RESULTATRAPPORT 1. Kvartal 2007
OTRUM ASA 1. kvartal 2007 OTRUM installerte 11.000 rom i første kvartal 2007, sammenlignet med 7.600 rom i samme kvartal 2006. Rekordhøy omsetning på MNOK 130 i første kvartal, sammenlignet med MNOK 71 i samme kvartal i fjor. EBITDA ble MNOK 19,6 sammenlignet med MNOK -3,2 i første kvartal 2006. EBT ble MNOK 6,6 sammenlignet med MNOK -15,2 i samme kvartal i fjor. 1. kvartal 2007 OTRUM installerte 11.000 hotellrom i første kvartal, hvorav 76 % ble installert i Norden. Aktivitetsnivået har økt i Norden som et resultat av at leveransene av DVB-klare (Digital Video Broadcasting) systemer har vært høye i Finland. Totalt leverte hotellrom i Finland knyttet til Restel avtalen var i kvartalet 3.300. Fokus i Norden har vært på installasjon innenfor eksisterende rammeavtaler. Parallelt med gjennomføringen av Restel avtalen, skal OTRUM oppgradere eksisterende kunder i Finland fra dagens analoge systemer til DVB-klare systemer. I kvartalet har selskapet igjen hatt leveranser til Midt-Østen etter at dette markedet har tatt seg opp. Videreutviklingen av selskapets distribusjonsapparat bl.a. i denne regionen fortsetter. Det store leveranseomfanget som ble gjennomført i kvartalet ga selskapets operasjonelle apparat store utfordringer og kvartalet ble en bekreftelse på at selskapet er på riktig vei i forbedring av kvalitet og leveranseevne. Dette arbeidet vil videreføres i tiden fremover. OTRUM s målsetting om en lønnsom drift inn i 2007 ble bekreftet nådd i kvartalet og fokus fremover vil være å opprettholde lønnsomhet gjennom året. Selskapets driftkostnader ble holdt under god kontroll og kompenserte det marginpress selskapet har konstatert i flere markeder. Selskapet valgte i slutten av kvartalet å bygge opp et visst lager av LCD-skjermer som planlegges levert i 2. kvartal, noe som har belastet OTRUMs likviditet kortsiktig. Når det gjelder den tidligere annonserte juridiske sak i forbindelse med Finlux-konkursen har det i kvartalet ikke vært noen endringer. OTRUM opprettholder sin vurdering av kravet som uberettiget. Kommentarer til tallene Inntektene i første kvartal endte på MNOK 130, sammenlignet med MNOK 71 i samme kvartal forrige år. Økningen i inntekt er knyttet til tre forhold høyere antall rom installert høyere gjennomsnittpris per rom fordi flere velger flatskjermer flere hoteller velger å kjøpe skjermer selv om de leier systemet Det er i tillegg gjennomført flere oppgraderinger fra billedrør-tv til flatskjerm-tv i eksisterende avtaler. I dette kvartalet ble 8.900 rom fremmedfinansiert og dermed inntektsført ved leveranse.
Inntekter fra systemer i egen balanse økte med MNOK 4,5 eller 25 % sammenlignet med 1. kvartal 2006. Inntektene fra satellittkanaler og film økte med MNOK 0,4 eller 2 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Bruttomarginen gikk ned sammenlignet med samme kvartal i fjor. Dette skyldes en forholdmessig høyere andel salg av systemer sammenlignet med utleie av egne systemer, en høyere andel flatskjermer, samt at skjermer ble solgt uten system, enten ved at kunden byttet ut billedrør TV-er med flatskjermer eller at kunden valgte å leie systemet. Disse salgene av skjermer skjer med en betydelig lavere margin enn et salg av system. Driftskostnadene i kvartalet er redusert med MNOK 5,4 sammenlignet med 1. kvartal 2006. Styret er fornøyd med at selskapet gjennom en periode med høy aktivitet samtidig har lykkes å redusere kostnadene. Det forventes dog at driftskostnadene vil ligge på et noe høyere nivå i de kommende kvartaler grunnet enkelte markedsføringsaktiviteter. OTRUM hadde et resultat før renter og avskrivninger (EBITDA) på MNOK 19,6 i første kvartal sammenlignet med MNOK -3,2 i samme kvartal i fjor. Avskrivninger på faste anleggsmidler økte med MNOK 0,4 sammenlignet med forrige år. Dette er avskrivninger på egne systemer. Avskrivninger på immaterielle eiendeler ble redusert med MNOK 0,8 som følge av lavere avskrivninger på aktivert R&D. Driftsresultatet for kvartalet ble MNOK 8.2 sammenlignet med MNOK -15.0 forrige år, mens resultat før skatt ble MNOK 6,6, sammenlignet med MNOK -15.2 forrige år. Netto resultat fra finans ble MNOK -1,6 i kvartalet, mens det var MNOK 0.0 forrige år. Kontantstrømmen fra driften var MNOK -23,0 og totale investeringer var MNOK -2,0, mens kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var MNOK -5,0. Dette ga en total kontantstrøm på MNOK -30,0 i kvartalet. Investeringene i systemer vil gi fremtidige inntekter for OTRUM. Den negative kontantstrømmen i kvartalet skyldes hovedsakelig oppbygningen av varelager og nedbetaling av offentlige avgifter. Kontantbeholdningen i OTRUM var MNOK 74,4 ved utgangen av første kvartal. Det forventes at 2. kvartal vil gi en positiv kontantstrøm. Egenkapitalen var MNOK 301, noe som gir en egenkapitalgrad på 62 %. Fremtidsutsikter Den underliggende aktivitet innefor hotellindustrien indikerer fortsatt vekst og positiv utviklingen i så vel gjennomsnittlig inntekter pr. rom og belegg. Arbeidet med å sikre ytterligere rammeavtaler, samt utnytte eksisterende vil fortsette. Vi forventer at avtalen som ble inngått med Rezidor kjeden i begynnelsen av året vil få et høyere innslag i vårt totale forretningsvolum fremover. Det er videre gode muligheter for å inngå flere avtaler i løpet av året, i stor grad da basert på fremtidige konsepter og løsninger. Selskapet ser at disse avtalene også vil gi innpass til flere leveranser i nye markeder. Arbeidet med installasjon av digitale løsninger i Finland vil fortsette. Restel avtalen vil være sentral her. Teknologisk vil posisjoneringen mot digitale løsninger fortsette.
Arbeidet med å sikre lønnsomhet vil stå i fokus også fremover. De forbedringer vi nå konstaterer i leveransekjeden vil være sentrale her og ytterligere muligheter for effektivitetsforbedringer er til stede. Som en del av dette har selskapet bl.a. etablert et samarbeid med partner for styrking av viktige deler av supportfunksjonen. Selskapet har også i prosess videreutvikling av interne styringssystemer og verktøy, for igjen å kunne sette trykk på aktiviteter som er resultatfremmende og således verdiskapende. Som rapportert i rapporten for 4. kvartal 2006 har nå selskapet finansieringsordninger for alle sine sentrale markeder og det er vår ambisjon å videreutvikle dette til å ivareta ekspansjon også mot nye land. Med en betydelig innsats for installasjon av systemer innenfor de avtaler som allerede er signert, samt en fokus på god kontroll i gjennomføringen forventer selskapet å kunne opprettholde målet om et nøkternt men lønnsomt 2007. Parallelt arbeides det med ytterligere posisjoneringer i markedet for lønnsom vekst. OTRUM ASA har lagt IFRS til grunn for første kvartal rapporten og alle sammenligningstall er omarbeidet i henhold til IFRS. Informasjon om effekter på historiske tall ved overgang til IFRS er gitt i en egen børsmelding 27. april 2005. Rapporten har blitt utarbeidet i samsvar med standarden for delårsrapportering, IAS 34. OTRUM 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.12 01.01-31.12 Resultat 2007 2006 2006 2005 Driftsinntekter 129 853 71 178 333 759 334 960 Varekostnad 81 175 39 910 211 815 167 114 Driftskostnader 29 084 34 512 134 320 110 415 Avskrivning 11 440 11 788 50 793 45 016 Tap ved verdifall -24-24 2 341 Driftsresultat 8 178-15 032-63 144 10 074 Netto finansposter -1 575-134 5 307-1 871 Periodens resultat før skattekostnad 6 603-15 166-57 837 8 203 Skattekostnad -675-30 -2 586 9 858 Periodens resultat 5 928-15 196-60 423 18 061 Resultat per aksje 0,27-0,69-2,76 0,82 Utvannet resultat per aksje 0,27-0,69-2,76 0,82
OTRUM 31.3 31.3 31.12 31.12 Balanse 2007 2006 2006 2005 Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 10 407 11 463 10 062 11 928 Goodwill 27 883 27 883 27 883 27 883 Anleggsmidller Tomter, bygninger 1 951 1 987 1 924 2 007 Maskiner, anlegg og driftsløsøre 135 636 119 413 145 391 117 630 Finansielle anleggsmidler 39 004 42 699 40 146 44 106 Omløpsmidler Varelager 74 105 43 392 55 564 45 678 Kundefordringer 83 630 77 859 83 481 83 734 Andre fordringer 36 609 41 730 32 145 33 368 Investeringer 1 508 1 560 1 508 5 410 Kontanter og kontantekvivalenter 74 421 80 282 104 517 83 385 Sum eiendeler 485 154 448 268 502 621 455 129 Aksjekapital 21 900 21 900 21 985 21 900 Overkursfond 191 738 191 731 191 737 191 737 Annen innskutt egenkapital 100 000 100 000 100 000 100 000 Annen egenkapital -13 133 33 211-15 547 42 974 Total egenkapital 300 505 346 842 298 175 356 611 Langsiktige forpliktelser 61 753 7 546 66 569 9 985 Kortsiktige forpliktelser Leverandørgjeld 62 009 50 143 63 567 43 194 Skatteforpliktelse 203-135 206 1 560 Offentlige avgifter 4 484 3 759 18 077 7 605 Andre kortsiktige forpliktelser 56 200 40 113 56 028 36 174 Sum egenkapital og gjeld 485 154 448 268 502 621 455 129
Virksomhetssegment 01.01-31.03 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter 2007 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger Segment Salg av systemer 82 630 63 312 19 318 Utleie/drift egne systemer 22 829 4 288 10 047 8 493 Film og kanalinntekterinntekter 18 636 11 860 6 776 Annet 5 759 1 711 1 393-24 2 678 Sum OTRUM konsern 129 853 81 171 11 440-24 37 266 01.01-31.03 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter 2006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger Segment Salg av systemer 31 268 20 699 10 569 Utleie/drift egne systemer 18 310 4 643 10 855 5 2 807 Film og kanalinntekterinntekter 18 200 12 667 5 533 Annet 3 400 1 374 469 374 1 183 Sum OTRUM konsern 71 178 39 383 11 324 379 20 092 01.01-31.12 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter 2006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger Segment Salg av systemer 163 992 113 720-1 654 51 926 Utleie/drift egne systemer 80 912 24 394 39 905-25 16 639 Film og kanalinntekterinntekter 71 545 48 860 145 22 540 Annet 17 309 24 841 12 397-19 928 Sum OTRUM konsern 333 759 211 815 50 793-25 71 176 01.01-31.12 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter 2005 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger Segment Salg av systemer 177 614 99 771 77 843 Utleie/drift egne systemer 71 617 16 530 34 583 2 341 18 163 Filminntekter 71 143 47 467 23 676 Annet 14 586 3 346 10 433 807 Sum OTRUM konsern 334 960 167 114 45 016 2 341 120 489
Salgsinntekter/Geografiske områder 01.01-31.03 2007 Norden Europa for øvrig Andre markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 28 857 2 497 4 359 35 713 Salg i datterselskaper 53 314 40 826 94 140 Sum Otrum konsern 82 171 43 323 4 359 129 853 01.01-31.03 2006 Geografiske områder Norden Europa for øvrig Andre markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 35 655 5 401 41 056 Salg i datterselskaper 30 122 30 122 Sum Otrum konsern 65 777 5 401 71 178 01.01-31.12 2006 Geografiske områder Norden Europa for øvrig Andre markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 93 051 14 185 5 924 113 160 Salg i datterselskaper 114 252 106 346 220 599 Sum Otrum konsern 207 303 120 531 5 924 333 759 01.01-31.12 2005 Geografiske områder Norden Europa for øvrig Andre markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 73 522 15 839 4 764 94 125 Salg i datterselskaper 132 059 108 776 240 835 Sum Otrum konsern 205 581 124 615 4 764 334 960 Oppstilling over endring i egenkapital 31.03.2007 30.12.2006 31.12.2005 Egenkapital 1.1 298 092 356 612 345 191 Kapitalforhøyelse 151 Agioeffekt -3 515 1 902-3 912 Periodens resultat 5 928-60 422 15 182 Egenkapital 31.12 300 505 298 092 356 612
Kontantstrømoppstilling 1.1-31.03 1.1-31.03 01.01-31.12 01.01-31.12 2007 2006 2006 2005 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -23 094 25 703 25 425 6 821 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2 006-27 381-57 280-22 267 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -4 996 52 986-4 611 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -30 096-1 678 21 132-20 057 Kontanter og kontantekvivalenter IB 104 517 81 960 83 385 103 442 Kontanter og kontantekvivalenter UB 74 421 80 282 104 517 83 385 Aksjonærer, 29.3.2007 Aksjer % av aksjene TELENOR VISION INTERNATIONAL AB 7 258 064 33,14 % FERD AS 2 100 000 9,59 % SKAGEN VEKST 1 000 000 4,57 % VERDIPAPIRFOND ODIN NORGE 945 700 4,32 % MP PENSJON 922 000 4,21 % TERRA NORGE VPF 776 000 3,54 % HOLBERG NORGE 627 100 2,86 % AVANSE NORGE (II) VPF 440 300 2,01 % OVRUM HOLDING AS 430 518 1,97 % LIVSFORSIKRINGSSELSKAPET NORDEA 368 094 1,68 % AANONSEN INDUSTRIER AS 303 300 1,38 % FIDELITY FUNDS-NORDIC FUND/SICAV 258 000 1,18 % VERDIPAPIRFONDET NORDEA SMB 242 600 1,11 % ROPERN AS 235 000 1,07 % TANJA A/S 210 000 0,96 % SPRING CAPITAL AS 200 000 0,91 % SPENCER TRADING INC. 185 700 0,85 % HETZEL PIERRE ANDRÉ 174 755 0,80 % FIRST SECURITIES ASA MARKET-MAKING INNLA 166 300 0,76 % CHARLES SCHWAB FBO CUSTOMERS 129 000 0,59 % Totalt 20 største 16 972 431 77,50 % Andre 913 aksjonærer 4 927 299 22,50 % Totalt antall aksjer 21 899 730 100 %