Torghatten ASA Halvårsrapport Første halvår 2014 Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 1/5
Godt resultat i Torghatten ASA i første halvår Betydelig økning i aktiviteten i Torghatten konsernet i første halvår 2014 sammenlignet med 2013. Økningen skyldes først og fremst oppkjøpet av Widerøe Flyveselskap AS. Gjennom Widerøe trafikkerer vi nå 47 flyplasser i inn- og utland med ca. 450 daglige avganger. Det er et positivt resultatbidrag fra selskapet i første halvår. Torghatten ASA kjøpte i februar, gjennom det heleide datterselskapet TrønderBilene AS, de resterende 26,1 % av aksjene i Gauldal-Østerdal Buss AS. TrønderBilene AS og Gauldal- Østerdal Buss AS ble i august vedtatt fusjonert. Fusjonen bidrar til å styrke vår konkurransekraft i anbudsmarkedet for busstrafikk. Torghatten ASA hadde første halvår en omsetning på 4.037 MNOK mot 1.963 MNOK for samme periode i fjor. Driftsresultatet før avskrivninger er på 540 MNOK mot 212 MNOK for samme periode i fjor. Både omsetning og resultat før avskrivning er altså mer enn doblet sammenlignet med forrige år. Resultatet før skatt er på 183,9 MNOK mot 33,1 MNOK for samme periode i fjor. Egenkapitalen i selskapet er 1.816 MNOK pr. 30.06.14, tilsvarende kr. 194,- pr. aksje. Pr. årsskiftet var egenkapitalen på 1.686 MNOK. TrønderBilene AS har signert kontrakt med Hedmark Trafikk ang. bussanbud på Hedmark. Anbudet har en samlet kontraktsverdi på 900 millioner og en varighet på 10 år. Resultat for perioden Driftsinntektene i 1. halvår 2014 utgjorde 4.027 MNOK, en oppgang på 2.064 MNOK fra fjoråret som var på 1.963 MNOK. Økningen skyldes oppkjøp av Widerøe Flyveselskap AS, Firda Billag Buss AS samt økt produksjon på eksisterende kontrakter. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) utgjør 540 MNOK mot 212 MNOK i 2013. Vi er totalt sett fornøyd med resultatutviklingen vi har hatt det siste året. I driftsresultatet for første halvår 2014 inngår engangseffekter knyttet til salg av fartøy på ca. 4 MNOK. Vi hadde ikke tilsvarende engangseffekter i 2013. Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmidler samt andre finansinntekter har første halvår bidratt med 26,1 MNOK mot 7,2 MNOK i fjor. Det er en betydelig økning i finanskostnadene i konsernet. Dette skyldes først og fremst kostnader knyttet til finansiering av store investeringer i ferjemateriell. I tillegg inngår et urealisert agiotap på lån i Widerøe Flyveselskap AS med 15,5 MNOK. Ordinært resultat før skattekostnad første halvår ble 183,9 MNOK mot 33,1 MNOK i samme periode i fjor, som samlet sett er en tilfredsstillende fremgang. Busstransport Bussvirksomheten står for ca. 22 % av konsernets driftsinntekter. Norgesbuss AS og TrønderBilene AS er våre største virksomheter innen denne type transport. Begge selskapene har økt sin virksomhet gjennom oppkjøp og ved å vinne nye kontrakter. Fusjonen mellom TrønderBilene AS og Gauldal-Østerdal Buss AS er også med på å styrke vår Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 2/5
posisjon i bussbransjen. I tillegg har vi drift av busselskap både på Helgeland og i Troms gjennom Torghatten Buss AS og på Sørlandet gjennom Sørlandsruta AS. Alle bidrar med positive resultater i 1. halvår. Sjøtransport 26 % av vår omsetning kommer fra sjøvirksomheten. Det har vært store utfordringer knyttet til deler av sjøvirksomheten i første halvår. Fjorårets oppstartproblemer i forbindelse med de nye gassferjene over Vestfjorden, har dessverre vedvart også utover i 2014. Dette har gitt svakere resultat enn ventet. Mangler ved leveransen av gassferjene har medført mange driftsavbrudd. Dette blir tatt på alvor av både leverandører og Torghatten, og vi forventer å finne løsninger på dette sammen, slik at vi igjen kan få god og stabil drift i fergevirksomheten i nord. I Bastø Fosen AS opereres fem ferjer i sambandet Horten-Moss. Det har i perioden vært en liten økning i trafikken, men store kostnader knyttet til blant annet vedlikehold av ferjene har medført at resultatbidraget har blitt svakt. Bastø Fosen AS har fått konsesjon til å drive sambandet frem til 1.1.2017. FosenNamsos Sjø AS inngikk i fjor avtale om videre drift av båt- og ferjetransport i Sør-Trøndelag. Selskapet har i 2014 fått levert tre nye fartøy til bruk i disse sambandene. Kontakten som ble startet opp i januar 2014 har en kontraktsverdi på totalt ca. 1,3 milliarder i perioden 2014 til 2021. Dette er et område selskapet har lang historikk i å drive på en god og lønnsom måte. Virksomheten som selskapet driver i Hordaland bidrar med svake resultater. Torghatten Trafikkselskap AS har hatt stabil drift i første halvår av 2014 og leverer resultater på nivå med forrige år. Selskapet har vunnet en ny kontrakt på Sør Helgeland og styrket sin posisjon i sitt kjerneområde. fremover. Konsernet følger med på anbud som lyses ut og deltar i anbudskonkurranser der man mener forholdene ligger til rette for det. Flytransport Widerøe Flyveselskap AS har vært en del av Torghatten konsernet siden oppkjøpet 1. september 2013. Ca. 48 % av omsetningen til konsernet kommer fra flytransport, og selskapet bidrar med positivt resultat. Driftskvaliteten er god og for 1. halvår den beste i Widerøes historie. God driftskvalitet bidrar også til å presse enhetskostnaden videre nedover. Det er nødvendig å ha stor fokus på kostnadsnivå og tilpasse oss dagens konkurransesituasjon, samt være godt rustet og forberedt til fremtidige anbudskonkurranser. Øvrig aktivitet De øvrige virksomhetene i konsernet, viser generelt god utvikling. Gjennom konsernet Maritime Venture deltar Torghatten i ulik aktivitet på Helgeland, noe som er spennende i en tid da det satses mye på å få økt offshorevirksomhet til regionen. Ett av selskapene i Maritime Venture er Seløy Undervannsservice AS, som har hatt stor aktivitet i første halvår og leverer godt resultat. Vi deltar, gjennom vår eierandel i børsnoterte NTS ASA, innen renovasjon, transport på vei og sjø samt brønnbåt. NTS ASA er 100 % eier av Norsk Fisketransport AS, som er et av landets største brønnbåtrederier og utgjør den største aktiviteten i NTS ASA. Balansen og finansiering Konsernets samlede eiendeler har en bokført verdi på 7.453 MNOK, mot 7.318 MNOK ved årsskiftet. Av sum eiendeler utgjør anleggsmidlene 5.887 MNOK. Betalingsmidler utgjør 673 MNOK av omløpsmidler på 1.566 MNOK. Sjøselskapene bidrar totalt sett med svakt resultat, men det er en bedring sammenlignet med 2013. Vi forventer en bedring i bidrag fra sjøselskapene Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 3/5
Bokført egenkapital utgjorde 1.815 MNOK ved utgangen av første halvår, noe som gir en egenkapitalandel på 24,4%. Bokført egenkapital pr. aksje er kr 194,- mot kr 180,- ved årsskiftet. Sum gjeld er bokført til 5.637 MNOK mot tilsvarende 5.632 MNOK pr 31.12.2013. Utsiktene fremover Torghatten konsernet er med sin virksomhet innen ferjer, hurtigbåter, busser og fly blitt et betydelig transportkonsern i Norge. Dette medfører at vi gjennom alle våre ansatte opparbeider en stor kompetanse på persontransport. Vi er opptatt av å drive ihht. de kontrakter vi inngår med våre oppdragsgivere, slik at tilbudet fungerer godt for de mange reisende rundt omkring i landet. Dette ønsker vi å gjøre på en økonomisk lønnsom måte som gir oss styrke til å videreutvikle konsernet og bli med på store anbud og interessante forretningsmuligheter også i fremtiden. Vi har en forventning om å passere 8 milliarder i omsetning i 2014. Resultatet i andre halvår forventes å bli bedre enn første halvår, da aktiviteten i sommerog høst månedene er med på å trekke resultatet opp. Vi har stor tro på at vi skal få en positiv utvikling videre i konsernet i tiden fremover. Det utøves god innsats fra våre mange og dyktige medarbeidere. Klarer vi å holde fokus og innsats oppe på samme måte videre vil vi få tidenes beste resultat i 2014. Brønnøysund 04.09.2014 Brynjar Forbergskog, Konsernsjef Torghatten ASA er et av landets største transportkonsern med en årlig omsetning på ca. 8 milliarder og ca. 4500 ansatte. Hovedvirksomheten er innenfor transport med ferje, hurtigbåt, buss og fly i hele Norge og transporterer 65 millioner passasjerer i året. Til dette disponerer konsernet en flåte på omtrent 100 fartøy, 1150 busser og 42 fly. Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 4/5
Torghatten ASA konsern Halvårsregnskap pr. 30.juni 2014 (alle tall i hele tusen) Ikke revidert Ikke revidert Revidert 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Driftsinntekter 4 026 848 1 962 960 5 105 749 Varekostnad (67 476) (55 861) (133 980) Lønnskostnad (1 585 799) (884 624) (2 124 016) Annen driftskostnad (1 833 494) (810 447) (2 165 480) Sum driftskostnad før avskrivning (3 486 768) (1 750 932) (4 423 476) Driftsresultat før avskrivninger 540 080 212 028 682 273 Avskrivninger (287 941) (153 525) (386 422) Driftsresultat 252 139 58 502 295 851 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 6 703 1 774 (1 669) Annen renteinntekt 18 967 19 060 45 384 Annen finansinntekt 25 729 8 679 8 969 Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmid 407 (1 475) 237 Annen rentekostnad (55 352) (52 320) (120 186) Annen finanskostnader (64 707) (1 165) (26 934) Sum Finans (68 254) (25 446) (94 199) Ordinært resultat før skattekostnad 183 885 33 056 201 652 Balanse 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Sum anleggsmidler 5 887 441 3 761 379 5 498 716 Sum omløpsmidler 1 565 593 1 133 454 1 818 861 Sum eiendeler 7 453 034 4 894 834 7 317 577 Sum egenkapital 1 815 932 1 293 490 1 685 967 Sum langsiktig gjeld 4 055 699 2 853 033 3 941 961 Sum kortsiktig gjeld 1 581 403 748 311 1 689 649 Sum egenkapital og gjeld 7 453 034 4 894 834 7 317 577 Egenkapitalandel 24,4 % 26,4 % 23,0 % Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 5/5
Torghatten ASA Konsernsjef Brynjar Forbergskog Visekonsernsjef Roger Granheim Konsernstaber Sjøselskap Busselskap Flyselskap Annet maritimt Øvrig Bastø Fosen AS Sørlandsruta AS WF Holding (51%) Maritime Venture AS (51%) Torghatten Servicesenter (100 %) FosenNamsos Sjø AS (66%) Norgesbuss AS Widerøe Flyveselskap AS (80%) Secora AS (100 %) Namsos Trafikkselskap ASA (23,86%) Fosen Verkstedservice TTS Bil og Dekksenter Kystekspressen ANS (51%) Firda Billag (50 %) Widerøe Internett AS North Sea Safety KS (50%) Berg-Hansen Reisebureau Trondheim (66%) Torghatten Trafikkselskap AS TrønderBilene AS Team Beredskap sp/f (30%) Sør-Helgeland Vaktselskap AS Havila Shipping ASA (4%) Drillmar Energy Ltd. (10,6%) Torghatten Nord AS Gauldal Østerdal Buss AS (100 %) Torghatten Buss AS Halvårsrapport Torghatten ASA 2014 03.09.2014 side 6/5