I the way we do it
Innhold Introduksjon Hva er ERM? Solvency II Basel II Forventede konsekvenser
Risiko representerer både muligheter og trusler The first symbol is the symbol for danger, while the second is the symbol for opportunity, making risk a mix of danger and opportunity (New York University) Where there is money, there is risk. (Paul Getty)
Innhold Introduksjon Hva er ERM? Solvency II Basel II Forventede konsekvenser
Typer av risikoer er mange og deres relevans varierer fra bransje til bransje Prising Regulatoriske forhold Renterisiko Verdipapirrisiko Omdømme risiko Systemsvikt Likviditetsrisiko Råvarerisiko Markedsrisiko Etterlevelses risiko Kredittrisiko Miljørisiko Forretningsrisiko Operasjonell risiko Eierrisiko Kompetanse Kriminalitet Juridisk risiko Menneskelige feil Nøkkelmannsrisiko Valutarisiko Strategisk risiko
ERM handler om å identifisere og styre risiko utefra et helhetlig perspektiv Identifisere Enterprise Risk Management (ERM): Integrerer risikoappetitt og strategi Støtter risikorelaterte beslutninger Reduserer operasjonelle overraskelser og tap Identifiserer og håndterer risikoer på tvers av Monitorere Risikostyring Måle organisasjonen Fanger opp muligheter Forbedrer vurdering av kapitalbehov Styre Helhetlig risikostyring er en iterativ prosess som muliggjør identifisering og håndtering av usikkerhet knyttet til fremtiden.
og om å finne en optimal balanse the way we do it Bremsene på Bremsene av Høy risikoaversjon kjennetegnes i overdrevet byråkrati, mangel på handlekraft og lav inntjening Manglende risikostyring kan ofte gjenkjennes i mangel på planlegging, store resultatsvingninger og på sikt lav inntjening eller konkurs Maksimal verdi skapes når strategi og mål gir optimal balanse mellom avkastning og risiko.
I tillegg må selskaper etterleve regulatoriske krav the way we do it Regelverk for bank og forsikring ERM Regulatoriske krav som Basel II (bank) og Solvency II (forsikring) angir et minimum av regler som selskaper må oppfylle. Regulatoriske krav Skal sikre bedre samsvar mellom bankenes/forsikringsselskapenes kapital og den risiko de er eksponert for. Skal bidra til økt transparens. Basel II og Solvency II har samme oppbygning. ERM bør alltid ha som målsetting å høste benefits beyond compliance.
Innhold Introduksjon Hva er ERM? Solvency II Basel II Forventede konsekvenser
Målet med Solvency II er å gi økt beskyttelse for forsikringstakerne samt forbedre stabiliteten i markedet 14 gjeldende direktiv på forsikringsområdet har blitt slått sammen til ett direktiv som omfatter i overkant av 300 artikler. Endring av sentrale bestemmelser som berører: o Soliditetskrav o Styring og kontroll o Innrapportering til tilsynsmyndighetene og offentliggjøring av informasjon o Tilsynet med forsikringsgrupper Omfatter forsikringsselskaper i EU/EØS. Det pågår mange parallelle prosesser som vil påvirke det endelige Solvens II regelverket. Solvency II medfører økt transparens og harmonisering av regelverket..
Overordnet er regelverket knyttet til tre områder Kvantifisering av risiko Solvency II 1 2 3 Organisasjon og styring Rapportering Modell-dokumentasjon Prosesser og ansvarsforhold knyttet til risikoberegning Data og sporbarhet Funksjoner for risikostyring, internkontroll (inkl. compliance) og aktuar ORSA System for risikostyring og kontroll Nytt rapporteringsregime: SFCR, RSR og QRT Sporbarhet og transparens i data grunnlaget Prosesser og ansvarsforhold knyttet til rapportering Selskaper må sikre etterlevelse av alle pilarene i regelverket.
ORSA prosessen er navet i helhetlig risikostyring Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) er en prosess for komplett og holistisk bilde av lang- og kortsiktige risikoer til selskapet samt vurdering av egenkapitalbehov, sett ur ledelsen sitt perspektiv. I ORSA prosessen viser styret at man er sikker på at man klarer å møte selskapet sin strategiske plan for de nærmeste 3-5 årene, inkludert tilfeldige ekstreme situasjoner. Resultatet fra ORSA er blant annet en syretest på SCR-beregningen, et risikobilde samt et overordnet solvenskrav. En hensiktsmessig ORSA prosess, tilpasset organisasjonsstrukturen, må designes i henhold til proporsjonalitetsprinsippet.
Innhold Introduksjon Hva er ERM? Solvency II Basel II Forventede konsekvenser
Basel II angir standarder og best practices for minimumskrav til kapital for internasjonale banker the way we do it Reglene er utstedt av Baselkomiteen for banktilsyn, en komité i Den Internasjonale Oppgjørsbanken (BIS). Organisasjons hensikt er å fremme internasjonalt monetært og finansielt samarbeid, samt å fungere som sentralbankenes bank. Basel reglene er i kontinuerlig utvikling. Regelverket er den første revisjonen av det opprinnelige rammeverket fra 1988. Den andre store revisjonen av regelverket, Basel III, ble introdusert i desember 2010 som et svar på den globale finanskrisen 2007-2010. Målet med Basel II er å fremme stabiliteten I det internasjonale bank- og finanssystemet og øke harmoniseringen av regelverk.
I likhet med Solvency II er Basel II bygget av tre pilarer Minimum kapitalkrav Basel II 1 2 3 TiIsynsprosess Markedsdisiplin Sikre et minimum solvensnivå blant finansinstitusjoner ved å stille krav til bankene om regulatorisk kapital. Prinsipper for hvordan tilsynet burde monitorere at bankene overholder regelverket. Rammeverk for å håndtere håndtering av risiko. Estimering og kalkulering av økonomisk kapital. Prosedyrer for å spre offentlig og strategisk informasjon om risikostyring til markedet. Dette for å øke transparens og promotere stabilitet i finanssystemet. Banker må holde et minimumsnivå av kapital for å sikre at de kan oppfylle sine forpliktelser og dekke uventede tap.
ICAAP er grunnsteinen i helhetlig risikostyring for bank Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) stiller krav til at finansielle institusjoner vurderer: Pilar I Minste kapitalkrav (MCR); Totale aksjonærmidler som er nødvendig for å imøtekomme selskapets strategi og vedlikeholde minstekravet til kapital; Styrets forståelse av vesentlige risikoer, og et hensiktsmessig risikostyringssystem. Banker må sikre identifisering og vurdering av alle risikoer de er eller kan bli eksponert for, holde hensiktsmessig kapitalnivå for å møte disse risikoer samt utvikle og forbedre bruk av risk management teknikker i monitorering og håndtering av risikoer. ICAAP er motsvarigheten til ORSA i Basel II sammenheng.
Innhold Introduksjon Hva er ERM? Solvency II Basel II Forventede konsekvenser
Transparens kan fremskynde konsolideringer og påvirke konkurransesituasjonen Selskapenes transparens overfor eiere og markedet har økt betraktelig, og gjennom Solvency II økes også transparens overfor tilsynsmyndigheter Markedet vil få tilgang på mer presis og nøyaktig informasjon om selskapers risikoprofil, og bør dermed være bedre i
Solvency II vil påvirke produkt- og prisingsstrategi og kan bli en driver for innovasjon Solvency II medfører større frihet i forhold til produkter, man kan ta de risikoene man ønsker, så lenge man har adekvat kapital dette vil kunne endre markedet Solvency II forventes å kunne påvirke markedet, med skift mot produkt-mix med lavere risiko og forsiktighet i investeringsstrategier Kapitalkrav for enkelte produkter vil øke, mens det vil reduseres for andre, og prisingskriterier kan forventes å endres i samsvar med dette Solvency II vil medføre økt konkurranse, spesielt for store lines of business som motor- og hjemforsikring og føre til økt prispress Fitch expects Solvency II to reshape the insurance landscape with some fundamental shifts to lowerrisk product mix, more cautious investment strategy and, for certain products, higher premiums For product lines with increased capital requirements under Solvency II, Fitch expects insurers to pass the associated extra costs onto policyholders wherever possible (Fitch Insurance Team) Kilde: Business Insurance, European Commission, POSTONLINE