Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 11. mars 2010

Transkript

1 Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 11. mars 2010

2 Agenda for møtet 1. Referansegruppens formål og arbeidsform 2. Prosessen i CEIOPS og EU-kommisjonen 3. Finanstilsynets planer for gjennomføring 4. Innspill fra næringen på problemstillinger der det er behov for avklaring fra myndighetene 5. Neste møte / eventuelt Side 2

3 Referansegruppens formål og arbeidsform Formål Innhente synspunkter fra næringen Kartlegge problemstillinger som det er behov for å avklare nærmere før regelverket trer i kraft Referansegruppen dekker generelle problemstillinger Mer selskapsspesifikke problemstillinger dekkes gjennom direkte dialog og møter med de aktuelle selskapene Side 3

4 Referansegruppens formål og arbeidsform Arbeidsform Innkalling til møter etter behov Vurderer delte sesjoner for livsforsikring og skadeforsikring i forbindelse med fellesmøtene i referansegruppen Eventuelt også separate møter for livsforsikring og skadeforsikring Næringsorganisasjonene forutsettes å informere medlemmene Referat fra møtene vil bli lagt ut på Finanstilsynets nettsider Side 4

5 Prosessen i CEIOPS og EU-kommisjonen Tre pilarer Pilar 1: Regelverk for beregning av tekniske avsetninger, beregning av kapitalkrav (herunder interne modeller) og definisjon og klassifisering av kapitalelementer Pilar 2: Regelverk for tilsynsmessig kontroll og overvåking, herunder mulighet for tilsynsmyndigheten til å fastsette økt kapitalkrav (capital add-on). Krav til selskapenes systemer for risikostyring og Internkontroll, herunder egenvurdering av risiko og solvens (ORSA Own Risk and Solvency Assessment) Pilar 3: Regelverk som skal fremme markedsdisiplin, herunder informasjonsplikt overfor offentligheten og rapporteringsplikt til tilsynsmyndigheten Side 5

6 Prosessen i CEIOPS og EU-kommisjonen Bestemmelsene fastsettes på tre nivåer Nivå 1: Rammedirektivet erstatter samtlige tidligere forsikringsdirektiver Nivå 2: Gjennomføringstiltakene ( implementing measures ) skal nedfelles som eget direktiv og/eller forordning med utfyllende bestemmelser til rammedirektivet Nivå 3: Utfyllende tilsynsmessige retningslinjer vedtas av CEIOPS (EIOPA), og vil i mange tilfeller bli bindende tekniske standarder for selskap/tilsynsmyndigheter Side 6

7 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Tidsplanen for gjennomføring av Solvens II Nivå 1: 22. april 2009: Solvens II -direktivet vedtas av EU-parlamentet 25. november 2009: Den endelige versjonen av Solvens II -direktivet (2009/138/EC) vedtas. Direktivteksten publiseres i Official Journal 17. desember 2009 Side 7

8 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Nivå 2: 10. november 2009: De to første settene med CEIOPS endelige forslag til gjennomføringstiltak blir publisert 29. januar 2010: Det tredje og siste settet med CEIOPS endelige forslag til gjennomføringstiltak blir publisert Oktober 2009 november 2010: Solvens II -gruppen under Kommisjonen (EIOPC) utarbeider utkast til gjennomføringstiltak (kombinasjon av direktiv og kommisjonsforordning) Finansdepartementet deltar fra Norge Side 8

9 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Nivå 2 (forts.): August november 2010: Den siste runden med konsekvensberegninger (QIS5) blir gjennomført. QIS5 skal forutsetningsvis være en kalibreringsøvelse April 2011: CEIOPS publiserer rapporten om QIS5 Oktober 2011: Gjennomføringstiltakene (kombinasjon av direktiv og kommisjonsforordning) vedtas Side 9

10 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Nivå 3: November 2009 : CEIOPS utarbeider forslag til supplerende retningslinjer relatert til gjennomføringstiltakene. Dette kan i praksis bli bindende tekniske standarder (som følge av opprettelsen av den overnasjonale tilsynsmyndigheten EIOPA). Desember 2011: Endelig frist for CEIOPS (EIOPA) hva angår fremleggelse av supplerende retningslinjer. Kjørereglene for prosessen på nivå 3 kan bli vesentlig endret som følge av opprettelsen av EIOPA. Side 10

11 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Ikrafttredelse av det nye regelverket Solvens II-regelverket skal være gjennomført i nasjonal lovgivning innen 31. oktober 2012 ifølge rammedirektivet Men Kommisjonen har nå foreslått å utsette ikrafttredelsen til 1. januar 2013, jf. det såkalte Omnibus II-direktivet som er under arbeid Side 11

12 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Arbeidet i CEIOPS Arbeidsgruppene i CEIOPS: Financial Requirements Expert Group Internal Models Expert Group Internal Governance, Supervisory Review and Reporting Expert Group (pilar 2 og 3) Insurance Groups Supervision Committee (gruppespørsmål) Alle gruppene er delt inn i undergrupper Finanstilsynet deltar i alle gruppene og en del av undergruppene Side 12

13 Prosessen i CEIOPS og EUkommisjonen Arbeidet i CEIOPS (forts.) Finanstilsynet har engasjert seg i bl.a. følgende spørsmål: Risikomargin (ansvarlig for konsultasjonsdokumentet mv.) Risikofri rente (spesielt hva angår metode for fastsettelse av lange renter når det ikke er tilgjengelige markedsrenter) Beregning av beste estimat i skadeforsikring gjennom deltakelse i samarbeidsgruppe med Groupe Consultatif Bidrar også til arbeidet med tekniske avsetninger generelt, interne modeller, ansvarlig kapital og SCR/MCR, pilar 2 og 3 samt gruppespørsmål Side 13

14 Finanstilsynets planer for gjennomføring Organisering av tilsynets Solvens II-prosjekt Inndelt i tre hovedarbeidsgrupper Pilar 1 Pilar 2 og 3 Gruppetilsyn Fleksibel organisering og arbeid på tvers av gruppene Intern styringsgruppe Referansegruppe med deltagelse fra næringen Jf. tilsvarende under Basel II Side 14

15 Finanstilsynets planer for gjennomføring Litt om gjennomførte aktiviteter Et brev om forberedelser til Solvens II sendt til forsikringsselskapene 1. oktober 2009: Informasjonsnotat om Solvens II vedlagt Ba om tilbakemelding på status og planlagte prosesser Vurdering av kapitalbehov, organisering, IT-systemer etc. Spørreskjema om interne modeller Offentlig versjon av oppsummering tilgjengelig på Finanstilsynets hjemmesider under tema Solvens II Side 15

16 Finanstilsynets planer for gjennomføring Nærmere om interne modeller 25 selskaper har indikert at de vil eller vurderer å søke om godkjennelse av interne modeller Hovedsakelig partielle modeller, med overvekt av de viktigste risikoene Markedsrisiko for livselskaper Forsikringsrisiko for skadeselskaper Sterkt ønskelig med en forhåndsdialog for å avklare hvorvidt selskapene er forberedt på å sende en søknad om modellgodkjennelse Spesielt med tanke på 6-månedersfristen for søknadsbehandling CEIOPS la forslag til retningslinjer for forhåndsdialog ut på høring i januar 2010 Mer om krav til interne modeller i CEIOPS endelige råd til EU-kommisjonen (tidligere Consultation paper 37, 56 og 65) Side 16

17 Finanstilsynets planer for gjennomføring Litt om gjennomførte aktiviteter (forts.) Kartlegging av Solvens II-direktivet En generell oversikt over de nye bestemmelsene En detaljert kategorisering av hver direktivartikkel: Gammel (allerede gjennomført) Ny (må gjennomføres) En blanding av gammel og ny (må delvis gjennomføres) Gammel, men justert (gjennomføring må vurderes nærmere) Ikke relevant (for norske selskaper) Offentlig versjon av kartlegging tilgjengelig på Finanstilsynets hjemmesider under tema Solvens II Side 17

18 Finanstilsynets planer for gjennomføring Arbeidet med juridisk gjennomføring Utgangspunkt: Overordnede bestemmelser i lov, utfyllende og tekniske bestemmelser i forskrift Jf. f.eks. dagens solvensregelverk Gode erfaringer med tilsvarende tilnærming fra Basel II Sikre nødvendig fleksibilitet ved endringer i nivå 2- bestemmelser Kan bli gitt ved forordning, behov for rask gjennomføring også i Norge Eksempler på endringer: Kalibrering og metoder Hvordan innarbeide forordninger i norsk regelverk? Innarbeiding i lov/forskrift, men med henvisning til relevante forordninger Krever handlingsrom for raske endringer i forskrifter Side 18

19 Finanstilsynets planer for gjennomføring Pågående og fremtidig arbeid Juridisk gjennomføring Lovendringsforslag utarbeides med basis i rammedirektivet Arbeidet med forskriftsendringer baseres på EU-kommisjonens forslag til bestemmelser på nivå 2 (som på en del punkter avviker fra CEIOPS endelige råd) Vurdering av potensielle endringer i virksomhetsreglene for livsforsikring Legge frem forslag til hvilke selskaper som omfattes av Solvens II (alle forsikringsselskaper eller tillate unntak på bakgrunn av størrelse (artikkel 4)?) Legge frem skisse til hvilke solvensregler som skal gjelde for pensjonskasser Side 19

20 Finanstilsynets planer for gjennomføring Pågående og fremtidig arbeid (forts.) Juridisk gjennomføring tidsplan Lovendringsforslag Endelig oversendelse til Finansdepartementet sommeren 2011 Men utkast vil foreligge langt tidligere, bl.a. for diskusjon i referansegruppen Utkast til forskrifter Endelig oversendelse til Finansdepartementet innen utgangen av 2011 Mye av regelverket er fortsatt ikke klart Forskrifter vil også i noen tilfeller inneholde bestemmelser på nivå 3 (f.eks. beregning av rentekurve) Også for forskrifter vil tidlige utkast foreligge på en del områder, bl.a. for diskusjon i referansegruppen Side 20

21 Finanstilsynets planer for gjennomføring Pågående og fremtidig arbeid (forts.) Interne modeller Møter avholdes med selskaper som ønsker det Deltagelse i nordisk tilsynssamarbeid om interne modeller Spesielt for grupper med selskaper i flere land Mer generelt samarbeid om felles problemstillinger Foreta ytterligere kartlegging av sannsynlige søknader i 2010 med planlegging av eventuell formell forhåndsdialog fra starten av 2011 Side 21

22 Finanstilsynets planer for gjennomføring Pågående og fremtidig arbeid (forts.) QIS5 QIS5 er siste beregningsstudie, og Finanstilsynet legger derfor opp til at alle selskaper deltar i QIS5 Spesifikasjoner foreligger i midten av juni 2010, regneark foreligger i slutten av juli Informasjonsmøter vil avholdes i august Besvarelsen sendes til tilsynet innen slutten av oktober for selskaper på solonivå, og innen midten av november for grupper Side 22

23 Finanstilsynets planer for gjennomføring Pågående og fremtidig arbeid (forts.) Finanstilsynets stresstester Stresstestene skal reflektere det kommende Solvens IIregelverket, og vil derfor tilpasses utviklingen i Solvens II CEIOPS har forslått vesentlige endringer av bl.a. kalibrering (aksjeprisrisiko, spreadrisiko, korrelasjoner, risikomargin mv.) Det er foreløpig usikkert i hvilken grad EU-kommisjonen vil følge CEIOPS råd Det legges opp til at stresstestene oppdateres til rapporteringen pr. 30. juni 2010, siden QIS5-spesifikasjonene da er ferdigstilt Side 23

24 Finanstilsynets planer for gjennomføring Noen aktuelle problemstillinger for norske selskaper Forventet fremtidig overskudd i tier 3 (maks 15 prosent av kapitalen) eller i tier 1? Effekt av dynamisk risikostyring i interne modeller (for markedsrisiko) Inkludering av uunngåelig markedsrisiko i beregningen av risikomarginen Investeringer infrastruktur Medregnes i beregningen av renterisiko (under standardmodellen) kun dersom det er plasseringer i langsiktige obligasjoner utstedt for å finansiere infrastrukturinvesteringer Andre typer investeringer i infrastruktur vil medregnes under aksjerisiko (eller eiendomsrisiko), og vil ikke være et instrument for durasjonsmatching (under standardmodellen) Side 24

25 Finanstilsynets planer for gjennomføring Noen aktuelle problemstillinger for norske selskaper (forts.) Konstruksjon av rentekurve Task Force Report on the Liquidity Premium inneholder noen generelle råd om rentekurve Statsobligasjonsrente eller swaprente med justering for kredittrisiko? Påslag for likviditetspremie? Ekstrapolering med makroøkonomisk metode valg av endelig forwardrente Virksomhetsregler i livsforsikring Avsetningsregelverk, flytteregler mv. Behov for å vurdere bufferfond som er bedre tilpasset et markedsverdiregime og gir større handlerom for langsiktig kapitalforvaltning? Side 25

26 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo