Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 1
HOVEDPUNKTER FOR KONSERNET I TREDJE KVARTAL 2011 90 kosmetikkselskaper har nå Aquabeautine XL til testing eller produktutvikling. Distributøravtaler signert for markedene Japan, Nord-Amerika, Brasil, Taiwan, Kina og Hong Kong 3 nye kunder sikret i Korea, Taiwan og Europa. Scandinavian Dermal Group lanserer nytt ansiktsrenseprodukt i 3 land i Norden. Det holdes god kostnadskontroll for kvartalet, EBITDA for kvartalet isolert er TNOK 632 Selskapet tilføres ny kapital lik TNOK 7.819 etter rapporteringsdato ved utstedelse av konvertible lån KORT OM KONSERNET OG MARKED utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk og personal care sektoren. Våre produkter er Aquabeautine XL (tidligere kjent som Zonase X ) basert på bl.a. det patenterte enzymet Zonase, samt den patentsøkte teknologien Smids. Disse produktene har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter. Aquabeautine XL er en proteinløsning som inneholder bl.a. et ikke-toksisk og stabilt enzym som isoleres fra klekkevæsken fra produksjon av lakseyngel. Enzymet har ønskede kosmetiske egenskaper som bl.a. skånsom eksfoliering uten å skade underliggende, levende celler. Aquabeautine XL er dermed en naturlig og bio-aktiv ingrediens som bl.a. inneholder enzymet Zonase. Aquabeautine XL har også ved nylig utførte kliniske studier dokumenterte gunstige effekter innenfor anti-aldrings segmentet. Smids er en teknologi som muliggjør skreddersøm av smeltepunkt for kremer uten å endre forholdet mellom vann og fett i denne, og uten bruk av kunstige tilsettingsstoffer. Teknologien muliggjør utvikling av naturlige kremer med gode kosmetiske egenskaper. Selskapet henvender seg til kosmetikk/personlig pleie markedet. Verdien av kosmetikkmarkedet totalt er anslått til å være USD 300 mrd.(verdi ferdigvarer), mens verdien av markedet for aktive ingredienser solgt til produsenter av kosmetikk/personlig pleie anslås til å være i overkant av USD 1 mrd. Det totale antall potensielle kunder for selskapet er anslagsvis 1500 selskaper globalt. Selskapets salgssyklus som består i innsalg, testing samt kontraktsforhandlinger med potensielle kunder er estimert til å ha en varighet på ca 2 år i gjennomsnitt, avhengig av størrelsen på den aktuelle kunden. har ett datterselskap; Kilda Biolink AS. Konsernets drift er samlet i ABT. ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 2
TREDJE KVARTAL 2011 Positiv utvikling i kommersialiseringsarbeidet ABT har i tredje kvartal videreført og styrket arbeidet med å kommersialisere selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL. Tilbakemeldingene fra markedet fortsetter å være positive. 90 kosmetikkselskaper har nå Aquabeautine XL til testing eller produktutvikling. Av disse anses 35 av disse som spesielt interessante og som sannsynlige, fremtidige kunder. Syv av disse 35 selskapene er større globale aktører. Det er rapportert separat om en særlig interessant amerikansk, potensiell kunde, der selskapet signerte en avtale 4. januar 2011 om gjennomføring av en omfattende klinisk studie av selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL innenfor anti-aldringssegmentet. Dette representerer et nytt markedssegment for selskapet, idet produktet tidligere kun har blitt markedsført på bakgrunn av produktets eksfolieringsegenskaper. Markedet for eksfoliering anslås til omkring 8 % av totalmarkedet, mens anti-aldring anslås til å utgjøre ca. 62 %. Den kliniske studien har gitt utelukkende positive resultater for selskapet, og dermed representerer studien i seg selv åpningen av et nytt markedssegment, som med referanse til ovenstående er det største segmentet i markedet. Det ble på bakgrunn av vellykket klinisk studie signert en intensjonsavtale med denne potensielle, amerikanske kunden den 20. juni 2011. Den potensielle kunden har en tidsfrist for å inngå en endelig leveranseavtale med selskapet satt til utgangen av januar 2012. Ved positivt utfall av forhandlingene med denne kunden vil selskapet oppnå betydelig omsetning allerede i 2012. Dette selskapet rangeres som det 20nde største selskapet i verden innenfor kosmetikk/personlig pleie. Som et ledd i salgs- og markedsføringsarbeidet, arbeides det aktivt med synliggjøring av selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL ved tilstedeværelse på internasjonale kosmetikk- og bioteknologimesser, der selskapets potensielle kunder i stor grad er til stede. Selskapet har i kvartalet hatt tilstedeværelse på en rekke slike messer, herunder inkludert Biomarine Conference Nantes, Beyond Beauty Paris, SEPAWA Congress Germany, SCC California Suppliers Day og SCS Formulate UK. Nye distributører er signert i kvartalet Selskapet har så langt i år lagt ned en betydelig innsats for å finne de beste distribusjonspartnere. Siden selskapet har få ansatte, men samtidig ønsker høy salgsaktivitet rundt selskapets produkter for å komme raskt til markedet, anses dette som et viktig ledd i kommersialiseringsarbeidet. Det er i løpet av kvartalet signert avtaler med 3 nye distribusjonspartnere, som til sammen dekker Japan, Nord- Amerika, Brasil, Taiwan, Kina og Hong Kong. Etter rapporteringsdato er det signert avtaler også for UK og Irland. Selskapet er nå markedsmessig representert innenfor samtlige av verdens mest interessante regioner innenfor kosmetikk/personlig pleie-industrien via distributører og/eller egen organisasjon. Nye kunder sikret under kvartalet, nye produkter lanseres fra eksisterende kunder Selskapet har i løpet av kvartalet mottatt den første bestillingen fra 3 nye kunder, primært for Aquabeautine XL. Disse kundene kommer i all hovedsak fra våre distributører, noe som gir en bekreftelse på at strategien med å sette opp distribusjonsapparatet som beskrevet fungerer godt. De nye kundene er lokalisert i hhv Korea, Taiwan og Nord- Europa. I tillegg til nye kunder lanserer eksisterende kunder nye produkter. Scandinavian Dermal Group lanserer i sin hudpleieserie Skinscience et nytt ansiktsrenseprodukt som er utviklet med utgangspunkt i Aquabeautine XL. Produktet lanseres i tre markeder inkludert UK, herunder i varehuskjeden Harvey Nichols, og har for øvrig høstet meget god kritikk i fagpresse etter lansering. Kostnadskontroll Selskapet rapporterer om EBITDA for kvartalet på TNOK -632, som er bedre enn foregående kvartaler. Dette skyldes en kombinasjon av nedskjæringer på rekke kostnadskomponenter, og tilskudd fra Forskningsrådet og Innovasjon Norge som har blitt motregnet mot postene lønnskostnader og andre salgs- og administrasjonskostnader. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 3
Selskapet tilføres ny kapital etter rapporteringsdato Ekstraordinær generalforsamling i ble avholdt den 28. november 2011. Generalforsamlingen vedtok å utstede et konvertibelt lån på NOK 7 818 947 til eksisterende aksjeeiere og enkelte eksterne investorer. Lånet løper til 31. desember 2012 og kan i låneperioden konverteres av långiverne til aksjer i Selskapet til kurs NOK 6 per aksje, hvilket tilsvarer 1 303 157 nye aksjer. ØKONOMI Driftsinntekter for tredje kvartal 2011 Konsernets salgsinntekter i tredje kvartal 2011 var på TNOK 28. Konsernet hadde ingen inntekter i tilsvarende kvartal i 2010. Konsernet hadde inntekter på TNOK 365 i foregående kvartal. Konsernets resultatregnskap for tredje kvartal 2011 EBITDA var i tredje kvartal 2011 TNOK 632 mot TNOK 1.779 i samme periode i 2010. Resultat etter skatt i tredje kvartal 2011 ble TNOK 1.966 mot TNOK 3.076 i samme periode i 2010. Kostnadene for kvartalet er lavere enn tidligere kvartaler. Konsernets balanseregnskap pr tredje kvartal 2011 Konsernet hadde pr utgangen av tredje kvartal 2011 en kontantbeholdning på TNOK 2.557. Sum aktiva er på TNOK 63.961 sammenlignet med TNOK 69 093 ved inngangen av året. Samlede endringer i konsernets egenkapital er vist i egen tabell. Langsiktig gjeld er ikke rentebærende. Vi viser til note årsrapport for 2010 (note 13) for nærmere informasjon om langsiktig gjeld. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 4
Hovedtall konsern pr 30. september 2011 Q3 Akkumulert pr 30. september 2011 2010-8 2011 656 413 2010-9 154 082 EBIT Resultat pr aksje: ordinært -0,37-0,02-0,13-0,09 utvannet -0,37-0,02-0,13-0,09 Totale eiendeler 63 961 116 73 711 135 63 961 116 73 711 135 Egenkapital 55 815 568 64 200 759 55 815 568 64 200 759 Egenkapitalandel 87,3 % 87,1 % 87,3 % 87,1 % Følgende tabell viser aksjonærer med en eierandel på mer enn 5 % ved utgangen av september 2011 Navn Antall i % PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD 316 500 5,99 % Totalt antall aksjer 5 284 978 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 5
Konsernets sammendratte resultatregnskap ikke revidert Q3 Akkumulert pr 30. september (Beløp i NOK) 2011 2010 2011 2010 Inntekter Salgsinntekter 27 500 0 123 273 0 Annen driftsinntekt 0 271 000 Sum inntekter 27 500 0 394 273 0 Varekost 6 000 0 26 000 0 Lønnskostnader 571 153 475 459 2 591 000 1 088 943 Avskrivninger 1 304 873 1 295 441 3 914 618 3 964 669 Andre salgs- og administrasjonskostnader 82 556 1 303 575 2 519 068 5 792 901 Driftsresultat (EBIT) -1 937 081-3 074 475-8 656 413-10 846 514 Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) -632 209-1 779 034-4 741 795-6 881 845 Finansinntekter 3 179-1 240 19 407-2 015 Finanskostnader 32 006 3 088 47 846 21 849 Netto finansinntekter / (kostnader) -28 827-1 849-28 439-19 834 Resultat før skattekostnad -1 965 908-3 076 324-8 684 852-10 866 348 Skattekostnad 0-861 363 0-3 042 570 Resultat etter skatt -1 965 908-2 214 960-8 684 852-7 823 778 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 6
Konsernets sammendratte balanse ikke revidert Pr 30. september Pr 31. desember (Beløp i NOK) 2011 2010 2010 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 26 225 0 84 788 Immaterielle eiendeler 25 435 673 29 549 769 28 474 737 Sum anleggsmidler 25 461 898 29 549 769 28 559 525 Omløpsmidler Varer 33 214 361 33 240 361 33 240 361 Kundefordringer og andre fordringer 2 728 070 3 357 698 2 944 206 Kontanter og kontantekvivalenter 2 556 787 7 563 307 4 349 232 Sum omløpsmidler 38 499 217 44 161 366 40 533 798 SUM EIENDELER 63 961 116 73 711 135 69 093 323 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 21 139 780 19 227 422 19 227 422 Overkursfond 120 249 584 116 321 386 116 602 921 Ikke registrert kapitalforhøyelse 0 264 999 0 Udekket tap -85 573 796-71 613 047-77 104 053 Sum egenkapital 55 815 568 64 200 759 58 726 289 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 0-2 554 244 0 Lån og andre langsiktige forpliktelser 6 460 000 7 376 108 7 376 108 Sum langsiktig gjeld 6 460 000 4 821 864 7 376 108 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 858 779 2 617 994 2 169 104 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 826 771 2 070 519 821 822 Sum kortsiktig gjeld 1 685 550 4 688 513 2 990 926 Sum gjeld 8 145 550 9 510 377 10 367 034 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 63 961 116 73 711 135 69 093 323 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 7
Endringer i konsernets egenkapital ikke revidert Akkumulert pr 30. september 2010 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2010 14 295 195 110 136 651-62 690 183 61 741 664 Årets totalresultat 0 0-7 823 778-7 823 778 Utstedelse av aksjer 4 932 227 6 698 997 0 11 631 224 Ikke registrert kapitalforhøyelse 0 264 999 0 264 999 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-514 263 0-514 263 Aksjebaserte opsjoner 0 0-1 099 112-1 099 112 Egenkapital 30. september 2010 19 227 422 116 586 385-71 613 047 64 200 759 Akkumulert pr 30. september 2011 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2011 19 227 422 116 602 921-77 104 055 58 726 289 Årets totalresultat 0 0-8 684 852-8 684 852 Utstedelse av aksjer 1 912 358 4 093 098 0 6 005 456 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-446 435 0-446 435 Aksjebaserte opsjoner 0 0 215 107 215 107 Egenkapital 30. september 2011 21 139 780 120 249 584-85 573 796 55 815 568 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 8
Konsernets kontantstrøm tredje kvartal ikke revidert Pr 30. september (Beløp i NOK) 2011 2010 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt -8 684 852-10 866 348 Avskrivninger 3 914 618 3 964 669 Nedskrivninger 0 0 Netto renter 20 613 6 062 Tap ved salg av driftsmidler 0 0 Endringer i varelager 26 000 0 Endringer i kundefordringer og andre fordringer 216 136-414 778 Endringer i leverandørgjeld -1 310 325 1 017 956 Endringer i annen kortsiktig gjeld 4 949 1 442 144 Aksjebaserte opsjoner 215 107-1 130 410 Netto kontantstrøm fra driften -5 597 753-5 980 705 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler -816 991-113 707 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -816 991-113 707 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 5 559 021 11 381 961 Mottatte renter 3 867 688 Betalte renter -24 481-6 750 Gjeldsettergivelse 0 0 Opptak / (nedbetaling) av lån -916 108 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 4 622 299 11 375 899 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter -1 792 445 5 281 487 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 4 349 232 2 281 820 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 2 556 787 7 563 307 Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 9