Delårsrapport Landkreditt Bank 3. kvartal 2007

Delårsrapport Landkreditt Bank 3. kvartal 2007

Delårsrapport pr 30. september 2007 REGNSKAP PR. 30. SEPTEMBER 2007 Generelt: Resultatregnskapet i Landkreditt Bank pr 3. kvartal 2007 viser betydelig resultatforbedring i forhold til samme periode i 2006. Resultatutviklingen er positivt påvirket av høy utlånsvekst og god tilgang på innskuddsmidler, negativt påvirket av engangskostnader knyttet til innføring av bank-id samt økt satsing på markedsaktiviteter. Resultat etter skatt utgjør 6,0 mill. kr. (4,6 millioner kroner pr 30. september 2006). Sterk volumøkning har kompensert for negativ marginutvikling slik at netto renteinntekter er forbedret med 16,7 millioner kroner. Pr. 30. september 2007 utgjør netto utlån 5.519 millioner kroner en økning på 44 % i forhold til 30.09.2006. Regnskapet er utarbeidet etter IFRS. Overgangen til IFRS har kun marginal betydning for resultat og balanse. Bankens egenkapital er i 2. kvartal 2007 øket med 150 mill. kr. gjennom en rettet emisjon mot morselskap. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er pr. 30. september 2007 beregnet til 12,49 % (11,05 %). Innskudd fra kunder finansierer 106 % (99 %) av utlånsporteføljen. Resultatregnskap: Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter: Brutto renteinntekter pr 30. september 2007 utgjør 210,6 millioner kroner (108,2 millioner kroner pr 30.09.2006) fordelt på 17,0 millioner kroner fra innskudd i kredittinstitusjoner, 179,5 millioner kroner fra utlån til kunder og 14,1 millioner kroner fra investeringer i verdipapirer. Brutto rente kostnader utgjør 159,3 millioner kroner (73,6 millioner kroner) hvorav 154,8 millioner kroner (65,8 millioner kroner) på innskudd fra kunder og 3,3 millioner kroner (7,3 millioner kroner) knyttet til verdipapirgjeld. Netto renteinntekter pr 30. september 2007 utgjør 51,3 millioner kroner (34,6 millioner kr). Forbedringen skyldes effekten av økt utlånsvolum og god tilgang på innskuddsmidler. Økt markedsinnsats på innskuddsprodukter har bidratt til positiv utvikling av egenfundingen som har forbedret seg fra 93 % ved siste årsskifte til 106 % pr 30. september 2007. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for salg og administrasjon av Landkreditts utlånsportefølje. Netto gebyrinntekter er økt med ca 30 % i forhold til samme periode i 2006 som følge av sterk kundevekst. Lønn og generelle administrasjonskostnader: Driftskostnadene, 61,0 millioner kroner (48,6 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 20,9 millioner kroner, generelle administrasjonskostnader 32,6 millioner kroner, ordinære avskrivninger 2,6 millioner kroner samt andre driftskostnader 4,9 millioner kroner. Kostnadsøkningen er som forventet. Resultat av ordinær drift etter skatt: Resultatet pr. 30. september 2007 utgjør 6,0 millioner kroner etter skatt (4,6 millioner kroner). Balanse: Totalkapitalen utgjør pr. 30. september 2007 6.500 millioner kroner. På aktivasiden fordeler beløpet seg hovedsakelig på 431 millioner kroner plassert som innskudd i banker, 5.519 millioner kroner i netto utlån til kunder og investeringer rentebærende verdipapirer 497 millioner kroner. På passivasiden utgjør egenkapitalen 442 millioner kroner, innskudd fra kunder 5.836 millioner kroner. All verdipapirgjeld er innfridd i løpet av 3. kvartal 2007. Egenkapital I ordinær generalforsamling 7. mars 2007 fikk styret i Landkreditt Bank AS fullmakt til å gjennomføre en kapitalutvidelse på 150 millioner kroner. Fullmakten ble benyttet i 2. kvartal 2007. I forbindelse med omorganiseringen av konsernet vil bankens egenkapital bli utvidet med ytterligere 450 millioner kroner i 4. kvartal 2007. Utlånsporteføljen: Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (61 %), driftskreditter (7 %) og pantelån til landbruket (30 %). Tapsutvikling: Porteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnadsført 1,7 millioner kroner (1,4 millioner kroner) i tap på utlån. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av sikkerhet, låntakers økonomi og betjeningsevne. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 104 millioner kroner (65 millioner kroner). Konsernforhold Gjeldende konsesjonsbetingelser knyttet til konsernstrukturen innebærer bl.a. et vilkår om at bankens forvaltningskapital ikke kan utgjøre mer enn 75 % av Landkreditts forvaltningskapital. Vedtatt endring i finansieringsvirksomhetsloven åpner for en omorganisering av konsernet som bl.a. vil innebære at dette vilkåret fjernes. I tråd med dette ble det på ekstraordinær generalforsamling 27. juni 2007 vedtatt å gjøre endringer i konsernstrukturen som, betinget myndighetenes godkjennelse, innebærer at utlånsvirksomheten i morselskapet med tilhørende innlån, vil bli overdratt til Landkreditt Bank pr 1. januar 2008. Pr 30. september 2007 utgjør bankens balanse ca 72,8 % av forvaltningskapitalen i Landkreditt.

Oslo, 30. september 2007 24. oktober 2007 Jan Erik Holmberg Styreleder Kathrine Kongshaug Karstensen Ola Jordhøy Maj-Britt Kelle Anders Sigstad Oddvar M Nordnes Adm. direktør. Nøkkeltall pr 30. september Millioner kroner 2007 2006 Forvaltningskapital Resultat Egenkapital 6.499.760 4.444.184 5.998 4.639 441.671 284.008 % 2007 2006 Kapitaldekning Utlånsvekst Innskuddsvekst Innskuddsdekning Tapsprosent Misligholdsprosent 12,49 11,05 35,11 23,72 53,77 32,56 105,75 98,55 0,03 0,04 1,80 1,60 3

Landkreditt Bank Resultatregnskap (tall i hele tusen) 30. sept 2007 3.kv. 2007 30. sept 2006 3.kv 2006 2006 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto kursgevinst(-tap) på investeringer til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån Driftsresultat Skattekostnad ordinær drift Resultat av ordinær drift 210.614 85.103 108.181 41.569 155.219 159.332 64.911 73.622 28.222 105.812 51.282 20.192 34.559 13.347 49.407 6.889 2.494 4.931 1.656 7.109 3.834 1.288 2.592 866 3.862-1.183-1.122 40-16 -9 17.963 5.586 19.435 6.566 25.983 19.835 5.670 21.814 7.340 29.221 20.923 7.609 18.741 7.021 26.872 32.630 9.705 23.403 7.753 32.114 2.592 911 1.994 767 2.798 4.899 1.566 4.438 1.378 5.826 61.044 19.791 48.576 16.919 67.610 1.742 1.698 1.355 965 2.238 8.331 4.373 6.442 2.803 8.780 2.333 1.225 1.803 784 2.475 5.998 3.148 4.639 2.019 6.305 Balanse (tall i hele tusen) 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler 272.153 261.902 263.952 158.805 112.267 70.344 5.518.801 3.828.735 4.084.709 497.014 198.023 102.902 5.455 8.460 7.776 18.173 19.541 19.541 5.900 4.327 4.712 23.459 10.929 12.095 6.499.760 4.444.184 4.566.041 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Periodens resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital 25.213 35.610 28.806 5.836.390 3.773.341 3.795.516 0 254.000 404.000 29.903 16.788 34.543 154.387 68.579 5.542 12.196 11.858 11.961 6.058.089 4.160.176 4.280.368 450.000 300.000 300.000-14.327-20.849-20.867 5.998 4.857 6.541 441.671 284.008 285.674 6.499.760 4.444.184 4.566.041 4

Overgangsefffekt IFRS Avstemming av balansen pr 01.01.2006 NGAAP IFRS Eiendeler (tall i hele tusen) 31.12.2005 IFRS-effekt 01.01.2006 Kontanter og fordringer på sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler 225.271 0 225.271 86.451 0 86.451 3.094.564 0 3.094.564 92.632-7.519 85.113 12.572-2.304 10.268 0 20.631 20.631 13.665-12.383 1.282 7.061 0 7.061 3.532.216-1.575 3.530.642 NGAAP IFRS Gjeld og egenkapital 31.12.2005 IFRS-effekt 01.01.2006 Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum gjeld og egenkapital 2.860.721 0 2.860.721 420.500-7.500 413.000 11.345 0 11.345 5.138 0 5.138 11.083 0 11.083 250.00 250.000-26.571 5.925-20.646 3.532.216-1.575 3.530.642 Avstemming av resultatet 2006 2006 NGAAP IFRS-effekt 2006 IFRS Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 155.219 0 155.219 105.812 0 105.812 49.407 0 49.407 Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt på investeringer regnskapsført til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn, m.v. og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån Resultat av ordinær drift før skatt Skattekostnad ordinær drift Årsoverskudd 7.109 0 7.109 3.862 0 3.862-9 0-9 25.983 0 25.983 29.221 0 29.221 58.986 0 58.986 2.798 0 2.798 5.826 0 5.826 67.61 67.610 2.238 0 2.238 8.78 8.780 2.475 0 2.567 6.305 0 6.305 5

Avstemming av balansen pr 01.01.2007 NGAAP IFRS Eiendeler (tall i hele tusen) 31.12.2006 IFRS-effekt 01.01.2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler 263.952 0 263.952 70.344 0 70.344 4.084.709 0 4.084.709 102.902 0 102.902 10.095-2.309 7.786 0 19.541 19.541 16.005-11.293 4.712 12.095 0 12.095 4.560.102 5.940 4.566.042 Gjeld og egenkapital 31.12.2006 IFRS-effekt 01.01.2007 NGAAP IFRS Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum gjeld og egenkapital 3.824.322 0 3.824.322 404.00 404.000 34.543 0 34.543 5.542 0 5.542 11.961 0 11.961 300.00 300.000-20.266 5.940-14.326 4.560.102 5.940 4.566.042 6

Ved overgangen til IFRS er ny åpningsbalanse pr 1. januar 2006 utarbeidet for Landkreditt Bank AS. Det nye regnskapsregelverket påvirker Landkreditt Bank AS i første rekke ved verdsettelse av finansielle gjeldsposter og immaterielle eiendeler. Immaterielle eiendeler IFRS stiller andre krav til vurdering av levetid og benyttet avskrivningshorisont på immaterielle eiendeler. Landkreditt har lisenser som blir påvirket av dette. Endring av egenkapital som følge av overgang til IFRS pr 1. januar 2006: Millioner kroner Endring avskriving lisenser 5.940 Sum endringer egenkapital 5.940 Regnskapsprinsipper Regnskapet for Landkreditt Bank AS er avlagt i henhold til IAS 34 pr. 30.09.2007. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet da Landkreditt konsernet avla årsrapport i henhold til IFRS. Det nye regnskapsregelverket påvirker Landkreditt Bank AS i første rekke ved verdsettelse av immaterielle eiendeler Utover dette har ikke de nye regnskapsprinsippene påvirket regnskapet til Landkreditt Bank AS. Immaterielle eiendeler IFRS stiller andre krav til vurdering av levetid og benyttet avskrivningshorisont på immaterielle eiendeler. Landkreditt Bank AS har lisenser som blir påvirket av dette. 7

Tap på utlån og garantier Misligholdte utlån 30.09.2007 30.09.2006 Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån 104.259 64.709 4.894 3.306 99.365 61.403 1,80 1,60 Tap på utlån 30.09.2007 30.09.2006 Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Periodens amortisering Tap på utlån 1.089 1.355 655 0-2 0 1.742 1.355 Individuelle nedskrivninger på utlån 30.09.2007 30.09.2006 Individuelle nedskrivninger på utlån pr 01.01 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Periodens amortisering Individuelle nedskrivninger på utlån pr 30.09 3.819 1.951 655 0 1 1.388 2.498 0 755 33-14 0 4.894 3.306 Endring i egenkapital Egenkapital pr 01.01.2006 Kapitalutvidelse Periodens resultat Egenkapital pr 30.09.2006 Egenkapital pr 01.01.2007 Kapitalutvidelse Periodens resultat Egenkapital pr 30.09.2007 Aksjekapital Annen egenkapital 250.000-20.849 50 0 4.857 300.000-15.992 300.000-14.327 150 0 5.998 450.000-8.329 Sum 284.008 441.671 Kapitaldekning 30.09.2007 30.09.2006 Kjernekapital Tilleggskapital Fradrag i ansvarlig kapital Netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Kapitaldekning i prosent 411.812 261.292 411.812 261.292 3.297.324 2.364.547 12,49 11,05 8

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Nominelle verdier 2007 2006 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 01.01 Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum 9 gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 30.09 404.000 0 404.000 0 0 413.000 0 150.000 9.000 254.000 Det er ikke tatt opp nye sertifikat - eller obligasjonslån i 2007. Kontantstrømanalyse 30.09.2007 30.09.2006 Periodens resultat Netto utbetalinger av utlån Netto innbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Netto innbetaling av innskudd fra kunder Netto innbetaling av annen gjeld Endring av tidsavgrensningsposter Netto kontantsrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling av innskudd fra kredittinstitusjoner Netto utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld Kapitalutvidelse Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider i perioden Likviditetsbeholdning 01.01 Likviditetsbeholdning 30.06 5.988 4.639-1.434.092-734.171-394.112-112.910 2.040.874 926.812 144.440 67.704-6.441 1.939 356.667 154.013-2.412-3.984-2.412-3.984-3.593 21.418-404.000-159.000 150.000 50.000-257.593-87.582 96.662 62.447 334.296 311.722 430.958 374.169 9

Landkreditt Bank www.landkredittbank.no kundeservice@landkredittbank.no Telefon 23 08 00 Telefaks 23 08 47 Postboks 1824 Vika 0123 Oslo 10