Skadeforsikringsselskapet Borettslagenes Sikringsordning AS

Transkript

1 Skadeforsikringsselskapet Borettslagenes Sikringsordning AS Solvens II Rapport om solvens og finansiell stilling (SFCR) (Godkjent av styret ) 1

2 Innhold Sammendrag... 4 A. Virksomhet og resultater... 5 A.1 Virksomhet... 5 Informasjon om selskapet... 5 A.2 Forsikringsresultat... 6 Avkastning pr produkt... 6 A.3 Investeringsresultat... 6 Avkastning... 6 Avkastning pr aktivaklasse... 6 A.4 Resultat fra øvrig virksomhet... 7 B. System for risikostyring og internkontroll... 8 B.1 Generelle opplysninger om systemet for risikostyring og internkontroll... 8 Ledelse, vesentlige endringer... 8 Vesentlige transaksjoner... 8 B.2 Krav til egnethet... 8 Gjeldende retningslinjer, policy... 8 B.3 Risikostyringssystemet, herunder egenvurdering av risiko og solvens... 8 ORSA prosessen... 8 B.4 Internkontrollsystem... 8 Beskrivelse og status... 8 B.5 Internrevisjonsfunksjon... 8 Beskrivelse, status og uavhengighet... 8 B.6 Aktuarfunksjon... 8 Beskrivelse og status... 8 B.7 Utkontraktering... 9 Retningslinjer for outsourcing... 9 Outsourcing av viktige funksjoner... 9 B.8 Andre opplysninger... 9 Beskrivelse av system for administrasjon av forsikringsavtaler, skadeoppgjør og reassuranse... 9 C. Risikoprofil C.3 Kredittrisiko Risikoeksponering Risikokonsentrasjon Risikoreduserende tiltak C.4 Likviditetsrisiko

3 C.6 Andre vesentlige risikoer C.7 Andre opplysninger D. Verdsetting for solvensformål D.1 Eiendeler Metoder og forutsetninger Kvantitative og kvalitative forklaringer D.3 Andre forpliktelser Verdsettelse av andre forpliktelser E. Kapitalforvaltning E.1 Ansvarlig kapital Kapital i ulike Tier klasser. Forskjell i forhold til regnskap Målsetninger, policyer, prosesser E.2 Solvenskapitalkrav og minstekapitalkrav SCR pr risikotype MCR E.3 Bruk av den durasjonsbaserte undermodulen for aksjerisiko ved beregning av solvenskapitalkravet E.4 Forskjeller mellom standardformelen og benyttede interne modeller E.5 Manglende oppfyllelse av minstekapitalkravet og manglende oppfyllelse av solvenskapitalkravet E.6 Andre opplysninger Risiko for å ikke klare kravet Plan for å overhold kravet

4 Sammendrag Dette er første SFCR rapport som lages. Rapporten skal være en oppsummering over perioden fra siste rapport ble utarbeidet. Rapporten oppsummerer selskapets virksomhet med spesiell vekt på selskapets økonomiske situasjon samt risikostyring og internkontroll. Blant annet belyses disse tema: eierforhold, økonomi, risikoeksponering, forsikringsrisiko, markedsrisiko, styring og kontroll og IT. 4

5 A. Virksomhet og resultater A.1 Virksomhet Informasjon om selskapet Juridisk struktur, eierforhold Stiftelsen borettslagenes Sikringsfond, som ble opprettet av Norske Boligbyggelags Landsforbund (NBBL) i 1993, eier 100 % av Skadeforsikringsselskapet Borettslagenes Sikringsordning (SBS). Som følge av at sikringsordninger for borettslag ble lovregulert med virkning fra 1. januar 2013 måtte virksomheten organiseres som finansieringsvirksomhet, enten som forsikring eller faktoring. Stiftelsen valgte etter en omfattende prosess innad i Norske Boligbyggelag å videreføre formålet og driften som forsikringsvirksomhet i datterselskapet SBS. Stiftelsen er en selveiende institusjon uten eget økonomisk formål. Stiftelsen ble opprettet av NBBL i 1993, som blant annet oppnevner styrets medlemmer. Selskapet er underlagt rapportering til det norske Finanstilsynet. Selskapets revisor er PricewaterhouseCoopers AS, kontaktperson Anne Kristin Huuse. Selskapet opererer innen skadeforsikring i Norge. Det har ikke skjedd noen vesentlige hendelser i perioden som har vesentlig innvirkning på foretaket Funksjonell organisering, organisasjonskart Utkontraktering av sentrale arbeidsoppgaver Eneste ansatte i selskapet er adm. direktør. Øvrige oppgaver er utkontraktert til Norske Boligbyggelags Landsforbund SA. De leier inn nøkkelpersoner fra NBBL Fulltegningsforsikring AS til utførelse av oppgaver i henhold til kontrakt med SBS. Aktuartjenester er utkontraktert til aktuar Morten Folkeson. 5

6 Internrevisjon er utkontraktert til Transcendent Group. A.2 Forsikringsresultat Avkastning pr produkt Skadeprosent Selskapet har kun ett produkt innen en bransje i Norge Skadeprosent 3,8 % 11,0 % -7,9 % -20,0 % Combined ratio Combined Ratio for egen regning 75 % 79 % 52 % 30 % A.3 Investeringsresultat Avkastning Verdijustert avkastning før skatt 5,9 % 2,0 % 4,6 % 3,8 % Avkastning pr aktivaklasse Fordeling på aktivaklasser Selskapet har vedtatt en omfattende policy for markedsrisiko som omhandler kapitalforvaltningsstrategi. Forvaltningen baserer seg på inndeling i ulike risikoklasser fra 1 til 6, der risikoklasse 1 anses som minst risikabel. Risiko-klasse 1 Innskudd i bank Obligasjoner/sertifikater utstedt av stat eller foretak med statsgaranti innenfor OECD, samt statsobligasjonsfond. 2 Obligasjoner/sertifikater utstedt av statsforetak, fylkeskommuner og kommuner, kraftverk med garanti fra kommune/ fylkeskommune, banker, forsikringsselskap, kredittforetak eller fond med tilsvarende risiko. Rating investment grade eller bedre. (BBB-) 3 Obligasjoner/sertifikater utstedt av industriforetak, ansvarlig lån eller fond med tilsvarende risiko. Rating: Investment grade eller bedre. (BBB-) 4 Konvertible obligasjoner, kombinasjonsfond, high yield obligasjoner, hedge fond og high yield fond (fond som inneholder papirer med dårligere rating enn BBB-). 5 Aksjefond 6 Enkeltaksjer, grunnfondsbevis og private equity. 6

7 Pr Pr Pr Pr Investering Risikoklasse 1 0,82 % 1,30 % 2,51 % 2,22 % Risikoklasse 2 3,28 % 0,10 % 3,20 % 0,86 % Risikoklasse 3 4,93 % 0,00 % 4,67 % 1,73 % Risikoklasse 4 6,35 % -0,40 % 2,56 % 5,73 % Risikoklasse 5 11,05 % 6,00 % 9,99 % 15,90 % Risikoklasse 6 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % Finansielle instrumenter Selskapet bruker ingen finansielle instrumenter direkte. Derimot har selskapet investert i enkelte verdipapirfond der det brukes slike instrumenter. Beskrivelse av rapportering Administrasjonen rapporterer til styret ved utgangen av hvert kvartal. Det skal utarbeides følgende rapporter: Porteføljerapport som er bygget opp på en slik måte at styret i størst mulig grad kan kontrollere at selskapets midler forvaltes innenfor styrets vedtatte strategi og retningslinjer. A.4 Resultat fra øvrig virksomhet Selskapet har ingen andre inntekter eller kostnader. 7

8 B. System for risikostyring og internkontroll B.1 Generelle opplysninger om systemet for risikostyring og internkontroll Ledelse, vesentlige endringer Ledelsen Administrerende direktør er eneste ansatte i selskapet. Øvrige oppgaver er utkontraktert. Det har ikke vært noen endring i ledelsen siden oppstart i Godtgjørelsespolitikk Selskapet har ikke incentiv eller godgjørelsesordninger bortsett fra godtgjøring til styret. Vesentlige transaksjoner Det har ikke vært noen vesentlige transaksjoner. B.2 Krav til egnethet Gjeldende retningslinjer, policy Krav til egenhet er definert i egen policy. B.3 Risikostyringssystemet, herunder egenvurdering av risiko og solvens ORSA prosessen Selskapet utarbeider årlig en ORSA rapport der man gjennomfører sin egen vurdering av selskapets tilgjengelige kapital. Det er styret som initierer arbeidet og som fortløpende følger opp prosessen før endelig rapport vedtas av styret og oversendes Finanstilsynet. B.4 Internkontrollsystem Beskrivelse og status Det er definert styreinstruks og instruks for daglig leder. Det vedtas arbeidsplan for styrets arbeide. Styret har vedtatt policyer for de mest sentrale områdene av virksomheten. Det er i tillegg utarbeidet retningslinjer samt aktivitetsplaner for hele året. Selskapet har internrevisjon som gjennomfører styrefastsatte revisjonsplaner og rapporterer til styret. Det er også avtale med aktuar for beregning av avsetninger. Lover og rutiner følges opp av compliance ansvarlig. B.5 Internrevisjonsfunksjon Beskrivelse, status og uavhengighet Selskapet har inngått avtale med Transcendent Group om internrevisjon. Avtalen løper fra Selskapet har opsjon på å forlenge avtalen. B.6 Aktuarfunksjon Beskrivelse og status Styret har vedtatt egen policy for aktuarfunksjonen. I henhold til finansforetaksloven 13-5 (2) skal et finansforetak ha en uavhengig kontrollfunksjon med ansvar for aktuarfaglige oppgaver. Aktuarfunksjonen er en nøkkelfunksjon innen Solvens II. Formålet med policyen er å etablere en god og hensiktsmessig aktuarfunksjon for selskapet. I henhold til finansforetaksloven 13-5 (2), og solvens II forskriften 28 skal den uavhengige kontrollfunksjonen utføres av personer som har kunnskap om forsikringsteknisk og finansiell matematikk på et nivå som står i forhold til arten, omfanget og kompleksiteten av risikoene i virksomheten og som kan godtgjøre at de har relevant erfaring med gjeldende faglige standarder. 8

9 B.7 Utkontraktering Retningslinjer for outsourcing Det er vedtatt en egen policy for utkontraktering. Formål med policyen er å sørge for at oppgavene utføres med like god kvalitet som om de var utført inn-house. Outsourcing av viktige funksjoner Store deler av selskapets operasjonelle drift er utkontraktert til NBBL. I tillegg er internrevisjonen og aktuarfunksjonen utkontraktert. B.8 Andre opplysninger Beskrivelse av system for administrasjon av forsikringsavtaler, skadeoppgjør og reassuranse Selskapet har vedtatt en policy for IT. Formålet med policyen er at selskapet overholder «Lov om behandling av personopplysninger» (personopplysningsloven- Lov av 14.april 2000 nr. 31), med tilhørende forskrifter, og «forskrift om bruk av Informasjons -og kommunikasjonsteknologi (IKTforskriften)» utarbeidet av Finanstilsynet, som begge stiller krav til etablering av sikkerhet. Selskapet bruker standard kontorstøtte systemer i sitt daglige arbeide. Word, Excel, Super Office og Escali er sentrale dataprogrammer. Rutiner for ajourhold av forsikringsbestanden Det er utarbeidet detaljerte rutiner for hvordan dette arbeidet skal gjennomføres. Rutiner for integrering av data fra ulike systemer Det er lite overføring av data fra ulike systemer. Premiegrunnlag legges manuelt inn i beregningsark. Det innhentes data for mislighold av felleskostnader som kopieres inn i regneark. Kapitalforvaltningsdata blir delvis manuelt og delvis kopiert inn i Escali. 9

10 C. Risikoprofil C.3 Kredittrisiko Risikoeksponering Det er vedtatt policyer for likviditet, motpart og konsentrasjonsrisiko. Formålet med likviditetspolicyen er å sikre at man alltid har tilstrekkelige likvide midler til å dekke mulige forpliktelser. Den skal ta høyde for uventede negative kontantstrømmer. Formålet med kredittrisikopolicyen er å utarbeide retningslinjer for å begrense tap som følge av at motparter og øvrige fordringshavere ikke kan møte sine forpliktelser. Formålet med konsentrasjonsrisikopolicyen er å redusere risikoen for tap som følge av for høy konsentrasjon mot geografiske områder, bransjer, kunder og produkter. Risikokonsentrasjon Selskapet anses å ha en relativt god diversifisering både innen forsikring og finans. Risikoreduserende tiltak SBS utarbeider likviditetsbudsjett for å sikre at det alltid er tilgjengelig likvide midler til å møte kortsiktige forpliktelser, som består av månedlige driftskostnader og skadeutbetalinger. Det er fastsatt begrensinger for plassering i verdipapirer med høy kredittrisiko og for plassering i verdipapirer fra samme utsteder. Dette gjelder også for plassering av bankinnskudd. Selskapet diversifiserer plasseringene mellom Norge og utlandet, og mellom aktiv og indeks forvaltning. Det investeres i ulike typer finansielle produkter iht. angitte risikoklasser i markedspolicyen. For obligasjoner investeres det hovedsakelig i papirer med kort durasjon. Ved førstegangs tegning av forsikring gjøres det en analyse av borettslagets status. C.4 Likviditetsrisiko Det utarbeides årlige likviditetsbudsjetter som følges opp regelmessig. Selskapet er investert i lett omsettelige verdipapirer. Det er ikke gjort spesifikke vurderinger av forventet fortjeneste av fremtidige premier. C.6 Andre vesentlige risikoer En generell nedgangskonjunktur i norsk økonomi kan påvirke de ovennevnte risikoer. Erfaringsmessig er selskapets produkt svært sensitiv overfor konjunktursvingninger, som kan medføre relativt store erstatningsutbetalinger. C.7 Andre opplysninger Selskapet har ingen reassuranse. 10

11 D. Verdsetting for solvensformål D.1 Eiendeler Metoder og forutsetninger Selskapet fører alle eiendeler til markedsverdi. Andre fordringer føres til pålydende. Kvantitative og kvalitative forklaringer Verdi på eiendeler Verdipapirer er enten notert på børs eller selskapet mottar verdier fra megler. D.3 Andre forpliktelser Verdsettelse av andre forpliktelser Andre forpliktelser og skatt føres til pålydende. 11

12 E. Kapitalforvaltning E.1 Ansvarlig kapital Kapital i ulike Tier klasser. Forskjell i forhold til regnskap Selskapet har kun innskutt eller opptjent egenkapital, såkalt T1. Målsetninger, policyer, prosesser. Det er ikke fastsatt et direkte mål for egenkapital. Foreløpig anses den økonomiske stillingen som veldig god. E.2 Solvenskapitalkrav og minstekapitalkrav SCR pr risikotype Solvens kapitalkrav, SCR Kapitalkrav Markedsrisiko Motpartsrisiko Skadeforsikringsrisiko Fratrekk for diversifiseringseffekt Operasjonell risiko Solvens kapitalkrav, SCR MCR MCR beregnes utfra absolutt minimumskrav på kr 2,5 millioner EURO. E.3 Bruk av den durasjonsbaserte undermodulen for aksjerisiko ved beregning av solvenskapitalkravet Selskapet bruker ikke durasjonsbasert metode. E.4 Forskjeller mellom standardformelen og benyttede interne modeller Selskapet har ikke gjort noen vurderinger av ovennevnte. E.5 Manglende oppfyllelse av minstekapitalkravet og manglende oppfyllelse av solvenskapitalkravet Selskapet har en tilfredsstillende økonomisk stilling. Dersom selskapet går med store underskudd vil styret fortløpende vurdere situasjonen og treffe nødvendige tiltak. E.6 Andre opplysninger Risiko for å ikke klare kravet Dagens kapitalsituasjon anses som meget god og risikoen for å ikke klare kravet anses som marginal. Plan for å overhold kravet Basert på ovenstående er det ikke utarbeidet noen planer. _ 12