3. KVARTALSRAPPORT 2012 www.kongsberg.com SIDE 1
KONGSBERG KONGSBERG leverer et godt 3. kvartal med gode marginer og tilfredsstillende ordreinngang. Flere viktige kontrakter er vunnet i perioden, og konsernet har bekreftet sine posisjoner innen både det maritime markedet og forsvarsmarkedet. VIKTIGE NØKKELTALL 3. KVARTAL Driftsinntekter: NOK 3.675 millioner (NOK 3.460 millioner) EBITA: NOK 570 millioner (NOK 565 millioner) EBITA margin: 15,5 prosent (16,3 prosent) Resultat etter skatt: NOK 388 millioner (NOK 384 millioner) Ordreinngang: NOK 3.495 millioner (NOK 3.117 millioner) Resultat per aksje (ESP): NOK 3,26 (NOK 3,18) * Tallene i parentes refererer til samme periode foregående år. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 744 3 739 3 958 3 786 4 014 3 744 4 041 3 460 3 883 3 836 3 932 3 675 443 466 563 518 505 565 544 482 453 570 SIDE 2
VIKTIGE HENDELSER KONGSBERG MARITIME (KM) KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS (KDS) KONGSBERG PROTECH SYSTEMS (KPS) Økt omsetning og tilfredsstillende marginer God ordreinngang, spesielt relatert til offshore Signert tre nye kontrakter på leveranser til flytende produksjonsfartøyer (FPSO) Økende ordrereserve gir større andel prosjekter i startfase Fortsatt god, men fallende ordreinngang innen handelsflåte-segmentet Godt aktivitetsnivå og styrkede marginer Kontrakt på Penguin sjømålsmissiler til den brasilianske marinen Kongsberg Satellite Services (KSAT) har vunnet kontrakter på bakkestasjonstjenester for totalt ca NOK 332 millioner Vellykkede demofyringer med NSM fra fartøyer God fremdrift i de store leveranseprosjektene Lavere volum, men sterk margin Vunnet CROWS III kontrakten med US Army. Rammeavtale med verdi på inntil USD 970 millioner, vunnet i åpen konkurranse Utvidelse av eksisterende CROWS II rammeavtale med NOK 508 millioner God fremdrift for Medium Caliber Remote Weapon Station, og flere potensielle prosjekter NØKKELTALL 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 3 675 3 460 11 443 11 245 15 128 EBITDA 650 628 1 732 1 772 2 394 EBITA 570 565 1 505 1 588 2 132 EBITA margin (%) 15,5 16,3 13,2 14,1 14,1 Resultat før skatt 535 541 1 403 1 517 2 008 Resultat etter skatt 388 384 1 018 1 077 1 430 EPS (NOK) 3,26 3,18 8,53 8,94 11,93 Ordreinngang 3 495 3 117 10 888 11 046 15 016 DRIFTSINNTEKTER PER OMRÅDE 3. kvartal KPS 18% KDS 27% Øvrig 5% KM 50% 30.9. 30.6. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Egenkap. andel (%) 38,4 38,1 35,1 Netto rentebærende gjeld (567) (491) (2 191) Netto rentebærende gjeld/ebitda n/a n/a n/a Arbeidskapital 3 549 2 187 1 928 Ordrereserve 17 084 17 587 17 839 Antall ansatte 7 073 6 920 6 681 EBITA PER OMRÅDE 3. kvartal KPS 34% KDS 17% Øvrig 7% KM 42% Vi har hatt et godt kvartal og vunnet flere viktige kontrakter som ytterligere styrker våre markedsposisjoner Walter Qvam, konsernsjef SIDE 3
RESULTAT OG ORDRESITUASJON Driftinntektene i 3. kvartal 2012 ble NOK 3.675 millioner, opp 6,2 prosent sammenliknet med 3. kvartal 2011. EBITA ble NOK 570 millioner (NOK 565 millioner), noe som gir en EBITA-margin på 15,5 prosent (16,3 prosent). Resultat før skatt ble i 3. kvartal NOK 535 millioner (NOK 541 millioner) og resultat etter skatt ble NOK 388 millioner (NOK 384 millioner). Akkumulerte driftsinntekter per 3. kvartal 2012 er NOK 11.443 millioner, opp 1,8 prosent sammenliknet med samme tidspunkt i 2011. EBITAmarginen så langt i 2012 er 13,2 prosent (14,1 prosent). Basert på dagens markedssituasjon har ordreinngangen vært god, og endte på NOK 3.495 millioner (NOK 3.117 millioner) i 3. kvartal. Ordreinngangen i Kongsberg Maritime har vært sterk. De to forsvarsområdene har vunnet flere strategisk viktige kontrakter. ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse ORDREINNGANG 2014+ 29% 2012 23% 4 289 3 339 3 327 4 106 3 823 3 117 3 970 3 724 3 669 3 495 2013 49% 2 629 ORDREINNGANG PER OMRÅDE 3. kvartal KPS 17% Øvrig 6% KDS 21% KM 56% KONTANTSTRØM KONGSBERG har en netto økning i betalingsmidler på NOK 821 millioner i 3. kvartal. Netto økning i omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster ble NOK 421 millioner. Dette skyldes blant annet økt kapitalbinding i prosjekter, spesielt innen Kongsberg Maritime, som følge av høyere andel prosjekter i oppstartfase. KONGSBERG har i 3. kvartal 2012 utstedt to nye usikrede obligasjonslån på til sammen NOK 750 millioner i det norske obligasjonsmarkedet. Obligasjonene har en løpetid på henholdsvis fem og syv år. 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 EBITDA 650 628 1 732 1 772 2 394 Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster (421) (139) (2 409) (1 847) (751) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 229 489 (677) (75) 1 643 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (141) (261) (470) (543) (799) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter 741 30 (47) (420) (425) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (8) 12 (9) (11) 4 Netto endring betalingsmidler 821 270 (1 203) (1 049) 423 SIDE 4
BALANSE Konsernets arbeidskapital (omløpsmidler kortsiktige forpliktelser) har i løpet av 3. kvartal økt fra NOK 2.187 millioner til NOK 3.549 millioner. Deler av dette skyldes innbetalinger relatert til de to nye obligasjonslånene. Økningen i brutto rentebærende gjeld er relatert til de to nye obligasjonslånene. KONGSBERG har en ubenyttet lånefasilitet på NOK 1.000 millioner med løpetid frem til juli 2015. Kontantstrøm og arbeidskapital i KONGSBERG kan svinge vesentlig fra kvartal til kvartal, blant annet på grunn av kundenes betalingsterminer, betalinger til leverandører og kapitalbinding i pågående prosjekter. 30.9. 30.6. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Egenkapital 6 117 5 657 5 484 Egenkapitalandel 38,4 38,1 35,1 Totalkapital 15 941 14 854 15 618 Betalingsmidler 1 880 1 059 3 083 Brutto rentebærende gjeld 1 313 568 892 Netto rentebærende gjeld (567) (491) (2 191) Arbeidskapital 3 549 2 187 1 928 PERSONALFORHOLD KONGSBERG hadde 7.073 medarbeidere ved utgangen av 3. kvartal 2012. Dette er en økning på 153 medarbeidere i løpet av kvartalet. Økningen har hovedsaklig kommet i Kongsberg Maritime. Ved utgangen av kvartalet arbeidet ca 34 prosent av konsernets medarbeidere utenfor Norge. ANTALL ANSATTE PER OMRÅDE 3. kvartal KPS 10% Øvrig 7% KDS 25% KM 58% ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet består i hovedsak av Kongsberg Oil & Gas Technologies og ekstern omsetning for eiendomsvirksomheten. Kongsberg Oil & Gas Technologies har det siste året arbeidet med utvikling av et avansert system for installasjon av fleksible rørledninger CRIS (Capstan Reel Installation System). Utviklingen av prosjektet har kommet langt, og konseptet blir for tiden presentert for mulige kunder og samarbeidspartnere. Den opprinnelige kontrakten for utvikling av systemet er avviklet. SIDE 5
KONGSBERG MARITIME NØKKELTALL 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 1 831 1 560 5 442 5 026 6 693 EBITA 242 292 704 826 1 078 EBITA margin (%) 13,2 18,7 12,9 16,4 16,1 Ordreinngang 1 941 2 103 6 770 5 928 7 331 30.9. 30.6. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 6 477 6 443 5 134 Antall ansatte 4 109 3 957 3 700 RESULTAT 3. KVARTAL Forretningsområdet har hatt god aktivitet i alle sine divisjoner i særdeleshet innen segmentene offshore og subsea. Marginen er redusert sammenliknet med 3. kvartal 2011. Dette skyldes blant annet endret prosjekt- og produktsammensetning, kostnadsoverskridelser på enkelte prosjekter, samt generelt noe høyere kostnadsnivå. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 343 1 595 1 649 1 438 1 604 1 672 1 794 1 560 1 667 1 843 1 768 1 831 240 273 261 292 252 261 242 195 213 201 SIDE 6
DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 DRIFTSINNTEKTER YTD 2011 Subsea 25% Subsea 25% Merchant 17% Offshore 58% Merchant 24% Offshore 51% MARKED OG ORDREINNGANG Kongsberg Maritime kan vise til god ordreinngang også i 3. kvartal, med en book/bill på 1,06 (1,35). ORDREINNGANG Ordreinngangen er god for både subsea- og offshore-divisjonen. Merchant-divisjonen forventer reduksjon i ordreinngangen som følge av generelt lav kontrahering av nye fartøy innen dette segmentet. Offshore-divisjonen har så langt i år mottatt viktige bestillinger til avanserte rigger og drillskip, og styrket sin posisjon innen leveranser til avanserte Offshore-fartøyer (OSV) og standard plattform-supplyfartøyer (PSV). I 3. kvartal har det blitt signert ordre på leveranser til tre flytende produksjonsfartøyer (FPSO). En viktig del av strategien for forretningsområdet er å utvide scope of supply for flere fartøysklasser. Dette har hatt en positiv utvikling i 2012, med blant annet kontrakter for konstruksjonsfartøyer, shuttle-tankere og seismiske fartøy. Kongsberg Seatex sitt konsept for styring av seismiske streamere, ebird, har hatt en positiv utvikling i 2012. Det er fortsatt god aktivitet innen life-cycle support og i september lanserte Kongsberg Maritime et 24/7-konsept kalt follow the sun. Konseptet utnytter forretningsområdets globale tilstedeværelse, og sikrer kontinuitet og støtte til forretningsområdets kunder. Subsea-divisjonen har hatt god ordreinngang innen flere områder. Dette gjelder spesielt for offshore-relaterte referansesystemer og innen AUV, hvor markedsposisjonen synes styrket, spesielt i USA. 1 102 1 347 1 694 1 498 2 082 1 743 2 103 1 403 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 2 541 2 288 1 941 De siste fem-seks årene har både lete- og produksjonsaktiviteten flyttet seg mot dypere vann og lengre fra land. Dette har gjort at etterspørselen etter avanserte offshorefartøy har økt. Kongsberg Maritime har investert mye i produkt- og teknologiutvikling mot dette markedssegmentet i denne perioden. Moderne utstyr og teknologi gjør at kundene kan utføre sine operasjoner både sikrere og mer effektivt. Forretningsområdet er godt posisjonert i dette markedet. 2014+ 22% 2013 54% 2012 24% Ordrereserven ved utgang 3. kvartal 2012, NOK 6.477 millioner SIDE 7
KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS NØKKELTALL 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 979 784 3 396 2 785 3 895 EBITA 94 36 258 136 263 EBITA margin (%) 9,6 4,6 7,6 4,9 6,8 Ordreinngang 742 392 2 611 2 223 4 061 30.9. 30.6. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 7 170 7 418 7 953 Antall ansatte 1 746 1 741 1 705 RESULTAT 3. KVARTAL Forretningsområdet fortsetter den gode volumutviklingen sammenliknet med tidligere år. I 3. kvartal er driftsinntektene opp 24,9 prosent sammenliknet med 3. kvartal 2011. Kongsberg Defence Systems kan også vise til god EBITA-margin både i 3. kvartal og akkumulert for 2012. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 839 812 734 991 940 1 061 784 1 110 1 178 1 239 979 69 49 55 72 61 127 87 77 94 39 36 SIDE 8
DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 DRIFTSINNTEKTER YTD 2011 Integrated Defence Systems 36% Comm. 5% Missile Systems 26% Integrated Defence Systems 30% Comm. 3% Missile Systems 32% Naval Systems 22% Aerostructures 11% Naval Systems 26% Aerostructures 9% MARKED OG ORDREINNGANG Viktige kontrakter i perioden: ORDREINNGANG Kontrakt for leveranse av Penguin sjømålsmissiler og tilhørende utstyr til den brasilianske marinens nye marinehelikoptre Verdi EUR 33 millioner. Kontrakter for leveransene av bakkestasjonstjenester fra Kongsberg Satellite Services (KSAT) Verdi ca NOK 332 millioner. 1 236 1 065 1 838 1 128 Naval Strike Missile (NSM) er for tiden i produksjon for Forsvaret i Norge og Forsvaret i Polen. De store leveranseprosjektene for kystartilleri til Polen, NSM til Norge og luftvern til Finland følger oppsatte planer. 599 389 599 766 392 741 742 Mange nasjoner reduserer sine forsvarsbudsjetter. KONGSBERG anses imidlertid godt posisjonert med en portefølje av moderne, avanserte og kostnadseffektive nisjeprodukter. Forsvarsmarkedet er preget av relativt få, men store kontrakter, følgelig vil svingninger i ordreinngangen være normalt. Ordrereserven ved utgangen av 3. kvartal er på et nivå som gir god forutsigbarhet for fremtidig aktivitetsnivå. Vellykkede NSM-tester i oktober Kystskvadronen har i oktober gjennomført to demonstrasjonsfyringer med NSM, henholdsvis fra fartøysklassene kystkorvette og fregatt. Dette var de første fyringene fra et operativt våpenkontrollsystem og begge var vellykkede. Missilene fulgte den planlagte banen, fløy over 100 km og traff målfartøyet. Missilet har demonstrert sine meget avanserte egenskaper på begge fartøysklasser. ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 2014+ 44% 2012 15% 2013 41% Ordrereserven ved utgang 3. kvartal 2012, NOK 7.170 millioner SIDE 9
KONGSBERG PROTECH SYSTEMS NØKKELTALL 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 683 1 027 2 118 3 235 4 185 EBITA 193 227 500 633 755 EBITA margin (%) 28,3 22,1 23,6 19,6 18,0 Ordreinngang 612 158 977 2 291 2 900 30.9. 30.6. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 2 997 3 069 4 136 Antall ansatte 742 769 834 RESULTAT 3. KVARTAL Forretningsområdet har reduksjon i driftsinntektene som i hovedsak skyldes endrede leveranseplaner, forsinket ordreinngang og lavere kontraktsvolumer. Den gode marginen er i hovedsak et resultat av gunstig prosjektmiks, hvor leveransene er relatert til kontrakter inngått flere år tilbake, da kostnadsnivået per system var høyere. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 333 1 502 1 573 266 1 249 1 359 1 078 1 130 1 027 950 185 211 193 213 227 180 193 646 789 683 122 127 SIDE 10
MARKED OG ORDREINNGANG Viktige kontrakter i perioden: ORDREINNGANG I august vant KONGSBERG CROWS III-rammekontrakt med US Army. Avtalen omfatter leveranser, system support og teknisk støtte for våpensstyringssystemet M153 CROWS og har en potensiell verdi på USD 970 millioner over fem år. I juli ble rammeavtalen CROWS II med US Army utvidet med NOK 508 millioner for leveranser av reservedeler, reparasjonsog vedlikeholdstjenester. I 3. kvartal er det mottatt to bestillinger innenfor denne kontrakten, på til sammen NOK 393 millioner. 814 2 555 1 009 1 161 972 Kongsberg Protech Systems er inne i en periode hvor grunnlaget for videre utvikling av områdets våpenstyringssystemer legges. Det er stor markedsaktivitet, og aktiv satsing mot nye markeder. Samtidig er det høy utviklingsaktivitet eksisterende produkter videreutvikles, og nye produkter introduseres. Områdets viktigste utviklingsprogram er Medium Caliber Remote Weapon Station (MCRWS). Med MCRWS åpner det seg et nytt marked, med stort potensial. Den første kontrakten på dette systemet kan komme allerede i 2012, men større volumer vil først komme senere. 381 158 609 261 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 104 612 CROWS-programmet KONGSBERG ble i august 2007 valgt som leverandør til US Armys anskaffelsesprogram for «Common Remotely Operated Weapon Station» (CROWS). Kontrakten hadde en ramme på inntil NOK 8 milliarder, over fem år. I desember 2009 ble rammen økt, og det har senere kommet ytterliggere utvidelser som til sammen har ført til at denne kontrakten er doblet. Det er til nå levert ca. 10.800 stasjoner under CROWS II-kontrakten. I mars leverte KONGSBERG tilbud til US Army for neste fase av CROWS-programmet, CROWS III. I august ble det offentliggjort at KONGSBERG hadde vunnet kontrakten. Dette skjedde i åpen, internasjonal konkurranse. CROWS III bekrefter, og ytterligere styrker, KONGSBERGs posisjon som verdensledende innen markedet for denne typen fjernstyrte våpenstyringssystemer. 2014+ 10% 2013 58% 2012 32% Ordrereserven ved utgang 3. kvartal 2012, NOK 2.997 millioner SIDE 11
UTSIKTENE FREMOVER Kongsberg Maritime har de siste årene bygget opp gode markedsposisjoner og disse forventes opprettholdt. Forretningsområdets markeder er sterkt påvirket av utviklingen i offshoreindustrien og verdenshandelen generelt. Kongsberg Maritimes ordreinngang er i stor grad avhengig av verftenes ordrebøker. Ordreinngangen for offshorefartøy forventes å holde seg på et godt nivå. Offshorerelaterte ordre har stått for omkring 60 prosent av Kongsberg Maritimes ordreinngang de seneste årene. Kontrahering av nye handelsflåtefartøy er fortsatt på et relativt lavt nivå, noe som over tid vil påvirke Kongsberg Maritimes ordreinngang fra dette segmentet. Styrking av globalt ettermarked og kundestøtte gir gode resultater og samtidig et godt og stabilt fundament for inntjeningen. Forretningsområdet gjennomfører kontinuerlig tiltak for å tilpasse kapasitet og produktportefølje til markedets behov. Etter styrets vurdering vil aktivitetsnivået for forretningsområdet totalt sett være på et godt nivå også i 4. kvartal 2012. Kongsberg Defence Systems har flere store og langvarige leveranseprogrammer i gjennomføringsfasen, noe som gir gode forutsetninger for inntjeningen. Forretningsområdet bearbeider konkrete nye muligheter for salg og videreutvikling av missiler, ubåtsystemer og luftvern. Oppbyggingen av produksjon av avanserte komposittkomponenter til F-35-programmet fortsetter, men programmet utvikler seg noe senere enn tidligere forutsatt. Utviklingen av Joint Strike Missile-programmet (JSM) følger oppsatte planer og USA har nå offisielt uttrykt sin støtte til integrasjon på F-35. Dette er en viktig milepæl for KONGSBERG. Styret vurderer at forretningsområdet vil ha fortsatt god aktivitet i 4. kvartal 2012. Kongsberg Protech Systems har opparbeidet en god posisjon i verdensmarkedet for kjøretøybaserte våpenstyringssystemer. Dette ble ytterligere bekreftet gjennom tildelingen av CROWS III kontrakten. Det arbeides aktivt både med nye og eksisterende kunder i mange land som har store kjøretøy- eller oppgraderingsprogram besluttet gjennomført eller er under planlegging. Disse programmene utgjør betydelig potensial for flere av forretningsområdets produkter. Etter en periode med stor produktutviklingsinnsats vil det lanseres flere nye produkter i tiden fremover. På grunn av endrede leveranseplaner og forsinket ordreinngang i Kongsberg Protech Systems har aktivitetsnivået så langt i 2012 vært lavere enn i 2011. Styret forventer et aktivitetsnivå i 4. kvartal på linje med, eller noe høyere enn tidligere kvartaler i 2012. KONGSBERG har i sum gode posisjoner i shipping-, offshore- og forsvarsmarkedet. Konsernet har en tilfredsstillende ordrereserve, og det er gode forutsetninger for driften selv om usikkerheten i verdensøkonomien fortsatt er betydelig. Kongsberg Maritime og Kongsberg Defence System har godt aktivitetsnivå inn i 2013. Kongsberg Protech Systems er i en fase hvor grunnlaget for fremtidig vekst legges og går inn i 2013 med et aktivitetsnivå som er lavere enn hva det har vært de siste årene. Kongsberg, 31. oktober 2012 Styret i Kongsberg Gruppen ASA SIDE 12
RESULTATREGNSKAP 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK Note 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 1 3 675 3 460 11 443 11 245 15 128 Driftskostnader (3 025) (2 832) (9 711) (9 473) (12 734) EBITDA 650 628 1 732 1 772 2 394 Avskrivninger (80) (63) (227) (184) (262) EBITA 1 570 565 1 505 1 588 2 132 Amortisering (30) (22) (86) (67) (97) Nedskrivning - - (10) - - EBIT 540 543 1 409 1 521 2 035 Netto finansposter (5) (2) (6) (4) (27) Resultat før skatt 535 541 1 403 1 517 2 008 Skattekostnad (147) (157) (385) (440) (578) Resultat etter skatt 388 384 1 018 1 077 1 430 Henførbart til Ikke-kontrollerende interesser (2) 3 (3) 4 (1) Aksjonærene i morselskapet 390 381 1 021 1 073 1 431 Resultat pr. aksje 3,26 3,18 8,53 8,94 11,93 Resultat pr. aksje, utvannet 3,26 3,18 8,53 8,94 11,93 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTATET 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK Note 2012 2011 2012 2011 2011 Resultat etter skatt 388 384 1 018 1 077 1 430 Endring i virkelig verdi 5 fin. instr. og sikringsinstr. ved kontantstrømsikring - Endring, kontantstrømsikringer og 163 (269) 138 (236) (261) rentebytteavtaler - Endring, tilgjengelig for salg inv. (1) (8) 13 (22) (12) Estimatavvik pensjoner - - - - (246) Omregningsdifferanser, valuta (40) 42 (36) (16) 14 Skatt på poster innregnet i oppstilling over totalresultatet (46) 75 (39) 66 142 Totalresultat for perioden 464 224 1 094 869 1 067 SIDE 13
OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING 30.9. 30.6. 31.12. MNOK Note 2012 2012 2011 Eiendom, anlegg og utstyr 2 546 2 514 2 430 Immaterielle eiendeler 4 2 743 2 777 2 744 Andre langsiktige eiendeler 5 285 283 258 Sum anleggsmidler 5 574 5 574 5 432 Varelager 3 563 3 357 3 274 Kundefordringer 1 951 2 100 1 854 Andre omløpsmidler 2 973 2 764 1 975 Betalingsmidler 1 880 1 059 3 083 Sum omløpsmidler 10 367 9 280 10 186 Sum eiendeler 15 941 14 854 15 618 Innskutt egenkapital 982 982 982 Opptjent egenkapital 4 897 4 550 4 370 Mer-/mindreverdi finansielle instrumenter 224 108 112 Ikke-kontrollerende interesser 14 17 20 Sum egenkapital 6 117 5 657 5 484 Langsiktig rentebærende lån 5 1 313 568 570 Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger 1 693 1 536 1 306 Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger 3 006 2 104 1 876 Anleggskontrakter under utførelse, gjeld 2 631 2 649 2 703 Kortsiktig rentebærende lån 5 - - 322 Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger 3 4 187 4 444 5 233 Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger 6 818 7 093 8 258 Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger 15 941 14 854 15 618 Egenkapitalandel (%) 38,4 38,1 35,1 Netto rentebærende gjeld (567) (491) (2 191) Netto rentebærende gjeld/ebitda (%) n/a n/a n/a OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL 30.9. 31.12. MNOK 2012 2011 Egenkapital IB 5 484 4 881 Totalresultat akkumulert 1 094 1 067 Utbytte (450) (450) Egne aksjer (6) (6) Kjøp / salg ikke-kontrollerende interesser (4) (5) Utbytte ikke-kontrollerende interesser (1) (1) Endring ikke-kontrollerende interesser - (2) Egenkapital UB 6 117 5 484 SIDE 14
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster 650 628 1 732 1 772 (421) (139) (2 409) (1 847) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 229 489 (677) (75) Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (124) (117) (358) (336) Kjøp av datterselskaper og ikke-kontrollerende interesser - (116) (13) (136) Netto betaling ved utlån og kjøp/salg av aksjer - - - - Andre investeringsaktiviteter (17) (28) (99) (71) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (141) (261) (470) (543) Opptak og nedbetaling av lån 745 30 421 36 Netto mottatte (betalte) renter 1 2 6 7 Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer - (2) (19) (14) Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser (5) - (5) 1 Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet - - (450) (450) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter 741 30 (47) (420) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (8) 12 (9) (11) Netto endring betalingsmidler 821 270 (1 203) (1 049) Betalingsmidler IB 1 059 1 341 3 083 2 660 Betalingsmidler UB 1 880 1 611 1 880 1 611 SIDE 15
NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 1 SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.7. - 30.9. 1.1. - 30.9. MNOK 2012 2011 2012 2011 2011 2012 2011 2012 2011 2011 Kongsberg Maritime 1 831 1 560 5 442 5 026 6 693 242 292 704 826 1 078 Kongsberg Defence Systems 979 784 3 396 2 785 3 895 94 36 258 136 263 Kongsberg Protech Systems 683 1 027 2 118 3 235 4 185 193 227 500 633 755 Øvrig, elimineringer 182 89 487 199 355 41 10 43 (7) 36 KONSERN 3 675 3 460 11 443 11 245 15 128 570 565 1 505 1 588 2 132 NOTE 2 GENERELT OG PRINSIPPER Konsernregnskapet for 3. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og konsernets andel i tilknyttede selskap. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2011. Konsernregnskapet for 2011 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for 2011. Konsernregnskapet for 2011 kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på www.kongsberg.com. Delårsregnskapet er ikke revidert. NOTE 3 ESTIMATER Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2011. NOTE 4 EGENFINANSIERT UTVIKLING Det er i løpet av 3. kvartal 2012 kostnadsført egenfinansiert utvikling med NOK 147 millioner (NOK 133 millioner). I tillegg er det i 3. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med NOK 20 millioner (NOK 22 millioner). SIDE 16
NOTE 5 FINANSIELLE INSTRUMENTER Lånerammer KONGSBERG har ubenyttede kredittfasiliteter på NOK 1.000 millioner. Andre langsiktige eiendeler Verdien på aksjer tilgjengelige for salg har økt med NOK 13 millioner fra årsskiftet. Valutaterminer, -opsjoner og rentebytteavtaler Virkelig verdi på valutaterminer, valutaopsjoner og rentebytteavtaler, som er klassifisert som prognosesikringer (kontantstrømsikringer), er økt med NOK 138 millioner før skatt fra årsskiftet. Endringen i virkelig verdi knyttet til valutaterminer og opsjoner utgjør en økning på NOK 99 millioner i samme periode. Spotkursene ved kvartalsslutt var 5,70 for NOK/USD og 7,37 for NOK/EUR. Forfaller i 2012 Forfaller i 2013 eller senere Totalt MNOK (før skatt) Verdi basert på avtalte kurser Merverdi pr. 30.09.12 Verdi basert på avtalte kurser Merverdi pr. 30.09.12 Verdi basert på avtalte kurser Endring merverdi fra 31.12.11 Merverdi pr. 30.09.12 EUR 550 6 475 21 1 025 4 27 USD 942 22 2 032 73 2 974 95 95 Utsatt gevinst 1) - 38-132 - 39 170 Totalt 1 492 66 2 507 226 3 999 138 292 1) Gevinsten oppstår når terminene til prognosesikringene blir realisert og nye terminer inngås for prosjektene. Eventuell gevinst/tap som oppstår, blir utsatt og realiseres i takt med fremdriften i prosjektene. NOTE 6 NÆRSTÅENDE PARTER Note 27 i årsrapporten for 2011 viser detaljer for transaksjoner med nærstående parter. Styret er ikke kjent med at det i løpet av 3. kvartal har vært endringer eller transaksjoner i tilknytning til nærstående parter som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. NOTE 7 SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETSFAKTORER Det er i løpet av kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer. For beskrivelse av konsernets behandling av ulike risikoer vises til årsrapporten for 2011. SIDE 17
NOTATER SIDE 18
NOTATER SIDE 19
WORLD CLASS - THROUGH PEOPLE, TECHNOLOGY AND DEDICATION www.kongsberg.com SIDE 20