Intex Resources ASA Q1 Delårsrapport 2011 Konsernregnskap www.intexresources.com info@intexresources.com
Q1 Delårsrapport 2011 Intex Resources, notert på Oslo Børs (OSE: ITX), er et diversifisert, internasjonalt letevirksomhetsselskap dedikert til oppdagelse og utvikling av mineralforekomster for kommersiell utvinning. Vår viktigste ressurs er det store Mindoro Nikkel-prosjektet som ligger på øya Mindoro i Filippinene. Andre leteprosjekter inkluderer Hurdal Molybden-prosjektet i Norge og Maniitsoq diamantprosjektet på Grønland, sammen med en rekke nye prosjekter. Vi er dedikert til en forsvarlig utvikling av naturressurser. Høydepunkter Omorganisering (ansatte og styre) i Intex er fullført Re-etablert selskapets aktiviteter i Filippinene for gjenoppbygging av troverdighet hos lokale myndigheter og befolkning Detaljer fra det teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) av Mindoro Nikkelprosjektet ble offentliggjort på selskapets hjemmeside (www.intex.com) En etappevis utbyggingsplan for Mindoro Nikkel-prosjektet har startet, med sikte på en realisering under vesentlig redusert finansiell og teknisk risiko Alternative arealer for lokalisering av prosessanlegget på Mindoro har blitt identifisert En søknad om gjenopprettelse av Mindoro Nikkel s miljøtillatelse (Environmental Compliance Certificate - ECC) har blitt sendt til Presidentens kontor via det juridiske departementet til Presidenten Diskusjoner med potensielle partnere til Mindoro Nikkel fortsetter og inkluderer store filippinske investorer Selskapet fortsetter å operere fra en sterk finansiell posisjon: ingen rentebærende gjeld per 31. mars 2011, kontanter og bankinnskudd beløp seg til USD 37.4 millioner 2
Strategisk Oversikt Hovedfokus i første kvartal 2011 har vært re-etableringen og oppbyggingen av organisasjonen i Filippinene. Vi er fornøyde med å rapportere at bedriftens organisering i Oslo og Manila nå er ferdig, med en stab på fem i Oslo og 15 i Manila. Nye styrer er oppnevnt for både de norske og filippinske datterselskapene. Med konstituert konsernsjef / COO, Jon Steen Petersen, basert i Manila, har selskapet igjen operasjonell drift herunder lokale samfunnsrelaterte prosjekter på Mindoro, og fokuserer på gjenopprettelse av sin troverdighet ovenfor det filippinske gruvesamfunnet, statlige myndigheter og lokale interessenter. I prosessen med å gjenoppbygge organisasjon har det vært et viktig mål å forbedre kvaliteten på virksomhetens kommunikasjon. Bedriftens hjemmeside har nå en direkte link til det filippinske nettstedet dedikert til Mindoro Nikkel. Dette nettstedet fungerer som en kilde til informasjon for den filippinske regjeringen, lokalsamfunnet og administrative enheter, med nytt lokalt informasjonsmateriell (f.eks videopresentasjoner på lokalt og engelsk språk). I midten av april ble detaljer fra Mindoro-prosjektets teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudie (Definitive Feasibility Study - DFS) offentliggjort. Dette ble mulig etter meddelelse om fritak for visse handelsrestriksjoner som var blitt pålagt parter, som tidligere hadde vist interesse for studiet. De detaljerte opplysninger mener vi vil bidra til å utvide den inngående forståelsen av prosjektets potensial blant markedsaktørene. Videre bekrefter studien selskapets evne til å operere med åpenhet samt være i overenstemmelse også med andre i industrien, som for eksempel Sedar rapporteringsskrav i Canada. Det innovative design konsept for Mindoro Nikkel er ikke bare kostnadseffektivt, men gir også en rekke unike løsninger for miljøet. Således har prosjektet minimalt karbon fotavtrykk og muligens det laveste CO2-utslipp blant eksisterende nikkelprosjekter. Med over 300 millioner tonn laterittressurser definert idag, inneholder Mindoro rundt 2,6 millioner tonn nikkel, og er dermed allerede et av de største prosjektene i verden. Legger man til at dagens reserver er mindre enn halvparten av de kjente ressurser, er Mindoro posisjonert til å være en stor lavprisprodusent av nikkel for mange tiår fremover med en beliggenhet i nærheten av verdens mest ekspansive forbrukere av dette metallet. Til tross for dette er en capex på USD 2,46 milliarder for prosjektet en betydelig sum, som begrenser antall selskap som kan ta dette prosjektet i sin nåværende form. 3 Med sikte på å skape et prosjekt med lavere investering og dermed lavere prosjektrisiko har en foreløpige undersøkelse av utviklingen av Mindoro blitt igangsatt. Disse studiene sikter på en realisering i muligens tre stadier med betydelige reduserte kostnader, men med bevarelse av designfordelene i fullskala prosjektet. I tillegg har foreløpige undersøkelser vist at en ytterligere reduksjon av prosjektets kostnader i forhold til lønnsomhetsstudien vil kunne oppnås gjennom en alternativ lokalisering av prosessanlegget.
Den nye investeringsdimensjon for prosjektet har gitt nytt liv til potensielle partnere for Mindoro gjennom direkte og personlige kontakter som aktivt blir fulgt opp i dag. Vi prioriterer, og er i dialog med store, respekterte filippinske selskaper, da vi mener at finansielt kompetente og aktive filippinske partnere vi kunne bidra og forberede håndteringen av sosiale og politiske utfordringer. Når det gjelder utvikling i saken om Mindoro prosjektets miljøtillatelse (Environmental Compliance Certificate - ECC), anses forholdet som et juridisk spørsmål og en formell klage er sendt til Presidentens kontor gjennom deres juridiske avdeling. Selskapet mener at alle formelle krav er oppfylt, og dermed at ECC vil bli gjenopprettet. Våre juridiske rådgivere mener at saken er sterk og at vi kan forvente en avgjørelse innen kort tid. Selskapets krav om avvisning av søksmålet fra Atok-Big Wedge på Filippinene, har blitt avvist av retten, på basis av en teknisk vurdering, hvor det ikke ble hensyntatt sakens substans. Intex advokater hevder denne avvisning strider med gjeldende lover og rettspraksis og har anket avgjørelsen. Konsolidering av de fire MPSA s for Mindoro Nikkel og konvertering av disse til en FTAA er satt igang, etter de seneste MPSA er nå har blitt formelt registrert i gruvebyrået MGB. De lokale myndigheters avslag om å motta betaling av gebyrer for land har blitt løst gjennom en konsignasjonsprosess. Finansielle Tall (Alle tall i parentes er datert 31.03.2010) Balanseførte lete-og vurderingskostnader beløp seg til USD 26.5 millioner per 31. mars 2011 (USD 24,1 millioner). Av de totale balanseførte letekostnadene per 31. mars 2011, er USD 24,4 millioner relatert til Mindoro Nickel-prosjektet. Kostnadsførte letekostnader beløp seg til USD 0,08 millioner i første kvartal 2011 sammenlignet med USD 0.16 millioner for første kvartal i fjor. De kostnadsførte letekostnadene knytter seg i hovedsak til samfunnsrettede programmer for Mindoro Nickel prosjektet. Arealavgifter, prospektering kostnader, utstyr til felt- og kartleggingsarbeid samt administrative kostnader som er direkte knyttet til prosjektene er også kostnadsført. Netto administrative kostnader beløp seg til USD 3 millioner for kvartalet (USD 1,9 millioner). Beløpet knytter seg hovedsakelig til de ekstraordinære kostnadene ifm den siste omorganiseringen i selskapet, inkludert juridisk og regnskapsmessige rådgivning, samt kontraktsforpliktelser for ansatte. Administrative kostnader er forventet å avta fremover. 4 Resultat før skatt ble USD 3,4 millioner for første kvartal 2011 (tap på USD 0,5 millioner), mens driftsresultatet for samme kvartal ble USD 3.1 millioner (tap på USD 2,1 millioner). Kontanter og bankinnskudd beløp seg til USD 37.4 millioner ved utgangen av perioden.
Likvide midler består i dag av beholdninger i NOK, USD, AUD, CAD og PHP. Selskapet eksponeres for valutarisiko knyttet til inntekter, kostnader, fordringer og gjeld i annen valuta enn den funksjonelle valutaen for konsernets enheter, som er NOK og PHP. Valutatransaksjoner er hovedsakelig i USD, AUD og CAD. Selskapet benytter for tiden ikke finansielle instrumenter for å håndtere valutarisikoen. For øvrig eksponeres konsernets balanse for valutasvingninger mellom de funksjonelle valutaene og presentasjonsvalutaen (USD). Ved utgangen av mars var konsernets likvide midler i sin helhet plassert som bankinnskudd. For kvartalet var renteinntekter på bankinnskudd USD 0,2 millioner (USD 0,2 millioner). Selskapet har ingen rentebærende gjeld. Bokført egenkapital ved utgangen av første kvartal var USD 64.3 millioner eller USD 0.70/share (USD 67,6 millioner / USD 0.74/share). Egenkapitalandelen er 98,91 prosent (98,19%). Operasjoner Mindoro Nikkel Som det kommer frem av det nylig utgitte teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) for Mindoro Nikkel, er ledelsens sikte å skape en bærekraftig gruve som benign by design tilstreber balanse mellem kommersiell verdi og teknisk innovasjon med kompromissløse sosiale og miljømessige kvaliteter. Resultatet er blitt et prosjekt som potensielt kan sette en ny standard for nikkelindustrien og gjøre nikkelproduksjonen langt mer akseptabelt enn tradisjonelle prosjekter. Vårt prosjekt anvender en kombinert hydrometallurgisk prosses for for både limonitt og saprolitt malm, og unngår dermed høy-energi smelting av f.eks saprolittmalmen. Prosjektet vil videre generere 110 MW av CO2-fri kraft fra damp produsert fra overskuddsvarme i syreanlegget, mens den påfølgende nøytralisering av residualsyre utføres ved bruk av saprolittmalm i stedet for kalkstein, hvilket ytterligere reduserer CO2-utslippet samtidig som det tilføres mer nikkel til prosessen. Varme og vann blir resirkulert og malmen utslemmes i sjøvann noe som begrenser bruken av ferskvann. 5 I gruven vil både limonitt og saprolitt malm - som begge viser svært rask løsningskinetikk for HPAL og ATML prosessering - utvinnes og bearbeides i prosessanlegget i samme forholdet som de opptrer i gruven, hvilket reduserer behovet for å opplagre store mengder malm. Dette er mulig på grunn av den ensartete sammensetning av mineralforekomsten, og har den viktige konsekvens at gruvedriften kan utføres etappevis og i en begrenset blokk av gangen. Gruveblokkene er definert av isolerte dreneringsfelt for å minske risiko for utslipp til lokale vannløp, og gruveplanene inneholder omfattende tiltak for installasjoner som skal unngå materialer fra aktive gruveområder slipper ut. Etter at gruvedriften er avsluttet i en gruveblokk blir området umiddelbart rehabilitert og beplantet før det returneres til de opprinnelige landeiere.
DFS studien viser at prosjektet er finansielt robust med en NPV (10%) på USD 2,5 milliarder og en IRR av 24% ved en langsiktig nikkelpris på USD 8.25. Driftskostnadene er beregnet til USD 2.11 per pund før hensyn til salg av biprodukter er medtatt, og USD 0.56 per pund etter disse er medtatt - noe som gir prosjektet en av de laveste kostnadene i industrien. Biproduktene som omfatter betydelige mengder ammoniumsulfatgjødsel, Co-sulfatsalter, for den voksende innenlandske elektroniske batteriindustrien, og metallurgisk grade kromitt - gir en diversifisering som reduserer prosjektets samlede risikoprofil. Med dagens nikkelpris på USD 10.6/lb vil prosjektets margin bli USD 8.5/lb som gir en imponerende EBITDA på omlag USD 1 milliard per år. De påviste og sannsynlige reserver i dag er på 2,6 milliarder pund nikkel, mens de samlede ressursene inneholder omtrent den dobbelte mengde, med ytterligere oppside. Med dette tatt i betraktning er det en capex på USD 2,5 milliarder for Mindoro prosjektet som opptar ledelsens oppmerksomhet. Selv om prospektet kostnadsmessig er på linje med andre tilsvarende prosjekter, er denne investering så omfattende, at den kan tenkes å være en barriere for realiseringen av prosjektet i Filippinene. Vi har derfor satt i gang underesøkelser av alternative løsninger for en oppstart av dette prosjektet under en betydelig lavere finansiell risikoprofil. Disse initiativene omfatter en trinnvis utviklingsplan, der det første steget er å bygge rundt et nøkkelferdig syreanlegg, for å minimere teknisk risiko og bruke mindre hydrometallurgiske produksjonsenheter, noe som forventes å kunne redusere investeringskostnaden betydelig. Med en oppstart på mindre skala, kan verdifull operasjonell erfaring samles og inntjening etableres samtidig som forberedelse med å utvide prosjektet i senere stadier gjennomføres. I tillegg viser foreløpige undersøkelser at flytting av prosessanlegget kan gi betydelige besparelser. To alternative steder i Occidental Mindoro området har blitt undersøkt. Områdene inneholder residue deponeringsmuligheter som er mange ganger større enn Pola demningen og med en høyde på mindre enn 50 meter i motsetning til 360 meter i DFS studiet. Dette vil redusere kostnadene for grunnarbeid og bygging av anlegget betraktelig. Vi er fortsatt overbevist om at Mindoro Nikkel representerer en unik mulighet for befolkningen på øya Mindoro i Filippinene, samt til våre aksjonærer. Vi vil aktivt søke etter en tidlig realisering av prosjektet, samtidig som våre aksjonærer og interessenter vil bli informert om fremgangen. 6
Andre prosjekter Diamanter og rubiner Selskapet planlegger uttagning av en minibulkprøve fra kimberlitt gangsverm i Maniitsoq lisensområdet på Grønland i sommer. Prosjektet innebærer prøvetaking av rundt 20 tonn materiale fra to ulike steder, som blir transportert til kysten med helikopter i Grønland, og fraktet til et kompetent laboratorium i Canada for diamantseparasjon. Programmet i Maniitsoq har hittil gitt lovende resultater med mikrodiamanter: 72 av 114 kimberlittprøver var diamantholdige. Det er imidlertid minibulk prøvetakingen - hvorfra resultater forventes tidlig i 2012 som antas å påvise innhold av makrodiamanter som vil bli avgjørende for vurderingen av det fremtidige økonomiske potensialet i konsesjonsområdet. Selskapet er også i ferd med kvalitetsvurdering av en rekke rubinprøver samlet inn fra Fiskenesset lisensen i 2010 og håper å kunne rapportere positive funn ved avslutningen av inneværende kvartal. Molybden Vi vurderer for tiden flere ulike alternativer for å videreutvikle molybdenforekomsten i Hurdal, og er for tiden i kontakt med flere molybdenprodusenter om dette prosjektet. De nåværende utviklingsplanene fokuserer på definisjon av en dagbruddsressurs, noe som kan gi rom for rask produksjon og inntjening mens omfattende underjordisk gruvebygging pågår. Sommerens virksomhet omfatter en pilotstudie ved bruk av en innovativ geokjemisk metode som kalles MMI (mobile metal ion geochemistry), som i mange delstudier synes å gi en bedre identifisering av underliggende mineralisering enn tradisjonelle geokjemiske metoder. Prøvetakingen vil gi et mer nøyaktig grunnlag for etterfølgende boring etter overflatenære ressurser, som er planlagt i vinteren 2011/12. Boring gjøres fortrinnsvis om vinteren hvor frost i bakken minsker miljømessige skader i de berørte områdene. Sink og kobber Lignende geokjemiske programmer for grunnmetaller, spesielt sink og kobber, er planlagt i områdene rundt Røros og Meråker, der selskapet har en omfattende geofysisk database. Selskapets geologer mener det er et betydelig geologisk potensial for kommersielle sinkforekomster i disse distriktene, og ettersom de fleste historiske gruvene i disse områdene var konsentrert om kobber, og sink ble ikke tatt ut, representerer sink i dag et uprøvd potensial. Dessuten lå nesten alle de historiske gruvene over tregrensen der synligheten er bedre, og fordi geofysiske metoder hovedsakelig påviser svovelkis- og kobbermineralisering, kan potensielt store sinkforekomster stadig ligge uoppdaget hen i våre dager. 7
Resultatene av disse undersøkelsene vil gi bedre innsikt i potensialet for å lokalisere nye sinkforekomster ved bruk av denne geokjemiske metoden, som ikke tidligere er blitt brukt for denne typen mineralleting i Norge Utsikter Prosessen med re-etablering av selskapet er nå nesten ferdig, og Intex kan betraktes i full drift fra inneværende kvartal. Vi har startet nye leteprogrammer med sikte på å legge ytterligere 2-5 prosjekter til vår portefølje. Selskapet vil imidlertid fortsatt ha høy fokus på Mindoro Nickel gitt dens størrelse og potensial. Selskapet er overbevist om at Mindoro Nickel-prosjektet er et stort, attraktivt og strategisk nikkel prosjekt. Ettersom lateritt forventes å bli en stadig viktigere kilde for fremtidig nikkelproduksjon, mener selskapet at Mindoro Nikkel er meget godt posisjonert for realisering i nærmeste fremtid. Nikkelprisen er sterk og forventes å beholde sin styrke fremover og ligge vel over den prisen på USD 8,25 l/b som var lagt til grunn i det teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS). Til dagens nikkelpris på rundt USD 10.6/pund er prosjektets nåverdi beregnet til USD 3,9 milliarder (til 10 %). Slike prognoser er imidlertid spekulative og må tas med nødvendig forbehold. Selskapet er i gang med å vurdere potensialet ved og verdien av å utvide ressurs- og reservegrunnlaget ytterligere. I løpet av de siste 10 årene er andelen nikkel fra laterittkilder steget fra under 20 % til om lag 50 % i dag. Om lag 80 % av dagens kjente nikkelressurser er fra nikkellateritt, og hoveddelen av fremtidig nikkel må forventes å komme fra lateritt, noe som gir Mindoro Nikkel en gunstig posisjon. Det er også selskapets oppfatning at de tekniske sidene ved Mindoro Nikkel er spesielt gunstige, og at prosjektet utgjør er et strategisk attraktivt, langsiktig prosjekt. Fokus har de senere årene hovedsakelig vært rettet mot Mindoro Nikkel. Selskapet har imidlertid også gjennomgått molybdenprosjektet i Hurdal, diamantprosjektet i Maniitsoq og rubinprosjektet på Fiskenæsset, og vurderingen så langt er, at det er uutnyttet potensial i alle disse prosjektene. Det vil bli gjennomført videre undersøkelser av disse prosjektene, samtidig som selskapets tekniske gruppe løpende evaluerer flere lovende prosjekter. Uten rentebærende gjeld, en betydelig kontantbeholdning, et prosjekt av verdensklasse og flere andre attraktive prosjekter i porteføljen, har Intex et meget gunstig utgangspunkt for videre drift. Selskapets feltaktiviteter kan forventes å økes i forhold til tidligere år, samtidig som fokus på en sterk kontantposisjon vil bli opprettholdt. Et hovedfokus for selskapet fremover vil være å visualisere verdien av selskapets eiendeler gjennom transaksjoner og/eller joint venture, direkte salg av eiendeler og/eller andre konstruksjoner med tredjeparts leverandører. 8
Konsernregnskap Regnskapsprinsipper Denne rapporten er avlagt etter IAS 34 og kan sammenlignes med de rapporterte tall for Intex Resources ASA. De benyttede regnskapsprinsipper og metoder er de samme som i Årsrapporten for 2010. Resultatregnskap (1 000 USD) 2011 2010 2010 01.01-31.03 01.01-31.03 full year Annen inntekt 0 0 54 Lete- og utforskningskostnader -80-162 -934 Andre driftskostnader -3 066-1 921-7 341 Driftsresultat -3 147-2 083-8 221 Renteinntekter (-kostnad) 243 229 943 Annen finansinntekt (-kostnad) -7 79-820 Valutagevinst (-tap) -469 1 252 921 Netto finansinntekt (-kostnad) -233 1 560 1 044 Resultat før skatt -3 379-522 -7 177 Skattekostnad 0 0 0 Periodens/ årets resultat -3 379-522 -7 177 Resultat per aksje -0,04-0,01 0,08 Utvannet resultat per aksje -0,04-0,01 0,08 Øvrige resultatelementer: Omregningsdifferanse 2 595-2 249 581 Totalresultat for perioden -784-2 771-6 596 9
Balanse (1 000 USD) 2011 2010 2010 31.03.2011 31.03.2010 31.12.2010 ANLEGGSMIDLER Lete- og utforskningseiendeler 26 522 24 138 25 804 Varige driftsmidler 137 403 181 Finansielle eiendeler 0 710 0 Sum anleggsmidler 26 659 25 251 25 985 OMLØPSMIDLER Kundefordringer og andre fordringer 0 971 683 Forskuddsbetalte kostnader 539 249 0 Andre kortsiktige fordringer 395 1 000 0 Kontanter og bankinskudd 37 401 41 361 38 262 Sum omløpsmidler 38 336 43 580 38 945 Sum eiendeler 64 995 68 832 64 930 EGENKAPITAL Aksjekapital 332 306 313 Annen innskutt kapital 102 945 93 499 95 670 Omregningsdifferanse -7 959-3 611-5 378 Akkumulerte underskudd -31 033-22 610-26 702 Sum egenkapital 64 285 67 584 63 903 GJELD Leverandørgjeld 432 502 392 Annen kortsiktig gjeld 278 746 635 Sum Gjeld 709 1 247 1 027 Sum egenkapital og gjeld 64 995 68 832 64 930 10
Oppstilling av endringer i egenkapitala (1 000 USD) 2011 2010 2010 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.12 Egenkapitalen ved begynnelsen av perioden 63 903 70 354 70 354 Emisjon 13 Opsjonskostnader 1 275 2 145 Tilbakekjøp av egne aksjer -109 Periodens resultat -3 379-522 -7 177 Valutadifferanse på grunn av omregning til presentasjonsvaluta 2 595-2 249 568 Egenkapital ved slutten av perioden 64 285 67 584 63 903 Konstantstrømoppstilling (1 000 USD) 2011 2010 2010 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -2 619-30 -4 227 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -138-213 -814 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -109 13 Netto endringer i kontanter og bankinnskudd -2 866-243 -5 028 Kontanter/ bankinnskudd ved begynnelsen av perioden 38 262 43 852 43 852 Effekt av omregning 2 005-2 249-563 Kontanter/ bankinnskudd ved slutten av perioden 37 401 41 361 38 262 11
Segmentinformasjon Ledelsen anser at konsernet ved utgangen av regnskapsperioden har tre virksomhetsområder, som er leting etter og evaluering av mineralressurser på Filippinene, i Norge og på Grønland. Konsernets primære aktivitet er Mindoro Nickel-prosjektet på Filippinene. Konsernet har også molybden-prosjektet i Hurdal, letelisenser på Grønland (Maniitsoq-prosjektet) og flere prospekteringsområder i Norge. Konsernet solgte sin eierandel i Seqi Olivine AS 30. juni 2005. Det ble ikke generert inntekt gjennom konsernets virksomhet i regnskapsperioden som ble avsluttet 31.03.2011. Segmenteiendeler fordeles på grunnlag av eiendelenes geografiske plassering. Total balanseført verdi av eiendeler i det enkelte segment fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1.000) 31.03.11 31.03.10 31.12.10 Filippinene 25 267 24 127 24 864 Grønland 1 052 2 590 990 Norge* 38 676 42 115 39 076 64 995 68 832 64 930 *Herav bankinnskudd 37 113 41 361 37 792 Tillegg i balanseførte varige driftsmidler samt lete- og utforskningsutgifter (ikke justert for valutaeffekter): (USD 1.000) Q1 2011 Q1 2010 2010 Filippinene 560 213 1 837 Grønland 62 0 119 Norge 53 0 0 674 213 1 956 Kostnadsførte lete og utforskningsaktiviteter: (USD 1.000) Q1 2011 Q1 2010 2010 Filippinene 70 133 720 Grønland 1 0 0 Norge 9 29 214 80 162 934 12
Kostnadsførte lete- og vurderingskostnader relaterer seg hovedsakelig til samfunnsrettede aktiviteter og miljøprosjekter i Mindoro. Prospekteringskostnader, arealavgifter (mutingsavgift) og generelle administrative kostnader som er direkte henførbare til prosjektene, kostnadsføres som del av letekostnadene. Kostnadsførte kontor og admin.kostnader: (USD 1.000) Q1 2011 Q1 2010 2010 Filippinene 536 709 3 779 Grønland 3 0 Norge 2 528 1 212 3 562 3 066 1 921 7 341 Lønn og personal 1 885 891 3 522 Ordinære avskrivninger 54 91 327 Administrative kostnader 1 127 940 3 492 3 066 1 921 7 341 Transaksjoner med nærstående parter På ekstraordinær generalforsamling den 22 desember 2010 ble det besluttet å engasjere leder og nestleder fra styret til konsulentarbeid. I samsvar med denne avtalen har Kirkwick Consultants Ltd fått godtgjort USD 73.700 i Q1. Totalt er USD 134.000 betalt per i dag. I første kvartal 2011 er USD 1.275.829 blitt kostnadsført som personalkostnader i forhold til selskapets opsjonsinsentivprogram. Sammensetning av likvide midler Kontantreservene er for tiden plassert på særvilkårskonti i bank. Tabellen nedenfor viser hvilken eksponering selskapets likvide midler i andre valutaer enn rapporteringsvalutaen er utsatt for, og virkningen på konsernets egenkapital per 31.03.2011 ved en eventuell endring i valutakursen på +/- 10 %, alle andre variabler holdt konstant. (1000) Denominert valuta (DC) Valutakurs 31.3.11 vs USD Bokført verdi Effekt på egenkapital av en +10% endring i valutakursen Effekt på egenkapital av en -10% endring i valutakursen PHP 8 888 43,332 205-19 23 NOK 147 408 5,514 26 736-2 431 2 971 AUD 6 069 1,043 6 328-1 036 140 CAD 1 1,040 1 0 0 13
ITX -aksjen og aksjonæroversikt Aksjekursen ved utgangen av mars 2011 var NOK 4,75, ned NOK 0,53 sammenliknet med sluttkursen i slutten av desember 2010. Totalt utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 97,7 millioner aksjer). Selskapets markedsverdi per 31. mars 2011 var USD 79 millioner eller NOK 435,5 millioner. Kontanter og bankinnskudd per 31. mars 2011 var USD 37,4 millioner, som tilsvarer USD 0,41 eller NOK 2,25 per aksje. 31/03/11 Intex Resources 4.75 5.4 Share Kurs price 5.2 5 4.8 4.6 4.4 2/11 3/11 Per 31.03.2010 er Lybica Holding B.V, et datterselskap av OAO Severstal, største aksjonær med 21,71 % av utestående aksjer. De 20 største aksjonærene besitter 60 % av totalt utestående aksjer. Om lag 60 % av aksjonærene er norske investorer. Kilde: Oslo Børs. Aksjekurs 01.01.2011 til 31.03.2011 20 største aksjonærene per 31.03.11: Aksjer Prosent % 14 LYBICA HOLDING B.V 19 904 500 21,71% GREENWICH LAND SECURITIES AS 3 485 000 3,80% MUSLIK AS 3 433 778 3,75% DNB NOR SMB 3 000 000 3,27% SPENCER TRADING INC. 3 000 000 3,27% ROX HOLDING AS 2 808 500 3,06% MYKLEBUST 2 393 487 2,61% UBS AG, LONDON BRANCH 1 851 256 2,02% PERSHING LLC 1 784 948 1,95% NBI HF ICELAND 1 648 976 1,80% GROVER STAR SHIPPING CORPORATION 1 555 000 1,70% SIX SIS AG 1 548 259 1,69% OTKRITIE SECURITIES LIMITED 1 504 963 1,64% TPOT AS 1 423 000 1,55% STATOIL PENSJON 1 383 415 1,51% SILVERCOIN INDUSTRIES AS 1 206 305 1,32% SEB ENSKILDA ASA 1 200 000 1,31% VPF NORDEA SMB 1 115 459 1,22% JAMAMI INVEST AS 995 000 1,09% DELPHI NORGE 988 088 1,08% Total 56 229 934 61,34%
Uttalelser om Fremtidig Utvikling Dette dokumentet inneholder visse forutsetninger og uttalelser om fremtidig utvikling knyttet til Mindoro Nickel og andre prosjekter. Disse forutsetningene og uttalelsene om fremtidig utvikling er gjenstand for en rekke kjente og ukjente risikoer, usikkerhet og andre faktorer som kan føre til at faktiske hendelser eller resultater vil avvike i vesentlig grad fra det som er antatt i forutsetningene og uttalelsene, og fra eventuelle fremtidige resultater som kommer klart eller stilletiende til uttrykk gjennom disse forutsetningene og uttalelsene om fremtidig utvikling. Disse risikoene og usikkerhetene gjelder blant annet: (1) faktisk timing eller resultat, investeringer, planer og utbyggingsprogrammer (2) endringer i prosjektparametrer ettersom planene blir mer gjennomarbeidet (3) mulige variasjoner i kvalitet og malmdensitet eller utvinningshastighet (4) funksjonsmangler ved anlegg, utstyr eller prosesser (5) risiko og usikkerhet i verdens kapitalmarkeder generelt Det er ingen garanti for at forutsetningene og/eller uttalelsene om fremtidig utvikling vil vise seg å være riktige ettersom faktiske resultater og fremtidige hendelser kan avvike i betydelig grad fra antakelsene i disse uttalelsene. Med unntak av det som kreves etter gjeldende lovgivning eller børsregler, har selskapet ingen plikt til å oppdatere offentlig eller kunngjøre endringer i disse uttalelsene om fremtidig utvikling for å ta hensyn til hendelser eller omstendigheter etter datoen for dette dokumentet, eller for å ta hensyn til uforutsette hendelser som måtte inntreffe. Følgelig bør de som leser denne rapporten ikke ha overdreven tillit til forutsetningene eller uttalelsene om fremtidig utvikling. 15