Pilar Gjensidige Investeringsrådgivning AS

Transkript

1 2014 Gjensidige Investeringsrådgivning AS

2 Innhold 1. Bakgrunn for rapporteringen 3 2. Risikoprofilen og kapitalbehovet i Gjensidige Investeringsrådgivning 4 3. Forretningsmodell 6 4. Roller og ansvar for risikostyring og internkontroll i foretaket 6 5. Risikostyring og internkontroll i foretaket 7 2 I Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014

3 1. Bakgrunn for rapporteringen Innledning Gjensidige Investeringsrådgivning er et verdipapirforetak som er underlagt kapitaldekningsregelverket i Norge. Kapitaldekningsregelverket i Norge er basert på hovedprinsippene i Basel-komiteens rapport; Pilar 1: Minimumskrav til ansvarlig kapital Pilar 2: Vurderingen av samlet kapitalbehov og individuell tilsynsmessig oppfølging (ICAAP) Pilar 3: Institusjonenes offentliggjøring av informasjon Legale krav Informasjon i rapporten er i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriften del IX (pilar 3). Krav til offentliggjøring av finansiell informasjon skal gjøre det mulig for markedet, herunder analytikere og investorer, å vurdere selskapets risikoprofil og kapitalisering samt styring og kontroll. Det er krav om at informasjonen skal offentliggjøres og oppdateres minimum årlig. For øvrig er selskapet pålagt å offentliggjøre informasjon som er egnet til å påvirke beslutningen til brukere av informasjonen i forbindelse med økonomiske forhold, senest 30 dager etter at selskapet er eller burde vært klar over forholdet. Legalt er krav til vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (pilar 2) fastsatt i verdipapirhandelloven, 9-15 a, 9-15b 9-16 og nærmere bestemmelser er gitt i kapitalkravsforskriften kapittel 47. Endringene i verdipapirhandelloven av 14. juni 2013 innebærer at kapital- og bufferkravene i EUs nye regelverk for kredittinstitusjoner og verdipapirforetak, CRD IV (Capital Requirements Directive IV) trådte i kraft i Norge fra 1. juli Minstekravet til ansvarlig kapital på 8 prosent av beregningsgrunnlaget er videreført (pilar 1), men sammensetningen er endret slik at ren kjernekapital skal utgjøre minst 4,5 prosent, og kjernekapital minst 6 prosent. Verdipapirforetak er unntatt fra krav om bevaringsbuffer, motsyklisk buffer og systemrisikobuffer. Endring i verdipapirhandelloven i 9-15 a og 9-15 b vil ikke medføre noen endring i soliditeten i selskapet. Beregningsmetoder Vi oppsummerer de metodene som Gjensidige Investeringsrådgivning benytter ved beregning av kapitalkrav slik: Informasjonen skal offentliggjøres på Internett, og skal være tilgjengelig i minst fem år fra tidspunkt for offentliggjøring. Type risiko Kredittrisiko Operasjonell risiko Konsentrasjonsrisiko Valg av metode Standardmetoden I henhold til kapitalkravsforskriften 41-2 Intern metode Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014 I 3

4 2. Risikoprofilen og kapitalbehovet i Gjensidige Investeringsrådgivning Ansvarlig kapital per Aksjekapital Opptjent EK i form av tilbakeholdt overskudd Aksjebasert avlønning 121 Fradrag i kjernekapitalen Immaterielle aktiva Sum kjernekapital Netto ansvarlig kapital Kapitaldekning (pilar 1) 46,05 % Kapitalkrav per Kredittrisiko - Institusjoner (kasse) % 468 Kredittrisiko - Øvrige engasjementer (fordringer) % Tilleggsberegning for faste kostnader - i henhold til kapitalkravsforskriften 41-2 (25 % av faste kostnader forrige år) % Totalt beregningsgrunnlag Minstekrav (730 EUR x 9,04) Kapitalkrav, størst av minstekrav og risikovektet Påslag for konsentrasjonsrisiko (pilar 2) 415 Samlet kapitalkrav Oppsummering kapitalkrav og kapitalbehov Gjensidige Investeringsrådgivning er i hovedsak eksponert mot operasjonell risiko og strategisk/ forretningsmessig risiko, samt i langt mindre grad mot kredittrisiko og konsentrasjonsrisiko. Kapitaldekningen må sees opp mot krav på minimum 8 % kapitaldekning, og resultatet viser at Gjensidige er solid kapitalisert i forhold til både regulatoriske krav (pilar 1) og eget kapitalbehov (pilar 2), Strategisk og forretningsmessig risiko Gjensidige Investeringsrådgivning har meget lav eksponering mot egenkapitalen i forbindelse med handel på egen regning. Selskapet har heller ingen oppgjørsrisiko ved fondshandel på vegne av kundene da tegninger ikke anses som innkommet før midlene er satt inn på fondets bankkonto. Det kan derfor ikke tildeles andeler før depotmottaker har mottatt oppgjøret, jf. «Kredittilsynets rundskriv 9/2005 av 7. mars 2005» (nå: Finanstilsynet). Selskapets inntekter er i all hovedsak en funksjon av kapital under forvaltning («asset under management»). Det medfører at selskapet derfor vil få reduserte inntekter ved: Kraftig verdifall i markedsverdier Avgang Sviktende salg Selskapet følger konsernets retningslinjer i forhold til at egenkapitalen skal forvaltes med lav finansiell risiko. Største risikokilden her er en eventuell konkurs hos konsernets hovedbankforbindelse (SEB/Nordea). Avkastningen på plasseringen av egenkapitalen vil i hovedsak være tilnærmet lik 3 mnd NIBOR rente. Operasjonell risiko Selskapet har operasjonell risiko knyttet til drift og vedlikehold av IT-systemer. Selskapets daglig drift er helt avhengig av at driftssystemene har en tilfredsstillende oppetid og muliggjør en effektiv drift 4 I Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014

5 av selskapet. Hittil har ikke driftsstopp vært en stor risikokilde for Gjensidige Investeringsrådgivning. En moderne og effektiv IT-infrastruktur er avgjørende for å være konkurransedyktig i dagens konkurransesituasjon og utgjør i dag en risiko for selskapet i forbindelse med kundeavgang. Gjensidige Investeringsrådgivning kan risikere tap av privatkunder og bedriftskunder på grunn av manglende IT-infrastruktur. Bemanningssituasjonen i Gjensidige Investeringsrådgivning med totalt 20,7 årsverk per , inkludert Compliance officer og Risk manager, medfører i perioder begrenset kapasitet i forhold til utviklingsoppgaver, daglig oppfølging og sårbarhet ved sykdom. Å tilby investeringsrådgivning til kunder innebærer at selskapet må etterleve lover og regler på området, slik sett vil selskapet ha en iboende compliancerisiko i forhold til de forpliktelser som følger av å utøve den forretning selskapet har konsesjon til. Konsekvensen av en compliancerisiko er primært negativt omdømme, sekundært legale søksmål og bøter for selskapet. Den operasjonelle risikoen her ligger i «dårlig» eller «feil» rådgivning ovenfor kundene. Slik sett vil en operasjonell risiko i vesentlig grad også innebære en compliancerisiko, da en operasjonell risiko i de aller fleste tilfeller vil innebære brudd på eksternt eller internt regelverk. Gjensidige Investeringsrådgivning har minimert denne risikoen gjennom sin profil, fondsutvalg, opplæring, krav til sertifisering og rutiner. På complianceområdet har dessuten Compliance officer en viktig rolle i forhold til å påse at foretaket etterlever og tilpasser seg relevant regelverk. Kredittrisiko Gjensidige Investeringsrådgivning er utsatt for kredittrisiko først og fremst i forbindelse med bankinnskudd og fordringer på konsernet. I privatmarkedet skal Gjensidige Investeringsrådgivning ha mottatt midlene eller foretatt dekningskontroll før det blir foretatt handel i fondsandeler. For bedriftskunder vil det kunne bli foretatt kjøp av fondsandeler før Gjensidige Investeringsrådgivning har mottatt midlene for handelen. Tegninger kan ikke anses som innkommet før midlene er satt inn på fondets bankkonto. Det blir derfor ikke tildelt andeler før depotmottaker har mottatt oppgjøret, jf. «Kredittilsynets rundskriv 9/2005 av 7. mars 2005» (nå: Finanstilsynet). Gjensidige Investeringsrådgivning har en potensiell likviditetsrisiko knyttet til kredittrisikoen selskapet tar i forbindelse med oppgjøret. Når kunden har betalt inn midlene til selskapet, som overfører midlene til mottakende bank, vil Gjensidige Investeringsrådgivning kunne ha et potensielt krav mot seg hvis banken skulle gå konkurs ved oppgjør. Gjensidige Investeringsrådgivning anser imidlertid ikke denne risikoen til å være særlig sannsynlig. Total egenkapital er per på 40,4 millioner kroner hvorav 29,2 millioner NOK er plassert i bank. Likviditetsrisiko og øvrige risikoer Beregningen av det framoverskuende kapitalbehovet i Gjensidige Investeringsrådgivning er basert på styregodkjente budsjetter og forretningsplan. Som en del av budsjett- og forretningsplanprosessen er kapitalbehov og scenarioer for stressede situasjoner en integrert del av beregningene. I disse analysene er det ikke beregnet spesielle kapitalbehov for markedsrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko, forsikringsrisiko eller andre risikoformer. Stresstester som er gjennomført tar høyde for effekten av økonomisk nedgang (markedsrisiko), og beregningene tyder på relativt beskjedent utfall av selv betydelig økonomiske nedgangstider. Kombinert med moderat, budsjettert volumvekst, vil resultatpåvirkningen av en ny økonomisk nedtur, bli liten. Per i dag tar ikke Gjensidige Investeringsrådgivning noen renterisiko. Derfor er det heller ikke relevant å beregne kapitalbehov for denne typen risiko. Selskapet har ingen restrisiko, jf. kapitalkravsforskriften 47-2, hvor det blir satt av egenkapital til. Da alle Gjensidige Investeringsrådgivnings midler for tiden er plassert uten tidsmessig binding, og selskapet er godt kapitalisert, er det heller ingen likviditetsrisiko av betydning. Gjensidige Investeringsrådgivning driver ikke forsikringsvirksomhet, og har for øvrig ordinære forsikringsdekninger av sine aktiva. Forsikringsrisiko er dermed heller ikke relevant. Øvrige risikoformer, som krever kapital utover det som er hensyntatt i ICAAP-analysen (pilar 1 og 2), er ikke identifisert. Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014 I 5

6 3. Forretningsmodell Gjensidige Investeringsrådgivning sin hovedstrategi er å være Gjensidigekundenes foretrukne spareleverandør gjennom å tilby enkle, lønnsomme og kostnadseffektive produkter og kundeløsninger. Selskapet har to hovedsegmenter de satser på og det er privatkunde- og bedriftssegmentet: Privatkundesegmentet Internett i privatkundemarkedet Privatkunder blir betjent via Pensjon- og sparesenter Bedriftskundesegmentet Gjensidige Pensjonsforsikring AS (pensjonsprodukter) Andre konsernkunder Eksterne bedriftskunder blir betjent direkte av Gjensidige Investeringsrådgivning Selskapet tilbyr investeringsrådgivning til alle kundegruppene samt aktiv forvaltning til bedriftsmarkedet. I privatmarkedet tilbys det i tillegg selvbetjente løsninger for kjøp og salg av fond. Alle strategiske planer er gjenspeilet i markedsplan som benyttes i sin helhet til utarbeidelse av ICAAP rapport og beregninger. Utkontraktering og tilknyttede agenter Gjensidige Investeringsrådgivning samarbeider med brannkasser og de er tilknyttede agenter, men ingen av disse forestår p.t. tjenesten investeringsrådgivning på vegne av Gjensidige Investeringsrådgivning. Disse driver kun henvisning av kunder mot Pensjon- og sparesenteret. Henvisning av kunder er ikke tillagt vekt under pilar 2 vurderinger. Gjensidige Investeringsrådgivning har en rekke utkontrakteringer med interne og eksterne leverandører. En av de store avtalene som angår IKT-infrastruktur er inngått med Evry via Gjensidige Forsikring. Disse er regulert gjennom egne SLAavtaler og blir fulgt opp av egne ansvarlige. 4. Roller og ansvar for risikostyring og internkontroll i foretaket Styret har det overordnede ansvaret for risikostyringen i foretaket. Styret i Gjensidige Investeringsrådgivning har vedtatt prinsipper og rammer for risikostyring og internkontroll som skal sikre måloppnåelse gjennom forsvarlig drift innenfor de rammene som er fastsatt av styret. Daglig leder i Gjensidige Investeringsrådgivning har ansvaret for å etablere en forsvarlig internkontroll med utgangspunkt i foretakets mål og aktuelle risikoer, og å sørge for at risikoene blir overvåket og rapportert og at kontroller blir jevnlig gjennomført. Lederne i organisasjonen skal kartlegge risikoer og systematisk overvåke vedtatte kontrolltiltak innen eget ansvarsområde, og rapporterer til daglig leder om gjennomførte kontroller. Gjensidige Investeringsrådgivning har en uavhengig compliancefunksjon, som skal påse at selskapet oppfyller sine forpliktelser i henhold til eksterne og interne lover og regler. Basert på månedlige stikkprøver og kontrollspørsmål, blir compliancerisikoen og behov for iverksetting av eventuelle tiltak vurdert, og det blir utarbeidet en kontrolliste. Kontrollisten blir sendt til daglig leder og styret. Compliance officer utarbeider dessuten i samarbeid med Risk manager en halvårlig rapport til styret om etterlevelse av eksterne og interne lover og regler, samt en vurdering og oppfølging av operasjonelle og forretningsmessige risikoer. Rapporten gir i tillegg oversikt over behandlede kundeklager og oppdatering av endringer i rammebetingelser av betydning for selskapet. Selskapet har også en egen uavhengig risikostyringsfunksjon gjennom en dedikert Risk manager som deltar aktivt i oppfølging av risikoer og kvalitetssikring av kontrollaktivitetene. Konsernrevisjonen ivaretar krav til internrevisjon i Gjensidige Investeringsrådgivning, og rapporterer til styret. 6 I Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014

7 5. Risikostyring og internkontroll i foretaket Det er etablert en policy for risikostyring og internkontroll som gjelder for hele Gjensidigekonsernet, herunder Gjensidige Investeringsrådgivning. Det er dessuten etablert egne retningslinjer for styring og kontroll i Gjensidige Investeringsrådgivning som er styregodkjent, og som ligger innenfor rammene av konsernets policy. På bakgrunn av disse retningslinjene blir det foretatt jevnlige vurderinger av Gjensidige Investeringsrådgivnings risikosituasjon og internkontroll. I henhold til Forskrift om risikostyring og internkontroll 6 og 8 blir det på årlig basis utarbeidet rapporter hvor risikoen innenfor Gjensidige Investeringsrådgivnings ulike områder også blir identifisert. I tillegg til en beskrivelse av risikosituasjonen, angir man også en gradering av sannsynligheten for at risikoen inntreffer og en gradering av mulige konsekvenser. Kontroller/ tiltak for styring og kontroll av de ulike risikoene er også beskrevet, i tillegg til at det blir redegjort for gjenværende risiko etter at foreslåtte tiltak er gjennomført. Risikostyringsprosessen er integrert i selskapets plan- og budsjettprosess og godkjennes av styret sammen med markedsplan og budsjett. I tråd med Forskrift om risikostyring og internkontroll 8 blir status på risiko og foreslåtte kontroller/ tiltak vurdert løpende. Ledelsen gjennomgår alle prioriterte risikoer og kontroller/tiltak kvartalsvis. I rapporteringen til styret som er et konsentrat av de viktigste områdene, blir det lagt vekt på handlingene som er nødvendig for å holde risikoen på et forsvarlig nivå. Rapporteringsprosessen gjennomføres av Risk manager, og styret orienteres i egne styremøter. Hendelser blir fortløpende registrert i selskapets avvikslogg og denne er tett fulgt opp av ledelsen, Risk manager og Compliance officer. Gjensidige Investeringsrådgivning AS 2014 I 7

8 Gjensidige Schweigaardsgate 21, 0191 Oslo Postboks 700, Sentrum, 0106 Oslo Telefon Gjensidige er et ledende nordisk skadeforsikringsselskap som er bygget av kunder, for kunder. Konsernet er notert ved Oslo Børs. I snart 200 år har vi ansatt ildsjeler som arbeider for å sikre kunders liv, helse og verdier. Vi har om lag medarbeidere og tilbyr skadeforsikring i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum. I Norge tilbys også bank, pensjon og sparing. Drifts inntektene var 23,1 milliarder kroner i 2014, mens forvaltnings kapitalen utgjorde 114,0 milliarder kroner.