DRIFTSINNTEKTER (MRD) Milliarder NOK 4.5 4. 3.71 3.74 3.81 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1..5. 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 EBITDA eks. ORGANISKE INVESTERINGER Milliarder NOK 8 7 6 5 4 3 2 1 63 72 69 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 ONLINE-ANDEL AV DRIFTSINNTEKTER 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 32% 36% 42% 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12
Online rubrikk...5 Etablert virksomhet... 6 Norge - Finn.no... 6 Sverige Blocket.se/Bytbil.se... 6 Frankrike Leboncoin.fr... 7 Andre virksomheter i etablert fase... 7 Investeringsfase... 7 Schibsted Norge mediehus...7 Abonnementsaviser (de tidligere Media Norge-avisene)... 8 Løssalgsavis Verdens Gang (VG)... 8 Schibsted Sverige mediehus...9 Løssalgsavis Aftonbladet... 9 Abonnementsavis Svenska Dagbladet (SvD)... 9 Schibsted Tillväxtmedier... 1 Mediehus internasjonal... 1 Kontantstrøm og kapitalforhold... 1 Framtidsutsikter... 11 Online rubrikk... 11 Mediehus... 11 Delårsregnskap... 12 Nøkkeltall... 2 Rolv Erik Ryssdal Konsernsjef Fjerde kvartal var et solid kvartal for Schibsted Media Group. Våre Online rubrikk-aktiviteter viste gode resultater, med økte markedsandeler og et utvidet spekter av produkter og tjenester. Mediehusene er inne i en strukturendring fra papir til digitale plattformer. Vår ambisjon er å skape digitale mediehus i verdensklasse, men inntektsveksten innen nettbaserte aktiviteter er foreløpig ikke stor nok til helt å veie opp for inntektsnedgangen i den papirbaserte delen av virksomheten Inntektene fra Online rubrikk økte underliggende med 14 prosent fra fjerde kvartal året før, med Finn.no og franske Leboncoin.fr som de viktigste vekstdriverne. Blocket.se gjorde det også godt i et noe mer moderat svensk marked. I løpet av de siste årene har vi også inntatt lønnsomme lederposisjoner i Italia, Østerrike og Malaysia. Våre nettsteder har styrket sine markedsposisjoner i 212. Det gir økt tillit til forretningsmodellen og til at vi vil få avkastning på investeringene over tid. Vi fortsetter å investere i våre vellykkede online rubrikkvirksomheter. Selv om konkurransen er hard, ser vi en positiv utvikling også i de av våre nettsteder som ennå befinner seg i en tidlig fase. Ett eksempel på dette er Bomnegócio.com i Brasil. Vi vil konsentrere oss om våre kjernemarkeder samt ekspandere målrettet i enkelte nye land. Vi sikter mot nummer 1-posisjonene i de markedene vi er tilstede. I mediehusene møter vi utfordringene i papirmediene med kostnadskutt og løpende effektiviseringstiltak. Dette går som planlagt. Samtidig bruker vi mer ressurser på våre digitale aktiviteter, og her er resultatene positive. Den nedadgående tendensen for papirannonser forventes å fortsette. Dermed vil digital vekst og nyskaping være avgjørende for å sikre fremtiden med basis i gode redaksjonelle produkter kombinert med sunne økonomiske resultater.
Schibsted Media Group 4. kvartal 212 4. kv 4. kv 211 212 (Mill. NOK) 212 211 3 744 3 811 Driftsinntekter 14 763 14 378 549 497 Brutto driftsresultat (EBITDA) 2 28 2 185 15 % 13 % EBITDA-margin 14 % 15 % 72 69 Brutto driftsresultat (EBITDA) før organiske investeringer 2 558 2 597 19 % 16 % EBITDA-margin før organisk e investeringer 17 % 18 % 152 (415) Resultat før skatt 683 1 331 2,14 2,42 Justert resultat pr. aksje 8,41 8,76 Utvikling i nøkkelvirksomhetene Driftsinnt. Underl. EBITDA-margin Digital andel 4. kv. 212 vekst 4.kv. 212 4.kv. 211 av inntektene Online rubrikk 912 14 % 28 % 24 % 1 % Online rubrikk før organiske investeringer 888 13 % 42 % 46 % 1 % - Finn.no 37 12 % 49 % 43 % 1 % - Blocket.se/Bytbil.se 157 7 % 44 % 47 % 1 % - Leboncoin.fr 196 42 % 64 % 72 % 1 % Schibsted Norge mediehus 1 669-2 % 11 % 13 % 14 % Schibsted Sverige mediehus 91-4 % 13 % 17 % 42 % 35 3 25 2 15 1 5 EBITDA-UTVIKLING - NØKKELVIRKSOMHETENE (MILL. NOK) 118 15 ONLINE RUBRIKK Hovedpunkter i 4. kvartal 212 73 73 1 prosent underliggende vekst i konsernets driftsinntekter. 14 prosent underliggende vekst for Online rubrikk; 19 prosent vekst eks. de Spanske online rubrikkvirksomhetene EBITDA konsern NOK 497 mill. (549 mill.) Økt inntjening for Online rubrikk, men nedgang for mediehusene. 28 prosent EBITDA-margin for Online rubrikk, og 42 prosent EBITDA-margin før organiske investeringer. Solide resultater for nøkkelvirksomhetene i Norge, Frankrike og Sverige. Virksomheten i Spania lider under svak makroøkonomi og et dårlig arbeidsmarked. Italia, Østerrike og Irland styrker sin markedsledelse og fortsetter å vise inntekts- og lønnsomhetsvekst. Sterk trafikkvekst og styrkede markedsposisjoner i nye markeder, herunder Brasil. Mediehusene rapporterer 11 prosent EBITDA-margin i Norge og 13 prosent i Sverige. Fortsatt nedgang i papirannonser da overgangen fra papir til nett fortsetter. God Online-vekst både i Norge og Sverige, spesielt for mobile plattformer. Omfattende omstillings- og kostnadsreduksjonsprogram går etter planen. Nedskrivninger på NOK 35 mill. i hovedsak i Spania og NOK 179 mill. i Metro Sverige avspeiler svake makroøkonomiske rammebetingelser og strukturendringer. Restruktureringskostnader på NOK 257 mill. knyttet til omstillingsprogram i mediehusene. 15 Utbytteforslag på NOK 3,5 per aksje for 212 (3,5); et balansert forslag i en periode med betydelige onlineinvesteringer 125 4. kv. 11 4. kv. 12 Norge Sverige Frankrike Norge Sverige 217 MEDIEHUS (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 211. Underliggende endring er justert for valutaeffekter og kjøp og salg av virksomheter.) 176 163 119
Resultatutvikling konsern Driftsinntekter før Andre aktiviteter og Hovedkontor 4 Millioner NOK EBITDA før Andre aktiviteter og Hovedkontor 7 Millioner NOK 35 6 3 25 2 15 1 5 Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Offline 58 % Online 42 % 5 4 3 2 1 Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Offline 36% Online 64% 4. kv. 11 4. kv. 12 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter og EBITDA-margin 4 3 2 1 Millioner NOK 17 % Hovedtrekk for året 212 sammenlignet med 211 Driftsinntekter Driftsinntektene økte med 3 prosent underliggende, justert for endring i valutakurser og kjøp og salg av virksomheter. Inntektene økte som følge av at Online rubrikk vokste underliggende 16 prosent og fortsatt vekst i nettbaserte aktiviteter i mediehusene. Digitale annonseinntekter i mediehusene økte med 14 prosent i 212. Annonseinntekter på papir falt med 9 prosent som følge av den kraftige nedgangen i markedet for papirannonser. Opplagsinntektene falt med 3 prosent underliggende. Abonnementsinntektene økte med 1 prosent, mens løssalgsinntektene falt med 6 prosent underliggende. Prisøkninger begrenser inntektsfallet for de fleste produkter. Kostnader 19 % 16 % 377 3744 3811 24 % 18 % 12 % 6 % % 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer I 212 økte Schibsteds driftskostnader med 4 prosent underliggende. Kostnadsøkningen skyldes økt aktivitet innenfor de digitale virksomhetene i Schibsted, herunder økte investeringer til utrulling av nye online rubrikkvirksomheter internasjonalt som belaster driftsresultatet. Kostnadene gikk ned i de tradisjonelle avisvirksomhetene. Resultatutvikling Konsernets brutto driftsresultat (EBITDA) var NOK 2 28 mill. (2 185 mill.). EBITDA før organiske investeringer i Online rubrikksegmentet var NOK 2 558 mill. (2 597 mill.), noe som innebærer en EBITDA-margin på 17 prosent (18 %). Andre inntekter og kostnader var NOK -257 mill. (-5 mill.), i hovedsak knyttet til restruktureringskostnader i mediehusene. Det er bokført en nedskrivning på NOK 548 mill. De største bidragene kom fra NOK 35 mill., i hovedsak knyttet til svak markedsutvikling i Spania, og NOK 179 mill. knyttet til vår eierandel på 35 prosent i Metro Sverige, der strukturendringen fra papir til nett har redusert det fremtidige potensialet. Driftsresultatet (EBIT) var NOK 744 mill. (1 439 mill.). Netto finanskostnader var NOK 61 mill. (18 mill.). Netto rentebærende gjeld var NOK 1 437 mill. (1 642 mill.). Resultat før skatt var NOK 683 mill. (1 331 mill.), og skattekostnaden var NOK 443 mill. (499 mill.). Resultat per aksje justert var NOK 8,41 (8,76). Hovedtrekk i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211: Driftsinntekter Underliggende vekst i driftsinntekter var 1 prosent, mens rapportert vekst var 2 prosent. Økningen kommer som følge av en vekst på 14 prosent for Online rubrikkvirksomheten og fortsatt fremgang for de digitale virksomhetene i mediehusene i Skandinavia. Underliggende vekst for digitale annonseinntekter i mediehusene var 13 prosent. Annonseinntektene for papirmediene falt med 12 prosent. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 4
Opplagsinntektene falt med 4 prosent underliggende. Abonnementsinntektene falt med 2 prosent, mens løssalgsinntektene falt med 5 prosent. Prisøkninger begrenser inntektsfallet. Kostnader Schibsteds driftskostnader økte med 2 prosent i 4. kvartal, justert for endring i valutakurser og kjøp og salg av virksomheter. Kostnadsøkningen skyldes høyere aktivitetsnivå i den voksende online-virksomheten. Kostnadene gikk ned i de tradisjonelle avisvirksomhetene. Resultatutvikling Konsernets brutto driftsresultat (EBITDA) var NOK 497 mill. (549 mill.). EBITDA før organiske investeringer i Online rubrikksegmentet var NOK 69 mill. (72 mill.). EBITDA-margin før organiske investeringer var 16 prosent (19 %). Veksten i konsernets digitale aktiviteter bidro positivt, mens nedgang for annonseinntektene i papiravisene og fallende opplagsvolum trakk ned. Andre inntekter og kostnader var NOK -284 mill. (-62 mill.), i hovedsak knyttet til restruktureringskostnader i mediehusene. Nedskrivninger hovedsakelig knyttet til de svake markedsforholdene i Spania, var på NOK 35 mill. Nedskrivninger knyttet til vår 35 prosent eierandel i Metro Sverige var NOK 179 mill. Driftsresultatet (EBIT) var NOK -454 mill. (184 mill.). Netto finansposter var positiv med NOK 39 mill. (-32 mill.), positivt påvirket av en gevinst på NOK 69 mill. knyttet til salg av aksjene i Polaris Media. Resultat før skatt var NOK -415 mill. (152 mill.), og skattekostnaden var NOK 59 mill. (11 mill.). Resultat per aksje justert var NOK 2,42 (2,14). Utvikling i hovedmarkedene Schibsted styrket sine etablerte posisjoner i online rubrikkmarkedene i 4. kvartal, selv om konkurransen i noen markeder med online rubrikknettsteder i tidlig fase har vært betydelig. Konsernet har totalt sett hatt god utvikling i både inntekter og nøkkelindikatorer som trafikk og antall annonser. Mediehusene fortsetter å styrke sine digitale posisjoner. Den papirbaserte virksomheten har vært under økende press som følge av det strukturelle skiftet fra papir til nett når det gjelder mediekonsum og at papirpublikasjoner taper markedsandeler i annonsemarkedet. Både mediekonsum og annonseinntekter har økt betydelig på mobile plattformer. Schibsted har sterke posisjoner i dette segmentet. I Skandinavia har Schibsted sett god vekst innenfor konsumentrettede tjenester som låneformidling og prissammenligning. De generelle markedsforholdene i Norge og Sverige var noe svakere i 4. kvartal enn i 3. kvartal. Årsaken var i hovedsak usikkerhet knyttet til den økonomiske utviklingen i verdensmarkedet. Annonsemarkedene i Norge og Sverige preges av økt nedgang for papirbaserte publikasjoner, men vekst for digitale medier i 4. kvartal. Dette gjelder både merkevareannonsering og rubrikkannonser. Veksten er fortsatt sterk for online rubrikk, men volumene i segmenter som er eksponert mot den generelle økonomiske utviklingen, som jobbannonser og bilannonser, har vist moderat utvikling. I Spania sliter papirbaserte medier med en vanskelig markedssituasjon. Online rubrikk, bortsett fra jobbannonser, har opprettholdt inntektene. I Frankrike har online rubrikk vist fin vekst. Schibsteds papiravisvirksomhet viste en liten økning i inntekter, selv om dette markedet har vært mer beskjedent. Andre vesentlige hendelser I september og oktober 212 ble 1 71 236 aksjer i Polaris Media ASA solgt tilbake til Schibsted. Dette utgjør 21,9 prosent av Polaris. Transaksjonene var knyttet til salget av Polaris-aksjer i 3. kvartal 211, hvor kjøperne fikk en opsjon på å selge aksjene tilbake til Schibsted etter ett år. Etter transaksjonene eier Schibsted 29 prosent av Polaris Media. Den svenske strategiske medieinvestoren Nye Wermlands- Tidningens AB har besluttet å fortsette som aksjonær i Polaris, og i januar 213 kjøpte selskapet ytterligere 5,88 millioner aksjer, slik at deres eierandel i Polaris Media økte til 26,4 prosent. Online rubrikk Schibsted Media Group driver Online rubrikkvirksomheter i en rekke markeder. Virksomhetene i Norge, Sverige, Frankrike, Spania, Italia, Østerrike og Irland er i etablert fase. Virksomheter i investeringsfase er under utvikling i mange internasjonale markeder. 4. kv 4. kv 211 212 (Mill. NOK) 212 211 821 912 Driftsinntekter 3 647 3 198 354 37 EBITDA før org. Investeringer 1 628 1 45 46 % 42 % EBITDA-margin før org. invest. 46 % 46 % 21 258 EBITDA 1 98 993 24 % 28 % EBITDA-margin 3 % 31 % 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Millioner NOK 42 % 692 46 % 821 Hovedtrekk i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211: 42 % 912 5 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer Online rubrikk utviklet seg bra på de fleste hovedmarkedene i 4. kvartal 212. Virksomhetene i Spania er hemmet av den svake makroøkonomiske situasjonen i landet. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 5
Underliggende vekst i driftsinntekter var 14 prosent. Eks. de spanske virksomhetene var veksten underliggende 19 prosent. EBITDA-margin før organiske investeringer var 42 prosent (46 %). Marginen ble redusert i hovedsak som følge av økt fokus på produktutvikling, teknologiske forbedringer og styrkede organisasjonsplattformer. Økte investeringer i nye virksomheter reduserte EBITDA med NOK 112 mill. (153 mill.). Etablert virksomhet EBITDA-utvikling 45 4 35 3 25 2 15 1 5 72 47 79 92 Underliggende inntektsvekst var på 13 prosent. Det var betydelig resultatvekst i Norge og Frankrike, mens investeringer i nye produkter og svakere makroøkonomiske omgivelser dempet resultatveksten i Sverige. Fra og med 1. kvartal 212 er Hitta.se rapportert som en del av Schibsted Sverige i stedet for Online rubrikk. 211 og 21-tallene er justert for å reflektere endringen. Norge - Finn.no Merk: EBITDA eks tilknyttede selskaper. 74 15 73 118 63 125 73 15 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Norge Frankrike Sverige Andre Etablerte 4. kv 4. kv 211 212 Finn.no (mill. NOK) 212 211 275 37 Driftsinntekter 1 266 1 135 118 15 EBITDA 62 536 43 % 49 % EBITDA-margin 49 % 47 % 35 3 Millioner NOK Millioner NOK 7 % 6 % Driftsinntektene økte med 12 prosent underliggende og rapportert. I 4. kvartal falt annonsevolumet i bil- og jobbsegmentene noe. Volumene innenfor eiendom og generalist (Torget) økte. Forbedret prismiks bidro til inntektsveksten. I bilsegmentet økte inntektene med 14 prosent, mens jobb økte med 8 prosent i 4. kvartal. I eiendomssegmentet var veksten 16 prosent. Finn Torget hadde en inntektsvekst på 14 prosent, mens Finn Reise økte med 11 prosent. EBITDA-marginen var på 49 prosent (43 %). Sverige Blocket.se/Bytbil.se 4. kv 4. kv 211 212 Blocket.se (mill. NOK) 212 211 173 184 Driftsinntekter 774 691 82 81 EBITDA 415 382 47 % 44 % EBITDA-margin 54 % 55 % 25 2 15 1 5 Millioner SEK 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter EBITDA-margin Driftsinntektene til Blocket/Bytbil var SEK 184 mill., en underliggende vekst på 7 prosent. 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % Prisoptimalisering bidro til veksten. I 4. kvartal var aktiviteten i det svenske nybilmarkedet fortsatt svak. Dette reduserte volumet av brukte biler, noe som bidro negativt til Blockets utvikling. EBITDA var SEK 81 mill., tilsvarende en EBITDA-margin på 44 prosent (47 %). Blocket bruker ressurser på å bygge nye inntektsmodeller for å sikre langsiktig vekst, og har lansert produkter både i boligog stillingssegmentet. Produktene vokser bra både når det gjelder trafikk og annonsevolumer, men belaster EBITDA negativt i startfasen. 25 2 15 1 5 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Driftsinntekter EBITDA-margin WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 6
Frankrike Leboncoin.fr 4. kv 4. kv 211 212 Leboncoin.fr (mill. EUR) 212 211 18,7 26,6 Driftsinntekter 97,7 64,1 13,5 17, EBITDA 66,7 44,8 72 % 64 % EBITDA-margin 68 % 7 % 3 25 2 15 1 5 Millioner EUR 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter EBITDA-margin Driftsinntektene økte med 42 prosent. Inntektsveksten kom fra mange ulike kilder. Både varemerkeannonsering, betalte annonser for profesjonelle kunder og annonser med økt synlighet for profesjonelle og private kunder bidro godt til veksten. I 4. kvartal 212 har Leboncoin styrket sin posisjon som det ledende nettstedet for profesjonelle bilannonser i Frankrike. EBITDA-marginen var på 64 prosent (72 %). Økte kostnader, særlig knyttet til oppbygging av et interne salgsressurser, markedsføring og styrking av organisasjonen. Leboncoin.fr er det klart ledende nettstedet for rubrikkannonser i Frankrike. Nettstedet er blant topp fem i Frankrike av samtlige nettsteder når det gjelder trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, desember 212). Andre virksomheter i etablert fase 9 % 75 % 6 % 45 % 3 % 15 % % Spania: Anuntis (generalist, bil og eiendom) hadde uendrede inntekter og et lite fall i EBITDA-marginer i det svake spanske markedet. Inntektene innenfor jobbsegmentet (InfoJobs.net) viste en mer negativ trend i 4. kvartal 212 enn i de foregående kvartalene, noe som går ut over EBITDAmarginen. Det irske rubrikknettstedet DoneDeal.ie ble kjøpt opp med virkning fra oktober 211 og er det ledende rubrikknettstedet i Irland. DoneDeal.ie har god inntektsvekst og trafikkøkning. Deler av inntektsøkningen er reinvestert i produktutvikling og styrking av markedsposisjonen. Italienske Subito.it er det største generalist- og bilannonsenettstedet i Italia. Subito opplevde god vekst og økt lønnsomhet i 4. kvartal 212, til tross for et vanskelig makroøkonomisk miljø. Subito.it er det åttende største nettstedet i Italia generelt i trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, desember 212). Det østerrikske nettstedet Willhaben.at er ledende på generalist- og eiendomsmarkedet. Det har også en sterk posisjon i bilmarkedet, og nettstedet er blant topp seks i Østerrike av alle nettsteder i trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, desember 212). I 4. kvartal 212 fortsatte inntekstveksten, og nettstedet er lønnsomt. Investeringsfase Schibsted Media Group styrker satsingen på å rulle ut rubrikknettsteder i nye markeder. I 4. kvartal var investeringen belastet resultatregnskapet på EUR 15,2 mill. (EUR 19,7 mill.). I de fleste av de nye markedene er det etablert virksomheter basert på det svenske suksesskonseptet Blocket. Investeringene gjøres i hovedsak i form av markedsføring. For hele året 212 var samlet negativ EBITDA for virksomhetene i denne fasen EUR 7,9 mill. (EUR -52,9 mill.), som tilsvarer NOK 53 mill. (412 mill. i 211). I de fleste markeder er avkastningen på investeringene positiv når man ser på forbedret rekkevidde og styrkede posisjoner sammenlignet med konkurrentene. 5 prosent av det ledende ungarske bilannonsenettstedet Haznaltauto.hu ble kjøpt opp i oktober 212. Sammen med Schibsteds eksisterende nettsted i Ungarn, Jofogas.hu, gir dette en sterk posisjon i det ungarske markedet for online rubrikkannonser. I Brasil har nettstedet Bomnegocio.com fortsatt veksten målt i besøk og sidevisninger. Schibsted Norge mediehus Mediehusene i Schibsted Norge omfatter løssalgsavisen VG (papir- og nettavis), abonnementsavisene Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen, trykkerivirksomhet, bokforlaget Schibsted Forlag og Schibsted Vekst. 4. kv 4. kv 211 212 (Mill. NOK) 212 211 1 7 1 669 Driftsinntekter 6 485 6 529 217 176 EBITDA 771 926 13 % 11 % EBITDA-margin 12 % 14 % Hovedtrekk i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211: Underliggende nedgang i driftsinntekter på 2 prosent. God vekst for den digitale virksomheten, men nedgang i opplag og annonseinntekter for papiraviser. De digitale aktivitetene økte lønnsomheten i 4. kvartal, og papiravisene utøver god kostnadskontroll. Endringsprosessen fortsetter, og kostnadsreduksjoner på NOK 4 mill. blir implementert i abonnementsavisene. En stor del av innsparingene vil bli gjort gjennom personalkutt. Avtaler om nedbemanning er inngått i 4. kvartal 212, og effekten av disse vil bli materialisert i 213 og 214. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 7
Abonnementsaviser (de tidligere Media Norge-avisene) Schibsted Norges abonnementsaviser omfatter mediehus i fire av de største byene i Norge: Aftenposten, Bergens Tidende, Fædrelandsvennen og Stavanger Aftenblad. 4. kv 4. kv Schibsted Norge 211 212 abonn.aviser (mill. NOK) 212 211 1 76 1 42 Driftsinntekter 4 19 4 178 996 947 Herav print 3 759 3 895 8 95 Herav online 35 283 128 15 EBITDA 48 541 119 89 herav print 373 52 9 16 herav online 35 21 Merk: EBITDA eks. tilknyttede selskaper. Løssalgsavis Verdens Gang (VG) Verdens Gang gir ut Norges klart ledende løssalgsavis. Nettutgaven, VG.no, er den største nettavisen i Norge og blant de aller største nettstedene i Norge uansett kategori. 5 4. kv 4. kv 211 212 Verdens Gang (mill. NOK) 212 211 496 488 Driftsinntekter 1 92 1 96 374 346 Herav print 1 429 1 498 11 131 Herav Online 454 36 78 74 EBITDA 38 31 43 4 herav print 194 221 32 32 herav online 11 81 Millioner NOK 25 % 12 Millioner NOK 24 % 4 2 % 1 2 % 8 16 % 3 15 % 6 12 % 2 1 % 4 8 % 1 5 % 2 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter online Driftsinntekter print EBITDA margin (høyre akse) 4 % % 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter online Driftsinntekter print EBITDA-margin (høyre akse) 2 prosent nedgang i driftsinntekter for VG-konsernet. % Driftsinntektene falt med 3 prosent. Annonseinntektene falt med 8 prosent. 1 prosent nedgang for annonseinntekter på papir ble delvis veid opp av 7 prosent vekst i digitale annonseinntekter. Samlet sett økte de digitale inntektene med 19 prosent. Opplagstallet på ukedager falt med 4 prosent i 212 som helhet. Volumnedgangen ble delvis oppveid av prisøkninger, og opplagsinntektene falt med 1 prosent i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211. EBITDA-margin på 1 prosent, sammenlignet med 12 prosent i 4. kvartal 211. I 2. kvartal 212 lanserte Fædrelandsvennen et kombinert papir/digitalt betalt abonnementsprodukt. Kundene fortsetter som abonnenter på papiravisen, men får også tilgang til alt redaksjonelt innhold på digitale plattformer. Responsen i markedet har vært positiv, og en lang periode med nedgang i opplagstallene har snudd til vekst. De tre andre abonnementsavisene har planer om å innføre tilsvarende produkter i løpet av 213. Som en del av endringsplanen for mediehusene i Schibsted har de abonnementsbaserte avisene i Schibsted Norge ambisjoner om å gjennomføre kostnadstiltak på rundt NOK 4 mill. i løpet av de kommende to årene. Prosessen går etter planen. Digitale inntekter økte med 19 prosent, drevet av god utvikling for annonsering på mobile plattformer og nett-tv. Annonseinntektene på papir falt med 23 prosent som følge av nedgang i det generelle markedet for papirannonser. Opplagstallet for papiravisen fortsatte den negative trenden, og opplaget på ukedager i 212 sett under ett var 11 prosent lavere enn i 211. Prisøkningene bidro positivt, og opplagsinntektene falt med 2 prosent. EBITDA for VG-konsernet falt med 5 prosent. Fortsatt digital vekst og god kostnadskontroll for papiravisen bidro positivt. Svake annonsemarkeder for papirmedier og fallende opplagsvolum trakk ned. EBITDA-marginen var på 15 prosent (16 %). De digitale virksomhetene isolert sett hadde en margin på 24 prosent (29 %). Kostnadsøkningen på nett er knyttet til økt fokus på nyskaping og innhold, spesielt for nett-tv. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 8
Schibsted Sverige mediehus Schibsted Sverige består av tre sentrale virksomhetsområder: Aftonbladet (papirbasert løssalgsavis og nettavis), Svenska Dagbladet (papirbasert abonnementsavis og nettavis) samt Schibsted Tillväxtmedier (internettbaserte vekstselskaper inkludert Hitta.se). 4. kv 4. kv 211 212 (Mill. NOK) 212 211 945 91 Driftsinntekter 3 538 3 611 163 119 EBITDA 429 445 17 % 13 % EBITDA-margin 12 % 12 % Hovedtrekk i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211: Underliggende nedgang i driftsinntekter på 4 prosent som følge av fallende opplags- og annonseinntekter for papiraviser. Dette ble delvis kompensert av god vekst i digitale inntekter både i avisvirksomhetene og i andre digitale tjenester. EBITDA falt som følge av reduserte inntekter og økte investeringer i utviklingen av digitale tjenester. Løssalgsavis Aftonbladet Aftonbladet er et avishus med nummer én-posisjoner både på papir og nett. Aftonbladets løssalgsavis er Sveriges største avis, og Aftonbladet.se er klart ledende innenfor nettnyheter. 4. kv 4. kv 211 212 Aftonbladet (mill. SEK) 212 211 58 54 Driftsinntekter 2 168 2 239 44 381 herav print 1 621 1 776 14 159 herav online 547 463 124 82 EBITDA 312 31 67 4 herav print 17 199 57 42 herav online 142 111 Annonseinntekter på papir falt med 24 prosent ettersom markedet generelt er svekket og flere annonsører går over til å investere i digitale plattformer. Opplagsvolumet for papiravisen falt med rundt 14 prosent i 4. kvartal sammenlignet med samme periode i 211. Opplagsinntektene falt med 9 prosent i 4. kvartal ettersom volumfallet delvis ble oppveid av prisøkninger. Driftskostnadene var uendret i 4. kvartal. Kostnadsreduksjonene som ble offentliggjort i september 211 på rundt SEK 1 mill., er gjennomført i løpet av de siste fire kvartalene. EBITDA falt med 34 prosent. EBITDA-marginen var 15 prosent (21 %). De digitale aktivitetene isolert sett hadde en EBITDA-margin på 26 prosent (41 %). Marginnedgangen for nett skyldes økt utviklingsinnsats, spesielt på nett-tv. Abonnementsavis Svenska Dagbladet (SvD) Svenska Dagbladet er den tredje største abonnementsbaserte avisen i Sverige, og har en spesielt sterk posisjon i Stockholmsregionen. 4. kv 4. kv 211 212 SvD (mill. SEK) 212 211 39 288 Driftsinntekter 1 87 1 148 3 27 EBITDA 59 87 Driftsinntektene falt med 7 prosent. EBITDA-marginen var på 9 prosent (1 %). Opplagsvolumet på ukedager falt med 6 prosent i 212 som helhet sammenlignet med 211. Dette ble bare delvis oppveid av prisøkninger. Opplagsinntektene falt med 5 prosent i 4. kvartal. Annonseinntektene for papirutgaven falt med 11 prosent som følge av svakere annonsemarked på papir. Onlineinntektene økte med 29 prosent, delvis drevet av den nye digitale næringslivsseksjonen Nliv.se. 7 6 5 4 3 2 1 Millioner SEK 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter online Driftsinntekter print EBITDA-margin (høyre akse) 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Driftsinntektene falt med 7 prosent. De digitale inntektene økte med 14 prosent. Mobilannonsering bidro sterkt til veksten. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 9
Schibsted Tillväxtmedier Schibsted Tillväxtmedier består av en portefølje av nettbaserte vekstselskaper. Vekstselskapene i porteføljen nyter godt av sterke trafikkposisjoner og merkenavn for etablerte virksomheter i Sverige. 4. kv 4. kv Schibsted Tillväxtmedier 211 212 (mill. SEK) 212 211 249 27 Driftsinntekter 1 897 36 27 EBITDA 124 124 3 25 2 15 1 5 Millioner SEK 4. kv. 1 4. kv. 11 4. kv. 12 Driftsinntekter Schibsted Tillväxtmedier oppnådde 8 prosent vekst i driftsinntekter. Hitta.se økte inntektene med 2 prosent. Virksomhetene i segmentet Personlig økonomi, som Lendo.se, Kundkraft.se og Suredo.se, som alle tilbyr forbrukerinformasjon, er blant de viktigste vekstdriverne i denne enheten med en inntektsvekst på 38 prosent i 4. kvartal. EBITDA-marginen var på 1 prosent (14 %). Det er offensive satsinger på å ta nye markedsposisjoner som er hovedforklaringen bak marginnedgangen. Mediehus internasjonal Mediehus Internasjonal består av gratisaviser under navnet 2 Minutter i Spania og Frankrike samt Eesti Meediakonsernet, som omfatter virksomheter i Baltikum. Hovedtrekk i 4. kvartal 212 sammenlignet med 4. kvartal 211: EBITDA-margin 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4. kv 4. kv 211 212 (Mill. NOK) 212 211 28 274 Driftsinntekter 939 1 4 161 165 herav Eesti Meedia (Baltikum) 588 59 12 18 herav 2 Minutter 348 41 27 26 EBITDA (3) 38 15 11 herav Eesti Meedia (Baltikum) 45 58 11 15 herav 2 Minutter (48) (2) 1 % 9 % EBITDA-margin ( %) 4 % Underliggende økning i driftsinntekter på 3 prosent. Rapportert nedgang var 2 prosent. De baltiske virksomhetene hadde en liten økning i annonseinntekter og en sunn utvikling for trykkerivirksomheten. Opplagsinntektene falt som følge av fortsatte strukturendringer i markedet. For gratisaviser er 4. kvartal sesongmessig sterkt. 2 Minutter Frankrike hadde en inntektsøkning på 1 prosent. I 2 Minutter Spania gikk inntektene ned med 13 prosent. Det svake markedet blir møtt med kostnadsreduksjoner. 2 Minutter Spania er en del av Schibsteds pågående endringsprogram, og kostnadstiltak med en helårseffekt på rundt NOK 4 5 mill. ble implementert i løpet av 3. kvartal 212. Disse ga full effekt i 4. kvartal 212, og kostnadsnivået ble redusert med 9 prosent. Kontantstrøm og kapitalforhold Hovedtrekk i 212 sammenlignet med 211: Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var NOK 1 275 mill. for året 212, sammenlignet med NOK 1 616 mill. i 211. Nedgangen i netto kontantstrøm er i hovedsak knyttet til nedgang i EBITDA og økt betaling av inntektsskatt. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK -4 mill., mot NOK -33 mill. i samme periode i 211. Konsernet har investert NOK 366 mill. (354 mill.) i varige og immaterielle eiendeler. Netto utbetaling knyttet til kjøp av datterselskap og felleskontrollert virksomhet beløp seg til NOK 94 mill. (19 mill) for året 212. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var NOK -591 mill., mot NOK -1 158 mill. i samme periode 211. Utbytte utbetalt til aksjonærer i Schibsted ASA og minoritetseiere utgjorde NOK 429 mill. ( 385 mill.). Netto nedbetaling av rentebærende gjeld utgjorde NOK 184 mill. (NOK 39 mill.), og netto utbetaling i forbindelse med endring av eierandel i datterselskap utgjorde NOK 39 mill. (597 mill.). Egenkapital og gjeld Balanseført verdi av konsernets eiendeler ble i løpet av 212 redusert med NOK 986 mill., til NOK 15 35 mill. Konsernets netto rentebærende gjeld ble redusert med NOK 25 mill. til NOK 1 437 mill. Konsernets egenkapitalandel var 37 prosent ved utgangen av 212 og 41 prosent ved utgangen av 211. For å øke antall kilder til finansiering og diversifisere konsernets lånestruktur, utstedte Schibsted i februar 212 NOK 8 mill. i form av nye usikrede obligasjonslån i det norske obligasjonsmarkedet. Utstedelsen ble delt mellom et femårslån pålydende NOK 5 mill. og et syvårslån pålydende NOK 3 mill. Schibsted har ubenyttede langsiktige lånerammer på NOK 2,4 milliarder, og inkludert kontanter og kontantekvivalenter var likviditetsreserven ved utgangen av 212 NOK 3,4 milliarder. Utbytteforslag Styret har besluttet å anbefale generalforsamlingen 3. april 213 å dele ut et utbytte for 212 på NOK 3,5 per aksje (3,5). WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 1
Dette er et balansert forslag i en periode med betydelige investeringer i online-virksomhet. Schibsteds utbyttepolitikk er å betale ut 25-4 prosent av kontantstrømmen. Forslaget er i øvre del av dette intervallet. Framtidsutsikter Online rubrikk Det forventes god vekst for Online rubrikk. Denne typen virksomhet er mindre eksponert mot økonomiske konjunkturer enn tradisjonelle annonsebaserte inntektsmodeller. Fortsatt overgang fra papirmedier til digitale plattformer er ventet. Samtidig er det klart at relativt modne online rubrikknettsteder i Skandinavia har betydelig eksponering mot markedet for generell merkevareannonsering, som har en viss syklisk natur. Også jobbannonsering er syklisk. Konsernet venter god trafikkvekst for online rubrikkvirksomheter i en rekke markeder. Dette virksomhetsområdet er ventet å fortsette å rapportere god vekst kombinert med høye marginer. Den franske virksomheten i Leboncoin.fr har potensial til å øke penetrasjonen og utvide inntektsgrunnlaget. Der ligger det et grunnlag for fortsatt sterk utvikling. Våre etablerte virksomheter i et tidlig utviklingsstadium i Italia (Subito.it), Østerrike (Willhaben.at) og Irland (DoneDeal.ie) ventes å fortsette å øke trafikken og styrke sin kommersialiseringsgrad i tiden som kommer. Schibsted fortsetter å investere for fremtidig vekst innen Online rubrikkvirksomheter. Virksomheter i etablert fase fokuserer på nyskaping og produktforbedringer. Porteføljen av virksomheter i investeringsfase, i hovedsak utrulling av Blocket-konseptet, viser positive resultater i form av sterk trafikkvekst. Dette har gitt økt tillit til strategien. Aktiviteten og investeringene vil øke i 213, og vi vil konsentrere oss om kjernemarkedene og ekspandere målrettet inn i enkelte nye land. Vi sikter mot nummer én-posisjonene i de markedene vi er tilstede. Mediehus Våre mediehus vil fortsatt være påvirket av strukturell overgang fra papirbaserte til digitale medier. Papiraviser ventes å miste markedsandeler både i leser- og annonsemarkedet i tiden som kommer. Digital annonsering ventes å øke sine markedsandeler. Dette gjelder spesielt mobile plattformer, hvor Schibsted har sterke posisjoner. Når det gjelder tjenester for privatøkonomi har Schibsted hatt sterk fremgang i 212. Dette ventes å fortsette. Digitale mediehus i verdensklasse Som følge av de strukturelle endringene må Schibsted Media Group tilpasse og endre sine mediehus raskt for å være relevante og lønnsomme også i en digital fremtid. Målet er å skape digitale mediehus i verdensklasse. Dette innebærer betydelige investeringer i digital kompetanse og teknologi. Betalingsløsninger (SPiD), CRM-systemer, mobilplattformer og nett-tv samt sterkere nasjonale salgsenheter er noen eksempler. Samtidig vil vi redusere kostnadsgrunnlaget. Sterke redaksjonelle produkter vil fortsatt danne grunnlaget for en sunn og lønnsom virksomhet også i den digitale fremtiden. Nye lønnsomhetstiltak er under detaljplanlegging og vil redusere kostnadene med rundt NOK 5 mill. i løpet av de neste to årene. De strukturelle endringene og vår endringsprosess vil ventelig føre til lavere marginer for mediehusene enn det vi har sett de siste par årene. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 11
Sammendratt konsolidert resultatregnskap 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 3 744 3 811 Driftsinntekter 14 763 14 378 (281) (28) Varekostnad (1 57) (1 159) (1 316) (1 388) Lønnskostnader (5 241) (4 96) (1 613) (1 655) Andre driftskostnader (6 471) (6 113) 15 9 Andel resultat fra tilknyttede selskaper 34 39 549 497 Brutto driftsresultat 2 28 2 185 (124) (12) Avskrivninger og amortiseringer (479) (55) 425 377 Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer 1 549 1 68 (179) (547) Nedskrivninger (548) (191) (62) (284) Andre inntekter og kostnader (257) (5) 184 (454) Driftsresultat 744 1 439 13 82 Finansinntekter 115 82 (45) (43) Finanskostnader (176) (19) 152 (415) Resultat før skattekostnad 683 1 331 (11) (59) Skattekostnad (443) (499) 42 (474) Periodens resultat 24 832 8 14 Minoritetens andel av periodens resultat 55 9 34 (488) Majoritetens andel av periodens resultat 185 742,32 (4,55) Resultat per aksje (kroner) 1,73 7,,32 (4,55) Utvannet resultat per aksje (kroner) 1,73 6,99 2,14 2,42 Resultat per aksje - justert (kroner) 8,41 8,76 2,14 2,41 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 8,4 8,75 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 42 (474) Periodens resultat 24 832 25 (66) Endring virkelig verdi investeringer tilgjengelig for salg (8) 94 (69) (69) Omregningsdifferanser (328) (46) (4) 16 Sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet 26 7 1 (4) Skatteeffekt sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet (7) (2) (5) (597) Periodens totalresultat (149) 885 7 8 Minoritetens andel av periodens totalresultat 5 92 (12) (65) Majoritetens andel av periodens totalresultat (199) 793 WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 12
Sammendratt konsolidert balanse 31.12 31.12 (NOK mill.) 212 211 Immaterielle eiendeler 9 113 9 611 Investeringseiendom og varige driftsmidler 1 845 1 992 Investeringer i tilknyttede selskaper 488 492 Andre langsiktige eiendeler 36 414 Langsiktige eiendeler 11 752 12 59 Varebeholdninger 117 143 Kundefordringer og andre fordringer 2 447 2 46 Kortsiktige finansielle eiendeler 3 5 Kontanter og kontantekvivalenter 1 31 778 Kortsiktige eiendeler 3 598 3 827 Sum eiendeler 15 35 16 336 Majoritetens andel av egenkapital 5 492 6 52 Minoritetsinteresser 248 157 Egenkapital 5 74 6 659 Langsiktig rentebærende gjeld 2 124 1 97 Annen langsiktig gjeld 2 481 2 592 Langsiktig gjeld 4 65 4 499 Kortsiktig rentebærende gjeld 347 523 Annen kortsiktig gjeld 4 658 4 655 Kortsiktig gjeld 5 5 5 178 Sum egenkapital og gjeld 15 35 16 336 Sammendratt konsolidert oppstilling av kontantstrømmer 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 152 (415) Resultat før skattekostnad 683 1 331 - Gevinst ved ny måling av tidligere holdt egenkapitalinteresse ved trinnvis - overtakelse (57) - 33 695 Av- og nedskrivninger 1 55 696 (14) - Mottatt utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 1 (14) 26 (41) Betalte skatter (628) (346) (8) (65) Salgstap (-gevinst) langsiktige eiendeler (65) (63) 142 322 Endring i arbeidskapital 277 12 61 496 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 1 275 1 616 8 (132) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4) (33) 69 364 Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter 875 1 286 (679) (14) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (591) (1 158) 1 (12) Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (31) - (69) 212 Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter 253 128 847 819 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart 778 65 778 1 31 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 1 31 778 WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 13
Sammendratt konsolidert oppstilling av endringer i egenkapitalen 1.1-31.12 212 Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 6 52 157 6 659 Periodens totalresultat (199) 5 (149) Transaksjoner med eierne (811) 41 (77) Innbetaling av ny kapital - 2 2 Aksjebasert avlønning 24-24 Utbytte (375) (54) (429) Endring egne aksjer 16-16 Kjøp, salg og endringer i eierinteresser i datterselskap (331) 75 (256) Andre endringer i konsernets sammensetning (145) - (145) Egenkapital ved periodeslutt 5 492 248 5 74 1.1-31.12 211 Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 6 677 329 7 6 Periodens totalresultat 793 92 885 Transaksjoner med eierne (968) (264) (1 232) Innbetaling av ny kapital - 7 7 Aksjebasert avlønning 14-14 Utbytte (324) (61) (385) Endring egne aksjer 529-529 Kjøp, salg og endringer i eierinteresser i datterselskap (1 187) (21) (1 397) Egenkapital ved periodeslutt 6 52 157 6 659 WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 14
Noter Note 1 Selskapsinformasjon og vesentlige regnskapsprinsipper Schibsted ASAs sammendratte konsernregnskap for 212 ble godkjent på styremøte 12. februar 213. Regnskapstallene er ikke reviderte. Schibsted Media Group er et av Skandinavias ledende mediakonsern. De største virksomhetene ligger i Norge, Sverige, Estland, Spania og Frankrike, men konsernet driver også virksomhet i andre land i Europa, Asia og Latin - Amerika. Schibsted er til stede innen rubrikk, papiravis, nettavis, katalog og levende bilder. Se forøvrig note 3 Opplysninger om driftssegmenter. Morselskapet Schibsted ASA er et allmennaksjeselskap med hovedkontor i Apotekergaten 1, Oslo (Norge). Aksjene er børsnotert på Oslo Børs under ticker SCH. Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets investeringer i tilknyttede selskaper og andeler felles kontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Schibsted foretok i 4. kvartal 211 en justering av klassifiseringen av utgifter som påløper til løpende utvikling og oppgradering av konsernets nettsteder innenfor Schibsted Classified Media. Dette medfører at en noe større andel av utgiftene blir innregnet som kostnad (vedlikehold) og en noe mindre andel blir innregnet som eiendel (påkostning). Endringen har uvesentlig effekt på konsernets resultat da økningen i driftskostnader motsvares av reduserte amortiseringer. Kvartalstallene for første til tredje kvartal 211 er justert for å reflektere denne endringen. Med virkning fra 1. kvartal 212 er konsernets inndeling i driftssegmenter endret, se note 3 Opplysninger om driftssegmenter. Sammenlignbare tall for tidligere perioder er omarbeidet. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som årsregnskapet for 211. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 211. Note 2 Endring i konsernets sammensetning Virksomhetssammenslutninger 212 Schibsted har i 212 investert NOK 35 mill. knyttet til kjøp av datterselskap. Beløpet omfatter overført vederlag fratrukket kontanter og kontantekvivalenter i overtatt virksomhet. Schibsted økte i februar sin eierinteresse i Aspiro AB til 64,4 % gjennom kjøp av aksjer med basis i et fremlagt bud på alle aksjene i selskapet. Aspiro AB er en ledende leverandør av streamingtjenester for musikk og TV. Schibsted eide før virksomhetssammenslutningen 18,3 % av aksjene i Aspiro AB og hadde den økonomiske interessen i 21,3 % av aksjene gjennom en TRSavtale. Disse egenkapitalinteressene ble regnskapsført som finansielle eiendeler tilgjengelige for salg. Virksomhetssammenslutningen regnskapsføres som en trinnvis overtakelse. Tidligere holdt egenkapitalinteresse er målt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet og en gevinst ved ny måling er innregnet i resultatet med NOK 48 mill. Utgifter i tilknytning til overtakelsen på NOK 7 mill. er innregnet i resultatet. Schibsted økte i april sin eierinteresse i Economy OK AB fra 37,9 % til 51,5 % gjennom kjøp av aksjer. Economy OK AB driver gruppekjøpstjenesten Let's deal i Sverige. Den tidligere egenkapitalinteressen ble regnskapsført som tilknyttet selskap og virksomhetssammenslutningen regnskapsføres som en trinnvis overtakelse. Tidligere holdt egenkapitalinteresse er målt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet og en gevinst ved ny måling er innregnet i resultatet med NOK 9 mill. Gevinster ved ny måling og oppkjøps relaterte kostnader er rapportert på linjen Andre inntekter og kostnader, se note 5. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 15
Schibsted har i tillegg gjennomført visse mindre virksomhetssammenslutninger. I tabellen under vises vederlag og foreløpige innregnede beløp for anskaffede eiendeler og overtatte forpliktelser knyttet til årets virksomhetssammenslutninger: Vederlag: Overført vederlag 87 Virkelig verdi tidligere holdt egenkapitalinteresse 134 Sum 221 Innregnede beløp for eiendeler og forpliktelser: Langsiktige eiendeler 62 Kundefordringer og andre fordringer 9 Kontanter og kontantekvivalenter 52 Langsiktig gjeld (1) Kortsiktig gjeld (96) Sum identifiserbare nettoeiendeler 98 Minoritetsinteresser (35) Goodwill 158 Sum 221 Andre endringer i konsernets sammensetning 212 Schibsted har i 212 investert NOK 98 mill. knyttet til økning av eierinteresse i datterselskap. Betalt vederlag, utover eventuelt beløp allerede innregnet som forpliktelse knyttet til minoritetsinteressers salgsopsjoner, innregnes i egenkapitalen. De vesentligste investeringene er økning i eierinteresse i Aspiro AB fra 64,4 % til 75,9 % og økning i eierinteresse fra 7 % til 96 % i Prisjakt AB. Schibsted har i 212 solgt aksjer for NOK 59 mill. knyttet til reduksjon av eierinteresse i datterselskap. Mottatt vederlag innregnes i egenkapitalen. Salget er knyttet til reduksjon av eierinteresse fra 1 % til 73,4 % i Streaming Media AS, selskapet som kontrollerer 75,9 % av aksjene i Aspiro AB. Schibsted kjøpte i november 212 5 % av aksjene i Használtautó Informatikai Kft, selskapet som driver Ungarns ledende online rubrikknettsted for biler. Selskapet innregnes som felleskontrollert virksomhet ved hjelp av forholdsmessig konsolidering. Schibsted reduserte i oktober 212 sin økonomiske interesse i Polaris Media ASA fra 43,4 % til 29, % men økte samtidig sin andel av stemmerettighetene fra 7,1 % til 29, %. Som følge av dette har konsernets investering i Polaris Media ASA endret regnskapsmessig klassifisering fra finansiell eiendel tilgjengelig for salg til investering i tilknyttet selskap. En gevinst på NOK 69 mill. er innregnet som finansinntekt som følge av redusert økonomisk interesse. Note 3 Opplysninger om driftssegmenter Med virkning fra 1. kvartal 212 er konsernets inndeling i driftssegmenter endret. Sammenlignbare tall for tidligere perioder er omarbeidet. Endringen er en konsekvens av endringer i konsernets organisering, herunder etableringen av Schibsted Norge i 1. kvartal 212. Schibsted rapporterer fire driftssegmenter; Online rubrikk, Schibsted Norge mediehus, Schibsted Sverige mediehus og Mediehus Internasjonal. Driftssegment Online rubrikk omfatter den norske online markedsplassen Finn og Schibsted Classified Media som omfatter alle konsernets online rubrikkvirksomheter utenfor Norge. Driftssegment Schibsted Norge mediehus omfatter mediehuset VG, de fire mediehusene (Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen) som tidligere utgjorde Media Norge, trykkerivirksomhet og forlagsvirksomheten Schibsted Forlag. Driftssegment Schibsted Sverige mediehus omfatter mediehusene Aftonbladet og Svenska Dagbladet samt en portefølje av nettbaserte vekstselskaper (inkludert online katalogtjenesten Hitta). Mediehus Internasjonal omfatter gratisaviskonseptet 2 Minutter i Spania og Frankrike samt Eesti Meedia Group som omfatter konsernets virksomhet i Baltikum. Andre omfatter virksomheter som ikke inngår i de fire rapporterte driftssegmentene, herunder Sandrew Metronome, Aspiro og Møteplassen. Hovedkontor omfatter selskapets hovedkontor Schibsted ASA og sentraliserte funksjoner innenfor finans, eiendom og IT. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 16
Elimineringer omfatter interne salg mellom driftssegmentene. Transaksjoner mellom driftssegmenter gjennomføres på normale forretningsmessige vilkår. Hovedkontor har hoveddelen av sine driftsinntekter fra andre driftssegmenter. De rapporterte driftssegmentene har kun uvesentlige andeler konserninterne driftsinntekter. Inndeling i driftssegmenter samsvarer med styringsstrukturen og den interne rapporteringen til konsernets øverste beslutningstaker, definert som konsernsjef. Inndelingen gjenspeiler en inndeling delvis basert på virksomhetstype og delvis basert på geografisk lokalisering. I presentert informasjon om driftssegmenter benyttes Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer som mål for driftssegmentenes resultat. I intern styring og oppfølging benyttes også Brutto driftsresultat som mål for driftssegmentenes resultat. Informasjon om driftsinntekter og resultat fordelt på driftssegmenter er som følger: 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 Driftsinntekter 821 912 Online rubrikk 3 647 3 198 1 7 1 669 Schibsted Norge mediehus 6 485 6 529 945 91 Schibsted Sverige mediehus 3 538 3 611 28 274 Mediehus Internasjonal 939 1 4 41 95 Andre 317 19 83 91 Hovedkontor 347 296 (126) (14) Elimineringer (51) (45) 3 744 3 811 Sum driftsinntekter 14 763 14 378 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 Brutto driftsresultat 21 258 Online rubrikk 1 98 993 217 176 Schibsted Norge mediehus 771 926 163 119 Schibsted Sverige mediehus 429 445 27 26 Mediehus Internasjonal (3) 38 8 (18) Andre (39) 21 (67) (64) Hovedkontor (228) (238) 549 497 Sum brutto driftsresultat 2 28 2 185 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer 157 223 Online rubrikk 954 821 166 124 Schibsted Norge mediehus 564 78 151 18 Schibsted Sverige mediehus 384 398 18 18 Mediehus Internasjonal (35) 3 7 (23) Andre (54) 18 (74) (73) Hovedkontor (264) (268) 425 377 Sum brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer 1 549 1 68 WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 17
Note 4 Nedskrivninger Nedskrivninger består av: 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 (12) (35) Nedskrivning goodwill (35) (12) (59) (18) Nedskrivning andre immaterielle eiendeler og varige driftsmidler (19) (71) - (179) Nedskrivning investeringer i tilknyttede selskaper (179) - (179) (547) Sum (548) (191) Nedskrivning goodwill og nedskrivning av investeringer i tilknyttede selskaper er en konsekvens av negativ utvikling i visse markeder. Nedskrivningene er knyttet til konsernets Online rubrikk-virksomheter i Spania og konsernets 35 % eierinteresse i Metro Nordic Sweden AB. Note 5 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader består av: 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 (23) (257) Restruktureringskostnader (283) (231) - (23) Nedskrivning varelager (23) - 8 Gevinst (tap) ved salg av datterselskap, felleskontrollert virksomhet (5) og tilknyttede selskap (13) 16 1 Gevinst ved salg av immaterielle eiendeler, varige driftsmidler og - investeringseiendom 4 33 99 1 Gevinst (tap) ved endring i pensjonsordninger 8 99 Gevinst ved ny måling av tidligere holdt egenkapitalinteresse ved - - trinnvis overtakelse 57 - - - Oppkjøpskostnader (7) - 33 - Annet - 33 (62) (284) Sum (257) (5) Restruktureringskostnader på NOK 283 mill. er hovedsakelig knyttet til tiltak implementert i forbindelse med kostnadsprogrammene for å møte de strukturelle endringene papirmediene står overfor. Schibsted Norge og Schibsted Sverige mediehus står for henholdsvis NOK 192 mill. og NOK 55 mill. Disse kostnadene er i hovedsak knyttet til reduksjon i antall ansatte, men omfatter også visse kostnader ved oppsigelse av trykkerikontrakt. De resterende restruktureringskostnadene er knyttet til restrukturering av gratisavisene 2 Minutter, endringer i styringsstrukturen i den norske online rubrikkvirksomheten Finn, restrukturering av Aspiro og den pågående nedskaleringen av Sandrew Metronome. Nedskrivning varelager gjelder Schibsted Forlag. Gevinst ved ny måling av tidligere holdt egenkapitalinteresse ved trinnvis overtakelse og oppkjøpskostnader gjelder Aspiro og Economy OK AB, se note 2. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 18
Note 6 Finansielle poster Finansielle poster består av: 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 (NOK mill.) 212 211 (3) (21) Netto renter (15) (124) 1 (2) Netto agio (disagio) (11) (11) (3) 62 Netto andre finansinntekter (-kostnader) 55 27 (32) 39 Finansielle poster (61) (18) Note 7 Utestående aksjer og opsjoner Utvikling i utestående aksjer og opsjoner, samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 211 212 212 211 16 95 49 17 61 192 Utestående aksjer ved periodestart 16 941 657 13 773 175 - - Tilgang egne aksjer - (1 129 31) 36 68 43 268 Avgang egne aksjer 162 83 4 297 783 16 941 657 17 14 46 Utestående aksjer ved periodeslutt 17 14 46 16 941 657 1 61 958 899 155 Beholdning egne aksjer ved periodeslutt 899 155 1 61 958 16 92 17 17 71 921 Gjennomsnittlig antall utestående aksjer 17 26 923 16 2 714 17 29 432 17 161 91 Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet 17 119 24 16 154 342 42 5 22 5 Utestående opsjoner ved periodestart 275 42 5 - - Utøvet (72 5) - (127 5) - Utløpt og gått tapt - (127 5) 275 22 5 Utestående opsjoner ved periodeslutt 22 5 275 Schibsted har i 212 solgt 91 6 egne aksjer til ledende ansatte til kurs NOK 132,7 i forbindelse med utøvelse av 72 5 opsjoner med underliggende rett til kjøp av 91 6 aksjer. Schibsted har i 3. og 4. kvartal 212 overført henholdsvis 28 475 egne aksjer til kurs NOK 186,5 og 23 468 egne aksjer til kurs NOK 237,49 til sentrale ledere i forbindelse med prestasjonsbasert aksjekjøpsprogram. I 4. kvartal 212 ble 19 8 egne aksjer til kurs NOK 225,1 solgt til en rabattert pris på NOK 18,8 i forbindelse med en rabattert aksjekjøpsordning for konsernets ansatte WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 19
Nøkkeltall 1.1-31.12 1.1-31.12 212 211 Finansielle nøkkeltall Underliggende vekst i driftsinntekter 3 % 6 % Driftsinntek ter per driftssegment Online rubrikk 3 647 3 198 Schibsted Norge mediehus 6 485 6 529 Schibsted Sverige mediehus 3 538 3 611 Mediehus Internasjonal 939 1 4 EBITDA før Organiske investeringer 2 558 2 597 EBITDA (brutto driftsresultat) 2 28 2 185 Driftsmargin EBITDA før Organiske investeringer 17 % 18 % EBITDA (brutto driftsresultat) 14 % 15 % Driftsmargin driftssegmenter (EBITDA) Online rubrikk 3 % 31 % Schibsted Norge mediehus 12 % 14 % Schibsted Sverige mediehus 12 % 12 % Mediehus Internasjonal ( %) 4 % Egenkapitalandel 37,4 % 4,8 % Rentebærende gjeld (NOK mill.) 2 471 2 43 Netto rentebærende gjeld (NOK mill.) 1 437 1 642 Netto rentebærende gjeld / EBITDA siste 12 måneder,71,75 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter pr. aksje (kroner) 11,91 15,24 CAPEX 366 354 Kvartalsvise resultater 1.1-31.3 1.4-3.6 1.7-3.9 1.1-31.12 1.1-31.3 1.4-3.6 1.7-3.9 1.1-31.12 (NOK mill.) 211 211 211 211 212 212 212 212 Driftsinntekter 3 496 3 758 3 38 3 744 3 63 3 825 3 524 3 811 Brutto driftsresultat 439 675 522 549 421 596 514 497 Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer 31 549 396 425 35 476 391 377 Driftsresultat 318 55 387 184 344 477 377 (454) Resultat før skattekostnad 289 548 342 152 31 442 346 (415) Periodens resultat 194 367 229 42 21 288 225 (474) Schibsted har i 4. kvartal 211 foretatt en justering av klassifiseringen av utgifter som påløper til løpende utvikling og oppgradering av konsernets nettsteder innenfor Schibsted Classified Media, se note 1. Kvartalstallene for første til tredje kvartal 211 er justert for å reflektere denne endringen. WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 2
WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 21
Schibsted ASA Apotekergaten 1, Postboks 49 Sentrum NO-15 Oslo Tlf: +47 23 1 66. Fax: +47 23 1 66 1. Epost: schibsted@schibsted.no www.schibsted.no Investorinformasjon: www.schibsted.no/ir Finanskalender Rapport 4. kvartal 212 13. februar 213 Rapport 1. kvartal 213 3. april 213 Ordinær generalforsamling 213 3. april 213 Rapport 2. kvartal 213 19. juli 213 Rapport 3. kvartal 213 3. oktober 213 For informasjon om roadshow, deltakelse på konferanser etc., besøk www.schibsted.com/no/ir/finanskalender/ WWW.SCHIBSTED.NO/IR SIDE 22