Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 1. desember 2011

Transkript

1 Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 1. desember 2011

2 Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Kommisjonens nye forslag til nivå 2-bestemmelser Status for rapporteringsinnhold og teknisk rapporteringsløsning under Solvens II Neste møte/eventuelt Side 2

3 Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Side 3

4 Prosessen i EU tidsplan Nivå 1: Omnibus II-direktivet (i hovedsak et endringsdirektiv til Solvens II-direktivet) Avstemning i desember 2011 (?) med etterfølgende trepartsforhandlinger mellom Kommisjonen, Rådet og EU-parlamentet Forventet endelig vedtak i 1. kvartal 2012 Nivå 2: Gjennomføringsbestemmelser Nytt forslag fra Kommisjonen datert 31. oktober 2011 Endelig forslag offentliggjøres og vedtas i 1. halvår 2012 Bestemmelsene blir i sin helhet gjennomført ved forordning (eneste alternativ gitt den stramme tidsplanen) Nivå 3: Utfyllende retningslinjer (tekniske standarder) Offentlig høring i 2. kvartal 2012 Oversendelse fra EIOPA til Kommisjonen i 3. kvartal 2012 Side 4

5 Prosessen i EU frist for gjennomføring og overgangsordninger I forbindelse med Omnibus II-direktivet diskuteres overgangsordninger og tidspunkt for gjennomføring Endelig avklaring først når Omnibus II-direktivet vedtas (i februar 2012?) Forventet utfall av Omnibus II-prosessen Fortsatt gjennomføring i nasjonalt regelverk innen 1. januar 2013 ingen utsettelse Generell overgangsordning som medfører at kapitalkravene først gjøres gjeldende fra 1. januar 2014 Det er usikkert hvilke krav som vil bli gjeldende for selskapene i 2013, men man skal bl.a. kunne fullføre godkjenningsprosesser for interne modeller i 2013 Uklart om det åpnes for avgrensede overgangsordninger over flere år Side 5

6 Prosessen i Norge Finanstilsynet sendte lovforslag til Finansdepartementet 12. august 2011 Finansdepartementet sendte forslaget på høring 24. oktober 2011 med høringsfrist 6. januar 2012 Finansdepartementet ønsker gjennomføring i ny finansforetakslov, men ber om merknader til det materielle innholdet i tilsynets høringsnotat Det antas at endringer i norsk lov kan vedtas i 1. halvår 2012 Finanstilsynet tar sikte på å utarbeide utkast til forskrift innen utløpet av 1. kvartal 2012 Det antas at forskrift kan fastsettes innen utgangen av 2. halvår 2012 Finanstilsynet tar sikte på å utarbeide veiledninger og publisere disse i 2. halvår 2012 Side 6

7 Prosessen i Norge Finanstilsynet vil vurdere noen problemstillinger med nasjonal handlefrihet under Solvens II i 2012 Nasjonal tilleggsrapportering (og teknisk rapporteringsløsning) Konsekvenser for regnskapsregelverket Finanstilsynet vurderer å sende brev til alle selskaper vedrørende forberedelser til Solvens II Finanstilsynets stresstest tilpasses det nye nivå 2-forslaget med virkning fra 4. kvartal 2011 Enkelte problemstillinger utsettes til vurdering i 2012 Foreløpig versjon distribueres til selskapene i midten av desember Økt antall rapporteringspliktige pensjonskasser fra 4. kv. 2011, jf. forslag i høringsnotatet om å senke grensen til 2 mrd. i forvaltningskapital Side 7

8 Prosessen i Norge forhåndsdialog om interne modeller Det er nå lagt ut oppdatert informasjon på Finanstilsynets nettsider vedrørende forhåndsdialog om interne modeller, herunder krav til dokumentasjon fra selskapene før dialogen innledes Dette er en oppdatering av innholdet i Finanstilsynets brev av 19. november 2010, bl.a. med endrede krav til dokumentasjon I tråd med den sannsynlige utsettelsen av kapitalkravene med ett år har Finanstilsynet utsatt tidspunktet for når selskaper bør innlede en forhåndsdialog til mars 2012 dette gjelder selskaper som ønsker å fullføre en godkjenningsprosess med sikte på bruk av modeller allerede fra 1. januar 2014 Side 8

9 Kommisjonens nye forslag til nivå 2-bestemmelser Side 9

10 Kommisjonens nye forslag til nivå 2- bestemmelser EU-kommisjonen la frem sitt reviderte forslag til nivå 2- bestemmelser 31. oktober 2011 Ved oversendelsen ble det presisert at dette er et foreløpig forslag som distribueres for informasjonsformål Endelige vedtak av nivå 2-bestemmelsene vil antakelig finne sted i 2. kvartal 2012 I de etterfølgende plansjene presenteres endringer i forslaget sammenlignet med QIS5 Side 10

11 Forslag til nivå 2-bestemmelser forsikringstekniske avsetninger Rentekurven Motsyklisk premie (countercyclical premium) erstatter illikviditetspremien fra QIS5 Skal anvendes som et midlertidig påslag på rentekurven i krisetider EIOPA fastsetter når den motsykliske premien skal benyttes og beregner den for hver enkelt valuta Matching premium Kan benyttes som påslag på rentekurven dersom selskapet har eiendeler som med full sikkerhet kan beholdes inntil forpliktelsene utløper Forutsetter avgrensede fond, ingen fremtidige premier og ingen potensiell flyttekostnad m.m. Vil dermed ikke være aktuelt for norske selskaper Side 11

12 Forslag til nivå 2-bestemmelser forsikringstekniske avsetninger Rentekurven Ekstrapolering Konvergens mot ultimate forward rate (UFR) 40 år etter siste punkt med likvide markedsrenter Risikomarginen Uunngåelig markedsrisiko (unavoidable market risk) Uunngåelig markedsrisiko for renterisiko (manglende durasjonsmatching) som ble benyttet i QIS5 er tatt ut, og uunngåelig markedsrisiko skal antakelig kun beregnes dersom matching premium benyttes (noe som ikke er aktuelt for norske selskaper) Side 12

13 Forslag til nivå 2-bestemmelser forsikringstekniske avsetninger Kontraktens grense (contract boundary) Kontrakter skal medregnes fra det tidligste tidspunkt av: tidspunktet for når kontrakten er inngått tidspunktet for når forsikringsdekningen starter Dersom selskapet har rett til å endre premiene eller ytelsene slik at premiene fullt ut reflekterer risikoen, vil fremtidige forpliktelser (økning av forsikringsdekningen) falle utenfor kontraktens grense Kontraktens grense defineres ut fra hvilke ytelser (forpliktelser) som skal medregnes, slik at premier og andre kontantstrømmer som relaterer seg til en ytelse som er innenfor kontraktens grense også vil være innenfor kontraktens grense Side 13

14 Forslag til nivå 2-bestemmelser forsikringstekniske avsetninger Kontraktens grense for norske produkter Skadeforsikringsprodukter, risikoprodukter, innskuddsprodukter og investeringsvalgprodukter: Kontrakten er begrenset til ytelser som relaterer seg til allerede fastsatte premier (normalt forfalte premier som allerede er innbetalt eller vil bli innbetalt innen utløpet av forsikringens ettårige løpetid) Offentlig og privat kollektiv tjenestepensjon: Kontrakten er begrenset til eksisterende opptjente ytelser og fremtidig rentegarantipremie og premie for administrasjon knyttet til disse, mens fremtidig opptjening og lønnsregulering med tilhørende premier faller utenfor kontrakten Utfyllende regler på nivå 3 vil supplere nivå 2 Forslag antakelig på høring i 2. kvartal 2012 Side 14

15 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalen Kravet om minst 50 prosent tier 1-kapital og maksimalt 15 prosent tier 3-kapital relativt til solvenskapitalkravet videreføres som i QIS5 Ingen begrensninger på hvor stor andel EPIFP (Expected Profits In Future Premiums) kan utgjøre av kapitalen, men krav om beregning og offentliggjøring av EPIFP Ikke lenger fullt fradrag i kapitalen på solonivå for investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper som er kreditt- eller finansinstitusjoner og som ikke regnes som strategiske Overgangsordning på 10 år for eksisterende ansvarlige lån o.l. Side 15

16 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalen Kravet til hybridkapital i tier 1 har økt fra 10 til 30 års løpetid Minst 5 år til første call, men uten insentiv til innløsning i hele løpetiden Kravet til ansvarlige lån i tier 2 har økt fra 5 til 10 års løpetid Minst 5 år til første call, men ikke insentiv til innløsning før etter 10 år Begrepet «restricted reserves» har endret innhold og er nå utelukkende knyttet til avgrensede fond (ring-fenced funds) Fond med begrenset anvendelsesområde som naturskadefondet og risikoutjevningsfondet faller dermed ikke inn under dette begrepet Det åpnes mer eksplisitt for medregning av kapitalposter som ikke er opplistet, etter godkjenning fra tilsynsmyndighetene, jf. artikkel 95 i direktivet Side 16

17 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Markedsrisiko Aksjerisiko Den symmetriske justeringsmekanismen er endret ved å ta med forventet trend i sammenligningen mot historisk utvikling siste 3 år og halvere justeringen, fortsatt samme begrensning (+/- 10 % ift. standardsjokket) De to kategoriene Global og Other heter nå hhv. type 1 og type 2 Renterisiko Redusert kalibrering av renteendring på lengre løpetider Fortsatt stressberegning av hele rentekurven etter ekstrapolering fremfor beregning kun på den likvide delen med etterfølgende ekstrapolering Eiendomsrisiko Ingen endring, fortsatt 25 prosent nedgang Side 17

18 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Markedsrisiko Spreadrisiko Presisert at alle lån utenom boliglån skal behandles under spreadrisiko Redusert krav for obligasjoner med lang durasjon ift. QIS5 Ingen særskilt behandling av statsobligasjoner utstedt i fremmed valuta Lavere krav også for AA-ratede obligasjoner med fortrinnsrett For eksponering mot uratede forsikringsselskaper benyttes solvensdekningsprosent under Solvens II Egne regler for eksponering mot selskaper som ikke tilfredsstiller minstekapitalkravet og uratede kredittinstitusjoner og verdipapirselskaper Endret metodikk og kalibrering for strukturerte lån Side 18

19 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Markedsrisiko Valutarisiko Ingen endring for norske selskaper, fortsatt 25 prosent nedgang Nye regler for endringer i kursen mellom euro og valutaer knyttet til euro Konsentrasjonsrisiko Uendrede terskelverdier, mindre endringer i kalibrering av risikofaktor for eksponering mot forsikringsselskaper og uratede kredittinstitusjoner mv. Motsyklisk premie-risiko Beregningen erstatter beregningen av illikviditetspremie-risiko i QIS5 Kravet er basert på beregning av at hele den motsykliske premien bortfaller umiddelbart Korrelasjon null mot andre markedsrisikoer Side 19

20 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Motpartsrisiko Samme overordnede beregningsmetode med skille mellom type 1-eksponeringer og type 2-eksponeringer Men en del endringer i metoder og kalibrering Blant annet for beregning av tap gitt mislighold Herunder beregning av (bortfall av) risikoreduserende effekt av reassuranse, derivater og verdipapirisering (inkl. forenklede metoder) Spesifisert beregning for boliglån Alle andre lån behandles under spreadrisiko Boliglån uten valutarisiko får null i kapitalkrav hvis belåningsgrad er lavere enn 60 prosent Side 20

21 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Skadeforsikringsrisiko Premie- og reserverisiko Endret volummål for premierisiko basert kun på opptjente premier Endret kalibreringen siden QIS5, nedjustert for noen bransjer og oppjustert for noen bransjer Avgangsrisiko skal nå kun beregnes for et scenario med masseavgang på 40 prosent av porteføljen Katastroferisiko Endret modulstruktur med flere undermoduler og endrede korrelasjonsforutsetninger Til dels betydelige endringer i scenarioene Side 21

22 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Livsforsikringsrisiko Avgangsrisiko Scenarioet for masseavgang for privatkunder er økt fra 30 til 40 prosent Helseforsikringsrisiko Helseforsikring med liknende teknisk grunnlag som livsforsikring For avgangsrisiko benyttes nå samme parametere som i livsforsikringsmodulen (økning ift. QIS5) Helseforsikring med liknende teknisk grunnlag som skadeforsikring Tilsvarende endringer som i skadeforsikringsmodulen Katastroferisiko Endringer i scenarioene Side 22

23 Forslag til nivå 2-bestemmelser solvenskapitalkravet Operasjonell risiko En liten endring slik at det nå kun er vekst på over 20 prosent i årlig opptjent premie som kan gi utslag i økt kapitalkrav for operasjonell risiko, mot 10 prosent i QIS5 Risiko knyttet til immaterielle eiendeler Ingen endring siden QIS5, fortsatt krav på 80 prosent av verdien av immaterielle eiendeler (som det kan fastsettes en markedsverdi på og som kan selges separat fra andre eiendeler) Side 23

24 Forslag til nivå 2-bestemmelser minstekapitalkravet Ingen endringer av benyttede parametere i den lineære metoden sammenlignet med QIS5 Endring i aggregeringsmetoden som generelt medfører økt krav etter den lineære metoden for skadeforsikring Taket og gulvet på henholdsvis 45 prosent og 25 prosent av solvenskapitalkravet videreføres uendret Det absolutte minstekravet er økt fra 1 til 1,1 mill. euro for egenforsikringsselskaper for gjenforsikring (reassuransecaptives) Side 24

25 Pilar 3 - Rapportering Side 25

26 Innhold Oversikt over rapporteringskravene i Solvens II Rapporteringsfrister EIOPAs høring Kort om hva som skal rapporteres Nasjonal tilleggsrapportering Rapporteringsformat. Internt rapporteringsprosjekt. Side 26

27 Oversikt over rapporteringskravene Faste rapporter: Rapport om solvens og finansiell stilling årlig offentlig rapport Fast ("kvalitativ") rapportering til tilsynsmyndigheten årlig rapport som skal være beskrivende i sin karakter, og ha kvantitative opplysninger der det er hensiktsmessig Rapport til tilsynsmyndigheten om resultatet av gjennomførte egenvurderinger (ORSA) Årlig og kvartalsvis kvantitativ rapportering skal utfylle opplysningene i ovennevnte rapporter Side 27

28 Oversikt over rapporteringskravene (forts.) Rapportering ved bestemte hendelser: En vesentlig endring i risikoprofil er definert som en slik hendelse i rammedirektivet ny beregning av solvenskapitalkravet som skal rapporteres til tilsynsmyndighetene (jf. artikkel 102 nr. 1) ny egenvurdering av risiko og solvens som skal rapporteres til tilsynsmyndighetene (jf. artikkel 45 nr. 6) EIOPA (utkast til nivå 3-retningslinjer): "Undertakings should consider as pre-defined events to be reported to the supervisor those that could reasonably be expected to lead or have already led to material changes in an undertaking s ( ) business and performance, system of governance, risk profile, and solvency and financial position. ( )" (Guideline 44 Supervisory reporting following pre-defined events) Side 28

29 Rapporteringsfrister årlige rapporter Forslag til gjennomføringsbestemmelser per oktober 2011: uker 18 uker 16 uker 14 uker Alle frister gjelder fra og med årets slutt. For grupper forlenges fristene med 6 uker. For ORSA er fristen to uker etter at selskapet har gjennomført en slik prosess. Etter første rapportering av den faste ("kvalitative") tilsynsrapporten skal denne rapporteres minst hvert tredje år. Basert på sin evalueringsprosess kan tilsynsmyndigheten beslutte at enkeltselskaper skal rapportere årlig. Uansett skal et sammendrag av vesentlige endringer rapporteres årlig. Side 29

30 Frister kvartalsvise rapporteringsskjemaer Forslag til gjennomføringsbestemmelser per oktober 2011: Q +8 uker Q +7 uker Q + 6 uker Q + 5 uker Alle frister gjelder fra og med kvartalets slutt. For grupper forlenges fristene med 6 uker. Det skal også rapporteres for 4. kvartal. Side 30

31 Overgangsregler - forslag til gjennomføringsbestemmelser per oktober 2011 Følgende skal rapporteres til tilsynsmyndigheten innen uke 14 i 2014 (uke 18 for grupper): balansen per 1. januar 2014 Solvenskapitalkravet (SCR) og minstekapitalkravet (MCR) per 1. januar 2014 en spesifikasjon av forskjellene i verdivurdering mellom Solvens IIbalansen og tidligere verdivurdering Rapportering i 2013: Finanstilsynet anser det som sannsynlig at selskapene i løpet av 2013 må demonstrere at de er forberedt til regelverket trer i kraft 1. januar Side 31

32 EIOPAs høring (frist 20. januar 2012) Høringspakken: (se Side 32

33 Rapportering for makrotilsynsformål EIOPA vurderer ytterligere rapportering for makrotilsynsformål Dette vil i hovedsak innebære utvidet kvartalsrapportering for større forsikringsgrupper Omfanget av denne rapporteringen er ennå ikke klar Det er antydet at dette sendes på en egen høring i desember Side 33

34 Kvalitativ rapportering Kort om innhold Hovedstrukturen i den "kvalitative" rapporteringen følger av gjennomføringsbestemmelsene: Sammendrag A. Virksomhet og resultater A.1 Virksomhet A.2 Resultater fra forsikringsvirksomheten A.3 Resultater fra kapitalforvaltningsvirksomheten A.4 Resultater fra andre aktiviteter A.5 Annen relevant informasjon B. Systemet for risikostyring og internkontroll B.1 Generell informasjon om systemet for risikostyring og internkontroll B.2 Krav til egnethet B.3 Systemet for risikostyring, herunder egenvurdering av risiko og solvens B.4 Systemet for internkontroll B.5 Internrevisjonsfunksjonen B.6 Aktuarfunksjonen B.7 Utkontraktering B.8 Annen relevant informasjon Side 34

35 Hovedstrukturen (forts.) C. Risikoprofil C.1 Forsikringsrisiko C.2 Markedsrisiko C.3 Kredittrisiko C.4 Likviditetsrisiko C.5 Operasjonell risiko C.6 Andre vesentlige risikoer C.7 Annen relevant informasjon D. Verdivurdering for solvensformål D.1 Eiendeler D.2 Tekniske avsetninger D.3 Andre forpliktelser D.4 Annen relevant informasjon E. Kapitalstyring E.1 Solvenskapitalen E.2 Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet E.4 Forskjellen mellom standardformelen og eventuelle interne modeller E.5 Brudd på minstekapitalkravet og brudd på solvenskapitalkravet E.6 Annen relevant informasjon Side 35

36 Egenvurdering (ORSA) Kort om innholdet i rapporteringen til tilsynsmyndighetene Rapporten ("ORSA supervisory report") skal på en klar og informativ måte presentere (jf. utkast til gjennomføringsbestemmelser per oktober 2011): De kvantitative og kvalitative resultatene fra egenvurderingen og konklusjonene som gjøres på bakgrunn av disse Metodene og hovedforutsetningene for vurderingene Informasjon om foretakets samlede kapitalbehov og en sammenligning med solvenskapitalkravet og foretakets solvenskapital Informasjon om avvik mellom selskapets risikoprofil og de forutsetninger som er lagt til grunn ved beregning av solvenskapitalkravet Side 36

37 Kvantitativ rapportering Kort om innhold Totalt 64 rapporteringsskjemaer 10 særskilte skjemaer for forsikringsgrupper som dekker blant annet interne transaksjoner og risikokonsentrasjoner Skjemaene er delt opp i følgende hovedgrupper: Kapitalkrav (SCR/MCR) Balanse Solvenskapital Resultat (endring i egenkapital) Investeringer Forsikringstekniske avsetninger liv Forsikringstekniske avsetninger skade Gjenforsikring Side 37

38 Kapitalkrav (SCR/MCR) Template Content S G QS QG DS DG SCR - B2A Solvency capital requirement (for undertaking on standard formula or partial internal model) S= applicable annually for solo undertakings SCR - B2B SCR - B2C Solvency capital requirement (for undertakings on partial internal models) Solvency capital requirement (for undertaking on full internal models) SCR - B3A Solvency capital requirement - market risk X X SCR - B3B Solvency capital requirement - counterparty risk X X SCR - B3C Solvency capital requirement - life underwriting risk X X SCR - B3D Solvency capital requirement - health underwriting risk X X X X X X G = applicable annually for groups QS = applicable quarterly templates for solo undertakings QG = applicable quarterly for groups DS = publicly disclosed template (annually) for solo DG = publicly disclosed templates (annually) for groups SCR - B3E Solvency capital requirement - non-life underwriting risk X X SCR - B3F Solvency capital requirement - non-life catastrophe risk X X SCR - B3G Solvency capital requirement - operational risk X X MCR - B4A MCR - B4B Minimum capital requirement (except for composite undertakings) Minimum capital requirement (for composite insurance undertakings) X X X Side 38

39 Balanse, solvenskapital og resultat mv. Template Content S G QS QG DS DG BS - C1 Balance sheet X X E E X X BS - C1B Off-balance sheet items X X BS - C1D Assets and liabilities by currency X X OF - B1A Own funds - Annual X X OF - B1Q Own funds - Quarterly X X X X VA - C2A Summary analysis of changes in BOF X VA - C2B Analysis of changes in BOF due to investments X VA - C2C Analysis of changes in BOF due to technical provisions X S= applicable annually for solo undertakings G = applicable annually for groups QS = applicable quarterly templates for solo undertakings QG = applicable quarterly for groups DS = publicly disclosed template (annually) for solo DG = publicly disclosed templates (annually) for groups E = applicable with possible exemptions VA - C2D Analysis of changes in BOF due to own debt and other items X Country - K1 Activity by country X Cover - A1A Premiums, claims & expenses - Annual X X Cover A1Q Premiums, claims & expenses - Quarterly X X X X Side 39

40 Investeringer Template Content S G QS QG DS DG Assets - D1 Investments Data - Portfolio list (detailed list of investments) X X S= applicable annually for solo undertakings G = applicable annually for groups Assets - D1Q Investments Data Quarterly (Portfolio list or Quarterly summary) X X QS = applicable quarterly templates for solo undertakings QG = applicable quarterly for groups Assets - D1S Structured products Data - Portfolio list X X Assets - D2O Derivatives data open positions X X E E DS = publicly disclosed template (annually) for solo DG = publicly disclosed templates (annually) for groups Assets - D2T Derivatives data - historical derivatives trades X X E E Assets - D3 Return on investment assets (by asset category) X X E = applicable with possible exemptions Assets - D4 Investment funds (look-through approach) X X E E Assets - D5 Securities lending and repos X X Assets - D6 Assets held as collateral X X Side 40

41 Tekniske avsetninger (liv) Template Content S G QS QG DS DG TP (L) - F1 Life and Health SLT Technical Provisions - Annual X TP (L) - F1Q Life and Health SLT Technical Provisions - Quarterly X X TP (L) - F2 Projection of future cash flows (Best Estimate - Life) X TP (L) - F3 Life obligations analysis X S= applicable annually for solo undertakings G = applicable annually for groups QS = applicable quarterly templates for solo undertakings QG = applicable quarterly for groups DS = publicly disclosed template (annually) for solo TP (L) - F3A Only for Variable Annuities - Description of guarantees by product X DG = publicly disclosed templates (annually) for groups TP (L) - F3B Only for Variable Annuities - Hedging of guarantees X TP (L) F4 Information on annuities stemming from Non-Life insurance obligations X Side 41

42 Tekniske avsetninger (skade) og gjenforsikring Template Content S G QS QG DS DG TP (NL) - E1 Non-Life Technical Provisions - Annual X TP (NL) - E1Q Non-Life Technical Provisions - Quarterly X X TP (NL) - E2 Projection of future cash flows (Best Estimate - Non-life) X TP (NL) - E3 Non-life Insurance Claims Information X TP (NL) - E4 Movements of RBNS claims X TP (NL) E6 Loss distribution profile non-life X TP (NL) E7A Underwriting risks (peak risks) X TP (NL) E7B Underwriting risks (mass risks) X Re - J1 Facultative covers non-life & life (10 biggest based on net share) X S= applicable annually for solo undertakings G = applicable annually for groups QS = applicable quarterly templates for solo undertakings QG = applicable quarterly for groups DS = publicly disclosed template (annually) for solo DG = publicly disclosed templates (annually) for groups E = applicable with possible exemptions Re - J2 Outgoing Reinsurance Program in the next reporting year X E Re - J3 Share of reinsurers X X Re - SPV Special Purpose Insurance Vehicles X X Side 42

43 Forsikringsgrupper Template Content - Group-specific templates G QG DG G01 Entities in the scope of the group X X G = applicable annually for groups G03 (Re)insurance Solo requirements X QG = applicable quarterly for groups G04 Non-(re)insurance Solo requirements X G14 TP by nature of obligations and contribution to group TP X DG = publicly disclosed templates (annually) for groups G20 Contribution to group SCR with D&A X IGT1 IGT Equity-type transactions, debt and asset transfer X IGT2 IGT Derivatives X IGT5 IGT - Internal reinsurance X IGT6 GT - Cost sharing, contingent liabilities, off BS items and other IGT X RC Risk concentration general X X Side 43

44 Nasjonal tilleggsrapportering Hovedregel: Rapporteringspakken skal erstatte all tidligere nasjonal rapportering for tilsynsformål Rapporteringspakken kan ikke endres/tilpasses Det åpnes for nasjonal tilleggsrapportering: der det er særskilt nasjonal lovgivning eller særegenheter i det nasjonale markedet, og når nasjonale tilsynsmyndigheter kan godgjøre at opplysningene ikke er dekket av den harmoniserte rapporteringspakken Finanstilsynet har ennå ikke tatt endelig stilling til behovet for slik tilleggsrapportering Side 44

45 Rapporteringsprosjekt: Kvantitativ rapportering Føringer fra EIOPA Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet Side 45

46 Føringer fra EIOPA: Harmonisering av Solvens II-rapportering EIOPA har utarbeidet rapporteringspakken, inneholdende harmoniserte rapporteringsskjemaer, som skal gjelde for rapportering under Solvens II. Dataformat og datadefinisjoner skal harmoniseres for å oppnå at Solvens IIrapporteringen til tilsynsmyndighetene skal være lik i alle EU/EØS-land. For å oppnå harmonisering har EIOPA (som EBA når det gjelder Basel II/Basel III-rapporteringen COREP) valgt XBRL som rapporteringsstandard. Endelig rapporteringspakke fra EIOPA vil inneholde både rapporteringsskjemaer og tilhørende XBRL-taksonomier (Solvens IItaksonomien. Side 46

47 Føringer fra EIOPA: Hva er XBRL extensible Business Reporting Language. En språkversjon av XML for utveksling av finansielle data over Internett. XBRL er en åpen og lisensfri standard utviklet av et internasjonalt non-profit konsortium, XBRL International. XBRL ansees som en framtidsrettet standard/teknologi. Metadata defineres i kataloger (taksonomier), som er overførbare og tilgjengelig på Internett. Ved uttrekk og ved overføring/innrapportering av data kan data kontrolleres og valideres mot taksonomiene, dvs. at kvalitetssikret data rapporteres inn. Side 47

48 Føringer fra EIOPA: Hvorfor harmonisert rapporteringsstandard Ved å benytte XBRL som rapporteringsformat, kan data enklere utveksles med EIOPA og andre nasjonale tilsynsmyndigheter. For selskap (grupper) som må rapportere til flere land, blir rapporteringskravene like. XBRL-standarden medvirker til at data blir kvalitetssikret etter samme standard/regler i alle land. Data på XBRL-formatet skal rapporteres videre fra nasjonale myndigheter til EIOPA. EIOPA skal tilrettelegge data til ESRB. EIOPA skal også benytte data i sine analyser og tilsynsoppgaver. Rapporteringskravene vil sannsynligvis bli spesifisert gjennom bindende tekniske standarder. Side 48

49 Føringer fra EIOPA: Status i arbeid med XBRL-taksonomier Uformell konsultasjon med utgangspunkt i et delsett av Solvency II XBRL taksonomien i juli 2011 til september (Tilgjengelig på EIOPAs hjemmeside under Consultation Papers, 2011 Closed consultations, Consultation on the Solvency II XBRL Taxonomy.) Tilbakemeldinger mottatt, primært fra bransje som jobber med XBRL, og taksonomi vil omarbeides noe for å basere konstruksjon på mest mulig like prinsipper som EBAtaksonomiene baseres på. EIOPA planlegger formell konsultasjon vår/sommeren 2012, bl.a. for å få med eventuelle endringer som følge av konsultasjonen på rapporteringsskjemaene. EIOPA planlegger også å utarbeide anbefalinger og retningslinjer (dokumentasjon) for hvordan ta i bruk XBRL for utveksling av data mellom selskap og tilsynsmyndigheter. Side 49

50 Solvens II rapporteringsprosjekt i Finanstilsynet: Mål med prosjekt Innføre Solvens II-rapporteringen basert på føringer fra EIOPA knyttet til harmoniserte rapporteringskrav. Nyttiggjøre seg det arbeid som utføres i regi av EIOPA. Etablere en framtidsrettet og effektiv innrapporteringsløsning, der det legges opp til at rapportør i størst mulig grad skal kvalitetssikre data mot Solvens IItaksonomiene før innsending. Innføre en fleksibel løsning for å kunne videreutvikle løsning med hensyn på framtidige endringer i rapporteringskrav. Side 50

51 Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet: Organisering av prosjekt Deler prosjektet i to faser, forprosjekt og implementeringsprosjekt. Forprosjektet er i gang. Forprosjektet skal kartlegge og vurdere alternative løsninger for innrapporteringen, basert på føringer fra EIOPA, samt planlegge implementeringsprosjekt. Intern prosjektgruppe i Finanstilsynet, som blant annet benytter seg av erfaring fra innføring av XBRL-rapporteringen COREP. Side 51

52 Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet: Elementer som inngår i forprosjektets kartlegging Vurdering av innrapporteringskanal: Aktuelle XBRL-løsninger Altinn Eventuelt annet Vurdere skjemaløsning for rapportør: Skjemaløsning som kan konvertere data til XBRL Vurdere løsning for validering og kontroll, samt løsning for videre bruk og analyse av data, og videresending av data til EIOPA Side 52

53 Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet: Hovedelementer i implementeringsprosjekt Implementeringsfasen vil ha to hovedområder: Implementering av teknisk løsning Informasjon til bransjen, herunder Rapporteringsinformasjon, veiledninger, FAQ, osv. Om teknisk løsning, status framdrift, behov for testere osv. Informasjon til bransjen vil foregå gjennom: Referansegruppemøter Informasjonsmøter med selskap Finanstilsynets hjemmesider og e-post Side 53

54 Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet: Mer om XBRL og eventuell Excel-skjemaløsning Fra COREP-prosjektet i Finanstilsynet: Siden XBRL er en relativt ny rapporteringsstandard, ble det besluttet at løsning, i en overgangsperiode, skal tilby rapportører å rapportere COREP på et alternativt format til XBRL. Det alternative formatet ble en Excel-skjemaløsning med en plug in for å konvertere data i Excel-skjema til XBRL. Finanstilsynet vurderer at det også for Solvens II-rapporteringen skal tilbys et alternativt format (rapportørverktøy), i første omgang i en overgangsperiode. Side 54

55 Rapporteringsprosjektet i Finanstilsynet: Mer om XBRL og eventuell Excel-skjemaløsning Å utvikle et rapportørvektøy anses som krevende da Solvens II rapporteringspakken er omfattede og kompleks. EIOPA vurderer også eventuelt å utvikle et slikt verktøy, noe som kan få innvirkning på løsningen Finanstilsynet velger. På sikt er det et mål at flest rapportører rapporterer XBRL direkte og ikke via rapportørverktøy, noe som vil gi: bedre datakvalitet mindre manuelle operasjoner mer effektiv rapportering Side 55

56 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo