Klassifisering av finansielle instrumenter telemarksforsking.no 1
Hva er et finansielt instrument? En kontrakt som gir opphav til en finansiell eiendel for en part og en finansiell forpliktelse for en annen part Kundefordringer - Aksjer Andre fordringer - Renteswap Leverandørgjeld - Aksjeobligasjoner Bankinnskudd - Verdipapirfondsandeler Obligasjoner - Terminkontrakter Lån - Etc telemarksforsking.no 2
Klassifisering Anleggsmiddel Historisk kost med nedskrivingsplikt Investeringsregnskapet Omløpsmiddel Hovedregel: Laveste verdis prinsipp Unntak: Virkelig verdi (MFO) telemarksforsking.no 3
Hvorfor er klassifisering så viktig? 350 Utvikling i aksjekurs 300 250 200 150 100 50 0 300 200 198 150 140 105 90 100 40 50 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 telemarksforsking.no 4
Omløpsmiddel to typer Påvirkning på netto driftsresultat 200 150 100 50 0-50 -100-150 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 MFO 5 95-50 -60-50 10 148-98 40 160 Ordinært omløp 0 0 0-10 -50 10 50 0 0 0 telemarksforsking.no 5
Hva avgjør klassifiseringen? Motivasjon, motivasjon, motivasjon! Finansiell motivasjon = omløpsmiddel Finansielt motiverte investeringer i verdipapirer vil alltid være omløpsmidler uavhengig av hvilken tidshorisont kommunen har for plasseringen Finansiell motivasjon overstyrer tidshorisonten Politisk motivasjon = anleggsmiddel dersom ikke tidshorisonten er kortsiktig telemarksforsking.no 6
Politisk motivert investering Næringspolitisk eller samfunnsmessig motivert Barnehager Næringsselskap Energiselskap Transportselskap Turistvirksomhet Lokale medier Attføringsbedrifter M.m. Vanligvis langsiktig perspektiv telemarksforsking.no 7
Obligasjoner holdt til forfall Spesialbestemmelse: Kjøp av obligasjoner som kommunen (kommunestyret) på forhånd har bestemt skal holdes til forfall klassifiseres som finansielle anleggsmidler telemarksforsking.no 8
Holde til forfall - obligasjoner Kriterier: Egenskaper ved verdipapiret: Verdipapiret har en rentemekanisme Avtalt forfallstidspunkt og forfallsbeløp Verdipapiret inneholder ikke et derivatelement Bør ha en lav kredittrisiko (BBB eller bedre) Kommunens intensjon: Kommunestyret har på forhånd bestemt at verdipapiret skal holdes til forfall Kommunen har intensjon og evne til å holde verdipapiret til forfall telemarksforsking.no 9
Finansielle omløpsmidler Resten Finansielle instrumenter som ikke oppfyller kriteriene for klassifisering som anleggsmidler er omløpsmidler. Hovedregel: LVP Unntak: VV Markedsbaserte finansielle omløpsmidler (MFO) SKAL verdsettes til virkelig verdi telemarksforsking.no 10
Markedsbaserte finansielle omløpsmidler (MFO) 1. klassifisert som omløpsmiddel 2. inngår i en handelsportefølje med henblikk på videresalg 3. omsettes på børs eller i et regulert marked som nevnt i verdipapirhandelloven 1-3, og 4. har god eierspredning og likviditet telemarksforsking.no 11
Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Kommunens intensjoner Handelsportefølje med henblikk på videresalg Øremerket for videresalg Selges og kjøpes løpende Motiv om å realisere gevinster på kortsiktige kurssvingninger Markedets virkemåte Børs eller annet regulert marked God eierspredning og likviditet telemarksforsking.no 12
Når lange penger blir korte De fleste kommuner har et langsiktig perspektiv på sine investeringer. Men kommunenes regnskapsregler er nå en gang slik at tap og gevinst må føres opp hvert år Egentlig er det meningsløst å telle pengene hvert år når kommunen tenker langsiktig med investeringen, men dessverre, slik er reglene, sier Bjerke. Kommunal Rapport 23. september 2008 telemarksforsking.no 13
Eksempel Aksjer Risiko 1 Risiko 2 Kostpris 100 100 Børskurs 31.12. år 1 110 80 Børskurs 15.02 år 2 80 110 Hva er bokført verdi pr 31.12. år 1? A. Laveste verdis prinsipp B. Virkelig verdi (MFO) C. Anleggsaksje telemarksforsking.no 14
Hitiliår: OSEAX - Oslo Børs All Shares Index Siste +/- 256,27-313,71 OSEAX -Oslo BørsAll Shares Index +/-% -55,04% (15:32) Høy 605,09 Lav 222,46 Intrada g Uke Måned Hittili år 1 år telemarksforsking.no 15
Noteopplysninger Hvorfor? Forklaring og utdyping av informasjon Gjøre leseren bedre i stand til å forstå og foreta beslutninger på grunnlag av regnskapet Hvilke? Regnskapsforskriften 5 Noter i henhold til god kommunal regnskapsskikk Følger av KRS nr 6 Noter og årsberetning telemarksforsking.no 16
Noteopplysninger Forskriftsbestemte noter: Anleggsaksjer Spesifiseres etter selskap Balanseført verdi Markedsverdi Eierandel Vesentlige endringer gjennom året telemarksforsking.no 17
Noteopplysninger Noter ihht god kommunal regnskapsskikk: Spesifikasjon av vesentlige poster Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Anleggsobligasjoner Langsiktig gjeld Vesentlige forpliktelser telemarksforsking.no 18
Takk for oppmerksomheten! telemarksforsking.no 19