14 12 10 8 6 4 13,1% 13,1% 7,9% 7,9% 4,0% 4,0% 3,5% 3,5% 10,5% 10,5% 2,9% 2,9% 6,5% 6,5% 7,7% 9,5% 8,3% 4,0% 2 0 0,0% 0,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 KLP Pensjon II ST5X
Nøkkelinformasjon for investorer Dette dokumentet gir deg viktig investeringsinformasjon om fondet. Det er ikke markedsføringsmateriell. Det er lovpålagt å gi disse opplysningene for å hjelpe deg forstå fondet og risikofaktorene forbundet med å investere i det. Du anbefales å lese dokumentet nøye slik at du kan ta en informert beslutning om å investere eller ikke. Alfred Berg Lang Obligasjon ISIN: NO0010089469 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS, orgnr 956241308, et datterselskap av Alfred Berg Forvaltning AS. Målsetting og investeringsstrategi Målsetting: Fondets målsetting er å skape meravkastning utover referanseindeksen gjennom investeringer i norske verdipapirer. Investeringsstrategi: Fondet investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter som er utstedt eller garantert av stat, kommuner, fylkeskommuner, finansinstitusjoner eller øvrige kredittverdige bedrifter. Durasjonsintervallet i fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 4 og 6 år. Alfred Berg Lang Obligasjon har moderat kredittrisiko og er veldiversifisert.fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondet kan kun investere i Investment Grade papirer i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransje standard for informasjon og klassifisering av rentefond. Referanseindeks: Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 5 år. Utbytte: Skattepliktig resultat, bestående av netto realisasjonsgevinster og renteinntekter fratrukket fondets kostnader, utdeles andelseierne pr. 31.12. Utdelingen skjer i form av reinvestering i nye andeler eller utbetaling dersom dette er avtalt. Tegning/Innløsning: Tegning og innløsning av andeler alle norske bankdager. Minste tegningsbeløp er kr. 100.000.- og for spareavtale er minste tegningsbeløp kr. 1000,-. Målgruppe: Fondet er egnet for den langsiktige investor. Typiske investorer vil være pensjonskasser, legater og stiftelser. Men også bedrifter og formuende privatpersoner som vil dra nytte av et eventuelt høyere løpende rentenivå på lange renter og/eller et forventet fall i lange renter. Risikoprofil Lav Risiko Lav Avkastning Høy Risiko Høy Avkastning innskuddsgarantien som gjelder for bankinnskudd i norske banker jfr. banksikringsloven av 6. desember 1997 nr. 75). Følgende risiko er ikke tatt tilstrekkelig hensyn til i indikatoren: Renterisiko er risikoen som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risiko/avkastningsindikatoren viser sammenhengen mellom risiko og mulig avkastning. Det betyr at kjøp av andeler er forbundet med lav risiko for kurssvingninger. Kategori 1 innebærer ikke at fondet er risikofritt. Fondets plassering på skalaen er ikke fast. Plasseringen kan endre seg over tid. Historiske data gir ikke nødvendigvis et pålitelig bilde av fondets fremtidige risikoprofil. For investeringer i verdipapirfond gis det ingen garanti for det investerte beløpet, i motsetning til Kredittrisiko er risikoen for at en utsteder ikke klarer å innfri sine betalingsforpliktelser (konkursrisiko). Motpartsrisiko vil si risikoen som følger av at en motpart i en kontrakt ikke oppfyller sine forpliktelser etter avtalen. Derivatrisiko: Når fondet investerer i derivater, gjøres det for å sikre eller øke eksponeringen av en posisjon. Ved tilfeller der eksponeringen økes, kan dette øke risikoen i fondet. Dette fondet tilhører kategori 3. 1 (2)
Alfred Berg Lang Obligasjon Nøkkelinformasjon for investorer Kostnader Engangsgebyrer ved transaksjoner Tegningsgebyr 0,0 % Innløsningsgebyr 0,0 % Tegningsgebyret er det som maksimalt kan trekkes fra tegningsbeløpet før utstedelse av andeler. Innløsningsgebyret er det som maksimalt kan trekkes fra innløsningsbeløpet før utbetaling. Årlige kostnader (foregående år) Fast forvaltningshonorar 0,6 % Variabelt forvaltningshonorar som belastes etter bestemte vilkår Variabelt Ikke relevant. forvaltningshonorar: Fondet belastes med en forvaltningsprovisjon som dekker forvaltning og drift av fondet. I tillegg dekker forvaltningsprovisjonen kostnadene som er knyttet til markedsføring og distribusjon av fondet. Tegnings- og innløsningavgiften vist i tabellen er det som maksimalt kan belastes ved kjøp eller salg av fondsandeler. Fast forvaltningshonorar beregnes daglig, og belastes månedlig. Variabelt forvaltningshonorar beregnes daglig, og belastes årlig. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i fast forvaltningshonorar, bortsett fra: Transaksjonsdrevne kostnader Historisk avkastning 15% 12% 9% 6% 3% AB Lang Obligasjon 13,1 13,4 7,9 7,8 3,2 Referanseindeks 4,0 3,4 1,9 1,8 7,4 10,5 8,0 2,9 6,4 6,5 5,9 9,5 9,3 4,0 Fondet ble startet i 30.07.1993. Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator på fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markeds-utvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Grafen viser fondets historiske avkastning i norske kroner, etter fradrag av kostnadene. 0% -3% -0,1-6% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Praktiske opplysninger Depotmottaker: J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch (org. nr. 992 854 529). Revisor: Ernst & Young Ytterligere informasjon: Mer informasjon om fondsselskapet, fullstendig prospekter, alminnelige forretningsvilkår, halvårs- og årsrapporter for Alfred Berg Kapitalforvaltning er tilgjengelig på www.alfredberg.no. Informasjonen er kun tilgjengelig på norsk. Trykte eksemplarer er tilgjengelig vederlagsfritt. Fondets andelsverdi: Andelsverdien beregnes daglig og publiseres på vår webside: www.alfredberg.no, i utvalgte dagsaviser, Oslo Børs, Morningstar og på tekst-tv. Fondet tilbys som en del av innskuddsbasert pensjonsavtale (IBP). Ta kontakt med Alfred Berg Kapitalforvaltning for mer informasjon. Alfred Berg Kapitalforvaltning kan kun holdes ansvarlig for eventuelle erklæringer i dette dokumentet som er villedende, feilaktig eller som ikke er i samsvar med fondets prospekt. Skatt: En andelseier i et obligasjons-/pengemarkedsfond vil måtte betale 28 % skatt av samlet utdeling fra fondet i løpet av et regnskapsår. Kursgevinster eller tap kommer til beskatning først ved innløsning/realisasjon. Kursgevinsten beskattes som ordinær kapitalinntekt med 28 %. Kurstap er tilsvarende fradragsberettiget Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i all hovedsak være renteinntekter, realiserte kursgevinster og tegningsprovisjoner. Til fradrag i skattepliktige inntekter kommer kostnadsposter som forvaltningshonorarer, realiserte kurstap, transaksjonsomkostninger og utdelt avkastning fra fondet. Fondets skattepliktige resultat (inntekter minus fradrag) vil komme til beskatning med 28 % på fondets hånd. Imidlertid vil forvaltningsselskapet alltid søke å oppnå et skattemessig resultat i fondet som er lik null. I praksis vil derfor all inntektsbeskatning i obligasjonsfond/pengemarkedsfond skje på andelseiernes hånd. For ytterligere informasjon, kontakt ditt lokale skattekontor. Fondet er registrert i Norge og regulert av Finanstilsynet. Denne nøkkelinformasjonen for investorer er oppdatert per 31.01.2013. 2 (2)
12 10 8 6 4 8,8% 8,2% 8,2% 7,6% 9,6% 11,2% 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 KLP Obligasjon Global II Barclays Global Agg. Corp. SR
NØKKELINFORMASJON FOR INVESTORER Dette dokumentet gir deg viktig investeringsinformasjon om fondet. Det er ikke markedsføringsmateriell. Det er lovpålagt å gi disse opplysningene for å hjelpe deg til å forstå fondet og risikofaktorene forbundet med å investere i fondet. Du anbefales å lese dokumentet nøye, slik at du har et godt informasjonsgrunnlag for å ta en beslutning om å investere i fondet eller ikke. Arctic High Return ( Fondet ), et underfond av Arctic Funds plc ( Selskapet ) Andelsklasse A NOK MÅLSETTING OG INVESTERINGSSTRATEGI Fondets målsetting er å øke verdien av andelseiernes investering i fondet gjennom å investere i en variert portefølje av primært høyrenteobligasjoner. Fondet vil investere i faste og/eller flytende renteobligasjoner utstedt av selskaper som anses attraktivt priset sammenliknet med utsteders underliggende kredittrisiko og andre økonomiske faktorer. Fra tid til annen kan fondet investere i obligasjoner av høyere kvalitet (dvs. lavere yield) som har potensiale til å øke i verdi. Fondet kan ikke investere i andre verdipapirfond. Fondet kan også investere i følgende verdipapirer: (i) inntil 10 % av Fondets Netto Aktivaverdi i unoterte verdipapirer; og (ii) i kontanter og likvide tilleggsaktiva. Fondet kan benytte finansielle derivatinstrumenter (herunder kredittbytteavtaler, kredittindekser, terminkontrakter og byttekontrakter) for effektiv porteføljeforvaltning. Valutabytteavtaler kan også brukes til sikringsformål. Fondets resultater vil bli målt mot ST1X, en indeks med norske statsobligasjoner med en fast varighet på 3 måneder, beregnet av Oslo Børs ("Referanseindeksen"). Investeringsforvalteren vil etterleve Statens pensjonsfond Utlands policy for sosialt ansvarlige investeringer (SRI) ved å ta etiske, miljømessige og sosiale spørsmål i betraktning ved forvaltningen av fondet. RISIKO OG AVKASTNINGSPROFIL Lavere risiko Potensielt lavere avkastning Høyere risiko Potensielt høyere avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Risikokategorien ovenfor er basert på fondets historiske data og gir ingen garanti for fremtidig risikokategori. Risiko- og avkastningskategorien kan ikke garanteres og vil sannsynligvis endre seg over tid. Det presiseres at en plassering i laveste risikokategori ikke betyr at det er risikofritt å investere i fondet. Fondet er plassert i kategori 3 ut fra en lav til middels risiko for variasjon i netto aktivaverdi på bakgrunn av spredning og frekvens av prisendringer (volatilitet) i de underliggende investeringene. Følgende risikoer kommer i tillegg, og er ikke en del av vurderingene som inngår i risikokategorien: Generell verdien av alle typer investeringer kan bli påvirket av nedskrivninger (devaluering), politiske, statlige intervensjoner i relevante markeder eller uregelmessige og plutselige svingninger i markedene. Valutarisiko Fondets netto aktivaverdi beregnes i NOK mens fondets investeringer kan bli kjøpt i et bredt spekter av valutaer, hvor noen av dem kan være flyktig og/eller ikke fritt konvertible. Valutasvingninger kan ha en negativ innvirkning på verdien av fondets investeringer. Markedsrisiko Noen av de anerkjente børser fondet kan investere gjennom kan vise seg å være illikvid eller svært volatile fra tid til annen og påvirke prisen på noterte verdipapirer. Verdirisiko - Fondet kan investere i unoterte verdipapirer som verdsettes til en sannsynlig realisasjonsverdi, som beskrevet i prospektet til Arctic Funds plc. Slike estimerte verdivurderinger er iboende vanskelige å beregne og er gjenstand for betydelig usikkerhet.
AVGIFTER Avgifter du betaler brukes til å dekke kostnadene ved å drive fondet, herunder utgifter til markedsføring og distribusjon. Slike avgifter kan redusere den potensielle veksten av og/eller avkastning på investeringen din. Engangsgebyrer ved transaksjoner Tegningsgebyr Innløsningsgebyr Byttegebyr Inntil 3 % Inntil 3 % Inntil 3 % Dette er maksimumsgebyrer som kan bli belastet ditt tegningsbeløp før det utstedes andeler (tegningsgebyr), før innløsningsbeløp blir utbetalt eller før dine andeler blir byttet eller vekslet til et annet fond (byttegebyr). Årlig kostnad belastet fondet siste kalenderår Løpende avgifter 0.70 % Andre variable avgifter Resultatavgift 10 % av en eventuell økning i verdien av hver av andelene over den forrige høyeste verdien, utover den prosentvise endringen i referanseindeksen, beregnet årlig. De oppgitte tegnings- og innløsningsgebyrene er maksimumsnivå. I noen tilfeller vil du betale mindre - ta kontakt med din finansielle rådgiver for nærmere informasjon. Figuren som viser de løpende avgifter er basert på kostnader for kalenderåret 2012. Prosentsatsen kan variere fra år til år. Den er eksklusive resultatavgift og porteføljens transaksjonskostnader. For ytterligere informasjon om avgifter vises det til prospekt og supplement, som er tilgjengelig på www.arcticam.no. HISTORISK AVKASTNING 15% 10% 5% 0% 0.7 % 3.8 % Figuren viser fondets netto avkastning i NOK (fratrukket alle engangskostnader, løpende avgifter og eventuell resultatavgift) per år siden fondets oppstart i desember 2010. Historisk avkastning er en nyttig indikator på hvordan fondets utvikling har vært til dags dato, men er ikke en pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Depotmottaker er BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited. Kopi av prospekt og nyeste års- og delårsrapporter med regnskap (alle på engelsk) kan fås kostnadsfritt ved henvendelse til Selskapets offisielle adresse i 2nd Floor, Beaux Lane House, Mercer Street Lower, Dublin 2, Ireland og på www.arcticam.no. Nyeste fondsverdi publiseres hver virkedag på www.arcticam.no og www.oslobors.no/markedsaktivitet/fundlist?newt_ menyctx1.5. Fondet er underlagt skatteregler for Irland som kan ha en innvirkning på din personlige skatteposisjon. Du bør rådføre deg med din profesjonelle rådgiver før du investerer i fondet. Investorer kan bytte andeler i fondet med andeler i andre underfond av selskapet, forutsatt at de tilfredsstiller de kriteriene som gjelder for investeringer i andre underfond. Ytterligere informasjon om bytte av fond finnes i avsnittet "bytte av andeler" i prospektet. 13.1 % 2010 2011 2012 PRAKTISKE OPPLYSNINGER Selskapet kan bli holdt ansvarlig utelukkende på grunnlag av noen uttalelse i dette dokumentet som er villedende, unøyaktig eller uforenlig med de relevante delene av prospektet for fondet. Selskapet er et åpent paraply-fond med adskilt ansvar mellom underfondene. Dette betyr at beholdningen i fondet opprettholdes separat under irsk lov fra beholdningen av andre underfond i Selskapet og investeringen i fondet vil ikke bli berørt av krav mot andre underfond av Selskapet. Dette dokumentet med nøkkelinformasjon for investorer er relatert til andelsklasse A NOK. I tillegg til klasse A NOK, tilbyr fondet andeler i klasse B NOK, klasse B EUR, klasse B USD, klasse B SEK, som beskrevet i supplementet til fondet. Informasjon om disse tilleggsklassene er tilgjengelig hos Administrator, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited. Fondsselskapet og underfondet er autorisert i Irland og regulert av the Central Bank of Ireland. Forvaltningsselskapet (Arctic Fund Management AS) er godkjent i Norge og regulert av Finanstilsynet. Denne nøkkelinformasjonen for investorer er oppdatert per 07.02.2013.
Nøkkelinformasjon for investorer Dette dokumentet gir deg viktig investeringsinformasjon om fondet. Det er ikke markedsføringsmateriell. Det er lovpålagt å gi disse opplysningene for å hjelpe deg forstå fondet og risikofaktorene forbundet med å investere i det. Du anbefales å lese dokumentet nøye slik at du kan ta en informert beslutning om å investere eller ikke. Alfred Berg Høyrente ISIN: NO0010446552 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS, orgnr 956241308, et datterselskap av Alfred Berg Forvaltning AS. Målsetting og investeringsstrategi Målsetting: Fondets målsetting er å skape meravkastning utover referanseindeksen gjennom en portefølje av kredittpapirer med høy løpende rente samtidig som vi søker om å minimere risiko for tap på hovedstol (den opprinnelige investeringen i for eksempel, et lån). Investeringsstrategi: Fondet investerer i kredittpapirer som er utstedt av bedrifter som vurderes som attraktivt priset i forhold til den underliggende kredittrisikoen som hos utstederen og i forhold til de ulike makroøkonomiske størrelser. Før forvaltningsteamet vurderer å investere gjennomføres grundige analyser som: selskaps- og sektorforhold, makroøkonomi, kredittrisiko/kredittmarginer, sikkerheter og klausuler i låneavtaler, prisingsskjevheter, likviditet og evt valutasikring ved lån denominert i fremmed valuta. Fondet har høy kredittrisiko, men søker en god balanse mellom sikkerheter i hvert enkelt lån og spredning på ulike sektorer for å få en veldiversifisert portefølje. Fondet har anledning til å benytte derivater for å styre risiko og effektivisere forvaltningen av fondet. Fondet er et UCITSfond. Referanseindeks: Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks, 3 mnd (ST1X). Utbytte: Skattepliktig resultat, bestående av netto realisasjonsgevinster og renteinntekter fratrukket fondets kostnader, utdeles andelseierne pr 31.12. Utdelingen skjer i form av reinvestering i nye andeler eller utbetaling dersom dette er avtalt. Tegning/Innløsning: Tegning og innløsning av andeler alle norske bankdager. Minste tegningsbeløp er kr. 1.000.-. Målgruppe: Fondet passer for investorer som ønsker langsiktig eksponering og risikospredning i det norske kredittmarkedet. Risikoprofil Lav Risiko Lav Avkastning Høy Risiko Høy Avkastning Følgende risiko er ikke tatt tilstrekkelig hensyn til i indikatoren: Valutarisiko er risiko for endring av fondets andelsverdi som følge av generelle svingninger i valutakursene. Likviditetsrisiko er risiko for endring av fondets andelsverdi som følge av endringer i markedets syn på et verdipapirs likviditet. Risiko/avkastningsindikatoren viser sammenhengen mellom risiko og mulig avkastning. Det betyr at kjøp av andeler er forbundet med moderat risiko for kurssvingninger. Kategori 1 innebærer ikke at fondet er risikofritt. Fondets plassering på skalaen er ikke fast. Plasseringen kan endre seg over tid. Historiske data gir ikke nødvendigvis et pålitelig bilde av fondets fremtidige risikoprofil. For investeringer i verdipapirfond gis det ingen garanti for det investerte beløpet, i motsetning til innskuddsgarantien som gjelder for bankinnskudd i norske banker jfr. banksikringsloven av 6. desember 1997 nr. 75). Renterisiko er risikoen som følger av endringer i det generelle rentenivået. Kredittrisiko er risikoen for at en utsteder ikke klarer å innfri sine betalingsforpliktelser (konkursrisiko). Motpartsrisiko vil si risikoen som følger av at en motpart i en kontrakt ikke oppfyller sine forpliktelser etter avtalen. Derivatrisiko: Når fondet investerer i derivater, gjøres det for å sikre eller øke eksponeringen av en posisjon. Ved tilfeller der eksponeringen økes, kan dette øke risikoen i fondet. Dette fondet tilhører kategori 4. 1 (2)
Alfred Berg Høyrente Nøkkelinformasjon for investorer Kostnader Engangsgebyrer ved transaksjoner Tegningsgebyr Maks 1,0 % Innløsningsgebyr Maks 0,5 % Tegningsgebyret er det som maksimalt kan trekkes fra tegningsbeløpet før utstedelse av andeler. Innløsningsgebyret er det som maksimalt kan trekkes fra innløsningsbeløpet før utbetaling. Årlige kostnader (foregående år) Fast forvaltningshonorar 0,45 % Variabelt forvaltningshonorar som belastes etter bestemte vilkår Variabelt forvaltningshonorar: Symmetrisk forvaltningsgodgjørelse.* Fondet belastes med en forvaltningsprovisjon som dekker forvaltning og drift av fondet. I tillegg dekker forvaltningsprovisjonen kostnadene som er knyttet til markedsføring og distribusjon av fondet. Tegnings- og innløsningavgiften vist i tabellen er det som maksimalt kan belastes ved kjøp eller salg av fondsandeler. Fast forvaltningshonorar beregnes daglig, og belastes månedlig. Variabelt forvaltningshonorar beregnes daglig, og belastes årlig. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i fast forvaltningshonorar, bortsett fra: Transaksjonsdrevne kostnader * Forvaltningsselskapet belaster i tillegg fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnet ut fra forvalterens resultater. Ved en prosentvis større verdiendring enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne 20 % godtgjørelse av verdiendringen utover fondets referanseindeks. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 0,85 %. Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets referanseindeks, trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,05 prosent. Historisk avkastning 50% 40% 30% 20% AB Høyrente Referanseindeks 31,3 12,6 16,1 Fondet ble startet i 08.07.2008. Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator på fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markeds-utvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Grafen viser fondets historiske avkastning i norske kroner, etter fradrag av kostnadene. 10% 2,1 2,3 1,5 2,4 1,5 0% -10% -20% 2008 2009 2010 2011 2012 Praktiske opplysninger Depotmottaker: J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch (org. nr. 992 854 529) Revisor: Ernst & Young Ytterligere informasjon: Mer informasjon om fondsselskapet, fullstendig prospekter, alminnelige forretningsvilkår, halvårs- og årsrapporter for Alfred Berg Kapitalforvaltning er tilgjengelig på www.alfredberg.no. Informasjonen er kun tilgjengelig på norsk. Trykte eksemplarer er tilgjengelig vederlagsfritt. Fondets andelsverdi: Andelsverdien beregnes daglig og publiseres på vår webside: www.alfredberg.no, i utvalgte dagsaviser, Oslo Børs, Morningstar og på tekst-tv. Alfred Berg Kapitalforvaltning kan kun holdes ansvarlig for eventuelle erklæringer i dette dokumentet som er villedende, feilaktig eller som ikke er i samsvar med fondets prospekt. Skatt: En andelseier i et obligasjons-/pengemarkedsfond vil måtte betale 28 % skatt av samlet utdeling fra fondet i løpet av et regnskapsår. Kursgevinster eller tap kommer til beskatning først ved innløsning/realisasjon. Kursgevinsten beskattes som ordinær kapitalinntekt med 28 %. Kurstap er tilsvarende fradragsberettiget Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i all hovedsak være renteinntekter, realiserte kursgevinster og tegningsprovisjoner. Til fradrag i skattepliktige inntekter kommer kostnadsposter som forvaltningshonorarer, realiserte kurstap, transaksjonsomkostninger og utdelt avkastning fra fondet. Fondets skattepliktige resultat (inntekter minus fradrag) vil komme til beskatning med 28 % på fondets hånd. Imidlertid vil forvaltningsselskapet alltid søke å oppnå et skattemessig resultat i fondet som er lik null. I praksis vil derfor all inntektsbeskatning i obligasjonsfond/pengemarkedsfond skje på andelseiernes hånd. Fondet er registrert i Norge og regulert av Finanstilsynet. Denne nøkkelinformasjonen for investorer er oppdatert per 31.01.2013. 2 (2)
ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR The ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR is an exchange-traded fund linked to the performance of the EURO STOXX Select Dividend 30 performance index (Net Return index, NR). Dividends are included in the calculated performance of this index. All fund income is reinvested and hence increases the performance of the ETF. The deviation of the ETF from the index (tracking error) is published daily on the website at www.comstage.de/en. Opportunities and risks associated with ComStage ETFs Liquidity: ETFs can be traded on an exchange or overthe-counter and are characterised by high liquidity. Cost-effectiveness: Low flat fees. Passive management: ETFs are not actively managed, but are designed to replicate an underlying index as accurately as possible. Risk of loss: A fall in the index can result in losses for the ETF investor. Counterparty risk: The counterparty risk arising from the swap transaction is countered by means of collateralisation. Further information can be found in the prospectus. Index description The investment universe of the EURO STOXX Select Dividend 30 is the EURO STOXX, but if a company has another class of shares in the EURO STOXX TMI Index, this is also taken into account. The index comprises 30 companies from 12 eurozone countries which make above average dividend payments. The index is reviewed annually in March. Companies whose dividend per share ratio is less than or equal to 60% are sorted by country in descending order of their indicative dividend yield (taking the class of shares with the highest yield, if there is more than one class of shares). Each company is allocated an outperformance factor of 2, and a selection list is drawn up on the basis of this. 30 stocks are selected in descending order from the top 60, with index members (EURO STOXX Select Dividend 30) having priority. The EURO STOXX Select Dividend 30 performance index is calculated on the basis of daily closing prices and is weighted by capital. Key facts ETF information ETF name ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR Benchmark EURO STOXX Select Dividend 30 NR Index (CH0020751605) Maturity Open-end Purchase Stock exchange and OTC Ratio Approx. 1/100 Fund type Equity fund UCITS IV compliant Yes Base currency EUR Use of income Reinvesting Entry fees 0% (in the secondary market) Exit fees 0% (in the secondary market) Total Expense Ratio p.a. 0.25% Price per fund share 26.15 EUR (as of: 02-Apr-2013) Launch date 01-Sep-2008 ETF methodology Swap Trading information WKN ISIN Designated sponsor Trading hours (on exchange) Trading hours (off exchange) Trading currency Listing Reuters inav Reuters Bloomberg inav Bloomberg Reuters information page ETF051 LU0378434236 Commerzbank AG 8 am to 8 pm 8 am to 10 pm EUR Xetra, Frankfurt, Stuttgart CBSD3T.DE CBSD3TNAV=COBA CBSD3T CNAVSD3T COMSTAGE Commerzbank AG phone: +49 (0)69 13 64 33 33 Corporates & Markets fax: +49 (0)69 13 64 75 95 Equity Markets & Commodities internet: www.comstage.de/en Mainzer Landstraße 153 e-mail: info@comstage.de 60327 Frankfurt The bank at your side
ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR Composition of the Historical performance of the EURO STOXX Select Dividend 30 EURO STOXX Select Dividend 30 standardized 0% 10% 20% 30% 19.2% 18.7% 16.8% 16.0% Dow Jones EURO 10.1% STOXX 50 7.9% 7.1% 4.3% Source: Bloomberg As of: 02-Apr-2013 Financials Utilities Industrials Telecommunication Services Energy Consumer Staples Consumer Discretionary Materials 120 100 80 60 40 20 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 EURO STOXX Select Dividend 30 (Price Index) EURO STOXX Select Dividend 30 NR (Total Return Index) Source: Bloomberg As of: 02-Apr-2013 Top 10 of the EURO STOXX Select Dividend 30 Shares Index weighting Belgacom SA 6.76% Banco Santander SA 5.89% France Telecom SA 5.69% E.ON SE 5.24% EDP - Energias de Portugal SA 4.71% RWE AG 4.38% Snam SpA 4.36% Bouygues SA 3.85% Eni SpA 3.69% Vivendi SA 3.57% Past performance is not a reliable indicator of future trends. The performance index clearly outperforms the price index because reinvested dividends increase its value. Nearly all ComStage ETF relate to performance indices (Net Return Index, NR). Source: Bloomberg As of: 02-Apr-2013 Note The respective index and its brands are intellectual property of their respective index sponsor and have been licensed for certain uses to Commerzbank AG and Commerz Funds Solutions S.A. The Sub- Fund shall in no way be sponsored, endorsed, sold or promoted by the index sponsor(s) of the indices referred to herein (with the exception of Commerzbank AG). The index sponsors of the indices referred to herein (including Commerzbank AG) make no assurances or guarantees as to the results achieved through use of their indices and/or the index values on a given day, or in other respects. The index sponsors shall not be liable for errors in their indices and are not obliged to call attention to such errors. Additionally, the index sponsor gives no insurance with respect to a change or alteration in the methodology for calculating the index and the index sponsor is also not required to continue to calculate the index on an ongoing basis, to publish it and to pass it on. This exposé only provides some information on the fund units mentioned herein, as for example the underlying index, fund figures (underlying asset, subscription price) and trade information (security code number, stock exchange listing). This is not sufficient information on which to base an investment decision. An investment decision should therefore not be made on the basis of this document, but solely based on the sales prospectus. Investors are also advised to contact their tax, financial, legal or other adviser prior to the acquisition of units in the ETFs described in this exposé and to clarify the possible economic as well as tax consequences of the share purchase individually. Commerzbank AG accepts no liability with respect to this exposé, and the information contained herein as well as for any possible errors or omissions or for damages as a result of any reliance thereon, subject to applicable laws and regulations. Commerzbank AG acts as market maker for said fund units or trades in financial instruments that are economically related to fund units or derivatives. Commerzbank AG trade and / or hedging activities may have an impact on the pricing, regarding transactions in fund units. This document is intended solely for distribution to customers of Commerzbank AG who have their permament residence in Germany. ComStage ETF is a registered fund in the Grand Duchy of Luxembourg. A comprehensive description of the fund terms and conditions is contained in the ComStage ETF sales prospectus. The prospectus, the Key Investor Information Documents (KIID), the Articles of Association and the latest annual and semi-annual reports are available free of charge from the following addresses: Germany: ComStage, Commerzbank AG, Abteilung CM-EMC, Kaiserplatz, 60311 Frankfurt am Main acts as information agent in Germany; Austria: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien acts as the paying agent and fiscal agent in Austria; Switzerland: Commerzbank AG, Frankfurt am Main, Branch Zurich, Utoquai 55, CH-8034 Zurich acts as the paying agent and representative in Switzerland; Management Company Luxembourg: Commerz Funds Solutions S.A., 25, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg. As of: 02-Apr-2013
60,0% 30,0% 0,0% -30,0% -60,0% -90,0% 50,6 50,7-9,3-9,2-30,9-30,8-62,7-62,7 2007 2008 2009 2010 2011
120,0% 80,0% 40,0% 0,0% -40,0% -80,0% 102,6 103,8 13,9 14,7-20,0-19,4-51,8-51,4 2007 2008 2009 2010 2011
20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 16,4 16,9-13,2-12,8 2007 2008 2009 2010 2011
30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 26,0 26,4-4,8-4,5 2007 2008 2009 2010 2011
120,0% 80,0% 40,0% 0,0% -40,0% -80,0% -120,0% 107,8 109,0 18,4 18,6-20,7-19,9-74,3-73,8 2007 2008 2009 2010 2011
1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2007 2008 2009 2010 2011 1,6 1,5
20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% 16,9 16,8 14,4 14,5 9,7 9,8-15,6-15,6 2007 2008 2009 2010 2011
30,0% 15,0% 0,0% -15,0% -30,0% -45,0% 17,6 17,5 8,9 9,1-1,1-0,9-32,9-33,1 2007 2008 2009 2010 2011
40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% 29,0 30,3 2,6 4,0-12,1-11,3 2007 2008 2009 2010 2011
60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% 39,7 40,9-14,8-13,9-51,0-50,3 2007 2008 2009 2010 2011
ETF: DNB OBX DNB OBX was the first ETF introduced on the Oslo Stock Exchange on 1. March 2005. Total assets by end of September 2011 were approx imately 900 million NOK. Investment strategy The fund has a passive investment strategy where the aim is to copy the composition of the OBX index as closely as possible. The unit value at introduction was OBX divided by 10. OBX is a total return index, which is composed of the 25 most traded shares on the Oslo Stock Exchange. The management fee to DNB Asset Management amount to 0,30 % per annum of the fund s value. Risk 500 50 OBX (v.a.) 450 45 DNB OBX ETF (h.a.) 400 40 350 35 300 30 250 25 200 20 150 15 100 10 50 5 0 0 01.03.2005 01.09.2005 01.03.2006 01.09.2006 01.03.2007 01.09.2007 01.03.2008 01.09.2008 01.03.2009 01.09.2009 01.03.2010 01.09.2010 01.03.2011 01.09.2011 Source: Bloomberg 6281 09/11 P&D_CB Low High Purchase and sale The purchase and sale of units in the secondary market may be made through a securities firm, which is a member of the Oslo Stock Exchange. DNB Markets has undertaken as market maker in DNB OBX to make continuous prices for the purchase and sale of units. Under normal market conditions the difference between the bid and offer price is no more than 0,15 NOK and it is quoted prices for 100 000 shares. Through a broker in DNB Markets it is possible to get a firm quote for larger volumes. Fund units that are traded in the secondary market will be settled through normal securities settlement between The Norwegian Central Securities Depository (Verdipapirsentralen VPS) and Norges Bank. Net asset value per share and holdings in the fund are published daily on DNB Asset Management s website: www.dnb.no/kapitalforvaltning. For more information call +47 22 94 90 41 Bloomberg: OBXEDNB NO Reuters: OBXEDNB.OL Disclaimer This document must be seen as marketing material. No liability whatsoever is accepted for any direct or indirect (including consequential) loss or expense arising from trading in the aforementioned product. Historical rates of return do not give any guarantee of future returns. Not for distribution in the United States.
Key Investor Information This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest. RBS Market Access MSCI Emerging and Frontier Africa ex South Africa Index ETF (the Fund ), a sub-fund of RBS Market Access SICAV Management Company: RBS (Luxembourg) S.A., part of the RBS Group ISIN: LU0667622384 Objectives and investment policy The Fund s objective is to replicate the performance of the MSCI EFM Africa ex South Africa Index (the Index ). The Index consists of companies from the following 6 countries: Egypt, Kenya, Mauritius, Morocco, Nigeria and Tunisia. Companies are screened by share price and number of shares available in the market, as well as how heavily they are traded on exchange. The Index is weighted by share price and number of shares available in the market. The Index assumes that dividends of Index constituents are reinvested in the Index net of taxes. The Index is calculated in USD. In order to achieve its investment objective, the Fund invests in a portfolio of securities, and enters into a derivative agreement (the Risk and reward profile Lower risk Typically lower rewards Higher risk Typically higher rewards 1 2 3 4 5 6 7 The risk and reward indicator is a measure of risk based on the past performance and simulated past performance of the Fund. The risk and reward indicator is calculated using historical and simulated historical data. Historical data may not be a reliable indication for the future. The Fund is rated 6 due to the nature of its investments, specifically the extent and frequency with which these investments have fallen and risen historically. The lowest category does not mean risk free. The risk and reward profile shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. This risk and reward indicator is not a complete measure of the risk of losing the money that you have invested. The Fund is not capital protected or guaranteed. You may lose the entire amount that you have invested. Swap Agreement ) with The Royal Bank of Scotland plc (the Swap Counterparty ). Under the Swap Agreement, the Fund exchanges the performance of the portfolio of securities against the performance of the Index. The Fund does not pay dividends. You can buy or sell shares of the Fund through your stockbroker via the stock exchanges where the Fund is traded. Other information: Long term holding period recommended. Information about the Index can be found at www.msci.com The indicator does not take into account the following risks of investing in the Fund: Counterparty Risk: There is a risk that the Swap Counterparty may default and the Fund may lose a potentially unlimited portion of its value. Concentration risk: Investment risk is concentrated in a single region. The value of the Fund is therefore affected by localised factors to a greater degree than other, broader based investments. Emerging and frontier market risk: The Fund tracks an Index of emerging and frontier shares. Such shares typically have a higher than average risk compared to investing in more established markets. Your investment may be affected by local market conditions including political, economic and regulatory developments in those countries. Foreign exchange risk: Changes in foreign exchange rates may affect the value of your investment. The currencies of the Index constituents may be subject to greater fluctuations in value than the currency of more established economies. Operational Risk: Failure of procedures or systems, as well as human error or external events associated with the Fund s management and/or administration may cause losses to the Fund. Liquidity risk: Under certain circumstances your ability to buy or sell Fund shares via the stock exchanges where the Fund is traded may be limited.
Charges for this Fund The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment. One-off charges taken before or after you invest Entry charge None Exit charge None This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of the investment are paid out. Charges taken from the Fund over a year Ongoing charge 0.85% Charges taken from the Fund under certain specific conditions Performance fee None Past Performance Past performance is not a guide to future performance. All fees charged to the fund are included in the calculation of past performance. The Fund was launched on 19 September 2011. Past performance is calculated in the Fund s currency which is USD. Past performance is expressed as the percentage change in the Fund s net asset value. *Index: MSCI EFM Africa ex South Africa Index (USD) The ongoing charges figure is based on the Fund's charges for the year ending 31 December 2012. This figure is fixed at 0.85% of the Fund's net asset value. It excludes portfolio transaction costs. Entry and exit charges do not apply when you buy or sell shares of the Fund through your stockbroker via the Stock Exchange but you may have to pay brokerage fees. For more information about charges please see the Fees and Commissions section of the Fund s particulars in the prospectus which is available at www.rbs.com/etfs Practical Information Fund Index* The custodian of the Fund s assets is RBC Investor Services Bank S.A. Copies of the prospectus, latest annual and semi annual reports for the Fund are available in English and can be obtained free of charge from The Royal Bank of Scotland plc in its offices at 250 Bishopsgate, EC2M 4AA London. They are also available at www.rbs.com/etfs. This Key Investor Information document describes a sub-fund of a SICAV. The prospectus and periodic reports are prepared for the entire SICAV. Traded prices, closing prices, daily net asset values of shares and other information including how to buy or sell shares of the Fund are available at www.rbs.com/etfs. Luxembourg, international and domestic tax legislation may have an impact on your personal tax position. You should request external independent, specialist advice regarding your personal tax treatment. RBS Market Access may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant sections of the prospectus for the Fund. RBS Market Access is an Investment Company with Variable Capital (SICAV), set up as an umbrella fund with different sub-funds. All sub-funds of RBS Market Access have segregated assets and liabilities in accordance with Luxembourg law, meaning that the investments of a sub-fund cannot be used to pay the debts of another sub-fund and the value of your investment will not be affected by the performance of another sub-fund of RBS Market Access. You may not convert your shares into the shares of another sub-fund of RBS Market Access. This Fund is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). RBS (Luxembourg) S.A. is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and is regulated by the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This key investor information is accurate as at 31 January 2013. 39.1% 41.1%
Key Investor Information This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest. RBS Market Access MSCI Frontier Markets Index ETF (the Fund ), a sub-fund of RBS Market Access SICAV Management Company: RBS (Luxembourg) S.A., part of the RBS Group ISIN: LU0667622202 Objectives and investment policy The Fund s objective is to replicate the performance of the MSCI Frontier Markets Index (the Index ). The Index consists of companies from the following 25 countries: United Arab Emirates, Argentina, Bangladesh, Bulgaria, Bahrain, Estonia, Croatia, Jordan, Kenya, Kuwait, Kazakhstan, Lebanon, Sri Lanka, Lithuania, Mauritius, Nigeria, Pakistan, Qatar, Romania, Serbia, Slovenia, Tunisia, Oman, Ukraine and Vietnam. Companies are screened by share price and number of shares available in the market, as well as how heavily they are traded on exchange. The Index is weighted by share price and number of shares available in the market. The Index assumes that dividends of Index constituents are reinvested in the Index net of taxes. The Index is calculated in USD. Risk and reward profile Lower risk Typically lower rewards Higher risk Typically higher rewards 1 2 3 4 5 6 7 The risk and reward indicator is a measure of risk based on the past performance and simulated past performance of the Fund. The risk and reward indicator is calculated using historical and simulated historical data. Historical data may not be a reliable indication for the future. The Fund is rated 6 due to the nature of its investments, specifically the extent and frequency with which these investments have fallen and risen historically. The lowest category does not mean risk free. The risk and reward profile shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. This risk and reward indicator is not a complete measure of the risk of losing the money that you have invested. The Fund is not capital protected or guaranteed. You may lose the entire amount that you have invested. In order to achieve its investment objective, the Fund invests in a portfolio of securities, and enters into a derivative agreement (the Swap Agreement ) with The Royal Bank of Scotland plc (the Swap Counterparty ). Under the Swap Agreement, the Fund exchanges the performance of the portfolio of securities against the performance of the Index. The Fund does not pay dividends. You can buy or sell shares of the Fund through your stockbroker via the stock exchanges where the Fund is traded. Other information: Long term holding period recommended. Information about the Index can be found at www.msci.com The indicator does not take into account the following risks of investing in the Fund: Counterparty Risk: There is a risk that the Swap Counterparty may default and the Fund may lose a potentially unlimited portion of its value. Frontier market risk: The Fund tracks an Index of frontier market shares. Frontier markets typically have a higher than average risk compared to investing in more established markets. Your investment may be affected by local market conditions including political, economic and regulatory developments in those countries. Foreign exchange risk: Changes in foreign exchange rates may affect the value of your investment. The currencies of the Index constituents may be subject to greater fluctuations in value than the currency of more established economies. Operational Risk: Failure of procedures or systems, as well as human error or external events associated with the Fund s management and/or administration may cause losses to the Fund. Liquidity risk: Under certain circumstances your ability to buy or sell Fund shares via the stock exchanges where the Fund is traded may be limited.
Charges for this Fund The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment. One-off charges taken before or after you invest Entry charge None Exit charge None This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of the investment are paid out. Charges taken from the Fund over a year Ongoing charge 0.90% Charges taken from the Fund under certain specific conditions Performance fee None Past Performance Past performance is not a guide to future performance. All fees charged to the fund are included in the calculation of past performance. The Fund was launched on 19 September 2011. Past performance is calculated in the Fund s currency which is USD. Past performance is expressed as the percentage change in the Fund s net asset value. *Index: MSCI Frontier Markets Index (USD) The ongoing charges figure is based on the Fund's charges for the year ending 31 December 2012. This figure is fixed at 0.90% of the Fund's net asset value. It excludes portfolio transaction costs. Entry and exit charges do not apply when you buy or sell shares of the Fund through your stockbroker via the Stock Exchange but you may have to pay brokerage fees. For more information about charges please see the Fees and Commissions section of the Fund s particulars in the prospectus which is available at www.rbs.com/etfs Practical Information Fund Index* The custodian of the Fund s assets is RBC Investor Services Bank S.A. Copies of the prospectus, latest annual and semi annual reports for the Fund are available in English and can be obtained free of charge from The Royal Bank of Scotland plc in its offices at 250 Bishopsgate, EC2M 4AA London. They are also available at www.rbs.com/etfs. This Key Investor Information document describes a sub-fund of a SICAV. The prospectus and periodic reports are prepared for the entire SICAV. Traded prices, closing prices, daily net asset values of shares and other information including how to buy or sell shares of the Fund are available at www.rbs.com/etfs. Luxembourg, international and domestic tax legislation may have an impact on your personal tax position. You should request external independent, specialist advice regarding your personal tax treatment. RBS Market Access may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant sections of the prospectus for the Fund. RBS Market Access is an Investment Company with Variable Capital (SICAV), set up as an umbrella fund with different sub-funds. All sub-funds of RBS Market Access have segregated assets and liabilities in accordance with Luxembourg law, meaning that the investments of a sub-fund cannot be used to pay the debts of another sub-fund and the value of your investment will not be affected by the performance of another sub-fund of RBS Market Access. You may not convert your shares into the shares of another sub-fund of RBS Market Access. This Fund is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). RBS (Luxembourg) S.A. is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and is regulated by the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This key investor information is accurate as at 31 January 2013. 7.1% 8.8%