KOMMENTARER TIL HALVÅRSREGNSKAPET PR. 30.6.2006 Konsernorganisering fram til 30.6.2006 Oppland Energi er ved utgangen av 1. halvår 2006 organisert som et konsern. Morselskapet i konsernet er holdingselskapet Oppland Energi AS. Produksjons- og engrosvirksomheten ivaretas av det heleide datterselskapet Oppland Energi Produksjon AS og nettvirksomheten av det heleide datterselskapet Oppland Energi Nett AS. Oppland Energi Produksjon AS eier 9 kraftverk i Dokka- og Begnavassdraget, har eierandeler i Opplandskraft DA som er direkte og indirekte eier av 8 kraftverk i Glomma og Lågenvassdraget, og har eierandeler i Bagn Kraftverk DA som eier 1 kraftverk i Begnavassdraget. I tillegg til produksjonsforvaltning av egne kraftverk forestår selskapet også forvaltning i varierende omfang for selskapene Eidsiva Vannkraft AS, Opplandskraft DA, Øvre Otta DA, Vinstra Kraftselskap DA og AL Nord-Østerdal Kraftlag. Drift og vedlikehold av konsernets hel- og deleide kraftverk ivaretas av Vannkraft Øst AS, hvor Oppland Energi Produksjon AS har en direkte og indirekte eierandel på 28,5 %. Oppland Energi Nett AS eier regionalnett i Vest-Oppland og Valdres. Regionalnettet består av 132 kv kraftledninger med en samlet trasélengde på ca. 250 km og 7 transformatorstasjoner. Oppland Energi Nett AS er operatør for det regionale fellesnettet i Vest-Oppland og Valdres. Vedlikehold av konsernets anlegg er utført i henhold til plan for systematisk vedlikehold. Det har ikke vært registrert ulykker med personskader. Konsernet har 24 ansatte, hvorav 10 ansatte i holdingselskapet og 14 i datterselskapene. Oppland Energi AS med datterselskaper har sine kontorer på Lillehammer. E-CO Vannkraft AS eier 61,4 % av aksjene i Oppland Energi AS, mens de regionale aksjonærene eier til sammen 38,6 %, fordelt på Mjøsenergi Invest AS med 28,6 % og Eidsiva Energi AS med 10,0 %. Resultater 1. halvår 2006 Regnskapsprinsipper Vesentlige eierandeler i andre selskaper er innarbeidet etter bruttometoden. I konsernregnskapet er alle poster mellom konsernselskaper eliminert. Til og med 2005 ble hele Fellesnett Oppland, som Oppland Energi Nett AS er operatør for, innarbeidet i konsernets regnskap og klassifisert som overføringsinntekter. Fra og med 1.1.2006
er det bare inntekter fra Oppland Energi Nett AS utleie av nettanlegg som medtas. Disse inntektene utgjorde i 1. halvår ca. 11 Mkr og inngår i posten andre driftsinntekter. Driftsmessige forhold Konsernet oppnådde et driftsresultat første halvår 2006 på 261 Mkr mot 160 Mkr i samme periode i 2005. Økningen i driftsresultatet på ca. 100 Mkr kan forklares med høyere kraftproduksjon og høyere kraftpriser. Det ble i første halvår produsert 1066 GWh som er 172 GWh høyere enn første halvår i fjor. Produksjonsøkningen skyldes blant annet produksjon fra to nye kraftverk i Øvre Otta som ble satt i drift i 2005. Oppnådd netto kraftsalgsinntekt pr. produsert enhet ble 301 kr/mwh sammenlignet med gjennomsnittlig spotpris (Oslo-pris) på 358 kr/mwh. I samme periode i 2005 ble det oppnådd netto kraftsalgsinntekt pr. produsert enhet på 240 kr/mwh, sammenlignet med gjennomsnittlig spotpris på 222 kr/mwh. Drift og vedlikehold av konsernets kraftverk og overføringsanlegg har i første halvår vært tilfredsstillende. Finansielle forhold Konsernets netto finanskostnader ble i første halvår 5 Mkr, som er 2 Mkr høyere enn i første halvår 2005. Både korte og lange renter har i løpet av første halvår steget med 0,5-0,7 prosentpoeng. Konsernets plasseringer utgjør ca. 430 Mkr, mens gjenstående lån, som har fastrentebinding på ca. 6 %, utgjør 422 Mkr ved halvårsskiftet. Skatter Det er resultatført skatter tilsvarende 28 % av regnskapsmessige resultater i de enkelte selskaper i konsernet. I tillegg er det kostnadsført 13 Mkr i eiendomsskatt og 15 Mkr i betalbar grunnrenteskatt. Samlede skatter er kostnadsført med 94 Mkr. Samlet resultat Konsernet oppnådde et resultat etter skatter på 161,7 Mkr. I første halvår 2005 var resultatet etter skatter 101,3 Mkr. Med normale tilsigsforhold utover høsten og fortsatt høye priser, forventes et resultat for andre halvår noe under resultatet første halvår. Reorganisering av Oppland Energi i 2. halvår 2006 Det ble i juni 2006 vedtatt en betydelig omstrukturering av Oppland Energi hvor følgende transaksjoner vil bli gjennomført innen utløpet av 3. kvartal 2006: Salg av datterselskapet Oppland Energi Nett AS til Eidsiva Nett AS. Innfusjonering av datterselskapet Oppland Energi Produksjon AS i morselskapet Oppland Energi AS. Salg av selskapets aksjer i Vannkraft Øst AS til Eidsiva Vannkraft AS, med etterfølgende innfusjonering av Vannkraft Øst AS i Eidsiva Vannkraft AS. Overføring av alle ansatte i Oppland Energi AS til Eidsiva Vannkraft AS. Oppland Energi AS vil imidlertid bestå som selskap og fortsatt eie alle sine hel- og deleide kraftverk. Eidsiva Vannkraft AS vil forestå drift og vedlikehold av Oppland Energi AS helog deleide kraftverk samt forestå tilhørende produksjonsplanlegging.
Egil Skøien, økonomidirektør i E-CO Vannkraft AS, vil fra 1. september 2006 ivareta funksjonen som daglig leder i Oppland Energi AS i deltidsstilling. Lillehammer, 4.9.2006 Styret i Oppland Energi AS
Resultatregnskap Konsern (alle tall i hele 1.000) Morselskap Året 2005 1. halvår 2005 1. halvår 2006 1. halvår 2006 1. halvår 2005 Året 2005 409 355 212 674 295 321 Kraftsalgsinntekter 0 0 0 82 068 42 612-371 Overføringsinntekter 0 0 0 0 0 0 Tjenester til konsernselskaper 5 247 5 340 10 618 23 574 11 414 19 348 Andre driftsinntekter 688 656 1 358 514 997 266 700 314 298 Sum driftsinntekter 5 935 5 996 11 976 1 391-895 32 314 Kraftkjøpskostnader 0 0 0-65 207-30 716-6 732 Overføringskostnader 0 0 0-18 393-7 162-7 528 Lønnskostnader -2 976-3 120-8 870-23 217-8 747-9 779 Driftskostnader felleseide kraftverk 0 0 0-8 946-4 264-4 408 Avgifter og erstatninger -3 0 0-35 997-20 184-20 354 Andre driftskostnader -2 256-2 973-6 005-71 590-34 348-36 680 Avskrivninger -284-265 -532-221 959-106 316-53 167 Sum driftskostnader -5 519-6 358-15 407 293 038 160 384 261 131 Driftsresultat 416-362 -3 431 13 274 7 416 6 511 Annen renteinntekt -57 4 9 0 0 0 Renteinntekt fra konsernselskaper 7 953 5 815 13 142 0 0 0 Mottatt utbytte fra konsernselskaper 0 0 179 343 2 946 1 084 2 699 Verdiendring av finansielle aktiva 0 0 0 0 0 Rentekostnad til konsernselskaper -449-423 -879-25 980-11 381-14 561 Annen rentekostnad -3-25 -19-9 760-2 881-5 351 Netto finansielle poster 7 444 5 371 191 596 283 278 157 503 255 780 Ordinært resultat før skattekostnad 7 860 5 009 188 165-20 335-10 261-13 130 Eiendomsskatt 0 0 0-23 804-11 947-12 028 Naturressursskatt 0 0 0-43 925-27 584-54 218 Overskuddsskatt -2 201-1 402-2 465 15 330-6 400-14 720 Grunnrenteskatt 0 0 0-72 734-56 192-94 096 Skattekostnad på ordinært resultat -2 201-1 402-2 465 210 544 101 311 161 684 Resultat etter skatt 5 659 3 607 185 700
Balanse Konsern (alle tall i hele 1.000) Morselskap 31.12.2005 30.06.2005 30.06.2006 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 85 028 55 443 85 028 Utsatt skattefordel 4 099 3 295 4 099 85 028 55 443 85 028 Sum immaterielle eiendeler 4 099 3 295 4 099 Varige driftsmidler 2 576 181 2 575 738 2 553 704 Bygninger, anlegg, transportmidler m.v. 10 155 10 217 10 323 2 576 181 2 575 738 2 553 704 Sum varige driftsmidler 10 155 10 217 10 323 Finansielle anleggsmidler 0 0 0 Aksjer i konsernselskaper 2 439 040 2 439 040 2 439 040 0 0 0 Langsiktig fordring på konsernselskaper 40 000 50 000 40 000 8 216 8 566 8 216 Andre finansielle anleggsmidler 2 000 2 000 2 000 8 216 8 566 8 216 Sum finansielle anleggsmidler 2 481 040 2 491 040 2 481 040 2 669 425 2 639 747 2 646 948 Sum anleggsmidler 2 495 294 2 504 552 2 495 462 Omløpsmidler Fordringer 48 343 18 301 14 344 Kundefordringer 92 0 396 0 0 0 Kortsiktig fordring på konsernselskaper 256 168 513 702 698 822 19 232 38 936 20 777 Andre kortsiktige fordringer 23 337 122 67 575 57 237 35 121 Sum fordringer 256 283 514 039 699 340 Kortsiktige investeringer 642 451 564 745 403 919 Kortsiktige finansinvesteringer 0 0 0 642 451 564 745 403 919 Sum kortsiktige finansinvesteringer 0 0 0 Kontanter, bankinnskudd og lignende 22 461 38 479 28 157 Kontanter, bankinnskudd og lignende 4 541 4 083 5 691 22 461 38 479 28 157 Sum kontanter, bankinnskudd og lignende 4 541 4 083 5 691 732 487 660 461 467 197 Sum omløpsmidler 260 824 518 122 705 031 3 401 912 3 300 208 3 114 145 SUM EIENDELER 2 756 118 3 022 674 3 200 493
Balanse Konsern (alle tall i hele 1.000) Morselskap EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital 258 498 258 498 258 498 Selskapskapital 258 498 258 498 258 498 2 473 555 2 473 555 2 473 555 Overkursfond 2 473 555 2 473 555 2 473 555 2 732 053 2 732 053 2 732 053 Sum innskutt egenkapital 2 732 053 2 732 053 2 732 053 Opptjent egenkapital -535 714-194 946-374 030 Annen egenkapital 11 441 273 689 5 782-535 714-194 946-374 030 Sum opptjent egenkapital 11 441 273 689 5 782 2 196 339 2 537 107 2 358 023 Sum egenkapital 2 743 494 3 005 742 2 737 835 Gjeld Avsetning for forpliktelser 86 231 81 242 86 231 Utsatt skatt 0 0 0 82 609 81 413 80 993 Avsetning for forpliktelser 6 090 4 076 6 090 168 840 162 655 167 224 Sum avsetning for forpliktelser 6 090 4 076 6 090 Annen langsiktig gjeld 423 934 425 901 421 967 Innenlandske lån 0 0 0 423 934 425 901 421 967 Sum annen langsiktig gjeld 0 0 0 Kortsiktig gjeld 0 0 30 007 Kortsiktige lån 0 0 0 17 572 19 239 7 415 Leverandørgjeld 11 364 369 76 993 103 783 100 485 Betalbar skatt 5 469 1 402 3 268 27 126 12 981 16 848 Skyldig skattetrekk, off. avgifter m.v 170 218 516 0 0 0 Kortsiktig gjeld til konsernselskaper 0 10 398 601 450 000 0 0 Avsatt utbytte 0 0 450 000 41 108 38 542 12 176 Annen kortsiktig gjeld 884 474 1 814 612 799 174 545 166 931 Sum kortsiktig gjeld 6 534 12 856 456 568 1 205 573 763 101 756 122 Sum gjeld 12 624 16 932 462 658 3 401 912 3 300 208 3 114 145 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 2 756 118 3 022 674 3 200 493
Resultatområder i konsernet 1. halvår 2006 (alle tall i hele 1.000) Oppland Energi Produksjon AS Oppland Energi Nett AS Oppland Energi AS Avstemming/ eliminering Konsern Driftsinntekter 302 918 11 422 5 935-5 977 314 298 Driftskostnader -51 113-8 567-5 519 12 032-53 167 Driftsresultat 251 805 2 855 416 6 055 261 131 Netto finanskostnader -12 242-553 7 444 0-5 351 Skattekostnad -91 251-644 -2 201 0-94 096 Resultat 148 312 1 658 5 659 6 055 161 684