Årsrapport 2013 www.hitecvision.com
HITECVISION AS - ÅRSBERETNING 2013 HitecVision er Norges største private equity investor og Europas ledende, spesialiserte private equity investor innenfor olje og gass. Selskapet er rådgiver for fire fond med en samlet forvaltningskapital på tre milliarder US dollar, tilsvarende ca. 18 milliarder norske kroner. HitecVision er også indirekte investor i alle fondene. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og har avdelingskontorer i Oslo og Houston. Aktiviteten i HitecVision har også i 2013 vært preget av et høyt nivå både på investeringer og realisasjoner i fondene. Selskapets nyeste fond, HitecVision VI, har i løpet av 2013 investert i åtte nye selskaper slik at fondets portefølje nå teller 12 selskaper. I de eldre fondene IV, V og HVAS er verdiutviklingsplanene for enkelte selskaper kommet så langt at de er modne for realisasjon, og i løpet av 2013 er fire porteføljeselskaper fra disse fondene realisert. Blant de viktigste transaksjonene i 2013 er: Salg av porteføljeselskapet Stream (Fond V) til MRC Global. Salg av porteføljeselskapet Troms Offshore (HVAS) til Tidewater. Realisasjon av investeringsplattformen Technor (Fond IV) gjennom salg av de underliggende selskapene Italsmea og Atex. Realisasjon av investeringsplattformen Valco (Fond IV) gjennom salg av de underliggende selskapene Westad, SNRI og Valco Valve Services. Åtte nye plattforminvesteringer i Fond VI, som beskrevet i det følgende. Organisasjonen utvikles fortsatt, og antall ansatte er i løpet av året økt fra 40 til 47. FONDET HITECVISION VI LP Fondet ble etablert i november 2011, som et Limited Partnership (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gass sektoren, i Norge og internasjonalt. Fondet har en forvaltningskapital på USD 1.546 millioner. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV VI med en kommitert kapital på USD 46 millioner gjennom HV Capital AS og HV Capital VI AS. Samme selskaper har krav på en andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Fondet er i investeringsfase, der hovedfokus er på nye investeringer. Fondet har så langt gjort 12 investeringer. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION VI LP: Spike Exploration Spike Exploration er et uavhengig norsk oljeselskap som fokuserer på leting etter olje og gass på norsk sokkel. Fondet er hovedinvestor i selskapet. Global Maritime Group Global Maritime er globalt selskap med hovedkontor i Norge. Selskapet leverer tjenester innen marin og offshore teknologi, med hovedvekt på marine operasjoner, dynamisk posisjonering, skipssystemer, og design av skip og andre flytende enheter. Fondet er hovedinvestor i selskapet sammen med ledelsen. Axis Offshore Axis Offshore er et joint venture med det danske rederiet J. Lauritzen AS. Selskapet eier og driver flytende boligenheter, såkalte floteller, for bruk i offshorevirksomheten. Selskapet har et flotell i drift i Brasil, og har etter fondets investering iverksatt en plan for å utvide flåten. Momek MOMEK Group er et mekanisk verkstedkonsern, bestående av 3 divisjoner: Vedlikehold og Modifikasjon; Fabrikasjon; og Bygg. Selskapets hovedkontor er i Mo i Rana, og Momek er blant de største verkstedmiljøene i Nord-Norge. Fondet er hovedinvestor i selskapet sammen med ledelsen. Deep Sea Mooring Deep Sea Mooring er blant Norges ledende utleiefirmaer innen forankringsutstyr til HV110049
oljevirksomheten, med økende virksomhet også i andre land. Hovedvirksomheten er utleie av ankere og ankerkjetting, oftest i komplette forankringssystemer. Fondet er hovedinvestor i selskapet. Suretank Suretank er verdens ledende produsent av containeriserte transporttanker til bruk i oljeindustrien. Selskapet er basert i Irland, og har salgs- og produksjonsenheter i en rekke andre land. Fondet er hovedinvestor i selskapet. Oyster Petroleum Oyster Petroleum er et nystartet britisk oljeselskap som fokuserer på leting etter olje og gass på britisk sokkel. Fondet er hovedinvestor i selskapet. Offshore Merchant Partners Offshore Merchant Partners er en nyetablert leverandør av tjenester i krysningspunktet mellom oljebransjen og finans- og forvaltningsindustrien. Selskapet har en betydelig egen kapitalbase og vil dermed kunne ta egne posisjoner i de prosjekter det arbeider med. Energy Drilling Energy Drilling er en Singapore-basert boreentreprenør som har spesialisert seg på tender-rigger, dvs mindre boreenheter der selve boreutstyret flyttes over på en fast installasjon for boring, mens tenderriggen ligger inntil som støttefartøy. Energy Drilling har tre slike rigger under bygging. Fondet er hovedinvestor i Energy Drilling. Bridge Energy Bridge er et uavhengig britisk oljeselskap som tidligere var notert på Oslo Børs og AIM. Etter at det ble kjøpt av Fondet er selskapets norske virksomhet overført til Spike Exploration, og Bridge er i ferd med å bli rendyrket mot investeringer i og videreutvikling av modne oljefelt på britisk sokkel. Fondet er hovedinvestor i Bridge Energy. Vryhof Anchors Vryhof Anchors, basert i Nederland, er verdens ledende produsent av avanserte ankere til oljeindustrien til havs. Ankerne brukes typisk av flytende borerigger, produksjonsskip o.l. Fondet er hovedinvestor i Vryhof, sammen med selskapets ledelse. DeepWell DeepWell er et norsk brønnintervensjonsselskap som fokuserer på leveranse av høyteknologiske wireline tjenester og integrerte operasjoner. Selskapet ble etablert i 2004 og har i dag ca 125 ansatte. Fondet er hovedinvestor i DeepWell. FONDET HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP Fondet ble etablert i 2010, som et Limited Partnership på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gasssektoren som eier og driver skip og rigger, i Norge og internasjonalt. Fondet har en forvaltningskapital på USD 420 millioner. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVAS med en kommitert kapital på USD 20 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital AS og HV Capital HVAS AS. Disse to selskapene har krav på en andel av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. Fondet hadde ved utgangen av året to porteføljeselskaper. Fokus for fondet er på utvikling av disse, og den gjenværende kapital i fondet planlegges brukt til oppfølgingsinvesteringer. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP: Nåværende investeringer Ocean Installer Ocean Installer er en fullservice leverandør innen subsea installasjonsmarkedet. Selskapet har bygget opp en driftsorganisasjon på over 180 personer. Det har i oppstartsperioden leid inn fartøyskapasitet for sine operasjoner, men vil i 2014 ta levering av et stort nytt spesialfartøy for subsea operasjoner. Fondet er hovedinvestor i Ocean Installer. Atlantica Tender Drilling Atlantica Tender Drilling er en Houstonbasert boreentreprenør som har spesialisert seg på tender-rigger. Atlantica har en deleid rigg i drift i Vest-Afrika, og tre andre, heleide, HV110049
rigger under bygging, alle mot lange kontrakter. Fondet er hovedinvestor i Atlantica. Realiserte investeringer Troms Offshore Supply Troms Offshore ble etablert av Fondet i 2010 som et supplyskipsrederi med tonnasje som utelukkende består av store, moderne PSV er. Driftsselskapet Troms Offshore Management med base i Tromsø opererer også en rekke skip for andre eiere. Selskapet ble i 2013 solgt til det amerikanske supplyskipsrederiet Tidewater. FONDET HITECVISION V LP Fondet ble etablert i 2008, som et Limited Partnership på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gasssektoren, i Norge og internasjonalt. Fondet har en forvaltningskapital på USD 816 millioner. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV V med en kommitert kapital på USD 16 millioner gjennom HV Capital AS. Samme selskap har krav på en andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. Fondet hadde ved utgangen av året seks porteføljeselskaper. Fokus for fondet er på utvikling av disse, og den gjenværende kapital i fondet planlegges brukt til oppfølgingsinvesteringer. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION V LP: Nåværende investeringer Axon Energy Products Axon har gjennom oppkjøp bygget seg opp til en mellomstor leverandør innen teknologi for boring og brønnkontroll. Selskapet har sitt operative hovedkontor i Houston i USA, og selskaper i USA, Canada, Norge, UK, Frankrike og Dubai. Fondet er hovedinvestor i Axon. Align Align leverer egenutviklete produkter og systemer til norsk oljevirksomhet. Selskapet leverer produkter og system- og totalløsninger innen pumper, brann- og sikkerhetssystemer. Fondet er en av to hovedeiere i Align. Agility Group Agility Group er et fullservice engineeringog fabrikasjonsselskap for den globale oljeindustrien, med virksomhet på en rekke steder i Norge og i Kina. Konsernet er organisert i to forretningsområder: Projects og Subsea Fabrication, samt et frittstående teknologiselskap, Minox Technology. Fondet er hovedeier i selskapet. Reef Subsea Reef Subsea har gjennom oppkjøp og organisk vekst bygget seg opp til en mellomstor leverandør innen subsea tjenester, med to divisjoner: Dredging & Excavation, og Integrated Operations. Reef Subsea har operative selskaper i UK og Norge. Core Energy Core er et uavhengig norsk oljeselskap. Selskapet fokuserer på investeringer i og videreutvikling av modne oljefelt på norsk sokkel, og hadde ved utgangen av 2013 andeler i de produserende feltene Brage, Snorre og Hyme, samt i Bøyla-feltet, som er under utbygging, og i Snilehorn-funnet. Fondet er hovedinvestor i selskapet. Merrick Systems Merrick er et teknologiselskap med hovedkontor i Houston og salgskontorer i en rekke land. Selskapets hovedprodukt er software og tilhørende konsulenttjenester innen driftsoppfølging og produksjonsrapportering for mindre olje- og gassprodusenter. Fondet er hovedinvestor i Merrick Systems Inc. Realiserte investeringer Spring Energy Norway Spring var et uavhengig norsk oljeselskap, bygget opp av en ledergruppe med lang erfaring fra norsk oljeindustri. Fra starten i 2008 bygget selskapet opp en portefølje av lisenser på norsk sokkel. Selskapet var deltaker i flere oljefunn, og realiserte i 2010 og 2011 betydelige gevinster for fondet gjennom salg av eierandeler i slike funn. Mot slutten av 2012 ble det inngått avtale om salg av selskapet til Tullow Energy, Transaksjonen ble sluttført tidlig i 2013. HV110049
Tampnet Tampnet driver verdens største oljefokuserte fibernettverk, og leverer bredbåndstjenester til over 90 plattformer på norsk og britisk sokkel. I 2012 ble selskapet solgt til EQT Infrastructure. Naxys Naxys er en spesialisert produsent av hydroakustisk instrumentering til bruk på subsea oljefelt. I 2012 ble selskapet solgt til et selskap i det amerikanske GE konsernet. Stream Stream leverer teknologi og komponenter til norsk oljevirksomhet, i hovedsak gjennom import og sammenstilling, og har også en betydelig servicevirksomhet knyttet til sine produkter. Selskapet leverer produkter og system- og totalløsninger innen ventiler, instrumentering, rør og rørdeler. I 2013 ble selskapet solgt til det amerikanske konsernet MRC Global. FONDET HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, som et Limited Partnership på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gassektoren, i Norge og internasjonalt. Fondet har en forvaltningskapital på USD 300 millioner. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVPE IV med en kommitert kapital på USD 12 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital IV AS. Dette selskapet har krav på en andel av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. Fondet hadde ved utgangen av året tre porteføljeselskaper. Fokus for fondet er på utvikling av disse, og den gjenværende kapital i fondet planlegges brukt til oppfølgingsinvesteringer. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP: Nåværende investeringer Aarbakke Group Aarbakke Group driver utvikling og produksjon av maskinerte spesialkomponenter og utstyr til olje- og gassindustrien i Norge og internasjonalt. Aarbakke utfører komplette prosjekter fra idéfasen gjennom utvikling, anskaffelse, produksjon, montering og testing til levering av sluttprodukt med komplett dokumentasjon. Datterselskapet IOS Tubular Management AS ble solgt i 2013. Fondet er en av to likestilte investorer i Aarbakke Group. Subsea Technology Group STG består av selskapene Ross Offshore og Seabox. Ross Offshore tilbyr konsulent- og ingeniørtjenester og prosjektledelse innen boring og brønntjenester, feltutvikling og logistikk. Seabox har utviklet en ny teknologi for undervanns prosessering av vann som skal brukes til injeksjon i petroleumsreservoarer. Fondet er hovedeier i selskapene. Apply Apply er et konsern bestående av en gruppe teknologi- og prosjektselskaper i olje- og gassindustrien. Apply er organisert i tre forretningsområder: Upstream Facilities (engineering og prosjekter), Living Quarters & Helidecks (offshore bolig-moduler og helikopterdekk), og Rig & Modules (kontrollsystemer og elektro til offshore og maritime kunder). Det selvstendige selskapet Apply TB, som er en ledende teknisk byggentreprenør, har samme eierstruktur. Samtlige forretningsområder drives fra Norge; enkelte av dem har også betydelig virksomhet i utlandet. Fondet er en av to likestilte hovedinvestorer i Apply. Realiserte investeringer Noble Denton Noble Denton var et ledende, uavhengig og globalt konsulentselskap innen spesialiserte rådgivningstjenester til offshore-, shippingog forsikringsnæringene. Fondet var en av to hovedinvestorer i Noble Denton. I 2009 ble selskapet solgt til Germanischer Lloyd og er i dag en del av DNV GL. SPG SPG hadde to virksomheter. Vector Technology Group produserer og leverer egenutviklete flenser og rørklemmer til HV110049
oljeindustrien, inkludert subsea. Vector har hovedkontor og produksjon i Norge og produksjon i Wales, samt salgskontorer i Norge, Storbritannia, Nederland, Dubai, Malaysia, Australia, Brasil og USA. Handelsselskapet Icarus i Belgia handler i rør og rørdeler, med en mindre egenproduksjon av ventiler. Fondet var største investor i SPG. I 2012 ble Vector solgt til det tyske konsernet Freudenberg, mens Icarus ble solgt til selskapets ledelse. Valco Group Valco Group utviklet og produserte ventiler som bidrar til sikker produksjon, transport og lagring av olje og gass, og var spesialisert innen ventiler for nedkjølt flytende gass. Selskapet hadde produksjonsenheter i Norge og Frankrike. I 2013 ble den norske virksomheten solgt til det østerrikske Klingerkonsernet, mens virksomheten i Frankrike ble solgt til det franske investeringsselskapet Argos Soditic. Technor EX Technor utviklet og produserte elektroniske og elektromekaniske produkter til bruk i eksplosjonsfarlige områder, og hadde sine hovedselskaper i Frankrike og Italia. I 2013 ble virksomheten i Italia solgt til franske Marechal, mens virksomheten i Frankrike ble solgt til det norske selskapet Ex-Tech AS. Subsea Technology Group (delvis realisert) STG er delvis realisert som følge av salget av selskapene Bennex og Poseidon Group i 2011. Selskapene ble solgt til tyske Siemens. Apply (delvis realisert) Apply er delvis realisert som følge av salget av subsea-virksomheten Apply Nemo til Kongsberg Group i 2012. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET I samsvar med regnskapslovens 3-3 bekreftes det at forutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn ved avleggelsen av regnskapet. Regnskapspresentasjon Resultat Konsernets driftsinntekter for 2013 var NOK 258,7 millioner og selskapets driftsinntekter NOK 74,4 millioner. For en nærmere spesifikasjon av selskapets driftsinntekter henvises til regnskapets note 2. Konsernets resultat før skatt var NOK 105,3 millioner, og årets resultat ble NOK 98,2 millioner. Kapitalforhold HitecVisions finansielle stilling er god. Konsernets totalbalanse pr 31.12.2013 var NOK 218,9 millioner, hvorav NOK 162,4 millioner var egenkapital. Selskapets totalbalanse var NOK 157,9 millioner, hvorav NOK 96,0 millioner var egenkapital. Selskapets rentebærende gjeld var pr 31.12.2013 NOK 18.0 millioner. Opplysninger om finansiell risiko Verdien av selskapets aksjer og andeler i private equity fond påvirkes direkte av verdien av fondenes investeringsporteføljer. Disse influeres av endringer i finansiell markedsrisiko, primært relatert til utvikling i oljepris, utvikling i valutakurs og endringer i rentenivået. Selskapet har et bevisst forhold til utviklingen i sentrale markedsparametre med sikte på å realisere merverdier for fondenes investorer, inkludert selskapet selv, på de gunstigst mulige tidspunkt. Selskapet fokuserer sine investeringer i oljesektoren, og markedsrisiko reduseres i en viss grad ved spredning i porteføljene innen sektoren. Selskapets eksponering overfor kredittrisiko og likviditetsrisiko vurderes tilfredsstillende ivaretatt. AKSJONÆRFORHOLD Pr. 31.12.2013 hadde HitecVision 180 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på A-listen til Norges fondsmeglerforbunds NOTC-liste (Norwegian Over The Counter market). ORGANISASJON OG MILJØ HitecVision har sitt hovedkontor i Stavanger. Konsernet hadde ved årsskiftet 47 medarbeidere, alle i datterselskapet HitecVision Advisory AS. HV110049
HitecVision AS Resultatregnskap HitecVision AS Konsern 2012 2013 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER NOTE 2013 2012 501 969 551 811 Salgsinntekt 2 179 616 870 175 373 912 60 896 524 73 862 671 Andre driftsinntekter 2 20 933 332 0 0 0 Inntekter på investering i tilknyttet selskap 6 58 101 080 25 658 835 61 398 493 74 414 482 Sum driftsinntekter 258 651 282 201 032 747 501 968 551 811 Kjøp av tjenester med mer 7 114 816 9 052 286 874 236 958 543 Lønn og andre personalkostnader 3 118 503 616 107 553 500 447 052 329 194 Ordinær avskrivning 4 1 822 073 2 042 314 0 0 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 0 0 1 710 867 1 869 455 Annen driftskostnad 3 25 463 154 20 442 131 3 534 123 3 709 003 Sum driftskostnader 152 903 659 139 090 231 57 864 370 70 705 479 Driftsresultat 105 747 623 61 942 516 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER 60 049 85 144 Renteinntekter 300 838 317 770 131 582 236 747 Andre finansinntekter 933 300 547 256 1 815 027 2 023 156 Rentekostnader 1 071 633 1 144 111 130 498 470 288 Andre finanskostnader 606 563 539 666-1 753 894-2 171 553 Netto finansresultat -444 058 0-818 751 56 110 477 68 533 926 Ordinært resultat før skattekostnad 105 303 565 0 61 123 765 1 698 276 916 513 Skattekostnad på ordinært resultat 10 7 110 009 10 613 583 54 412 201 67 617 413 Ordinært resultat 98 193 556 50 510 182 54 412 201 67 617 413 ÅRSRESULTAT 98 193 556 50 510 182 OVERFØRINGER -25 587 799 67 617 413 Avsatt til/fra annen egenkapital 80 000 000 0 Foreslått utbytte 54 412 201 67 617 413 Sum overføringer
HitecVision AS Balanse pr 31.12 HitecVision AS Konsern 2012 2013 EIENDELER NOTE 2013 2012 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 25 246 65 659 Utsatt skattefordel 10 0 0 25 246 65 659 Sum immaterielle eiendeler 0 0 Varige driftsmidler 507 252 178 058 Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 4 6 328 777 6 487 297 507 252 178 058 Sum varige driftsmidler 6 328 777 6 487 297 Finansielle anleggsmidler 1 250 000 1 250 000 Investeringer i datterselskap 5 0 0 77 739 802 61 896 808 Investeringer i aksjer og andeler 6 61 896 808 77 739 802 47 762 694 51 302 255 Investering i tilknyttet selskap 6 115 859 914 63 789 985 59 782 176 017 Langsiktige fordringer 14 17 190 920 22 983 763 2 999 982 2 999 982 Lån til aksjonær 3 2 999 982 2 999 982 129 812 260 117 625 062 Sum finansielle anleggsmidler 197 947 624 167 513 532 130 344 758 117 868 779 Sum anleggsmidler 204 276 401 174 000 829 Omløpsmidler Fordringer 0 0 Kundefordringer 3 947 058 5 564 825 20 103 877 22 925 Andre fordringer 2 144 702 21 892 520 20 900 000 40 000 000 Konsernfordringer 9 0 0 41 003 877 40 022 925 Sum fordringer 6 091 760 27 457 345 8 051 002 2 453 Bankinnskudd, kontanter o.l. 11 8 485 909 19 084 843 49 054 879 40 025 378 Sum omløpsmidler 14 577 669 46 542 188 179 399 638 157 894 157 SUM EIENDELER 218 854 070 220 543 017
HitecVision AS Kontantstrømoppstilling HitecVision AS Konsern 2012 2013 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN: 2013 2012 56 283 849 67 906 194 Tilført fra årets virksomhet *) 40 141 233 27 421 363 0 0 +/- Endring i debitorer 1 617 767-2 409 470-22 569 315 440 +/- Endring i leverandørgjeld 116 898-1 081 935-19 078 811 20 042 415 +/- Endring tidsavgrensede poster 30 405 670-1 400 033 0 0 +/- Arbeidskapital avgang datterselskaper 0 0 37 182 468 88 264 049 A = Netto likviditetsendring fra virksomheten 72 281 568 22 529 925 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ INVESTERINGER: 0 0 +/- Investert i varige driftsmidler -1 810 000-3 780 000 0 0 +/- Utdelinger fra tilknyttet selskap 13 620 303 19 996 523 0 0 +/- Endring i investeringer tilknyttet selskap -3 539 561-9 111 900-27 641 108 12 303 433 +/- Endring i andre investeringer 15 842 994-18 529 208-27 641 108 12 303 433 B = Netto likviditetsendringer fra investeringer 24 113 736-11 424 585 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ FINANSIERING: 45 000 000-26 994 238 +/- Endring av gjeld (kortsiktig og langsiktig) -26 994 238 45 000 000 2 213 765-1 621 792 +/- Endring i konsernmellomværende 0 0-2 742 0 + Kapitalforhøyelse/emisjonskostnader 0-2 742-50 000 000-80 000 000 - Utbytte -80 000 000-50 000 000-2 788 977-108 616 030 C = Netto likviditetsendring fra finansiering -106 994 238-5 002 742 6 752 383-8 048 548 Netto endring i likvider gjennom året -10 598 934 6 102 598 1 298 620 8 051 002 + Likviditetsbeholdning 01.01. 19 084 843 12 982 245 8 051 002 2 453 = Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 8 485 909 19 084 843 *) Dette tallet fremkommer slik: 54 412 201 67 617 413 Årets overskudd 98 183 556 50 510 182 447 052 329 194 + Ordinære avskrivninger 1 822 073 2 042 314 0 0 +/- Nedskrivning finansielle anleggsmidler 0 0 0 0 +/- Resultatandel Tilknyttet Selskap -58 101 080-25 658 835 1 424 596-40 413 +/- Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel -1 763 316 527 702 56 283 849 67 906 194 = Tilført fra årets virksomhet 40 141 233 27 421 363
HitecVision AS Noter til regnskapet 2013 Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Alle beløp i tabeller er vist i NOK 1.000. Aksjer og andeler i datterselskap Datterselskap konsolideres i den grad investeringen har vesentlig betydning for vurdering av konsernets stilling og resultat. I selskapsregnskapet regnskapsføres aksjer og andeler i datterselskap til kostpris. Følgende selskaper er konsolidert i konsernregnskapet, HitecVision Advisory AS og HitecVision Private Equity Inc. Investeringer Aksjer klassifisert som anleggsmidler vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Det foretas nedskrivning til virkelig verdi ved verdifall som skyldes årsaker som ikke antas å være forbigående. I konsernregnskapet blir tilknyttede selskap vurdert etter egenkapitalmetoden. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskapsinformasjon i samsvar med god regnskapsskikk krever at ledelsen benytter rimelige estimater og forutsetninger ved utarbeidelse av resultatregnskapet. De estimater og forutsetninger som gjøres ved periodeslutt påvirker også verdien av eiendeler og gjeld samt noteopplysninger. De virkelige tall kan avvike fra disse estimater. Vurderings- og klassifiseringsprinsipper Konsernets ordinære virksomhet er forvaltnings- og investeringsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Andre fordringer Andre fordringer er vurdert til kostpris nedskrevet for eventuelt konstaterte og forventede tap. Driftsmidler Varige driftsmidler er oppført i balansen til historisk kost og fratrukket eventuelle nedskrivninger og bedriftsøkonomiske avskrivninger. Bedriftsøkonomiske avskrivninger er lineære og fastsatt etter en vurdering av driftsmiddelets tekniske/økonomiske levetid. Utskiftninger og fornyelser som vesentlig øker driftsmiddelets kapasitet eller levetid aktiveres. Kostnader med reparasjon og vedlikehold utgiftsføres. Gevinster og tap som oppstår ved avhending av varige driftsmidler blir klassifisert som ordinære driftsinntekter og driftskostnader. Valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Valutagevinster og -tap klassifiseres som finansposter. Skatt Skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat og består av summen av betalbare skatter og endringer i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel i balansen er beregnet med nominell skattesats på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Regnskapsmessig resultat belastes således med full skatt uavhengig av når skatten skal betales. Nærstående parter Et forhold mellom to parter kan klassifiseres som nærstående dersom en part kan påvirke den annen parts beslutninger. Transaksjoner med nærstående parter foretas normalt på markedsmessige vilkår. Bankinnskudd, kontanter og lignende Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Pensjoner Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Inntekter Konsernets ordinære virksomhet er forvaltnings- og investeringsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, det vil si når krav på vederlag oppstår. Kostnader Kostnader regnskapsføres som hovedregel i samme periode som tilhørende inntekt. I de tilfeller det ikke er en klar sammenheng mellom utgifter og inntekter fastsettes fordelingen etter skjønnsmessige kriterier. Kostnader tilknyttet konsernets investeringsvirksomhet inngår som en del av konsernets ordinære driftsresultat.
HitecVision AS Noter til regnskapet 2013 Note 2 Driftsinntekt Konsernets ordinære virksomhet er forvaltningsvirksomhet- og investeringsvirksomhet. Salgsinntekter og andre driftsinntekter relaterer seg derfor i hovedsak til forvaltningshonorarer samt utdelinger fra selskaper som forvaltes. Note 3 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm Lønnskostnad Morselskap Konsern 2012 2013 2013 2012 810 875 Lønn 100 556 89 417 64 84 Arbeidsgiveravgift 13 628 13 021 0 0 Pensjonskostnader 2 102 1 921 0 0 Andre ytelser 2 218 3 194 874 959 Sum 118 504 107 554 Antall årsverk sysselsatt i regnskapsåret: 44 Det er 41 personer omfattet av innskuddsordningen pr 31.12.13 Annen Pensjons- godt- Ytelser til ledende personer Lønn kostnader gjørelse Daglig leder 8 099 0 80 Styret 875 0 0 Ytelser til daglig leder er utbetalt fra HitecVision Advisory AS. Lønn til daglig leder består av NOK 8.098.594 i ordinær lønn Daglig leder har ikke noen aksjebaserte godtgjørelser eller ytelsesbaserte pensjonsordninger Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer Det er ytt et rente- og avdragsfritt lån til daglig leder på NOK 3.000.000. Lånet forfaller til innfrielse ved opphør av arbeidsforholdet. Revisor Kostnadsført honorar til Deloitte AS og samarbeidende selskaper for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester fordeler seg slik eks mva: Morselskap Konsern 2012 2013 2013 2012 112 131 Lovpålagt revisjon 199 185 65 41 Revisjonsrelaterte tjenester 65 86 Note 4 Anleggsmidler Morselskap Driftsløsøre Anskaffelseskost 01.01.13 2 162 Tilgang i året 0 Avgang 0 Anskaffelseskost 31.12.13 2 162 Akk. avskrivninger 31.12.13 1 983 Akk. nedskrivning 31.12.13 0 Bokført verdi pr. 31.12.13 178 Årets avskrivninger 329 Årets nedskrivning 0 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 3-5 år Lineær Konsern Driftsløsøre Anskaffelseskost 01.01.13 14 684 Tilgang i året 1 810 Avgang 0 Anskaffelseskost 31.12.13 16 494 Akk. avskrivninger 31.12.13 10 165 Akk. nedskrivning 31.12.13 0 Bokført verdi pr. 31.12.13 6 329 Årets avskrivninger 1 822 Årets nedskrivning 0 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 3-10 år Lineær
HitecVision AS Noter til regnskapet 2013 Note 5 Datterselskap Egenkapital i Årsresultat følge siste i følge siste årsregnsk. Datterselskaper årsregnskap årsregnskap HitecVision Advisory AS 2 292 22 442 Note 6 Andre finansielle investeringer Morselskap Ansk.- Konsolidert Forretningskontoandel Bokført verdi Eier- Datterselskaper tidspunkt HitecVision Advisory AS 22.12.2005 Ja Stavanger 1 250 100 % Ansk.- Konsolidert Forretningskontoandel Bokført verdi Eier- Tilknyttet selskap tidspunkt HV Capital IV AS 22.12.2005 Nei Stavanger 9 065 50,0 % HV Capital AS 18.10.2007 Nei Stavanger 18 844 50,0 % HV Capital VI AS 09.08.2011 Nei Stavanger 2 923 8,2 % HV Capital VII AS 04.07.2013 Nei Stavanger 3 870 25,8 % HV Capital HVAS AS 12.08.2008 Nei Stavanger 16 600 40,0 % Sum 51 302 Egenkapital i Årsresultat følge siste i følge siste årsregnsk. Firma årsregnskap årsregnskap HV Capital IV AS 19 407 16 657 HV Capital AS 169 021 102 907 HV Capital VI AS 61 566 29 968 HV Capital VII AS 11 963-3 301 HV Capital HVAS AS 33 803 78 Tilknyttede selskap er vurdert til kostpris i selskapsregnskapet og egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Balanseført Investeringer i aksjer og andeler Eierandel Kostpris verdi Heimdal Unipessonal Limitada 33,00 % 5 014 4 214 HitecVision Private Equity IV LP 2,50 % 21 244 21 244 HitecVision Asset Solutions LP 2,76 % 36 439 36 439 Sum investeringer i aksjer og andeler 62 697 61 897 Konsern Tilknyttet selskap Ansk.-tidspunkt HV Capital IV AS 22.12.2005 Nei Stavanger 50,0 % HV Capital AS 18.10.2007 Nei Stavanger 50,0 % HV Capital VI AS 09.08.2011 Nei Stavanger 8,2 % HV Capital VII AS 04.07.2013 Nei Stavanger 25,8 % HV Capital HVAS AS 12.08.2008 Nei Stavanger 40,0 % Konsolidert Forretningskontor Eierandel Selskaper regnskapsført etter HV Capital HV Capital HV HV HV Capital egenkapitalmetoden IV AS AS Capital VI AS Capital VII AS HVAS AS Sum Balanseført ek på etabl. tidspkt. 36 131 5 000 340 0-348 41 123 Kapitalinnskudd tidligere år 1 251 9 148 905 0 14 000 25 304 Kapitalnedsettelse tidligere år -8 877 0 0 0 0-8 877 Utbytte tidligere år -18 042-39 997 0 0 0-58 039 Andel resultat tidligere år 2 129 60 709 3 196 0-1 762 64 272 Inngående balanse 01.01.13 12 592 34 859 4 447 0 11 890 63 789 Kapitalforhøyelse 2013 0 0 982 3 938 1 600 6 520 Kapitalnedsettelse 2013 0 0-372 0 0-372 Kjøp\sletting av egne aksjer 0-1 853-12 0 0-1 865 Andel årets resultat 8 328 51 454 2 451-852 31 61 412 Overføring fra selskapet (utbytte) -11 172 0-2 453 0 0-13 625 Utgående balanse 31.12.13 9 748 84 460 5 043 3 085 13 521 115 860 Årets resultatandel: Andel årets resultat 8 328 51 454 2 451-852 31 61 412 Justering allerede inntekstført 0-3 312 0 0 0-3 312 Inntektsført resultatandel 8 328 48 142 2 451-852 31 58 101 Balanseført Investeringer i aksjer og andeler Eierandel Kostpris verdi Heimdal Unipessonal Limitada 33,00 % 5 014 4 214 HitecVision Private Equity IV LP 2,50 % 21 244 21 244 HitecVision Asset Solutions LP 2,76 % 36 439 36 439 Sum investeringer i aksjer og andeler 62 697 61 897
HitecVision AS Noter til regnskapet 2013 Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen består av 18.967.318 aksjer hver pålydende NOK 0,01754. Alle aksjene er i samme aksjeklasse, hvor hver aksje gir lik stemmerett. Sum eiere med eierandel > 1 % 17 325 157 Sum øvrige eiere 1 642 161 8,66 % Totalt antall aksjer 18 967 318 100,00 % Eierstruktur De største aksjonærene i selskapet pr 31.12.13 var: Eier- Antall aksjer andel Real Capital AS 11 694 315 61,66 % HV Capital AS 1 570 704 8,28 % C3 Holding Norway AS 1 518 426 8,01 % Pactum AS 1 000 000 5,27 % Skagen Vekst 762 746 4,02 % Odfjell Capital (Bermuda) LTD 315 046 1,66 % Jon Gjedebo 257 773 1,36 % Loshavn AS 206 147 1,09 % Aksjer eiet av medlemmer i styret og daglig leder: (inkluderer nærstående og via selskap) Eier- Navn Verv Antall aksjer andel Tore Gjedebo Styrets leder 11 763 315 62,02 % 1) Eivind Haraldssøn Astrup Styremedlem 1 000 000 5,27 % 2) Jon Gjedebo Styremedlem 11 952 088 63,01 % 3) Ole Ertvaag Founding Partner & CEO 11 694 315 61,66 % 4) 1) Andelen eies direkte med 69.000 aksjer og sammen med Jon Gjedebo og Ole Ertvaag indirekte via Real Capital AS 2) Andelen eies via Pactum AS 3) Andelen eies direkte med 257.773 aksjer og sammen med Tore Gjedebo og Ole Ertvaag indirekte via Real Capital AS 4) Andelen eies sammen med Tore Gjedebo og Jon Gjedebo indirekte via Real Capital AS Note 8 Egenkapital Morselskap Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt EK Annen egenkapital Sum Egenkapital 01.01.13 333 0 28 057 0 28 390 Årets endring i egenkapital: Årets resultat 67 617 67 617 For mye avsatt utbytte 2 2 Egenkapital 31.12.13 333 0 28 057 67 619 96 009 Konsern Egenkapital 01.01.13 60 768 Årets endring i egenkapital: Årets resultat 98 194 Tilbakeført utbytte fra konsernet til tilknyttet selskap 3 312 Avsatt utbytte 0 Omregningsdifferanser 132 Egenkapital 31.12.13 162 406 Tilbakeført utbytte fra konsernet til tilknyttet selskap er konsernets andel av utdelt utbytte fra HitecVision AS til det tilknyttede selskapet HV Capital AS. Denne andelen inngår i det tilknyttede selskaps resultatandel og er derfor tilbakeført iht GRS.
HitecVision AS Noter til regnskapet 2013 Note 9 Mellomværende med selskap i samme konsern m.v. Konsernfordring Konserngjeld 2013 2012 2013 2012 Foretak i samme konsern 40 000 20 900 41 445 23 967 Sum 40 000 20 900 41 445 23 967 Note 10 Skattekostnad Morselskap Konsern 2012 2013 Skattegrunnlag 2013 2012 56 110 68 534 Resultat før skattekostnad 105 304 61 123-60 873-75 110 Permanente forskjeller -71 495 1 984 197 153 Endring midlertidige forskjeller -1 655-18 552 9 600 10 000 Mottatt konsernbidrag 0 0 0 0 Benyttet fremførbar korreksjonsinntekt 0-15 991-4 057 0 Benyttet fremførbart underskudd 0-9 295 977 3 577 Årets skatteresultat 32 154 19 269 2012 2013 Årets skattekostnad fremkommer slik: 2013 2012 274 1 002 Betalbar skatt 9 003 5 395 343-45 For lite/mye avsatt skatt i fjor -45 343 0 0 Virkning endret skattesats -85 0 0 0 Skatt på korreksjonsinntekt 0 4 348 1 081-40 Endring i utsatt skatt -1 763 528 1 698 917 Skattekostnad ordinært resultat 7 110 10 614 2012 2013 Betalbar skatt i balansen 2013 2012 274 1 002 Betalbar skatt på ordinært resultat 9 003 5 395 274 1 002 Betalbar skatt 9 003 5 395 IB UB Oversikt over midlertidige forskjeller: UB IB -90-243 Driftsmidler -1 609-1 455 0 0 HVPE Inc -157-457 0 0 Avsetning for forpliktelser 17 015 22 924 0 0 Aksjer utenfor fritaksmetoden -304-304 0 0 Fremførbart underskudd 0 0-90 -243 Sum midlertidige forskjeller 14 945 20 708-25 -66 Netto utsatt skattefordel (-) utsatt skatt (+) 4 035 5 798 Note 11 Bankinnskudd Bankinnskudd i selskapsregnskapet og konsernet omfatter bundne skattetrekksmidler med henholdsvis NOK 2 og NOK 5.780. Note 12 Valutarisiko Selskapet har valutarisiko gjennom sine investeringer i utenlandske selskaper. Note 13 Transaksjoner med nærstående parter I posten salgsinntekter i konsernregnskapet inngår transaksjoner mellom nærstående parter i form av viderebelastninger av forvaltningshonorar for HitecVision Private Equity IV LP, HitecVision V LP, HitecVision Asset Solutions LP og HitecVision VI LP. Alle disse transaksjonene er på markedsvilkår. Note 14 Andre langsiktige fordringer konsern 2013 2012 Fordring relatert til "Fondsetableringkostnader" 17 015 22 924 Fordringen sammenstilles med selskapets forvaltningshonorar for bistand ytet indirekte til HitecVision VI LP (Fond VI) Note 15 Gjeld til kredittinstitusjoner 2013 2012 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - 45 000 Hele gjelden er nedbetalt i 2013.
HITECVISION AS POSTADRESSE: POSTBOKS 8120 4068 STAVANGER BESØKSADRESSE: JÅTTÅVÅGVEIEN 7 4020 STAVANGER TELEFON +47 51 20 20 20 TELEFAKS +47 51 20 20 51 CONTACT@HITECVISION.COM WWW.HITECVISION.COM STAVANGER - OSLO - HOUSTON