F A R S T A D S H I P P I N G A S A R APPORT PR. 3. SEPTEMBER
R A P P O R T P R. 3. % 1 8 6 4 2 FRAKTINNTEKTER FARSTAD SHIPPING (FORDELT PÅ SEKTOR) 1995 1996 1997 1998 3.9.99 Norsk sektor Britisk sektor Far Star etter dåpen i Geirangerfjorden. Brasil Østen/Australia VestAfrika Foto: Torstein L. Stavseng DETTE ER FARSTAD SHIPPING Farstad Shipping har som stratetgi å være en langsiktig og betydelig operatør internasjonalt av store, moderne offshore servicefartøyer. Farstad Shipping ASA har konsentrert sin virksomhet i den del av markedet som etterspør den største og mest avanserte del av tonnasjen, ankerhåndteringsskip (AHTS) > 1. HK og plattform supplyskip (PSV) > 2 DWT. Selskapet vil opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 34 skip, hvorav av 15 PSV og 18 AHTS samt ett fartøy for legging av fleksible rørledninger. Av disse eies 2 PSV og 7 AHTS gjennom samarbeidsselskapet med P&O, Australia (Farstads andel 5%), mens 1 AHTS er innbefraktet til dette selskapet på bareboatavtale. Farstad Shipping har 1 AHTS under bygging for levering i februar 2. Selskapets aktivitet drives ut fra Ålesund og Aberdeen med tilsammen 4 ansatte. For tiden befinner 19 skip seg i Nordsjøen, 7 i Brasil, 8 i Australia/Østen. Skip i Østen og Australia drives av P&O. Antall seilende er ca. 7. RESULTAT PR 3. SEPTEMBER 1999 Farstad Shipping oppnådde for de tre første kvartaler driftsinntekter på NOK 592,4 mill. (NOK 566,8 mill. i 1998). Det er i 1999 ikke gjennomført salg av skip, mens driftsinntektene for 1998 inkluderer en salgsgevinst på NOK 62, mill. Bokført resultat før skatt ble NOK 83,5 mill. Resultatet pr. 3.9.98 var NOK 193,6 mill. Konsernets kontantstrøm*) i perioden er NOK 219,2 mill. mot NOK 279,1 mill. (inkl. NOK 62 mill. i salgsgevinster) for samme periode i 1998. Driftskostnadene for perioden ble NOK 316,3 mill. (NOK 25,7 mill.). Resultat før avskrivninger og finans, eksklusiv salgsgevinster, ble på NOK 276,1 mill. (NOK 254, mill.). Ordinære avskrivninger utgjør NOK 115,9 mill. (NOK 82,7 mill.). Fraktinntekter og driftskostnader fordeler seg slik mellom AHTS og PSV (NOK 1): AHTS PSV Fraktinntekter 289.811 49% 298.517 51% Mannskapskostnader skip (79.925) 47% (9.94) 53% Driftskostnader skip (6.637) 54% (5.791) 46% Administrasjon fordelt pr. skip (17.68) 51% (17.123) 49% Driftresultat før avskrivninger 131.569 48% 14.59 52% Avskrivninger (56.842) 5% (56.65) 5% Driftsresultat skip 74.727 47% 83.859 53% Netto finanskostnader ble NOK 76,7 mill. (NOK 39,8 mill.) etter at det er utgiftsført urealisert disagio på NOK 19,8 mill. (NOK 2,9 mill.) knyttet til kursregulering av selskapets pantegjeld i valuta. For 3. kvartal ble driftsresultatet før salgsgevinster og avskrivninger NOK 81,6 mill.(nok 12,7 mill.) og driftsresultatet ble NOK 39,8 mill. (NOK 73,3 mill.). Netto finansielle poster utgjorde minus NOK 27,6 mill.(minus NOK 2, mill.). I 3. kvartal 1999 er det utgiftsført ytterligere disagio på NOK 1,9 mill. (inntektsføring på NOK 12, 5 mill. i 3. kvartal 1998) knyttet til selskapets pantegjeld i valuta. Resultat før skatt ble NOK 12,2 mill. (NOK 71,3 mill). Kontantstrøm*) for 3. kvartal ble NOK 55,8 mill. sammenlignet med NOK 88,2 mill. for tilsvarende periode i 1998. *) Kontantstrøm definert som resultat før skatt + avskrivninger + disagio vedr. oppskrivning av gjeld i valuta.
S E P T E M B E R 1 9 9 9 8 6 4 2 NOK KONTANTSTRØM PR. AKSJE (FØR SKATT) 3.9. 3.9. 3.9. 3.9. 3.9. 3.9. 3.9. 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Eksklusiv salgsgevinster Inklusiv salgsgevinster SELSKAPETS 2 STØRSTE AKSJONÆRER pr. 22.1.99: Antall % 1. Tyrholm & Farstad A/S 2.846.199 46, 2. Odin Norge 2.671.6 5,9 3. Sverre A. Farstad 1.. 2,2 4. Jan H. Farstad 1.. 2,2 5. Storebrand Livsforsikring 943.7 2,1 6. NOR Forsikring AS 797.5 1,8 7. Bankers Trust Company 65. 1,4 8. DnB RealVekst 64.5 1,3 9. Storebrand Skadeforsikring 485.3 1,1 1. Credit Suisse Equity 4.,9 11. DnB RealInvest 397.6,9 12. Det Stavangerske Dampskibs. 393.4,9 13. Tine Pensjonskasse 335.,7 14. Brown Brothers Harris 3.,7 15. Vesta Liv AS 279.2,6 16. Gulfmark Offshore 268.9,6 17. Verdipapirfondet AVA 256.6,6 18. Vital Forsikring AS 25.,6 19. Vesta Forsikring 226.8,5 2. Aksjespar Postbanken 217.6,5 Totalt 2 største aksjonærer 32.323.899 71,3 Andre aksjonærer 13.5.471 28,7 Totalt antall aksjer 45.329.37 1, Rentebærende pantegjeld pr. 3.9.99 utgjorde NOK 1.72,7 mill. Ca. 45% av selskapets pantegjeld er i NOK, mens den resterende er i valuta (USD, GBP, AUD). Rentebærende omløpsmidler utgjorde NOK 2,8 mill. Konsernets bokførte egenkapital var NOK 1.269,4 mill., tilsvarende NOK 28, pr. aksje. Farstad Shipping innhenter verdianslag på selskapets tonnasje to ganger i året, ved års og halvårskifter. Det er således ikke innhentet nye megleranslag pr. 3.9.99. På bakgrunn av usikkerheten i verdiutviklingen siden halvårsskiftet har selskapet derfor valgt denne gangen ikke å gå ut med beregninger på den verdijusterte egenkapitalen pr. aksje pr. 3.9. Det vil bli innhentet nye verdianslag ved årsskiftet. For nærmere informasjon om verdiene pr. 3.6.99, viser vi til vår halvårsrapport. FLÅTEN Far Strider (PSV) og Far Supplier (PSV) ble levert fra Kværner Govan, Glasgow henholdsvis 12. januar og 12 mars. Far Sovereign (AHTS) ble levert fra Langsten Slip og Båtbyggeri AS 25. juni. Far Star (PSV) ble levert fra Brattvaag Skipsverft AS 19. august. Når det gjelder skipenes befraktningssituasjon, se side 7. MARKEDET Etterspørselen etter supplyskip i Nordsjøen i 1. halvår var på linje med 1. halvår 1998. På grunn av økt tilgang på tonnasje falt imidlertid den gjennomsnittlige utnyttelsesgraden for Nordsjøtonnasjen fra ca. 95% i 1. halvår 1998 til ca. 89% i 1999. I 3. kvartal har Nordsjømarkedet blitt ytterligere rammet av den økende overskuddstonnasjen. Dette har gitt utnyttelsesgrader på under 85%. For tilsvarende periode i 1998 lå utnyttelsesgraden på 9798 %. Tre av Farstads ankerhåndteringsskip har gått i spotmarkedet i 3. kvartal, mens ett plattformskip har ligget i opplag i siste del av kvartalet. Det er lite som tyder på at markedet vil bedre seg utover høsten og vinteren. I Australia/ Østen har aktiviteten i 3. kvartal vært lav. Dette har medført at inntil 5 av våre skip i perioder har ligget uten oppdrag. Det forventes en viss bedring i 4. kvartal. I Brasil er aktiviteten fortsatt høy. Etter at Far Sovereign gikk på kontrakt til Petrobras i slutten av september, har Farstad 7 skip som opererer i området. Markedet for supplyskip forventes å være dårlig i tiden som kommer. Høy oljepris og oljeselskapenes vilje til å investere i leteaktivitet vil være avgjørende for at markedssituasjonen skal bedre seg. For Nordsjømarkedet vil en i tillegg være avhengig av at tilgjengelig tonnasje blir redusert. Dette kan skje ved at skip legges i opplag og at skip får oppdrag i andre markeder. AKSJONÆRFORHOLD Aksjekursen beveget seg mellom NOK 19, og NOK 24,3 i 1. halvår. I 3. kvartal har kursen beveget seg mellom NOK 21,5 og NOK 27,3 og var ved utgangen av kvartalet NOK 23,2. Kursen pr. 3.9.99 gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 1.5 mill. Antall aksjonærer er ca. 2.65. Utenlandske aksjonærer eier ca. 5,7 % av aksjene. Ålesund, 28. oktober 1999
R E S U L T A T R E G N S K A P FARSTAD SHIPPING ASA KONSERN (NOK 1) DRIFTSINNTEKTER: Fraktinntekter Andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler 3. kvartal 1999 189.312 1.234 5 3. kvartal 1998 188.74 599 1.1.3.9 1999 588.328 3.879 154 1.1.3.9 1998 52.91 1.845 62.5 Totalt 1998 73.52 3.648 62.5 Sum driftsinntekter 19.596 188.673 592.361 566.76 768.75 DRIFTSKOSTNADER: Mannskapskostnader skip Andre driftskostnader skip Administrasjon (56.571) (4.97) (11.47) (45.562) (3.849) (9.61) (17.19) (111.428) (34.83) (131.575) (89.155) (3.) (184.671) (122.528) (4.43) Sum driftskostnader (19.11) (86.12) (316.25) (25.73) (347.629) Resultat før avskrivninger 81.585 12.661 276.111 316.3 421.76 Avskrivninger (41.741) (29.389) (115.896) (82.653) (118.893) Driftsresultat 39.844 73.272 16.215 233.377 32.183 FINANSPOSTER: Finansinntekter Finanskostnader 4.83 (32.448) 2.82 (4.81) 18.97 (95.612) 8.6 (48.41) 16.36 (76.181) Resultat av finansposter (27.645) (2.8) (76.75) (39.81) (59.875) Resultat før skatt 12.199 71.264 83.51 193.576 242.38 Skatt (636) (558) (2.712) (1.199) (1.844) Resultat 11.563 7.76 8.798 192.377 24.464 Resultat pr. aksje (NOK) Kontantstrøm pr. aksje (NOK),26 1,23 1,56 1,95 1,78 4,78 4,24 6,13 5,3 8,15 NOK mill. 25 DRIFTSINNTEKTER (EKS. SALGSGEVINSTER) NOK mill. 1 KONTANTSTRØM (FØR SKATT OG SALGSGEVINSTER) 2 8 15 6 1 4 5 2 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1993 1994 1995 1996 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 1997 1998 1999
B A L A N S E FARSTAD SHIPPING ASA KONSERN (NOK 1) EIENDELER: 3.9.99 3.9.98 31.12.98 Anleggsmidler: Goodwill Skip m.v. Periodisert dokking/vedlikehold Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer 5.121 2.624.326 42.517 44.472 1.318 65 6.697 1.784.776 43.37 182.85 675 65 6.33 1.83.998 42.591 26.43 675 65 Sum anleggsmidler 2.718.44 2.18.19 2.87.647 Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Andre kapitalplasseringer Bankinnskudd 116.182 38.822 21.13 171.738 119.8 48.731 2.496 13.952 119.189 28.817 21.257 112.175 Sum omløpsmidler 347.872 292.187 281.438 Sum eiendeler 3.66.276 2.31.377 2.369.85 GJELD OG EGENKAPITAL: 3.9.99 3.9.98 31.12.98 Egenkapital: Aksjekapital (45.329.37 stk a kr. 1,) Overkursfond Annen egenkapital Periodens resultat 45.329 198.396 944.871 8.798 45.329 198.396 733.42 192.377 45.329 198.396 928.391 Sum egenkapital 1.269.394 1.169.522 1.172.116 Gjeld: Langsiktig gjeld: Annen langsiktig gjeld Rentebærende pantegjeld 1.72.662 1.411 1.34.511 2.68 1.61.843 Sum langsiktig gjeld 1.72.662 1.35.922 1.63.911 Kortsiktig gjeld: Kassekredit Leverandørgjeld Utbytte Annen kortsiktig gjeld 4.373 53.847 7.46 45.99 51.483 37.374 45.329 5.355 Sum kortsiktig gjeld 94.22 14.933 133.58 Sum gjeld 1.796.882 1.14.855 1.196.969 Sum gjeld og egenkapital 3.66.276 2.31.377 2.369.85
F L Å T E G A L L E R I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 5 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 3 31 32 33 34 35
F A R S T A D F L Å T E N Eierforhold Byggeår Design HK DWT iii ) Befraktning iv ) pr. 22.1.99 Foto Nr: 1999 2 21 22 23 24 25 AHTS ANCHORHANDLING / TUG / SUPPLY KONTRAKTSOVERSIKT PR. 22.1.99 Farstad Supply AS 2 UT 73 192 7,5 år 1 Farstad Supply AS 1999 UT 741 274 mars 2 Farstad Supply AS 1998 UT 722 L 18 spot 3 Farstad Supply AS 1997 UT 722 168 sept. 2 4 Farstad Supply AS 1993 UT 722 144 nov. 5 5 Farstad Supply AS 1993 UT 722 144 aug. 3 + opsj. 6 Farstad Supply AS 1991 ME 33 II 144 spot 7 Farstad Supply AS 1983 ME 33 134 des. 1 8 Farstad Supply AS 1983 ME 33 134 nov. 1 9 Farstad Supply AS 198 UT 78 156 mars + + 1 IOS (5%) i ) 1987 Hudong 98 spot 11 IOS (5%) 1983 ME 33 1224 des. 99 12 IOS (5%) 1983 Amels 156 nov. 99 13 IOS (5%) 1983 ME 33 1224 spot 14 IOS (5%) 1983 Bolsønes 128 spot 15 IOS (5%) 1991 ME 33 II 132 des. 16 IOS (5%) 1983 UT 78 1224 april + + 17 ii ) 1998 KMAR 44 161 des. 99 18 Farstad Supply AS 1999 UT 745 43 aug. 9 19 Farstad Supply AS 1999 VS 483 47 nov. 1 2 Farstad Supply AS 1999 VS 483 47 jan. 4+opsj. 21 Farstad Supply AS 1996 UT 75 4494 feb. 1 22 Farstad Supply AS 1995 UT 745 468 april +opsj. 23 Farstad Supply AS 1991 UT 75 3 jan. 2+opsj. 24 Farstad Supply AS 1991 UT 75 3 april 5+opsj. 25 Farstad Supply AS 199 UT 75 L 3796 des. 1+opsj. 26 Farstad Supply AS 1983 UT 76 L 333 sept. +opsj. 27 Farstad Supply AS 1982 UT 75 omb. 43 aug. 6+opsj. 28 Farstad Supply AS 1982 ME 22 292 opplag 29 Farstad Supply AS 1984 ME 22 298 nov. 6 3 Farstad Supply AS 1983 UT 76 2512 nov. 1 31 Farstad Supply AS 1982 H/R omb. 154 des. 3 32 Farstad Supply AS 1982 H/R 154 nov. 99+opsj. 33 IOS (5%) 1983 ME 22 33 okt. 3 34 IOS (5%) 1982 ME 22 2972 sept. +opsj. 35 FAR SANTANA FAR SOVEREIGN FAR SENIOR FAR SAILOR FAR FOSNA FAR GRIP FAR SKY FAR CRUSADER FAR CENTURION FAR TURBOT LADY CYNTHIA LADY AUDREY LADY ELAINE LADY VALISIA LADY DAWN FAR SEA FAR MINARA LADY SANDRA PSV PLATFORM SUPPLY VESSEL KONTRAKTSOVERSIKT PR. 22.1.99 FAR STAR TBN FAR SUPPLIER FAR STRIDER FAR SUPPORTER FAR SERVICE FAR SERVER FAR SCANDIA FAR SUPERIOR FAR GRIMSHADER LOCHNAGAR FAR SCOTSMAN FAR SLEIPNER FAR SPIRIT FAR SUN FAR VISCOUNT LADY ELIZABETH LADY KARIANN i ) ii ) iii ) P/R International Offshore Services ANS Skipet er innleid av IOS på et 5 års bareboat certeparti. HK for AHTS, DWT for PSV iv ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til, på spesielle vilkår, å kansellere kontraktene. Kontrakter Befrakters opsjon
C FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 131, 61 lesund Notenesgt.14 Norge Tel: +47 7 12 44 6 Fax: +47 7 12 85 3 Tlx: 42 755 TYFAR N email: post@farstad.no FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue. Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB Scotland Tel: +44 1 224 784 Fax: +44 1 224 783 34 Tlx: 7331 email: aberdeen@farstad.co.uk