1 PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 2/2013
STATUS PER ANDRE KVARTAL 2013 12,8 % egenkapitalavkastning etter skatt Resultat etter skatt på kr. 27,0 mill. Cost/income ratio på 28,8 % Økning i gruppevise nedskrivninger med kr. 4,0 mill. God utlåns- og innskuddsvekst Pareto Bank fikk i andre kvartal et resultat før nedskrivninger på kr. 41,0 mill. (kr. 26,6 mill. i andre kvartal 2012), hvilket tilsvarte en resultatvekst på 54,3 %. Netto tap utgjorde kr. 3,5 mill. (kr. 9,1 mill.) etter tilbakeføring av individuelle nedskrivinger på kr. 0,5 mill. og en økning av de gruppevise nedskrivningene med kr. 4,0 mill. Resultat etter skatt endte på kr. 27,0 mill. (kr. 12,5 mill.). Resultatveksten kommer som følge av økte netto renteinntekter på grunn av utlånsvekst, høyere kredittmarginer og en lavere innlånskostnad. I andre kvartal var utlånsveksten kr. 387 mill. og innskuddsveksten kr. 447 mill. Innskuddsdekningen endte på 87,8 % ved utgangen av kvartalet. Kapitaldekningen utgjorde ved kvartalsskiftet 14,1 %, mens ren kjernekapitaldekning endte på 11,0 %. I lys av nye kapitalkrav, har banken iverksatt tiltak for å tilfredsstille de økte kravene til ren kjernekapital. Banken vil fremover både redusere kreditteksponeringen noe, og legge til mer kapital gjennom økte inntekter og reduserte kostnader. Omfanget av tiltakene vil avhenge av nivået på den motsykliske konjunkturbufferen som først vil bli fastsatt i løpet av høsten 2013. 2
RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter utgjorde kr. 53,5 mill. (kr. 33,2 mill.) i andre kvartal. Som følge av de foreslåtte kapital- og likviditetskravene fastsatte banken medio 2012 et høyere avkastningskrav på nye og eksisterende kreditter. Store deler av kredittporteføljen har som en konsekvens av dette løpende blitt repriset. I tillegg har nytt kredittvolum kommet innenfor produkter som gjennomgående har høy rentemargin. Banken satte også ned renten på innskudd fra bedrifter i mai 2013. Dette har bidratt til en lavere innlånskostnad. Rentenettoen er i 2013 i tillegg belastet med avgift til bankenes sikringsfond med kr. 1,2 mill. pr. kvartal i motsetning til i 2012 da slik avgift ikke ble betalt. Provisjonsinntekter og kostnader fra banktjenester utgjorde i andre kvartal netto kr. 1,7 mill. (kr. 3,3 mill.). Reduksjonen forklares ved lavere provisjonsinntekter fra fulltegningsgarantier. Netto andre driftsinntekter inkluderer netto gevinst/(tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. I andre kvartal var netto gevinst kr. 2,4 mill. (kr. 5,6 mill.). Netto gevinst kommer hovedsakelig som følge av endringer i kredittspreader på verdipapirer og på fastrenteinnskudd fra kunder. Driftskostnadene utgjorde kr. 16,6 mill. (kr. 15,6 mill.) i andre kvartal, hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr. 10,0 mill. (kr. 9,0 mill.). I lys av nye kapitalkrav og lavere kredittvekst og aktivitet enn planlagt, gjennomføres det nå tiltak for å redusere bankens kostnader. Utlånsporteføljen holder fortsatt en god kredittkvalitet og misligholdt volum er redusert i løpet av andre kvartal. Individuelle nedskrivninger og avsetninger viser netto tilbakeføringer på kr. 0,5 mill. i andre kvartal, men de gruppevise nedskrivningene er økt med kr. 4,0 mill. til 9,9 mill. Nedskrivninger og tap viser etter dette en kostnad på 3,5 mill. (kr. 9,1 mill.) Dette ga et resultat før skatt på kr. 37,5 mill. (kr. 17,5 mill.), og etter skatt på kr. 27,0 mill. (kr. 12,5 mill.). Resultatet etter skatt tilsvarer kr. 31,8 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 12,8 % (6,4 %). For første halvår ble resultatet etter skatt på kr. 45,8 mill. (kr. 30,2 mill.) tilsvarende en egenkapitalavkastning på 11,0 % (7,7 %). BALANSE Banken hadde ved halvårsskiftet en forvaltningskapital på kr. 9.121 mill. (kr. 8.418 mill.). Utlån til kunder økte i andre kvartal med kr. 387 mill. til kr. 7.184 mill. (kr. 5.505 mill.), mens ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr. 1.757 mill. (kr. 1.837 mill.). Aktiviteten har vært høy i første halvår, og det har samlet vært åpnet nye kredittrammer for kr. 2.305 mill. Kredittporteføljen har en høy andel korte kreditter, som innebærer at utlånsporteføljens innfrielsestakt er høy. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg med 66,0 % på eiendomsfinansiering, 5,6 % på boliglån, 19,8 % på verdipapirfinansiering og 6,9 % på shipping- og offshorefinansiering. Sammenlignet med samme periode i fjor har andelen verdipapirfinansiering gått noe ned, mens eiendom, shipping og offshore har økt. Dette reflekter utviklingen i markedet for verdipapirfinansiering, som har vært preget av sterkt fallende omsetning på Oslo Børs og strukturelle endringer. Innskudd fra kunder viste en økning i andre kvartal på kr. 447 mill. til kr. 6.308 mill. (kr. 5.588 mill.). Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 54,7 % av samlede kundeinnskudd. Banken hadde en innskuddsdekning på 87,8 % ved halvårsskiftet. Utover kundeinnskudd benytter banken også verdipapirmarkedet. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 1.542 mill. med pålydende på kr. 2.185 mill. fordelt på syv sertifikat- og obligasjonslån. Innskudd fra andre banker utgjorde kr. 69,2 mill. Banken hadde ved halvårsskiftet en overskuddslikviditet på kr. 1.743 mill. Likviditeten er hovedsakelig plassert i rentebærende verdipapirer og innskudd i Norges Bank og større norske banker. Verdipapirplasseringene er fordelt mellom en likviditetsportefølje og en investeringsportefølje. Likviditetsporteføljen utgjorde kr. 1.550 mill., og omfatter plasseringer med investment grade rating. Investeringsporteføljen omfatter plasseringer i fond og enkeltobligasjoner med kredittrating under investment grade, dog minimum BB-. For alle plasseringene gjøres det en egen kredittvurdering. Totalt utgjorde investeringsporteføljen kr. 193 mill. ved halvårsskiftet. Banken rapporterer løpende likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR). Banken har foreløpig valgt ikke å foreta en full tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte nivå 1 eiendeler og rapporterer derfor inntil videre en relativ lav LCR-verdi. 3
TAP OG MISLIGHOLD Brutto mislighold og tapsavsatt volum ble i andre kvartal redusert til kr. 1,9 mill. (kr. 76,6 mill.) Hovedårsaken til fallet er å henføre til et misligholdt eiendomsengasjement på kr. 59,0 mill. hvor det tidligere var foretatt individuelle nedskrivninger med kr. 20,5 mill. På dette engasjementet har banken i andre kvartal konstatert tap på kr. 20,0 mill. og tilbakeført kr. 0,5 mill. i individuelle ned skrivninger. Tapet relaterer seg til et kombinasjonsbygg hvor tidligere leietaker gikk konkurs og kreditten ikke lenger kunne betjenes. Banken overtok derfor pr. 1. januar 2013 aksjene i eierselskapet for kr. 1. Det ble i andre kvartal inngått en ny langsiktig leiekontrakt for bygget med en ny leietaker. Banken konverterte i den forbindelse kr. 20,0 mill. til aksjekapital i selskapet og konstaterte kr. 20,0 mill. i tap på kredittengasjementet. Gjenværende kreditt på kr. 39,0 mill. løper på ordinære markedsvilkår. Banken har etter dette kun igjen et misligholdt engasjement hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivninger med kr. 2,8 mill. Det er på dette engasjementet tilbakeført kr. 1,0 i individuelle nedskrivninger, og avsatt kr. 1,0 mill. for mulig garantiansvar. Netto misligholdt og tapsutsatt volum utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 0,1 mill. (kr. 53,9 mill.) mens samlede individuelle nedskrivninger og avsetninger på garantiansvar utgjorde kr. 1,8 mill. (kr. 22,7 mill.). Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer utgjorde 0,02 % (0,98 %) av brutto utlån. Banken vurderte behovet for gruppevise nedskrivninger for første gang ved årsskiftet og foretok en nedskrivning på kr. 5,9 mill. Banken har valgt å øke denne med ytterligere kr. 4 mill. i andre kvartal. Nedskrivningen er relatert til bankens boligutviklingsportefølje. SOLIDITET OG KAPITALKRAV Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital utgjorde kr. 1.055,7 mill. ved halvårsskiftet, hvilket ga en kapitaldekning på 14,13 % beregnet etter standardmetoden. Ren kjernekapitaldekning utgjorde 10,97 %. Banken har ved halvårsskiftet tillagt kr. 33,0 mill. av halvårsresultatet til bankens kjernekapital. Bokført egenkapital utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 857,6 mill., hvilket tilsvarte 9,40 % av bankens forvaltningskapital. Tilsvarende utgjorde ansvarlig kapital 11,57 % av forvaltningskapitalen. Banken styrer etter målnivåer og minimumsnivåer til bankens kapital- og ren kjernekapitaldekning. Banken følger tett utviklingen i myndighetens regulatoriske krav og markedets forventninger til bankens kapitalisering. Ikke minst gjelder dette den såkalte motsykliske konjunkturbufferen. Nivået på denne bufferen er ikke fastsatt og vil ventelig ikke bli det før i tredje kvartal 2013. Bankens målnivåer og minimumsnivåer vil bli påvirket av nivået på denne bufferen. UTSIKTER FREMOVER Det er fortsatt usikkert hvilket nivå myndighetene vil sette på den motsykliske konjunkturbufferen. Settes denne til maksimalnivået allerede fra juli 2014, vil dette få store konsekvenser for norske bankers kredittkapasitet fremover. Pareto Bank fortsetter som en konsekvens av dette arbeidet med å tilpasse utlånsporteføljens størrelse og sammensetning og med å bygge opp kapital gjennom økt lønnsomhet. Nivået på den motsykliske konjunkturbufferen vil være av betydning for hvor mye bankens kreditteksponering må reduseres. Banken har en høy andel kreditter med kort løpetid. Rundt 30 % av bankens kreditter forfaller i løpet av et år. Det gir banken handlefrihet og gjør det mulig å raskt tilpasse seg de nye kapitalkravene. Styret konstaterer videre at banken ligger godt an i forhold til resultatmålene for 2013. Oslo, 21. august 2013 Styret i Pareto Bank ASA 4
RESULTATREGNSKAP (NOK 1.000) Note 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 124 185 102 448 241 259 206 430 422 889 Rentekostnader og lignende kostnader 70 729 69 211 141 563 137 438 273 756 Netto renteinntekter 4 53 456 33 237 99 695 68 992 149 133 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2 006 3 413 3 727 7 958 12 021 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 262 78 530 209 408 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 2,5,12,13 2 379 5 611-2 783 6 380 15 639 Andre driftsinntekter 3 3 40 32 37 Netto andre driftsinntekter 4 127 8 950 454 14 162 27 289 Sum inntekter 57 583 42 186 100 149 83 154 176 422 Lønn og andre personalkostnader 10 004 8 981 19 747 18 264 40 509 Administrasjonskostnader 3 610 3 582 7 570 7 988 14 401 Ordinære avskrivninger 980 1 286 1 961 2 494 4 923 Andre driftskostnader 2 009 1 776 3 851 3 297 6 566 Sum driftskostnader 16 603 15 625 33 129 32 043 66 400 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 40 980 26 561 67 020 51 111 110 022 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2,10 3 450 9 050 3 450 9 050 15 650 Driftsresultat før skatt 37 530 17 511 63 570 42 061 94 372 Skattekostnad 10 508 4 963 17 800 11 838 26 715 Resultat for perioden 27 021 12 548 45 770 30 224 67 657 Resultat per aksje (NOK) * 31,8 14,8 53,8 35,6 79,6 * Pareto Bank har ikke utstedt opsjoner eller andre finansielle instrumenter som kan føre til utvanning av resultat per aksje. 5
BALANSE (NOK 1.000) Note 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 300 089 121 100 075 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9 74 354 1 215 447 164 003 Utlån til kunder 3,9,10,11 7 183 632 5 504 777 6 734 245 Sertifikater og obligasjoner 9 1 368 092 1 602 949 1 062 261 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 0 0 51 740 Finansielle derivater 13 31 542 65 439 54 885 Immaterielle eiendeler 25 173 26 719 26 290 Varige driftsmidler 672 890 769 Andre eiendeler 136 340 879 89 070 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 200 983 83 Eiendeler 2 9 121 093 8 418 203 8 283 421 (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 69 163 188 489 200 663 Innskudd fra kunder 6 307 737 5 588 856 5 371 143 Verdipapirgjeld 6 1 542 350 1 441 389 1 584 515 Finansielle derivater 13 36 060 37 914 11 647 Annen gjeld 57 016 121 058 60 699 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 16 797 7 877 9 878 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 10,11 1 000 0 0 Ansvarlig lånekapital 7 233 397 232 700 233 072 Gjeld 8 8 263 519 7 618 282 7 471 617 Aksjekapital 15 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 11 805 6 581 11 805 Annen egenkapital/udisponert resultat 110 300 57 871 64 530 Egenkapital 14 857 574 799 921 811 804 Gjeld og egenkapital 2 9 121 093 8 418 203 8 283 421 Betingede forpliktelser 178 922 176 479 191 660 6
KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (NOK 1.000) 2. kvartal 2013 1. kvartal 2013 4. kvartal 2012 3. kvartal 2012 2. kvartal 2012 1. kvartal 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 124 185 117 074 111 313 105 146 102 448 103 982 Rentekostnader og lignende kostnader 70 729 70 834 66 238 70 081 69 211 68 227 Netto renteinntekter 53 456 46 240 45 076 35 066 33 237 35 756 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2 006 1 721 2 388 1 674 3 413 4 545 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 262 268 88 110 78 131 Netto gevinst/(tap) på fin. instr. til virkelig verdi 2 379-5 163 6 812 2 446 5 611 769 Andre driftsinntekter 3 37 1 3 3 29 Netto andre driftsinntekter 4 127-3 673 9 113 4 014 8 950 5 212 Sum inntekter 57 583 42 566 54 189 39 079 42 186 40 968 Lønn og andre personalkostnader 10 004 9 743 12 373 9 872 8 981 9 283 Administrasjonskostnader 3 610 3 960 4 035 2 379 3 582 4 405 Ordinære avskrivninger 980 981 1 103 1 326 1 286 1 208 Andre driftskostnader 2 009 1 842 963 2 307 1 776 1 521 Sum driftskostnader 16 603 16 526 18 473 15 883 15 625 16 418 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 40 980 26 041 35 715 23 196 26 561 24 550 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3 450 0 5 900 700 9 050 0 Driftsresultat før skatt 37 530 26 041 29 815 22 496 17 511 24 550 Skattekostnad 10 508 7 291 8 579 6 299 4 964 6 874 Resultat for perioden 27 021 18 749 21 237 16 197 12 548 17 676 Resultat per aksje (NOK) 31,8 22,1 25,0 19,1 14,8 20,8 7
KVARTALSVIS BALANSEUTVIKLING (NOK 1.000) 30.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 300 089 63 100 075 94 121 147 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 74 354 226 495 164 003 410 294 1 215 447 750 042 Utlån til kunder 7 183 632 6 796 990 6 734 245 6 065 982 5 504 777 5 698 993 Sertifikater og obligasjoner 1 368 092 1 617 262 1 062 261 1 635 680 1 602 949 1 481 521 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 0 67 697 51 740 50 995 0 0 Finansielle derivater 31 542 34 560 54 885 58 728 65 439 70 653 Immaterielle eiendeler 25 173 25 670 26 290 26 120 26 719 26 027 Varige driftsmidler 672 694 769 807 890 967 Andre eiendeler 136 340 277 89 070 130 879 49 976 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 200 2 446 83 1 265 983 1 781 Eiendeler 9 121 093 8 772 155 8 283 421 8 250 095 8 418 203 8 080 107 (NOK 1.000) 30.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 69 163 146 117 200 663 239 836 188 489 160 655 Innskudd fra kunder 6 307 737 5 860 903 5 371 143 5 422 610 5 588 856 5 449 584 Verdipapirgjeld 1 542 350 1 603 589 1 584 515 1 470 350 1 441 389 1 316 936 Finansielle derivater 36 060 26 697 11 723 14 505 37 914 22 254 Annen gjeld 57 016 52 810 60 623 41 241 121 058 96 769 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 16 797 18 135 9 878 12 520 7 877 13 987 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 1 000 0 0 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 233 397 233 349 233 072 232 916 232 700 232 549 Gjeld 8 263 519 7 941 602 7 471 617 7 433 978 7 618 282 7 292 734 Aksjekapital 510 000 510 000 510 000 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 11 805 11 805 11 805 6 581 6 581 6 581 Annen egenkapital/udisponert resultat 110 300 83 279 64 530 74 068 57 871 45 324 Egenkapital 857 574 830 553 811 804 816 118 799 921 787 373 Gjeld og egenkapital 9 121 093 8 772 155 8 283 421 8 250 095 8 418 203 8 080 107 Betingede forpliktelser 178 922 174 695 191 660 151 361 176 479 152 951 8
ENDRING I EGENKAPITALEN Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2011 510 000 225 469 6 581 27 597 769 647 Utbytte 0 0 0-25 500-25 500 Totalresultat for perioden 0 0 5 224 62 433 67 657 Egenkapital pr. 31.12.2012 510 000 225 469 11 805 64 530 811 804 Totalresultat for perioden 0 0 0 45 770 45 770 Egenkapital pr. 30.06.2013 510 000 225 469 11 805 110 300 857 574 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1.000) 1. halvår 2013 1. halvår 2012 2012 Ordinært resultat før skattekostnad 63 570 42 061 94 372 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -424 250-28 252-1 273 580 Inn-/utbetalinger fordringer på sentralbanker 0 104 0 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -311 502 104 160 654 162 Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 51 740 0-50 000 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 925 216 616 893 412 491 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -136 254-188 145-170 307 Inn-/utbetalinger verdipapirgjeld -50 080 141 428 270 521 Inn-/utbetalinger ansvarlig lånekapital 350 108 368 112 029 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 961 2 494 4 923 Endring i finansielle derivater og verdiendringer finansielle instrumenter 55 959 367-20 238 Endring i periodiserte renter -2 052-14 625-12 920 Endring i andre tidsavgrensninger -66 927 60 724-117 332 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 107 732 845 576-95 879 Kjøp av varige driftsmidler -77-35 -137 Kjøp av immaterielle eiendeler -636-2 759-4 536 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -713-2 794-4 673 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 107 019 842 782-100 552 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 264 078 364 630 364 630 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 371 098 1 207 412 264 078 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9
NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2013 til 30.06.2013, og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i årsregnskapet for 2012. NOTE 2: REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2012, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 30.06.2013. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 13 i årsregnskapet for 2012. fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Det har vært observert objektive bevis for verdifall på grupper av lån som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmateriale både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2012. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte NOTE 3: SEGMENTER Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 10
NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) 2013 2012 2013 2012 2012 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 14 0 24 62 0 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 1 029 4 104 3 652 8 434 13 371 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 435 96 870 194 843 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 97 636 75 976 188 342 152 338 317 796 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 9 242 11 904 18 947 25 345 51 988 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost 1 274 1 997 4 400 3 765 5 042 Etableringsprovisjoner m.v. 9 171 4 774 14 306 8 890 19 359 Provisjonsinntekter m.v. 5 377 3 596 10 714 7 402 14 490 Andre renteinntekter og lignende inntekter 6 0 6 0 1 Renteinntekter og lignende inntekter 124 185 102 448 241 259 206 430 422 889 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi 418 68 1 013 1 618 1 240 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 211 999 630 1 784 4 823 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 33 208 35 682 63 814 70 051 60 150 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 16 465 14 520 33 809 28 928 133 724 Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi 14 859 13 257 31 088 27 784 57 236 Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 4 362 4 685 8 796 7 272 16 528 Sikringsfondsavgift 1 207 0 2 413 0 0 Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost 0 0 0 0 55 Rentekostnader og lignende kostnader 70 729 69 211 141 563 137 438 273 756 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 53 456 33 237 99 695 68 992 149 133 NOTE 5: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) 2013 2012 2013 2012 2012 Netto gevinst/(tap) på valuta 8 041 15 462 38 352 112-25 556 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -1 633-15 093-33 482 1 104 29 279 Netto gevinst/(tap) på rentederivater -518 1 842 2 143 8 230 3 910 Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading 5 890 2 211 7 013 9 446 7 633 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder -143 287-220 293 433 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner -1 659-1 121 1 461 1 024 22 428 Netto gevinster/(tap) på andeler 1 660 0 2 778 0 1 740 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker 0 0 0 216 216 Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld 1 081-1 948-7 884-3 654-18 450 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -4 261 6 784-5 364-571 1 142 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi -3 322 4 001-9 229-2 692 7 510 Netto gevinst/(tap) på derivater sikring -3 202-3 074-8 154-5 685 2 301 Netto gevinst/(tap) på obligasjoner sikret 3 014 2 473 7 587 5 311-1 804 Netto gevinst/(tap) på sikrede poster -188-601 -567-374 496 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 2 379 5 611-2 783 6 380 15 639 11
NOTE 6: VERDIPAPIRGJELD (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Sertifikatgjeld, nominell verdi 50 000 150 000 150 000 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi 0-80 000-80 000 Påløpte renter 250 1 170 2 476 Justering til virkelig verdi 35 266 42 Sertifikatgjeld 50 285 71 436 72 518 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 2 135 000 1 630 000 1 935 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -670 000-267 500-443 000 Påløpte renter 8 848 6 228 7 008 Justering til virkelig verdi 18 217 1 225 12 989 Obligasjonsgjeld 1 492 065 1 369 953 1 511 997 Verdipapirgjeld 1 542 350 1 441 389 1 584 515 NOTE 7: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Fondsobligasjon, nominell verdi 236 000 236 000 236 000 Påløpte renter 88 148 113 Amortiseringer -2 691-3 448-3 041 Sum ansvarlig lånekapital 233 397 232 700 233 072 Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt kr. 236 millioner. Det ene lånet på kr.126 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 460 bp, det andre lånet på kr. 110 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Formålet er å styrke bankens kjernekapitaldekning. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år, uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. 12
NOTE 8: LIKVIDITETSRISIKO Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av 2. kvartal 2013 var bankens positive likviditetsgap på NOK 698 mill. Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 119 % og likviditetsindikator 2 var 125 %. Innskuddsdekningen utgjorde 87,8 % ved utgangen av 2. kvartal 2013 mot 101,5 % ved utgangen av 2. kvartal 2012. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. NOTE 9: KREDITTRISIKO Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 27 i årsregnskapet for 2012. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Ingen/svært liten risiko 3 671 364 3 166 875 3 495 487 Liten risiko 3 937 919 2 865 843 3 294 694 Moderat risiko 1 106 029 1 171 871 1 232 989 Noe risiko 200 454 52 786 353 935 Stor risiko 0 0 0 Svært stor risiko 0 37 700 0 Tapsutsatt 1 553 19 942 39 649 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 23 595 26 455 35 257 Samlet kreditteksponering kunder 8 940 913 7 341 472 8 452 011 13
NOTE 9: KREDITTRISIKO, FORTSATT Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1 Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Aksjer og andeler 1 427 809 1 592 040 1 445 487 Obligasjoner 339 780 435 345 337 519 Næringseiendom - Kontor 678 981 644 396 803 577 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 810 443 485 194 770 149 Næringseiendom - Forretningslokaler 524 715 412 671 308 856 Næringseiendom - Bolig 2 722 696 2 134 732 2 810 957 Næringseiendom - Tomt 898 668 592 642 749 945 Næringseiendom - Annet 265 177 314 953 65 111 Maritime næringer 613 202 213 045 454 950 Boliglån/-kreditter 502 697 445 204 574 388 Kontantdepot 10 300 17 522 30 416 Annet 122 851 27 272 65 399 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 23 595 26 455 35 257 Samlet kreditteksponering kunder 8 940 913 7 341 472 8 452 011 1) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 11 764 492 231 391 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 61 321 339 987 163 612 Ekstern rating S&P, A /A-2 1 269 383 230 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 74 354 1 215 447 164 003 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 AAA 808 276 954 860 546 131 AA-/AA/AA+ 153 299 80 729 40 305 A-/A/A+ 114 517 242 724 179 292 BBB-/BBB/BBB+ 93 935 191 405 148 933 BB/BB+ 198 065 133 232 134 565 B 0 0 13 035 Sertifikater og obligasjoner 1 368 092 1 602 949 1 062 261 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DNB eller Nordea lagt til grunn. 14
NOTE 10: NEDSKRIVNINGER OG TAP (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Periodens tapskostnader Endring i individuelle nedskrivninger -21 550 9 050 9 750 Endring i gruppenedskrivninger 4 000 0 5 900 Konstaterte tap mot tidligere nedskrivning 20 000 0 0 Konstaterte tap uten tidligere nedskrivning 0 0 0 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 0 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3 450 9 050 15 650 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger 01.01 23 350 13 600 13 600 - Konstaterte tap mot tidligere nedskrivninger -20 000 0 0 + Økte individuelle nedskrivninger 0 9 050 9 750 + Nye individuelle nedskrivninger 0 0 0 - Tilbakeførte nedskrivninger -1 550 0 0 Individuelle nedskrivninger 30.06 1 800 22 650 23 350 Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger 01.01 5 900 0 0 + Periodens endring i gruppenedskrivning 4 000 0 5 900 Gruppenedskrivninger 30.06 9 900 0 5 900 Avsetninger for garantiansvar Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 01.01 0 0 0 + Periodens endring i avsetninger 1 000 0 0 Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 30.06 1 000 0 0 NOTE 11: MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement 1 912 18 317 60 322 Individuelle nedskrivninger 1 800 2 100 23 350 Netto misligholdte engasjement 112 16 217 36 972 Avsetningsgrad 94,16 % 11,46 % 38,71 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,0 % 0,3 % 0,5 % Misligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger NOK 1.000 på en av engasjementets konti. Øvrige tapsutsatte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement 0 58 250 0 Individuelle nedskrivninger 0 20 550 0 Netto tapsutsatte engasjement 0 37 700 0 Avsetningsgrad 0,0 % 35,3 % 0,0 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,0 % 0,7 % 0,0 % 15
NOTE 12: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 30.06.2013 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Netto utlån og fordringer på kunder 0 0 14 618 14 618 Sertifikater og obligasjoner 0 1 219 354 0 1 219 354 Andeler i fond 0 0 0 0 Finansielle derivater 0 31 542 0 31 542 Eiendeler 0 1 250 896 14 618 1 265 513 Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 0 8 166 8 166 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 0 3 448 938 3 448 938 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 542 350 0 1 542 350 Finansielle derivater 0 36 060 0 36 060 Gjeld 0 1 578 410 3 457 104 5 035 514 Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer: Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser). Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Kredittpremie innhentes fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra tre uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Andeler i fond Banken innhenter markedsverdien av fondsandeler fra den enkelte fondsforvalter. Innskudd fra kunder, finansinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspread i markedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Se også beskrivelse i Note 1: Regnskapsprinsipper i årsrapport for 2012. 16
NOTE 12: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTS. Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 30.06.2013 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunder Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til finansinstitusjoner Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 14 451 14 451 3 035 231 0 3 035 231 Gevinst/(tap) ført i resultat 167 167-5 364 0-5 364 Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 419 071 8 166 427 237 Balanse pr. 30.06.2013 14 618 14 618 3 448 938 8 166 3 457 104 17
NOTE 13: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30.06.2013 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 31 541-31 541 (26 091) - 5 451 Sum 31 541-31 541 (26 091) - 5 451 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 36 060-36 060 (26 091) (25 011) (15 042) Sum 36 060-36 060 (26 091) (25 011) (15 042) Per 30.06.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 65 439-65 439 (37 914) 27 525 Sum 65 439-65 439 (37 914) - 27 525 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 36 060-36 060 (37 914) - - Sum 36 060-36 060 (37 914) - - Per 31.12.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 54 810-54 810 (11 647) - 43 162 Sum 54 810-54 810 (11 647) - 43 162 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 11 647-11 647 (11 647) - - Sum 11 647-11 647 (11 647) - - 18
NOTE 14: KAPITALDEKNING (NOK 1.000) 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 Egenkapital 857 574 799 921 811 804 Fradrag immaterielle eiendeler -25 172-26 719-26 290 Delårsresultat som ikke inngår i kjernekapitalen -12 750-30 224 0 Sum ren kjernekapital 819 652 742 978 785 514 Ansvarlig lånekapital 236 000 236 000 236 000 Sum kjernkapital/ansvarlig kapital 1 055 652 978 978 1 021 647 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 578 268 497 658 553 105 Kapitalkrav for operasjonell risiko 20 444 14 907 14 907 Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån og avsetninger for garantiforpliktelser -872 0-472 Kapitalkrav 597 840 512 565 567 540 Overskudd av ansvarlig kapital 457 812 466 413 454 107 Kapitaldekning 14,13 % 15,28 % 14,40 % Kjernekapitaldekning 14,13 % 15,28 % 14,40 % Ren kjernekapitaldekning 10,97 % 11,60 % 11,07 % 19
NOTE 15: AKSJONÆRER Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 66 560 7,83 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 41 448 4,88 % Centennial AS 38 398 4,52 % Pecunia Forvaltning AS 31 812 3,74 % Ojada AS 25 307 2,98 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Castel AS 11 075 1,30 % Ola Rustad AS 8 500 1,00 % Kolberg Motors AS 7 650 0,90 % Helland AS 7 140 0,84 % Parra AS 7 000 0,82 % Sempra AS 6 490 0,76 % Andre 253 900 29,87 % Sum 850 000 100,00 % Pareto Bank ASA hadde per 30.06.2013 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 229 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 32.696 aksjer tilsvarende 3,85 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 20
NØKKELTALL Rentabilitet/lønnsomhet 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår 2013 2012 2013 2012 2012 Cost/Income (%) 28,8 % 37,0 % 33,1 % 38,5 % 37,6 % Andre inntekter i % av totale inntekter 7,2 % 21,2 % 0,5 % 17,0 % 15,5 % EK-avkastning etter tap 17,8 % 8,8 % 15,2 % 10,7 % 11,9 % EK-avkastning etter skatt 12,8 % 6,3 % 11,0 % 7,7 % 8,6 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 31,8 14,8 53,8 35,6 79,6 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 1 008,9 941,1 1 008,9 941,1 955,1 Antall aksjer utestående (Mill.) 850 000 850 000 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 600 600 Utbytte pr. aksje (NOK) 0,0 0,0 0,0 30,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) 9 121 093 8 418 203 9 121 093 8 418 203 8 283 421 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 9 048 852 8 134 199 8 954 394 8 136 551 8 240 665 Innskudd i % av utlån 87,8 % 101,5 % 87,8 % 101,5 % 79,8 % Langsiktige innlån i % av utlån 122,2 % 149,9 % 122,2 % 149,9 % 118,8 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 9,4 % 9,5 % 9,4 % 9,5 % 9,8 % Bemanning Antall fast ansatte 30,0 29,0 30,7 28,2 29,5 Antall årsverk 27,0 28,5 27,8 27,6 28,3 Netto inntekter pr. årsverk (NOK 1.000) 2 133 1 480 3 598 3 013 6 234 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 615 548 1 190 1 162 2 346 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 1 001 440 1 644 455 2 391 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 337 818 295 376 327 704 305 192 292 700 21
Pareto Bank ASA Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: +47 24 02 81 20 Faks: +47 24 02 81 10 E-post: post@paretobank.no Internett: www.paretobank.no 22