Sandnes kommunale pensjonskasse M Melding til bystyret 27.04.10-17/10 ÅRSRAPPORT 2009 Melding til bystyret 27.04.10 - nr. 17/10 1
INNHOLD HOVEDTALL...3 ÅRSBERETNING...4 TEKNISK REGNSKAP... 13 IKKE TEKNISK REGNSKAP... 14 EIENDELER... 15 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER... 16 NOTER TIL REGNSKAPET... 18 2
HOVEDTALL (sum teknisk og ikke teknisk regnskap fra og med 2008) 2009 2008 2007 2006 2005 (tall i hele 1000) Premieinntekter 138 163 152 898 119 931 104 856 85 418 Finansresultat 61 323 71 012 67 183 Netto pensjonskostnader 30 039 28 071 25 294 23 459 21 828 Forsikringstekniske avsetninger 110 242 121 963 94 307 102 978 75 858 Driftkostnader 5 134 4 649 4 183 3 464 3 255 Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 48 111 49 579 Egenkapital 64 538 48 092 27 713 20 599 20 599 Premiereserve 1 211 440 1 102 289 990 971 898 565 796 922 Tilleggsavsetninger 76 687 58 606 41 908 29 908 23 908 Risikoutjevningsfond 22 962 9 506 Premiefond 72 308 57 073 32 949 24 451 20 324 Forvaltningskapital 1 564 985 1 324 351 1 241 447 1 094 644 947 115 Kursreguleringsfond 115 867 42 778 144 260 118 469 82 948 Forholdstall: Driftskostnader i % av: Forvaltningskapital 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 Premieinntekter 3,7 3,04 3,49 3,3 3,8 Bokført avkastning 4,6 % 4,6 % 3,5 % 3,9 % 6,9 % Verdijustert avkastning 10,0 % -3,6 % 5,4 % 7,2 % 8,0 % Avkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 10,4 % -1,8 % 4,9 % 6,6 % 7,5 % Kapitaldekning 13,6 % 13,8 % 11,1 % 10,4 % 9,5 % Dekningsgrad premiereserve 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Pensjonister: Alderspensjon 653 619 582 552 512 Ektefellepensjon 115 103 98 92 91 Barnepensjon 16 19 16 14 14 Uførepensjon 417 397 392 364 342 Sum pensjonister 1201 1 138 1 088 1 022 959 Medlemmer: Aktive medlemmer 3266 3 031 2 832 2 783 2 780 Oppsatte medlemmer > 3 år 1475 1 447 1 240 1 171 1 029 3
ÅRSBERETNING Virksomheten Sandnes kommunale pensjonskasse (SKP) ble opprettet av Sandnes kommune i 1936. Pensjonskassen har konsesjon til å drive virksomhet som pensjonskasse som beskrevet i Forsikringslovens kapittel 7. Om pensjonskassen: En selvstendig juridisk person med egen regnskapsføring. Midlene holdes adskilt fra kommunens og hefter ikke kommunens forpliktelser. Står under tilsyn av Finanstilsynet. Underlagt lov om forsikringsvirksomhet. Regnskapet føres etter regnskapslovens bestemmelser og Forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR 1998-12-16 nr. 1241), siste gang endret 30.01.2009. Finansielle eiendeler (omløpsmidler) vurderes i samsvar med IFRS og IAS 39 (International Accounting Standard), mens anleggsmidler vurderes som hold til forfall. Formål og målsetting Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til vedtekter og forsikringsvilkår. Målsettingen er at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Oppsummering av året Pensjonskassene ble omfattet av store endringer i rammevilkårene i 2008 og 2009 har vært det første hele driftsåret med de nye rammevilkårene. Regnskapet er i år rapportert med sammenlignbare tall. Det er også i år gjort endringer i Forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og dette gjelder tilpasninger til IFRS 7. De nye rammevilkårene gir blant annet et klarere skille mellom kundenes oppsparte midler og sponsors midler. Dette fremkommer i regnskapet som henholdsvis kollektiv- og selskapsporteføljen. (Teknisk og ikke teknisk regnskap.) Verdens finansmarkeder har i 2009 vært preget av oppsving i forhold til 2008. Aksjeverdiene har steget og rentene har falt. Dette gjenspeiles i regnskapet ved at verdistigningene på investeringer har vært 74 % av nedskrivningene i 2008. Hele økningen er tilført kursreguleringsfondet. Resultatanalysen (Note 22) gir et Renteresultat på kr 94 mill. hvor kr 76 mill. er tilført reguleringsfondet og kr 18 mill. er avsatt som tilleggsavsetninger. Dette er i tråd med Finanstilsynets anbefaling om å avsette en vesentlig del av årets overskudd på avkastningsresultatet til tilleggsavsetninger. Pensjonskassens totalregnskap ble kr 20 924 mill. Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 48 111 Avsetning til tilleggsavsetninger -18 081 Avsetning til premiefond -13 457 Resultat av teknisk regnskap 16 573 Resultat av ikke teknisk regnskap 4 395 Skattekostnad -44 Totalresultat 20 924 Overført til egenkapital: Risikoutjevningsfondet -13 456 Administrasjonsresultat -3 099 Annen egenkapital -4 369 Fortsatt drift Styret mener det fremlagte regnskap gir et rettvisende bilde av årets drift og finansielle stilling og legger fortsatt drift til grunn. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurdering av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. 4
Organisasjon, ledelse og administrasjon Styret Pensjonskassen ledes av et styre på seks medlemmer. Tre medlemmer er oppnevnt av Bystyret som også oppnevner et uavhengig styremedlem. To medlemmer er valgt blant pensjonskassens medlemmer. Styret velger selv sin leder og nestleder. Fungerende styre er oppnevnt/valgt for perioden 2008 til 2011 og består av: Oppnevnt av Bystyret: Bente Guddal, AP, Aud Skjørestad, KRF, leder 1. vararepresentant (Trond Niemi, KRF, har permisjon fra 2009 2010) Thor Magne Seland, H Helga Robberstad, V, 2. vararepresentant Kåre-Ludwig Jørgensen, FRP Arne Lende, FRP, 3. Vararepresentant Heidi Bjerga, uavhengig Egil Nygård, uavhengig, personlig vararepresentant Valgt av medlemmene: Kate Helen Seldal Signe Elin Eide Joachimsen, 1. Vararepresentant Kjell Ove Karlsson Marianne Sigurdsen Schwerdt, 2. Vararepresentant Styresammensetningen tilfredstiller Likestillingslovens krav om fordeling mellom kjønnene. Det ble avholdt 12 styremøter i 2009. Pensjonskassens revisor og aktuar deltok sammen på 2 av styremøtene. Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt og sykefraværet i 2009 var 0,41 %. Pensjonskassens virksomhet er av en slik karakter at den bare forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. Pensjonskassen har inngått avtale med følgende aktører innenfor forsikringsvirksomhet og finansielle tjenester: KLP Forsikringsservice AS om aktuartjeneste. Aktuarfirmaet med ansvarshavende aktuar Arild Halvorsen er godkjent av Finanstilsynet i forbindelse med konsesjonen BDO AS ved statsautorisert revisor/partner Stig Fjelldahl som pensjonskassens revisor fra regnskapsåret 2009 Sparebank 1 SR-Bank om ordinære banktjenester (ny avtale i 2009) Lindorff AS om utlånsforvaltning (ny avtale i 2009) Rådgivende lege Stig Bjørnå ved behandling av søknad om brutto uførepensjoner Pensjons & Finans AS om uavhengig overvåking og stresstester av finansvirksomheten DnBNOR Kapitalforvaltning ASA om aktiv forvaltning av pensjonskassens rentepapirer Pensjonskassen er medlem av arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift. Pensjonskassen er medlem av Norske pensjonskassers forening (NPF). NPF har et utstrakt samarbeid med ulike departement, Finanstilsynet, NHO, LO, FNH og forsikringsbransjen både i Norge og internasjonalt. Administrasjon Pensjonskassen driver sin virksomhet i leide lokaler i Hoveveien 9 og har kontorfelleskap med deler av administrasjonen i Sandnes kommune. Administrasjonen består av: Daglig leder Bjørn Lode 100 % stilling Saksbehandler Grete Kvåle 100 % stilling Saksbehandler Rådgiver Tone Brueland Inger Raugstad 100 % stilling 100 % stilling fra 15.11.09. 5
Finansvirksomheten For pensjonskassens kapitalforvaltning gjelder Forskrift om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning, FOR 2007-12-17. (Kapitalforvaltningsforskriften). Styret har i tillegg vedtatt interne retningslinjer og investeringsstrategi for forvaltningen av SKP s midler. Retningslinjenes investeringsmål er at midlene forvaltes etter sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Avkastningsmålet er at det skal oppnås en tilfredstillende avkastning slik at pensjonskassen kan møte de forpliktelsene som den har påtatt seg uten at det skal gå på bekostning av sikkerheten. Avkastningsresultatene skal bedømmes etter verdijustert avkastning for alle porteføljer. Investeringsstrategien, som revurderes minst en gang årlig, gir regler om tillatte investeringer, rammer, rebalansering og rammer for maksimalt enkelt engasjement. tilbys lån innenfor 80 % av godkjent lånetakst med 1. prioritet innenfor 60 % av lånetaksten og 2. prioritet innenfor 60-80 % av lånetaksten. I tillegg tilbys lån innenfor 70 % av kjøpesummen i borettsleiligheter med pant i leiligheten. Utlånstilbudet er et plasseringsalternativ i investeringsstrategien. For å sikre best mulig forvaltning av midlene har styret som mål at utlånsrenten i pensjonskassen skal være blant de beste i markedet uten å være markedsledende. Inntekter Premie Premieinntektene beregnes av pensjonsgrunnlaget og for 2009 var normalpremien 8,55 % og betales av arbeidsgiver. Dette utgjør kr 78 mill. I tillegg ble det innkrevd kr 41,4 mill. i reguleringspremie til dekning av årets økning i grunnbeløp og lønnsvekst. Medlemspremien er tariffestet til 2 % og utgjorde kr 18,3 mill. Andeler i aksje- og eiendomsfond forvaltes i pensjonskassen. Videre skal pensjonskassen foreta risikoanalyser hvor resultatet skal rapporteres og styrebehandles og styret skal nedfelle sin vurdering i styrereferatet. Finansinntekter Netto inntekter fra investeringer utgjorde kr 133,2 mill. Av finansinntektene utgjorde kr 73,6 mill. urealiserte gevinster og reversering av urealisert tap på omløpsmidler. Urealiserte gevinster ble avsatt til kursreguleringsfondet. Analysen og stresstesten skal foretas kvartalsvis etter Finanstilsynets kriterier. Stresstesten, som bygger på balansens bokførte verdi skal vurderes i forhold til bufferkapitalen og styret må iverksette tiltak hvis beregnet stresstesttap overstiger bufferkapitalen. Det skal også årlig gjennomføres en risikoanalyse etter Finanstilsynets kriterier. Denne analysen utføres på grunnlag av balansens virkelige verdi. Styret har vedtatt at det skal foretas en fellesforvaltning av midlene i selskaps- og kollektivporteføljen. Utlån Utlånsporteføljen var ved utgangen av 2009 kr 28,1 mill. mot kr 27,1 mill. i 2008. Dette utgjorde 1,8 % av den totale forvaltningskapitalen. Pensjonskassen vil fortsatt tilby lån til alle fast ansatte hos de arbeidsgiverne som omfattes av pensjonskassen. Det 6
Kostnader Erstatninger Netto erstatninger (pensjonskostnader) har økt med 7 % fra 2008 og utgjør kr 30 mill. Netto erstatninger fordeler seg slik: 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2009 2008 Alder Uføre Ektefelle Barn Totalt Driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde kr 5,1 mill. og det utgjør 0,33 % av forvaltningskapitalen og 3,7 % av premieinntektene. BALANSE Eiendeler Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2009 kr 1.565 mill. Aktivasammensetting: (tall i hele tusen) Balanseverdi Balanseverdi i % Balanseverdi i % Kollektivportefølje Selskapsportefølje 2009 2009 2008 2009 2009 Obligasjoner som holdes til forfall 649 263 41,5 45,3 628 315 20 948 Utlån 28 171 1,8 2,0 27 262 909 Aksjer og andeler 326 580 20,9 14,9 316 043 10 537 Obligasjoner 494 782 31,6 21,1 478 818 15 964 holdt til omsetning Fordringer 6 0,4 0,6 6 102 Bankinnskudd 60 086 3,8 16,1 56 870 3 216 Sum 1 564 984 100,0 100,0 1 513 410 51 574 7
Egenkapital, forpliktelser og soliditet (tall i hele tusen) 01.01.2009 31.12.2009 Innskutt egenkapital 37 713 37 713 Fond for urealisert gevinst 873 3 863 Risikoutjevningsfondet 9 506 22 962 Annen opptjent egenkapital 2 842 10 310 Sum 50 934 74 848 Egenkapitalen har økt 47 % i forhold til 2008. Styret har hatt fokus på oppbygging av egenkapital og bufferkapital for å møte svingninger i kapitalmarkedet og forsikringsforpliktelsene. Årets resultatdisponeringer gir avsetninger både til risikoutjevningsfondet, tilleggsavsetninger og premiefondet. I kapitaldekningsberegningen er det innskutt egenkapital og annen opptjent egenkapital som gjelder. Kapitaldekningen utover minstekravet på 8 % er kr 19,7 mill. og oppbygging av ansvarlig kapital blir en utfordring i årene fremover. Forsikringsvirksomhetslovens 7-9 gir krav til ansvarlig kapital og 6-3 setter minstekravet til kapitaldekningen til minst 8 %. Forskrift nr 435 gir regler for beregning av ansvarlig kapital. Kapitaldekningen pr. 31.12.09 var på 13,6 %, mot 13,8 % pr. 31.12.08 Forsikringsforpliktelser (tall i hele tusen) 01.01.2009 31.12.2009 Premiereserve 1 102 289 1 211 440 Tilleggsavsetninger 58 606 76 687 Kursreguleringsfond 42 778 115 867 Erstatningsavsetninger 10 645 11 737 Premiefond 57 073 72 308 Sum 1 271 391 1 488 039 Avkastning Den totale avkastningen på den totale porteføljen var i 2009: Målemetode Avkastning i % Bokført etter Hardys formel 4,6 Verdijustert etter Hardys formel 10,0 Verdijustert inkl. hold til forfall obligasjoner til 10,4 virkelig verdi Verdijustert på de forskjellige aktivaklasser: Norske aksjer 76,9 Utenlandske aksjer 38,9 Hold til forfall obligasjoner 5,5 Holdt til omsetning obligasjoner 5,5 Eiendom 5,5 Bankinnskudd 3,2 Utlån 4,1 Fra 2010 skal avkastningene måles etter modifisert Dietz hvor de enkelte kontantstrømmene i løpet av perioden vektes etter hvilket tidspunkt de kom inn/ut av kontoen. Kontantstrømmen fordeles på inngangsverdi og utgangsverdi, vektet etter hvor mange dager kontantstrømmen har vært i porteføljen av totale dager i måleperioden. Kontantstrømmen vil være premieinntekter, pensjonsutgifter, flyttinger, driftsutgifter, etc. Hardys formel baserer seg på en jevn kontantstrøm i løpet av året 8
RISIKOSTYRING Styrets retningslinjer for kapitalforvaltningen og investeringsstrategien gir regler for hvordan midlene skal forvaltes og hvilket risikonivå som er akseptabelt. Med risiko menes sannsynligheten for verdisvingninger i pensjonskassens eiendeler. For å sikre høyest mulig avkastning i forhold til valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en portefølje med følgende investeringsrammer: Aktivaklasser Strategivekt i % av totalen Obligasjoner 76 Aksjefond 15 - norske aksjer 5 -utenlandske 10 Utlån 3 Eiendom 4 Bankinnskudd 2 Det er tre hovedformer for risiko som plasseringene utsettes for: Kredittrisiko Usikkerheten til om en utsteder av et verdipapir ikke er i stand til å oppfylle sine forplikter, omtales som kredittrisiko. Styret har i tråd med Kapitalforvaltningsforskriften fastsatt grenser for høyeste enkeltengasjement mot en utsteder. Ved investeringer vurderes også forvalternes kredittvurderingssystem, slik at investeringenes risiko holdes innenfor fastsatte rammer. Pensjonskassen har ikke bokført kredittap på verdipapirer. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingningene i valutakursene. Styret har i retningslinjene for kapitalforvaltningen fastsatt regler for hvordan eiendelene skal valutasikres. Risikorapportering Gjennom rapporteringsverktøyet PF Investor har styret løpende risikostyring og kontroll med pensjonskassens kapitalforvaltning. Månedlig vurderes pensjonskassens aktivaallokering i forhold til gjeldende investeringsstrategi og nødvendige justeringer blir foretatt. Styret har inngått avtale med Pensjon & Finans AS om leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i henhold til kapitalforvaltningsforskriften. Hvert kvartal får styret forelagt en rapport i henhold til Finanstilsynets krav. Rapporten innholder blant annet samlet risiko og eventuelle brudd på bestemmelsene i forskrifter og retningslinjer. Styret vurderer også i denne sammenheng om pensjonskassens bufferkapital er tilstrekkelig til å dekke markedsendringene som Finanstilsynet forutsetter. Bufferkapital i stresstestsammenheng består av egenkapital utover minstekravet på 8 %, kursreguleringsfondet, risikoutjevningsfondet og tilleggsavsetninger. Rapporten pr. 31.12.09 viste at samlet risiko utgjorde 77 mill. mens bufferkapitalen utgjorde kr 195 mill. Dekningsgraden var 252 %. Styret har vedtatt at bufferkapitalen skal være over 80 % og hvis den er lavere enn dette, skal det iverksettes tiltak. Renterisiko Endringer i det generelle rentemarkedet gir risiko for verdiendring på obligasjoner og pengemarkedsplasseringer. Denne risikoen kalles renterisiko. Forvalterne bruker renterelaterte derivater og swaper for å styre renterisikoen. Dessuten gir slike instrumenter en mer dynamisk forvaltning og lavere forvaltningskostnader. Bruken av derivater styres som en del av forvaltningsavtalene og risikoen knyttet til disse blir vurdert kvartalsvis. I tillegg skal det årlig gjennomføres en risikoanalyse i henhold til Finanstilsynets kriterier. Analysen utføres med utgangspunkt i pensjonskassens balanse på vurderingstidspunktet og under den forutsetning at pensjonskassens forvaltningskapital måles til virkelig verdi. I vurderingen skal aktuarens beregning av forsikringsrisiko og korreksjon for beste estimat for død og uførhet tas med. Rapporten pr. 31.12.09 viste at samlet risiko var kr 146 mill. mens bufferkapitalen ble beregnet til kr 242 mill. Dette gir en dekningsgrad på 165 % og styret finner dette meget tilfredsstillende. 9
FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN Pensjonsforpliktelser De kommunale pensjonsordningene er tariffestet og vedtektene for ordningene finnes i vedlegg 5 i Hovedtariffavtalen. Pensjonsordningene garanterer en pensjon som tilsvarer 66 % av lønn ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 års tjenestetid. Pensjonen reguleres i takt med grunnbeløpet. Garantien dekker samlet utbetaling fra NAV og pensjonsordningen. Bruttopensjonen fra pensjonsordningen samordnes med ytelsen fra NAV i henhold til Samordningsloven. Pensjonsordningene omfattes av Overføringsavtalen som sikrer at medlemmer ikke taper på å opptjene pensjonsrettigheter i flere offentlige pensjonsordninger. Overføringsavtalen gir regler om at den siste pensjonsordningen utbetaler pensjon på vegne av tidligere offentlige ordninger som pensjonisten har vært medlem av. Pensjonskassen har et forsikringsteknisk beregnet forsikringsfond som består av forsikringstekniske avsetninger (premiereserve) og premiefond. Forsikringsteknisk statusoppgjør foretas hvert år. Ved statusoppgjøret beregnes pensjonskassens dekningsgrad som forholdet, beregnet i prosent, mellom pensjonskassens forsikringsfond og en premiereserve. Premiereserven blir definert som kontantverdien av pensjonskassens pensjonsforpliktelser. Pensjonskassen er i forsikringsteknisk balanse når dekningsgraden er 100 % og SKP har alltid hatt slik dekning. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Det er foretatt følgende forsikringsmessige endringer i forsikringsforpliktelsene etter aktuarens anbefalinger i forsikringstekniske beregninger pr. 31.12.2009. Beregningene er i tråd med tariff K2005 og forpliktelsene dekker allerede nå kravet til oppreserveringen som ligger i K2205 og som pensjonskassene har en opptrappingsfrist med å nå frem til 31.12.2011. Beløp i hele tusen 2009 2008 Til premiereserve 109 151 120 755 Til erstatningsavsetning 1 092 1 207 (IBNR/RBNS) 3 % renter til premiefond 1 708 981 Kursreguleringsfondet 76 080-98 597 Premiereserven er pr. 31.12.09 beregnet til kr 1 211,4 mill. og med årets avsetning opprettholdes fortsatt 100 % dekningsgrad. Det er ikke avsatt noe til administrasjonsreserven i år. Erstatningsavsetningen (IBNR/RBNS) utgjør 1 % av full nettoreserve. Dette er i samsvar med Finanstilsynets krav. Pensjonskassen har tegnet reassuranse kontrakt med Chaucer Underwriting A/S, formidlet gjennom Euro Re Aps. Medlemmer Sandnes kommunale pensjonskasse er pensjonsordning for Sandnes kommune Folkevalgte Sandnes tomteselskap KF Sandnes havn KF Sandnes kulturhus KF Sandnes Parkering KF KinoKino KF Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS Sandnes kommunale pensjonskasse Alle ansatte med gjennomsnitt arbeidstid på minst 14 timer pr. uke eller 168 timer i et kvartal blir medlem i pensjonskassen. Noen arbeidstakere er innmeldt i andre pensjonsordninger som følge av særskilte lover; lærere er medlem av Statens Pensjonskasse, mens sykepleiere og leger er medlem av KLP Forsikring. 10
Medlemsutviklingen de siste 5 årene: 2009 2008 2007 2006 2005 Aktive 3 266 3 032 2 832 2 783 2 780 Fripoliser 1 475 1 447 1 240 1 171 1 029 Oppsatte i alt 4 741 4 478 4 072 3 954 3 809 Pensjonister 2009 2008 2007 2006 2005 Alderspensjon 653 619 582 552 512 Ektefellepensjon 115 103 98 92 91 Barnepensjon 16 19 16 14 14 Uførepensjon 417 397 392 364 342 Sum pensjonister 1 201 1 138 1 088 1 022 959 Styret har fokus på uføreutviklingen i medlemsmassen. I den forbindelsen utarbeides det hvert år en rapport som viser utviklingen fordelt på kjønn, alder, arbeidsplass og stillingstype. Rapporten sendes Sandnes bystyre til orientering. Rapporten viser at utvikling fra 2008 til 2009 er 40 nye uførepensjonister og at 28 opphørte. Av disse er 15 blitt alderspensjonister, 1 døde, 5 er tilbake i arbeid i kommunen, 5 er friskmeldt og har sluttet i kommunen og 2 er i attføringsstillinger. 11
FREMTIDSUTSIKTER Modernisert folketrygd gjelder fra 2011 og kullene fra 1944 til 1948 er de første som har mulighet til uttak av alderspensjon etter de nye reglene. Hvordan dette vil påvirke ytelsene fra de offentlige pensjonsordningene er ikke på plass annet enn at de offentlige pensjonene skal levealdersjusteres og at pensjonene skal reguleres etter regelverket i folketrygden. Vårens lønnsoppgjør vil forhåpentligvis gi avklaring på de resterende uklarheter. Videre vil 2010 også gi svar på eventuelle nye krav til ny fondsreservering som en konsekvens av endringene i regelverket. De nye solvensreglene er under arbeid og skal implementeres fra 2011. Regelverket, som er en tilpasning til EU, består bl.a. i at pensjonsforpliktelsene skal vurderes til markedsverdi. Med lang investeringshorisont på aktivasiden, vil det bli stilt store krav til pensjonskassens plasseringsstrategi. Det vil være nødvendig at pensjonskassen og Sandnes kommune i 2010 finner en løsning på egenkapitalsituasjonen. Med god egenkapitaldekning, solide buffere og et moderat risikonivå i forvaltningsstrategien kan pensjonskassen sikre en høyest mulig avkastning. På bakgrunn av dette vil styret vurdere alle aktuelle investeringsalternativer i forbindelse med rullering av forvaltningsstrategien. Administrasjonen ble utvidet med en 100 % stilling i slutten av 2009 og dette legger til rette for at styrets målsetting om at SKP fortsatt skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Sandnes, 24. mars 2010 12
TEKNISK REGNSKAP Note 2009 2008 1. Premieinntekter 1.1 2 Forfalte premier 138 163 298 152 897 570 Sum premieinntekter for egen regning 138 163 298 152 897 570 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.2 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 59 012 494 54 731 332 2.4 17 Verdiendring på investeringer 73 625 127-98 597 286 2.5 4 Realisert gevinst og tap på investeringer 513 551-2 385 809 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 133 151 172-46 251 763 5. Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger 5.1.1 5 Netto -30 038 551-28 071 025 Sum erstatninger -30 038 551-28 071 025 6. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 6.1 Endring i premiereserve 6.1.1 18 Til (fra) premiereserve, brutto -110 242 371-121 962 574 6.3 17 Endring i kursreguleringsfond -76 079 790 98 597 280 6.4 18 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -1 708 268-981 140 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -188 030 429-24 346 434 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte 8. forpliktelser 8.1 21 Overskudd på avkastningsresultatet -18 081 000-16 698 000 8.2 21 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene -13 457 000-23 030 000 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser -31 538 000-39 728 000 9. Forsikringsrelaterte driftkostnader 9.1 6 Forvaltningskostnader -1 341 477-1 440 423 9.4 7 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) -3 792 864-3 208 507 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -5 134 341-4 648 930 11. Resultat av teknisk regnskap 16 573 149 9 851 418 13
IKKE TEKNISK REGNSKAP Note 2009 2008 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.2 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 1 967 480 1 116 966 12.4 Verdiendring på investeringer 2 454 666-2 012 190 12.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 17 122-48 690 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 4 439 267-943 914 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til 14. selskapsporteføljen 14.1 6 Forvaltningskostnader -44 725-29 396 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -44 725-29 396 15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 4 394 542-973 310 16. Resultat før skattekostnad 20 967 691 8 878 108 17. 8 Skattekostnad -43 710-370 745 20. 24 TOTALRESULTAT 20 923 981 8 507 363 Overført til Egenkapital -20 923 981-8 507 363 14
EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Note 2009 2008 2. Investeringer 2.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 2.3.1 9 Investering som holdes til forfall 20 948 080 11 989 612 2.3.2 10 Utlån og fordringer 908 923 541 396 2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2.4.1 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 10 536 883 3 951 317 2.4.2 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 963 830 5 576 956 Sum investeringer 48 357 716 22 059 281 4. Fordringer 4.3 13 Andre fordringer 196 859 156 028 Sum fordringer 196 859 156 028 5. Andre eiendeler 5.2 14 Kasse, bank 3 215 596 5 614 147 Sum andre eiendeler 3 215 596 5 614 147 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 51 770 171 27 829 456 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 7. Investeringer i kollektivporteføljen 7.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 7.3.1 9 Investering som holdes til forfall 628 315 722 587 491 010 7.3.2 10 Utlån og fordringer 27 262 206 26 528 413 7.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 7.4.1 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 316 042 769 193 614 517 7.4.2 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 478 818 343 273 270 864 7.4.3 13 Utlån og fordringer 5 904 593 7 645 395 7.4.5 14 Andre finansielle eiendeler 56 870 258 207 971 574 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 513 213 891 1 296 521 773 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 1 513 213 891 1 296 521 773 SUM EIENDELER 1 564 984 062 1 324 351 229 15
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note 2009 2008 9. Innskutt egenkapital 9.1.1 15 Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond 37 713 000 37 713 000 Sum innskutt egenkapital 37 713 000 37 713 000 10. Opptjent egenkapital 10.1.2 17 Fond for urealisert gevinst 3 863 044 873 014 10.1.3 16 Risikoutjevningsfond 22 962 193 9 506 193 10.2 24 Annen opptjent egenkapital 10 310 118 2 842 134 Sum opptjent egenkapital 37 135 355 13 221 341 Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - 12. kontraktfastsatte forpliktelser 12.1 18 Premiereserve 1 211 439 573 1 102 288 711 12.2 18 Tilleggsavsetninger 76 686 664 58 605 664 12.3 15,18 Kursreguleringsfond 115 867 461 42 777 702 12.4 18 Erstatningsavsetninger 11 736 883 10 645 374 12.5 18 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 72 308 259 57 073 130 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 1 488 038 840 1 271 390 581 14. Avsetninger for forpliktelser 14.2 8 Forpliktelser ved skatt 218 343 300 000 Sum avsetninger for forpliktelser 218 343 300 000 16. Forpliktelser 16.5 19 Andre forpliktelser 1 878 524 1 726 307 Sum forpliktelser 1 878 524 1 726 307 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 564 984 062 1 324 351 229 16
Sandnes, 24. mars 2010 17
NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2009 er avlagt i henhold til lov om årsregnskap (regnskapsloven) og forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, sist endret 18.12.2009, og god regnskapsskikk. Forskriften ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 1. januar 2008. 1.1 Vesentlige regnskapsprinsipper Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, holdt for omsetning og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som i første rekke holdes med formål å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for holdt for omsetning. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for omsetning eller hold til forfall, er klassifisert som andre fordringer. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer hold til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting er regnskapsført til virkelig verdi. Verdien er fastsatt på grunnlag av markedet pr. 31.12.09, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som holdt til omsetning nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i 18
pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Slike engangsbeløp skal spesifiseres som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger tilleggsavsetninger i forsikringsfondet til dekning av renteunderskudd». Premiefond Premiefondet er akkumulert ved overskudd tidligere år. Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. En eventuell avgjørelse om bruk av premiefondet gjøres i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter. Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Administrasjonsreserven skulle i prinsippet gi dekning for fremtidige administrasjonskostnader som ville påløpe dersom pensjonskassen ble satt under avvikling og ikke lenger kunne finansiere administrasjonskostnadene gjennom kundenes løpende premiebetaling. Med virkning fra 2008 er minstekravet til administrasjonsreserven redusert, og kravet er endret slik at det nå kun kreves reserver for fremtidige administrasjonskostnader for medlemmer med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetninger har sin opprinnelse fra skadeforsikring der man forsikrer seg for en risikoperiode på ett år av gangen. Dette omtales som IBNR (Incurred but not reported) og RBNS (Reported but not settled). Den totale premien kundene betaler for dette året må altså dekke mulige erstatninger som rapporteres og utbetales først flere år frem i tid. Det kan i enkelte tilfeller være snakk om senskader som blir kjent først mange år etter skadetidspunktet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres under linjen «fra Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Resultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan følgelig salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Selskapene regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 19
Note 2 - Forfalte premier Pensjonskassens styre fastsetter den årlige premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (tall i hele 1000) 2009 2008 8,55% normalpremie (8,45% i 2008) 78 426 68 009 Frivillig premie 49 4 Reguleringspremie 41 404 68 833 2 % medlemspremie 18 284 16 052 Sum forfalt premie 138 163 152 898 Note 3 2.2 og 12.2 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler. (tall i hele 1000) 2009 2008 Renteinntekter fra: Obligasjoner 52 012 43 707 Utlån 1 111 1 562 Bankinnskudd 5 063 7 490 Avkastning andeler 2 793 3 089 Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler 60 979 55 848 Andel selskapsporteføljen 1 967 Andel kollektivporteføljen 59 012 Sum 60 979 Note 4 2.5 og 12.5 Realiserte gevinster og tap på investeringer (tall i hele 1000) Gevinst Tap Netto Aksjefond 0 0 0 Obligasjoner 636 105 531 Andel selskapsporteføljen 17 Andel kollektivporteføljen 514 Sum 531 20
Note 5 5.1 Erstatninger (pensjoner) (tall i hele 1000) 2009 2008 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 20 026 17 824 Uførepensjon 13 461 13 137 Ektefellepensjon 2 579 2 399 Barnepensjon 549 504 Sum direkte utbetalte pensjoner 36 615 33 864 Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 2 906 1 949 Uførepensjon 398 344 Ektefellepensjon 52 48 Barnepensjon 13 14 Sum utbetalte refusjonspensjoner 3 369 2 355 Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 7 651 5 880 Uførepensjon 1 693 1 656 Ektefellepensjon 583 586 Barnepensjon 18 26 Sum mottatte refusjonspensjoner 9 945 8 148 Netto utbetalte pensjoner 30 039 28 071 Note 6 9.1 og 14.1 Forvaltningskostnader (tall i hele 1000) 2009 Forvaltningshonorar aktiv forvaltning 780 Andel lønn daglig leder 424 Gebyrer 182 Sum 1 386 Andel selskapsporteføljen 45 Andel kollektivporteføljen 1 341 Sum 1 386 21
Note 7 9.4 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Ytelser og lån til ledende ansatte mm. Daglig leder Styret Lønn, honorarer 652 230 Arbeidsgiveravgift 92 0 Pensjonskostnader 56 0 Lån 0 1 902 Sikkerhetsstillelse 0 0 Styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen gis lån til ordinære medlemsvilkår. Andre administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Tjenester levert av Sandnes kommune * 217 Lønn og andre personalkostnader 1 705 Revisjonkostnader 153 Aktuarkostnader 464 Konsulenthjelp 73 Andre administrasjonkostnader 1 181 Sum 3 793 *)Pensjonskassen leier lokaler av Sandnes kommune og det betales ordinær kommunal utleiepris. De øvrige kostnadene som påløper som følge av kontorfellesskap, er beregnet ut fra forbruk. Det er inngått skriftlig avtale om kostnadene og avtalen revideres fortløpende. Gjennomsnittlig antall ansatte i regnskapsåret er 3. 22
Note 8 17. Skattekostnad (tall i hele tusen) Midlertidige forskjeller knyttet til: 01.01.2009 31.12.2009 Endring Fordringer 0 0 0 Inversteringer i aksjer, obligasjoner mv. 0 0 0 Sum midlertidige forskjeller 0 0 0 Underskudd til framføring 21 025-7 489 28 514 Grunnlag utsatt skatt/skattefordel 21 025-7 489 28 514 Utsatt skatt/utsatt skattefordel 28% 5 887-2 097 7 984 Herav balanseført utsatt skattefordel 0 0 0 Spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skattekostnad og skattepliktig inntekt: Resultat før skattekostnad 20 968 Permanente forskjeller -2 Verdiending på investeringer -76 080 Avsetning til kursreguleringsfond 76 080 Avsetning til risikoutjevningsfond -13 456 Endring i midlertidige forskjeller 0 Årets skattepliktig inntekt før anvendelse av fremførbart underskudd 6 Overført til fremførbart underskudd -6 Grunnlag betalbar skatt av årets resultat 0 Betalbar inntektsskatt (28% av skattepliktig resultat) 0 Betalbar formuesskatt (0,3% av ligningsmessig formue) 218 Sum betalbar skatt i balansen 218 Spesifikasjon av skattekostnad i resultatregnskapet Betalbar skatt på årets resultat 218 Endring i utsatt skatt 0 For mye/-lite avsatt skatt tidligere år -175 Skattekostnad i resultatregnskapet 43 23
Note 9 2.3.1 og 7.3.1 Investering som holdes til forfall Obligasjoner som holdes til forfall Antall Markeds Bokført Anskaffelse Urealisert (tall i hele 1000) Sektor verdi verdi verdi Stat 110 20 000 20 646 20 397 19 505 892 Finansforetak 210 22 000 22 253 22 549 22 292 257 Finansforetak 250 343 500 351 863 350 430 339 405 11 025 Finansforetak 310 11 835 11 939 12 071 11 889 182 Fylke/kommune 550 15 000 15 221 15 407 15 196 211 Industri 680 1 320 1 362 1 335 1 293 42 Stat/statsgar. 900 223 000 228 348 227 075 220 079 6 996 Sum 651 632 649 264 629 659 19 605 Andel selskapsporteføljen 20 948 Andel kollektivporteføljen 628 316 Sum 649 264 Note 10-2.3.2 og 7.3.2 Utlån og fordringer (tall i hele 1000) 2009 2008 Lån til medlemmer 28 171 27 070 Lån til kommunen 0 0 Sum pantelån 28 171 27 070 Andel selskapsporteføljen 909 Andel kollektivporteføljen 27 262 Sum 28 171 Misligholdte og tapsutsatte pantelån 0 Det er ingen misligholdte lån og ingen lån anses som tapsutsatte. Det er ikke foretatt tapsavsetninger og alle lån betjenes i henhold til inngåtte avtaler. 24
Note 11 2.4.1 og 7.4.1 Aksjer og andeler Holdt for omsetning Antall Kostpris Markeds Urealisert (tall i hele 1000) verdi Holberg Norge 70 816 25 000 22 177-2 823 Aberdeen Property investors 92 50 000 49 388-612 Landkreditt 51 991 4 963 6 890 1 927 DnBNor SMB 78 812 20 000 28 243 8 243 Pluss Markedsverdi 4 407 14 982 20 310 5 328 Storebrand 36 651 10 000 12 202 2 202 Sum norske aksjefond 124 945 139 210 14 265 Skagen Vekst 88 392 40 959 112 109 71 150 Skagen Global 40 926 5 000 28 563 23 563 KLP Aksjeglobal indeks II 44 745 45 900 46 698 798 Sum internasjonale aksjefond 91 859 187 370 95 511 Sum aksjer og andeler 216 804 326 580 109 776 Andel selskapsporteføljen 10 537 Andel kollektivporteføljen 316 043 Sum 326 580 Note 12 2.4.2 og 7.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Antall Kostpris Markeds Inkl.opptj. (tall i hele 1000) Sektor verdi Renter Stat/statsgaranterte 110 13 000 13 460 13 632 14 002 Finansforetak 210 4 000 4 000 4 090 4 095 Finansforetak 250 164 500 171 126 172 342 176 607 Stat/statsgaranterte 900 286 500 284 665 293 314 300 078 Andre finansielle eiendeler* 900 0 0 0 0 Sum 473 251 483 378 494 782 *) inngår i 4.3 og 7.4.3 Andel selskapsporteføljen 15 964 Andes kollektivporteføljen 478 818 Sum 494 782 25
Note 13 4.3 og 7.4.3 Utlån og fordringer (tall i hele 1000) Fordringer 6 101 Andel selskapsporteføljen 197 Andel kollektivporteføljen 5 904 Sum 6 101 Note 14 5.2 Kasse, bank og 7.4.5 Andre finansielle eiendeler (tall i hele 1000) Sum bankinnskudd 60 086 Andel selskapsporteføljen ( inkl.skattetrekkskonto) 3 216 Andel kollektivporteføljen 56 870 Sum 60 086 Note 15 9.1.1 Innskutt egenkapital (tall i hele 1000) 2009 2008 Innskutt egenkapital 1.1. 37 713 27 713 Årets egenkapitalinnskudd 0 10 000 Innskutt egenkapital 31.12. 37 713 37 713 Innskutt egenkapital består av innskuddsbevis á kr 1.000,- og fordeler seg slik: Sandnes kommune 36 689 Sandnes kulturhus KF 60 Sandnes Tomteselskap KF 41 Sandnes kommunale pensjonskasse 22 Sandnes havn KF 25 Sandnes eiendomsselskap KF 15 Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS 22 Nord-Jæren komm.rev 46 Sandnes Parkering KF 22 Lyse Energi A/S 771 Sum 37 713 Det er underskrevet avtaler knyttet til innskutt egenkapital. Avtalen gir betingelser for innbetalt kjernekapital. Bl.a. skal kjernekapitalen kun tilbakebetales dersom SKP avvikles. 26
Note 16 10.1.3 Risikoutjevningsfond (ta i hele 1000) 2009 Inngående balanse 9 506 Tilført fra resultat 13 456 Utgående balanse 22 962 Note 17 10.1.2 Fond for urealisert gevinst og 12.3 Kursreguleringsfond 2009 2008 Ansk.kost Virkelig Urealisert Ansk.kost Virkelig Urealisert (tall i hele 1000) verdi gev./(tap) verdi gev./(tap) Aksjer 216 804 326 580 109 776 166 859 197 566 30 707 Obl. 473 252 483 207 9 955 265 904 278 848 12 944 Sum 690 056 809 787 119 731 432 763 476 414 43 651 Kursreg. Fondet/FUG 119 731 Andel selskapsporteføljen 3 863 Andel kollektivporteføljen 115 868 Sum 119 731 27
Note 18 12. Forsikringsmessige forpliktelser (tall i hele 1000) Premiereserve: 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse* 1 102 289 981 534 898 565 796 922 721 590 Avsetninger: Premiereserve 109 151 120 755 88 006 96 803 71 745 IBNR/RBNS 0 0 881 968 717 Administrasjonsreserve 0 0 3 519 3 872 2 870 Utgående balanse 1 211 440 1 102 289 990 971 898 565 796 922 *IB er fatrukket IBNR/RBNS som er satt i egen oversikt Tilleggsavsetninger 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse 58 606 41 908 29 908 23 908 Tilført fra resultat 18 081 16 698 12 000 6 000 23 908 Overført til resultat 0 0 0 0 0 Utgående balanse 76 687 58 606 41 908 29 908 23 908 Kursreguleringsfond 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse 42 778 144 260 118 469 82 948 68 958 Korreksjon -2 012-2 885 0 0 0 Overført til 75 102-98 597 25 791 35 521 13 990 Overført fra 0 0 0 0 0 Utgående balanse 115 868 42 778 144 260 118 469 82 948 Fond for urealiset gevinst 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse 873 0 0 0 0 Korreksjon 2 012 0 0 0 0 Overført til 978 873 0 0 0 Overført fra 0 0 0 0 0 Utgående balanse 3 863 873 0 0 0 IBNR/RPNS Erstatningsavsetninger 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse 10 645 9 438 0 0 0 Overført til 1 092 1 207 0 0 0 Overført fra 0 0 0 0 0 Utgående balanse 11 737 10 645 0 0 0 Premiefond: 2009 2008 2007 2006 2005 Inngående balanse 57 073 32 949 24 451 20 324 6 542 Innbetaling til premiefond 70 113 104 145 21 Tilført renter 1 708 0 0 0 0 Overført til premiefond 13 457 24 018 8 394 3 995 13 870 Overført fra premiefond 0-7 0-13 -109 Utgående balanse 72 308 57 073 32 949 24 451 20 324 28
Note 19 16.5 Andre forpliktelser Andre forpliktelser består i hovedsak av skattetrekk og arbeidsgiveravgift. Note 20 Kapitaldekning (tall i hele 1000) 2009 2008 Ansvarlig kapital Kjernekapital 37 713 37 713 Annen opptjent egenkapital 10 310 2 842 Tilleggskapital 0 0 Fradrag 0 0 Netto ansvarlig kapital 48 023 40 555 Balanseverdi Beregningsgrunnlag (tall i hele 1000) 2009 2008 2009 2008 0 % 545 956 521 315 0 0 10 % 3 536 0 354 0 20 % 659 406 578 400 131 881 115 680 35 % 28 171 27 070 9 860 9 475 50 % 0 0 0 0 100 % 327 915 197 566 327 915 197 566 Sum 1 564 984 1 324 351 470 010 322 721 -kursreguleringsfond 115 867 42 778 Kapitaldekning 13,56 % 13,78 % Note 21 Overskuddsdeling (tall i hele 1000) Resultat iflg. resultatanalysen (note 20) er disponert slik: Administrasjonsresultat til egenkapital 3 099 Risikoutjevningsfondet 13 456 Premiefondet 13 457 Avkastningsresultat til tilleggsavsetninger 18 081 29
Note 22 Resultatanalyse (tall i hele 1000) 2009 2008 Rente- og reguleringsresultat* 94 161-81 899 Risikoresultat 26 913 30 707 Omkostningsresultat 3 099 2 174 Sum resultatelementer 124 173-49 018 Andre forhold 0 0 Resultat før årsoppgjørsdisposisjoner 0 0 * Rente- og reguleringsresultatet vil være påvirket av eventuell forskjell mellom reguleringspremie og faktiske reguleringskostnader. Spesifikasjon omkostningsresultat: Beregningsmessige omkostninger 8 250 6 823 Vedlikehold administrasjonsreserve 0 0 Årets faktiske omkostninger -5 151-4 649 Omkostningsresultat 3 099 2 174 Spesifikasjon andre forhold: Til tilleggsavsetninger -18 081-16 697 Endring kursreguleringsfond -76 080 98 598 Til IBNR/RBNS 0 0 Til sikkerhetsfond 0 0 Til risikoutjevningsfond -13 456-7 679 Til premiefond -13 457-23 030 Til egenkapital -3 099-2 174 Sum -124 173 49 018 Note 23 Kapitalavkastning 2009 2008 2007 2006 Bokført totalavkastning* 4,56 % 4,60 % 3,49 % 3,93 % Verdijustert totalavkastning* 9,95 % -3,62 % 5,39 % 7,21 % Verdijustert totalavkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 10,40 % -1,80 % 4,90 % 6,60 % *Hardys formel Note 24 20. Totalresultat overført til egenkapital (tall i hele 1000) Avsetning riskoutjevningsfondet 13 456 Avsetning administrasjonsresultat 3 099 Avsetning annen egenkapital 4 369 Totalresultat 20 924 30
Note 25 Pensjonsforpliktelser egne ansatte SPESIFIKASJONER FOR REGNSKAPSFØRING PENSJONSKOSTNADER 2008 2009 Årets opptjening 194 171 Rentekostnad 154 166 Brutto pensjonskostnad 349 337 Forventet avkastning -125-141 Adm.kostnader/rentegarantipremie 9 9 Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 233 205 Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 33 29 Resultatføring av estimatavvik inkl aga 24 12 Ekstraordinære kostnader 0 0 Netto pensjonskostnad inkl. aga og adm.kost 290 246 Herav aga på estimatavvik 0 2 PENSJONSFORPLIKTELSE 31.12.2008 31.12.2008 31.12.2009 ESTIMAT BESTE ESTIMAT ESTIMAT Brutto påløpt pensjonsforpliktelse 3 069 2 674 3 062 Pensjonsmidler 2 472 2 296 2 693 Netto forpliktelse før arb.avgift 597 379 369 Arbeidsgiveravgift -2 53 52 Netto forpliktelse inkl. aga 0 432 421 Ikke resultatført estimatavvik ekskl. aga -614-396 -385 Ikke resultatført estimatavvik aga 0-56 -54 Balanseført nto forpl./(midler) etter aga -19-19 -18 2009 Utbetalinger -50 Egenkapitaltransaksjon 0 Egenkapitaltransaksjon aga 0 AVSTEMMING 2009 Balanseført nto forpliktelse/(midler) IB inkl -19 Netto pensjonskostnad inkl. arb.giv.avg. og adm.kost 246 Aga innbetalt premie/tilskudd -30 Innbetalt premie/tilskudd (inkl. adm) -215 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB inkl -18 MEDLEMSSTATUS 01.01.2008 01.01.2009 Antall aktive 3 3 Antall oppsatte 0 0 Antall pensjoner 1 1 Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive 434 469 Gj.snitts alder, aktive 47,38 48,39 Gj.snitts tjenestetid, aktive 17,15 18,15 Sats for arbeidsgiveravgift 14,1 31
Økonomiske forutsetninger pr. 01.01.2009 31.12.2009 Diskonteringsrente 5,80 % 5,40 % Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,25 % Årlig vekst i folketrygdens grunnbeløp (G) 3,75 % 4,00 % Pensjonsregulering 3,75 % 4,00 % Forventet avkastning 5,80 % 5,60 % Oppstilling av endring i egenkapital Innskutt Fond for Risiko- Annen Sum egenkapital urealisert utjevningsfond opptjent egenkapital gevinst egenkapital Egenkapital 01.01.2009 37 713 873 9 506 2 842 50 934 Korrigert fra kursreguleringsfondet 2 012 2 012 Åres resultat 978 13 456 7 468 21 902 Egenkapital 31.12.2009 37 713 3 863 22 962 10 310 74 848 32
Kontantstrømoppstilling (tall i hele tusen) KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: 2009 2008 Innbetalte premier 138 166 162 030 Utbetalte pensjoner -34 918-44 354 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper 0 0 Utbetalte refusjoner iht overføringsavtalen -3 368-2 355 Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 9 945 8 147 Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -2 794-2 790 Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift m.v. -2 215-1 814 Utbetaling av skatter -125-221 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 104 691 118 643 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER: Endring i utlånsporteføljen -1 150-4 418 Økning finansielle omløpsmidler -339 605 241 548 Urealiserte gevinste finansielle omløpsmidler 76 592-103 044 Netto utbetalt ved plasseringer hos kredittinstitusjoner -47 976-158 110 Innbetaling av renter 53 878 50 825 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -258 261 26 801 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 0 10 000 Innbetaling til premiefond 70 113 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 70 10 113 Netto endring i kasse, bank -153 500 155 557 Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 213 586 58 029 Beholdning av bankinnskudd, kontanter o.l. pr. 31.12. 60 086 213 586 33