Delårsrapport. foreløpige tall for. 4. kvartal og helår 2006

Delårsrapport foreløpige tall for 4. kvartal og helår 2006

Nordic Semiconductor ASA 4. kvartal og hele året 2006 Driftsinntekter på 81 MNOK, en økning på 4% i forhold til 4. kvartal 2005 Komponentsalg opp 5,5 MNOK (+9%) Tilbakegang innen spillkontrollere på 16 MNOK (-88%) Ordrereserven var 69 MNOK ved utgangen av kvartalet, opp 62% fra samme tidspunkt i 2005 Bruttomargin endte på 49 % for 4. kvartal, ned 2%-poeng mot 4. kvartal 2005, som en følge av segment- og produktmiks EBITDA 8,1 MNOK i kvartalet mot 10,0 MNOK i 4. kvartal 2005 Sterkt salg til industrisegmentet Ny kontrakt innen PC tilbehør styrker segmentet betydelig for Nordic Semiconductor Ny komponentkunde i industrisegmentet vil bidra til vekst i 2007 Selskapet har ikke hatt leveranseproblemer fra underleverandør i 2. halvår 2006 Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 4. kvartal 2006 var på 80,7 MNOK, som er 4% høyere enn i samme periode i 2005 (77,4 MNOK). Den positive utviklingen i driftsinntektene ble drevet av økt komponentsalg og ble oppnådd til tross for en reduksjon på 16 MNOK innen spillkontrollere. Grunnet leveranseproblemer i årets to første kvartaler, var årets driftsinntekter 285,8 MNOK, 3% lavere enn i 2005 (295,5 MNOK). Ordreinngang i kvartalet var 60,8 MNOK, 3% høyere enn i 4. kvartal 2005 (59,0 MNOK). Book-to-bill var 0,8 i 4. kvartal. Samlet ordreinngang pr. desember var 312,0 MNOK, opp 18,5% fra 2005. Ordrereserven var 69 MNOK ved utgangen av 4. kvartal 2006 mot 42 MNOK på samme tidspunkt året før. Book-to-bill for hele 2006 var 1,09. Dekningsbidraget for 4. kvartal 2006 ble 39,7 MNOK med en dekningsgrad på 49%, mot 39,8 MNOK og 51% i 4. kvartal 2005. Nedgangen ansees som midlertidig som følge av endringer i segment- og produktmiks. Dekningsgraden ble 52,5% for året 2006 mot 50,5% i 2005. Driftskostnadene i kvartalet økte med 4 MNOK som følge av økt utviklingsaktivitet på Wibree-prosjektet. FoUkostnadene for 4. kvartal var på 12,0 MNOK hvorav 11,5 MNOK er kostnadsført og 0,5 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 4. kvartal 2005 for totale FoU kostnader var på 10,4 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 7,1 MNOK og 3,3 MNOK. Øvrige driftskostnader i 4. kvartal 2006 var 23,6 MNOK mot 24,0 MNOK i tilsvarende periode i 2005. Selskapet har hatt økning i antall ansatte fra 105 til 113 fra 4. kvartal 2005 til 4. kvartal 2006. Driftsresultat i 4. kvartal 2006 ble 4,6 MNOK, som er 4,1 MNOK svakere enn samme periode året før. Akkumulert var driftsresultatet 21,8 MNOK i 2006 mot 42,8 MNOK i 2005. Netto finansposter endte i 4. kvartal 2006 på 1,0 MNOK, sammenlignet med 2,2 MNOK for samme periode året før. Resultat før skatt i 4. kvartal 2006 var 5,6 MNOK mot 10,9 MNOK i samme periode i 2005. For 2006 var resultatet før skatt 20,4 MNOK i 2006 mot 50,5 MNOK for 2005. Nordic Semiconductor hadde pr. 31.12.2006 en totalbalanse på 247,2 MNOK, en reduksjon på 1,9 MNOK i kvartalet.. Selskapets betalingsmidler var 90,3 MNOK (37% av totale eiendeler) ved utgangen av kvartalet. Egenkapitalen pr. 31.12.2006 var 202,3 MNOK som utgjør en egenkapitalandel av totalbalansen på 82%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var positiv med 10,0 MNOK i 4. kvartal 2006. Dette er 34,1 MNOK lavere enn for samme periode i 2005. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for forventet vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 4. kvartal Per. 4. kvartal MNOK 2006 2005 2006 2005 PC tilbehør 9.7 10.4 60.9 65.5 Spillkontrollere 2.1 18.0 7.9 48.9 Intelligent sportsutstyr 3.9 0.1 15.1 1.7 Audio utstyr 2.3 1.3 10.8 4.4 Industielle applikasjoner 34.4 12.9 93.6 58.2 Annet 13.8 18.0 52.3 63.8 Sum komponenter 66.2 60.7 240.6 242.5 Konsulenttjenester 14.5 16.7 45.2 53.0 Nordic Semiconductor 80.7 77.4 285.8 295.5 PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 9,7 MNOK mot 10,4 MNOK i 4. kvartal 2005. Volumutviklingen i segmentet er positiv. Økt salg av det nye produktet nrf24l01 reduserte gjennomsnittsprisen til kunde som et ledd i konkurransen om volumkunder som nå benytter 27 MHz i trådløse mus/tastaturløsninger. Nordic meldte i 4. kvartal om en større kunde innen dette produktområdet som har inngått avtale om konvertering fra 27 MHz teknologi til Nordic 2,4 GHz løsning. Spillkontrollere Som forventet falt inntektene kraftig i dette segmentet fra 18.0 MNOK i 4. kvartal 2005 og endte på 2,1 MNOK i 4. kvartal 2006. Markedsutviklingen for tredjeparts spillkontrollere er fortsatt vanskelig. Nordic generer fortsatt salg til ettermarkedet for forrige generasjons spillkonsoller som i dag selges til sterkt reduserte priser. Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i kvartalet økte i forhold til tilsvarende periode i 2005 fra 0,1 MNOK til 3,9 MNOK. Nye lanseringer av produkter i flere utstyrs- og priskategorier forventes å øke konsumentenes oppmerksomhet og kunnskap om

produktområdet. Da selskapet er meget godt posisjonert i segmentet, vil dette gi økt salg på sikt. Audioutstyr Salget av nrf komponenter til utstyr i Audiosegmentet var 2,3 MNOK i 4. kvartal 2006, 1,0 MNOK bedre enn samme periode i 2005. Veksten i segmentet kommer i hovedsak fra salg til karaokemikrofoner, Voice over IP -telefoner, hodetelefoner til hjemmestereosystemer og fjernkontroller. Industrielle applikasjoner Driftsinntektene viser en fortsatt meget positiv utvikling med en vekst fra 12,9 MNOK i 4. kvartal 2005 til 34,4 MNOK i 2006. Inntektene kommer i hovedsak fra et antall større kunder som har utviklet seg positivt gjennom 2006. I 4. kvartal annonserte Nordic en ny betydelig kunde som vil gi leveranser fra 1. kvartal 2007. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 4. kvartal falt fra 18,0 MNOK i 2005 til 13,8 MNOK i 2006. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 4. kvartal Per. 4. kvartal MNOK 2006 2005 2006 2005 Norge 11.8 2.9 30.7 21.5 Europa 34.5 24.1 99.3 85.7 USA/Canada 5.9 5.3 26.5 23.2 Asia 27.1 44.8 124.1 164.2 Andre 1.4 0.3 5.2 0.9 Nordic Semiconductor 80.7 77.4 285.8 295.5 Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksje har i 4. kvartal 2006 vært omsatt mellom intervallet NOK 43,40 og NOK 57,25 med sluttkurs per 31.12.2006 på NOK 47,00. Det er i kvartalet omsatt 3.855.000 aksjer fordelt på 1.158 handler (18 handler i snitt per handledag). Tilsvarende tall for foregående kvartal var 5.687.000 aksjer fordelt på 1.582 handler (24 handler i snitt per handledag). Ved kvartalsslutt hadde Nordic Semiconductor 909 aksjonærer, hvorav 66 var utenlandske med en samlet eierandel på 18,7%. Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel Danske Bank 3 384 090 9.6 % Odin Norge 3 225 850 9.2 % Folktrygdfondet 3 068 550 8.7 % Orkla ASA 2 010 200 5.7 % Ferd Invest AS 1 860 000 5.3 % Tore Engebretsen 1 507 500 4.3 % Credit Suisse Securities 1 199 733 3.4 % Arne-Kristian Mæland 1 146 700 3.3 % KLP 863 000 2.5 % Canica AS 808 100 2.3 % Sum 10 største 19 073 723 54.3 % Øvrige 16 060 397 45.7 % Totalt 35 134 120 100.0 % Nordic Semiconductor ASA har i 4. kvartal kjøpt 133.000 egne aksjer gjennom megler til gjennomsnittlig kurs kr. 47,64. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er 143.000. Transaksjonene ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 25. april 2006. Styret ønsker med dette å gi uttrykk for en fortsatt positiv holdning til selskapet og aksjen. Det er ikke tatt stilling til hvordan aksjeinnehavet skal disponeres. Etter kvartalsslutt, den 14. februar 2007, inngikk Nordic Semiconductor ASA en avtale med Chipidea - Microelectrónica, S.A. om salg av Nordic s data converter avdeling. Salgsprisen er 37,5 MNOK. Av dette betales 16,2 MNOK ved overtakelse og resten i 5 halvårlige betalinger. Avtalen er inngått med forbehold om en begrenset due diligence og godkjennelse i selskapenes styrer. Utsikter fremover Nordic Semiconductors 2,4 GHz produkter har hatt sterk konkurranse fra andre og billigere løsninger gjennom flere år. Selskapet har kontinuerlig fokus på å redusere enhetskostnadene. I dag er kostnadsforskjellen liten mellom Nordics kretser og kretser fra andre leverandører med dårligere ytelse, samtidig som markedet i økende grad krever de unike løsninger Nordic tilbyr i sine produkter. Nordic Semiconductors strategi om å konvertere kunder fra 27MHz teknologi til 2,4 GHz teknologi fra Nordic er i ferd med å lykkes. Etter kvartalsslutt har selskapet også meldt at Philips og Fujitsu Siemens bytter til Nordics 2,4 GHz løsninger. Flere nye kunder vil bli meldt fremover etterhvert som nye design går i produksjon. Denne situasjonen gir store muligheter, og Nordic ser design aktivitet hos alle ledende kunder innenfor selskapets satsningsområder. Flere av disse potensielle kundene vil ha produkter på markedet i løpet av 2007. Etter et år med leveranseproblemer som nå er over og som en følge av det liten vekst, vil dette kunne gi Nordic en god utvikling fremover. Nordics omsetning vil forsatt være sesongavhengig som følge av kundenes salgssykler. Selskapet forventer sterk og lønnsom vekst i 2007. Oslo 16. februar 2006 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreformann) Kristin Skogen Lund Alf Olsen Alf Helge Omre Kjell Bråthen Anne-Cecilie Fagerlie Linda Kristoffersen Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør)

Resultatregnskap Beløp i MNOK 4. kvartal 2006 4. kvartal 2005 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 Ordreinngang 60.8 59.0 312.0 263.4 Driftsinntekter 80.7 77.4 285.8 295.5 Materialkost -36.3-31.4-126.7-132.9 Direkte prosjektkostnader -4.7-6.2-9.0-13.4 Dekningsbidrag 39.7 39.8 150.1 149.2 Andre driftskostnader -20.1-17.6-77.2-62.1 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0.0-5.1 1.2-8.5 Avskrivninger -3.5-1.3-9.7-3.5 Forskning og utvikling -11.5-7.1-42.6-32.3 Driftsresultat 4.6 8.7 21.8 42.8 Netto finansposter 1.0 2.2-1.4 7.7 Resultat før skattekostnad 5.6 10.9 20.4 50.5 Skattekostnad -1.6-3.1-5.6-14.1 Resultat etter skattekostnad 4.0 7.8 14.8 36.4 Resultat pr. aksje 0.12 0.24 0.43 1.12 Utvannet resultat pr. aksje 0.12 0.22 0.42 1.03 Balanse IFRS 31.03.2005 IFRS 31.03.2004 31.12.2006 31.12.2005 Beløp i MNOK Aktivert forskning og utvikling 6.8 0.6 12.5 13.9 Utsatt skattefordel 17.1 22.1 0.6 4.8 Varige driftsmidler 4.2 5.6 14.7 16.1 Finansielle anleggsmidler 0.6 0.6 0.1 0.6 Anleggsmidler 28.7 28.9 27.9 35.4 Varebeholdning 27.7 15.0 62.4 29.6 Kundefordringer 41.9 21.0 59.1 63.4 Andre kortsiktige fordringer 8.7 4.3 7.5 5.7 Betalingsmidler 46.7 29.4 90.3 74.6 Omløpsmidler 125.0 69.7 219.3 173.3 EIENDELER 153.7 98.6 247.2 208.7 Egenkapital 103.9 76.2 202.3 160.1 Langsiktig gjeld 16.4 4.2 4.1 4.6 Kortsiktig gjeld 33.4 18.2 40.8 44.0 EGENKAPITAL OG GJELD 153.7 98.6 247.2 208.7 Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK 31.12.2006 31.12.2005 Egenkapital pr. 01.01. 101.1 73.9 160.1 101.9 Periodens resultat 2.2 1.8 14.8 36.4 Kapitalutvidelse 0.0 0.0 34.1 18.7 Kostnadsført fordel på tildelte opsjoner 0.6 0.5 0.1 3.1 Kjøp av egne aksjer 0.0 0.0-6.8 0.0 Omregningsdifferanser 0.0 0.0 0.0 0.0 Egenkapital ved periodens utgang 103.9 76.2 202.3 160.1

Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK 4. kvartal 2006 4. kvartal 2005 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 Resultat før skatt 5.6 10.9 20.4 50.5 Periodens betalte skatt -0.1-0.1-0.5-0.2 Ordinære avskrivninger 3.5 1.3 9.7 3.5 Kostnadsført fordel tildelte opsjoner 0.0 1.5 0.1 3.1 Nedskrivning anleggsmidler 0.0 0.0 0.0 0.0 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital 7.6 40.4-34.2-30.0 Andre justeringer fra driftsrelaterte poster 0.8-4.8 0.1-9.2 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 17.4 49.2-4.4 17.7 Salg av varige driftsmidler 0.0 0.0 0.0 0.0 Kjøp av varige driftsmidler -0.7-1.8-3.4-14.7 Balanseførte utviklingskostnader -0.5-3.3-3.8-9.9 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1.2-5.1-7.2-24.6 Innbetaling av egenkapital 0.0 0.0 34.1 18.7 Endring egne aksjer -6.2 0.0-6.8 0.0 Utbetaling av utbytte 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto endringer gjeld 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -6.2 0.0 27.3 18.7 Effekt av valutakursendringer 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter 10.0 44.1 15.7 11.8 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 80.3 30.5 74.6 62.8 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 90.3 74.6 90.3 74.6 Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK Q4 06 Q3 06 Q2 06 Q1 06 Q4 05 Q3 05 Q2 05 Q1 05 Ordreinngang 60.8 74.9 95.8 80.5 59.0 53.0 68.5 82.9 Driftsinntekter 80.7 91.5 60.6 53.0 77.4 81.2 81.6 55.4 Dekningsbidrag 39.7 48.3 31.6 30.5 39.8 42.0 40.1 27.4 Dekningsgrad (%) 49.2 52.8 52.1 57.5 51.4 51.7 49.1 49.5 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0.0 0.0 0.0 1.2-5.1 0.6-1.2-2.8 Resultat før forskning og utvikling 16.1 26.8 10.7 10.8 15.8 26.4 23.7 9.2 Kostnadsført forskning og utvikling -11.5-11.7-8.6-10.7-7.1-7.5-8.7-9.0 Driftsresultat 4.6 15.1 2.1 0.1 8.7 18.9 15.0 0.2 Driftsmargin (%) 5.7 16.5 3.5 0.1 11.2 23.3 18.4 0.4 Resultat før skattekostnad 5.6 15.1 0.4-0.7 10.9 19.4 17.0 3.1 Resultatmargin (%) 6.9 16.5 0.7-1.3 14.1 23.9 20.9 5.6 Egenkapitalandel (%) 81.8 82.1 88.5 84.3 76.7 80.4 70.6 67.6 Resultat pr. aksje (kroner) 0.12 0.31 0.01-0.02 0.24 0.42 0.38 0.07 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) 0.12 0.31 0.01-0.01 0.22 0.40 0.35 0.06 Kontantstrøm pr. aksje (kroner) 0.26 0.50 0.07 0.04 0.37 0.62 0.55 0.12