Pareto Bank delårsrapport 1/2013

Pareto Bank delårsrapport 1/2013

Status per første kvartal 2013 Resultat etter skatt på MNOK 18,7 9,1 % egenkapitalavkastning etter skatt Cost/income ratio på 38,8 % Ingen endringer i individuelle og gruppevise nedskrivninger Pareto Bank fikk i første kvartal et resultat etter skatt på kr. 18,7 mill. (kr. 17,7 i første kvartal 2012). Netto renteinntekter viste en fortsatt god utvikling, men lavere provisjonsinntekter og kurstap på finansielle instrumenter trakk imidlertid resultatet ned sammenlignet med første kvartal i 2012. Det var i kvartalet ingen endringer i de individuelle og gruppevise nedskrivningene. Banken hadde i første kvartal en lav utlånsvekst med kr. 63 mill. En vellykket innskuddskampanje førte til at innskudd fra kunder økte med kr. 490 mill., og bankens innskuddsdekning var ved utgangen av kvartalet på 86,2 %. Kjernekapital- og kapitaldekningen utgjorde ved kvartalsskiftet 13,60 %. Dette er noe ned fra årsskiftet og skyldes hovedsakelig at en større andel av bankens overskuddslikviditet er plassert i verdipapirer som vekter 100 %. I lys av de varslede kapitalkravene, vil banken fremover iverksette tiltak for å tilfredsstille de økte kravene til ren kjernekapital. Banken vil både redusere kreditteksponeringen og legge til mer kapital gjennom økte inntekter og reduserte kostnader. Omfanget av tiltakene vil avhenge av nivået på den motsykliske konjunkturbufferen. 2

Resultatregnskapet Netto renteinntekter utgjorde kr. 46,2 mill. (kr. 35,8 mill.) i første kvartal. Dette er opp kr. 10,4 mill. fra første kvartal 2012, hvilket tilsvarer en økning på 29 %. Som følge av de foreslåtte kapital- og likviditetskravene fastsatte banken høyere avkastningskrav på nye og eksisterende kreditter i 2012. Deler av kredittporteføljen har som en konsekvens av dette blitt repriset. I tillegg var det en sterk utlånsvekst i siste halvdel av 2012. Provisjonsinntekter og kostnader fra banktjenester utgjorde i første kvartal netto kr. 1,5 mill. (kr. 4,4 mill.). Reduksjonen forklares ved lavere provisjonsinntekter fra fulltegningsgarantier. Netto andre driftsinntekter inkluderer også netto gevinst/ (tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. I første kvartal var netto tap kr. -5,2 mill. (kr. +0,8 mill.). Netto tap kommer hovedsakelig som følge av lavere kredittspreader på egenutstedte verdipapirer og innskudd fra kunder. Driftskostnadene utgjorde kr. 16,5 mill. (kr. 16,4 mill.) i første kvartal, hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr. 9,7 mill. (kr. 9,3 mill.). Bemanning har i samme periode økt med 3 ansatte. Noe lavere annonsekostnader bidro til å holde driftskostnadene på samme nivå som i første kvartal i 2012. Utlånsporteføljen holder fortsatt en god kredittkvalitet, og det har ikke vært endringer i de individuelle og gruppevise nedskrivningene i første kvartal. Dette ga et resultat før skatt i første kvartal på kr. 26,0 mill. (kr. 24,6 mill.), og etter skatt på kr. 18,7 mill. (kr. 17,7 mill.). Resultatet etter skatt tilsvarer kr. 22,1 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 9,1 % (9,1 %). Balanse Banken hadde ved utgangen av første kvartal en forvaltningskapital på kr. 8.772 mill. (kr. 8.080 mill.). Utlån til kunder økte i 1. kvartal med kr. 63 mill. til kr. 6.797 mill. (kr. 5.699 mill.), mens ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr. 1.853 mill. (kr. 1.703 mill.). Aktiviteten har vært høy i første kvartal, og det har samlet vært åpnet nye kredittrammer for kr. 1.169 mill. Kredittporteføljen har en høy andel korte kreditter, som innebærer at utlånsporteføljens innfrielsestakt er høy. Innskudd fra kunder viste en økning i første kvartal på kr. 490 mill. til kr. 5.861 mill. (kr. 5.450 mill.). Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 62,9 % av samlede kundeinnskudd. Banken hadde en innskuddsdekningen på 86,2 % ved kvartalsskiftet. Utover kundeinnskudd benytter banken også verdipapirmarkedet. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 1.604 mill. med pålydende på kr. 2.085 mill. fordelt på syv sertifikat- og obligasjonslån. Innskudd fra andre banker utgjorde kr. 146 mill. Banken hadde ved kvartalsskiftet en overskuddslikviditet på kr. 1.911 mill. Likviditeten er hovedsakelig plassert i rentebærende verdipapirer og innskudd i større norske banker. Verdipapirplasseringene er fordelt mellom en likviditetsportefølje og en investeringsportefølje. Likviditetsporteføljen utgjorde kr. 1.643 mill., og omfatter plasseringene med investment grade rating. Investeringsporteføljen omfatter plasseringer i fond og enkeltobligasjoner med kredittrating under investment grade og minimum BB-. For alle plasseringene gjøres det en egen kredittvurdering. Totalt utgjorde investeringsporteføljen kr. 268 mill. ved kvartalsskiftet. Banken rapporterer løpende likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR). Banken har foreløpig valgt ikke å foreta en full tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte nivå 1 eiendeler og rapporterer derfor inntil videre en relativ lav LCR-verdi. Tap og mislighold Banken har to misligholdte engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivninger. Begge engasjementene er sikret med pant i fast eiendom. Netto misligholdt og tapsutsatt volum utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 67,0 mill. (kr. 62,1 mill.) mens samlede individuelle nedskrivninger utgjorde kr. 23,4 mill. (kr. 13,6 mill.). Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer utgjorde 1,0 % (1,1 %) av brutto utlån. Det er ikke foretatt endringer i de individuelle nedskrivningene i første kvartal. Banken vurderte behovet for gruppevise nedskrivninger for første gang ved årsskiftet og foretok en nedskrivning på kr. 5,9 mill. Nedskrivningen var relatert til bankens boligutviklingsportefølje. Det er ikke funnet grunnlag for å endre denne nedskrivningen. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg med 67,9 % på eiendomsfinansiering, 5,8 % på boliglån, 19,8 % på verdipapirfinansiering og 4,9 % på shipping- og offshorefinansiering. Sammenlignet med samme periode i fjor har andelen verdipapirfinansiering gått noe ned, mens eiendom, shipping og offshore har økt. Dette reflekter utviklingen i markedet for verdipapirfinansiering, som har vært preget av sterkt fallende omsetning på Oslo Børs og strukturelle endringer. 3

Soliditet og kapitalkrav Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital utgjorde kr. 1.022,1 mill. ved kvartalsskiftet, hvilket ga en kjernekapitalog kapitaldekning på 13,60 % etter kapitalkravet i Pilar I (8,00 %). Ren kjernekapitaldekning utgjorde 10,46 %. Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital utover minstekravet på kr. 420,8 mill. Bokført egenkapital utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 830,6 mill., hvilket tilsvarte 9,47 % av bankens forvaltningskapital. Tilsvarende utgjorde ansvarlig kapital 11,65 % av forvaltningskapitalen. Banken styrer etter målnivåer og minimumskrav til bankens kapital- og ren kjernekapitaldekning. Banken følger utviklingen i myndighetens regulatoriske krav og markedets forventninger til bankens kapitalisering tett. Finansdepartementet offentliggjorde i mars et lovforslag vedr. nye kapitalkrav. Forslaget vil ventelig vedtas før sommeren. Forslaget innebærer blant annet at det innføres fire ulike kapitalbuffere. Norges Bank skal håndheve den såkalte motsykliske konjunkturbufferen. Nivået på denne bufferen er ikke fastsatt og vil ventelig ikke bli det før i andre eller tredje kvartal 2013. Bankens målnivåer og minimumskrav vil bli påvirket av nivået på denne bufferen. Pareto Bank har en høy andel korte kreditter og høy kapitalbinding på sin overskuddslikviditet. Banken kan derfor relativt raskt tilpasse kapitalbindingen til de regulatoriske krav som vedtas. Utsikter fremover De varslede kapital- og likviditetskravene påvirker konkurranse situasjonen og lønnsomheten i hele banknæringen. Kravet til bankenes rene kjernekapital viser seg å bli høyere enn mange forventet, og det er usikkert hvilket nivå myndighetene vil sette på den motsykliske konjunkturbufferen. Settes denne til maksimalnivået allerede fra juli 2014, vil dette få store konsekvenser for norske bankers kredittkapasitet fremover. Bankene vil fortsette å bygge opp kapital og omstrukturere utlånsporteføljene og redusere kapitalbindingen. Konsekvensen fremover vil bli lav kredittvekst kombinert med høyere utlånsmargin for å oppnå en tilfredsstillende lønnsomhet. Pareto Bank vil både redusere kreditteksponeringen og legge til mer kapital gjennom økte inntekter og reduserte kostnader for å møte de nye kapitalkravene. Banken har ved kvartalsskiftet en høy andel kreditter med kort løpetid og høy kapitalbinding på overskuddslikviditeten. Dette gjør banken i stand til raskt å tilpasse seg de nye kapitalkravene. Banken lanserer i disse dager også et nytt innskuddstilbud til bedrifter. Hensikten er å redusere bankens innlånskostnad fra dagens nivå. Etter endringen vil Pareto Bank fortsatt ha et konkurransedyktig innskuddstilbud til bedriftskunder. Oslo, 24. april 2013 Styret i Pareto Bank ASA 4

Resultatregnskap (NOK 1.000) Note 1. kvartal 2013 1. kvartal 2012 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 117 074 103 982 422 889 Rentekostnader og lignende kostnader 70 834 68 227 273 756 Netto renteinntekter 4 46 240 35 756 149 133 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 1 721 4 545 12 021 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 268 131 408 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 2,5,12,13-5 163 769 15 639 Andre driftsinntekter 37 29 37 Netto andre driftsinntekter -3 673 5 212 27 289 Sum inntekter 42 566 40 968 176 422 Lønn og andre personalkostnader 9 743 9 283 40 509 Administrasjonskostnader 3 960 4 405 14 401 Ordinære avskrivninger 981 1 208 4 923 Andre driftskostnader 1 842 1 521 6 566 Sum driftskostnader 16 526 16 418 66 400 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 26 041 24 550 110 022 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2,10 0 0 15 650 Driftsresultat før skatt 26 041 24 550 94 372 Skattekostnad 7 291 6 874 26 715 Resultat for perioden 18 749 17 676 67 657 Resultat per aksje (NOK) *) 22,1 20,8 79,6 *) Pareto Bank har ikke utstedt opsjoner eller andre finansielle instrumenter som kan føre til utvanning av resultat per aksje. 5

Balanse (NOK 1.000) Note 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 63 147 100 075 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9 226 495 750 042 164 003 Utlån til kunder 3,9,10,11 6 796 990 5 698 993 6 734 245 Sertifikater og obligasjoner 9 1 617 262 1 481 521 1 062 261 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 67 697 0 51 740 Finansielle derivater 13 34 560 70 653 54 885 Immaterielle eiendeler 25 670 26 027 26 290 Varige driftsmidler 694 967 769 Andre eiendeler 277 49 976 89 070 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 2 446 1 781 83 Eiendeler 2 8 772 155 8 080 107 8 283 421 (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 146 117 160 655 200 663 Innskudd fra kunder 5 860 903 5 449 584 5 371 143 Verdipapirgjeld 6 1 603 589 1 316 936 1 584 515 Finansielle derivater 13 26 697 22 254 11 647 Annen gjeld 52 810 96 769 60 699 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 18 135 13 987 9 878 Ansvarlig lånekapital 7 233 349 232 549 233 072 Gjeld 8 7 941 602 7 292 734 7 471 617 Aksjekapital 15 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 11 805 6 581 11 805 Annen egenkapital 83 279 45 324 62 940 Egenkapital 14 830 553 787 373 811 804 Gjeld og egenkapital 2 8 772 155 8 080 107 8 283 421 Betingede forpliktelser 174 695 152 951 191 660 6

Kvartalsvis resultatutvikling (NOK 1.000) 1. kv. 2013 4. kv. 2012 3. kv. 2012 2. kv. 2012 1. kv. 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 117 074 111 313 105 146 102 448 103 982 Rentekostnader og lignende kostnader 70 834 66 238 70 081 69 211 68 227 Netto renteinntekter 46 240 45 076 35 066 33 237 35 756 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 1 721 2 388 1 674 3 413 4 545 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 268 88 110 78 131 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi -5 163 6 812 2 446 5 611 769 Andre driftsinntekter 37 1 3 3 29 Netto andre driftsinntekter -3 673 9 113 4 014 8 950 5 212 Sum inntekter 42 566 54 189 39 079 42 186 40 968 Lønn og andre personalkostnader 9 743 12 373 9 872 8 981 9 283 Administrasjonskostnader 3 960 4 035 2 379 3 582 4 405 Ordinære avskrivninger 981 1 103 1 326 1 286 1 208 Andre driftskostnader 1 842 963 2 307 1 776 1 521 Sum driftskostnader 16 526 18 473 15 883 15 625 16 418 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 26 041 35 715 23 196 26 561 24 550 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 0 5 900 700 9 050 0 Driftsresultat før skatt 26 041 29 815 22 496 17 511 24 550 Skattekostnad 7 291 8 579 6 299 4 964 6 874 Resultat for perioden 18 749 21 237 16 197 12 548 17 676 Resultat per aksje (NOK) 22,1 25,0 19,1 14,8 20,8 7

kvartalsvis balanseutvikling (NOK 1.000) 31.03.2013 31.12.2012 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 63 100 075 94 121 147 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 226 495 164 003 410 294 1 215 447 750 042 Utlån til kunder 6 796 990 6 734 245 6 065 982 5 504 777 5 698 993 Sertifikater og obligasjoner 1 617 262 1 062 261 1 635 680 1 602 949 1 481 521 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 67 697 51 740 50 995 0 0 Finansielle derivater 34 560 54 885 58 728 65 439 70 653 Immaterielle eiendeler 25 670 26 290 26 120 26 719 26 027 Varige driftsmidler 694 769 807 890 967 Andre eiendeler 277 89 070 130 879 49 976 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 2 446 83 1 265 983 1 781 Eiendeler 8 772 155 8 283 421 8 250 095 8 418 203 8 080 107 (NOK 1.000) 31.03.2013 31.12.2012 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 146 117 200 663 239 836 188 489 160 655 Innskudd fra kunder 5 860 903 5 371 143 5 422 610 5 588 856 5 449 584 Verdipapirgjeld 1 603 589 1 584 515 1 470 350 1 441 389 1 316 936 Finansielle derivater 26 697 11 723 14 505 37 914 22 254 Annen gjeld 52 810 60 623 41 241 121 058 96 769 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 18 135 9 878 12 520 7 877 13 987 Ansvarlig lånekapital 233 349 233 072 232 916 232 700 232 549 Gjeld 7 941 602 7 471 617 7 433 978 7 618 282 7 292 734 Aksjekapital 510 000 510 000 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 11 805 11 805 6 581 6 581 6 581 Annen egenkapital/udisponert resultat 83 279 64 530 74 068 57 871 45 324 Egenkapital 830 553 811 804 816 118 799 921 787 373 Gjeld og egenkapital 8 772 155 8 283 421 8 250 095 8 418 203 8 080 107 Betingede forpliktelser 174 695 191 660 151 361 176 479 152 951 8

Endring i egenkapitalen Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2011 510 000 225 469 6 581 27 597 769 647 Utbytte 0 0 0-25 500-25 500 Totalresultat for perioden 0 0 5 224 62 433 67 657 Egenkapital pr. 31.12.2012 510 000 225 469 11 805 64 530 811 804 Resultat for perioden 0 0 0 18 749 18 749 Egenkapital pr. 31.03.2013 510 000 225 469 11 805 83 279 830 553 Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) 1.1-31.03 2013 1.1-31.03 2012 1.1-31.12 2012 Ordinært resultat før skattekostnad 26 041 24 550 94 372 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -59 975-225 676-1 273 580 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -552 014 241 170 654 162 Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer -15 956 0-50 000 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 479 019 461 952 412 491 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -54 994-216 734-170 307 Inn-/utbetalinger verdipapirgjeld 19 419 11 973 270 521 Inn-/utbetalinger ansvarlig lånekapital 158 108 169 112 029 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 981 1 208 4 923 Endring i finansielle derivater og verdiendringer finansielle instrumenter 35 300-7 924-20 238 Endring i periodiserte renter 2 846-4 356-12 920 Endring i andre tidsavgrensninger 79 406-13 269-117 332 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -39 769 381 065-95 879 Kjøp av varige driftsmidler -14 0-137 Salg av varige driftsmidler 4 0 0 Kjøp av immaterielle eiendeler -258 199-4 536 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -268 199-4 673 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -40 037 381 263-100 552 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 264 078 364 630 364 630 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 224 041 745 893 264 078 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

Note 1: Regnskapsprinsipper Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2013 til 31.03.2013, og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i årsregnskapet for 2012. Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2012, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 31.03.2013. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 13 i årsregnskapet for 2012. nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Det har vært observert objektive bevis for verdifall på grupper av lån som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmateriale både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2012. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 10

NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000) 2013 2012 2012 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 0 0 0 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 2 632 4 392 13 371 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 212 97 843 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 91 849 76 362 317 796 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 9 704 13 442 51 988 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost 3 125 1 768 5 042 Etableringsprovisjoner m.v. 4 559 4 116 19 359 Provisjonsinntekter m.v. 4 991 3 806 14 490 Andre renteinntekter og lignende inntekter 0 0 1 Renteinntekter og lignende inntekter 117 074 103 982 422 889 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi 419 1 997 1 240 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 595 338 4 823 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 30 606 34 369 60 150 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 17 345 14 408 133 724 Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi 16 229 14 527 57 236 Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 4 434 2 587 16 528 Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost 1 207 0 55 Rentekostnader og lignende kostnader 70 834 68 227 273 756 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 46 240 35 756 149 133 Note 5: Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000 2013 2012 2012 Netto gevinst/(tap) på valuta 30 311-15 351-25 556 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -28 108 16 197 29 279 Netto gevinst/(tap) på rentederivater -1 081 6 389 3 910 Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading 1 123 7 235 7 633 Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0 0 0 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder -77 7 433 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 3 120 2 145 22 428 Netto gevinster/(tap) på andeler 1 119 0 1 740 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker 0 216 216 Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld -8 965-1 706-18 450 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -1 103-7 355 1 142 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi -5 907-6 693 7 510 Netto gevinst/(tap) på derivater sikring -4 952-2 611 2 301 Netto gevinst/(tap) på obligasjoner sikret 4 573 2 838-1 804 Netto gevinst/(tap) på sikrede poster -379 227 496 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi -5 163 769 15 639 11

note 6: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Sertifikatgjeld, nominell verdi 50 000 300 000 150 000 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi 0-190 000-80 000 Påløpte renter 248 780 2 476 Justering til virkelig verdi 35-27 42 Sertifikatgjeld 50 283 110 753 72 518 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 2 035 000 1 300 000 1 935 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -510 000-102 000-443 000 Påløpte renter 8 890 7 336 7 008 Justering til virkelig verdi 19 415 847 12 989 Obligasjonsgjeld 1 553 305 1 206 183 1 511 997 Verdipapirgjeld 1 603 589 1 316 936 1 584 515 note 7: ansvarlig lånekapital (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Fondsobligasjon, nominell verdi 236 000 236 000 236 000 Påløpte renter 232 196 113 Amortiseringer -2 883-3 647-3 041 Sum ansvarlig lånekapital 233 349 232 549 233 072 Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt kr. 236 millioner. Det ene lånet på kr.126 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 460 bp, det andre lånet på kr. 110 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Formålet er å styrke bankens kjernekapitaldekning. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år, uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. Note 8: Likviditetsrisiko Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens over skuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets likviditetsindikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av 1. kvartal 2013 var bankens positive likviditetsgap på NOK 702 mill. Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 123 % og likviditetsindikator 2 var 125 %. Innskuddsdekningen utgjorde 86,2 % ved utgangen av 1. kvartal 2013 mot 95,6 % ved utgangen av 1. kvartal 2012. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 12

note 9: kredittrisiko Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 27 i årsregnskapet for 2012. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Ingen/svært liten risiko 3 433 070 3 111 810 3 495 487 Liten risiko 3 670 971 2 738 209 3 294 694 Moderat risiko 1 184 750 1 162 270 1 232 989 Noe risiko 298 101 42 664 353 935 Stor risiko 0 0 0 Svært stor risiko 0 46 525 0 Tapsutsatt 40 599 19 215 39 649 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 22 399 29 909 35 257 Samlet kreditteksponering kunder 8 649 890 7 150 602 8 452 011 Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1) Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Aksjer og andeler 1 358 847 1 466 560 1 445 487 Obligasjoner 350 634 423 040 337 519 Næringseiendom - Kontor 639 420 606 832 803 577 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 878 799 475 741 770 149 Næringseiendom - Forretningslokaler 452 835 484 277 308 856 Næringseiendom - Bolig 2 787 654 1 968 878 2 810 957 Næringseiendom - Tomt 851 528 576 144 749 945 Næringseiendom - Annet 263 521 151 175 65 111 Maritime næringer 426 169 206 500 454 950 Boliglån/-kreditter 497 424 529 278 574 388 Kontantdepot 25 473 14 405 30 416 Annet 95 187 217 864 65 399 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 22 399 29 909 35 257 Samlet kreditteksponering kunder 8 649 890 7 150 602 8 452 011 1) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. 13

note 9: kredittrisiko, fortsatt Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating. Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 11 745 382 512 391 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 214 268 364 301 163 612 Ekstern rating S&P, A /A-1 482 3 230 0 Ekstern rating S&P, BBB+/A-2 0 0 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 226 495 750 042 164 003 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere fordelt etter rating. Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 AAA 980 160 1 016 664 546 131 AA-/AA/AA+ 100 338 30 402 40 305 A-/A/A+ 208 738 197 755 179 292 BBB-/BBB/BBB+ 124 450 120 796 148 933 BB/BB+ 203 576 115 905 134 565 B 0 0 13 035 Sertifikater og obligasjoner 1 617 262 1 481 521 1 062 261 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggeratingen fra DnB og Nordea lagt til grunn. 14

note 10: tap på utlån og garantier mv. (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Periodens tapskostnader Endring i individuelle nedskrivninger 0 0 9 750 Endring i gruppenedskrivninger 0 0 5 900 Konstaterte tap mot tidligere nedskrivning 0 0 0 Konstaterte tap uten tidligere nedskrivning 0 0 0 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 0 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 0 0 15 650 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger 01.01 23 350 13 600 13 600 - Konstaterte tap mot tidligere nedskrivninger 0 0 0 + Økte individuelle nedskrivninger 0 0 9 750 + Nye individuelle nedskrivninger 0 0 0 - Tilbakeførte nedskrivninger 0 0 0 Individuelle nedskrivninger 31.12 23 350 13 600 23 350 Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger 01.01 5 900 0 0 + Periodens endring i gruppenedskrivning 0 0 5 900 Gruppenedskrivninger 5 900 0 5 900 note 11: Misligholdte og tapsutsatte engasjement (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement 90 330 17 027 60 322 Individuelle nedskrivninger 23 350 1 500 23 350 Netto misligholdte engasjement 66 980 15 527 36 972 Avsetningsgrad 25,85 % 8,81 % 38,71 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 1,0 % 0,3 % 0,5 % Tapsutsatte midligholdte engasjement (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger NOK 1.000 på en av engasjementets konti. Øvrige tapsutsatte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjement 0 58 625 0 Individuelle nedskrivninger 0 12 100 0 Netto tapsutsatte engasjement 0 46 525 0 Avsetningsgrad 0,0 % 20,6 % 0,0 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,0 % 0,8 % 0,0 % 15

Note 12: finansielle intrumenter til virkelig verdi Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 31.03.2013 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Netto utlån og fordringer på kunder 0 0 14 526 14 526 Sertifikater og obligasjoner 0 1 486 764 0 1 486 764 Andeler i fond 0 67 697 0 67 697 Finansielle derivater 0 34 560 0 34 560 Eiendeler 0 1 589 020 14 526 1 603 546 Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 0 59 337 59 337 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 0 3 563 664 3 563 664 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 603 589 0 1 603 589 Finansielle derivater 0 26 697 0 26 697 Gjeld 0 1 630 286 3 623 001 5 253 287 Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer: Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser). Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Kredittpremie innhentes fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra tre uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Andeler i fond Banken innhenter markedsverdien av fondsandeler fra den enkelte fondsforvalter. Innskudd fra kunder, finansinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspread i markedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Se også beskrivelse i Note 1: Regnskapsprinsipper i årsrapport for 2012. 16

Note 12: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 31.03.2013 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunder Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til finansinsitusjoner Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 14 451 14 451 3 035 231 0 3 035 231 Gevinst/(tap) ført i resultat 75 75-1 103 0-1 103 Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 529 536 59 337 588 873 Balanse pr. 31.03.2013 14 526 14 526 3 563 664 59 337 3 623 001 17

Note 13: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31.03.2013 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 34 560-34 560 (20 340) - 14 220 Sum 34 560-34 560 (20 340) - 14 220 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 26 697-26 697 (20 340) (6 357) - Sum 26 697-26 697 (20 340) (6 357) - Per 31.03.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 70 653-70 653 (22 254) - 48 400 Sum 70 653-70 653 (22 254) - 48 400 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 22 254-22 254 - - - Sum 22 254-22 254 - - - Per 31.12.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 54 810-54 810 (11 647) - 43 162 Sum 54 810-54 810 (11 647) - 43 162 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 11 647-11 647 - - - Sum 11 647-11 647 - - - 18

Note 14: kapitaldekning (NOK 1.000) 31.03.2013 31.03.2012 31.12.2012 Egenkapital 830 553 787 373 811 804 Fradrag immaterielle eiendeler -25 669-26 027-26 290 Delårsresultat som ikke inngår i kjernekapitalen -18 749-17 676 0 Sum ren kjernekapital 786 135 743 670 785 514 Ansvarlig lånekapital 236 000 236 000 236 000 Sum kjernkapital/ansvarlig kapital 1 022 135 979 670 1 021 647 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 580 870 490 200 552 633 Kapitalkrav for operasjonell risiko 20 444 14 907 14 907 Kapitalkrav 601 314 505 107 567 540 Overskudd av ansvarlig kapital 420 821 474 563 454 107 Kapitaldekning 13,60 % 15,52 % 14,40 % Kjernekapitaldekning 13,60 % 15,52 % 14,40 % Ren kjernekapitaldekning 10,46 % 11,78 % 11,07 % 19

Note 15: Aksjonærer pr 31.03.2013 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 66 560 7,83 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 41 448 4,88 % Centennial AS 38 398 4,52 % Pecunia Forvaltning AS 31 812 3,74 % Ojada AS 25 307 2,98 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Castel AS 11 075 1,30 % Ola Rustad AS 8 500 1,00 % Kolberg Motors AS 7 650 0,90 % Helland AS 7 140 0,84 % Parra AS 7 000 0,82 % Sempra AS 6 490 0,76 % Andre 253 900 29,87 % Sum 850 000 100,00% Pareto Bank ASA hadde per 31.03.2013 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 229 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 32.696 aksjer tilsvarende 3,85 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 20

Nøkkeltall 1. kvartal 1. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet 2013 2012 2012 Cost/Income (%) 38,8 % 40,1 % 37,6 % Andre inntekter i % av totale inntekter -8,6 % 12,7 % 15,5 % EK-avkastning etter tap 12,7 % 12,6 % 11,9 % EK-avkastning etter skatt 9,1 % 9,1 % 8,6 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 22,1 20,8 79,6 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 977,1 926,3 955,2 Antall aksjer utestående (Mill.) 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 Utbytte pr. aksje (NOK) 30,0 30,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) 8 772 155 8 080 107 8 283 554 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 8 926 726 8 139 380 8 240 665 Innskudd i % av utlån 86,2 % 95,6 % 79,8 % Langsiktige innlån i % av utlån 125,5 % 136,6 % 118,8 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 9,5 % 9,7 % 9,8 % Bemanning Antall fast ansatte 31,0 28,0 29,5 Antall årsverk 28,8 27,7 28,3 Netto inntekter pr. årsverk (NOK 1.000) 1 478 1 479 6 234 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 574 593 2 346 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 651 638 2 391 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 304 589 291 701 292 705 21

Pareto Bank ASA Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: +47 24 02 81 20 Faks: +47 24 02 81 10 E-post: post@paretobank.no Internett: www.paretobank.no