Delårsrapport pr. 31.3.2009 Nordea Eiendomskreditt AS
Tallene i parentes er fjorårets tilsvarende tall for selskapet. Resultatregnskap Nordea Eiendomskreditt AS oppnådde i første kvartal 2009 et resultat av ordinær drift etter tap, men før skatt på kr 97,8 mill. (kr 83,3 mill.). Resultatet pr. 31.03.2009 tilsvarer en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (inklusiv overskudd) etter skatt på 9,9% (8,7%) beregnet på årsbasis, og en meravkastning utover gjennomsnittlig kortsiktig rente på 7,4% (4,6%). Netto renteinntekter var pr. 31.03.2009 på kr 129,8 mill. (kr 82,6 mill.), eller 2,11% (1,41%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Samlede driftskostnader utgjorde kr 18,6 mill. (kr 10,9 mill.) eller 0,30% (0,19%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Både rentenetto og driftskostnader er påvirket av at Nordea Bank Norge i desember 2008 solgte deler av sin utlånsportefølje med pant i boligeiendom til Nordea Eiendomskreditt, som dermed har kunnet utstede obligasjoner med fortrinnsrett med boliglånsporteføljen som sikkerhet. Obligasjonene er igjen benyttet i bytte mot statspapirer utstedt av Norges Bank. Statspapirene kan så benyttes til å skaffe Nordea-konsernet lettere tilgang på likviditet. Alle kontantstrømmene knyttet til de ulike elementene i denne transaksjonen utlignes, slik at effekten av transaksjonen både i Nordea Bank Norges og i Nordea Eiendomskreditts resultatregnskaper er tilnærmet lik null. Pr. 31.03.2009 er driftskostnadene i Nordea Eiendomskreditt belastet med kr 7,7 mill. som følge av denne transaksjonen, noe som oppveies av tilsvarende høyere rentenetto. Det er i første kvartal foretatt gruppevise nedskrivninger på kr 11,5 mill. Det er ikke bokført tap utover dette. På samme tidspunkt i fjor var det en netto tilbakeføring av tap på kr 3,9 mill., som i sin helhet gjaldt individuelle lån. Forvaltningskapitalen pr. 31.03.2009 var kr 24.452,9 mill. (kr 23.162,1 mill.). Egenkapital og kapitaldekning Selskapets aksjekapital er kr 1.533,6 mill. Samlet egenkapital pr. 31.03.2009 utgjør kr 2.854,3 mill. inklusiv udisponert overskudd etter skatt. Selskapets netto ansvarlige kapital var ved utgangen av første kvartal på kr 2.726,7 mill. (kr 2.679,3 mill.), og består i sin helhet av kjernekapital. Kapitaldekningen var 14,8% (13,3%). Det er ikke tatt hensyn til periodens resultat ved beregning av kapitaldekningen, da resultatet ikke er revidert. Innlån Første kvartal 2009 var preget av turbulensen i finansmarkedene.. Korte pengemarkedsrenter har ligget høyt som en følge av svak likviditet i interbankmarkedet. I snitt lå 3 mnd nibor 85 rentepunkter høyere enn sentralbankrenten, som i snitt var 2,66% i perioden. I tillegg har kredittmarginen på bankenes lengre innlån også vært høy. 3 års innlån har kostet ca 100 rentepunkter over nibor. 10 års norsk stat (NST473) har variert fra 3,53% til 4,08%. Kronen har svingt mellom 9,73 og 8,56 mot euro og mellom 7,20 og 6,28 mot dollar. Oljeprisene har også svingt mye, fra 39,51 USD pr. fat til 51,94 USD pr. fat (Brent spot). Norsk økonomi har i økende grad fått merke konsekvensene av krisen i verdensøkonomien, men har så langt vist seg relativt robust. Inflasjonen har vært fallende og Norges Bank har kuttet styringsrenten med 0,5% ved begge rentemøtene i perioden. Sentralbanken har signalisert at de vil kutte renten ytterligere fra dagens nivå på 2,0%. Markedet priser 3 mnd nibor i september til ca 2,0% noe som, gitt dagens avstand mellom 3mnd nibor og sentralbankrenten, priser inn at sentralbanken vil nå en rentebunn på 1,0% i løpet av høsten. Internasjonal økonomi er preget av krisestemning og så godt som hele verden er i resesjon. Flere land, deriblant USA, Japan, Storbritannia og Sveits, har i praksis satt styringsrenten til null. USA har lansert en rekke tiltakspakker som ga en viss optimisme mot slutten av første kvartal, men denne optimismen kan raskt vise seg kortvarig. Eurosonen har hatt en forverring i så godt som alle økonomiske indikatorer i siste kvartal.
Øst-Europa er hardt rammet etter flere år med ekstrem vekst. En vekst som i betydelig grad har vært lånefinansiert i banker i Vest-Europa. Dette kan påføre bankene nye store tap. Utlån Utlånsvolumet økte i årets første tre måneder med kr 91,8 mill., tilsvarende en økning på 0,4%. Brutto utlån pr. 31.03.2009 utgjorde kr 23.503,0 mill. (kr 22.797,7 mill.), fordelt med 80% på fastrentelån og 20% på lån med flytende rente. Mislighold Verken pr. 31.03.2009 eller pr. 31.03.2008 var der noe mislighold av betydning i Nordea Eiendomskreditts utlånsportefølje. Av utsatte lån pr. 31.3.2009 på kr 51,1 mill. var kr 6,5 mill. (kr 0,0 mill.) misligholdt. Det forventes ikke tap på de misligholdte lånene. Nordea Eiendomskreditt har ingen overtatte eiendommer. Eierforhold Nordea Bank Norge ASA eier samtlige aksjer i Nordea Eiendomskreditt AS. Vesentlige hendelser Konsernet har nedsatt en arbeidsgruppe med mandat å vurdere en rendyrking av Nordea Eiendomskreditt AS som en ren utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett med boliglånsportefølje som sikkerhet. Dette vil, dersom det gjennomføres, innebære at næringslånene i selskapet overføres til Nordea Bank Norge ASA. Eksisterende næringskunder vil bli betjent av det samme kundemiljøet som tidligere, da ansettelsesforholdet til markedsmedarbeidere vil bli overført til Nordea Bank Norge ASA. En endelig beslutning er forventet i løpet av 2. kvartal 2009. Oslo, den 11. mai 2009 Nordea Eiendomskreditt AS Styret
Finansielle nøkkeltall Utdrag fra resultatregnskapet (NOK mill.) Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 2008 Netto renteinntekter 130 83 358 Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter -2 8 18 Øvrige inntekter -0-0 -0 Sum driftsinntekter 128 90 376 Personalkostnader (8) (8) (28) Andre driftskostnader (10) (3) (14) Avskrivninger (0) (0) (0) Sum driftskostnader (19) (11) (42) Tap (negative tall = tilbakeføring) 11 (4) (7) Resultat av ordinær drift 98 83 341 Skattekostnad 27 23 96 Resultat etter skatt 70 60 245 Utdrag fra balansen (NOK mill.) Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 2008 Nedbetalingslån 23.503 22.798 23.411 Tapsavsetninger (18) (12) (6) Andre eiendeler 968 376 1.025 Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer 1.188 1.198 1.189 Annen gjeld 20.411 19.174 20.456 Egenkapital 2.854 2.790 2.784 Forvaltningskapital 24.453 23.162 24.430 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) 24.572 23.370 23.548 Nøkkeltall Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 2008 Fortjeneste pr. aksje (hele kroner) 4,59 3,91 15,97 Egenkapital pr. aksje (hele kroner) 186,11 181,89 181,52 Antall aksjer (i mill.) 15,34 15,34 15,34 Netto renteinntekter (i % av GFK) 2,11 % 1,41 % 1,52 % Resultat etter skatt (i % av GFK) 1,15 % 1,03 % 1,04 % Driftskostnader (i % av GFK) 0,30 % 0,19 % 0,18 % Kostnad/Inntekt 14,55 % 12,03 % 11,17 % Tapsprosent annualisert (negative tall = tilbakeføring) 0,19 % -0,07 % -0,03 % Kjernekapitaldekning 14,82 % 13,28 % 13,18 % Kapitaldekning 14,82 % 13,28 % 13,18 % Kjernekapital (NOK mill.) 2.727 2.679 2.723 Risikovektet balanse (NOK mill.) 18.396 20.119 20.669 Egenkapitalandel 11,67 % 12,04 % 11,40 % Avkastning gjennomsnittlig EK før skatt 13,78 % 12,03 % 12,33 % Avkastning gjennomsnittlig EK etter skatt 9,92 % 8,66 % 8,87 % Meravkastning EK etter skatt utover NE`s internrente flytende 7,37 % 4,60 % 4,58 % Utbetaling av nye lån (NOK mill.) 364 578 2.285 Antall ansatte 29 30 29
Resultatregnskap NOK 1000 Note Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 2008 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av innskudd i og utlån til kredittinst. 5.950 1.108 3.409 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 328.671 367.957 1.591.947 Renter og lign. inntekter av sertifikater, obl. og andre rentebærende vp. 742 750 3.009 Andre renteinntekter og lignende inntekter - (906) 4.526 Sum renteinntekter og lignende inntekter 335.363 368.909 1.602.891 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 184.928 275.783 1.195.459 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer (m/sikring) 20.669 14.897 53.614 Andre rentekostnader og lignende kostnader (4) (4.359) (4.316) Sum rentekostnader og lignende kostnader 205.593 286.321 1.244.757 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 129.770 82.588 358.133 Sum provisjonsinntekter 191 40 427 Sum gebyrer og provisjonskostnader 323 172 710 Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter Urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler (1.758) 7.763 113 Realiserte gavinster/tap på fiansielle eiendeler (61) - 18.061 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter 5 (1.818) 7.763 18.174 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter - - 8 Sum andre driftsinntekter - - 8 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 5.561 5.229 20.816 Pensjoner 1.408 1.266 3.144 Sosiale kostnader 1.052 1.231 3.918 Administrasjonskostnader 9.777 2.179 10.180 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 17.798 9.905 38.058 Sum avskrivninger m.v. 110 76 379 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 19 36 98 Andre driftskostnader 674 840 3.486 Sum andre driftskostnader 693 876 3.584 Totalsum driftskostnader 18.601 10.857 42.020 Driftsresultat før tap og skatt 109.218 79.362 334.011 Tap på utlån, garantier m.v. (negative tall er tilbakeførte tap) 6 11.451 (3.934) (6.515) Resultat før skatt 97.767 83.296 340.526 Skatt på ordinært resultat 27.395 23.332 95.534 Driftsresultat etter skatt 70.372 59.964 244.992
Balanse NOK 1000 Eiendeler Note Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 Pr. 31.12.2008 Sum kontanter og fordringer på sentralbanker 6 5 3 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån og fordringer uten avtalt løpetid 2.368 1 33.407 Utlån og fordringer med avtalt løpetid 500.000 1.244 500.000 Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 502.368 1.245 533.407 Nedbetalingslån 23.503.021 22.797.729 23.411.200 Nedskrivninger på individuelle utlån 6 (2.441) (7.540) (2.441) Nedskrivninger på grupper av utlån 6 (15.500) (4.000) (4.000) Sum netto utlån til og fordringer på kunder 23.485.081 22.786.189 23.404.760 Rentebærende verdipapirer med fast avkastning Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige 49.981 49.972 49.979 Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre - - - Sum rentebærende verdipapirer med fast avkastning 49.981 49.972 49.979 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 3.936 1.091 3.083 Sum immaterielle eiendeler 3.936 1.091 3.083 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 2.325 2.302 2.382 Bygninger og faste eiendommer 1.694 1.694 1.694 Sum varige driftsmidler 4.020 3.996 4.076 Andre eiendeler Finansielle instrumenter 8 217.064 97.764 202.295 Andre eiendeler 469 1.338 1.770 Sum andre eiendeler 217.533 99.101 204.066 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Opptjente ikke innbetalte inntekter 189.432 220.155 230.070 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 525 379 374 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 189.957 220.535 230.445 Sum eiendeler 24.452.881 23.162.135 24.429.818 Note 7
NOK 1000 Gjeld og egenkapital Note Pr. 31.03.2009 Pr. 31.03.2008 Pr. 31.12.2008 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 47.611 7.757 - Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 19.340.359 18.648.248 19.325.612 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 19.387.970 18.656.005 19.325.612 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak 1.419.793 1.434.790 1.423.588 - egne ikke-amortiserte obligasjoner (232.050) (236.650) (234.093) Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.187.743 1.198.140 1.189.494 Annen gjeld Finansielle instrumenter 8 216.079 101.864 203.333 Betalbar skatt 122.233 97.656 95.847 Leverandørgjeld 2.252 1.004 136 Annen gjeld 621 745 859 Sum annen gjeld 341.185 201.269 300.175 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 159.417 291.802 309.074 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 22.037 24.829 21.360 Utsatt skatt - - - Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 22.037 24.829 21.360 Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lån 500.000-500.000 Medlemsinnskudd som skal tilbakebetales 249 572 249 Sum ansvarlig lånekapital 500.249 572 500.249 Egenkapital Aksjekapital 1.533.627 1.533.627 1.533.627 Annen egenkapital 1.250.281 1.195.423 1.250.226 Fond for urealiserte gevinster - 504 - Sum egenkapital 4 2.783.908 2.729.554 2.783.853 Periodens resultat etter skatt 70.372 59.964 - Sum gjeld og egenkapital 24.452.881 23.162.135 24.429.818 Note 7
Oppstilling over innregnede inntekter og kostnader NOK 1000 Jan - mars 2009 Jan - mars 2008 Hele 2008 Bokført direkte mot egenkapitalen Periodens driftsresultat etter skatt 70.372 59.964 244.992 Sum inntekter/kostnader regnskasført mot egenkapitalen i perioden 70.372 59.964 244.992 Tildeles: Aksjonærene i Norgeskreditt AS 70.372 59.964 244.992 Minoritetsinteresser 0 0 0 Sum 70.372 59.964 244.992 Kontantstrømanalyse NOK 1000 Pr. 31.03 2009 Pr. 31.03 2008 Hele 2008 Resultat før skatt 97.767 83.296 340.526 Skattekostnad (27.395) (23.332) (95.534) Ordinære avskrivninger 110 76 379 Endring i avsetning til dekning av tap 11.500 (4.600) (9.700) Tilført fra årets virksomhet 81.982 55.440 235.672 Endring av utlånsvolum (91.821) 546.371 (67.099) Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (1.751) (1.943) (10.588) Endring av gjeld til kredittinstitusjoner 62.358 (663.129) 6.478 Endring av øvrige fordringer 26.168 (24.364) (141.231) Endring av øvrig gjeld (107.970) 71.813 184.521 A Netto kontantstrøm fra driften (31.034) (15.812) 207.753 Tilgang varige driftsmidler (54) (37) (420) Plassering i bankinnskudd med avtalt løpetid 0 (500.000) Økning i ansvarlig lån 0 500.000 Endring av beholdning av ihendehaverobligasjoner emittert av andre (2) (2) (9) B Netto kontantstrøm fra investeringer (56) (39) (429) Utbetalt konsernbidrag. 0 0 (190.800) Reduksjon i innbetalte medlemsinnskudd 0 (288) (610) Ført direkte mot EK 55 56 163 C Netto kontantstrøm fra finansiering 55 (232) (191.247) A+B+C Netto likviditetsendring (31.035) (16.083) 16.077 Likviditetsbeholdning pr. 1.1. 33.409 17.333 17.333 Likviditetsbeholdning pr. 31.3./31.12. 2.374 1.250 33.409
Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Nordea Eiendomskreditts selskapsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og International Financial Reporting Standards (IFRS), fastsatt av EU. Regnskapet for perioden 1. januar til 31. mars 2009 presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapet ble for første gang utarbeidet i samsvar med prinsippene i IFRS pr. 30.6.2007, men behandling av pensjoner har fra 1.1.2005 fulgt IAS 19 Ytelser til ansatte, i tråd med NRS 6 som ble vedtatt i september 2005. Regnskapsprinsippene er uendret i forhold til årsrapporten for 2008. Note 2 Segmentinformasjon Nordea Eiendomskreditt er vurdert å ha ett virksomhetssegment. Dette følger av måten selskapet er organisert og ledet, herunder systemet for internrapportering hvor virksomheten i det alt vesentlige styres som ett segment. De tjenester Nordea Eiendomskreditt leverer anses å være gjenstand for samme risiko og avkastningskrav. Nordea Eiendomskreditt inngår i segmentet Nordic Banking i Nordea Bank Norge konsernet. Note 3 Utbytte/konsernbidrag Etter avholdt generalforsamling den 21.4.2009, der Norgeskreditts årsregnskap for 2008 ble vedtatt, er det utbetalt konsernbidrag med kr 340 mill. til morselskapet Nordea Bank Norge ASA. Note 4 Spesifikasjon av endring i egenkapitalen Bunden egenkapital NOK 1000 Aksjekapial 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar 2009 1.533.627 0 1.250.226 2.783.853 Aksjebasert betaling 55 55 Tilført fra årets resultat 70.372 70.372 Balanse 31. mars 2009 1.533.627 0 1.320.653 2.854.280 NOK 1000 Aksjekapial 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar 2008 1.533.627 504 1.195.367 2.729.498 Aksjebasert betaling 56 56 Tilført fra årets resultat 59.964 59.964 Balanse 31. mars 2008 1.533.627 504 1.255.387 2.789.518 1 Selskapets aksjekapital pr. 31.3.2009 var på NOK 1.533.626.900,-. Antall aksjer var 15.336.269, hver pålydende NOK 100,-. Alle aksjene er eiet av Nordea Bank Norge ASA. Bunden egenkapital
Note 5 Netto gevinster og tap på finansielle instrumenter NOK 1000 1. kv. 2009 1. kv. 2008 2008 Aksjer 0 Rentebærende verdipapirer 688 63 1.479 Andre finansielle instrumenter -2.506 7.700 16.695 Valutagevinster/tap 0 0 0 Sum -1.818 7.763 18.174 Netto gevinster og tap for kategorier av finansielle instrumenter NOK 1000 1. kv. 2009 1. kv. 2008 2008 Tilgjengelig for salg, realisert 0 0 0 Valutainstrumenter -183 0 122 Finansielle instrumenter i handelsporteføljen 0 7.709 19.513 Finansielle instrumenter i sikringsporteføljen -1.636 54-1.461 - herav netto gevinst/tap på sikrede poster 8.291 22.178 97.980 - herav netto gevinst/tap på sikringsinstrumenter -9.926-22.124-99.441 Sum -1.818 7.763 18.174
Note 6 Tap på utlån og nedskrivning på utlån med verdifall Tap på utlån NOK 1000 1. kv. 2009 1. kv. 2008 Periodens endring i nedskrivninger på individuelle lån 0-4.600 Periodens endring i nedskrivninger på grupper av lån 11.500 0 Konstaterte tap i perioden 0 2.156 Inngang på tidligere konstaterte tap -49-1.490 Sum tap på utlån 11.451-3.934 Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall NOK 1000 1. kvartal 2009 1. kvartal 2008 Individuelt vurderte lån Utlåns- grupper Sum Individuelt vurderte lån Utlånsgrupper Nedskrivninger pr. 1. januar 2.441 4.000 6.441 12.140 4.000 16.140 Økte nedskrivninger i perioden 0 0 Nye nedskrivninger i perioden 12.000 12.000 0 Tilbakeførte nedskrivninger i perioden 0-500 -500-2.500-2.500 Sum endringer via resultatregnskapet 0 11.500 11.500-2.500 0-2.500 Nedskrivninger benyttet til dekning av konstaterte tap 0 0-2.100-2.100 Nedskrivninger pr. 31. mars 2.441 15.500 17.941 7.540 4.000 11.540 Sum Utlån og fordringer og nedskrivning for verdifall NOK 1000 31. mar. 2009 31. mar. 2008 Utlån og fordringer uten verdifall 23.448.451 22.746.818 Utlån og fordringer med verdifall; 54.571 50.911 - Tapsutsatte 48.085 50.911 - Misligholdte 6.486 0 Sum utlån og fordringer før nedskrivninger 23.503.021 22.797.729 Nedskrivninger på individuelt vurderte lån med verdifall -2.441-7.540 - Tapsutsatte -2.441-7.540 - Misligholdte 0 0 Nedskrivning på utlånsgrupper med verdifall -15.500-4.000 Sum nedskrivninger -17.941-11.540 Netto utlån og fordringer 23.485.081 22.786.189 Nøkkeltall 31. mar. 2009 31. mar. 2008 Andel utlån med verdifall, brutto 2, i % 0,23 0,22 Andel utlån med verdifall, netto 3, i % 0,22 0,19 Samlet nedskrivningsgrad 4, i % 0,08 0,05 Nedskrivningsgrad utlån med verdifall 5, i % 4,47 14,81 Misligholdte utlån uten verdifall 6, i NOK 1000 0 0 2 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 3 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Totalte nedkrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 5 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer, i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med 6 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og
Note 7 Klassifisering av finansielle instrumenter Av eiendelene listet opp under, er utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til og fordringer på kunder, rentebærende verdipapirer, derivater, samt Pr. 31.03.2009 (NOK 1000) Eiendeler Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 6 6 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 502.368 502.368 Utlån til og fordringer på kunder 21.186.481 2.298.600 23.485.081 Rentebærende verdipapirer 49.981 49.981 Aksjer 0 0 Derivater 0 115.865 115.865 rentesikringsporteføljen 101.198 101.198 Varige driftsmidler 4.020 4.020 Utsatt skattefordel 3.936 3.936 Andre eiendeler (kundefordringer) 469 469 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 189.957 189.957 Sum eiendeler 21.879.280 0 2.449.780 115.865 0 7.956 24.452.881 Sum Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Sum Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 19.387.970 19.387.970 Utstedte verdipapirer 875.000 312.743 1.187.743 Derivater 0 137.805 808 138.613 rentesikringsporteføljen 77.466 77.466 Betalbar skatt 122.233 122.233 Annen gjeld 2.873 2.873 Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 159.417 159.417 Pensjonsforpliktelser 22.037 22.037 Ansvarlig lån 500.249 500.249 Sum gjeld 0 952.466 137.805 19.701.521 806.809 21.598.601 Pr. 31.03.2008 (NOK 1000) Eiendeler Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 5 5 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.245 1.245 Utlån til og fordringer på kunder 19.712.507 3.073.682 22.786.190 Rentebærende verdipapirer 49.972 49.972 Aksjer 0 0 Derivater 6.480 119.763 126.243 rentesikringsporteføljen -28.479-28.479 Varige driftsmidler 3.996 3.996 Utsatt skattefordel 1.091 1.091 Andre eiendeler (kundefordringer) 1.338 1.338 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 220.535 220.535 Sum eiendeler 19.935.630 6.480 3.095.176 119.763 0 5.087 23.162.135 Sum
Note 8 Derivater Pr. 31.03.2009 Virkelig verdi (NOK 1000) Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper FRA-kontrakter Sum 0 0 0 Derivater brukt som sikring Renteswapper 115.865 137.805 3.173.600 Sum 115.865 137.805 3.173.600 Sum derivater 115.865 137.805 3.173.600 Pr. 31.03.2008 Virkelig verdi (NOK 1000) Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper 0 2.452 170.000 FRA-kontrakter 6.480 242 10.000.000 Sum 6.480 2.695 10.170.000 Derivater brukt som sikring Renteswapper 119.763 67.289 3.948.682 Sum 119.763 67.289 3.948.682 Sum derivater 126.243 69.983 14.118.682
Note 9 Kapitaldekning Norgeskreditt er underlagt krav til ansvarlig kapital i henhold til Kapitalkravsforskriften (Basel II) Ansvarlig kapital består av kjernekapital (i hovedsak innbetalt aksjekapital og annen egenkapital) og tilleggskapital (i hovedsak ansvarlig lånekapital). Norgeskreditt har ikke ansvarlig lånekapital. Overgangsreglene angir at institusjoner som bruker IRB- metode for å beregne kapitalkravet, i 2007, 2008 og 2009 skal ha en ansvarlig kapital på henholdsvis 95% (2007), 90% (2008) og 80% (2009) av det som Basel I regelverket ville gitt. Ansvarlig kapital NOK mill. 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 Egenkapital 1 2.784 2.784 2.730 Utsatt skattefordel -4-3 -1 IRB-avsetning shortfall (-) 2-53 -61-58 Akt. tap på pensjonsforpl. ført mot EK 3 0 4 8 Kjernekapital = sum ansvarlig kapital 2.727 2.723 2.679 1 Periodens delårsresultat er ikke inkludert i egenkapitalen, da resultatet ikke er revidert. 2 Dersom forventet tap beregnet i henhold til kapitaldekningsforskriften for grunnleggende IRB metode overskrider nedskrivningene beregnet etter utlånsforskriften for de samme engasjementene, fremkommer et underskudd på nedskrivninger (shortfall). I henhold til Basel II skal underskuddet på nedskrivninger komme til fradrag med 50 % i kjernekapitalen og 50 % i tilleggskapitalen, eller med 100% i kjernekapitalen dersom selskapet ikke har tilleggskapital. 3 Netto aktuarielle tap på pensjonsforpliktelsen ble ført mot egenkapitalen 1. januar 2005. I henhold til Kredittilsynets overgangsregler kan 4/5 av bruttoendringen i pensjonsforpliktelsen legges til i kjernekapitalen i 2005, 3/5 i 2006, 2/5 i 2007 og 1/5 i 2008. Beregning av kapitalkrav 31.03.2009 31.03.2009 31.12.2008 31.12.2008 31.03.2008 31.03.2008 NOK mill. Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kredittrisiko 1.028 12.848 997 12.464 1.000 12.499 IRB grunnleggende metode 1.018 12.724 984 12.301 976 12.195 - hvorav bedriftskunder 1.006 12.575 975 12.176 974 12.179 - hvorav institusjoner 2 28 0 4 1 9 - hvorav massemarked 9 116 9 118 i.a. i.a. herav massemarked SMB 4 50 4 54 i.a. i.a. herav massemarked fast eiendom 5 61 3 33 i.a. i.a. herav massemarked øvrig 0 5 2 30 i.a. i.a. - hvorav andre 0 5 0 4 0 0 Standardmetode 10 124 13 163 24 304 - hvorav stat og statlige institusjoner 0 0 0 4 3 34 - hvorav andre 10 124 13 159 22 270 Markedsrisiko 0 0 0 0 0 0 Operasjonell risiko 46 578 33 408 33 408 Standardmetode 46 578 33 408 33 408 Delsum 1.074 13.426 1.030 12.872 1.033 12.906 Justeringer for minimumsgrenser Tilleggskrav iht. minimumsgrenser 398 4.970 624 7.797 577 7.212 Sum 1.472 18.396 1.654 20.669 1.609 20.119 Kapitaldekning 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 Kjernekapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kjernekapitaldekning ekskl. resultat i % 14,8 % 13,3 % Kapitaldekning ekskl. resultat i % 14,8 % 13,3 % Minstekravet til kapitaldekning er 8,0%, og kravet har vært oppfylt gjennom hele perioden. Kapitalkravanalyse pr. 31. mars 2009 Eksponeringsklasser Gj.snitt risikovekt Kapitalkrav (NOK i % mill.) Bedrifter 54 % 1.006 Institusjoner 17 % 2 Personkunder 42 % 9 Stat og statlige institusjoner 0 % 0 Andre 19 % 10 Sum kredittrisiko 1.028
Note 10 Risiko- og usikkerhetsfaktorer Nordea Eiendomskreditt har hovedsakelig eksponering mot næringseiendomsmarkedet. Geografisk er eksponeringen størst i det sentrale østlandsområdet og i Bergen med omegn. Den siste tidens uro i kredittmarkedet har også smittet over på eiendomsmarkedet, og risikoen knyttet til eksponering i dette markedet vurderes å ha økt. Porteføljen i Nordea Eiendomskreditt vurderes å være godt sikret. Norgeskreditt har også risikoer som markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. For mer informasjon om risikosammensetningen, se årsberetningen for 2008. Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på selskapet de tre neste månedene.