- et miljøteknologiselskap Resultatrapport.3. kvartal 2007 3. kvartal 2007
1 NY ADMINISTRERENDE DIREKTØR 2 VIKTIGE HENDELSER 3 FINANSIELLE TALL 4 KONVERTIBELT LÅN 5 FREMTIDSUTSIKTER 13.11.2007 SIDE 2
Ny administrerende direktør Magnus Engström VIKTIGE HENDELSER Med ti års erfaring fra denne bransjen er det inspirerende å ta fatt på jobben som administrerende direktør. Repant er et spennende selskap med innovative panteløsninger og et stort potensial gjennom ledende teknologi, dyp kompetanse og sterk markedsforståelse. Med ledende distributører i Skandinavia og Tyskland er forutsetningene gode. Repant er godt posisjonert for de varslede stor-ordrene fra de tyske lavpriskjedene [Magnus Engström, ny administrerende direktør] Magnus Engström (40): - Utdannet ved Luleå Tekniske Universitet (Master of Business Administration) - Ledet Microlux i perioden 1998 2003 (inntil fusjonen med Repant) - De siste årene har Magnus Engström vært en sentral del av ledergruppen i Repant - Inntil tiltredelsen har han vært ansvarlig for produksjon og innkjøp i Repant - Han tiltrer som administrerende direktør i Repant 1. desember i år Magnus Engström er vårt førstevalg. Som tidligere leder og suksessrik utvikler av svenske Microlux, som fusjonerte med Repant i 2003, vet vi hvilke gode egenskaper Magnus besitter. Han har inngående innsikt i virksomheten og kjennskap til medarbeidere, partnere og kunder. Hans erfaring og kompetanse innen strategi, ledelse og salg, sammen med evnen til å levere resultater blir verdifull i den fasen selskapet står ovenfor. Vi er svært tilfreds med å ha fått Magnus Engström som ny administrerende direktør [Per Kverneland, styreleder] 13.11.2007 SIDE 3
VIKTIGE HENDELSER Faste kostnader redusert i perioden I forbindelse med kunngjøring av samarbeidet med PSI Group ble det kommunisert en målsetning om inntil 20 prosents kostnadskutt på personalkost i 3. kvartal i år Tallene viser at personalkostnadene er kuttet med hele 22 prosent i 3. kvartal sammenlignet med foregående kvartal (2. kvartal 2007) - En mindre andel av dette kan relateres til reduserte lønnskostnader på grunn av ferieavvikling i perioden Samtidig er andre driftskostnader redusert med 11 prosent fra 2. kvartal 2007-22% Personalkostnader -11% Andre driftskostnader 13.11.2007 SIDE 4
Mulige stor-ordre i det tyske lavprissegmentet VIKTIGE HENDELSER Repant er godt posisjonert for de varslede stor-ordrene fra de tyske lavpriskjedene i løpet av vinteren I løpet av 3. kvartal 2007 er det gjort flere test-installasjoner hos Plus-kjeden 13.11.2007 SIDE 5
Solid posisjon i Tyskland 2006 var et ekstraordinært år med store leveranser til det tyske markedet VIKTIGE HENDELSER Dette har gitt Repant en stor installert base, blant annet med over 2300 Global-maskiner i Tyskland Repant ble børsnotert 3. januar 2007 og samtidig begynte selskapet å følge IFRS som regnskapspraksis Dette gjør det mest hensiktmessig å sammenligne utviklingen kvartal for kvartal fremover 13.11.2007 SIDE 6
Resultat 3. kvartal 2007 Resultatregnskap 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 31.des Akk. 30. sept (Tall i tusen NOK) 2007 2006 2007 2007 2006 2007 2006 Driftsinntekter 6 037 130 229 7 025 6 294 225 028 19 356 169 839 Kostnader solgte varer 4 511 94 466 5 091 4 369 173 167 13 971 130 779 Personalkostnader 5 062 6 904 6 467 6 229 23 369 17 758 15 694 Andre driftskostnader 6 486 7 547 7 288 6 769 35 049 20 543 22 926 EBITDA -10 022 21 312-11 821-11 073-6 557-32 916 440 Avskrivninger og nedskrivninger 927 1 776 1 136 1 119 3 045 3 182 2 308 Driftsresultat EBIT -10 949 19 536-12 957-12 192-9 602-36 098-1 868 Netto finansposter -146 364-663 54-1 280-755 -2 111 Resultat før skattekostnad -11 095 19 900-13 620-12 138-10 882-36 853-3 979 Skattekostnad 0 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat -11 095 19 900-13 620-12 138-10 882-36 853-3 979 Antall aksjer (veid gjennomsnitt) 21 772 16 454 16 772 16 772 15 696 18 439 15 441 Resultat per aksje -0,5096 1,2094-0,8121-0,7237-0,6933-1,9986-0,2577 Utvannet resultat per aksje -0,5096 1,1979-0,6256-0,7237-0,6933-1,9986-0,2577 13.11.2007 SIDE 7
Kommentarer til resultatregnskapet Salget i 3. kvartal 2007 var 14 prosent lavere enn i 2. kvartal i år, som følge av: - Midlertidig salgsstopp av Repant Universal i Tyskland og Sverige pga tekniske utfordringer - dette er nå løst - Utnetting av brutto delesalg fra tidligere kvartaler Forbedret bruttomargin i 3. kvartal 2007 (25,3%) sammenlignet med 2. kvartal i år (23,3%) - Deler av varekostnaden på de første seriene aktiveres som utviklingskostnad Betydelig reduserte lønnskostnader i 3. kvartal i forhold til første halvår, som tidligere signalisert Samtidig er andre driftskostnader noe redusert fra 2. kvartal i år 13.11.2007 SIDE 8
Balanse 3. kvartal 2007 Balanse 30. sept 31. des (Tall i tusen NOK) 2007 2006 2006 Eiendeler Utviklingskostnader 26 787 14 167 17 100 Varige driftsmidler 2 737 2 206 2 962 Sum anleggsmidler 29 524 16 373 20 062 Varer 25 718 34 550 30 749 Kundefordringer 17 299 119 123 31 120 Andre fordringer 3 501 10 017 5 611 Bankinnskudd 1 749 7 088 18 568 Sum omløpsmidler 48 267 170 778 86 048 Sum eiendeler 77 791 187 151 106 110 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 108 860 82 273 82 273 Annen egenkapital -46 805-2 449-10 814 Sum egenkapital 62 055 79 824 71 459 Langsiktig gjeld 0 498 0 Kassekreditt 1 353 38 628 0 Leverandørgjeld 5 738 47 445 16 766 Annen kortsiktig gjeld 8 645 20 756 17 885 Sum kortsiktig gjeld 15 736 106 829 34 651 Sum egenkapital og gjeld 77 791 187 151 106 110 13.11.2007 SIDE 9
Kommentarer til balansen I kvartalet er det aktivert MNOK 4,6 i utviklingskostnader og avskrevet MNOK 0,8 (tidligere aktivert) Varelageret er i løpet av perioden redusert med ca 10 prosent som følge av løpende leveranser Kundefordringer består hovedsaklig av fordringer mot distributør i Tyskland (med avtalt lang kredittid) Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld er redusert med ca MNOK 2 i 3. kvartal 2007 Gjenværende garantiavsetning er ved utløpet av kvartalet kun MNOK 4 13.11.2007 SIDE 10
Kontantstrømoppstilling 3. kvartal 2007 Kontantstrømoppstilling 3. kvartal 31.des (Tall i tusen NOK) 2007 2006 2006 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -8 946-36 915-40 921 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -4 886-1 819-13 239 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 25 696 7 69 471 Netto endring i likvider i perioden 11 864-38 727 15 311 Netto kontanter ved periodens start -11 468 7 187 3 257 Netto kontanter ved periodens slutt 396-31 540 18 568 13.11.2007 SIDE 11
Kommentarer til kontantstrømmen Kontantstrømmen er forbedret med MNOK 8,5 fra 2. kvartal i år og er tilnærmet lik periodens resultat Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er forbedret med hele MNOK 11,5 fra 2. kvartal i år Konsernet har en kassekredittramme på MNOK 25 Emisjonen som ble gjennomført i 2. kvartal i år, med innbetaling i begynnelsen av juli 2007, er regnskapsført i 3. kvartal 2007 - Netto kontanttilførsel var MNOK 26,7 13.11.2007 SIDE 12
Egenkapital 3. kvartal 2007 Endring i egenkapital Aksje- Overkurs- Omregn. Annen Sum (Tall i tusen NOK) kapital fond diff's etc egenkap. egenkap. Egenkapital per 1. januar 82 273-10 814 71 459 Emisjon eksl emisjonskostnader 1 587 535 2 122 Omregningsdifferanser og annet -475-475 Periodens resultat -25 758-25 758 Egenkapital per 30. juni 83 860 535-475 -36 572 47 348 Emisjon eksl emisjonskostnader 25 000 1 691 26 691 Omregningsdifferanser og annet -889-889 Periodens resultat -11 095-11 095 Egenkapital per 30. september 108 860 2 226-1 364-47 667 62 055 13.11.2007 SIDE 13
Tilsagn for konvertibelt lån forhåndsgodkjent av lånegiverne Styret foreslår konvertibelt lån på totalt MNOK 18 for ekstraordinær generalforsamling Lånegiverne, som er tilknyttet selskapets største aksjonærer, har gitt forhåndsaksept (fordeling): Färna Invest ved styremedlem Gerald Engström med MNOK 10 Jan Philippiak med MNOK 7 Per Kverneland med MNOK 1 Det betyr at storaksjonærene i Systemair AB, Gerald Engström (gründer) og tyske Jan Philippiak (forretningspartner), tilfører Repant betydelige strategiske og forretningsmessige ressurser for fremtidig videreutvikling av selskapet. Betingelser Det konvertible lånet er foreslått utstedt med basis i vilkår som skal ivareta interessene til alle selskapets aksjonærer Løpetid for det konvertible lånet er 3 år og renten er 10 prosent med første rentebetaling 12 måneder fra opptak Konverteringskursen settes til et veiet gjennomsnitt av transaksjonspriser de siste tre dager før låneopptaket I den grad selskapet gjennomfører emisjon i løpet av låneperioden vil långiverne ha rett til å konvertere hele lånet (eksklusive påløpte renter) til aksjer på emisjonskurs samt innfri hele lånet med påløpte renter DnB NOR Markets er engasjert til å bistå med utarbeidelse og gjennomføring av transaksjonene relatert til det konvertible lånet. Det vil i løpet av kort tid innkalles til ekstraordinær generalforsamling, som forventes gjennomført i første halvdel av desember i år. 13.11.2007 SIDE 14
Restrukturering fokusering, optimalisering og reduserte kostnader Samtidig initieres en restruktureringsprosess for å fokusere selskapet og optimalisere utviklingsarbeidet Dette medfører at selskapet vil redusere de faste månedlige driftskostnadene med om lag MNOK 1 fra dagens nivå - Det vil være en gradvis kostnadsreduksjon i løpet av det kommende halvåret (full effekt slutten av Q2/08) - Som tidligere kommunisert vil produksjonen outsources til underleverandører - Rendyrkingen av selskapet som ble innledet i 2007 tilrettelegger for mer effektiv utvikling, produksjon og salg 13.11.2007 SIDE 15
Fokus fremover 1. Ta markedsandeler i det tyske markedet med nye Repant Universal 2. Ta ytterligere markedsandeler i det norske og svenske markedet - I tett samarbeid med PSI 3. Opprettholde en sterk posisjon forut for kommende anbud i lavpris-segmentet i Tyskland 4. Gjennomføre reorganisering med fokusering av selskapet og optimalisering av utviklingen - De faste månedlige kostnadene skal reduseres med ca MNOK 1 (full effekt slutten av 2. kvartal 2008) 13.11.2007 SIDE 16
Løsninger til alle PRODUKTPORTEFØLJE Komplett produktportefølje Repant tilbyr løsninger til alle kunder gjennom 3 produktfamilier Segmenter Repant Europa Repant Global Repant Universal Convenience Gas stations Small stores Discounters (Germany) Medium and small stores Markets with high degree of one-way containers Super markets Medium stores Markets with refillable 13.11.2007 SIDE 17