Torghatten ASA Halvårsrapport Første halvår 2013 Halvårsrapport Torghatten ASA 2013 04.09.2013 side 1/5
Hovedpunkter første halvår 2013 Torghatten ASA hadde første halvår en omsetning på 1.963 MNOK mot 1.740 MNOK for samme periode i fjor. Driftsresultatet før avskrivninger er på 212 MNOK mot 231,2 MNOK for samme periode i fjor. Resultatet før skatt er på 33,1MNOK mot 92,2 MNOK for samme periode i fjor. Torghatten ASA og partnere har inngått avtale om kjøp av Widerøe Flyveselskap AS. Overdragelse skjer 30. september og blir konsolidert inn i konsernet Torghatten fra fjerde kvartal 2013. Torghatten ASA har gjennom det heleide datterselskapet Norgesbuss AS kjøpt opp 50% av aksjene i Firda Billag Buss AS. Dette er konsolidert inn fra juni 2013. Egenkapitalen i selskapet er 1.293 MNOK pr. 30.06.13. Resultat for perioden Driftsinntektene i 1. halvår 2013 utgjorde 1.963 MNOK, en oppgang på 223 MNOK fra fjoråret som var på 1.740 MNOK. Økningen skyldes i hovedsak oppkjøp av Secora AS, SAS Flybussen, Firda Billag Buss AS samt økt produksjon på eksisterende kontrakter. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) utgjør 212 MNOK mot 231,2 MNOK i 2012. Det har vært utfordringer knyttet til enkelte områder på driften så langt i år. Dette gjelder bl.a. oppstart med 4 nye ferjer over Vestfjorden. I 2012 hadde vi engangseffekter knyttet til salg av fartøy og bygninger på 11 MNOK pr. Q2. Vi har ikke tilsvarende engangseffekter i år. Det er betydelig økning i avskrivninger i første halvår sammenlignet med tidligere år. Dette har sammenheng med de store investeringene som er foretatt i bygging av ferjer siste år. Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmidler samt andre finansinntekter har første halvår bidratt med 7,2 MNOK mot 10,8 MNOK i fjor. Forrige år solgt vi aksjer i Fairstar Heavy Transport N.V. med en gevinst på ca. 8 MNOK. I år er det ingen realisasjon av aksjer pr. 30.06. Det er en betydelig økning i finanskostnadene i konsernet. Dette skyldes først og fremst kostnader knyttet til finansiering av store investeringer i ferjemateriell. Ordinært resultat før skattekostnad første halvår ble 33,1 MNOK mot 92,2 MNOK i samme periode i fjor. Busstransport Bussvirksomheten står for drøyt 41 % av konsernets driftsinntekter. Norgesbuss AS og TrønderBilene AS er våre største virksomheter innen denne type transport. I tillegg har vi drift av busselskap både på Helgeland og i Troms gjennom Torghatten Buss AS og på Sørlandet gjennom Sørlandsruta AS. Alle bidrar med positive resultater i 1. halvår. Vi har gjennom konsernets heleide datterselskap Norgesbuss AS kjøpt 50 % av Firda Billag Buss AS. Dette selskapet inngår i konsernet fra 1. juni 2013. I tillegg er SAS flybussen nå en del av konsernet etter overtakelse av den virksomheten fra november 2012. Halvårsrapport Torghatten ASA 2013 04.09.2013 side 2/5
Sjøtransport Det har vært store utfordringer knyttet til deler av sjøvirksomheten i første halvår. Dette skyldes hovedsakelig oppstart av nye ferjer over Vestfjorden. Forsinkelser og mangler ved leveransene medførte oppstartproblemer som forårsaket betydelige ekstrakostnader og tapte inntekter de første månedene av året. Driften i sommer har i hovedsak gått bra og vi har store forventninger til at videre drift skal gå godt og bidra positivt til konsernets resultater resten av året. I Bastø Fosen AS opereres nå fem ferjer i sambandet Horten-Moss. Det har i perioden vært en nedgang i trafikken i sambandet, primært på storbil. Det har vært en del utfordringer og ekstra kostnader forbundet med innsetting av 5. ferje. Resultatbidraget fra selskapet er derfor lavere enn tidligere. FosenNamsos Sjø AS startet i 2011 opp nytt anbud i Hordaland. Dette har bidratt med svake resultat siden oppstarten. Iverksatte tiltak begynner nå å vise effekt. Selskapet har også betydelig virksomhet i Midt-Norge og har nå inngått avtale om videre drift av båt- og ferjetransport i Sør-Trøndelag. Dette har en kontraktsverdi på totalt ca. 1,3 milliarder i perioden 2014 til 2021. Dette er et område selskapet har lang historikk i å drive på en god og lønnsom måte. Torghatten Trafikkselskap AS har hatt god og stabil drift så langt i 2013 og leverer resultater på nivå med forrige år. Sjøselskapene bidrar totalt sett med betydelig dårligere resultat i 2013 sammenlignet med 2012. Vi forventer en bedring i bidrag fra sjøselskapene fremover. Konsernet følger med på anbud som lyses ut og deltar i anbudskonkurranser der man mener forholdene ligger til rette for det. Øvrig aktivitet De øvrige aktiviteter/selskap i konsernet, viser generelt god utvikling. Gjennom konsernet Maritime Venture deltar nå Torghatten i ulik aktivitet på Helgeland, noe som er spennende i en tid da det satses mye på å få økt offshorevirksomhet til regionen. Når det gjelder offshore skipene vi har investert i, går disse på faste kontrakter. PSV fartøyet Stril Mairmaid som ble levert i 2010 og som vi eier gjennom selskapet North Sea Safety går på fast kontrakt for Maraton Oil. Tankmarkedet har hatt en svak utvikling så langt i år. Vår andel av resultatene her er negative i første halvår. Balansen og finansiering Konsernets samlede eiendeler har en bokført verdi på 4.895 MNOK, mot 4.752 MNOK ved årsskiftet. Økningen skyldes i hovedsak de nye selskapene som er konsolidert inn. Av anleggsmidlene utgjør varige driftsmidler 3.761 MNOK. Betalingsmidler utgjør 644 MNOK av omløpsmidler på 1.133 MNOK. Bokført egenkapital utgjorde 1.293 MNOK ved utgangen av første halvår, noe som gir en egenkapitalandel på 26,4%. Konsernets strategiske mål er å ha en egenkapital på 30%. Bokført egenkapital pr. aksje er kr 140,- mot kr 135,4 ved årsskiftet. Sum gjeld er bokført til 3.601 MNOK mot tilsvarende 3.501 MNOK pr 31.12.2012. Utsiktene fremover med Widerøe Flyveselskap AS Torghatten ASA og partnere inngikk i mai en avtale med SAS om kjøp av Widerøe Flyveselskap AS (Widerøe). Avtalen innebærer at Widerøe blir en del av konsernet fra 30. september. Dette medfører at Torghatten vil bli et betydelig større konsern enn det er pr. i dag. Omsetning i konsernet vil kunne bli rundt 7,5 milliarder på årsbasis med en totalkapital på ca. 7,5 milliarder. Bokført egenkapital i konsernet vil etter konsolideringen ligge på omtrent 25 %. Utsiktene fremover preges av optimisme. Det er gledelig og interessant å være tilbake på eiersiden i flybransjen. Halvårsrapport Torghatten ASA 2013 04.09.2013 side 3/5
Torghatten sin strategi er å være et ledende transportselskap i Norge og kjøpet av Widerøe er et viktig steg i utviklingen. Vi har stor tro på at kjøpet av Widerøe vil styrke konsernet Torghatten. Driften i første halvår har ikke gått helt som forutsatt. Vi ser likevel at det er fremgang der hvor det har vært utfordringer tidlig i året. Med Widerøe inn i konsernet samt gode resultater i de selskaper vi eier pr. i dag ser vi positivt på fremtiden for konsernet Torghatten. Det utøves god innsats fra våre mange og dyktige medarbeidere. Klarer vi å holde fokus og innsats oppe på samme måte videre vil vi få et godt resultat også i 2013. Brønnøysund 04.09.2013 Brynjar Forbergskog, Konsernsjef Halvårsrapport Torghatten ASA 2013 04.09.2013 side 4/5
Torghatten ASA konsern Halvårsregnskap pr. 30.juni 2013 (alle tall i hele tusen) Ikke revidert Ikke revidert Revidert 30.06.2013 30.06.2012 2012 Driftsinntekter 1 962 960 1 740 731 3 563 456 Varekostnad (55 861) (31 442) (59 217) Lønnskostnad (884 624) (747 706) (1 552 546) Annen driftskostnad (810 447) (730 420) (1 425 940) Sum driftskostnad før avskrivning (1 750 932) (1 509 568) (3 037 703) Driftsresultat før avskrivninger 212 028 231 163 525 753 Avskrivninger (153 525) (124 562) (250 648) Driftsresultat 58 502 106 601 275 105 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 1 774 (2 623) (39 693) Annen renteinntekt 19 060 18 246 40 512 Annen finansinntekt 8 679 11 616 13 757 Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmidl (1 475) (795) 2 483 Annen rentekostnad (52 320) (39 682) (79 612) Annen finanskostnader (1 165) (1 180) (2 536) Sum Finans (25 446) (14 419) (65 089) Ordinært resultat før skattekostnad 33 056 92 182 210 016 Balanse 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Sum anleggsmidler 3 761 379 3 319 162 3 629 197 Sum omløpsmidler 1 133 454 1 026 071 1 123 267 Sum eiendeler 4 894 834 4 345 233 4 752 464 Sum egenkapital 1 293 490 1 181 640 1 251 497 Sum langsiktig gjeld 2 853 033 2 530 001 2 765 212 Sum kortsiktig gjeld 748 311 633 592 735 755 Sum egenkapital og gjeld 4 894 834 4 345 233 4 752 464 Egenkapitalandel 26,4 % 27,2 % 26,3 % Halvårsrapport Torghatten ASA 2013 04.09.2013 side 5/5