TTS Marine ASA Presentasjon 4. kvartal 2006 Oslo 15.02.07
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter fremover Markedsutvikling for TTS aksjen Aksjonær struktur
Agenda Oppsummering 4. kvartal
TTS Marine konsern Oppsummering 4. kvartal 2006 I 4. kvartal 2006 var fortjeneste pr. aksje 0,56 NOK. Omsetningen i 4. kvartal er 442,8 MNOK. EBITDA i kvartalet var 25,2 MNOK. Et fortsatt godt marked for våre produkter gav på nytt en rekordhøy ordrereserve, 2 019 MNOK, mot 1 653 MNOK for ett år siden. I 4. kvartal fikk selskapet et gjennombrudd i markedet for container terminaler ved kontrakten på 20 MNOK til A. P. Møller. 11. januar har selskapet gjeninntrådt i markedet for offshore kraner og har i årets første måned inngått kontrakter for 193 MNOK. Alle divisjoner har hatt en meget god ordreinngang i januar, og ordrereserven har steget med ca 300 MNOK. På denne bakgrunn forventer vi et fortsatt sterkt marked de neste 2-3 år. I 2007 forventes en organisk vekst på 20-25%, samt en ytterligere styrking av marginene. Styret vil foreslå at det betales utbytte for 2006 på NOK 1,00 per aksje.
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern
TTS Marine konsern Omsetning og EBITDA i 4. kvartal 2006 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Omsetning Tallene i NOK 1.000 442 821 347 284 4. kv 2006 4. kv 2005 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 EBITDA Tallene i NOK 1.000 5 000 0 25 236 11 129 4.kv 2006 4.kv 2005
TTS Marine konsern Hovedtall pr. 31.12.06 Resultat 4. kvartal 2006 2005 2006 2005 Driftsinntekter 1 604 030 1 149 831 442 821 347 284 EBITDA 98 613 67 199 25 236 11 129 Driftsresultat 89 697 59 635 23 171 7 472 Netto finansposter - 5 206-3 338-3 852-1 300 Resultat før skatt 84 492 56 297 19 320 6 173 Periodens resultat 60 481 40 239 11 733 4 041
TTS Marine konsern EBITDA siste 12 kvartal 30 25 20 15,3 19,4 19,2 17,4 15 10 11,5 9,0 6,3 5 0 11,1 24,2 24,0 25,1 25,2 2. Kv 2006 3.Kv 2006 4. Kv 2006 1. Kv 2006 TNOK 1 kv. 2004 2 kv. 2004 3 kv. 2004 4.Kv 2004 1. Kv 2005 2. Kv 2005 3. Kv 2005 4. Kv 2005
4. Kv 2006 2. Kv 2006 3. Kv 2006 4. Kv 2005 1. Kv 2006 TTS Marine konsern EBITDA margin siste 12 kvartal % 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1. Kv 2004 2. Kv 2004 3. Kv 2004 4. Kv 2004 1. Kv 2005 2. Kv 2005 3. Kv 2005
TTS Marine konsern EBITDA margin 2003-2006 (ekskl. Deck Machinery) % 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2003 2004 2005 2006 Margin eks. Deck Machinery
TTS Marine konsern Balanse pr. 4. kvartal 2006 Balanse (Beløp i tusen NOK) 31.12.06 31.12.05 Anleggsmidler 460 996 429 629 Omløpsmidler 1 172 135 753 157 SUM EIENDELER 1 633 130 1 182 786 Egenkapital 598 062 394 932 Langsiktig gjeld 196 635 58 566 Kortsiktig gjeld 838 434 710 574 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1 633 130 1 182 786 Rentebærende gjeld Kortsiktig 22 192 135 359 Langsiktig 191 959 58 565 Sum 208 750 193 924 Kontanter 236 934 97 811 Netto rentebærende gjeld (innskudd) - 22 783 96 113
TTS Marine konsern Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld (Beløp i tusen NOK) 31.12.06 30.09.06 30.06.06 31.03.06 Rentebærende gjeld Kortsiktig 22 192 126 042 184 416 174 329 Langsiktig 191 959 103 225 51 223 53 377 Sum 208 750 221 396 235 639 227 706 Kontanter 236 934 87 054 73 503 66 486 Netto rentebærende gjeld - 22 783 (innskudd),etter emisjon* Netto rentebærende gjeld (innskudd), ekskl. emisjon* 104 148 142 213 162 136 161 220 * Emisjon 8. desember 2006
TTS Marine konsern Omsetning pr. 31.12.2006 MNOK 1800 1600 1604 1400 1200 1150 1000 800 728 649 Dry Cargo Handling Marin Cranes Port & Material Handling Deck Machinery TTS Konsern 600 400 200 440 179 257 309 141 50* 0 31.12.2006 31.12.2005 * Bare 4. kvartal
TTS Marine konsern EBITDA pr. 31.12.2006 MNOK 110,0 98,6 90,0 80,3 70,0 61,4 67,2 50,0 30,0 Dry Cargo Handling Marine Cranes Port & Material Handling Deck Machinery TTS Konsern 10,0 13,5 12,6 7,0 0,2 * 2,5-10,0 31.12.2006-4,6 31.12.2005 * Bare 4. kvartal
TTS Marine konsern Ordrereserve 31.12.2006 MNOK 2000 2019 1653 1500 Dry Cargo Handling Marine Cranes 1000 500 809 600 462 825 390 366 Port & Material Handling Deck Machinery TTS Konsern 148 72 0 31.12.2006 31.12.2005
TTS Marine konsern Ordre reserve pr. divisjon Noe svakere ordreinngang i 4. kvartal sammenlignet med de tre første kvartaler for selskapet som helhet. 2500 Ordre reserve Dry Cargo Dette gjelder spesielt for Dry Cargo Handling, men med de bilskipsprosjektene som bearbeides ventes kontraktsinngangen å ta seg opp igjen allerede 1. kvartal. Noe svakere også for Deck Machinery, men dette forventes også å ta seg opp igjen i 1. kvartal. mill NOK 2000 1500 1000 500 0 Marine Cranes Port&Material Handling Deck Machinery Total Kontraktsinngangen for Marine Cranes og Port and Material Handling har vært meget bra i 4. kvartal og dette har fortsatt inn i 1. kvartal. 4 kv. 02 2 kv 03 4 kv 03 2 kv 04 4 kv 04 2 kv 05 4 kv 05 2 kv 06 4 kv 06 TTS Hua Hai Co. Ltd. i Kina har en ordrereserve ved utgangen av 4. kvartal på 507 mill. NOK. Dette er ikke inkludert i tallene.
TTS Marine ASA Historisk utvikling Etablert i 1966 Notert på Oslo Børs i 1995 Kjøpt Mongstad Engineering AS i Bergen i 1996 600 400 200 000 800 600 400 200 0 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 MILL NOK Kjøpt Norlift AS i Bergen i 1997 Kjøpt Aktro AS i Molde i 2000 Etablert Joint Venture i Shanghai, Kina i 2001 Kjøpt HamworthyKSE AB, Dry Cargo divisjon i 2001 Kjøpt Hydralift Marine, og solgt TTS-Aktro AS i 2001 Etablert avdelingskontor i Pusan, Korea i 2002 Kjøpt 100% av Joint Venture i Shanghai, Kina 2004 Kjøpt LMG i Lubeck, Tyskland i 2004 Kjøpt Liftec i Tampere, Finland 2004 Etablert TTS Bohai i Dalian, Kina i 2005 Etablert TTS Marine Inc. i Miami, USA i 2005 Etablert TTS Port Equip. AB i Gøteborg, Sverige i 2005 Kjøpt Kocks GmbH i Bremen, Tyskland i 2005 Etablert TTS Marine s.r.l., Genova, Italia i 2006 Etablert TTS Vietnam, Hai Phong, Vietnam i 2006 Kjøpt ICD Projects AS, Ålesund, Norge i 2007
TTS Marine konsern EBITDA siste 6 år MNOK 120 100 98,6 80 67,2 60 42,2 40 31,7 20 13,5 13,7 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder
Dry Cargo Handling RoRo, Lukedeksler, Sideporter, Cruise og Yachts Meget god drift og inntjening for divisjonen i kvartalet, som har resultert i rekordresultater i 2006 på alle nivåer for divisjonen. Fortsatt sterkt marked og god ordrereserve. Det nye året har startet godt med høy kontraktsinngang innen alle segmenter. Alle selskapene er således godt dekket for 2007. Ny leder TTS Marine Inc i Miami. Økt satsning på Ettersalg og Service.
TTS Dry Cargo Omsetning og EBITDA margin 2002-2006 MNOK % 800 700 600 Omsetning 12 10 8,5 EBITDA margin 9,9 9,4 11,0 500 8 400 300 200 6 4 4,7 100 2 0 2002 2003 2004 2005 2006 0 2002 2003 2004 2005 2006
Marine Cranes Kraner og Daviter Godt marked for Marine Cranes og meget god kontraktsinngang i kvartalet. Omstillingen av driften i Norge og flytting av mindre kraner til og Kina gir nå resultater samtidig som det har skapt kapasitet til satsing offshore. Vellykket relansering i offshore markedet januar 2007, med nesten 200 MNOK i kontraksinngang. Krandivisjonen styrket sin kompetanse på offshore kraner ved oppkjøp av selskapet ICD Projects AS i Ålesund i januar 2007.
TTS Marine Cranes Omsetning og EBITDA margin 2002-2006 MNOK 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 4 EBITDA margin Omsetning 3,3 2002 2003 2004 2005 2006 % 3 3,1 2 1 0 0-1 -2-3 -4-3,7-5 -4,7-6 2002 2003 2004 2005 2006
Marine Cranes Strategi Offshore Fase 1: Sikre tilgang aktiv hiv kompensering teknologi gjennom oppkjøp av ICD Projects AS og igjeninntrå i markedet for Offshore Kraner Fase 2: Etablere Offshore Håndteringsutstyr som eget forretningsområde og satse på sub-sea markedet. Fase 3: Etablere TTS i markedet for hånderingsutstyr på faste og flytende offshore installasjoner.
Port and Material Handling Verft, Terminaler og Industri Ordreinngang og drift omlag som forventet for 4. kvartal. Gjennombrudd med kontrakt for levering av lasthåndterings utstyr i container (LoLo) terminal i kvartalet ved kontrakten med A. P. Møller. Meget sterkt marked i Kina for verfts utstyr med nye kontrakter i 1. kvartal og gode utsikter til flere leveranser. Gode markedsutsikter også for terminal systemer med nye kontrakter allerede i 1. kvartal.
Deck Machinery Vinsjer og dekksutstyr Noe svakere omsetning og resultat enn forventet i 4.kvartal skyldes forskyvning av leveranser. Høy ordrereserve med økende marginer. Den gamle ordrereserven med lave marginer forventes å være omsatt per 1. halvår 2007. I desember ble joint venture kontrakten angående TTS Bohai Machinery utvidet til også å gjelde Deck Machinery. Markedsutsiktene er derfor svært gode i Kina.
TTS Marine konsern Antall ansatte inklusive Joint Ventures Pr 31.12.2006 Pr 31.12.2005 Endring TTS Norge 177 155 22 TTS Sverige 81 79 2 TTS Tyskland 130 105 25 TTS Tsjekkia 42 40 2 TTS USA 5 5 0 TTS Korea 47 39 8 TTS Finland 24 23 1 TTS Kina 141 111 30 TTS Vietnam 2 - TTS Italia 2 - TTS Konsern 651 557 90
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter fremover
2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 World fleet outlook Number of vessels Contracting 300 gt+, Jan 2007 Passenger Dry Cargo RoRo Reefers Container Bulker incl comb Tanker 2013* 2014* 2015* * = Prognosis Source: LR Fairplay 2011* 2012* 2010* 2009* 2008* 2007* 2006* 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Number of vessels
World fleet outlook Number of vessels 300 gt+, Jan 2007 2 500 2 250 2 000 1 750 1 500 1 250 1 000 750 500 250 0 Deliveries Del.forecast Scrapping Scrap.forecast Contracting Cont.forecast 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source: LR Fairplay 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Number of vessels
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter fremover Markedsutvikling for TTS aksjen
Handel TTS aksjer 14. februar 2006 13. februar 2007
Handel i TTS aksjer 1 Januar 2006 13 Februar 2007 01.01.2006 13.02.2007 Antall aksjonærer Utenlandske (beh) 699 33.9% 793 40,0% 01.01.2006 13.02.2007 Gj.snitt pr handledag Antall handler 5 421 19 Verdi (1000 NOK) 2 147 422 7 615 Antall aksjer (1000) 42 810 156 TTS markeds verdi 01 Januar 2004 01 Januar 2005 01 Januar 2006 01 Januar 2007 13 Februar 2007 144 MNOK 305 MNOK 624 MNOK 1 575 MNOK 1 653 MNOK
Agenda Oppsummering 4. kvartal 4. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter fremover Markedsutvikling for TTS aksjen Aksjonær struktur
TTS Marine ASA 10 største aksjonærer pr 13 februar 2007 Skeie Group 9,81% Morgan Stanley (GBR) 9,52% Tamafe Holding AS 9,00% Lesk AS 9,00% Stisk AS 9,00% JCE Group AB (SWE) 8,67% If Skadeforsäkring (SWE) 5,80% Rasmussen gruppen 5,58% Nordea bank (FIN) 3,35% USB AG (GBR) 2,50% SUM 72,23%