4. kvartal 2009 Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 1
KORT OM SELSKAPET utvikler, produserer og selger patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk og personal care sektoren. Våre produkter er Zonase X, basert på det patenterte enzymet Zonase, samt den patenterte teknologien Smids. Disse produktene har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter. Zonase er et ikke-toksisk og stabilt enzym som isoleres fra klekkevæsken til lakseyngel, et høyverdig biprodukt fra produksjon av oppdrettslaks. Enzymet har ønskede kosmetiske egenskaper som skånsom eksfoliering uten å skade underliggende, levende celler. Zonase X er en naturlig og bio-aktivt ingrediens som bl.a. inneholder enzymet Zonase. Smids er en teknologi som muliggjør skreddersøm av smeltepunkt for kremer uten bruk av kunstige tilsettingsstoffer. Teknologien muliggjør utvikling av naturlige kremer med gode kosmetiske egenskaper. eier datterselskapet Kilda Biolink AS 100%. ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. FJERDE KVARTAL 2009 Aktiviteten i Q4 09 har vært fokusert på kommersialiseringen av selskapets hovedprodukt Zonase X. Som tidligere kommunisert ble et meget viktig patent registrert 1. desember 2009. Patentet sikrer de kommersielle rettighetene til Zonase teknologien og legger til rette for en bred markedsføring av produktet ut mot det internasjonale markedet for hudpleie og kosmetikkprodukter. ABT har i desember 2009 og så langt i 2010 presentert Zonase X overfor utvalgte kunder i Europa og Nord Amerika. Styret konstaterer at responsen har vært svært positiv. Samarbeids og utviklingsavtalen som ble signert i november har utviklet seg i tråd med forventningene og Styret forventer at avtalen skal generere inntekter i løpet av første halvår 2010. Styret er fornøyd med at kostnadsnivået har stabilisert seg på et lavt nivå i tråd med selskapets målsettinger. Selskapets driftskostnader i fjerde kvartal var på MNOK 1,08 før engangskostnader. Salg og markedsføring ABT har i påvente av ferdigstillelsen av patentet som ble registrert 1. desember utarbeidet en salgs og markedsføringsprosedyre som kvalitetssikrer vårt fremtidige salgs og markedsarbeid. Prosedyren med tilhørende materiell sikrer at kunder blir behandlet likt uavhengig av geografisk beliggenhet. Som et ledd av dette arbeidet har ABT tatt i bruk et web-basert kundeoppfølgingssystem (CRM) som sikrer profesjonell oppfølging av alle kunder uavhengig av lokalisering. ABT har valgt å fokusere markedsføringen av Zonase X på kunder i Europa og Nord Amerika. Det europeiske markedet håndteres i dag av ABT s ansatte i Bergen og Oslo, mens det Nord Amerikanske markedet bearbeides av vår samarbeidspartner Strategro med kontorer i New Jersey (USA), samt Toronto (Canada). UTSIKTER ABT har i løpet av Q4 fått ytterligere bekreftet kundenes positive respons på våre produkter og vi forventer å generere inntekter fra vårt hovedprodukt Zonase X i løpet av første halvår 2010. Det er i løpet av fjerde kvartal utarbeidet en oppdatert selskapspresentasjon. Selskapspresentasjonen er vedlagt denne kvartalsrapporten. Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 2
ØKONOMI Konsernet rapporterer EBITDA fra og med andre kvartal 2009 som viser konsernets driftsresultat fratrukket av- / nedskrivninger. Driftsinntekter for fjerde kvartal 2009 Konsernet hadde ingen salgsinntekter i fjerde kvartal 2009, mens omsetningen i tilsvarende kvartal i 2008 var på TNOK 3 087. Inntektene i 2008 var knyttet til salg av ferdigvarer til kosmetikksegmentet. Denne aktiviteten ble avhendet fjerde kvartal i 2008. Konsernets resultatregnskap for fjerde kvartal 2009 Konsernets virksomhet er endret i forhold til fjoråret, og organisasjonen er i den forbindelse betydelig nedskalert. EBITDA ble i fjerde kvartal MNOK - 1,08 før engangskostnader. I tillegg har ABT i fjerde kvartal av forsiktighetshensyn nedskrevet kundefordringer på MNOK 0,28 slik at samlet EBITDA i fjerde kvartal ble NOK 1,36. mot MNOK 13,3 i samme periode i 2008. Underskudd etter skatt i fjerde kvartal 2009 ble MNOK - 2,0 mot MNOK - 24,6 i samme periode i 2008. Konsernets resultatregnskap pr fjerde kvartal 2009 Pr 31. desember er sum driftskostnader MNOK 12,0 mot MNOK 45,2 for samme periode i fjor. Lønnskostnadene viser størst reduksjon sammenlignet med fjoråret. Avskrivninger er redusert som følge av nedskrivning av immaterielle verdier pr årsskiftet. EBITDA pr 31. desember 2009 ble MNOK - 6,1 mot MNOK - 22,7 i samme periode i fjor. Resultat før skatt er pr 31. desember i år MNOK - 12,0 mot MNOK - 49,2 for samme periode i fjor. Konsernets balanseregnskap pr fjerde kvartal 2009 Konsernet hadde pr 31. desember 2009 en kontantbeholdning på MNOK 2,3. Det er aktivert investeringer for MNOK 0,1 i år. Sum aktiva er omtrent uendret i forhold til inngående balanse 2009. Samlede endringer i konsernets egenkapital er vist i egen tabell. Langsiktig gjeld er i løpet av året økt med MNOK 1,0 som tilsvarer samlet kreditorgjeld med forfall i april 2011. Langsiktig gjeld er ikke rentebærende. Vi viser til note årsrapport for 2008 (note 13,14) for nærmere informasjon om langsiktig gjeld. Hovedtall konsern pr 31. desember 2009 Q4 Akkumulert pr 31. desember 2009 2008 2009 2008 Resultat pr aksje: ordinært (0,03) (1,28) (0,15) (1,88) utvannet (0,03) (1,28) (0,15) (1,88) Totale eiendeler 71 416 061 75 453 563 71 416 061 75 453 563 Egenkapital 62 076 909 61 391 299 62 076 909 61 391 299 Egenkapitalandel 86,9 % 81,4 % 86,9 % 81,4 % Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 3
Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra drift pr 31. desember er MNOK - 6,3 mot MNOK - 13,5 i samme periode i fjor. Investeringer er på et minimumsnivå og kontantstrøm frafinansieringsaktiviteter ble positiv med MNOK 8,8. Samlet positiv kontantstrøm hittil i år tilsvarende MNOK 2,2. Konsernets kontantstrøm er presentert i egen tabell. Aksjonærinformasjon I løpet av året har aksjebeholdningen økt med 52 233 235 aksjer som følge av emisjonen som fant sted i april 2009. Aksjen er handlet på kurser mellom NOK 0,30 og NOK 0,80 i fjerde kvartal. Ekstra ordinær generalforsamlingen avholdt i april tildelte styreleder opsjoner på til sammen 3.186.573 aksjer. Ordinær generalforsamling avholdt i juni 2009 tildelte styret opsjoner på til sammen 500.000 aksjer som honorar for perioden generalforsamling 2008 generalforsamling 2009. Samlet tilsvarer dette 4,9 % av antall aksjer som er inkludert i beregningen av kvartalets resultat pr aksje (utvannet). Følgende tabell viser aksjonærer med en eierandel på mer enn 5 % ved utgangen av desember 2009: Pr 31. desember 2009 Navn Antall i % PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD 6 330 000 8,86 % BLUEFIELD AS 5 021 391 7,03 % BOLAKS AS 4 832 330 6,76 % KJELD RIMBERG CONSULTING AS 4 451 725 6,23 % ROGER HOFSETH AS 3 870 000 5,41 % Totalt antall aksjer 71 475 973 Bergen / Oslo, 26. februar 2010 Styret i Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 4
Konsernets sammendratte resultatregnskap ikke revidert Q4 Akkumulert pr 31. desember (Beløp i NOK) 2009 2008 2009 2008 Inntekter Salgsinntekter 0 3 086 865 0 4 783 375 Sum inntekter 0 3 086 865 0 4 783 375 Varekost 0-4 130 576 0-4 695 922 Lønnskostnader -47 891-701 809-587 913-4 513 439 Avskrivninger -1 444 561-1 899 415-5 833 060-8 370 685 Nedskrivninger 0-18 000 000 0-18 000 000 Andre salgs- og administrasjonskostnader -1 315 527-11 542 200-5 541 090-18 252 517 Driftsresultat (EBIT) -2 807 980-33 187 136-11 962 062-49 049 193 Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) -1 363 419-13 287 721-6 129 002-22 678 508 Finansinntekter 50 440 17 792 52 067 93 458 Finanskostnader -14 081-78 473-49 608-284 263 Netto finansinntekter / (kostnader) 36 359-60 681 2 459-190 805 Resultat før skattekostnad -2 771 621-33 247 817-11 959 603-49 239 998 Skattekostnad -776 054-8 673 508-3 348 689-13 151 317 Resultat etter skatt -1 995 567-24 574 309-8 610 915-36 088 681 Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 5
Konsernets sammendratte balanse ikke revidert Pr 31. Desember (Beløp i NOK) 2009 2008 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 60 862 383 338 Immaterielle eiendeler 33 308 538 38 460 187 Sum anleggsmidler 33 369 400 38 843 525 Omløpsmidler Varer 33 240 361 33 240 361 Kundefordringer og andre fordringer 2 524 481 3 222 488 Kontanter og kontantekvivalenter 2 281 820 147 190 Sum omløpsmidler 38 046 661 36 610 039 SUM EIENDELER 71 416 061 75 453 563 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 14 295 195 3 848 548 Overkursfond 110 136 651 111 332 154 Udekket tap -62 354 937-53 789 402 Sum egenkapital 62 076 909 61 391 299 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 616 746 3 822 690 Lån og andre langsiktige forpliktelser 7 076 108 6 080 000 Sum langsiktig gjeld 7 692 855 9 902 690 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 1 600 038 2 499 762 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 46 269 1 659 812 Sum kortsiktig gjeld 1 646 306 4 159 574 Sum gjeld 9 339 161 14 062 264 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 71 416 061 75 453 563 Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 6
Endringer i konsernets egenkapital ikke revidert (Beløp i NOK) Akkumulert pr 31. desember 2008 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2008 3 600 948 101 630 016-18 355 815 86 875 149 Årets totalresultat 0 0-36 088 681-36 088 681 Utstedelse av aksjer 247 600 10 894 400 0 11 142 000 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-1 192 262 0-1 192 262 Aksjebaserte opsjoner 0 0 655 092 655 092 Egenkapital 31. desember 2008 3 848 548 111 332 154-53 789 402 61 391 299 Akkumulert pr 31. desember 2009 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2009 3 848 548 111 332 154-53 789 402 61 391 299 Årets totalresultat 0 0-8 610 914-8 610 914 Utstedelse av aksjer 10 446 647 0 0 10 446 647 Gjeldsettergivelse 367 056 367 056 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-1 195 502-1 195 502 Aksjebaserte opsjoner 0 0-321 676-321 676 Egenkapital 31. desember 2009 14 295 195 110 136 651-62 354 937 62 076 909 Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 7
Konsernets kontantstrøm ikke revidert Akkumulert pr 31.12 (Beløp i NOK) 2009 2008 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt -11 959 603-49 239 998 Avskrivninger 5 833 060 8 370 685 Nedskrivninger 0 18 000 000 Tap ved salg av driftsmidler 0 6 168 604 Endringer i varelager 0 3 888 551 Endringer i kundefordringer og andre fordringer 698 007 1 417 689 Endringer i leverandørgjeld -899 724-2 126 161 Netto kontantstrøm fra driften -6 328 260-13 520 630 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler -358 934-2 043 821 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -358 934-2 043 821 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 9 251 145 9 949 738 Aksjebaserte opsjoner -333 416 655 092 Gjeldsettergivelse 509 800 0 Opptak / (nedbetaling) av lån 996 108 4 817 494 Endringer i annen kortsiktig gjeld -1 601 813-1 077 569 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 8 821 824 14 344 755 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 2 134 630-1 219 697 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens s 147 190 1 366 887 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved period 2 281 820 147 190 Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). Note 2 - Segmentinformasjon Selskapet har i rapporteringsperioden ikke hatt driftsinntekter. Ettersom kosmetikk virksomheten ble solgt ved inngangen til fjerde kvartal 2008, er segmentrapportering bortfalt. Note 3 Risiko vurderinger Selskapets hovedrisiko er knyttet til tidsaspektet for kommersialiseringen av våre produkter i tillegg til å bygge nødvendig kompetanse for å videreutvikle teknologi samt å følge opp krevende kunder på en profesjonell og tillitsvekkede måte. FOR YTTERLIGERE INFORMASJON: Thor A. Talseth, styreleder Telefon: +47 91 75 53 20 E-mail: thor.talseth@aquabiotech.no For mer informasjon om : www.aquabiotechnology.com Christian Sundts Gate 51, N-5004 Bergen, Norway. Tel: + 47 917 55 320 Side 8