EIENDOMSMEGLER VEST FRENDE FORSIKRING NORNE SECURITIES brage finans KYTE NÆRINGSMEGLING Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsrapport 2010
Innhold Om Sparebanken Vest Boligkreditt AS 3 Årsberetning 2010 4 Resultatregnskap 6 Balanse 7 Konstantstrømoppstilling 8 Endringer i egenkapital 8 Noter 9 Erklæring i samsvar med verdipapirhandelloven 5-5 23 Revisjonsberetning 24 Foto s. 3: www.colourbox.com Layout/produksjon: www.karlsens.no
Sparebanken Vest Boligkreditt AS Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Foretaket har konsesjon som finansieringsforetak med rett til å utstede obligasjoner der investorene får fortrinnsrett til dekning i foretakets sikkerhetsmasse. Lån som inngår i sikkerhetsmassen består av pantesikrede boliglån utstedt av Sparebanken Vest, og som oppfyller de krav foretaket stiller til lån som kan inngå i sikkerhetsmassen. Et av hovedkravene er at utestående lånesaldo på hvert enkelt lån ikke overstiger 75% av panteobjektets markedsverdi. Med lokal forankring, og som det ledende finanshuset på Vestlandet, tilbyr Sparebanken Vest et bredt spekter av produkter til privatkunder og næringsliv i landsdelen. Som en dominerende bank for privatkunder er boliglån et av de viktigste produktene konsernet tilbyr. Sikre boliglån danner basis for de obligasjonene som legges ut av Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Ved å finansiere seg ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett kan Sparebanken Vest konsernet tilby boliglån på konkurransedyktige vilkår til sine kunder. Obligasjoner som er lagt ut av Sparebanken Vest Boligkreditt AS innebærer svært høy grad av sikkerhet for investorene, og obligasjonene har beste rating fra Moody s og Fitch Ratings. Informasjon om sikkerhetsmassens sammensetning og utstående obligasjoner finnes på nettsiden: http://www.spv.no/om-sparebanken-vest/investor-relations/ Boligkreditt.aspx Kontakt: Egil Mokleiv, adm.dir, tlf. 55 21 71 09 Fredrik Skarsvåg, risk manager, tlf. 55 21 71 36 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 3
Årsberetning 2010 Virksomheten i 2010 Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Foretaket har konsesjon som finansieringsforetak som kan utstede obligasjoner der investorene får fortrinnsrett til dekning i foretakets sikkerhetsmasse. Sikkerhetsmassen består i hovedsak av pantesikrede boliglån som er utstedt av Sparebanken Vest, og som oppfyller de krav forstaket stiller til lån som kan inngå i sikkerhetsmassen. Et av hovedkravene er at utestående lånesaldo på hvert enkelt lån ikke skal overstige 75% av panteobjektets markedsverdi. Volumet av boliglån i Sparebanken Vest Boligkreditt utgjorde ved utgangen av 2010 kr 21,7 mrd. en økning på kr 9,8 mrd. sammenlignet med lånevolumet ved utgangen av 2009. Foretaket hadde ved årsslutt utestående obligasjoner på kr 18,5 mrd. som er en økning på kr 8,0 mrd. i løpet av året. Finansieringsmulighetene ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett har vært relativt gode for norske foretak gjennom 2010. Utenlandske investorer har i økende grad fokusert på den landrisiko som er forbundet med et foretak og kvaliteten på sikkerhetsmassen. Norge har som kjent hatt en langt bedre makroutvikling enn andre land med lav offentlig gjeld og lav arbeidsledighet. Norske OMF-foretak driver sin virksomhet basert på en stram norsk lovgivning, og OMF er kan kun utstedes fra spesialbanker som medfører at investorene oppfatter norske OMF er som enkle og ryddige. Obligasjoner utstedt av Sparebanken Vest Boligkreditt har svært god rating fra to anerkjente ratingbyråer, og dette har også medført at etterspørselsen etter OMF er fra foretaket har vært god. OMF er vil også være akseptert for deponering i sentralbanken når Norges Bank i februar 2012 innfører endringer i reglene for hva som aksepteres for deponering for å få låneadgang i sentralbanken. I juni 2010 foretok Sparebanken Vest Boligkreditt sin første emisjon denominert i Euro. I forkant av emisjonen gjennomførte foretaket et omfattende markedsførings-opplegg og møtte investorer i ni europeiske byer i seks land. Emisjonen, på EUR 500 mill, fikk meget god mottakelse i markedet og ble betydelig overtegnet. Også prisingen i annenhåndsmarkedet har utviklet seg godt, slik at denne første introduksjonen i det europeiske markedet dannet et godt utgangspunkt for ytterligere emisjoner i Euromarkedet. Utover høsten 2010 emitterte foretaket løpende i fire ulike serier med ulik løpetid og rentebinding. Foretaket har et obligasjonsprogram med en ramme på EUR 5 milliarder som benyttes ved emisjon av obligasjoner i Norge og utlandet. Alle foretatte emisjoner har AAA-rating eller tilsvarende fra Fitch Rating og Moody s. Sparebanken Vest Boligkreditt AS har siden mai 2009 hatt tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte IRB-metode for beregning av foretakets kapital. Forlengelse av overgangsreglene for foretak med slik godkjennelse innebærer at dagens krav til kapitaldekning er videreført for 2010 og 2011. Anvendelse av IRB-metode har gitt bedre risiko- og kapitalstyring i foretaket, og det må forventes også å gi mer effektiv kapitalutnytting når overgangsperioden utløper. Redegjørelse for selskapets årsregnskap Resultat etter skatt og nedskrivninger utgjorde kr 64,9 mill. for regnskapsåret 2010. Renteinntekter og lignende inntekter utgjorde kr 613,3 mill., og selskapets rentekostnader og lignende kostnader var kr 490,8 mill., slik at netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i 2010 var kr 122,5 mill. Netto andre driftsinntekter var tilnærmet null slik at netto driftsinntekter også ble kr 122,5 mill. Sum driftskostnader utgjorde kr 32,3 mill., inkl. avskrivninger som utgjorde kr 1,0 mill. Resultatet før nedskrivninger og skatt ble kr 90,2 mill. Det er ikke utgiftsført gruppenedskrivninger for driftsåret 2010. Skattekostnad er beregnet til kr 25,3 mill. Netto resultat etter skattekostnad ble kr 64,9 mill., noe som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 8,79 % etter skatt. Samlede eiendeler utgjorde ved utgangen av regnskapsåret kr 24,3 mrd., hvorav netto utlån til kunder utgjorde kr 21,7 mrd. Låneporteføljen er finansiert ved emisjon av obligasjoner med fortrinnsrett på i alt kr 18,5 mrd., samt kortsiktig finansiering fra Sparebanken Vest på kr 4,7 mrd. Kapitaldekningen basert på overgangsreglene for IRB-godkjente foretak var ved årets utgang beregnet til 9,27% der alt var kjernekapital. Dersom foretaket hadde fått full effekt av dagens IRB-regler, ville kapitaldekningen vært 39,83 %. Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift. Risikoforhold Lover og forskrifter for foretak med konsesjon til å utstede OMF er tilsier at alle typer risiki skal være på et lavt nivå. Styret legger stor vekt på risikostyring gjennom at de ulike typer risiko blir identifisert, målt og rapportert på en slik måte at Sparebanken Vest Boligkreditt overholder lover og regler som gjelder for denne typen foretak. Dette skal sikre at foretaket har tillit i markedet og opprettholder høy rating på obligasjoner emittert av foretaket. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i foretaket er lav. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som risiko for at en lånekunde eller motpart ikke oppfyller sine forpliktelser overfor Sparebanken Vest Boligkreditt AS. I det kredittfaglige rammeverket for selskapet er det nedfelt rammer for hvilke lån som kan inngå i selskapets utlånsmasse, og hvilke krav som stilles til låntakere og sikkerheter på lån som kan erverves av foretaket. Selskapet benytter et risikoklassifiseringssystem på kunder der bare kunder med en antatt tapssannsynlighet på inntil 1,25 % kan inngå i foretakets sikkerhetsmasse. Ved utgangen av 2010 hadde Sparebanken Vest Boligkreditt en portefølje av boliglån som utgjorde kr 21,7 mrd. og den gjennomsnittlige størrelsen på lån i porteføljen var kr 932 000,-. Ved nyttår hadde denne porteføljen samlet lånesaldo som tilsvarte 51,6 % av objektive verdianslag for de pantsatte boligeiendommene. Ved utgangen av 2010 hadde foretaket i alt ca 22.000 boliglån, og kun ett lån pålydende kr 0,7 mill. var i mislighold over 90 dager. Foretakets portefølje på kr 150 mill. i rentebærende verdipapirer er av høy kvalitet og plassert i norske statskasseveksler og OMF er med god rating utstedt av norske OMF-foretak. 4 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god, og også kredittrisikoen i de øvrige plasseringene anses som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko defineres som risiko for økonomiske tap som følge av endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og priser på finansielle instrumenter. Sparebanken Vest Boligkreditt AS skal ha en lav markedsrisiko og har etablert styregodkjente rammer for maksimal eksponering mht rente- og valutarisiko. Foretaket benytter finansielle derivater for å holde markedsrisikoen på et lavt nivå. Alle selskapets boliglån til kunder løper til variabel rente som kan justeres opp med seks ukers varslingsfrist til kundene. Ved utgangen av 2010 har foretaket utstedt obligasjoner i norske kroner og EUR - både til fast og flytende rente. Risikoen som følger av at obligasjoner løper til fast rente eller at obligasjonene er utstedt i utenlands valuta blir avdekket ved inngåelse av swapavtaler samtidig som obligasjonene avtales. Slike bytteavtaler er inngått med motparter av god kvalitet og basert på avtaleverk som er gunstig for foretaket og som er akseptert av ratingbyråene foretaket benytter. Foretakets plasseringer i rentebærende verdipapirer løper i norske kroner og til flytende rente og medfører derfor lav markedsrisiko. Styret vurderer både rente- og valutarisikoen i foretaket som lav, og at den samlede markedsrisikoen er lav. Likviditetsrisiko Dette er risiko for at selskapet ikke evner å refinansiere seg ved forfall eller er ute av stand til å finansiere sine aktiva på markedsvilkår. Alle obligasjonene som er emittert av Sparebanken Vest Boligkreditt AS er basert på avtaler der foretaket har ensidig rett til å forlenge løpetiden på obligasjonene med inntil tolv måneder. Denne retten vil bli benyttet dersom foretaket skulle få problemer med å refinansiere seg ved ordinære forfall. I tillegg har foretaket en trekkfasilitet i Sparebanken Vest der banken forplikter seg til å stille opp med likviditetsstøtte for at utestående obligasjoner med tilknyttede derivater skal få rettidig oppgjør. Foretakets har også driftskreditt i Sparebanken Vest. Styret vurderer selskapets likviditetsrisiko som moderat. Operasjonell risiko Dette er risiko for tap som følge av feil og uregelmessigheter ved håndteringen av transaksjoner, manglende intern kontroll eller uregelmessigheter i de systemer som foretaket benytter. Sparebanken Vest Boligkreditt har inngått en rammeavtale med Sparebanken Vest som omfatter ledelse, produksjon, IT-drift, økonomi- og risikostyring. Iflg. avtalen må banken kompensere foretakets kostnader som følge av eventuelle feil innenfor de leveranser og tjenester som banken skal yte. Den operasjonelle risikoen vurderes løpende, og foretaket benytter PwC som intern revisor og som rapporterer eventuelle avvik til styret. Styret vurderer den operasjonelle risikoen i foretaket som lav. Ansatte og arbeidsmiljø Sparebanken Vest Boligkreditt AS har en fast ansatt (risk manager). Adm. direktør er formelt ansatt i morbanken, og leies inn som daglig leder i Sparebanken Vest Boligkreditt AS og rapporterer til foretakets styre. Øvrige ressurser for drift av foretaket utføres av ulike fagavdelinger i Sparebanken Vest basert på avtaler mellom foretaket og morbanken. Arbeidsmiljøet i foretaket anses å være godt, og det er styrets vurdering at virksomheten ikke forurenser det ytre miljø. Styret består av fire personer, hvorav to er menn. Fremtidsutsikter Markedet for emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett med god rating anses som godt. Dette gjelder både emisjoner i Norge og i utlandet. Målgruppen for nye obligasjonsemisjoner med lengre løpetider er finansinstitusjoner, forsikringsselskaper og andre investorer med behov for obligasjoner av høy kvalitet. Emisjoner med kortere løpetid blir primært solgt til banker, finansinstitusjoner samt pengemarkedsfond. Samme fordeling gjelder også i det internasjonale markedet. Sparebanken Vest Boligkreditt AS vil også fremover vektlegge kontinuerlig markedsføring av foretaket i både inn- og utland med sikte på å kunne plassere de obligasjonene foretaket ønsker å utstede. Finansieringskostnadene ved utstedelse av OMF er har så langt vært langt lavere enn tilsvarende låneopptak i morbank. Virksomheten i Sparebanken Vest Boligkreditt bidrar derfor til at konsernet Sparebanken Vest kan tilby boliglån til konkurransedyktige betingelser, og virksomheten forventes fortsatt være lønnsom for eieren i et marked som preges av stadig sterkere konkurranse om boliglånskundene. For å kunne utstede nye obligasjoner med fortrinnsrett må Sparebanken Vest Boligkreditt kjøpe ytterligere porteføljer av boliglån fra morbanken. Forventet volumutvikling vil innebære behov for å utvide foretakets ansvarlige kapital ytterligere da overgangsreglene for kapitaldekning for IRB-godkjente foretak også gjelder i 2011. Disponeringer Resultatet før skatt for 2010 utgjorde kr 90,2 mill. Styret foreslår å gi et konsernbidrag på kr 85,0 mill. til Sparebanken Vest for 2010. Styret har vurdert konsernbidraget som forsvarlig, da morbanken forutsetningsvis vil utvide foretakets kapital ved behov. Bergen, 31.12.2010/21.2.2011 Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå pål Pedersen Inga Lise Moldestad Vibeke Knudsen Egil Mokleiv styrets leder styrets nestleder adm.direktør Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 5
Resultatregnskap Noter 2010 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 613 319 383 916 Rentekostnader og lignende kostnader 490 846 292 463 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 122 473 91 453 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 71 37 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 227 220 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter -374 0 Andre driftsinntekter 563 415 Netto andre driftsinntekter 32 232 Netto driftsinntekter 122 505 91 685 Lønn og generelle administrasjonskostnader 4 4 449 3 948 Avskrivninger 10 1 080 1 038 Andre driftskostnader 5 26 782 16 297 Sum driftskostnader 32 311 21 283 Resultat før nedskrivninger og skatt 90 194 70 402 Nedskrivninger og tap på utlån 8 0-110 Resultat før skatt 90 194 70 512 Skattekostnad 6 25 282 19 752 Resultat etter skatt 64 912 50 760 Resultat per aksje (kroner) 87,90 112,80 Utvannet resultat per aksje (kroner) 87,90 112,80 Utvidet resultatregnskap 2010 2009 Resultat for perioden 64 912 50 760 Øvrige poster i utvidet resultatregnskap 0 0 Totalresultat for perioden 64 912 50 760 6 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Balanse Eiendeler Noter 31/12-10 31/12-09 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 7/9 2 427 037 432 485 Netto utlån 7/8 21 726 551 11 899 446 Offentlige sertifikater og obligasjoner 2 150 028 0 Øvrige immaterielle eiendeler 10 569 1 558 Opptjente ikke mottatte inntekter 141 94 Sum eiendeler 24 304 325 12 333 582 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 7/11 4 665 722 1 283 993 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7/12 18 478 221 10 523 477 Finansielle derivater 7/13 151 170 0 Skyldig offentlige avgifter og feriepenger 240 309 Utsatt skatt 6 25 261 19 600 Betalbar skatt 6 23 123 Annen gjeld 17 843 4 748 Sum gjeld 23 338 481 11 832 250 Aksjekapital 900 000 450 000 Sum innskutt egenkapital 900 000 450 000 Annen egenkapital 65 843 51 332 Sum egenkapital 965 843 501 332 Sum gjeld og egenkapital 24 304 325 12 333 582 Bergen, 31.12.2010/21.2.2011 Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå, styrets leder pål Pedersen, styrets nestleder Inga Lise Moldestad Vibeke Knudsen Egil Mokleiv, adm.direktør Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 7
Kontantstrømoppstilling 2010 2009 Kontantstrømmer fra driften Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 584 328 377 344 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder 224-702 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester 24 468 17 195 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. 3 202 3 496 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter 121 254 Renteutbetalinger til kredittinstitusjoner og obligasjonsgjeld 390 794 270 651 Netto kontantstrøm fra driften 165 518 86 450 Kontantstrømmer fra investeringsaktivitet Netto endring i lån til kunder -9 817 974-3 752 694 Innbetalinger fra andre verdipapirer med kort løpetid 601 0 Netto ut-/innbetalinger ved kjøp/salg av verdipapirer -149 561 0 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv. 91 267 Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitet -9 967 026-3 752 961 Kontantstrømmer fra finansieringsaktivitet Netto ut-/innbetalinger på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner 0 12 886 Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra finansinstitusjoner 3 381 730-2 337 881 Innbetalinger knyttet til utstedelse av obligasjonsgjeld 8 034 329 6 000 000 Innbetaling ved utstedelse av nye aksjer 450 000 0 Utbetalinger av konsernbidrag 70 000 2 000 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktivitet 11 796 059 3 673 005 Netto kontantstrøm for perioden 1 994 552 6 494 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 1 994 552 6 494 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 432 485 425 990 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 2 427 037 432 485 8 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Endringer i egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Sum Egenkapital 1. januar 2008 0 0 0 Stiftelse 21.05.2008 50 000 50 000 Kapitalutvidelse 04.07.2008 400 000 400 000 Årets resultat 2 012 2 012 Egenkapital 31. desember 2008 450 000 2 012 452 012 Resultat for perioden 50 760 50 760 Avgitt konsernbidrag -1 440-1 440 Egenkapital 31. desember 2009 450 000 51 332 501 332 Kapitalutvidelse 9. april 2010 250 000 250 000 Kapitalutvidelse 21. juni 2010 200 000 200 000 Resultat for perioden 64 912 64 912 Avgitt konsernbidrag -50 400-50 400 Egenkapital 31. desember 2010 900 000 65 843 965 843 Aksjekapitalen utgjør ved 31/12-10 NOK 900 millioner som fordeler seg på 900 000 aksjer pålydende kr 1000. Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. Noter Note 1 GENERELT Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Selskapet er etablert for å være bankens foretak for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Sparebanken Vest Boligkreditt tilbyr lån med pant i bolig innenfor 75 prosent av boligens verdi. Selskapet ble stiftet 21. mai 2008 med hovedkontor i Bergen. Hovedkontoret har adresse Kaigaten 4, 5016 Bergen. Alle beløp i regnskap og noter er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt og norske kroner er selskapets presentasjonsvaluta. REGNSKAPSPRINSIPPER Selskapet er en del av konsernet Sparebanken Vest som implementerte IFRS i konsernregnskapet fra 1. januar 2005. Selskapsregnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS er avlagt i samsvar med Finansdepartementets årsregnskapsforskrift 1-5 om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, heretter kalt forenklet IFRS. Ved bruk av forenklet IFRS legges de samme prinsipper for innregning og måling til grunn som for IFRS. Bruk av forenklet IFRS fører til at ledelsen har benyttet forutsetninger som har påvirket estimater for eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysninger om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at forutsetningene endrer seg. Effekten av endringene vil bli regnskapsført når en med tilstrekkelig sikkerhet kan fastsette de nye estimatene. Utbytte, konsernbidrag og øvrige utdelinger knyttet til regnskapsårets resultat regnskapsføres når utdelingen vedtas. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Selskapet har en person ansatt og kjøper øvrige tjenester fra morselskapet. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Selskapet har innskuddspensjonsordning for den ene ansatte. Innskuddene regnskapsføres og periodiseres som lønnskostnader. INNTEKTSFØRINGSPRINSIPPER Renteinntekter inntektsføres ved bruk av effektiv rentemetode. Dette innebærer løpende inntektsføring av nominelle renter med tillegg av amortisering av etableringsgebyrer fratrukket direkte etableringskostnader. SEGMENTINFORMASJON Selskapets virksomhet blir styrt som ett segment. Det alt vesentlige av låneporteføljen er knyttet til privatmarkedet. FINANSIELLE EIENDELER Finansielle eiendeler og gjeld er verdsatt og klassifisert i samsvar med IAS 39, og presentasjon utføres i samsvar med IFRS 7. Avtaledag er valgt som bokføringstidspunkt. Det alt vesentlige av finansielle instrumenter er klassifisert som finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost. Det eneste unntak er investeringer i sertifikater og obligasjoner samt derivater som klassifiserer under kategorien finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet. Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle instrumenter som ved første gangs innregning er klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet, er balanseført til virkelig verdi fordi denne metoden for verdsettelse eliminerer eller i vesentlig grad reduserer inkonsistent måling og innregning som ellers vil oppstå ved måling eller innregning av gevinster/tap på ulikt grunnlag. Dette medfører at effekten av verdiendringer på finansielle instrumenter som styres samlet, vil reflekteres samtidig Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 9
i regnskapet. Finansielle eiendeler som ved første gangs innregning er klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet, omfatter sertifikater og obligasjoner. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Etterfølgende målinger er virkelig verdi. Realiserte gevinster/tap samt endringer i verdier på finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet vises i regnskapet i den perioden de oppstår. Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Utlån og fordringer er vurdert til amortisert kost. Utlån og fordringer er definert som ikke-derivative finansielle eiendeler med fastsatte eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Utlån er ved førstegangs måling vurdert til virkelig verdi med tillegg av direkte transaksjonsutgifter. I perioder etter første måling verdivurderes utlån til amortisert kost etter effektiv rentemetode, som et uttrykk for virkelig verdi på utlånet. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall for enkelte utlån eller grupper av utlån, blir lånene nedskrevet. Nedskrivningsbeløp beregnes som forskjell mellom balanseført verdi og nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventet levetid på utlånet. Nedskrivning er klassifisert som tapskostnad. Renteinntekter resultatføres etter effektiv rentemetode. På engasjementer med individuell nedskrivning vil den effektive renten låses i de tilfeller der a) utlånet ikke er i mislighold eller b) renteendringen er uavhengig av at utlånet er i mislighold og renteendringen påvirker forventet kontantstrøm. Finansiell gjeld med flytende rente er balanseført til amortisert kost. Amortisert kost er definert som det beløp som instrumentet ble målt til ved første gangs regnskapsføring (kostpris) med fradrag for betalte avdrag på hovedstol, med tillegg eller fradrag for akkumulert amortisering av enhver forskjell mellom kostpris og pålydende og med fradrag for enhver nedskrivning. Amortisering skjer ved bruk av effektiv rentemetode. Finansielle instrumenter utpekt til sikringsbokføring Selskapet har i 2010 etablert sikringsbokføring for å styre renterisiko og valutarisiko for langsiktige innlån med fast rente. Dette regnskapsføres som virkelig verdisikringer. Det eksisterer en entydig, direkte og dokumentert sammenheng mellom verdisvigninger på sikringsobjektet som skyldes den sikrede risikoen, og verdisvigninger for de finansielle derivatene (sikringsinstrumentene). Sikringsinstrumentene består av renteog valutaswapper. Sikringen er dokumentert med henvisning til selskapets risikostyringsstrategi, entydig identifikasjon av sikringsobjekt og sikringsinstrument, entydig beskrivelse av den sikrede risikoen, samt en beskrivelse av hvorfor sikringen forventes å være effektiv. Sikringsinstrumentene vurderes til virkelig verdi. Fraregning Finansielle eiendeler føres ut av balansen når rettighet til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller er overført ved realisasjon. IMMATERIELLE EIENDELER Utviklet programvare Utvikling av programvare balanseføres og klassifiseres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi. Ved utvikling av programvare utgiftsføres bruk av egne ressurser, forprosjektering, implementering og opplæring. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over anslått levetid. Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning som følge av at verdi av forventede økonomiske fordeler er lavere enn balanseført verdi. SKATT Utsatt skatt og utsatt skattefordel balanseføres i samsvar med IAS 12 Utsatt skatt. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/ utsatt skattefordel er beregnet med 28 % på grunnlag av midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode er utlignet og nettoført. Betalbar skatt i balansen er knyttet til periodens betalbare skatt knyttet til årets resultat samt betalbar skatt knyttet til avgitt konsernbidrag. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med utgangspunkt i brutto kontantstrømmer fra operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter. Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter er definert som løpende renter knyttet til utlånsvirksomheten mot kunder, netto inn-/ utbetalinger fra utlånsvirksomheten, samt utbetalinger generert fra omkostninger knyttet til den ordinære operasjonelle virksomheten. Kontantstrømmer fra øvrige verdipapirtransaksjoner, opptak og nedbetaling av obligasjonsgjeld og egenkapital er definert som finansieringsaktiviteter. VIKTIGE SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER VED ANVENDELSE AV SELSKAPETS REGNSKAPSPRINSIPPER Ved anvendelse av regnskapsprinsipp knyttet til enkelte IFRS regnskapsstandarder foretar selskapet skjønnsmessige vurderinger. Estimater og forutsetninger representerer en risiko for endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld. Det viktigste forhold i denne sammenheng er nedskriving på utlån. Nedskrivning skal foretas dersom objektive bevis for verdifall kan identifiseres. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall for enkelte utlån eller grupper av utlån, er lånene nedskrevet. Nedskrivningsbeløp beregnes som forskjell mellom balanseført verdi og nåverdi av fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente og med forventet levetid på lånet. 10 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Note 2 Offentlige sertifikater og obligasjoner Kostpris Virkelig verdi pr 31/12-2010 Statskasseveksel, 0% 49 775 49 794 Sparebanken 1 Boligkreditt AS, 2,99% 49 827 50 117 Terra Boligkreditt AS, 3,04% 24 975 25 107 Storebrand Boligkreditt AS, 3,05% 24 984 25 010 Total 149 561 150 028 Note 3 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2010 2009 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 16 813 12 886 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder (amortisert kost) 595 434 371 030 Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner 1 072 0 Renteinntekter og lignende inntekter 613 319 383 916 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 76 112 65 954 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 414 734 226 498 Andre rentekostnader og lignende kostnader 1 11 Rentekostnader og lignende kostnader 490 846 292 463 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 122 473 91 453 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 11
Note 4 Lønn og generelle administrasjonskostnader 2010 2009 Lønn 2 905 2 155 Pensjoner 55 207 Sosiale kostnader 175 274 Administrasjonskostnader 1 315 1 312 Lønn og generelle adm.kostnader 4 449 3 948 Sparebanken Vest Boligkreditt AS kjøper administrative tjenester fra Sparebanken Vest. Selskapet har hatt 1 person ansatt gjennom 2010. Tillitsvalgte Lønn/honorar Utlån Administrerende direktør Vederlag til Sparebanken Vest for daglig leder (Egil Mokleiv) 1 800 2 155 Styret Knut Ravnå, styrets leder 75 0 Pål Pedersen, styrets nestleder 50 2 458 Inga Lise Moldestad 50 0 Vibeke Knudsen 50 0 Totalt 2 025 4 613 Styrehonorarer følger av representantskapsvedtak. Note 5 Andre driftskostnader 2010 2009 Ordinære avskrivninger driftsmidler (ref note 10) 1 080 1 038 Avskrivninger 1 080 1 038 Forvaltningshonorarer 22 903 14 076 Øvrige driftskostnader 3 879 2 221 Andre driftskostnader 26 782 16 297 Honorar til valgt revisor 2010 2009 Revisjonshonorar 64 124 Bistand Covered Bond Program og granskning 281 272 Sum honorar 345 396 Revisjonshonorar vedrører ordinær revisjon og er inklusive merverdiavgift. 12 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Note 6 Skatter Årets skattekostnad 2010 2009 Betalbar skatt 23 123 Endring i utsatt skatt 5 661 19 629 Skatte-effekt konsernbidrag 2009 19 600 0 Korreksjon tidligere år -2 0 Årets skattekostnad 25 282 19 752 Resultat før skattekostnad 90 194 70 512 28 % skatt av Regnskapsmessig resultat før skatt 25 254 19 743 Ikke fradragsberettigete kostnader 28 9 Skattekostnad 25 282 19 752 Effektiv skattesats er på 28 % 28 % Endring i balanseført utsatt skatt: 31/12-10 31/12-09 Balanseført verdi 1/1 19 600 531 Resultatført i perioden 1 461 29 Midlertidig forskjell avgitt konsernbidrag 4 200 19 040 Balanseført verdi 31/12 25 261 19 600 Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, og skattemessig underskudd til fremføring. Utsatt skattefordel vedrører følgende midlertidige forskjeller 31/12-10 31/12-09 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 104 0 Total utsatt skattefordel 104 0 Utsatt skatt forpliktelse vedrører følgende midlertidige forskjeller 31/12-10 31/12-09 Avgitt konsernbidrag 23 800 19 600 Offentlige sertifikater og obligasjoner 4 0 Rentebytteavtaler 1 560 0 Total utsatt skatteforpliktelse 25 365 19 600 Netto utsatt skatt 25 261 19 600 Note 7 Virkelig verdi på finansielle instrumenter 31/12-10 31/12-09 Eiendeler Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, amortisert kost 2 427 037 2 427 037 432 485 432 485 Netto utlån til kunder, amortisert kost 21 726 551 21 726 551 11 899 446 11 899 446 Offentlige sertifikater og obligasjoner vurdert til virkelig verdi 150 028 150 028 0 0 Totalt 24 303 616 24 303 616 12 331 931 12 331 931 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner, amortisert kost 4 665 722 4 665 722 1 283 993 1 283 993 Verdipapirgjeld, amortisert kost 14 028 340 14 109 702 10 500 000 10 578 261 Verdipapirgjeld, klassifisert til sikringsbokføring 4 449 881 4 458 969 0 0 Finansielle derivater klassifisert til sikringsbokføring 151 170 151 170 0 0 Totalt 23 295 113 23 385 563 11 783 993 11 862 254 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 13
Note 8 Utlån 31/12-10 31/12-09 Utlån fordelt på fordringstyper, nominell hovedstol Flexilån 8 943 767 4 961 802 Nedbetalingslån 12 783 464 6 938 324 Brutto utlån til kunder 21 727 231 11 900 126 Individuelle nedskrivninger utlån 0 0 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 21 727 231 11 900 126 Gruppenedskrivninger utlån -680-680 Utlån til og fordringer på kunder, til amortisert kost 21 726 551 11 899 446 Utlån fordelt på markeder Lønnstakere 21 402 504 11 752 178 Næringsfordel; enkeltmannsforetak med pant i bolig 324 727 147 948 Brutto utlån til kunder 21 727 231 11 900 126 Gruppenedskrivninger utlån -680-680 Utlån til og fordringer på kunder, til amortisert kost 21 726 551 11 899 446 Tap på utlån 2010 2009 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0 0 Periodens endring i gruppenedskrivninger 0-110 Sum tap på utlån, garantier m.v. 0-110 Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivninger 0 0 Konstaterte tap på utlån som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger 0 0 Konstaterte tap 0 0 Betalingsmislighold - Individuelt vurdert Misligholdte engasjementer 2010 2009 31-60 dager 3 100 2 400 61-90 dager 200 0 Mer enn 90 dager 700 0 Netto misligholdte engasjementer 4 000 2 400 Betalingsmislighold under 30 dager ligger utenfor vurderingskriteriene. Utlån fordelt på geografiske områder 31/12-10 Andel Utlån Nedskr. Hordaland 90,7 19 715 874 Sogn og Fjordane 6,8 1 468 713 Rogaland 2,3 505 948 Øvrige 0,1 26 826 Sum Norge 100,0 21 717 362 0 Utlandet 0,0 9 869 Sum geografiske områder 100,0 21 727 231 0 31/12-09 Andel Utlån Nedskr. Hordaland 91,8 10 920 343 Sogn og Fjordane 6,5 773 502 Rogaland 1,7 202 345 Sum Norge 100,0 11 896 190 0 Utlandet 0,0 3 936 Sum geografiske områder 100,0 11 900 126 0 14 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Note 8 Utlån fortsetter I 31/12-10 Netto utlån og garantier fordelt på næringer og personmarkedet Boligkreditt Brutto utlån Ubenyttet limit Individuelle nedskrivninger på utlån Personkunder 21 392 635 2 333 099 Utlandet (personkunder) 9 869 Sum personkunder 21 402 504 2 333 099 0 0 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 20 155 Industri og bergverk 6 391 Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 85 510 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 30 347 Transport ellers, post- og telekommunikasjon 76 523 Eiendomsdrift 10 759 Annet 95 042 Næringsfordelt; enkeltmannsforetak med pant i bolig 324 727 32 279 0 0 Gruppenedskrivninger 680 Brutto utlån til kunder 21 727 231 2 365 378 0 680 31/12-09 Utlån og garantier fordelt på næringer og personmarkedet Boligkreditt Brutto utlån Ubenyttet limit Individuelle nedskrivninger på utlån Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger Personkunder 11 748 242 1 259 925 Utlandet (personkunder) 3 936 Sum personkunder 11 752 178 1 259 925 0 0 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 9 423 Industri og bergverk 4 013 Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 37 276 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 14 835 Transport ellers, post- og telekommunikasjon 32 082 Eiendomsdrift 3 421 Annet 46 898 Næringsfordelt; enkeltmannsforetak med pant i bolig 147 948 9 120 0 0 Gruppenedskrivninger 680 Brutto utlån til kunder 11 900 126 1 269 045 0 680 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 15
Note 8 Utlån fortsetter II Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for tap dersom selskapets kunder ikke oppfyller sine forpliktelser knyttet til utlån, kreditter, garantier og lignende. Kredittrisiko styres etter fastsatte mål for risikoprofil, avkastning, konsentrasjonsrisiko og vekst. Sentralt i kvantifisering av selskapets risikoprofil er beregning av misligholdssannsynlighet på den enkelte kunde og portefølje,- jfr. beskrivelse nedenfor. Risikoklassifisering av utlån og garantier Kredittporteføljen i Sparebanken Vest Boligkreditt AS er inndelt i 11 risikoklasser fra A til K etter betjeningsevne (misligholdssannsynlighet). Misligholdssannsynlighet er definert som sannsynligheten for at kunden misligholder sitt engasjement i løpet av de neste 12 månedene. Mislighold kan være betalingsmislighold over 90 dager eller andre konkrete forhold («unlikeness to pay», jfr. Basel II), som påvirker kundens evne til å betjene sitt engasjement. Misligholdssansynligheten blir beregnet ved hjelp av statistiske modeller (scorekort) bygget på logistisk regresjon. Modellene kobler interne og eksterne data og predikerer hvordan sammenhengene er statistisk. Resultatene tolkes og danner grunnlag for logiske nøkkeltall. Risikoklassifisering av alle engasjement skjer månedlig ved automatisk innhenting av data fra interne og eksterne kilder. Kombinasjon av misligholdssannsynlighet og sikkerhetsdekning danner grunnlag for 4 risikogrupper. Risikoklassifisering i Sparebanken Vest Boligkreditt AS Risikoklasse Sannsynlighet for mislighold Fra og med Til A 0,01 0,15 B 0,15 0,30 C 0,30 0,45 D 0,45 0,62 E 0,62 0,78 F 0,78 1,01 G 1,01 1,41 H 1,41 2,59 I 2,59 4,48 J 4,48 100,00 K 100,00 nedskrevet Brutto utlån fordelt på risikogrupper Individuelle 31/12-10 Utlån nedskrivninger A-E 18 799 432 F-H 2 387 297 I-J 507 534 K 11 342 Periodiserte renter 21 625 0 Totalt 21 727 231 0 31/12-09 A-E 10 221 508 F-H 1 387 603 I-J 279 638 K 925 Periodiserte renter 10 452 0 Totalt 11 900 126 0 Sparebanken Vest Boligkreditt og Sparebanken Vest benytter samme risikoklassifiseringssystem. Klassifiksjon i kategori K betyr at kunden er i mislighold og ikke nødvendigvis engasjementet i Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Når det gjelder mislighold knyttet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS vises til mislighetsspesifikasjonen i denne note. 16 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Note 8 Utlån fortsetter III Balanseførte nedskrivninger på engasjement Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger samt tapsavsetning på garantier. 31/12-10 31/12-09 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på utlån 1/1 (nominelle verdier) 0 0 Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivninger 0 0 Økning av nedskrivninger på utlån hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger 0 0 Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er foretatt nedskrivninger 0 0 Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på individuelt vurderte utlån 0 0 Individuelle nedskrivninger 0 0 Gruppenedskrivning Nedskrivning på grupper av utlån 1/1 (nominelle verdier) 680 790 Økning nedskrivning på grupper av utlån 0 0 Reduksjon nedskrivning på grupper av utlån 0-110 Nedskrivning på grupper av utlån 680 680 Totale nedskrivninger på engasjement 680 680 For alle engasjement som skal vurderes individuelt, skal det foretas en vurdering om det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet, og at tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrømmer. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (saldo + påløpte renter på vurderingstidspunkt) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Ved estimering av fremtidige kontantstrømmer skal kun kredittap forårsaket av inntrufne tapshendelser hensyntas. Estimering av fremtidige kontantstrømmer fra et utlån skal også hensynta overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder også utgifter ved overtakelse og salg. Når den fremtidige kontantstrøm er estimert etter beste evne og dette registreres, vil systemet beregne ny verdi på lånet (amortisert kost) og forskjellen vil være nedskrivningsbeløpet. Konstatering av tapsnedskrivning (bokføring mot kundens engasjement) skal foretas når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at banken ikke får flere innbetalinger på engasjementet. Kravet mot kunden består og skal følges opp, med mindre det er inngått avtale om ettergivelse med kunden. Note 9 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 31/12-10 31/12-09 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2 427 037 432 485 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 427 037 432 485 Geografiske områder Hordaland 2 427 037 432 485 Sum geografiske områder 2 427 037 432 485 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 17
Note 10 Immaterielle eiendeler Programvare og lisenser Regnskapsåret 2008 Balanseført verdi 1/1-08 0 Tilgang i året 2 890 Årets avskrivninger 562 Balanseført verdi 31/12-08 2 328 Pr. 31. desember 2008 Anskaffelseskost 2 890 Akkumulerte avskrivninger 562 Balanseført verdi 31/12-08 2 328 Regnskapsåret 2009 Balanseført verdi 1/1-09 2 328 Tilgang i året 267 Årets avskrivninger 1 038 Balanseført verdi 31/12-09 1 558 Pr. 31. desember 2009 Anskaffelseskost 3 157 Akkumulerte avskrivninger 1 600 Balanseført verdi 31/12-09 1 558 Regnskapsåret 2010 Balanseført verdi 1/1-10 1 558 Tilgang i året 91 Årets avskrivninger 1 080 Balanseført verdi 31/12-10 569 Pr. 31. desember 2010 Anskaffelseskost 3 248 Akkumulerte avskrivninger 2 680 Balanseført verdi 31/12-10 569 Programvare/ lisenser avskrives lineært over forventet økonomisk levetid som er estimert til 3 år. Note 11 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost. 31/12-10 31/12-09 Uten avtalt løpetid 4 665 722 1 283 993 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 665 722 1 283 993 Lånene finansieres gjennom Sparebanken Vests ordinære finansieringsprogram. Som kompensasjon betaler selskapet rente tilsvarende 3mnd NIBOR +0,40%. 18 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010
Note 12 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er klassifisert til amortisert kost. Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN kode Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 31/12-10 31/12-09 NO0010474547 NOK 4 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,45 % 2008 2012 4 500 000 4 500 000 NO0010497290 NOK 1 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2014 1 500 000 1 500 000 NO0010524358 NOK 3 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2015 3 000 000 3 000 000 NO0010552342 NOK 1 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,30 % 2009 2014 1 500 000 1 500 000 XS0515762093 1 ) EUR 500 000 Fast 2,50 % 2010 2015 4 000 000 NO0010583966 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,55% 2010 2017 1 000 000 NO0010585128 1 ) NOK 600 000 Fast 4,05 % 2010 2017 600 000 NO0010585383 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,30% 2010 2013 1 000 000 NO0010589690 NOK 1 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,48% 2010 2016 1 500 000 Verdijusteringer -121 779 23 477 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 18 478 221 10 523 477 Finansielle derivater med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen 151 170 - Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen 18 629 391 10 523 477 Sikkerhetsmasse 31/12-10 31/12-09 Brutto utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 2)3) 21 577 269 11 859 442 Sertifikater og obligasjoner 149 561 - Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet 2 427 037 432 485 Sikkerhetsmasse 24 153 867 12 291 927 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 130 % 117 % 1) De aktuelle innlån er gjenstand for sikringsbokføring 2) I sikkerhetsmassen inngår utlån med 9,9 mill. kroner til norske statsborgere bosatt i utlandet med pantstillelse i norsk eiendom. 3) 150,0 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,56 % av brutto utlån til kunder. Sikkerhetsmassens sammensetning er definert i finansieringsvirksomhetsloven 2-28. Note 13 Finansielle derivater Finansielle derivater i regnskapet er avtaler som inngås med finansinstitusjoner for å fastsette rentevilkår og valutakurser for bestemte perioder. Derivatene blir verdsatt til virkelig verdi. Selskapet benytter finansielle derivater utelukkende til sikringsbokføring av fastrenteinnlån. Sikringsinstrumentene består av rente- og valutaswapper. Viser til nærmere beskrivelse under regnskapsprinsipper, samt note 16 - Markedsrisiko. Nominell verdi (mnok) Positiv markedsverdi pr 31.12.2010 Negativ markedsverdi pr 31.12.2010 Rente og valutaderivater øremerket for sikringsbokføring 6 462 0 151 170 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010 19
Note 14 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS har fra og med 2. kvartal 2009 fått tillatelse til å beregne minstekrav til ansvarlig kapital for kredittrisiko massemarked eiendom etter IRB-metoden. Alle kundene som omfattes av IRB-systemet scores i selskapets interne scoremodeller. Selskapet beregner videre egne verdier for LGD (loss given default). Selskapet benytter ikke ekstern rating. Sikkerhetsverdier er hensyntatt både i beregningen av LGD og ved scoring av kunder. Selskapet klassifiserer alle engasjementer omfattet av IRB-systemet månedlig. Kvantifisering av risikoparametere gjøres i samme operasjon og blir også oppdatert månedlig. Sikkerhetsverdiene oppdateres årlig eller ved ny sak. Alle kundene som omfattes av IRB-systemet scores i selskapets interne scoremodeller. Selskapet beregner videre egne verdier for LGD (loss given default). Selskapet benytter ikke ekstern rating. Sikkerhetsverdier er hensyntatt både i beregningen av LGD og ved scoring av kunder. Selskapet klassifiserer alle engasjementer omfattet av IRB-systemet månedlig. Kvantifisering av risikoparametere gjøres i samme operasjon og blir også oppdatert månedlig. Sikkerhetsverdiene oppdateres årlig eller ved ny sak. Ansvarlig kapital 2010 2009 Aksjekapital 900 000 450 000 Annen egenkapital 65 843 51 332 Sum balanseført egenkapital 965 843 501 332 Immaterielle eiendeler -569-1 558 Konsernbidrag -61 200-50 400 Forventet tap -13 910-7 432 Sum fradrag -75 678-59 390 Kjernekapital 890 165 441 942 Tilleggskapital - - Sum ansvarlig kapital 890 165 441 942 Minimumskrav ansvarlig kapital etter Basel II 2010 2009 Kredittrisiko 166 519 81 815 Markedsrisiko - - Operasjonell risiko 12 262 3 658 Minimumskrav ansvarlig kapital 178 781 85 473 Kapitaldekning Basel II 2010 2009 Beregningsgrunnlag 2 234 759 1 068 415 Kjernekapitaldekning (%) 39,83 % 41,36 % Kaptaldekning (%) 39,83 % 41,36 % Overskudd ansvarlig kapital 711 384 356 468 Kapitaldekning overgangsordning IRB-rapportering av gulvene 11 997 057 6 036 560 Beregningsgrunnlag overgangsordning 9 597 646 4 829 248 Ansvarlig kapital: Kjernekapital 890 165 441 942 Tilleggskapital 0 0 Sum ansvarlig kapital overgangsordning 890 165 441 942 Kjernekapitaldekning (%) 9,27 % 9,15 % Kapitaldekning (%) 9,27 % 9,15 % Kapitalkrav overgangsordning 767 812 386 340 Overskudd ansvarlig kapital 122 353 55 602 20 Sparebanken Vest Boligkreditt AS Årsberetning 2010