GSGroup AS Årsrapport 2016

GSGroup AS Årsrapport 2016

GSGroup AS ÅRSRAPPORT 2016 Innhold Årsberetning s. 3-5 Resultatregnskap s. 6 Balanse s. 7-8 Noter s. 9-16 Kontantstrømoppstilling s. 17 Revisjonsberetning s. 18-19 GSGroup AS Nordre Kullerød 5 B 3241 Sandefjord 2

GSGroup AS ÅRSBERETNING FOR 2016 Virksomhetens art og lokalisering GSGroup AS selger tjenester og løsninger for flåtestyring, elektronisk kjørebok, sporing og gjenfinning, samt mobile field service. Hovedkontoret ligger i Sandefjord og konsernet har kontorer i Oslo, Stockholm, Göteborg, København, Tallinn, Riga, Vilnius, Dortmund, Budapest, Tampere og Helsinki. et består av GSGroup AS og datterselskapene GSGroup AB, GSGroup Danmark AS, Guard Systems Estonia AS, Guard Systems Latvia SIA, UAB Guard Systems Litauen, Guard Fleet Systems Sp.Z.o.o. (Polen) Guard Systems GmbH, GSGroup Deutschland GmbH, Guard Systems Finland Oy AB, Guard Systems BeNeLux SA, GSGroup My- Fleet Zrt, GSGroup Innovation Center Zrt og PPCT Finland OY. I tillegg har selskapet en rekke partnere i Europa. Med virkning fra 1. juni 2016 kjøpte GSGroup AS 100 % av aksjene i PPCT Finland OY. Selskapet leverer løsninger innen flåtestyring og er markedsleder i Finland. PPCT har hovedkontor i Tampere. et gjennomførte to fusjoner i 2016. Guard Systems Danmark ble fusjonert med e-pocket Solutions ApS, og er nå registrert under navnet GSGroup Danmark AS. Guard Systems Sverige AS ble fusjonert med e-pocket Sverige AS, og er nå registrert under navnet GSGroup AB. Fusjonene ble gjort med virkning fra 1. januar 2016. Tjenester og løsninger Handyman, et av selskapets løsninger innen mobile field service, er en bransjeorientert tjeneste for selskaper med ansatte ute i felten. Løsningen gir brukerne en forenklet hverdag hvor alle gjøremål registreres der handlingen finner sted. Dette omfatter alt fra timeregistrering, vare- og ordrehåndtering, utfylling av dokumentasjon med mer, og hvor dataene automatisk synkroniseres med ordre- og økonomisystemene til våre kunder. Modulen Handyman Office benyttes av kontorpersonell til å registrere ordrer og planlegge, samt administrasjon og forvaltning. Handyman kan konfigureres og tilpasses behovene til alt fra mellomstore selskaper til store komplekse / internasjonale selskaper. Smartday er selskapets andre løsning innen mobile field service. Dette er en skybasert standard løsning, rettet mot små og mellomstore kunder. Produktet består av en planleggingsmodul som enkelt gir tilgang til kunder, oppgaver og ressurser. Dernest omfatter løsningen mobile klienter som inneholder full time- og materiell registrering, samt mulighet for bruk av sjekklister og bildedokumentasjon. GSGroup tilbyr i dag tre merkenavn innenfor web baserte løsninger for elektronisk kjørebok og flåtestyring; Guard Systems, PPCT og MyFleet. Ved å installere en telematikkenhet i enten et kjøretøy, en maskin eller annet utstyr, henter man ut ønsket data som presenteres overfor respektive kunder i et web grensesnitt i form av elektronisk kjørebok eller flåtestyrings applikasjon. Spotguard er et sporingssystem basert på batteridrevet GSM/GPS/Radio teknologi som er koblet til selskapets egen infrastruktur og databaser, alarm og varslingssystemer som understøtter denne type virksomhet. Spotguard benyttes også i økende grad for utstyrskontroll. Felles for alle tjenester og løsninger GSGroup tilbyr våre kunder er at programvaren er utviklet av selskapets egne ressurser, noe som gir full kontroll på alle rettigheter. Alle løsninger kan integreres mot de fleste kjente økonomi- og ordresystemer, enten via standardiserte og egenutviklede API er, eller via partnerløsninger. Virksomheten i 2016 Markedet for selskapets løsninger innenfor flåtestyring, posisjonering, sporing og gjenfinning av objekter er i god vekst, og ikke minst har offentlig sektor utpekt seg særskilt positivt i 2016. Salget av løsninger innenfor field services viste en moderat utvikling i første halvdel av 2016, men styrket seg i andre halvdel, noe som gir positive utsikter for 2017. Vi har gjennom året sett en økning i kryssalg på tvers av selskapets tjenestespekter, samt en god kundetilgang blant nordiske storkunder. 3

Det har vært en positiv salgsutvikling og det er inngått flere betydelige kontrakter for hele konsernet i 2016. Flere store internasjonale kunder bruker nå GSGroup som leverandør, og dette gir selskapet et godt salgs- og vekstpotensial fremover. SMB markedet er i positiv utvikling, spesielt i Norge. I 2016 har selskapet lagt ned godt med ressurser i arbeidet med integrasjon av oppkjøpte selskaper, samt effektivisering og samkjøring av interne prosesser. GSGroup har etablert en meget stabil driftsplattform, noe som viser seg gjennom god driftsstabilitet. Positive tilbakemeldinger fra store og etablerte kunder i hele Europa viser at selskapet har en solid, effektiv og stabil teknologiplattform som løser kundenes behov. Styret er godt fornøyd med det integreringsarbeidet som er gjennomført i organisasjonen, samt det kvalitetsløft som er tilført selskapets løsninger og tjenester. GSGroup startet i 2016 en offensiv satsning på salgs- og markedsaktivitetene, gjennom en betydelig styrking av salgsog markedsorganisasjonen, samt økt ressursbruk på markedsaktiviteter forøvrig. Det forventes at arbeidet vil gi god effekt i 2017. ledelsen er lokalisert i Norge og Danmark og de fleste fellesfunksjoner er lokalisert i Norge. Dette fungerer godt i forhold til våre datterselskaper. selskapet bidrar med oppfølging, støtte og kompetansebygging overfor alle datterselskapene. Hovedformålet er å styrke salg, leveranse, support og kundeoppfølging. Produktutvikling GSGroup legger ned betydelige ressurser i utvikling av produktene, både for å sikre kvalitet, stabilitet og ytelse, men også for å opprettholde konkurransedyktige og innovative løsninger i marked med en rivende teknologisk utvikling. Kostnadene knyttet til produktutvikling har i 2016 vært utgiftsført løpende. Redegjørelse for årsregnskapet Selskapet har besluttet å endre prinsippet for inntektsføring av lisenser og abonnementer. Dette vil sikre en jevnere inntektsstrøm og et mer transparent regnskap. Prinsippendringene medfører at lisenser inntektsføres i tråd med initiell kontraktslengde på service og vedlikehold, mot tidligere hvor lisensinntekter ble tatt til inntekt på salgstidspunktet. Abonnementsinntekter inntektsføres nå lineært over avtaleperioden, mot tidligere hvor en større andel av kontraktsverdien ble inntektsført ved oppstart. Prinsippendringene gir konsernet på kort sikt en regnskapsmessig negativ effekt på omsetning og resultat. ets omsetning viser en økning på 21,5 % i 2016, fra NOK 147 millioner i 2015 til NOK 178,6 millioner i 2016. For morselskapet økte omsetningen fra NOK 93,3 millioner i 2015 til NOK 101,5 millioner i 2016. ets driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) var på NOK 13,9 millioner i 2016, sammenliknet med NOK 20,2 millioner for 2015. Nedgangen kan dels forklares av prinsippendringene beskrevet over, samt ekstraordinære kostnader på totalt NOK 6,3 millioner bestående av etterlønn til tidligere administrerende direktør, nedskrivning av allerede inngåtte kontrakter, avvikling av datterselskaper i Polen og Tsjekkia samt restrukturering og integrasjon av oppkjøpt virksomhet. Ordinært resultat før skatt ble på negativt med NOK 4,4 millioner for 2016, mot NOK 3,2 millioner for 2015 for morselskapet. For konsernet ble ordinært resultat før skatt negativt med NOK 3,3 millioner i 2016, mot NOK 10,6 millioner i 2015. Selskapet har iverksatt flere nye utviklingsprosjekter og deler av disse vil bli aktivert i 2017. I tillegg til de NOK 6,3 millioner beskrevet over, har selskapet valgt å nedskrive eksisterende aktiverte utviklingskostnader med NOK 2,1 millioner. Egenkapitalen i morselskapet er på 60,5 % og i konsernet på 37 %. Utover det som fremgår av denne beretning er det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som har betydning for bedømmelsen av selskapet. Når det gjelder avsetningsforhold og prisutvikling for de produkter som inngår i virksomheten, kjenner styret ikke til forhold som har interesse for bedømmelsen av selskapet, utover det som framgår av det totale årsregnskap. Etter styrets oppfatning gir det framlagte resultatregnskap og balanse med tilhørende noter, tilfredsstillende informasjon om selskapets drift og stilling ved årsskiftet. 4

Finansiell risiko Selskapet er utsatt for valutarisiko i dets ordinære forretningsvirksomhet, og styrer mot å ha en akseptabel risiko innenfor dette området. En stor del av vareinnkjøpet er i en annen valuta enn den selskapet selger i, og dette medfører en risiko. Selskapet samarbeider med sin bankforbindelse gjennom terminhandel og bruk av valutakonti for å balansere valutarisikoen. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningene for videre drift er til stede. Til grunn for antagelsen ligger dagens drift, resultatprognoser for 2017 og konsernets langsiktige strategiske planer. Arbeidsmiljøet Det har ikke inntruffet skader eller ulykker i 2016. Korttidssykefraværet var på 1,6 % og langtidssykefraværet på 3,7 %, totalt 5,3 % i 2016. Selskapet har etter styrets oppfatning et godt arbeidsmiljø. Det arbeides kontinuerlig med tiltak for å forbedre arbeidsmiljøet. Styret vil takke de ansatte for en vel gjennomført jobb i 2016. Likestilling Blant styrets tre aksjonærvalgte medlemmer er det ingen kvinner. et har totalt 148 ansatte, hvorav 116 menn og 32 kvinner. Selskapet praktiserer full likestilling mellom kjønnene både ved ansettelse og ellers. I selskapets ledergruppe er det fem menn. Styret vil jobbe for å få flere kvinner inn i ledende stillinger. Ytre miljø Selskapets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø mer enn det som er normalt for denne type virksomhet. Eierstyring og selskapsledelse Selskapet forstår god eierstyring og selskapsledelse som et godt og ansvarlig samspill mellom eiere, styret, ledelse, ansatte, kunder og leverandører, sett i et langsiktig perspektiv med fokus på verdiskapning. Styret tilstreber å følge Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse så langt den passer for et selskap av denne størrelsen. Det legges vekt på at det er klar arbeidsdeling mellom styret og daglig ledelse. Videre at det er etablert tilfredsstillende rutiner for informasjon, overvåkning av risiko og kontroll. Gjennom sitt arbeid er det selskapets mål å styrke tilliten til selskapet og bidra til størst mulig verdiskapning over tid, til beste for aksjonærer, ansatte og andre interessenter. Disponering Styret foreslår at årets underskudd på NOK 4.783.872 dekkes ved overføring fra annen egenkapital Styret i GSGroup AS Sandefjord, 28. mars 2017 5

RESULTATREGNSKAP 2015 2015 2016 2016 Note 2016 2015 2015 GSGroup AS GSGroup konsern Driftsinntekter 91 561 424 99 980 359 Salgsinntekter 1,2 174 963 984 143 357 860 1 792 521 1 618 902 Andre driftsinntekter 1,2 3 622 084 3 671 465 93 353 945 101 599 261 Sum driftsinntekter 178 586 068 147 029 325 Driftskostnader 20 664 567 21 565 709 Varekostnad 29 858 658 23 339 275 45 691 521 47 924 395 Lønn og sosiale kostnader 5 90 323 301 75 382 007 6 227 413 5 283 584 Ordinære avskrivninger 3,6 13 176 934 11 300 475 0 2 137 706 Nedskrivninger 3 2 137 706 0 19 534 272 27 551 483 Andre drifts- og adm.kostnader 5 44 405 057 28 041 296 92 117 773 104 462 877 Sum driftskostnader 179 901 656 138 063 053 1 236 172-2 863 616 Driftsresultat -1 315 588 8 966 272 Finansinntekter og finanskostnader 690 000 0 Finansinntekt fra foretak i samme konsern 0 0 31 204 38 685 Annen renteinntekt 71 712 50 250 3 472 199 2 138 497 Annen finansinntekt 3 072 997 4 026 293-818 314-1 092 364 Rentekostnader -1 170 359-864 947-1 386 144-2 647 040 Andre finanskostnader -3 969 110-1 550 571 1 988 945-1 562 222 Netto finansresultat -1 994 760 1 661 025 3 225 117-4 425 838 Resultat før skattekostnad -3 310 348 10 627 297 4 436 299-358 034 Skattekostnad 13-2 333 547 1 722 741 7 661 416-4 783 872 Årsresultat -5 643 895 12 350 038 Overføringer 7 661 416-4 783 872 Overført til/fra annen egenkapital 10 7 661 416-4 783 872 Sum overføringer 6

BALANSE pr. 31.12 BALANSE pr. 31.12 2015 2015 2016 2016 Note Note 2016 2016 2015 2015 GSGroup AS Eiendeler GSGroup konsern ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler 28 305 278 30 067 290 Utsatt skattefordel 1,14 35 508 333 31 111 849 9 049 664 7 918 456 Goodwill 3 63 163 494 44 477 666 609 000 304 500 Patenter, lisenser etc 3 304 500 609 000 4 880 264 0 Aktiverte utviklingskostnader 3 540 180 5 925 420 42 844 206 38 290 246 Sum immaterielle eiendeler 99 516 507 82 123 935 Varige driftsmidler 1 474 521 1 301 298 Maskiner og utstyr 6,15 6 028 390 1 568 836 755 920 667 936 Verktøy, inventar, kontorutstyr etc. 6,15 1 147 415 942 797 2 230 441 1 969 234 Sum varige driftsmidler 7 175 805 2 511 633 Finansielle anleggsmidler 51 903 999 70 859 488 Investering i datterselskaper 1,7 0 6 198 665 0 0 Investering i aksjer 9 169 0 10 965 256 9 507 059 Lån til foretak i samme konsern 7,8 0 0 21 247 12 080 Andre fordringer 8 255 673 273 770 62 890 502 80 378 627 Sum finansielle anleggsmidler 264 842 6 472 435 107 965 149 120 638 107 Sum anleggsmidler 106 957 154 91 108 003 OMLØPSMIDLER 3 847 514 4 501 831 Varer 4,15 11 036 125 6 972 568 12 341 130 17 994 320 Kundefordringer 7,9,15 22 937 295 19 897 486 19 417 437 20 462 889 Andre fordringer 7 8 992 690 6 985 324 31 758 567 38 457 209 Sum fordringer 31 929 985 26 882 810 1 877 792 1 807 759 Bankinnskudd og kontanter 12 24 340 460 24 729 417 37 483 873 44 766 799 Sum omløpsmidler 67 306 570 58 584 795 145 449 022 165 404 906 SUM EIENDELER 174 263 724 149 692 798 7

BALANSE pr. pr. 31.12 31.12 2015 2015 2016 2016 Note Note 2016 2015 2015 GSGroup AS Egenkapital og gjeld GSGroup konsern EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 65 519 500 65 519 500 Aksjekapital 10,11 65 519 500 65 519 500 24 737 689 24 737 689 Overkurs 10 24 737 689 24 737 689 90 257 189 90 257 189 Sum innskutt egenkapital 90 257 189 90 257 189 Opptjent egenkapital 21 017 924 9 873 917 Annen egenkapital 10 0 4 981 396 0 0 Udekket tap 10-25 726 501 0 21 017 924 9 873 917 Sum opptjent egenkapital -25 726 501 4 981 396 111 275 113 100 131 106 Sum egenkapital 10 64 530 688 95 238 585 Avsetning for forpliktelse 0 0 Utsatt skatt 14 1 107 007 758 181 0 0 Sum avsetning for forpliktelse 1 107 007 758 181 Langsiktig gjeld 6 250 000 17 219 909 Gjeld til kredittinstitusjoner 15 17 223 696 6 250 000 6 250 000 17 219 909 Sum langsiktig gjeld 17 223 696 6 250 000 Kortsiktig gjeld 8 075 535 15 837 164 Gjeld til kredittinstitusjoner 15 0 8 075 535 2 404 101 3 891 357 Leverandørgjeld 10 107 134 3 584 190 3 472 023 3 705 485 Skyldig skattetrekk og offentlige avgifter 7 679 571 7 738 647 0 0 Skyldig skatt 86 048 361 698 7 697 062 15 714 634 Forskuddsbetalt abonnement 54 113 810 18 036 751 6 275 188 8 905 251 Annen kortsiktig gjeld 19 415 770 9 649 211 27 923 909 48 053 891 Sum kortsiktig gjeld 91 402 333 47 446 032 34 173 909 65 273 800 Sum gjeld 108 626 029 53 696 032 145 449 022 165 404 906 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 174 263 724 149 692 798 Styret i GSGroup AS Sandefjord, 28. mars 2017 8

NOTER 1 REGNSKAPSPRINSIPPER 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og God Regnskapsskikk. Alle notespesifikasjoner gjelder GSGroup AS som morselskap der hvor annet ikke er spesifisert. Inntektsføringsprinsipper Hovedprinsippet for inntektsføring er at inntekt skal resultatføres når den er opptjent. Salg av abonnement knyttet til produktene innenfor telematikk (sporing, flåtestyring og kjørebok) inntektsføres over avtalens løpetid. Inntektsføring av konsulentbistand skjer på leveringstidspunktet. For lisenssalg, support- og vedlikeholdsinntekter periodiseres disse over vedlikeholdsperioden. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser, balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsen. Leasingavtaler vurderes konkret, og der avtalen vurderes som finansiell, inntektsføres salget ved inngåelse av leasingavtalen. Prinsippendring Både for selskapsregnskapet og konsernregnskapet er det i 2016 innført et nytt inntektsprinsipp. Alle abonnements- og lisensinntekter vil heretter periodiseres lineært over avtaleperioden. Engangseffekten av endret regnskapsprinsipp er i henhold til regnskapsloven 4-3 bokført direkte mot egenkapitalen. Sammenligningstall er ikke omarbeidet. Konsolideringsprinsipper Oversikt over datterselskaper fremgår av note 7. Alle datterselskap eies 100%. I GSGroup AS er investeringene bokført til anskaffelseskost. I konsernregnskapet er oppkjøpsmetoden brukt som konsolideringsprinsipp ved eliminering av aksjer i datterselskap. Dette innebærer at morselskapets kostpris for aksjer i datterselskap er eliminert mot datterselskapets egenkapital på kjøpstidspunktet. Det vil ikke fremkomme merverdier knyttet til datterselskapene som er stiftet av GSGroup AS. For datterselskapene som er kjøpt opp, fremkommer det merverdier knyttet til driftsløsøre og goodwill. Internt kjøp og salg samt interne fordringer og gjeld er eliminert. Endringer i konsernet GSGroup AS kjøpte PPCT Finland Oy 31.05.2016. I Sverige er datterselskapet Guard Systems Sverige AB fusjonert med datterdatter-selskapet epocket Solutions AB i 2016, og driften fortsetter i GSGroup AB. I Danmark er datterselskapene Guard Systems Danmark AS og epocket Solutions Aps fusjonert i 2016. Driften fortsetter i GSGroup Danmark AS. Datterselskapene GSGroup MyFleet Zrt og GSGroup Innovation Center Zrt ble utelatt fra konsolideringen i 2015 på grunn av uvesentlighet, men er innarbeidet fra og med 2016. Omregningsprinsipper Datterselskapene er selvstendige forretningsenheter. Dagskursprinsippet er benyttet for omregning av balanseposter, mens snittkurser er benyttet for omregning av resultatposter i utenlandsk valuta til norske kroner. Omregningsdifferanser føres direkte mot egenkapitalen. Verdivurdering- og klassifiseringsprinsipper Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler, herunder fordringer som skal tilbakebetales innen 1 år. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Immaterielle eiendeler/utviklingskostnader Kostnader ved utvikling av produkter som forventes å gi positiv fremtidig kontantstrøm blir aktivert. I aktivert beløp inngår innkjøpte materialer og tjenester, samt lønn og sosiale kostnader. Aktiverte utviklingskostnader avskrives over beregnet levetid etter prosjektets ferdigstillelse. Varige driftsmidler for øvrig Varige driftsmidler aktiveres som anleggsmidler dersom levetiden er mer enn 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15 000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger tillegges driftsmidlenes kostpris og avskrives i takt med disse. Ved utskiftning blir anskaffelseskost aktivert og gevinst/tap ved utrangering resultatført. Driftsmidler for øvrig avskrives lineært over resterende levetid. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det en uspesifisert avsetning for å dekke mulig tap. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Pensjoner Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordning er innskuddsbasert og tilfredsstiller kravene i denne lov. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter periodens endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Utsatt skatt er beregnet med 24% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessig og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverseres eller kan reverseres i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynliggjort at denne kan bli nyttiggjort. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling er utarbeidet etter den indirekte metode. Vedrørende ubenyttet del av trekkrettigheter henvises det til note 15. Av beholdning av bankinnskudd og kontanter pr. 31.12.2016 for morselskapet utgjør skattetrekkskonto kr 1 732 147. Offentlige tilskudd Refusjon under SkatteFUNN-ordningen er ført som reduksjon av kostnader refusjonen gjelder. 9

2 SPESIFIKASJON AV SALGSINNTEKTER 2 SPESIFIKASJON AV SALGSINNTEKTER Salgsinntekter fordelt på produkt 2016 2015 2016 2015 Varer og lisenser 18 338 900 21 427 443 23 708 967 25 785 401 Abonnement, recurring, tjenester 78 805 339 69 661 685 151 255 016 117 572 459 Andre inntekter 4 455 022 2 264 817 3 622 085 3 671 465 Sum 101 599 261 93 353 945 178 586 068 147 029 325 3 IMMATERIELLE VERDIER 3 IMMATERIELLE EIENDELER Goodwill Lisenser ervervet Aktiverte utviklingskostnader Anskaffelseskost 01.01 10 260 072 1 522 500 22 180 174 33 962 746 Tilgang 0 Avgang 0 Anskaffelseskost 31.12 10 260 072 1 522 500 22 180 174 33 962 746 Akkumulerte avskrivninger 01.01 1 161 208 913 500 17 299 910 19 374 618 Årets ordinære avskrivninger 1 180 408 304 500 2 742 557 4 227 465 Årets nedskrivninger 2 137 707 2 137 707 Akkumulerte avskrivninger 31.12 2 341 616 1 218 000 22 180 174 25 739 790 Sum Bokført verdi pr. 31.12 7 918 456 304 500 0 8 222 956 Økonomisk levetid 10 år 5 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineære Lineære Lineære Goodwill Lisenser ervervet Aktiverte utviklingskostnader Anskaffelseskost 01.01 55 597 081 1 522 500 33 797 759 90 917 340 Tilgang 26 048 861 58 355 26 107 216 Avgang 0 Omregningsdifferanser 476 627 476 627 Anskaffelseskost 31.12 81 645 942 1 522 500 34 332 741 117 501 183 Akkumulerte avskrivninger 01.01 11 119 416 913 500 28 805 092 40 838 008 Årets ordinære avskrivninger 7 363 032 304 500 3 262 747 10 930 279 Årets nedskrivninger 2 137 707 2 137 707 Omregningsdifferanser -412 985-412 985 Akkumulerte avskrivninger 31.12 18 482 448 1 218 000 33 792 561 53 493 009 Sum Bokført verdi pr. 31.12 63 163 494 304 500 540 180 64 008 174 Økonomisk levetid 10 år 5 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineære Lineære Lineære Goodwill knyttet til oppkjøpte datterselskaper avskrives over 10 år, da dette brukes som investeringshorisont ved oppkjøp. 4 VARELAGER 4 VARELAGER Selskapets varelager består av innkjøpte ferdigvarer og er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. 10

5 LØNNSKOSTNADER, YTELSER TIL LEDENDE PERSONELL, ANTALL ANSATTE ETC. 5 LØNNSKOSTNADER, YTELSER TIL LEDENDE PERSONELL, ANTALL ANSATTE ETC. Lønnskostnader 2016 2015 2016 2015 Lønnskostnader 39 570 374 37 934 950 74 363 675 62 331 040 Sosiale kostnader 5 924 121 5 766 973 11 466 880 8 676 897 Pensjon 1 356 444 1 092 454 2 596 999 2 743 014 Andre ytelser 1 073 456 897 144 1 895 747 1 631 056 Sum 47 924 395 45 691 521 90 323 301 75 382 007 Gjennomsnittlig antall årsverk 61 58 148 108 Ytelser til ledende personell Lønn og godtgjørelser til ledende ansatte fastsettes av styret. Ytelsene består av fast lønn, fri telefon og pensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Eventuelle andre ytelser vurderes etter nærmere avtale. Lønn og godtgjørelser for øvrige ansatte fastsettes av selskapets administrasjon. For alle ansatte gjelder ordinære oppsigelsesregler etter Arbeidsmiljølovens bestemmelser. Tilsvarende er lønn i oppsigelsestiden fastsatt etter Arbeidsmiljølovens bestemmelser. Styret foretar en årlig gjennomgang av lønn og godtgjørelser for å vurdere behov for endringer. Ledende ansatte Lønn Andre godtgjørelser Pensjonskostnad Tore J. Paulsen, adm. direktør 2 169 962 49 184 24 498 Espen Virik Ranvik, adm.direktør 814 769 80 853 23 500 Det er ikke inngått avtaler om aksjebaserte godtgjørelser, men det er inngått avtale med ledergruppen om bonus. Pr. 31.12.2016 er det ikke avsatt bonus. Adm.dir. Tore J. Paulsen gikk brått bort 17.05.2016. Etterlønn i henhold til inngåtte avtaler er innarbeidet i regnskapet for 2016. Sittende adm.dir. har 3 måneder etterlønnsavtale. Det er utbetalt honorar til styrets medlemmer med totalt kr 40 000. Selskapet har ikke gitt lån eller stillet sikkerhet ovenfor ledende ansatte. Godtgjørelse til revisor 2016 2015 2016 2015 Revisjon 115 500 94 000 262 309 225 202 Revisjon av epocket Solutions AS 0 93 700 0 0 Rådgivning/konsulentbistand 85 293 90 288 144 089 141 788 Sum 200 793 277 988 406 398 366 990 6 ANLEGGSMIDLER 6 ANLEGGSMIDLER Søksutstyr, biler Verktøy, inventar mv Anskaffelseskost 01.01 15 192 791 5 830 665 21 023 456 Tilgang 581 000 356 993 937 993 Avgang -505 000-505 000 Anskaffelseskost 31.12 15 268 791 6 187 658 21 456 449 Akkumulerte avskrivninger 01.01 13 718 270 5 074 744 18 793 014 Årets ordinære avskrivninger 611 140 444 978 1 056 118 Avgang -361 917-361 917 Akkumulerte avskrivninger 31.12 13 967 493 5 519 722 19 487 215 Sum Bokført verdi pr. 31.12 1 301 298 667 936 1 969 234 Økonomisk levetid 5-10 år 3-5 år Avskrivningsplan Lineære Lineære 11

6 ANLEGGSMIDLER, fortsetter 6 ANLEGGSMIDLER, fortsetter Søksutstyr, utstyr, biler Verktøy, inventar mv Anskaffelseskost 01.01 20 310 311 12 205 546 32 515 857 Tilgang 6 182 723 875 712 7 058 435 Avgang -505 000-11 892-516 892 Omregningsdifferanser -475 474-90 500-565 974 Anskaffelseskost 31.12 25 512 560 12 978 866 38 491 426 Akkumulerte avskrivninger 01.01 18 741 475 11 262 749 30 004 224 Årets ordinære avskrivninger 1 688 852 557 802 2 246 654 Avgang -361 917-11 892-373 809 Omregningsdifferanser -584 240 22 792-561 448 Akkumulerte avskrivninger 31.12 19 484 170 11 831 451 31 315 621 Sum Bokført verdi pr. 31.12 6 028 390 1 147 415 7 175 805 Økonomisk levetid 5-10 år 3-5 år Avskrivningsplan Lineære Lineære 7 INVESTERING I DATTERSELSKAP 7 INVESTERING I DATTERSELSKAP Datterselskap: Forretningskontor Selskapets resultat Selskapets egenkapital GSGroup Danmark AS Rødovre 100 % -2 775 172 5 157 618 GSGroup AB Bromma 100 % 6 645 164 12 738 491 Guard Systems Estonia AS Tallin 100 % 67 918 41 788 Guard Systems Latvia SIA Riga 100 % 491 975 3 338 207 UAB Guard Systems Lithuania Vilnius 100 % 51 345-4 216 143 Guard Systems Finland Oy AB Helsinki 100 % -420 507-5 867 887 Guard Systems GmbH Dortmund 100 % -151 779-8 596 817 Guard Systems BeNeLux SA Doncols 100 % 78 927-187 469 Guard Fleet Systems Sp. Z.o.o. Warzawa 100 % -25 652-144 758 GSGroup Deutschland GmbH Dortmund 100 % -2 335 475-13 262 063 GSGroup MyFleet Ztr Budapest 100 % 762 794 1 007 525 GSGroup Innovation Center Ztr Budapest 100 % 62 688 153 731 PPCT Finland Oy Tampere 100 % 1 740 224-6 826 269 Datterselskap (ikke konsolidert): Guard Fleet s.r.o Bysice 100 % Investeringene er bokført til anskaffelseskost i morselskapets regnskap. Da det ikke har vært aktivitet i Tsjekkia er selskapet utelatt fra konsolidering. Eier-/ stemmeandel Mellomværende med datterselskap Langsiktige fordringer Kundefordringer Kortsiktige fordringer Gjeld GSGroup Danmark AS 0 144 060 0 0 GSGroup AB 0 5 132 595 0 0 Guard Systems Estonia AS 136 295 0 0 0 Guard Systems Latvia SIA 0-79 476 0 0 UAB Guard Systems Lithuania 0 1 891 170 1 853 392 0 Guard Systems Finland Oy AB 0 246 539 5 287 584 0 Guard Systems GmbH 0 22 988 7 077 577 0 Guard Systems BeNeLux SA 0 0 400 000 0 Guard Fleet Systems Sp. Z.o.o. 0 0 123 600 0 GSGroup Deutschland GmbH 9 370 764 3 286 076 1 119 202 0 GSGroup MyFleet Ztr 0 0 928 934 0 PPCT Finland Oy 0 8 425 0 0 Guard Fleet s.r.o 0 0 1 580 0 9 507 059 10 652 377 16 791 869 0 Selskapet har stilt ansvarlig lån til Guard Systems Finland Oy AB, dette utgjør NOK 4.123.694. GSGroup AS har stillet garanti for gjeld som oppstår i Guard Systems Deutschland GmbH. 12

8 FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR 8 FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR Følgende fordringer har forfall senere enn ett år etter balansedagen: 2016 2015 2016 2015 Lån til foretak i samme konsern 9 507 059 10 965 256 0 0 Andre fordringer 12 080 21 247 255 673 273 770 Sum 9 519 139 10 986 503 255 673 273 770 9 KUNDEFORDRINGER 9 KUNDEFORDRINGER Det er inngått factoringavtale med SG Finans AS for 80% av kundefordringene. Total ramme utgjør kr 500.000, hvorav kr 0 var benyttet pr. 31.12. Se også note 15. Det er i 2016 konstatert kr 26 307 som tap på kundefordringer. Total avsetning til delkredere utgjør ved årets slutt kr 316 456. 10 SPESIFIKASJON AV EGENKAPITAL AV EGENKAPITAL Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum Egenkapital pr. 01.01.2016 65 519 500 24 737 689 21 017 924 111 275 113 Prinsippendring -6 360 135-6 360 135 Årets resultat -4 783 872-4 783 872 Egenkapital pr. 31.12.2016 65 519 500 24 737 689 9 873 917 100 131 106 Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Udekket tap Sum Egenkapital pr. 01.01.2016 65 519 500 24 737 689 4 981 396-95 238 585 Prinsippendring -4 981 396-17 951 629-22 933 025 Årets resultat -5 643 895-5 643 895 Omregningsdifferanser -2 130 977-2 130 977 Egenkapital pr. 31.12.2016 65 519 500 24 737 689 - -25 726 501 64 530 688 For nærmere omtale av prinsippendringen, se prinsippnoten og styrets årsberetning. 13

11 ANTALL AKSJER, AKSJEEIERE M.V. 11 ANTALL AKSJER, AKSJEIERE M.V. Aksjekapitalen består av 52.415.600 aksjer, hver pålydende NOK 1,25. 20 største aksjonærer per 31.12 Antall aksjer Prosent AS Atlantis Vest (Fritz Rieber styrets leder) 29 726 368 56,71 % Aguila Invest AS (Fritz Rieber styrets leder) 5 788 500 11,04 % Kalfaret AS (Fritz Rieber styrets leder) 3 975 233 7,58 % Jan Åge Rønnestad 2 901 893 5,54 % General Communication AS (Roy Furulund styremedlem) 2 000 369 3,82 % Åge Børresen Stempelfabrikk AS 1 681 033 3,21 % AS Flu 984 113 1,88 % Adaris AS 883 564 1,69 % Hood Invest AS (Roy Furulund styremedlem) 800 000 1,53 % Knut Fosse AS 633 106 1,21 % Patronia AS 255 296 0,49 % Ola Gausland 224 797 0,43 % Rika AS 218 074 0,42 % Svenska Handelsbanken 201 000 0,38 % Hege Elisabeth Sondbø 170 000 0,32 % Rune Nilsen 135 957 0,26 % Fredrik Wiese 113 297 0,22 % Fender Forsikring AS 105 266 0,20 % Mette Henrik Jean 100 000 0,19 % Totalt av 52.415.600 aksjer 50 897 866 97,10 % Utenlandske eiere totalt 281 180 0,54 % Aksjer eid av styremedlemmer eller selskap der medlemmer av styret har bestemmende innflytelse Fritz Rieber eier direkte/indirekte via selskaper nevnt over 39 490 101 75,34 % Roy Furulund eier direkte/indirekte via selskaper nevnt over 2 200 369 4,20 % Jørgen Solberg 0 0,00 % Aksjer eid av ledende ansatte Espen V. Ranvik eier indirekte via Aguila Invest AS 1 285 047 2,45 % ten Berntsen eier indirekte via Aguila Invest AS 526 754 1,00 % 12 BUNDNE MIDLER 12 BUNDNE MIDLER 2016 2015 2016 2015 Skattetrekksmidler på særskilt konto 1 732 147 1 686 806 1 732 147 1 686 806 Depositumskonto 0 0 31 030 32 849 Sum 1 732 147 1 686 806 1 763 176 1 719 655 14

13 SKATTEKOSTNAD 13 SKATTEKOSTNAD Resultatført skattekostnad 2016 2015 Ordinært resultat før skattekostnad -4 425 838 3 225 118 Permanente forskjeller -8 764 631-993 204 Årets endring midlertidige forskjeller 4 966 774-3 852 792 Årets skattegrunnlag -8 223 695-1 620 878 Årets endring i utsatt skattefordel 358 034-4 436 299 Skattekostnad 358 034-4 436 299 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 25% (27%) av resultat før skatt 2016 2015 25% (27%)skatt av resultat før skatt -1 106 460 870 782 Effekt av permanente forskjeller -71 112-268 165 Endret skattesats fra 25% til 24% (27% til 25%) 1 252 804 2 264 422 Effekt av ikke oppført utsatt skattefordel - -7 616 864 Avskrivning konserngoodwill 282 802 313 526 Beregnet skattekostnad 358 034-4 436 299 2016 2015 Betalbar skatt utenlandske døtre 2 070 181-2 262 558 Årets endring i utsatt skattefordel 348 891 3 985 299 Skattekostnad 2 419 072 1 722 741 Betalbar skatt i balansen 88 048 361 698 15

14 BEREGNING AV UTSATT SKATTEFORDEL 14 BEREGNING AV UTSATT SKATTEFORDEL Spesifikasjon av midlertidige forskjeller 01.01.2016 31.12.2016 Endring Anleggsmidler 6 973 980 6 065 964 908 016 Omløpsmidler -823 856-1 453 525 629 669 Kortsiktig gjeld - -3 590 000 3 590 000 Gevinst og tapskonto -804 553-643 642-160 911 Sum 5 345 571 378 797 4 966 774 Fremførbart ligningsmessig underskudd -109 517 019-117 740 714 8 223 695 Netto midlertidige forskjeller -104 171 448-117 361 917 13 190 469 Forskjeller som ikke kan utlignes -9 049 664-7 918 456-1 131 208 Sum midlertidige forskjeller -113 221 112-125 280 373 12 059 261 Beregnet utsatt skattefordel mor 28 305 278 30 067 290-1 762 012 Selskapets drift og fremtidsutsikter er beskrevet i årsberetningen. Basert på styrets vurdering, finner man det sannsynliggjort at selskapet vil kunne utnytte det fremførbare underskuddet. Spesifikasjon av midlertidige forskjeller 01.01.2016 31.12.2016 Endring Anleggsmidler 7 892 801 5 974 847 1 917 954 Omløpsmidler -868 627-1 496 302 627 675 Kortsiktig gjeld - -3 590 000 3 590 000 Gevinst og tapskonto -804 553-643 642-160 911 Periodiseringsfond 3 443 275 5 031 848-1 588 573 Sum 9 662 896 5 276 751 4 386 145 Fremførbart ligningsmessig underskudd -136 127 413-157 264 582 21 137 169 Netto midlertidige forskjeller -126 464 517-151 987 831 25 523 314 Forskjeller som ikke kan utlignes 3 929 540 6 939 598-3 010 058 Sum midlertidige forskjeller -122 534 977-145 048 233 22 513 256 Beregnet utsatt skattefordel konsern 30 353 668 34 401 322 Herav utsatt skatt -758 181-1 107 007 Utsatt skattefordel 31 111 849 35 508 329 15 PANTSTILLELSER OG SIKKERHETER 15 PANTSTILLELSER OG SIKKERHETER Pantesikret gjeld 2016 2015 2016 2015 Lån Nordea Bank AB, filial i Norge 17 219 909 6 250 000 17 219 909 6 250 000 Driftskreditt SG Finans (ramme 0,5 mill) 0 0 0 Kassekreditt Nordea Bank AB (ramme 25 mill) 15 837 164 8 075 535 15 837 164 8 075 535 Sum 33 057 073 14 325 535 33 057 073 14 325 535 Pantsatte eiendeler (bokført verdi) 2016 2015 2016 2015 Driftsmidler 1 969 234 2 230 441 1 969 234 2 230 441 Fordringer 47 964 268 42 723 823 47 964 268 42 723 823 Varelager 4 501 831 3 847 514 4 501 831 3 847 514 Sum 54 435 333 48 801 778 54 435 333 48 801 778 I tillegg er driftstilbehøret pantsatt som sikkerhet for ethvert mellomværende med Nordea Bank AB, filial i Norge. Det er stillet garanti overfor en kreditor, garantibeløpet utgjør kr 500 000, og garantien løper til 31.12.2022. Det er gitt selvskyldnerkausjon for flervaluta-kreditt NOK 25 mill.. Kausjonister er GSGroup AB og GSGroup Danmark AS. Av pantesikret lån på NOK 17 219 909 gjelder NOK 15 969 909 et valutalån i EUR. Restlån pr 31.12.2016 er EUR 1 757 581. Lånet er omregnet til balansedagens kurs. 16

KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2015 2016 2016 2015 2015 2016 2016 2015 GSGroup AS GSGroup konsern 3 225 117-4 425 838 Ordinært resultat før skattekostnad -3 310 348 10 627 297 0 0 Periodens betalte skatt -361 698-137 649 0-80 463 Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler -80 463-8 754 6 227 413 5 283 584 Ordinære avskrivninger 13 176 934 11 300 475 0 2 137 706 Nedskrivning anleggsmidler 2 137 706 0 1 211 063-654 317 Endring i varer -4 063 557 736 829 1 742 423-5 653 190 Endring i kundefordringer -3 039 809 8 185 367-3 169 872 1 487 256 Endring i leverandørgjeld 6 522 944-1 437 462 0 0 Effekt av omregningsdifferanser -2 083 186-2 195 128 3 773 738 1 327 511 Endring i øvrige omløpsmidler og gjeld 4 006 449-6 973 590 13 009 882-577 751 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 12 904 972 20 097 385-9 025 1 665 284 Endring i andre langsiktige fordringer 0 140 015 0 223 546 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 223 546 28 713-1 104 705 0 Utbetaling ved lån til datterselskaper 0 0-6 135 466-19 174 656 Utbetaling ved kjøp av virksomhet -17 432 736-6 135 465-1 141 040-937 993 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler mv. -7 058 435-1 220 232-8 390 236-18 223 819 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -24 267 625-7 186 969 0 22 000 000 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 22 000 000 0-5 000 000-11 030 091 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -11 026 304-5 000 000-607 266 7 761 629 Endring kortsiktig bankfinansiering 0-607 266-5 607 266 18 731 538 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10 973 696-5 607 266-987 620-70 032 Netto endring i betalingsmidler -388 957 7 303 150 1 887 338 0 Betalingsmidler tilført ved fusjon 0 0 978 074 1 877 791 Betalingsmidler pr 01.01. 24 729 417 17 426 267 1 877 792 1 807 759 Betalingsmidler pr 31.12. 24 340 460 24 729 417 17

18

19