova. Investeringen er beregnet til ca. 335 mnok. Prosjektet ble igangsatt i 2009 og møllene planlegges idriftsatt i november 2011. Selskapet har startet arbeidet med et nytt prosjekt Sørfjord Vindmøllepark, med inntil 90 MW (ca. 270 GWh) i fjellområdene over Sørfjord Kraftverk i Tysfjord kommune. Sørfjord Vindmøllepark ble i løpet av året flyttet fra kategori 3 til kategori 1 i Nordland fylkes delplan for vindkraft, og fremstår dermed som ett av de minst konfliktfylte vindkraftprosjekter i Nordland NorDkraFt as Årsrapport 2009
fylke. Nordkraft Vind AS vil aktivt jobbe for at prosjektet fremskyndes konsesjonsmessig ved at NVE tar prosjektet til behandling etter at konsesjonssøknad innsendes i løpet av første halvår 2010. Til sammen har Nordkraft Produksjon AS fire årsverk som arbeider med prosjektutvikling for alle vindkraft - selskapene konsernet er deleier i. I løpet av 2010 vil det bli ansatt ytterlige fire årsverk innen utvikling og bygging av vindmølleparker og fem årsverk tilknyttet drift av vindparker. Nordkraft Produksjon AS er også deleier med 50 % i prosjektselskapene Lofotkraft Vind AS og Vesteråls - kraft Vind AS. Formålet er å utvikle vindkraft - prosjekter og småkraftverk i Lofoten og Vesterålen. Vesterålskraft Vind AS utvikler et stort vindmølle - prosjekt lokalisert til Ånstadblåheia i Sortland kommune (50 MW/150 GWh/år). Prosjektet er vurdert som ett av de minst konfliktfylte i Nordland fylkes delplan for vindkraft (kategori 1), og selskapet intensiverer arbeidet med konsesjonssøknaden med mål om innsendelse innen utgangen av 2010. VaNNkraFt Konsernets satsning på småskala vannkraft har gjennom året 2009 ytterligere eskalert gjennom oppkjøp av og samordning av konsernets småkraft - satsning gjennom Fjellkraft AS, som er konsernets småkraftselskap. Med oppkjøpet av Fjellkraft AS var det ved årsslutt 19 årsverk i konsernet som arbeidet direkte med utvikling og bygging av ny fornybar energi. For ytterligere å understøtte konsernets satsning på ny fornybar energi har konsernets heleide konsulent - virksomhet Enerconsult AS ansatt 6 nye årsverk med tiltredelse i løpet av første kvartal 2010. portefølje Nordkraft produksjon as (100 %) Selskapet eier kraftverk som krever offentlig eierskap, og eier fem kraftverk samt delvis eierskap i ett kraftverk. Basert på gjennomsnittet av siste 10 år er samlet egenproduksjon ca. 831 GWh/år. I tillegg eier selskapet 50 % av Nordkraft Vind AS med en estimert produksjon på 24 GWh/år. Nordkraft Vind AS er i ferd med å oppføre ytterligere produksjon på 86 GWh/år, planlagt idriftsatt høsten 2011. Selskapet eier 15 % av Salten Kraftsamband AS med en samlet produksjon på ca. 1.852 GWh/år inkl. minoriteter. portefølje Fjellkraft as (100 %) Selskapet eier kraftanlegg og rettigheter til å utvikle og bygge småkraftverk som ikke er underlagt krav om offentlig eierskap. Produksjonsporteføljen er ca. 126 GWh i drift (konsesjonskraftrettigheter og fire kraftverk). Selskapet har fire kraftverk under bygging med ca. 41 GWh, og 12 meddelte konsesjoner med ca. 139 GWh. I tillegg kommer eierskap i selskap som innehar både produksjon og prosjekter under bygging. Samlet portefølje er ca. 1.450 GWh. Selskapet forventer en tilgang på ca. 11 konsesjoner i løpet av 2010, og legger til grunn en tilsvarende årlig tilgang på konsesjoner de neste årene. konsernets ØVrige industrielle energivirksomhet pr. 1.12 Nettvirksomhet Narvik Energinett AS (51 % eierskap) har i sitt konsesjons område Narvik kommune 11.323 kunder (målepunkter mot sluttbrukerkunder), og nettet består av både regional- og distribusjonsnett. Totalt eide og driftet selskapet ca. 1.030 km kraftlinjer, jord- og sjøkabler med installert trafoytelse på 168.340 kva fordelt på 442 nettransformatorer pr. 31.12.2009. Selskapet eier og driver en regionalnettslinje (28,3 km 132 kv) mellom Ballangen og Kjøpsvik. Samlet kraftforbruk i Narvik kommune ble i 2009 401,3 GWh. Nordkraft Produksjon AS eier og driver noe begrenset produksjonsrelaterte nettanlegg. kraftomsetningsvirksomhet Ultimo 1998 ble Nordkraft AS (tidligere Narvik Energi AS) virksomhet knyttet til omsetning av kraft overdratt til Kraftinor AS, som ble etablert av Vesterålskraft AS, Narvik Energi AS og Lofotkraft Produksjon AS. Eierforholdene er senere endret og status pr. 31.12.2009 er at Nordkraft AS eier 50 % i Kraftinor AS sammen med Lofotkraft AS (50 %). Kraftinor AS har ca. 33.000 kunder og har en god markedsandel i sitt primærmarked (definert som nettområdene til Lofotkraft Nett AS, Vesterålskraft Nett AS og Narvik Energinett AS). NorDkraFt as Årsrapport 2009
FORTSATT DRIFT Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Nordkraft AS og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. I samsvar med Regnskaps loven 3-3a bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Til grunn for antagelsen ligger resultatprognoser for 2010 og konsernets langsiktige strategiske prognoser for årene fremover. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. FINANSIELL RISIKO MarkeDsrisiko Selskapet har finansielle anleggsmidler av betydelig verdi. Disse investeringene er vurdert som sikre og utgjør derfor liten risiko. kredittrisiko Selskapets kunder er hovedsakelig konserninterne- og tilknyttede selskaper som er leietakere. Kredittrisikoen vurderes som lav. LikViDitetsrisiko Selskapet vurderer likviditeten som akseptabel. Det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisikoen i særlig grad. Forfalltidspunktet for kundefordringer opprettholdes og andre langsiktige fordringer er ikke vurdert reforhandlet. RESULTAT, INVESTERINGER, FINANSIERING OG LIKVIDITET Konsernet Nordkraft bestod pr. 31.12.2009 av Nordkraft AS, Nordkraft Produksjon AS, Narvik Energinett AS, Enerconsult AS, Naturgass Nord AS og Fjellkraft AS. Andelene i datterselskapene er behandlet i selskapsregnskapet i henhold til kostmetoden, og full konsolidering i konsernregnskapet. Konsernets andeler i Kraftinor AS (50 %), Nordkraft Vind AS (50 %), Vesterålskraft Vind AS (50 %), Lofotkraft Vind AS (50 %), Funn IT AS (50 %), Nordlandskraft AS (50 %), Narvik Fjernvarme AS (33,33 %), Narvik Kapital AS (30,5 %), Nordnorsk Havkraft AS (25 %), Futurum AS (20,34 %), Ågskarkraft AS (34,1 %) og Kjetland Kraft AS (40,0 %) er vurdert som tilknyttede selskaper og er i konsernregnskapet behandlet iht. kostmetoden. En viser for øvrig til prinsippnoten. konsernet NorDkraFt Konsernets driftsinntekter var på 471,7 mnok, og årsresultatet ble 143,7 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 2.992,0 mnok. Egenkapitalen var 1.012,4 mnok og egenkapital andelen pr. 31.12.2009 var 33,8 %. Konsernets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var 57,8 mnok. Årets investeringer var 598,3 mnok, fordelt med 158,6 mnok i driftsmidler og 439,7 mnok i aksjer. Det ble tatt opp ny langsiktig gjeld med 409 mnok, mens avdrag på langsiktig gjeld utgjorde 18,3 mnok. NorDkraFt as (MorseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 8,9 mnok, og årsresultatet ble 96,9 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var -43,5 mnok. Styrets forslag til utbytte er 71,9 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 1.110 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2009 på 607,8 mnok og egenkapitalandelen var 54,7 %. Årets investeringer var 96,5 mnok, fordelt med 0,8 mnok i driftsmidler og 95,7 mnok i aksjer. konsernet FJeLLkraFt (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 40,9 mnok, og årsresultatet ble 14,2 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var 124,0 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 496,1 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2009 på 396,0 mnok og egenkapitalandelen var 79,8 %. Årets investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler var 275,4 mnok. enerconsult as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 8,7 mnok, og årsresultatet ble 1,0 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var 4,2 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 6,3 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2009 på 4,2 mnok og egenkapitalandelen var 66,6 %. Årets investeringer i varige driftsmidler var 0,1 mnok. NorDkraFt as Årsrapport 2009
NatUrgass NorD as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 0 mnok, og årsresultatet ble 0,1 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var 12,3 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 12,4 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2009 på 12,3 mnok og egenkapitalandelen var 99,3 %. Det ble ikke foretatt noen investeringer i 2009. NarVik energinett as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 101,0 mnok og årsresultatet ble 11,9 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var 12,6 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 264,8 mnok. Egenkapitalen pr. 31.12.2009 var 129,6 mnok og egenkapitalandelen var 49,0 %. Årets investeringer i varige driftsmidler var 15,9 mnok. NorDkraFt produksjon as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 338,7 mnok, og årsresultatet ble 107,7 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2009 var på -51,2 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 2.214,2 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2009 på 708,9 mnok som tilsvarer en egenkapitalandel på 32,0 %. Årets investeringer var 400,1 mnok, fordelt med 56,0 mnok i varige driftsmidler og 344,1 mnok i aksjer. ARBEIDSMILJØ OG PERSONALE Morselskapet hadde ved årsskiftet to stillinger: Administrerende direktør og økonomidirektør med parallell ansettelse i Nordkraft Produksjon AS. Alle lønns- og pensjonsforpliktelser ble håndtert i Nordkraft Produksjon AS. Konsernets ansatte er tilknyttet Nordkraft Produksjon AS, Narvik Energinett AS, Enerconsult AS og Fjellkraft AS. Ved årsskiftet hadde konsernet 122 ansatte fordelt på 119,8 årsverk, herav tre lærlinger. Ved begynnelsen av året var det 102 ansatte fordelt på 100,7 årsverk, herav tre lærlinger og en engasjement - stilling. For konsernet var totalt sykefravær 6,1 %, herav 2,6 % langtidssykemeldte. Dette er en nedgang fra 2008. Nordkraft Produksjon AS hadde ved årsskiftet 67 ansatte fordelt på 64,9 årsverk, herav tre midlertidige stillinger og en lærling. Ved begynnelsen av 2009 var det 64 ansatte fordelt på 63,2 årsverk, herav to lærlinger og en midlertidig stilling. Sykefraværet var i 2009 på 6,3 %, herav 2,8 % i langtidssykemeldte. Narvik Energinett AS hadde ved årsskiftet 38 ansatte fordelt på 37,4 årsverk, herav to lærlinger. Ved begynnelsen av året var det 34 ansatte fordelt på 33,5 årsverk, herav en lærling. Sykefraværet var i 2009 på 4,7 %, herav 1,5 % langtidssykemeldte. Enerconsult AS hadde ved årsskiftet 7 ansatte fordelt på 7 årsverk. Ved begynnelsen av året var det 4 ansatte fordelt på 3,8 årsverk. Sykefraværet var på 12,2 %, herav 8,0 % langtidssykemeldte. Fjellkraft AS hadde ved årsskiftet 10 ansatte fordelt på 10 årsverk. Det har ikke vært endringer i løpet av 2009. Sykefraværet var på 0,63 %, mot 0,66 % i 2008. Nordkraft Produksjon AS, Narvik Energinett AS og Enerconsult AS har bedriftshelsetjeneste for samtlige fast ansatte. HMS-rådgiver er ansatt i 100 % stilling for å støtte arbeid med HMS, beredskap og miljø i konsernet. LIKESTILLING Virksomheten har to ansatte som er minimum bemanning for å opprettholde morselskapets rolle i konsernmodellen. Således vil ikke likestilling representere noe aktuelt tema. Det vises for øvrig til beretningen fra de ulike datterselskapene. Selskapets styre er sammensatt av fire kvinner og syv menn. YTRE MILJØ Selskapets virksomhet medfører i seg selv ikke utslipp av stoffer som kan medføre miljøskader. NorDkraFt as Årsrapport 2009
ÅRSRESULTAT OG DISPONERINGER Styret foreslår følgende resultatdisponering i Nordkraft AS: Avsatt til utbytte... kr 71.862.000 Overført til annen egenkapital... kr 25.024.749 Sum årsoverskudd... kr 96.886.749 FREMTIDIG UTVIKLING Den økonomiske utviklingen i 2009 har vært gunstig. Årsresultatet er det beste noensinne og investerings - aktiviteten i ny produksjonskapasitet har vært høy. Egenkapitalen er også økt gjennom tilbakeholdt overskudd. Det ble gjennomført en omfattende budsjettprosess for konsernet for året 2010 - herunder med planlagte rekordinvesteringer i driftsmidler med 133 mnok og nyansettelser i konsernet som samlet med oppkjøp gir en vekst fra 102 til 148 årsverk i perioden 2008-2010. Tilnærmet all vekst er tilknyttet utvikling og bygging av ny fornybar energi (vann- og vindkraft). Konsernet følger strategier om konsentrasjon og vekst innenfor fornybar kraftproduksjon kombinert med regionalt samarbeid og deleierskap innen annen energirelatert virksomhet. Revidert strategisk plan for konsernet har fastlagt store ambisjoner innen investeringer i ny fornybar energi de neste 10 år. Konsernets muligheter for industriell vekst innen vann og vindkraft vil både være av organisk art og gjennom oppkjøp. Finansiering av fremtidig vekst innen kraftproduksjon vil i hovedsak komme i form av økning av egenkapital fra egen inntjening. Konsernet vil i samsvar med ambisjonene i strategisk plan satse sterkt på prosjektutvikling og realisering av småskala vannkraft og vindkraft, alene og i samarbeid med andre aktører. Både ressursinnsats og økonomiske investeringer vil bli preget av dette de nærmeste år. Det legges til grunn investeringer som er økonomisk lønnsomme for konsernet og aksjonærene. Konsernet har betydelige forventninger om at det gis tilgang til tilstrekkelige støtteordninger fra norske myndigheter der hvor dette blir nødvendig slik at man kan oppnå de nasjonale målene for ny fornybar energiproduksjon som man er enige om både nasjonalt og internasjonalt. Narvik, 8. mars 2010 Sigve Stokland Henriette Holm Mørch Svein Kåre Heide Eilif Amundsen Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Kirsti Hienn Eirin Kjølstad Jesper E. Christensen Jørn Klitgaard Styremedlem Styremedlem Styremedlem Styremedlem Kari Dyrstad Tommy Fjellbakk Hanssen Geir Are Danielsen Klaus Hvassing Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Administrerende direktør NorDkraFt as Årsrapport 2009
HOVEDTALL ØKONOMISKE NØKKELTALL SISTE FEM ÅR FOR KONSERNET NORDKRAFT Tall i mnok 200 200 200 200 2009 RESULTATER Driftsinntekter 345,5 413,7 370,1 492,6 471,7 Driftsresultat 165,4 210,0 151,5 248,2 200,7 Finansposter -44,2-28,7-0,4-83,6-24,6 Resultat før skatt 121,2 181,3 151,2 164,6 176,0 Resultat etter skatt 92,4 135,8 122,1 112,3 143,7 Majoritetens andel 91,4 135,7 120,3 109,7 138,1 Minoritetens andel 1,0 0,1 1,8 2,6 5,6 BALANSE PR. 31.12 Anleggsmidler 2 067,5 2 070,9 2 185,9 2 189,0 2 651,3 Omløpsmidler 116,9 189,0 164,1 278,3 340,7 Egenkapital 744,8 846,6 916,5 940,7 1 012,4 Langsiktig gjeld 1 322,8 1 267,8 1 205,8 1 305,8 1 696,7 Kortsiktig gjeld 116,8 145,6 227,7 220,8 282,9 Totalkapital 2 184,4 2 260,0 2 350,0 2 467,3 2 992,0 ØKONOMISKE NØKKELTALL EBITDA 209,6 249,8 193,7 293,0 247,6 Egenkapitalandel % 34,1 % 37,5 % 39,0 % 38,1 % 33,8 % Likviditetsgrad 1 1,00 1,30 0,72 1,26 1,20 Totalavkastning 8,2 % 10,2 % 9,2 % 11,7 % 8,6 % Arbeidskapital 0,1 43,4-63,6 57,6 57,8 SENTRALE RAMMEBETINGELSER Nto. inntektsramme Narvik Energinett AS 55,3 59,5 61,0 66,6 74,4 Nto. inntektsramme Nordkraft Produksjon AS 4,4 3,1 3,2 3,4 - Kraftpriser øre/kwh, ref. Nord Pool (Tromsø) 23,53 39,47 23,56 41,02 31,09 Årsproduksjon GWh 1 046,9 886,3 888,2 850,4 827,1 ANDRE FORHOLD Investeringer i driftsmidler 29,6 45,1 59,7 80,2 158,6 Investeringer i aksjer 38,6 9,1 134,1 2,9 439,7 Antall ansatte pr. 31.12 92 96 102 102 122 Ordinært utbytte 22,8 34,0 30,6 87,7 71,9 EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. EBITDA defineres som resultat før skatt, finansposter, avskrivninger og nedskrivninger, og er en tilnærming til kontantinntjening fra driften før finansposter og skatt. Egenkapitalandel: Egenkapital 31.12. x 100 Totalkapital 31.12. Totalavkastning: (Driftsresultat+Finansinntekter) x 100 Gjennomsnittlig totalkapital Likviditetsgrad 1: Omløpsmidler 31.12. Kortsiktig gjeld 31.12. Arbeidskapital: Omløpsmidler 31.12. Kortsiktig gjeld 31.12. NorDkraFt as Årsrapport 2009 9
NØKKELTALL PRODUKSJON NORDKRAFT KONSERN UtVikLiNg i MagasiN siste 10 År År Beholdning Beholdning kraftproduksjon konsesjonskraft- sum produksjon pr. 1.12 i gwh pr. 1.12 i % i gwh uttak i gwh 1) i gwh 2009 252,0 37 % 732,6 94,4 827,1 200 205,7 30 % 756,0 94,4 850,4 200 351,2 51 % 793,8 94,4 888,2 200 241,7 35 % 791,9 94,4 886,3 200 291,9 43 % 952,5 94,4 1 046,9 200 237,9 35 % 833,2 94,4 927,7 200 234,3 34 % 875,3 94,4 969,7 2002 226,4 33 % 811,7 94,4 906,1 2001 173,6 49 % 620,8 94,4 715,2 2000 123,1 50 % 453,5 453,5 1) Konsesjonskraftrettigheten ble overført til Fjellkraft Nord AS i forbindelse med trekantfisjonen 1. juli 2009. Fra 1.1.99 er andeler i Kobbelv Kraftverk tatt ut av oversikten mens magasinandeler i Nordkraft Produksjon AS er økt fra 217/1349-deler til 291/1349-deler ved erverv av aksjer fra Lofotkraft AS. Fra 1.1.00 er magasinandeler i Nordkraft Produksjon AS økt fra 291/1349-deler til 564/1349-deler ved erverv av aksjer fra Evenes Kraftforsyning AS, Hadsel Energiverk AS og Andøy Energi AS. Fra 1.7.00 er magasinandeler i Nordkraft Produksjon AS økt fra 564/1349-deler til 604/1349-deler ved erverv av aksjer fra Ballangen Energi AS. Fra 31.12.00 er magasinandeler i Nordkraft Produksjon AS økt fra 604/1349-deler til 799/1349-deler ved erverv av aksjer fra Vesterålskraft AS. Fra 01.10.01 er magasinandeler i Nordkraft Produksjon AS økt fra 799/1349-deler til 1349/1349-deler ved erverv av aksjer fra Hålogaland Kraft AS. Fra 21.11.02 er 87 % av Nordkraft Produksjon AS' kobbelv-andel (17,5 %) medtatt, herav økning av magasinandel med 324,5 GWh. produksjon Fra kraftverk i NorDkraFt produksjon as og FJeLLkraFt as siste 10 År Tall i MWh År sildvik sørfjord 1 sørfjord 2 kobbelv * Nygård Håkvik taraldsvik sirkelvann Virakelva ** sum Installert effekt i MW 63 67 4 61 24 12 1,5 1,4 5 238,9 2009 160 784 294 534 11 959 137 353 89 988 46 736 10 210 3 738 6 226 761 528 200 250 460 232 836 8 730 141 668 88 922 34 898 9 044 3 743 770 301 200 259 109 316 130 13 019 34 803 113 725 44 562 10 601 4 385 796 333 200 213 508 257 631 11 429 163 898 109 995 42 676 8 427 4 302 811 865 200 264 574 368 618 12 094 124 629 126 916 57 860 10 022 4 044 968 756 200 254 217 284 998 11 383 142 037 101 516 43 750 10 318 3 660 851 879 200 245 091 308 869 11 496 153 132 114 745 39 518 10 370 3 647 886 869 2002 248 914 335 278 9 745 152 035 118 379 46 312 10 620 4 459 925 742 2001 207 097 260 048 7 964 130 141 90 062 43 270 9 172 2 999 750 754 2000 284 344 319 331 12 484 132 658 129 247 49 117 11 426 3 751 942 357 Snitt siste 10 år 238 810 297 827 11 030 131 235 108 349 44 870 10 021 3 873 14 000 860 016 Høyeste år siste 30 år 288 573 368 618 13 019 253 173 141 623 59 911 11 426 4 459 14 000 1 154 802 Laveste år siste 30 år 147 360 168 540 5 999 44 759 72 685 24 133 5 628 2 999 6 226 478 329 * Uttak etter levert konsesjonskraft (10.117 MWh) -17,5 % av Kobbelv Kraftverk. Nordkraft Produksjon AS leier ut 13 % av denne rettigheten frem til år 2054. ** For Virakelva er beregnet normalproduksjon benyttet. FØLGENDE IDRIFTSATTE KRAFTVERK BLE OVERFØRT TIL FJELLKRAFT NORD AS FRA 1. JULI 2009: Sørfjord 2 Sirkelvann Virakelva NorDkraFt as Årsrapport 2009
RESULTATREGNSKAP MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN MorseLskap 2009 200 Note 2009 200 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER konsern - - Salgsinntekter 341 507 389 386 027 811 - - Salg overføringstjenester 1 87 155 304 77 016 013 8 865 353 9 135 884 Andre driftsinntekter 18 33 199 188 30 742 567 - - Vinning ved avgang 9 882 643-1 142 900 8 865 353 9 135 884 Sum driftsinntekter 471 744 524 492 643 490 - - Aktiverte egne investeringsarbeider -20 441 358-9 934 496 - - Kraftkjøp 30 947 092 26 700 195 399 996 399 996 Kostnader overliggende nett 1 37 148 838 44 303 801 1 301 333 1 381 344 Lønns- og andre personalkostnader 2 96 183 495 70 066 122 1 039 000 952 100 Avskr. dr.midler og immatr. eiendeler 3, 5 46 951 595 44 723 323 6 573 737 7 195 190 Annen driftskostnad 2, 16, 18, 19 66 300 405 54 029 311 105 336 105 336 Eiendomskatt 13 991 727 14 513 421 9 419 402 10 033 966 Sum driftskostnader 271 081 794 244 401 678-554 048-898 082 Driftsresultat 200 662 730 248 241 812 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER 102 934 811 54 312 575 Finansinntekter 17, 18 28 710 903 29 171 118 29 485 747-35 004 041 Nedskr./reversering fin.anl.m 14, 15, 17 29 485 747-35 004 041 9 559 543 8 850 954 Finanskostnader 8, 9, 17 82 843 036 77 763 773 122 861 015 10 457 581 Resultat av finanskostnader -24 646 386-83 596 695 122 306 967 9 559 498 Resultat før skattekostnad 176 016 344 164 645 117 25 420 217 11 461 998 Skattekostnad på ordinært resultat 11 32 292 830 52 371 183 96 886 749-1 902 500 Ordinært resultat 143 723 514 112 273 934 96 886 749-1 902 500 Årsoverskudd (Årsunderskudd) 143 723 514 112 273 934 - - Minoritetens andel 5 618 630 2 559 228 96 886 749-1 902 500 Majoritetens andel 138 104 884 109 714 706 NorDkraFt as Årsrapport 2009
BALANSE MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN MorseLskap 2009 200 Note 2009 200 EIENDELER konsern Anleggsmidler Immaterielle eiendeler - - Immaterielle rettigheter 5 678 850 536 439 382 795 - - Utsatt skattefordel 11 21 734 444 30 672 213 - - Goodwill 5 1 599 835 - - - Sum immaterielle eiendeler 702 184 815 470 055 008 Varige driftsmidler 63 949 355 64 156 577 Tomter, bygninger o.a. 3, 4, 5, 6 84 132 266 82 270 939 - - Nettanlegg 5, 6, 7 193 455 913 192 565 679 - - Produksjonsanlegg 5, 6, 7 1 097 913 397 955 585 751 - - Maskiner og anlegg 5, 6 2 287 004 2 537 004 - - Driftslager 5 2 156 981 2 586 261 1 100 985 1 131 446 Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 3, 4, 5, 6 13 820 647 8 480 252 65 050 340 65 288 023 Sum varige driftsmidler 1 393 766 209 1 244 025 885 Finansielle driftsmidler 743 165 242 626 541 241 Investeringer i datterselskap 14 - - 71 158 163 70 648 163 Investeringer i tilknyttet selskap 14, 15 156 862 954 121 813 481 43 262 588 3 776 841 Investeringer i aksjer og andeler 14, 15 364 251 514 324 735 767-500 000 Obligasjoner og andre fordringer 2 34 228 400 28 325 739 857 585 994 701 466 245 Sum finansielle anleggsmidler 555 342 868 474 874 987 922 636 334 766 754 268 Sum anleggsmidler 2 651 293 892 2 188 955 881 Omløpsmidler Fordringer 1 431 978 2 304 854 Kundefordringer 16 56 908 161 40 907 628 100 000 000 51 020 000 Fordringer selskap samme konsern 18 - - 420 550 376 779 Andre fordringer 20 41 207 803 12 496 208 101 852 528 53 701 633 Sum fordringer 98 115 963 53 403 836 85 627 877 151 755 Bankinnskudd, kontanter o.l. 22 242 619 531 224 946 052 187 480 405 53 853 387 Sum omløpsmidler 340 735 495 278 349 888 1 110 116 739 820 607 656 Sum eiendeler 2 992 029 386 2 467 305 768 NorDkraFt as Årsrapport 2009
BALANSE MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN MorseLskap 2009 200 Note 2009 200 EGENKAPITAL konsern Innskutt egenkapital 175 241 856 175 241 856 Aksjekapital 43.810.464 á kr. 4 12, 13 175 241 856 175 241 856 404 020 198 404 020 198 Overkursfond 13 404 020 198 404 020 198 579 262 054 579 262 054 Sum innskutt egenkapital 579 262 054 579 262 054 Opptjent egenkapital 28 504 959 3 480 210 Annen egenkapital 13 367 312 519 303 756 873 - - Minoritetsinteresser 13 65 779 033 57 684 478 607 767 013 582 742 264 Sum egenkapital 1 012 353 606 940 703 406 GJELD Avsetning for forpliktelser - - Pensjonsforpliktelser 2 5 913 734 5 889 240 1 389 116 978 142 Utsatt skatt 11 - - 1 389 116 978 142 Sum avsetning for forpliktelser 5 913 734 5 889 240 Annen langsiktig gjeld 90 000 000 - Gjeld til selskap i samme konsern 18 - - 180 000 000 130 000 000 Gjeld til kredittinstitusjoner 8, 9 1 690 818 933 1 299 940 000 270 000 000 130 000 000 Sum annen langsiktig gjeld 1 690 818 933 1 299 940 000 Kortsiktig gjeld 14 541 221 6 523 521 Gjeld til kredittinstitusjoner - - 1 356 930 1 303 034 Leverandørgjeld 18 24 766 726 10 136 665 12 776 846 11 415 695 Betalbar skatt 11 19 208 903 39 698 655 - - Skyldig offentlige avgifter 30 830 603 33 526 440 71 862 000 86 740 000 Utbytte 13 71 862 000 87 720 000 43 687 135 - Gjeld til selskap i samme konsern - - 86 736 478 905 000 Annen kortsiktig gjeld 1, 21 136 274 882 49 691 355 230 960 610 106 887 249 Sum kortsiktig gjeld 282 943 113 220 773 115 502 349 726 237 865 391 Sum gjeld 1 979 675 780 1 526 602 354 1 110 116 739 820 607 656 Sum gjeld og egenkapital 2 992 029 386 2 467 305 760 180 000 000 130 000 000 Pantstillelser 10 1 473 722 000 1 124 378 000 - - Garantiforpliktelser 10 21 847 000 2 647 000 Narvik, 8. mars 2010 Sigve Stokland Henriette Holm Mørch Svein Kåre Heide Eilif Amundsen Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Kirsti Hienn Eirin Kjølstad Jesper E. Christensen Jørn Klitgaard Styremedlem Styremedlem Styremedlem Styremedlem Kari Dyrstad Tommy Fjellbakk Hanssen Geir Are Danielsen Klaus Hvassing Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Administrerende direktør NorDkraFt as Årsrapport 2009
KONTANTSTRØMOPPSTILLING NORDKRAFT KONSERN Tall i 1.000 NOK MorseLskap 2009 200 2009 200 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN: konsern 111 930 10 512 Tilført fra årets virksomhet 1) 173 387 185 613 819-1 524 + Endring i lager, debitorer og kreditorer -941-17 602-45 590-20 413 + Endring i andre tidsavgrensninger 110 768-53 467 67 159-11 425 = Netto likviditetsendring fra virksomheten 283 214 114 544 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ INVESTERINGER: -801-1 730 - Investering i varige driftsmidler -158 605-80 181 - - + Salg av varige/finansielle driftsmidler (salgspris) 4 215 52-95 679-3 700 - Endring i aksjer og andre investeringer -439 748-2 900-96 481-5 430 = Netto likviditetsendring fra investeringer -594 137-83 029 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ FINANSIERING: 140 000 - + Opptak av ny gjeld 2) 409 209 153 000 - - - Nedbetaling av gammel gjeld -18 330-18 330 - - + Innbetaling av egenkapital - - 3 520 67 750 + Mottatt utbytte 17 420 14 151-86 740-30 600 - Utbetalt utbytte -87 720-30 600 50 000 5 544 - Konsernbidrag avgitt (-) / mottatt (+) - - 8 018-25 687 - Endring i kassakreditt 8 018-114 798 17 007 = Netto likviditetsendring fra finansiering 328 597 118 221 85 476 152 Netto endring i likvider i året 17 673 149 737 152 - + Kontanter og bankinnskudd pr. 01.01 224 946 75 209 85 628 152 = Kontanter og bankinnskudd pr. 31.12 242 620 224 946 1) Dette tallet fremkommer slik: 122 307 9 559 Resultat før skattekostnad 176 016 164 645 - - - Gevinst ved salg av anleggsmidler -9 883 - - - + Tap ved salg av anleggsmidler - 1 143 1 039 952 + Ordinære avskrivninger 46 952 44 723-11 416 - - Betalte skatter -39 699-24 898 111 930 10 512 = Tilført fra årets virksomhet 173 387 185 613 2) Det vises til note 9 vedrørende konsernets låneopptak NorDkraFt as Årsrapport 2009
REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge. konsolideringsprinsipper Nordkraft AS er morselskap i konsernet Nordkraft. Konsernregnskapet omfatter morselskapet Nordkraft AS og datterselskapene Nordkraft Produksjon AS (100 %), Enerconsult AS (100 %), Naturgass Nord AS (100 %), Fjellkraft AS (100 %) og Narvik Energinett AS (51 %). Alle konsern - selskapene har hovedkontor og forretningsadresse i Narvik, med unntak av Fjellkraft AS som har hovedkontor i Oslo. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. DatterseLskap / tilknyttet selskap (ts) Datterselskapene og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskaps - skikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. I konsernregnskapet legger en til grunn at eiendelene i TS kan vurderes etter generelle vurderingsregler (kostmetoden), jfr. unntaket i foreløpig Norsk RegnskapsStandard om "Investeringer i tilknyttet selskap og deltakelse i felles kontrollert virksomhet" Kap. 2.1. Eierandelene i tilknyttede selskaper er av uvesentlig betydning for konsernregnskapets informasjon, ettersom en eventuell innarbeidelse etter egenkapitalmetoden ville medført en samlet endring av eiendelene på mindre enn 3 % av konsernets egenkapital. Konsernet har i løpet av 2009 ervervet alle aksjene i Fjellkraft AS ved trinnvis oppkjøp. Fjellkraft konsern er innarbeidet i konsernregnskapet pr. 31.12.2009. Omsetningen for hele 2009 er inkludert i konserntallene ettersom omsetningen i hovedsak er knyttet til eierperioden. Det er ikke innarbeidet proformatall for 2008. Omsetningen i Fjellkraft-konsernet var i 2009 på 40,9 mnok mot 10,3 mnok i 2008. reklassifiseringer Aksjer i Hurtigruten ASA ble i 2008 reklassifisert fra omløpsmidler til anleggsmidler. Sammenligningstall for 2008 er omarbeidet etter rettslig avklaring av spørsmål om skattemessig eierskap knyttet til utleie av medeiendsomsrett i Kobbelv. Det vises til note 11. BrUk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk, forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. VaLUta Eventuelle pengeposter i utenlandsk valuta vurderes til kursen ved regnskapsårets slutt. salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. LeasiNg Konsernet har inngått operasjonell leasingavtale på biler samt på en del data- og kontorutstyr. Forskuddsleie knyttet til avtalene aktiveres og kostnadsføres over leieperioden. Det foreligger ingen avtale om rett til å overta driftsmidlene ved utgangen av leieperioden. skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skatte - reduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode, er utlignet og nettoført. I den grad konsernbidrag ikke er resultatført, er skatteeffekten av konsernbidraget ført direkte mot investering i balansen. I tillegg til overskuddsskatt på alminnelig inntekt, er det beregnet naturressursskatt og skatt på grunnrenteinntekt. Særskattene for kraftbransjen ble innført ved overgang fra prosentligning til regnskapsligning f.o.m. inntektsåret 1997. Naturressursskatt beregnes for hvert enkelt kraftverk ut fra gjennomsnittlig kraftproduksjon de siste 7 år. Naturressurs - skatten utgjør 1,3 øre/kwh. Naturressursskatten kan utlignes mot beregnet fellesskatt til staten på alminnelig inntekt, slik at netto virkning er 0. I den grad fellesskatten ikke er tilstrekkelig til å dekke utlignet naturressursskatt, blir resterende fremført med rente for utligning senere år. Grunnrenteinntekt er den kapitalavkastning utover avkastning i andre næringer som oppstår fordi det er gitt tilgang på NorDkraFt as Årsrapport 2009
REGNSKAPSPRINSIPPER forts. utbyggbare vassdrag. Skatt på grunnrenteinntekt beregnes for hvert enkelt kraftverk. Grunnrenteinntekten beregnes på grunnlag av en taksert inntekt som tar utgangspunkt i timesmålt spotmarkedspris og faktisk produsert kraft i angjeldende tidsrom. For konsesjonskraft legges den faktiske pris til grunn. Fra den takserte inntekten fratrekkes direkte og indirekte kostnader knyttet til det enkelte kraftverk, konsesjonsavgift, eiendomsskatt og skattemessige avskrivninger. Før skattegrunnlaget fremkommer blir det fratrukket en såkalt friinntekt som beregnes av gjennomsnittet av kraftverkets driftsmidler multiplisert med en normrente. Grunnrenteskatten er fra og med 2007 økt fra 27 % til 30 % av beregnet grunnrenteinntekt. Det er ikke anledning til å motregne tidligere akkumulert negativ grunnrenteinntekt i ett kraftverk mot positiv grunnrenteinntekt i et annet. Negativ grunnrenteinntekt kan fremføres mot fremtidig positiv grunnrenteinntekt for det enkelte kraftverk. Fra og med 2007 kan eventuelt positiv grunnrenteinntekt fra et kraftverk motregnes mot negativ grunnrenteinntekt fra et annet kraftverk i samme konsern. Utsatt skattefordel knyttet til fremførbar negativ grunnrenteinntekt er ikke balanseført. Det vises til nærmere opplysninger under note 11. klassifisering og VUrDeriNg av BaLaNseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. ForskNiNg og UtVikLiNg Eventuelle utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført utvikling avskrives lineært over den økonomiske levetiden. Eventuelle utgifter til forskning kostnadsføres løpende. Varige DriFtsMiDLer Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets antatte levetid dersom de har levetid på over 3 år og har en kostpris som overstiger kr. 15.000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Det er benyttet avskrivningssatser ifølge anbefalinger fra EBL, samt selskapets egne beregninger i forhold til resterende levetid. Aktiverte egne arbeider er vurdert til full tilvirkningskost. Balanseførte lånerenter beregnes på bakgrunn av gjennomsnittlig rentesats for eksterne lån. VaNNBeHoLDNiNg Magasinbeholdninger og endringer av denne er ikke inntatt i konsernregnskapet, verken i balansen eller i form av periodisering av inntekter/kostnader i resultatregnskapet. Vannbeholdning pr. 1.1 og 31.12 er presentert under kapittelet hovedtall. ForDriNger Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til eventuelle forventede tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste verdi av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra Folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer), fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet i henhold til den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Eventuell trekk på kassekreditt klassifiseres som kortsiktig gjeld. Det vises for øvrig til note 22. NorDkraFt as Årsrapport 2009
NOTER til regnskapet MoNopoLVirksoMHet, konsern Tall i 1.000 NOK 1 2 kv Narvik 2009 200 RESULTAT Bokførte inntekter inkl. tilbakeført mindreinntekt 2) 13 720 71 023 84 743 83 335 Driftskostnader 12 564 58 399 70 963 75 610 Driftsresultat nettvirksomhet 1) 1 156 12 624 13 780 7 725 MER-/MINDREINNTEKT Tillatt inntekt (Inntektsramme) 3 823 70 584 74 407 70 028 Beregnet KILE-kostnad * - -2 005-2 005-458 Kostnader overliggende nett 9 869 2 337 12 206 16 085 Eiendomsskatt 28 1 153 1 181 1 181 Innkreving avgift til Enova - 3 397 3 397 3 500 Tilbakeført mer-/mindreinntekt inkl. renter 1 518-1 518 2 956 Justert tillatt inntekt 15 238 75 466 90 704 93 292 Bokført inntekt fra produksjon og eksterne kunder 15 299 80 121 95 419 94 338 Beregnet ordinær mer- (-) / mindreinntekt (+) -61-4 655-4 716-1 046 Inngående saldo: Mer-/mindreinntekt inkl. renter pr. 01.01 1 518-3 173-1 655 2 421 Årets tilbakeføring mer-/mindreinntekt inkl. renter -1 518 - -1 518-2 956 Årets renter på mer- (-)/mindreinntekt (+) 8-98 -90-74 Årets mer- (-)/mindreinntekt (+) -61-4 655-4 716-1 046 Akkumulert mer-/mindreinntekt pr. 31.12 inkl. renter -53-7 926-7 979-1 655 BALANSE/AVKASTNINGSGRUNNLAG Sum driftsmidler etter fordeling pr. 01.01 4 207 187 535 191 742 192 547 Sum driftsmidler etter fordeling pr. 31.12 7 783 181 855 189 638 194 328 Gjennomsnittlige driftsmidler 5 995 184 695 190 690 193 438 1 % påslag for nettkapital 60 1 847 1 907 1 934 Avkastningsgrunnlag 6 055 186 542 192 597 195 372 Avkastning 19,1 % 6,8 % 7,2 % 4,0 % NVE-rente inkl. risikopåslag 6,19 % 7,44 % * KILE = Kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikke levert energi 132 kv-linje gjelder hovedfordelingslinje mellom Kjøpsvik og Ballangen, ervervet fra Nordkraft Produksjon AS med virkning fra 1.1.2009. Linjen tarifferes særskilt. Øvrig regional- og distribusjonsnett er oppgitt i kolonnen "Narvik". 1) Driftsresultat i denne note gjelder kun monopolvirksomheten. Avskrivninger knyttet til immaterielle eiendeler utgjorde kr. 130.000 i 2009 og vedrører ikke monopolvirksomheten. 2) Bokført inntekt knyttet til nett-tariffer og margin på ventetariff utgjør 79,05 mnok, mens andre inntekter innenfor monopolvirksomheten er bokført med 1,07 mnok, tilsammen 80,12 mnok. NorDkraFt as Årsrapport 2009
2 LØNNskostNaDer, antall ansatte, godtgjørelser, LÅN til ansatte MM. Tall i 1.000 NOK Nordkraft as Nordkraft konsern 2009 200 2009 200 LØNNSKOSTNADER Lønninger - - 64 433 47 041 Feriepenger - - 7 350 5 804 Arbeidsgiveravgift - - 4 800 3 177 Pensjonskostnader - - 7 361 7 351 Styrehonorarer 817 808 2 206 1 763 Andre personalkostnader * 484 573 10 033 4 930 Sum 1 301 1 381 96 183 70 066 * Andre personalkostnader består blant annet av opplæringskostnader, kantine/bevertningskostnader, personalforsikringer og lignende Nordkraft as Nordkraft konsern 1.12.2009 1.12.200 1.12.2009 1.12.200 ANSATTE OG ÅRSVERK Antall ansatte 2 2 122 102 Antall årsverk - - 119,8 100,7 Herav lærlinger - - 3 3 Nordkraft AS hadde ved årsskiftet 2 ansatte - administrerende direktør og økonomidirektør. Begge hadde samtidig ansettelse i Nordkraft Produksjon AS. Alle lønns- og pensjonsforpliktelser ble håndtert i Nordkraft Produksjon AS. Fjellkraft konsern er innarbeidet i noten, også pr. 31.12.2008. YTELSER TIL LEDENDE PERSONER adm. direktør Nordkraft produksjon as * Fjellkraft as Narvik enerconsult as energinett as olaf Larsen klaus Hvassing 1.1 11.11 12.11 1.12 Lønnskompensasjon 1 807 178 1 923 818 672 Andre ytelser ** 303 31-163 12 Sum 2 110 209 1 923 981 684 * Inkluderer Nordkraft AS ** Verdi av fri bil, elektronisk kommunikasjon og forsikringsordninger mv. Konsernopplysninger Tidligere administrerende direktør i Nordkraft Produksjon AS / Nordkraft AS hadde i henhold til egen pensjonsavtale med styret i selskapet rett og plikt til å fratre ved fylte 62 år, og gikk av med førtidspensjon 11.11.2009. Det vises til spesifikasjon av pensjonsforpliktelser for selskapet til slutt i denne note. I en periode på to år opptjente tidligere administrerende direktør pensjon i tillegg til lønn. Dette beløpet utgjorde 2,27 mnok og ble utbetalt i januar 2010. Tidligere administrerende direktør hadde også opptjent lønnskompensasjon på 0,25 mnok i løpet av 2009 som også ble utbetalt i januar 2010. Nytilsatt administrerende direktør har avtale om ytelser som omfatter fri bil og konsernets ordninger vedrørende elektronisk kommunikasjon og forsikringsordninger. Dersom administrerende direktør slutter etter styrets ønske, har han krav på å få utbetalt lønn i ett år, med fradrag for eventuell lønn eller annen godtgjørelse fra tredjemann. Vederlagets verdi pr. 31.12.2009 var 1,26 mnok. Gjensidig oppsigelsestid er 6 mnd. Når det gjelder rettigheter og forpliktelser for ansatte og administrerende direktører i datterselskaper vises det til noteopplysninger i de respektive årsregnskaper. Det er ingen enkeltlån/sikkerhetsstillelser som utgjorde mer enn 5 % av selskapets egenkapital. Det ble ikke inngått avtaler om opsjoner til ansatte, styret eller andre nærstående parter. Konsernet har rentefri personallånsordning innenfor skattedirektorates forskrift. Maksimalt lån er 3/5 av Folketrygdens grunnbeløp, med tilbakebetaling innen 1 år. I tillegg er det etablert låneordning med inntil 6 ganger månedslønn, tilbakebetaling over maksimalt 5 år, og renteberegning i henhold til normalrente for lån i arbeidsforhold. Fordringer på ansatte utgjorde til sammen 6,6 mnok ved årsskiftet, mot 7,0 mnok pr. 1.1.2009. NorDkraFt as Årsrapport 2009
Tall i NOK Nordkraft as Nordkraft konsern 2009 200 2009 200 GODTGJØRELSE TIL REVISOR Revisjonshonorar 62 500 90 000 724 846 374 000 Konsulenthonorar / bistand 123 500 90 000 312 297 242 000 Sum 186 000 180 000 1 037 143 616 000 Andre honorarer til revisor gjelder i hovedsak bistand i forbindelse med teknisk utarbeidelse av årsregnskap og ligningspapirer, NVE-rapportering og andre revisorbekreftelser. pensjonskostnader, -MiDLer og -ForpLikteLser, konsern Konsernets pensjonsforpliktelser er aktuarmessig beregnet og sikret i kollektivforsikring i Vital Forsikring ASA. Pensjonsordningen tilfredsstiller kravene i lov om tjenestepensjon, og gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra Folketrygden. Tall i NOK 1.12.2009 1.12.200 SIKRET PENSJONSORDNING De aktuarmessige beregningene er estimert pr. 31.12.2009 Netto pensjonskostnader Nåverdien av periodens pensjonsopptjening 5 157 532 5 072 980 Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelse 6 625 041 6 820 722 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -6 211 198-5 564 669 Amortisering av utsatt forpliktelse ved estimatendringer 656 246 1 483 116 Administrasjonskostnader - - Netto pensjonskostnad 6 227 621 7 812 149 Periodisert arbeidsgiveravgift 284 139 322 780 Justering av arbeidsgiveravgift UB 31.12 - - Total pensjonskostnad, inklusive arb.g.avgift 6 511 760 8 134 929 Netto pensjonsmidler Brutto pensjonsforpliktelse, sikret ordning 130 540 777 115 446 563 Ikke amortisert forpliktelse ved estimatendring -33 768 517-21 638 043 Pensjonsmidler til markedsverdi -130 600 943-121 143 971 Netto pensjonsmidler, sikret ordning -33 828 683-27 335 451 Arbeidsgiveravgift -3 068-290 567 Bokført pensjonsmidler, inkl. arb.g.avgift -33 831 751-27 626 018 Avsatt ikke innbetalt pensjonsmidler - 210 796 Under/(over)finansiert pensjonsmidler -33 831 751-27 415 222 Bokførte pensjonsmidler består av pensjonsmidler kr. 34.270.466 og pensjonsforpliktelse kr. 438.715. NorDkraFt as Årsrapport 2009
NOTE 2 forts. Tall i NOK 1.12.2009 1.12.200 USIKRET PENSJONSORDNING De aktuarmessige beregningene er estimert pr. 31.12.2009 Netto pensjonskostnader Nåverdien av periodens pensjonsopptjening 286 914 237 578 Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelse 289 268 218 847 Forventet avkastning på pensjonsmidlene - - Amortisering av utsatt forpliktelse ved estimatendringer - -70 371 Netto pensjonskostnad 576 182 386 054 Periodisert arbeidsgiveravgift 29 385 64 356 Total pensjonskostnad, inklusive arb.g.avgift 605 567 450 409 Netto pensjonsforpliktelse Total pensjonskostnad, inklusive arb.g.avgift 605 567 450 409 Netto pensjonsforpliktelse Brutto pensjonsforpliktelse, usikret ordning 6 380 271 5 062 888 Ikke amortisert forpliktelse ved estimatendring -1 230 646-317 999 Pensjonsmidler til markedsverdi - - Netto pensjonsforpliktelse, usikret ordning 5 149 625 4 744 889 Arbeidsgiveravgift 325 394 713 867 Bokført pensjonsforpliktelse inkl. arb.g.avgift 5 475 019 5 458 756 2009 200 Økonomiske og aktuarmessige forutsetninger Diskonteringsrente 5,50 % 5,80 % Forventet avkastning 6,00 % 5,80 % Årlig forventet lønnsvekst 4,00 % 3,75 % Regulering av Folketrygdens grunnbeløp 4,00 % 3,75 % Regulering av løpende pensjon 4,00 % 3,75 % Arbeidsgiveravgift - sats 5,10 % 5,10 % Varige DriFtsMiDLer, Mor Tall i NOK Maskiner, Bygg og sum inkl. inventar o.a. tomter imm. eiendeler Anskaffelseskost pr. 01.01 1 790 804 69 715 435 71 506 239 Tilgang i året 382 978 418 339 801 317 Anskaffelseskost pr. 31.12 2 173 782 70 133 775 72 307 557 Avskrivninger pr. 01.01 643 458 5 574 758 6 218 217 Årets avskrivninger 259 800 779 200 1 039 000 Avskrivninger pr. 31.12 903 258 6 353 958 7 257 217 Bokført verdi pr. 31.12 1 270 524 63 779 816 65 050 340 Avskrivningssats 10-20 % 0-2 % Investering i tomter og bygg er knyttet til konsernets virksomhet i Teknologiveien. Kostnader knyttet til leasing av kontorinventar og -utstyr utgjorde i 2009 kr. 683.686 eks. mva. NorDkraFt as Årsrapport 2009