Første kvartal 2009 Superba på vei ut i verden
Høydepunkter første kvartal 2009 Oppstrøms o Økende etterspørsel etter Qrill -mel,men prisene er noe lavere enn i fjor. o Infrastrukturen fungerer godt. Dette omfatter trålteknologien EcoHarvesting, transportskipet La Manche og lageret Solsitur. o Fangstvolumet er i perioden lavere enn på samme tid i fjor på grunn av utfordrende værforhold i Sørishavet med mye vind. Nedstrøms o Kosttilskuddet Superba Krill Oil er det mest solgte omega-3 produktet i norske helsekostkjeder. Dette er en viktig referanse for internasjonal lansering. o Sunn og god eksponering for merkevaren Superba gjennom en langsiktig samarbeidsavtale med Norges Skiforbund. o Produksjonen av krillolje er stabil og selskapet er meget leveringsdyktig i forkant av den internasjonale satsingen. o Den første krilloljen til USA er solgt etter utløpet av første kvartal. Direkte salg av krillkonsentrat til amerikanske forbrukere planlegges fra tredje kvartal 2009. o Kliniske studier er i avslutningsfasen: Resultatene viser at omega-3 bundet til fosfolipider har klart mer effektivt opptak enn omega-3 bundet til triglyserider. Superba på vei ut i verden Aker BioMarine videreutvikles med et sterkt fokus på bærekraftig høsting av krill, og fremstilling av ernæringsrike ingredienser og sunne produkter. Bioteknologiselskapet opplever stor og økende interesse for kosttilskuddet Superba Krill Oil etter lanseringen i det norske helsekostmarkedet. Superba Krill Oil har fortsatt fremgangen fra tidlig på året og var gjennom første kvartal 2009 det mestselgende omega-3 produktet i norsk helsekost, ifølge statistikk fra helseproduktgrossisten Macronova. I april ved inngangen til andre kvartal har Aker BioMarine solgt det første volumet av krillolje til selskapets distributør Jedwards International Inc. i USA. Dette er et viktig skritt på vei ut i verden med merkevaren Superba. De første salgene til internasjonale kunder er gjennomført. Aker BioMarine forventer at krilloljesalget øker betydelig i andre og tredje kvartal. Selskapets driftsinntekter i første kvartal 2009 var MNOK 20, og EBITDA var minus MNOK 48. Tilsvarende tall i første kvartal 2008 var MNOK 17 driftsinntekter og MNOK minus 18 i EBITDA. Det meste av inntektene kommer fra salg av krillmelet Qrill til oppdrettsnæringen. Den oppnådde 2
prisen på melet er noe lavere enn i fjor på samme tid, men nedgangen er mindre enn for enkelte andre sammenlignbare råvarer. Dette viser at kundene ser de samme fordelene ved å bruke Qrill -mel i fôret som Aker BioMarine ser i vitenskapelige studier. Qrill bekrefer sin posisjon som høyverdig fôringrediens Selskapet har i første kvartal levert 1 165 tonn Qrill -mel. Prisen som oppnås for produktet er noe justert i forhold til 2008 på grunn av generell prisnedgang for råvarer og ingredienser, samt reduserte logistikkostnader. Prisreduksjonen har likevel vært mindre enn reduksjonen på andre råvarer som fiskeolje og fiskemel. I første kvartal er kontrakter med eksisterende kunder fornyet, og nye kundeforhold er etablert. Qrill -produktene er testet med meget gode resultater til marin fisk (Sea Bream) av ledende forskere, og nye forsøk med reker bekrefter de positive egenskapene til Qrill i rekeoppdrett. Videre dokumentasjon av produktet for laks foregår nå i stor grad i regi av ledende fôrprodusenter og oppdrettere. Perfeksjonert infrastruktur, men lavere fangst Aker BioMarine kompletterte i fjor selskapets infrastruktur med kjøpet av transportskipet La Manche, samt leiekontrakten med havnemyndighetene i Montevideo. Dette gir optimal lagerdrift gjennom det heleide selskapet Solsitur S.A. I løpet av første kvartal har infrastrukturen vist seg å fungere optimalt, og selskapet er godt posisjonert i forhold til fiske av krill i Antarktis, samt effektiv transport av produkter til kunder fra landbasen i Uruguay. Værforholdene har i første kvartal vært meget utfordrende med til dels sterk vind. For resten av året 2009 forventes fangsten å være på samme nivå som i de tre siste kvartalene i fjor. Superba overbeviser i det norske markedet I første kvartal har Superba Krill Oil bekreftet stillingen som det mest solgte omega-3 produktet i norske helsekostkjeder. Lanseringen har så langt tilfredsstilt selskapets forventninger til salg av produktet. Det norske markedet er lite, men hjemmemarkedet er likevel viktig som en referanse. Norske forbrukere har vært vant til omega-3 i generasjoner, og forbruket per capita er derfor høyere enn for noe annet land i verden. Suksessen som Superba så langt har hatt i helsekostkanalen, bekrefter derfor at interessen for renere og bedre produkter er til stede. Gjennom samarbeidsavtalen med Norges Skiforbund som i første omgang varer frem til etter OL i Vancouver i 2010 - er Superba en sunn og god partner. Dette gir en eksponering i tråd med produktets kjerneverdier. 3
Superba er på vei ut i verden Ambisjonene på vegne av merkevaren Superba er høye. Aker BioMarine har tidligere formidlet sine intensjoner om å selge krillkonsentrat direkte til amerikanske forbrukere i løpet av første halvår. I arbeidet med å sikre viktig patentbeskyttelse for konsentratproduktet Superba Krill Caps, er konsekvensen at dette direktesalget starter i tredje kvartal. i tillegg vurderes igangsetting av direktesalg til forbrukere i andre markeder. Aker BioMarine har produsert store volum høykvalitets krillolje. Dette volumet er nok til å være leveringsdyktig i forkant av en lansering i et nytt geografisk marked. Den første krilloljen er solgt i USA. Jedwards International Inc. er en betydelig leverandør av omega-3 bulkprodukter i det amerikanske markedet. I første kvartal 2009 har Aker BioMarine kommet langt i arbeidet med å få på plass ytterligere avtaler med etablerte aktører som har stor markedspenetrasjon i USA. Dette kan åpne døren til et stort og voksende marked i løpet av året. Krillolje fra Aker BioMarine vil bli solgt til internasjonale aktører. Salgsaktiviteten vil trappes vesentlig opp internasjonalt i andre og tredje kvartal. Superba er naturlig og bedre omega-3 Aker BioMarine har fra begynnelsen satset tungt på dokumentasjon av produktet. Superba har inngått i flere studier, herunder både pre-kliniske og kliniske. Resultatene har vært meget positive og viser at omega-3 bundet til fosfolipider (omega-3 fra Superba Krill) har en distinkt og klart mer effektiv opptaksprofil enn tilfellet er for omega-3 bundet til triglyserider (omega-3 fra ulike fiskeoljer). I tillegg til dokumentasjonen av effekt, har Aker BioMarine også fokusert på andre egenskaper som er viktig for forbrukerne. Dette inkluderer for eksempel miljøvennlig og bærekraftig høsting av krill, sporbarhet i hele verdikjeden og renhet i råmaterialer og ferdigprodukter. Superba skal på alle disse parameterene være det beste omega-3 produktet på markedet: Naturlig bedre omega-3. 4
Konsernets regnskapstall RESULTATREGNSKAP 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner 2009 2008 2008 Driftsinntekter 20 17 85 Driftskostnader -68-35 -237 Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer -48-18 -152 Avskrivninger og amortiseringer -15-13 -55 Spesielle driftsposter 0 0 20 Driftsresultat -63-31 -187 Netto finansielle poster -18 12-76 Resultat før skattekostnad -81-19 -263 Skattekostnad 0-1 -81 Resultat etter skattekostnad -81-20 -344 Virksomhet holdt for salg: Resultat fra virksomhet holdt for salg (netto etter skatt) 0-29 -86 Resultat for perioden -81-49 -431 Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 90,1 90,1 90,1 Resultat pr aksje (NOK) (0,90) (0,55) (4,78) Utvannet resultat pr aksje (NOK) (0,90) (0,55) (4,78) Resultat pr aksje (NOK) for videreført virksomhet (0,90) (0,22) (3,82) Utvannet resultat pr aksje (NOK) for videreført virksomhet (0,90) (0,22) (3,82) BALANSE Beløp i millioner kroner 31.03.2009 31.03.2008 31.12.2008 Sum anleggsmidler 1 513 1 806 1 566 Sum egenkapital 418 838 500 Netto rentebærende gjeld (674) (875) (471) Egenkapitalgrad 28 % 46 % 32 % Investeringer 23 461 649 Kontantstrøm før finansielle aktiviteter (63) (31) (207) 5
Driftsinntekter i de 3 første månedene av 2009 var MNOK 20, opp fra MNOK 17 i samme periode i 2008, og knytter seg til salg av Qrill -mel til oppdrettsnæringen, MNOK 11, salg av Superba - den nye generasjon av omega-3 kosttilskudd fra antarktisk krill, MNOK 2, og royalty-inntekter, MNOK 6. EBITDA for konsernet Aker BioMarine var ved utgangen av første kvartal 2009 minus MNOK 48, mot minus MNOK 18 for samme tremåneders periode i 2008. Nedgangen i EBITDA skyldes økte faste kostnader som følge av oppbygging av krillvirksomheten samt engangskostnader ved ansettelse av ny konsernsjef. Resultat før skatt i årets 3 første måneder for videreført virksomhet var minus MNOK 81, mot minus 19 millioner ved utgangen av 1. kvartal 2008. Dette representerer en nedgang i resultatet på MNOK 62, hvorav nedgang i EBITDA er MNOK 30. Endringer i finansielle poster skyldes økning i netto rentekostnader på grunn høyere netto rentebærende gjeld samt endring i urealisert agio på MNOK 15. Resultat fra virksomhet holdt for salg for 1. kvartal 2008 knytter seg til fiskerivirksomheten i Argentina og Færøyene som ble solgt i 4. kvartal 2008. Totale eiendeler er redusert med MNOK 186 siden årsskiftet. Endringen skyldes i hovedsak nedgangen i likvide midler som følge periodens negative kontantstrøm fra operasjonell virksomhet. Netto rentebærende gjeld er i årets 3 første måneder økt med MNOK 203. Dette skyldes bruk av likvide midler til drift og andre investeringer samt MNOK 60 i reduserte rentebærende fordringer som er benyttet til nedbetaling av kortsiktig ikke rentebærende gjeld. Kontantstrøm før finansaktiviteter var i årets 3 første måneder minus MNOK 141. Av dette relateres MNOK 22 til betaling av fakturaer knyttet til skipet Antarctic Navigator, som ble vist som virksomhet holdt for salg i 4. kvartal 2008, men hvor betalingsforfall var i 1. kvartal 2009. Resterende bruk av likvide midler er i hovedsak knyttet til periodens resultat og øvrige investeringer. 6
Segmentinformasjon Konsernet Aker BioMarine er delt i tre operasjonelle enheter. De operasjonelle enhetene er Oppstrøm (Krill), Nedstrøm (Krill) og Elimineringer og annet (fiskeolje og morselskap). Oppstrøm (krill) Beløp i MNOK Q1 Hele året 2009 2008 2008 Finansielle tall: Driftsinntekter 12 9 58 EBITDA (21) (16) (109) Driftsresultat (30) (25) (99) Investeringer 20 378 636 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (64) (66) (248) Andre KPI'er: Produksjon av Krill-mel (Mt) 1 729 3 694 8 746 Området Antarctic (krill) økte inntektene i årets 3 første måneder til MNOK 12, opp fra MNOK 9 i samme periode i 2007. Nesten alle inntektene kommer fra salg av Qrill -mel, hvor selskapet hittil i 2009 har levert ca. 1,165 tonn mel. Dette er 21 prosent høyere enn levert volum i samme periode i 2008, men Qrill -melet er solgt til noe lavere priser. Investeringer i 1. kvartal er i hovedsak knyttet til oppgradering av krillfartøyet Saga Sea og frakskipet La Manche samt produksjonsutstyr hvorav MNOK 10 knytter seg til tenkt benyttet på Atlantic Navigator og kanselleringshonorar for ombyggingen. Melproduksjon i 1. kvartal 2009 var 1 965 tonn lavere enn i samme kvartal i 2008. Volumreduksjonen skyldes lavere fangst og lavere fettinnhold i krillen som gir en lavere utbytte i 2009 sammenlignet med 2008. Nedstrøm (krill) Beløp i MNOK Q1 Hele året 2009 2008 2008 Finansielle tall: Driftsinntekter 2 0 2 EBITDA (8) (3) (43) Driftsresultat (9) (3) (45) Investeringer 3 9 12 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (17) (3) (56) Salg av Superba startet i årsskiftet 2008/2009. EBITDA inkluderer blant annet salgs- og marketingkostnader og kostnader for produktdokumentasjon. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er påvirket av en oppbygning av varebeholdningen for å møte salgsestimatene for 2. kvartal. 7
Elimineringer og annet Beløp i MNOK Q1 Hele året 2009 2008 2008 Finansielle tall: Driftsinntekter 6 8 26 EBITDA (19) 1 0 Driftsresultat (24) (4) (43) Investeringer 1 0 1 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (37) (4) 32 Inntekter for morselskapet relateres i hovedsak til royalty-inntekter for CLA/Tonalin, hvor Aker BioMarine eier produktrettighetene. Inntektene fra CLA/Tonalin var som forventet i første kvartal. EBITDA inkluderer engangsutbetalinger ved ansettelse av ny konsernsjef samt kostnader vedrørende fiskeoljeproduksjonen i Hovdebygda. Risiko og usikkerhetsfaktorer Aker BioMarine er et bioteknologiselskap som fortsatt er inne i en utviklingsfase. Dette innebærer risiko knyttet til teknologi, utvikling av produkter og markeder, drift og finansielle forhold. Selskapet øker nå den industrielle produksjonen og lanserer produkter til humanmarkedet for kosttilskudd og velvære. Det er utarbeidet grundige og veloverveide planer for å redusere operasjonelle og finansielle risikoforhold samt usikkerhetsfaktorer i den viktige fasen Aker BioMarine nå går inn i. For ytterligere forklaringer vedrørende risiko og usikkerhetsfaktorer, se ovenfor i denne rapporten, styrets beretning for 2008 og spesielt note 26 og 27 til konsernregnskapet for 2008. 8
Konsernets ureviderte regnskapstall -1. kvartal 2009 Resultatregnskap 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner 2009 2008 2008 Driftsinntekter 20 17 85 Driftskostnader (68) (35) (237) Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (48) (18) (152) Avskrivninger og amortiseringer (15) (13) (55) Spesielle driftsposter - - 20 Driftsresultat (63) (31) (187) Netto finansielle poster (18) 12 (76) Resultat før skattekostnad (81) (19) (263) Skattekostnad - (1) (81) Resultat etter skattekostnad (81) (20) (344) Virksomhet holdt for salg: Resultat fra virksomhet holdt for salg (netto etter skatt) - (29) (86) Resultat for perioden (81) (49) (431) Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 90,1 90,1 90,1 Resultat pr aksje (NOK) -0,90-0,55-4,78 Utvannet resultat pr aksje (NOK) -0,90-0,55-4,78 1kv 1kv Året TOTALRESULTAT 2009 2008 2008 Resultat for perioden -81-49 -431 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Omregningsdifferanser 0-3 0 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt 0-3 0 Totalresultat for perioden -81-53 -431 9
Balanse Beløp i millioner kroner 31.03.2009 31.03.2008 31.12.2008 Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler 489 1 045 478 Immaterielle eiendeler 521 537 524 Utsatt skattefordel 0 86 - Finansielle rentebærende anleggsmidler 503 135 563 Andre langsiktige anleggsmidler - 3 0 Sum anleggsmidler 1 513 1 806 1 566 Omløpsmidler Varelager og kortsiktige operasjonelle eiendeler 140 162 124 Rentebærende kortsiktige fordringer 14-14 Kontanter og kontantekvivalenter 71 133 220 Sum omløpsmidler 225 296 359 Sum eiendeler 1 738 2 101 1 924 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 90 90 90 Opptjent egenkapital og andre reserver 328 747 410 Sum egenkapital 418 838 500 Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter 1 247 1 099 1 253 Annen langsiktig rentefri gjeld 18 16 10 Sum langsiktig gjeld 1 266 1 118 1 263 Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld 15 45 15 Andre rentefrie kortsiktige forpliktelser 40 101 146 Sum kortsiktig gjeld 54 146 161 Forpliktelser virksomhet holdt for salg - - - Sum gjeld 1 320 1 264 1 424 Sum egenkapital og gjeld 1 738 2 101 1 924 10
Kontantstrøm oppstilling: 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner 2009 2008 2008 Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter (118) (51) (265) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (23) (461) (138) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter (8) 297 273 Kontantstrøm i perioden (149) (216) (130) Effekt av valutakursendring på bankbeholding (0) (0) 1 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 220 349 349 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 71 133 220 Endringer i egenkapitalen 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner 2009 2008 2008 Egenkapital i begynnelsen av perioden 500 890 890 Resultat etter skattekostnad (81) (53) (431) Utbytte - - - Sammenslåingseffekter - - 40 Egenkapital i slutten av perioden 418 838 500 Segmentinformsjon Driftsinntekter EBITDA 1kv 1kv Året 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Oppstrøm 12 9 58 (21) (16) (109) Nedstrøm 2-2 (8) (3) (43) Elimineringer og annet 6 8 26 (19) 1 0 Total viderført virksomhet 20 17 85 (48) (18) (152) Virksomhet holdt for salg: Argentina og Færøyene - - 193 - (9) 66 Total virksomhet holdt for salg - - 193 - (9) 66 Total 20 17 278 (48) (27) (86) 11
Noter til sammendratt urevidert delårsregnskap for første kvartal 2009 1. Innledning Aker BioMarine ASA er et selskap lokalisert i Norge. Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for 1. kvartal 2009, avsluttet 31. mars 2009, omfatter Aker BioMarine ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2008 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.akerbiomarine.com. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2008. Det er ikke utgitt nye IFRS standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for 2008, men IFRIC 12 Offentlig privat virksomhet er godkjent av EU. Konsernet har tatt i bruk IFRIC 12 uten vesentlig effekt for rapporterte tall. Konsernet har i 1. kvartal 2009 implementert revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap og IFRS 8 Driftssegmenter. Se note 9 for nærmere beskrivelse av implementering av IFRS 8. Delårsregnskapet ble fastsatt av selskapets styre 4. mai 2009. 3. Regnskapsprinsipper Konsernet har i 1. kvartal 2009 implementert revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap og IFRS 8 Driftssegmenter. Konsernet har også tatt i bruk IFRIC 12 uten vesentlig effekt for rapporterte tall. For øvrig er regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen de samme som i konsernregnskapet for 2008 og er beskrevet i årsregnskapet for 2008. 4. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2008. 5. Pensjon og skatt Beregning av pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser er gjort årlig av aktuar. I delårsrapportering er pensjonskostnader og forpliktelser basert på prognose fra aktuar. 12
Skattekostnad er beregnet i hver delårsperiode basert på en forventet årlig skattekostnad. Selskapets styre har vurdering er at akkumulert utsatt skattefordel på MNOK 234 ikke kan balanseføres per 31. mars 2009. 6. Aksjekapital og egenkapital I slutten av 1. kvartal 2009 hadde selskapet Aker BioMarine ASA 90.112.121 ordinære aksjer til pålydende 1 kroner pr aksje. Antall aksjer utstedt er anvendt ved beregning av fortjeneste pr aksje i 2008 og 2009. Det er ikke utbetalt utbytte i 2008. For 2008 anbefalte styret heller ikke at det skulle utbetales utbytte. Forslaget ble godkjent av generalforsamlingen. 7. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det har ikke vært foretatt vesentlige transaksjoner med nærstående parter i 1. kvartal 2009. For ytterligere kommentarer for tidligere transaksjoner og avtaler med nærstående parter vises til konsernregnskapet for 2008. 8. Andre vesentlige hendelser Det har i første kvartal 2009 ikke vært vesentlige hendelser utover det som fremgår av øvrig informasjon i delårsregnskapet. 9. Virksomhetssegmenter Implementering av IFRS 8 Driftssegmenter IASB utga i 30. november 2006 IFRS 8 Driftssegmenter. IFRS 8 erstatter IAS 14 Segmentrapportering. Standarden er pliktig å bruke for regnskapsperioder som påbegynnes etter 31. desember 2008. Aker BioMarine har implementert IFRS 8 i første kvartal 2009. Sammenligningstall for 2008 har blitt omarbeidet i samsvar med den nye segmentstrukturen. IFRS 8 identifiserer segmenter basert på konsernets interne ledelses- og rapporteringsstruktur. Aktivitetene i konsernet er under IFRS 8 inndelt i tre hoveddeler, Oppstrøm (krill), Nedstrøm (krill) og Elimineringer og annet (fiskeolje og morselskap). Innregning og måling anvendt i segmentrapporteringen er konsistent med de regnskapsprinsipper som er anvendt ved utarbeidelsen av delårsregnskapet. 10. Hendelser etter balansedagen Ingen viktige hendelser har inntruffet etter balansedagen som vesentlig påvirker de fremlagte regnskapstall for 1. kvartal 2009. 13
Oslo, 4. mai 2009 Styret og daglig leder Kjell Inge Røkke Bjørn Flatgård Helle Kruse Nielsen Styreleder Styremedlem Styremedlem Tore Heldrup Rasmussen Wenche Rolfsen Hallvard Muri Styremedlem Styremedlem Daglig leder 14