BAKGRUNN. Finanskrisen. Realøkonomiske tap. Budsjettunderskudd. Offentlig gjeld. BNP, sysselsetting

Transkript

1 Ny regulering for bank og forsikring - CRD 4 - Solvens 2 Presentasjon av Erik Lind Iversen For Finansnettverket i NIRF 1. November 2011

2 BAKGRUNN Finanskrisen Realøkonomiske tap BNP, sysselsetting Budsjettunderskudd Offentlig gjeld 2 9. september 2011

3 UTVIKLING I BNP Nivå reelt BNP Norge og utvalgte land Utvikling BNP Norge og prognose Kilde: Reuters Ecowin Kilde: Statistisk sentralbyrå 3 9. september 2011

4 ARBEIDSLEDIGHET I NORGE OG INTERNASJONALT Kilde: Reuters Ecowin 4 9. september 2011

5 BUDSJETTUNDERSKUDD OG OFFENTLIG GJELD INTERNASJONALT Kilde: IMF Fiscal monitor, juni september 2011

6 FINANSKRISEN - INTERNASJONAL Berørte i liten grad Norge De nye reguleringene er internasjonale G-20 Basel EU Innføres i Norge via EØS-avtalen CRD4 (Basel 3) Formål mer robust banksystem 6 9. september 2011

7 CRD 4 - BASEL III - OPPSUMMERT Skjerpede kvalitative og kvantitative kapitalkrav Krav om kapitalbuffere Leverage Ratio som nødbrems i tillegg til risikobaserte kapitalkrav Skjerpede krav til avdekning av motpartsrisiko for derivater Kvantitative likviditetskrav 7 9. september 2011

8 SKJERPEDE KAPITALKRAV ansvarlig kapital deles i kjerne- og tilleggskapital (Tier 1 og -2) som skal ta tap på hhv. «going» og «gone concern» minstekravet til ansvarlig kapital er fortsatt 8% av (risikovektet) beregningsgrunnlag eksplisitte minstekrav til ren kjernekapital (Common Equity Tier 1) og kjernekapital på hhv. 4,5% og 6% strengere kvalitative kapitalkrav harmoniserte fradrag (goodwill, utsatt skattefordel, krysseie etc.) som i større grad tas i ren kjernekapital hybrid- og tilleggskapital kan ikke ha incentiv til innløsning kravene fases inn i september 2011

9 KAPITALBUFFERE bevaringsbuffer 2,5% av beregningsgrunnlag hindre brudd på minstekravet i stressperioder motsyklisk buffer inntil 2,5% av beregningsgrunnlag beskytte mot følgene av sterk kredittvekst myndighetene i hvert land bestemmer nivået for utlån i landet basert på retningslinjer fra Baselkomitéen («credit to GDP guide») og råd fra ESRB beregnes per bank som vektet snitt av satsene i landene banken har utlån kan settes høyere enn 2,5% - med begrenset grad av «reciprocity» skal bestå av ren kjernekapital brudd på bufferkravene innebærer restriksjoner på utbytte, tilbakekjøp av aksjer, bonus etc. fases gradvis inn motsyklisk kan fases inn raskere om «justified by excessive credit growth» 9 9. september 2011

10 LEVERAGE RATIO grense for eksponering i forhold til kapitalen formål: dempe gjeldsoppbygging for å hindre destabiliserende innstramminger nødbrems i tillegg til risikobaserte minstekrav og begrense modellrisiko forslag om at kjernekapitalen skal utgjøre minst 3% av et eksponeringsmål (som omfatter utenombalanseposter) avventer endelig utforming EBA/kommisjonen skal levere «report on the impact and effectiveness of the leverage ratio» ila 2016 Baselkomitéen: «final adjustments to the definition and calibration of the leverage ratio» første halvår 2017 innføres først i pilar 2, offentliggjøres fra 2015 (pilar 3), bindende minstekrav (pilar 1) fra september 2011

11 KAPITALKRAV OPPSUMMERT september 2011

12 INNFØRINGSPLAN - KAPITAL ren kjernekapital 3,5 % 4 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % 4,5 % kjernekapital 4,5 % 5,5 % 6 % 6 % 6 % 6 % 6 % ansvarlig kapital 8 % 8 % 8 % 8 % 8 % 8 % 8 % fradrag 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 100 % bevaringsbuffer 0,625 % 1,25 % 1,875 % 2,5 % motsykslisk buffer følger bevaringsbuffer, men kan forseres i enkeltland med sterk kredittvekst (1. januar) gulvet for IRB-banker beholdes til 2015 (80% av minstekrav Basel 1) hybrid- og tilleggskapital som ikke tilfredsstiller nye krav fases ut forsert innføring i Norge/Norden? september 2011

13 KJERNEKAPITALDEKNING september 2011

14 NYE KRAV FRA EU (EBA) FRA 26. OKTOBER 2011 Buffer for å dekke forskjell mellom bokført verdi og markedspris på statsgjeld 9% ren kjernekapital fra 30/6/12 Betyr at ren kjernekapital må øke med 100 mrd euro Bankene skal i løpet av 2011 oversende planer til tilsynsmyndighetene om hvordan de skal oppfylle 9%-kravet september 2011

15 NY TILSYNSSTRUKTUR Tilsynskomitèene er blitt myndighetsorganer CEBS EBA «Bindende standarder» isteden for retningslinjer 54 nye standarder i kjølvannet av CRD4 Mer detaljerte reguleringer og mer rapportering september 2011

16 KONSEKVENSER FOR Høyere kapitaldekning BANKENEhøyere marginkrav Økte plasseringer i lavforrentende papirer Økt langsiktig finansiering økte kostnader Lavere egenkapitalavkastning? Strukturelle konsekvenser? Forholdet til utenlandske banker Økt økonomisk vekst Større finansiell stabilitet september 2011

17 Overordnet om Solvens II 14 gjeldende direktiv på forsikringsområdet har blitt slått sammen til ett direktiv som omfatter i overkant av 300 artikler Endring av sentrale bestemmelser som berører soliditetskrav styring og kontroll innrapportering til tilsynsmyndighetene og offentliggjøring av informasjon tilsynet med forsikringsgrupper Skal gjennomføres i norsk lov med virkning fra 1. januar 2013 Omfatter forsikringsselskaper i EU/EØS Små selskaper kan unntas Pensjonskasser omfattes ikke En del forenklinger for mindre selskaper som omfattes Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

18 Overordnet om Solvens II Dagens solvensregelverk i EU (Solvens I) Eiendeler Forpliktelser og egenkapital Bufferkapital Buffer Minstekrav til solvensmargin Tilleggskrav Norge: Krav til kapitaldekning (Basel I) som kan være ><= kravet til solvensmarginkapital, påvirkes av aktivasammensetningen Solvensmarginkrav liv: ca 4 pst. av avsetningene, skade: prosent av premie eller avsetninger i ulike bransjer påvirkes ikke av aktivasammensetningen Eiendeler: Aksjer, obligasjoner eiendom mv. Avsetninger for forsikringsforpliktelser Prinsipper for verdsettelse av forpliktelsene varierer mellom landene Norge: verdi av forpliktelser påvirkes ikke av renteendringer Sverige: verdien av forpliktelsene varierer med rentenivå Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

19 Overordnet om Solvens II Formål Større grad av harmonisering av (de nasjonale) solvenskravene Et harmonisert regelverk for tekniske avsetninger som forutsetning for harmoniserte kapitalkrav To sett med kapitalkrav et (absolutt) minstekrav til kapital (MCR) og et operasjonelt solvenskapitalkrav (SCR) Forbrukerbeskyttelse: Selskapene skal ha nok kapital til å dekke tap som kan oppstå med 99,5 pst. sannsynlighet. («99,5 pst. VaR»). Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

20 Overordnet om Solvens II Hovedtrekk Markedsverdier av eiendeler og forpliktelser Ingen sikkerhetsmarginer eller underreservering i verdien av forpliktelsene Markedsverdier kommer også i IFRS 4 fase 2 Verdien av forpliktelsene skal reflektere verdien ved overføring til annen aktør, beste estimat pluss risikomargin Solvensreglene skal fange alle vesentlige risikoer Plasseringsbegrensninger utgår, økt fokus på styring og kontroll Økt vekt på offentliggjøring og markedsdisiplin Alle sikkerhetsmarginer synliggjøres i egenkapitalen Offentliggjøring av resultater og forutsetninger i beregningen av kapitalkrav, også for interne modeller Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

21 Overordnet om Solvens II Tre pilarer (samme struktur som på banksiden) Pilar 1: Regelverk for beregning av tekniske avsetninger, beregning av kapitalkrav (herunder interne modeller) og definisjon og klassifisering av kapitalelementer Pilar 2: Regelverk for tilsynsmessig kontroll og overvåking, herunder mulighet for tilsynsmyndigheten til å fastsette økt kapitalkrav (capital add-on). Krav til selskapenes systemer for risikostyring og internkontroll, herunder egenvurdering av risiko og solvens (ORSA Own Risk and Solvency Assessment), jf. kravene til ICAAP i bankene Pilar 3: Regelverk som skal fremme markedsdisiplin, herunder informasjonsplikt overfor offentligheten og rapporteringsplikt til tilsynsmyndigheten Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

22 Prosessen i EIOPA og EU-kommisjonen Bestemmelsene fastsettes på tre nivåer Nivå 1: Rammedirektivet som erstatter samtlige tidligere forsikringsdirektiver. Fastsatt i 2009, enkelte endringer etter Finanskrisen (Omnibus II) som forventes å bli vedtatt 1. kvartal Skal tre i kraft 1. januar 2013, trolig med overgangsordninger for selskapene. Nivå 2: Gjennomføringstiltakene ( implementing measures ) Skal nedfelles som forordning med utfyllende bestemmelser til Rammedirektivet. Forventes fastsatt 1. halvår Nivå 3: Utfyllende tilsynsmessige retningslinjer utformes av EIOPA (det nye Europeiske tilsynsorganet) Vil i mange tilfeller bli bindende tekniske standarder for selskap/tilsynsmyndigheter. Planlagt oversendt Kommisjonen 3. kvartal Side april 2011 Solvens II og Finanstilsynets forslag til regelendringer innen livsforsikring

23 Beregningsstudie Solvens II - QIS5 (basert på data per ) 10 av 12 livsforsikringsselskap og 28 av 32 skadeforsikringsselskap deltok i den felles europeiske beregningsstudien Studien viser at gjennomsnittlig dekningsprosent (solvenskapital i forhold til solvenskrav) reduseres. Solvens I Solvens II Livsforsikringsselskap Skadeforsikringsselskap november 2011 Endres i topp-/bunntekst

24 Status i arbeidet Finanstilsynet sendte lovforslag til Finansdepartementet 12. august 2011, nå på høring med frist 6. januar Endringer i norsk lov kan vedtas i 1. halvår 2012? Finanstilsynet tar sikte på å oversende utkast til forskrift innen utløpet av 1. kvartal Forskrift kan fastsettes i 2. halvår 2012? Finanstilsynet tar sikte på å utarbeide veiledninger og publisere disse i 2. halvår november 2011 Endres i topp-/bunntekst

25 Gjennomføring av Solvens II i norsk rett kort om enkelte nasjonale valg Solvens II er basert på fullharmonisering, men på enkelte områder kan det likevel være rom for nasjonale valgmuligheter Finanstilsynet anser det ikke som hensiktsmessig å videreføre kravet om ansvarshavende aktuar selv dersom Kommisjonen skulle åpne for en videreføring av dette instituttet Bestemmelsene om aktuarfunksjon i Solvens II-regelverket er omfattende En ording med ansvarshavende aktuar i tillegg til aktuarfunksjonen og øvrige kontrollfunksjoner vil kunne skape uklare ansvarsforhold internt i selskapet For å unngå dobbeltregulering foreslås at Finanstilsynets forskrift om risikostyring og internkontroll ikke lenger gjøres gjeldende for forsikringsselskaper september 2011 Solvens II Finanstilsynets lovforslag

26 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo Personlig e-postadresse