Utsiktene for produksjon av aluminium i Norge? Torstein Dale Sjøtveit Konserndirektør, Norsk Hydro 7. August 2007

Utsiktene for produksjon av aluminium i Norge? Torstein Dale Sjøtveit Konserndirektør, Norsk Hydro 7. August 2007

Hydro per 1.oktober 07 et sterkt aluminium og kraftselskap Aluminium Metall Globalt, norskbasert aluminiumselskap Norges nest største kraftprodusent Aluminium Produkter 23 000 ansatte, 7 000 i Norge * Virksomhet i mer enn 30 land Årlig omsetning over 100 mrd. kroner Kraft Driftsresultat i 2006 på ca. 8 mrd, kroner Automotive Børsverdi på ca. 100 mrd. kroner** * Utelatt: Hydro Petroleum, Polymers, Meridian og Automotive Castings **Børskurser 18 juli 2007 Date: 9. August 2007 Page: 2

Høyere aluminiumpriser men industrien utfordres av økende smelterkostnader US dollar per tonn 3 000 2 500 2 000 1 500 LME (3-måneders snitt) LME terminpriser Gjennomsnitlig smelterkostnad (verden) i USD per tonn 1 616 1 528 1 500 1 423 1 265 1 090 1 000 1 000 500 500 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 0 2003 2004 2005 2006 E 2007 E Kilde: Reuters Ecowin / Bloomberg, ukentlig gjennomsnitt, terminkurve per 20. juli 2007 Source: CRU (Corporate Operating Cost definition) Date: 9. August 2007 Page: 3

Posisjonert for vekst: Hydros oppstrømsaktiviteter Bauksitt Alumina Primærmetall Støperiprodukter Årlig primærproduksjon på 1,7 millioner tonn i 2007, mål om 2 millioner tonn innen 2010 26 prosent egendekning i bauxitt, 63 prosent egendekning i alumina i 2007 Global markedsleder innenfor støperiteknologi og -produkter Verdensledende innen materialteknologi- og miljø Date: 9. August 2007 Page: 4

Resultater 2. kvartal 2007- solid plattform for vekst Rekordresultat i første halvår av 2007 - bekrefter god operasjonell drift og finansiell styrke Gjennomført betydelig restrukturering - fokus på kostnadseffektiv produksjonskapasitet 2 000 1800 1600 1400 1200 1000 Produksjon av primæraluinium Vekst på oppstrømssiden - endelig beslutning for Qatalum - nytt vekstinitiativ i alumina i Brasil 800 600 400 200 0 1000 tons 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2011E Year Primary production Closed production Date: 9. August 2007 Page: 5

orsknings- og teknologiutvikling er basis for vekst Forsknings- og teknologiutvikling er basis for vekst Egenutviklet teknologi åpner dører for nye forretningsmuligheter Ledende produksjonsteknologi og kompetanse i Norge er basis for produksjon i hjemmemarkedet etter 2020 Betydelig FoU virksomhet innen aluminium i Norge - Årlig FoU aktivitet: ca. 500 mill. NOK, mer enn 500 ansatte, kompetansesentra i distriktene - Tett samarbeid med NTNU / SINTEF Date: 9. August 2007 Page: 6

Teknologiutvikling møter fremtidens krav Neste generasjons smelterløsninger og elektrolyseteknologi under utvikling - Hydro investerer 250 mill kr i neste generasjons celler i Årdal - Tester nye teknologielementer: lavere energiforbruk; redusert utslipp; reduserte drifts- og investeringskostnader Verdensledende innen miljø- og materialteknologi - Forskning i Årdal på karbonfangst direkte fra cellene - Hydro har 10 år med forskningserfaring innen karbonfangst og karbonlagring På jakt etter talentene - 18 nye traineer så langt i 2007, utplassert på de norske verkene - Traineer i 2007 fra 10 nasjoner, 6 traineer fra Norge - Ansetter nyutdannede ved våre verk hvert år Date: 9. August 2007 Page: 7

Mer for mindre 35 Sikkerhet først 275 Stigende produksjon ansatt/år 30 25 Skader pr. million arbeidstimer 250 225 Årdal 1996-2005 20 200 15 175 10 150 5 125 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 100 1,50 Stadig mer aluminium per KwH 7 Stadig lavere miljøbelastning 1,40 1,30 Produksjon / strømforbruk 6 5 Kg CO 2 eqv/ kg Al* 1,20 4 1,10 3 1,00 2 0,90 1 0,80 1963 1973 1983 1993 2003 2008e 0 1990 1995 2000 2005 Date: 9. August 2007 Page: 8

Strategi for vekst i oppstrøms aluminium Bygge på en ledende global posisjon i metallproduksjon Utvikle nye og attraktive muligheter i alumina og metall Strategiske posisjoner i kraftproduksjon Date: 9. August 2007 Page: 9

Primary production will grow in new areas Ny primærproduksjon vil komme i nye områder Lave langsiktige energikostnader er viktigst for lokalisering av ny produksjon Gunstige kraftkontrakter utløper i Hydros tradisjonelle områder - Stigende kraftpris for aluminiumsindustrien i de samme områdeneproduksjonen vokser derfor utenfor USA og Europa Date: 9. August 2007 Page: 10

Hydro - en erfaren internasjonal prosjektutvikler Metal opportunities Bauxite/alumina opportunities Date: 9. August 2007 Page: 11

Qatalum lønnsomt megasmelteverk i viktig region 585.000 tonn i året muligheter for utvidelse til 1,2 millioner tonn/år Driftskostnader i første kvartil egen kraftforsyning 50/50 joint venture mellom Hydro og Qatar Petroleum Hydros egen celleteknologi videreutvikling av Sunndal Totalinvestering i området 4,8 mrd USD Hydro markedsfører metallet Date: 9. August 2007 Page: 12

og hjemme gitt tilgang til konkurransedyktig kraft Vi har et langsiktig perspektiv. Flere spennende utviklingsmuligheter Fokus på moderne drift - Ledende produksjonsteknologi og kompetanse, kjente rammebetingelser Kraftbalanse nasjonalt er utfordrende - Kraftbehov ca. 14 TWh per år. Hydros årsproduksjon 7 11 TWh. Ønsker å utvikle nye lønnsomme prosjekter i Norge- langsiktig tilgang på kraft til konkurransedyktige vilkår er helt avgjørende *) Deleid; Hydros andel er 49.9% Date: 9. August 2007 Page: 13

Hydro gjennomfører store investeringer i Norge 33 milliarder investert i norsk landbasert industri siste sju år Mill. NOK 2006 2005 2004 2003 2002* 2001 2000 Største investeringer Sunndal SU4 Nytt støpesenter Sunndal Nye Tyin Årdal Karbon Årdal Metallverk Raufoss og Holmestrand Utvidelse Søral 0 5000 10000 15000 20000 25000 * Ekskl. SDØE Norge land Norge sjø Utland Tall basert på Hydros årsrapporter; Ormen Lange betraktet som offshore i sin helhet Date: 9. August 2007 Page: 14

Årdal nye, framtidsrettede investeringer Langsiktig satsing på en bærekraftig utvikling - Juni 07-220 millioner kroner vedtas investert i nye likerettere i to produksjonslinjer fra 1971 og 1977. Viktig forutsetning for videre forbedringer og produksjonsvekst Hydro har investert over fire milliarder kroner i Årdal de senere årene - Oppgradering av en ny anode brennovn med gassrenseanlegg til om lag 550 millioner kroner - Bygging av nye elektrolyse celler i Årdal til 250 millioner kroner, gir mulighet for utvikling av neste generasjons smelterteknologi Date: 9. August 2007 Page: 15

Primærproduksjon i Norge utvidelsesmuligheter 1993 2006 Utvidelsesmulighet Karmøy 221 288 300 Årdal 184 232 Høyanger 70 60 Sogn 100 Sunndal 140 357 100 Søral (50 %) 36 82 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 651 1019 Søderberg Årdal stengt 2007-51 Søderberg Høyanger stengt 2006-5 = Produksjonskapasitet 2008 950 (1000 tonn) Date: 9. August 2007 Page: 16

Ekspansjon i Årdal og Høyanger er mulig gitt konkurransedyktig pris på kraft 100 000 tonn ekspansjon av produksjonskapasitet i Sogn Investeringsramme på over 1,2 milliard NOK, ytterligere kraftbehov på over 1 TWh/år Bidrar til å sikre et industrielt miljø og kompetanse i Sogn og Norge på lang sikt Krafttilgang i Sogn indikerer at det burde være mulig å finne løsninger for disse prosjektene Date: 9. August 2007 Page: 17

Ekspansjon av Karmøy gitt konkurransedyktig kraft K6 Søderberg-anlegg produserer 120 000 tonn/år, stenges i slutten av 2009 Prebaked-anlegg 170.000 tonn/år videreutvikles - avhengig av krafttilgang etter 2022 Potensial for et nytt stort smelteverk med produksjon på 300 000 tonn/år - Total investeringsramme 7 8 mrd NOK, kraftbehov 4,8 TWh/år - Langsiktig utvikling av Karmøy (2020 2050) må ses i sammenheng med hjemfall av Røldal-Suldal kraftstasjon samt tilgang til annen konkurransedyktig kraft Date: 9. August 2007 Page: 18

Kraftløsninger for industrisatsing Hydro har gjennomført betydelig omstilling som legger grunnlag for langsiktig virksomhet i Norge - Kommersiell kraftkontrakt med Statkraft sikrer kraft til dagens produksjonsvolum til 2020 Videre optimalisering og vekst er viktig for å beholde et livskraftig norskbasert selskap - Nye investeringer vil avhenge av langsiktig tilgang til kraft til internasjonalt konkurransedyktige vilkår Om veksten skal komme i Norge er et politisk spørsmål - Industrikraftløsning kan sikre kraft til videreutvikling og nybygging på verkene i Norge - Videreutvikling av LME knyttete kraftkontrakter kan være en vei å gå - En variert nasjonal næringsstruktur er mer robust i forhold til en usikker utvikling i framtiden Date: 9. August 2007 Page: 19

hydro.com Date: 9. August 2007 Page: 20

Hydro joins alumina project in Brazil Agreement with Brazilian mining group CVRD, Hydro share 20 percent Alumina refinery to be located 5 km from Alunorte - Bauxite supply from CVRD s operation in Paragominas through existing pipeline - Hydro and CVRD already partners in Alunorte, the world s largest alumina refinery Final production 7.4 million tons alumina annual capacity - Four-stage development, each 1.85 million tons Investment estimate first stage USD 1.5 billion (100 percent) - Final build decision expected Q1 2008 - Production start-up scheduled first half 2011 Date: 9. August 2007 Page: 21

Hydro joins new alumina project in Brazil Agreement signed with Brazilian mining group CVRD Hydro share 20% Final alumina production 7.4 million tons per year - Four-stage development, each 1.85 tons Investment estimate first stage USD 1.5 billion (100%) Production start-up scheduled first half 2011 - Final build decision Q1 2008 - Construction start mid 2008 Date: 9. August 2007 Page: 22

Hydro joins new alumina project in Brazil Important element of Hydro s strategy to expand global primary aluminium and raw materials production Strengthening of alumina equity position Facilitates further expansion in primary aluminium Date: 9. August 2007 Page: 23