RAPPORT 2. kvartal og 1. halvår

RAPPORT 2. kvartal og 1. halvår 2013 2013

RAPPORT FOR 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR 2013 Rekordstort varesalg Betydelig styrket kontantbeholdning Nye kunder Aktivt arbeid med innlisensiering Finansielle resultater Aqua Bio Technology ASA (ABT) hadde inntekter på 6,9 millioner kroner i andre kvartal 2013, mot 0,1 millioner kroner i samme periode året før. Inntektene i andre kvartal er på nivå med foregående kvartal, imidlertid er sammensetningen av inntektene endret. Selskapets inntekter gjennom 2012 og i første kvartal 2013 var i all hovedsak innbetalinger i henhold til avtaler om eksklusivitet og royalties. I andre kvartal kom over halvparten av inntektene fra kunders kjøp av ingredienser til hudpleieprodukter. Varesalget utgjorde syv prosent av selskapets inntekter i første kvartal, mens det i andre kvartal utgjorde 52 prosent av salgsinntektene. 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Inntektsutvikling 2012-2013 (NOK 1.000) Salgsinnt. Annen innt. EBITDA for kvartalet ble 2,8 millioner kroner, mot et underskudd på 2,8 millioner kroner i fjorårets andre kvartal. Selskapets driftskostnader er noe høyere enn i andre kvartal 2012 og i første kvartal 2013. De høyere kostnadene skyldes styrket bemanning, et økt aktivitetsnivå i selskapet og regnskapsmessig periodisering av kostnader. Selskapets resultat etter skatt for andre kvartal 2013 ble vel 1,5 millioner kroner, mot et underskudd på 4,3 millioner kroner i samme periode i fjor. Akkumulert etter første halvår 2013 har ABT inntekter på 14,2 millioner kroner, mot 12,1 millioner kroner i fjorårets første halvår. Inntektene i fjor var sterkt preget av betydelige innbetalinger knyttet til inngåelse av eksklusivitetsavtaler. Varesalget utgjorde 29 prosent av inntektene i første halvår i år, sammenlignet med åtte prosent i samme periode i fjor. EBITDA-resultatet etter de første seks månedene i år er 6,7 millioner kroner, mot 6,8 millioner etter samme periode i 2012. Selskapets resultat etter skatt i årets første halvår ble 4,2 millioner kroner, sammenlignet med 4,1 millioner kroner i fjor. Kommersiell suksess Utviklingen i ABTs inntekter i andre kvartal kan i stor grad henføres til at selskapets viktigste kunder har kjøpt større volumer av Aquabeautine XL. Det ble levert Aquabeautine XL til en verdi av 3,3 millioner kroner i andre kvartal 2013. Det amerikanske direktesalgsselskapet Amway skal lansere sine nye hudpleieprodukter basert på Aquabeautine XL i en rekke land i andre halvår 2013, noe som selskapet tror skal bidra til en styrking av selskapets salgsinntekter over tid. Etter lanseringen av produktet Dermaclarine høsten 2012, benyttes denne ingrediensen nå i hudpleieprodukter fra flere kosmetikkselskaper. Utviklingen for Dermaclarine gjennom 2013 styrker oppfatningen av at denne ingrediensen, som skånsomt og effektivt fjerner døde hudceller, har potensial til å bli et volumprodukt. På bakgrunn av dette arbeider ABT med å ekspandere sitt globale distributørnettverk ytterligere. Selskapet knyttet i 2011 til seg distributører i Europa, Asia og Amerika med kapasitet til å nå ut til 80 prosent av de relevante produsentene av hudpleieprodukter i verden. Basert på erfaringene med Dermaclarine i 2013 vil det være aktuelt å utvide dette nettverket, for å maksimalisere denne ingrediensens kommersielle potensial. Interessen for Beauty Propelline, som også ble lansert høsten 2012, er stor og økende. Beauty Propelline har unike egenskaper i forhold til å reversere hudens aldringstegn. For denne ingrediensen har selskapet valgt å bruke tid til å vurdere den riktige markedsstrategien, som kan være å lisensiere ut produktet eksklusivt til en eller et lite antall kunder, dersom de økonomiske vilkårene for dette er tilfredsstillende. Innlisensiering under oppbygging En sentral del av ABTs strategi er å utvikle selskapet som et kommersielt drivhus for bioteknologi rettet 2

mot kosmetikkindustrien. Dette innebærer innlisensiering av relevant og attraktiv teknologi, for så å gjøre denne tilgjengelig for industrien. Strategien kan gi ABT et bredt tilfang av ulike teknologier og mulige ingredienser, og samtidig styrke selskapets posisjon som leverandør til kosmetikkindustrien. Gjennom første halvår 2013 har ABT vært i dialog med et stort antall selskaper og forskningsmiljøer som arbeider med relevant teknologi. Et utvalg av disse er så langt invitert til å gå videre sammen med ABT i en grundigere teknisk og kommersiell vurdering. Arbeidet med å identifisere nye kandidater pågår kontinuerlig. God finansiell plattform ABTs finansielle plattform er solid og ble ytterligere styrket gjennom andre kvartal. Kontantbeholdningen styrket seg med over åtte millioner kroner fra foregående kvartal. Ved utgangen er kvartalet hadde selskapet en kontantbeholdning på 26,0 millioner kroner, mot 17,5 millioner kroner i tilsvarende kvartal i 2012 og 21,0 millioner kroner ved siste årsskiftet. Langsiktig gjeld er stabil på vel ni millioner kroner og selskapets kortsiktige gjeld er begrenset. Selskapets egenkapitalandel var 84 prosent ved utgangen av andre kvartal 2013, mot 74 prosent i samme kvartal i 2012. Det har ikke forekommet transaksjoner med nærstående som har betydning for selskapets finansielle stilling i første halvår 2013. ABT står ikke overfor risiki ut over hva som er vanlig i bransjen. ABT betjener et globalt marked og er eksponert for den generelle økonomiske utviklingen i større konsumentmarkeder. Produktene er fortsatt i tidlig lanseringsfase og det er knyttet risiko til i hvilken grad de får aksept i markedet og dermed vil gi inntekter til ABT. Selskapets bærer kunderisiko ved at et mindre antall større enkeltkunder representerer en stor del av omsetningen. Videre bærer selskapet en viss valutarisiko, ved at selskapets salg i hovedsak er i USD, mens kostnader og regnskapsvaluta er NOK. Selskapets teknologi er i stor grad proprietær og er i betydelig utstrekning beskyttet gjennom patent- og varemerkebeskyttelse. Operasjonell risiko er lav, ved at selskapet både har lave kostnader og at produksjonsutstyret er lite kapitalkrevende. Positive fremtidsutsikter En rekke faktorer gir grunnlag for optimisme. Avtalene knyttet til Aquabeautine XL har vist seg ikke bare å generere de kontraktsfestede inntektene knyttet til eksklusivitet og royalties, men også begynnende inntekter fra produktsalg. Utviklingen tyder på at ABTs forretningsmodell er robust, og at produktsalg i tiden som kommer vil være en viktig del av selskapets inntekter. Salgsvolumene og inntektene fra Dermaclarine er økende og denne utviklingen forventes å fortsette i tiden som kommer. Interessen for Beauty Propelline oppleves som positiv. Også dette produktet har et vesentlig inntektspotensial, som vil realiseres når selskapet har valgt den beste kommersielle løsningen for dette produktet. Arbeidet med å identifisere og bringe frem innlisensieringskandidater har vært godt gjennom første halvår. ABT har identifisert og er i dialog med flere innehavere av relevant og attraktiv teknologi. Selskapets kostnader er moderate og virksomheten er svært skalerbar. Produksjonskostnadene er beskjedne og økte salgsvolumer vil ha begrenset effekt på driftskostnadene. Aqua Bio Technology befinner seg i det hurtigst ekspanderende segmentet i en raskt voksende kosmetikkindustri. ABT baserer seg på bærekraftig, marin bioteknologi, og kan dokumentere produkter som har et naturlig opphav, høy virkningsgrad og uten påviste negative bivirkninger. Selskapet er dermed godt posisjonert i forhold til en kundegruppe som i økende grad ønsker å erstatte dagens petroleumsbaserte ingredienser i kosmetikk med fullgode, naturlige virkestoffer. På denne bakgrunn er det grunnlag for å anta at Aqua Bio Technology i tiden som kommer vil oppleve økt salg og fortsatt sterke resultater selv om variasjoner fra kvartal til kvartal fortsatt kan bli store. Om Aqua Bio Technology ABT utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikkindustrien. Hovedproduktene Aquabeautine XL, Dermaclarine og Beauty Propelline er alle basert på marine råstoffer og er utviklet i samarbeid med norske universiteter. Produktene har dokumentert unike egenskaper i forhold til f. eks. å fjerne døde hudceller og forsinke aldringstegn i huden. De har høy grad av skånsomhet og lang holdbarhet. ABT adresserer et tilgjengelig marked for aktive ingredienser til kosmetikk og hudpleieprodukter som er anslått til en verdi på over én milliard dollar. Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Oslo Axess siden 2008. 3

Erklæring Styret i Aqua Bio Technology ASA og selskapets adm. direktør bekrefter at regnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor. Oslo, 20. august 2013 4

Resultatregnskap (konsern) NOK Q2 2013 Q2 2012 Akk. 30.06.2013 Akk. 30.06.2012 Salgsinntekter 3 613 751 119 638 4 126 785 985 068 Annen driftsinntekt 3 335 870 0 10 055 730 11 067 392 Sum inntekter 6 949 621 119 638 14 182 515 12 052 460 Varekostnad 593 574 72 289 557 072 262 289 Lønnskostnader 1 791 282 1 123 042 3 170 882 2 175 734 Andre salgs- og administrasjonskostnader 1 768 529 1 710 424 3 742 884 2 849 984 Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) 2 796 236-2 786 117 6 711 677 6 764 452 Avskrivninger 1 437 873 1 284 873 2 795 745 2 589 745 Driftsresultat (EBIT) 1 358 363-4 070 990 3 915 932 4 174 707 Finansinntekter 307 176 12 451 445 032 336 746 Finanskostnader 115 696 219 015 116 310 411 200 Netto finansinntekter / (kostnader) 191 480-206 564 328 723-74 454 Resultat før skattekostnad 1 549 843-4 277 554 4 244 654 4 100 252 Skattekostnad 0 0 0 Periodens resultat 1 549 843-4 277 554 4 244 654 4 100 252 Resultat pr. aksje 0,22-0,80 1,23 0,77 Resultat pr aksje utvannet 0,21-0,80 1,14 0,71 2. kvartal 2013 er ikke revidert 5

Balanse (konsern) NOK 30.06.2013 30.06.2012 31.03.2013 31.12.2012 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 484 809 24 085 509 809 508 450 Immaterielle eiendeler 18 985 590 22 381 716 20 239 659 21 379 551 Sum anleggsmidler 19 470 399 22 405 801 20 749 468 21 888 001 Omløpsmidler Varer 31 359 925 32 983 361 31 799 925 31 878 675 Kundefordringer og andre fordringer 2 747 369 2 575 687 6 868 369 3 359 366 Kontanter og kontantekvivalenter 26 073 221 17 522 078 17 641 275 21 039 537 Sum omløpsmidler 60 180 514 53 081 126 56 309 569 56 277 578 SUM EIENDELER 79 650 913 75 486 929 77 059 038 78 165 579 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 27 574 668 21 501 616 27 574 668 23 456 128 Ikke registrert kapitalforhøyelse 0 0 0 6 177 810 Overkursfond 32 646 644 120 460 802 32 646 643 30 652 375 Annen innskutt egenkapital 2 044 612 0 1 852 415 1 705 608 Annen egenkapital/udekket tap 4 244 654-86 040 339 2 694 813 0 Sum egenkapital 66 510 578 55 922 079 64 768 539 61 991 921 Langsiktig gjeld Lån og andre langsiktige forpliktelser 9 428 000 7 080 000 9 628 000 9 828 000 Sum langsiktig gjeld 9 428 000 7 080 000 9 628 000 9 828 000 Kortsiktig gjeld Konvertible lån 0 7 090 193 0 0 Leverandørgjeld 1 271 401 1 040 235 1 132 088 1 812 651 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 2 440 934 4 354 422 1 530 411 4 533 007 Sum kortsiktig gjeld 3 712 335 12 484 849 2 662 499 6 345 658 Sum gjeld 13 140 335 19 564 849 12 290 499 16 173 658 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 79 650 913 75 486 929 77 059 038 78 165 579 2. kvartal 2013 er ikke revidert 6

Endringer i konsernets egenkapital Akkumulert pr 31. 12. 2012 (NOK) Aksjekapital Ikke reg. kapitalforhøyelse Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital/ udekket tap Total egenkapital Egenkapital 01.01.2012 21 139 780 0 120 249 584 0-90 315 194 51 074 170 Årets totalresultat 0 0 0 0 897 584 897 584 Utstedelse av aksjer 2 316 348 6 177 810 1 034 146 0 0 9 528 304 Kostnader ved utst. av aksjer 0 0-110 000 0 0-110 000 Reklassifisering av opsjoner 0 0 0 1 103 745-1 103 745 0 Aksjebaserte opsjoner 0 0 0 601 863 0 601 863 Overføring til overkursfond 0 0-90 521 355 0 90 521 355 0 Egenkapital 31. 12.2012 23 456 128 6 177 810 30 652 375 1 705 608 0 61 991 921 Akkumulert pr 30.06.2013 (i NOK) Aksjekapital Ikke reg. kapitalforhøyelse Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital/ udekket tap Total egenkapital Egenkapital 01.01.2013 23 456 128 6 177 810 30 652 375 1 705 608 0 61 991 921 Årets totalresultat 0 0 0 0 4 244 654 4 244 654 Utstedelse av aksjer 0 0 0 0 0 0 Kostnader ved utst. av aksjer 0 0-65 000 0 0-65 000 Registrering av kap. forhøyelse 4 118 540-6 177 810 2 059 270 0 0 0 Aksjebaserte opsjoner 0 0 0 339 004 0 339 004 Overføring til overkursfond 0 0 0 0 0 0 Egenkapital 30.06.2013 27 574 668 0 32 646 644 2 044 612 4 244 654 66 510 578 2. kvartal 2013 er ikke revidert 7

Konsernets kontantstrøm NOK Pr 30.06.2013 Pr 30.06.2012 31.12.2012 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt 4 244 654 4 100 252 897 584 Avskrivninger 2 795 745 2 589 745 5 513 694 Netto renter -422 872-447 946-2 178 839 Endringer i varelager 518 750 218 000 1 322 686 Endringer i kundefordringer og andre fordringer 611 997 334 976-448 703 Endringer i leverandørgjeld -541 250-491 378 281 039 Endringer i annen kortsiktig gjeld -2 092 073-428 030-249 445 Aksjebaserte opsjoner 339 004 174 603 601 863 Netto kontantstrøm fra driften 5 453 955 6 050 223 5 739 879 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler -378 144-670 866-3 077 014 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -378 144-670 866-3 077 014 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 0 573 054 2 355 357 Kostnader ifbm konvertering av lån til aksjer -65 000 0 0 Mottatte renter 307 176 36 746 164 909 Betalte renter 115 696 411 200 2 013 930 Opptak / (nedbetaling) av lån -400 000 4 027 246 6 748 000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -42 128 5 048 246 11 282 196 Endring i bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter 5 033 684 10 427 603 13 945 061 Bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 21 039 537 7 094 476 7 094 476 Kontanter, plasseringer og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 26 073 221 17 522 078 21 039 537 2. kvartal 2013 er ikke revidert Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). 8

20 største aksjonærer Aksjonær Eierandel 1. INITIA AB 10,15 % 2. MP PENSJON PK 4,73 % 3. PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD 4,59 % 4. BLUEFIELD AS 4,41 % 5. PARETO BANK ASA 4,35 % 6. SWELANDIA INTERNATIONAL AB 4,00 % 7. BOLAKS AS 3,50 % 8. KJELD RIMBERG CONSULTING AS 3,09 % 9. HAAV HOLDING AS 2,90 % 10. PECUNIA FORVALTNING AS 2,69 % 11. KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS 2,44 % 12. YOUNG NOUGATEERS AS 2,18 % 13. STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS 2,16 % 14. TANNLEGE PER HAGEN AS 2,06 % 15. NOR MARINE INVEST AS 2,05 % 16. ESPEN HALVARD DAHL 2,02 % 17. TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALT. AS 1,68 % 18. ZYM HOLDING AS 1,51 % 19. TOM KRISTIAN PEDERSEN 1,40 % 20. SKARET INVEST AS 1,20 % Per 13.08.2013 Aqua Bio Technology ASA Thormøhlensgate 55 5008 Bergen info@aquabiotech.no www.aquabiotechnology.com 9