PRESSEMELDING NR. 12/2003 FRA BERGESEN D.Y. ASA BEA RESULTAT 1. KVARTAL 2003 RESULTATER Bergesen d.y. konsernet oppnådde i første kvartal 2003 et driftsresultat på USD 10,7 mill., ned fra USD 25,6 mill. samme periode i fjor. Driftsresultatet inkluderer et netto tap ved salg av skip på USD 0,6 mill. sammenlignet med en netto gevinst på USD 10,4 mill. for samme periode i 2002. Fraktinntekter på t/c-basis utgjorde USD 122,8 mill. mot USD 114,5 mill. samme periode i fjor. Til tross for et sterkt tankmarked førte svake resultater i de andre segmentene til et lavere driftsresultat. Driftskostnadene utgjorde USD 82,6 mill. mot USD 71,9 mill. året før. Kursen på USD steg fra NOK 6,97 ved kvartalets begynnelse til NOK 7,29 ved kvartalets slutt. Gjennomsnittlig dollarkurs var NOK 7,06 mot NOK 8,91 året før. Det gjennomsnittlige kursfallet på USD bidrar betydelig til økningen i driftskostnadene, da en stor del av kostnadene påløper i NOK. Netto finansinntekter var USD 0,6 mill., inkludert netto rentekostnader på USD 6,0 mill. og netto valutagevinst på USD 9,6 mill. Resultat før skatt utgjorde USD 11,3 mill. mot USD 30,8 mill. samme periode i fjor. Resultat etter skatt utgjorde USD 10,2 mill. mot USD 30,5 mill. i fjor. FORDELING PÅ VIRKSOMHETSOMRÅDENE GASS Gasskipene oppnådde i første kvartal et negativt driftsresultat på USD 2,3 mill. mot et positivt resultat på USD 5,9 mill. året før. Inntjeningen svekket seg for samtlige segmenter, bortsett fra LGC-segmentet hvor inntjeningen økte. Bergesen fikk levert det første LNGnybygget fra Daewoo ultimo januar 2003. Segmentene hadde i første kvartal 2003 følgende gjennomsnittlig t/c-inntekt pr. måned (første kvartal 2002): VLGC USD 399.900 (USD 409.800) LGC USD 556.700 (USD 427.300) MGC USD 492.500 (USD 515.200) Handygas USD 233.300 (USD 241.700) Igloo USD 290.500 (USD 309.500) TANK Bergesens VLCC-flåte oppnådde i første kvartal et driftsresultat på USD 14,4 mill. mot USD 11,9 mill. året før. Fortjenesten omfatter USD 2,1 mill. i netto tap på salg av skip (gevinst på USD 10,4 mill. i fjor). Skipenes gjennomsnittlige t/c-inntekt var USD 32.700 pr. dag mot USD 17.200 året før.
TØRRBULK Bergesens tørrbulkflåte oppnådde i første kvartal et driftsresultat på USD 0,6 mill. mot USD 2,9 mill. året før. Skipenes gjennomsnittlige t/c-inntekt var USD 16.800 pr. dag mot USD 20.300 året før. OFFSHORE Bergesens offshoreflåte oppnådde i første kvartal et negativt driftsresultat på USD 2,0 mill. mot et positivt resultat på USD 4,9 mill. året før. UTVIKLINGEN FREMOVER Styret venter et bedre driftsresultat i 2003 enn i 2002, men en vesentlig økning kan ikke ventes før 2004. Se vedlegg på www.newsweb.no Oslo, 12. mai 2003 BERGESEN D.Y. ASA Kontaktperson: Adm.dir. Svein Erik Amundsen, tlf. 22 12 05 13 Annen informasjon om Bergesen finnes på www.bergesen.no
BERGESEN D.Y. KONSERN Kvartalsrapport pr. 31. mars 2003 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal Året (Ureviderte tall i USD mill.) 2003 2002 2002 Driftsinntekter 166,3 154,0 583,8 Reiseavhenigige kostnader -43,5-39,5-169,3 T/C (Time Charter) inntekt 122,8 114,5 414,5 Andre driftskostnader -82,6-71,9-310,7 Netto gevinst ved salg av skip -0,6 10,4 28,6 Driftsresultat før avskrivninger 39,6 53,0 132,4 Avskrivninger -28,9-27,4-106,9 Driftsresultat 10,7 25,6 25,5 Renteinntekter 1,6 2,9 6,9 Rentekostnader -7,6-5,9-18,9 Gevinst (-tap) ved salg av verdipapirer 0,0 0,0-0,7 Nedskrivning av aksjer/reversering av nedskrivning -3,1 3,1 11,7 Netto valutagevinst (-tap) 9,6 4,5 3,5 Andre finansposter 0,1 0,6-0,8 Netto finansposter 0,6 5,2 1,7 Resultat før skatt 11,3 30,8 27,2 Skatt -1,1-0,3-1,0 Resultat etter skatt 10,2 30,5 26,2 Minoritetens andel 0,5 1,1 2,0 Majoritetens andel 9,7 29,4 24,2 Resultat pr. aksjer 0,18 0,51 0,45 Kontantstrøm pr. aksje 0,68 3,17 2,27 Gjennomsnittlig antall aksjer 57 345 406 59 622 056 58 629 590 BALANSE (Ureviderte tall i USD mill.) 31/03-03 31/03-02 31/12-02 EIENDELER Immaterielle eiendeler 9 2 8 Varige driftsmidler 1 854 1 787 1 969 Finansielle anleggsmidler 59 47 62 Sum anleggsmidler 1 922 1 836 2 039 Beholdninger 13 14 13 Fordringer 99 68 98 Investeringer 59 62 61 Bankinnskudd, kontanter o.l. 235 254 166 Sum omløpsmidler 406 398 338 Sum eiendeler 2 328 2 234 2 377 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt 286 287 284 Opptjent 1 020 1 117 1 012 Minoritetsinteresser 47 56 51 Total equity 1 353 1 460 1 347 Avsetninger for forpliktelser 30 20 30 Annen langsiktig gjeld 783 617 833 Kortsiktig gjeld 162 137 167 Sum gjeld og avsetninger 975 774 1 030 Sum egenkapital og gjeld 2 328 2 234 2 377 Side 1 1. kvartal 2003
RESULTATER Bergesen d.y. konsernet oppnådde i første kvartal 2003 et driftsresultat på USD 10,7 mill., ned fra USD 25,6 mill. samme periode i fjor. Driftsresultatet inkluderer netto tap ved salg av skip på USD 0,6 mill. sammenlignet med en netto gevinst på USD 10,4 mill. for samme periode i 2002. Fraktinntekter på t/cbasis utgjorde USD 122,8 mill. mot USD 114,5 mill. samme periode i fjor. Til tross for et sterkt tankmarked førte svake resultater i de andre segmentene til et lavere driftsresultat. Driftskostnadene utgjorde USD 82,6 mill. mot USD 71,9 mill. året før. Kursen på USD steg fra NOK 6,97 ved kvartalets begynnelse til NOK 7,29 ved kvartalets slutt. Gjennomsnittlig dollarkurs var NOK 7,06 mot NOK 8,91 året før. Det gjennomsnittlige kursfallet på USD bidrar betydelig til økningen i driftskostnadene, da en stor del av kostnadene påløper i NOK. Netto finansinntekter var USD 0,6 mill., inkludert netto rentekostnader på USD 6,0 mill. og netto valutagevinst på USD 9,6 mill. Resultat før skatt utgjorde USD 11,3 mill. mot USD 30,8 mill. samme periode i fjor. Resultat etter skatt utgjorde USD 10,2 mill. mot USD 30,5 mill. i fjor. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2002. AKSJONÆRSITUASJONEN 7. april 2003 ervervet World Nordic Aps 51,5 % av de stemmeberettigede A-aksjene og 26,9 % av de ikke stemmeberettigede B-aksjene i selskapet, til sammen 44,3 % av den samlede aksjekapitalen. World Nordic Aps har fremsatt et pliktig kontanttilbud om å kjøpe alle de øvrige aksjene i selskapet, i samsvar med verdipapirhandellovens kapittel 4. Tilbudet utløper 23. mai 2003. På selskapets generalforsamling 24. april 2003 ble et nytt styre valgt, bestående av Helmut Sohmen (styreformann), Andreas Sohmen-Pao (viseformann), Michael J. Blakely, Morten Sig. Bergesen og Svein Erik Amundsen. VIRKSOMHETSRAPPORT Driften av skipene har forløpt tilfredsstillende i første kvartal, og det har ikke vært teknisk off-hire av betydning i flåten utover ordinære dokkinger. Syv skip ble dokket i første kvartal, mot seks året før. FORDELING PÅ VIRKSOMHETSOMRÅDENE 1. kvartal (1/1-31/3) GAS TANK TØRRBULK OFFSHORE TOTALT (Ureviderte tall i USD mill.) 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Driftsinntekter 87,1 84,9 52,1 38,3 17,8 16,4 9,3 14,4 166,3 154,0 Reiseavhengige kostnader -21,9-22,0-13,1-12,2-7,9-4,7-0,6-0,6-43,5-39,5 T/C (Time Charter) inntekt 65,2 62,9 39,0 26,1 9,9 11,7 8,7 13,8 122,8 114,5 Driftskostnader -49,9-41,5-15,9-17,0-5,6-4,0-7,8-6,4-79,2-68,9 Leie for innbefraktede skip -3,4-0,9 0,0 0,0 0,0-2,1 0,0 0,0-3,4-3,0 Netto gevinst ved salg av skip 1,5 0,0-2,1 10,4 0,0 0,0 0,0 0,0-0,6 10,4 Driftsresultat før avskrivninger 13,4 20,5 21,0 19,5 4,3 5,6 0,9 7,4 39,6 53,0 Avskrivninger -15,7-14,6-6,6-7,6-3,7-2,7-2,9-2,5-28,9-27,4 Driftsresultat -2,3 5,9 14,4 11,9 0,6 2,9-2,0 4,9 10,7 25,6 Herav minoritetens andel 0,0 1,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 1,2 T/C-inntekt pr. dag/mnd* ($ 1 000) 438* 409* 32,7 17,2 16,8 20,3 - - 18,7 16,5 GASS Gasskipene oppnådde i første kvartal et negativt driftsresultat på USD 2,3 mill. mot et positivt resultat på USD 5,9 mill. året før. Inntjeningen svekket seg for samtlige segmenter, bortsett fra LGC-segmentet hvor inntjeningen økte. LNG rapporteres som et nytt gassegment fra første kvartal 2003, som følge av leveringen av det første LNG-nybygget fra Daewoo. Bergesens LNG-skip Berge Boston ble levert fra Daewoo 23. januar 2003. Skipet er beskjeftiget fra levering på en 20-årskontrakt for Tractebel. Bergesen har en eierandel på 51% i skipet, mens det Side 2 1. kvartal 2003
belgiske energikonsernet Distrigas har en andel på 49%. Regnskapet omfatter Bergesens andel av alle resultat- og balanseposter for virksomheten (bruttometoden). T/C-raten skal justeres regelmessig for å dekke variasjoner i driftskostnadene. Bergesen har ytterligere seks LNG-skip under bygging ved Daewoo, som alle er beskjeftiget i minimum 20 år fra levering. Fem av skipene skal eies 100% av Bergesen, mens ett skal eies 50% av Bergesen og 50% av det algirske olje- og gasselskapet Sonatrach. Ett skip skal leveres i juni 2003, ett i tredje kvartal 2004, tre i 2005 og ett i 2006. Befrakteren for fire av skipene, Nigeria LNG Ltd., har kjøpsopsjon på skipene etter fem år fra levering, etter ti år, og deretter annethvert år i hele kontraktsperioden. Bergesens VLGC-skip (over 70.000 cbm) oppnådde en t/c-inntekt på USD 399.900 pr. måned, mot USD 409.800 pr. måned i 2002. Kontraktsdekningen for Bergesens VLGC-pool for resten av 2003 var på 20 % ved kvartalets utløp. Til tross for et aktivt CPP-marked svekket fortjenesten seg grunnet et vanskelig LPG-marked og høye bunkerspriser. I begynnelsen av kvartalet tok aktiviteten i LPG-markedet seg opp, delvis takket være en sesongmessig oppgang på grunn av kulde og gunstige forhold for arbitrasjehandel øst-vest. Senere i kvartalet steg imidlertid LPG-prisene sterkt i Atlanterhavsområdet, og den viktige arbitrasjehandelen øst-vest falt helt bort da tradernes lønnsomhet ble svekket. LPG-eksporten fra AG ble også redusert, som følge av høye kontraktpriser i Saudi-Arabia, opptil USD 385 pr. tonn FOB. Spotkjøpere i Japan, Korea og Kina reduserte umiddelbart innkjøpene, og gikk over til forbruk fra lager. Man fikk en opphopning av fraktsøkende VLGC-skip i AG, og inntjeningen falt på grunn av betydelig økning i ventetiden mellom laster. Mot slutten av kvartalet kom LPG-prisene under press, men de asiatiske kjøperne var tilbakeholdende i påvente av ytterligere priskutt. Fraktmarkedet for rene petroleumsprodukter (CPP) var aktivt i mesteparten av kvartalet. En overgang til lengre skipningsdistanser på grunn av streiken i Venezuela bidro til å holde ratene oppe, i og med at bensin og gassolje ble fraktet fra Europa og Baltikum til USA. Dette beslagla kapasitet i produkttankmarkedet og førte til befraktningsmuligheter for en rekke VLGC-skip som var utstyrt for CPPfrakt. Aktiviteten sank midt i kvartalet, da CPP-laster ble holdt tilbake i AG i påvente av krigen mot Irak. Ratene var mye høyere i CPP-markedet enn i LPG-markedet, med en topp på ca. USD 800.000 pr. måned eksklusive ventetid. Bergesens VLGC-pool hadde ved kvartalets slutt 11 skip beskjeftiget i CPPmarkedet. Verdens VLGC-flåte talte 104 skip ved utgangen av kvartalet. Tre nybygg ble levert, mens to skip ble solgt til hugging. Ni nybygg var i ordre, hvorav fem for levering i 2003, ett i 2004 og tre i 2005. Bergesens VLGC-pool består av 32 skip, hvorav 21 eies av Bergesen. Bergesens LGC-skip (50 60.000 cbm) oppnådde en t/c-inntekt på USD 556.700 pr. måned i 2002 mot USD 427.300 året før. Ved utgangen av første kvartal var samtlige skip i LGC-poolen beskjeftiget. Kontraktsdekningen var ved kvartalets utgang 44% for resten av 2003. LGC-skipene oppnådde bedre resultater enn VLGC-skipene i første kvartal, på grunn av et mer balansert forhold mellom tilbud og etterspørsel for tonnasje. Bortfallet av CPP-frakter fra Venezuela til USA resulterte i handelsmuligheter for erstatningsleverandører fra mer fjerntliggende aktører i Europa og Middelhavsområdet. Redusert LPG-aktivitet fra midten av kvartalet ble oppveid av flere langdistanseskipninger av ammoniakk. Skipningsaktiviteten med ammoniakk fra Svartehavet til den amerikanske gulfkysten økte på grunn av høye naturgasspriser i USA og nedleggelse av mer enn halvparten av den amerikanske produksjonskapasiteten for ammoniakk. Verdens LGC-flåte talte 21 skip ved utgangen av kvartalet. Ett nybygg ble levert til Bergesens poolpartner Solvang, og gikk inn i LGC-poolen. Det var på samme tidspunkt åtte skip i ordre, hvorav Bergesen har bestilt to og poolpartner Solvang to. Det skal leveres tre skip i 2003, to i 2004 og tre i 2005. Bergesens MGC-skip (20 40.000 cbm) oppnådde en gjennomsnittlig t/c-inntekt på USD 492.500 pr. måned mot USD 515.200 i fjor. MGC-flåten opererte i et aktivt ammoniakkmarked. Ettersom de fleste av skipene var beskjeftiget i ammoniakkfart, var det mindre ledig tonnasje for LPG-fart. Den økte tonnasjeetterspørselen ble utnyttet av mindre, semikjølte skip som var tilgjengelige. En rekke laster ble fraktet over Atlanteren på slike skip, noe som forhindret en oppgang i ratene for MGC-flåten. Side 3 1. kvartal 2003
Verdens MGC-flåte talte ved kvartalets slutt 42 fullkjølte og 16 semikjølte skip. Det Bergesen-eide skipet Hesiod ble solgt til hugging i mars. Ved kvartalets utgang var det fire fullkjølte og ett semikjølt skip i ordre: to for levering i 2003 og tre i 2004. Ytterligere fem nybygg ble kontrahert i april, hvorav to for Bergesen, for levering i fjerde kvartal 2005 og fjerde kvartal 2006, til en pris på USD 41,4 mill. pr. skip. Poolpartnerne Exmar og A.P. Møller har kontrahert henholdsvis ett og to tilsvarende skip. Bergesens Handygas-skip (12.000 cbm) oppnådde en t/c-inntekt på USD 233.300 pr. måned mot USD 241.700 i fjor. Igloo-skipene (8 15.000 cbm) oppnådde en t/c-inntekt på USD 290.500 pr. måned i 2003, mot USD 309.500 i fjor. Markedet for semikjølte skip tok seg opp i første kvartal, men det fra et lavt nivå. Aktiviteten i den transatlantiske LPG-handelen fra Europa til USA økte, noe handelen innenfor Europa også gjorde. Aktiviteten i den petrokjemiske industri var mer blandet. Det begynte lovende, med en rekke langdistanseskipninger av VCM fra USA og Mexico til Asia. Den transatlantiske propylenhandelen var aktiv i januar, men svekket seg ved midten av kvartalet. Langdistanseskipningene til Asia ble redusert da lagerbeholdningene av VCM og propylen i USA sank. Fire nye skip i segmentet 8-15.000 ble levert, inkludert tre med etylenkapasitet. Ved utgangen av kvartalet var det ti semikjølte skip i ordre, alle med etylenkapasitet, og to skip med trykktanker. Også fire semikjølte skip på 6 8.000 cbm var i ordre. TANK Bergesens VLCC-flåte oppnådde i første kvartal et driftsresultat på USD 14,4 mill. mot USD 11,9 mill. året før. Fortjenesten omfatter USD 2,1 mill. i netto tap på salg av skip (gevinst på USD 10,4 mill. i fjor). Skipenes gjennomsnittlige t/c-inntekt var USD 32.700 pr. dag mot USD 17.200 året før. Bergesen tok ett skip gjennom 25-årsklassen, og solgte to skip. VLCC-markedet fortsatte oppgangen i første kvartal, og nådde en topp på WS 120 i mars. På nye spotslutninger oppnådde moderne skip gjennomsnittlig USD 60 70.000 pr. dag, og gamle turbintankere USD 25 35.000 pr. dag, eksklusiv ventetid. Det sterke markedet kan tilskrives fortsatt kulde og høy sesongmessig etterspørsel på den nordlige halvkule, og en vesentlig økning i skipninger fra AG for å oppveie redusert volum fra Venezuela, Nigeria og Irak. Oljeeksporten fra Venezuela tok seg sakte opp etter at streiken blant oljearbeiderne ble avblåst, mens eksporten fra Nigeria ble rammet av streik, sosial uro og produksjonsstans. Oljeeksporten fra Irak ble avbrutt da krigen brøt ut. Dette gjaldt også den irakiske eksporten fra Ceyhan-terminalen i Tyrkia. Overgangen til lengre skipningsdistanser er den viktigste enkeltårsaken til det fortsatt sterke tankmarkedet, da tonnasjebehovet økte i et allerede stramt tankmarked. Bergesens høye kontraktdekning for sine moderne skip begrenset effekten av det sterke spotmarkedet, men turbintankerne fikk fordel av dette. Verdens samlede oljeforbruk var gjennomsnittlig 78,4 mill. fat pr. dag i første kvartal, en vesentlig økning fra 76,6 mill. fat pr. dag i samme periode i fjor, men en nedgang på 0,4 mill. fat pr. dag fra fjerde kvartal 2002. I forhold til samme periode i fjor fant praktisk talt hele økningen sted i Nord-Amerika og i Asia. I samme tidsrom steg OPECs oljeproduksjon med 1,8 mill. fat pr. dag, fra 24,9 mill. fat pr. dag i første kvartal 2002 til 26,7 mill. fat pr. dag i første kvartal i år. Oljeproduksjonen utenfor OPEC steg med 1,2 mill. fat pr. dag, fra 47,8 mill. fat pr. dag til 49,0 mill. fat pr. dag i samme tidsrom. I forhold til fjerde kvartal 2002 steg råoljeproduksjonen i og utenfor OPEC med henholdsvis 0,8 mill. fat pr. dag og 0,5 mill. fat pr. dag. Ved utgangen av april hadde eksportvolumet fra AG steget med ca. 1 mill. fat pr. dag fra fjerde kvartal 2002. 11 nye VLCC-skip ble levert i første kvartal. Fire VLCC-skip ble solgt til hugging, og ytterligere to skip ble solgt for ombygging til offshorevirksomhet. Det var ved kvartalets utløp registrert 70 VLCC-skip i ordre, tilsvarende 17% av eksisterende flåte. Det skal leveres 27 nybygg i 2003, 26 i 2004, 16 i 2005 og ett i 2006. TØRRBULK Bergesens tørrbulkflåte oppnådde i første kvartal et driftsresultat på USD 0,6 mill. mot USD 2,9 mill. året før. Skipenes gjennomsnittlige t/c-inntekt var USD 16.800 pr. dag mot USD 20.300 året før. Kontraktsdekningen for resten av året er i overkant av 90%. T/C-inntekten i første kvartal påvirkes Side 4 1. kvartal 2003
negativt av at ett skip på langsiktig kontrakt ikke har oppfylt det forutsatte forhold mellom fart og bunkersforbruk. Et annet skip seilte 65 dager i kvartalet på en fraktavtale med lav inntjening, som representerer retur-traden i forhold til en annen fraktavtale med vesentlig høyere inntjening. Ytterligere to skip hadde returreiser med lav fortjeneste i løpet av kvartalet. Høye bunkerspriser hadde også en negativ virkning, fordi enkelte av fraktavtalene ikke har bunkerssikringsklausuler. Markedet for store tørrbulkskip svekket seg noe i begynnelsen av kvartalet da etterspørselen blant befraktere i Asia sank midlertidig, men markedet tok seg opp igjen i februar og mars. Den viktigste årsaken til oppsvinget i markedet synes å være den stadige økningen i den kinesiske importen av jernmalm. Tall fra første kvartal i år indikerer at importen i 2003 kan nærme seg 140 millioner tonn, mot 112 millioner tonn i fjor. Den japanske jernmalmimporten har også økt hittil i år. Høye fraktrater og lave prismarginer ser ut til å begrense skipningene av energikull fra Australia til de asiatiske markedene. De koreanske importørene blir tilbudt kull til langt gunstigere CIF-priser fra eksportører i Indonesia og Kina, som har økt sin eksport betydelig hittil i år. Spotratene for et moderne capesize-skip lå ved utgangen av første kvartal på ca. USD 30.000 pr. dag, og 12 måneders t/c ble rapportert til ca. USD 20.000 pr. dag. Antall skip solgt for hugging har falt sterkt. Bare ett capesize tørrbulkskip og ett capesize kombinasjonsskip ble solgt til hugging i første kvartal. I alt syv nybygg ble levert. Det var ved kvartalets utløp registrert 90 skip i ordre, tilsvarende 14% av eksisterende flåte. Det skal leveres 25 nybygg i 2003, 36 i 2004, 26 i 2005 og tre i 2006. OFFSHORE Bergesens offshoreflåte oppnådde i første kvartal et negativt driftsresultat på USD 2,0 mill. mot et positivt resultat på USD 4,9 mill. året før. Inkludert i fjorårets resultat er en kompensasjon fra befrakter på USD 3,8 mill. for heving av en kontrakt. Resultatet i første kvartal preges av at hverken Berge Helene eller Sendje Berge har vært beskjeftiget i kvartalet. Sendje Ceiba opprettholdt sin høye produksjonsregularitet utenfor Ekvatorial-Guinea i første kvartal. Ombyggingen av Berge Helene til generisk FPSO med produksjonskapasitet på 60.000 fat pr. dag ble fullført i januar 2003. Arbeidet med å finne beskjeftigelse for dette skipet og Sendje Berge fortsetter. Selskapet har lagt inn bud på to kontrakter, som hver omfatter ett skip, som ventes tildelt i andre kvartal 2003. Begge kontraktene forutsetter tilleggsinvesteringer på skipene, og vil dermed ikke kunne gi inntekt før i 2004. FINANSIELLE FORHOLD Likvide midler (bankinnskudd, obligasjoner, sertifikater og aksjer) utgjorde USD 293,7 mill. ved utgangen av kvartalet. Resultatførte rentekostnader utgjorde USD 7,6 mill., en økning fra USD 5,9 mill. i fjor. Det er i første kvartal balanseført USD 2,4 mill. i renter på skip under tilvirkning, som inngår i nybyggenes kostpris. Den totale rentebærende gjelden var USD 793,1 mill. ved kvartalets utløp, mens netto rentebærende gjeld var USD 499,4 mill. Selskapets aksjebeholdning (eksklusiv egne aksjer) ble nedskrevet med USD 3,1 mill. til markedsverdi. Selskapets egne aksjer, totalt 2.276.650 (2.031.500 A-aksjer og 245.150 B-aksjer), som ble kjøpt i andre halvår 2002, vil bli slettet i Foretaksregistret i august 2003 etter vedtak på generalforsamling 24. april 2003. Eksklusiv egne aksjer er antall aksjer i selskapet 57.345.406. Utbyttet på NOK 7 pr. aksje vil bli utbetalt 14. mai 2003 til registrerte aksjonærer pr. 24. april 2003. Aksjen ble omsatt eksklusive utbytte fra og med 25. april 2003. UTVIKLINGEN FREMOVER Makroøkonomiske nøkkeltall har ikke endret seg nevneverdig siste kvartal. Den nylig avsluttede krigen mot Irak har redusert noe av usikkerheten som igjen kan føre til bedrede utsikter for den amerikanske økonomien. Utsiktene til lavere og mer stabile oljepriser ventes å stimulere den globale økonomien. Men bekymringen for underskuddet på den amerikanske handelsbalansen og i de offentlige budsjetter er Side 5 1. kvartal 2003
fortsatt stor. Asia sliter med SARS-viruset og det er foreløpig vanskelig å anslå de negative virkningene. Aktiviteten i Vest-Europa er fortsatt lav, og konjunkturoppgangen kan ta lenger enn ventet. VLGC-markedet har som ventet flatet ut på grunn av sesongmessige faktorer. Markedet ventes å være fortsatt svakt gjennom tredje kvartal til etterspørselen stiger i forkant av vinteren. Et varig oppsving ventes neste år, da LPG-volumene antas å vokse sterkt og flere gamle skip trolig vil bli hugget opp. For LGC- og MGC-segmentene ventes inntjeningen å holde seg mer stabil, grunnet bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel etter tonnasje og høyere kontraktsdekning. Markedet for semikjølte gasskip har vært skuffende de siste par månedene. Redusert tilgang på petrokjemiske gasser for eksport har redusert langdistanseskipningene, mens aktiviteten i LPG har avtatt. Markedet ventes å være stille til etter sommeren. På lengre sikt er utsiktene lysere, med oppstart ved nye petrokjemiske produksjonsanlegg med eksporterbart produksjonsoverskudd. De asiatiske landene ventes å øke sin import etter hvert som etterspørselen stiger og de lokale anleggene nærmer seg full kapasitetsutnyttelse. VLCC-markedet har vært bedre enn ventet i lengre tid, grunnet vridningen i retning av mer langdistanseskipning, større etterspørsel enn ventet på grunn av den kalde vinteren og gjennom skjerpede krav og reguleringer for tank-flåten. Normaliseringen av oljeproduksjonen i Venezuela og Nigeria har allerede redusert behovet for langdistanseskipninger fra Midtøsten til Europa og USA. Gjenopptakelsen av Iraks oljeproduksjon og eksport fra Ceyhan-terminalen vil ha samme effekt. Normaliseringen av handelsmønsteret kombinert med lavere sesongmessig etterspørsel og mange nybygg vil legge betydelig press på tankratene de nærmeste månedene. Utsiktene for capesize-markedet synes fortsatt gode. Det ventes fortsatt sterk vekst i skipningene av jernmalm og kull. Imidlertid regner man med et sesongmessig fall i aktiviteten i andre og tredje kvartal. Utsiktene for den vestafrikanske offshoresektoren er positive, med en markert økning i antall undersjøiske brønner som skal bores i løpet av de neste to årene. Dette vil i sin tur øke behovet for flytende produksjonsløsninger. FPSO-skipene Sendje Berge og Berge Helene er for tiden uten beskjeftigelse, men avgjørelsene ventes å falle i løpet av mai for både Oveng- og Okwori-feltene, der Bergesen Offshore er blant de aktuelle kandidatene. Styret venter et bedre driftsresultat i 2003 enn i 2002, men en vesentlig bedring kan ikke ventes før i 2004. KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Ureviderte tall i USD mill.) 31/03/03 31/03/02 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 33,9 28,0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 91,0-9,8 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -55,8 64,0 Endring i kontantbeholdning 69,1 82,2 Kontantbeholdning 1/1 166,7 173,3 Kontantbeholdning 31/3 235,8 255,5 ENDRINGER I EGENKAPITAL (Ureviderte tall i USD mill.) 31/03/03 31/03/02 Egenkapital 1/1 1 347 1 434 Periodens resultat 10 31 Kjøp av egne aksjer 0 0 Utbetalt til minoritetsinteresser -4-5 Egenkapital 31/3 1 353 1 460 Oslo, 12. mai 2003 Styret for Bergesen d.y. ASA Side 6 1. kvartal 2003