Sparebanken Øst Regnskap per 3. kvartal 2013
Sparebanken Øst Cort Adelers gate, Oslo - 30. oktober 2013 Hovedtall og strategi: Regnskapstall: Likviditet: Makrosituasjonen: Pål Strand, adm. direktør Kjell Engen, viseadm. direktør Vegard Kvamme, finanssjef Frode Lindbeck, business controller Til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2
Kapitalsituasjon Per 30.09.2013 12,23% Ren kjernekapital 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0,59% 0,54% 0,55% 0,50% 0,47% 11,49% 6,50% 12,76% 12,55% 12,34% 12,23% 7,09% 6,86% 6,63% 6,50% 1,51% 0,83% 0,81% 0,78% 0,77% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 4,99% 5,67% 5,69% 5,72% 5,73% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Hybridkapital Ren kjernekapital Ren kjerne (total) Godt kapitalisert Følger regulatorisk opptrapping mot 2016 Optimalisert bruk av ansvarlig lån og fondsobligasjoner Mål for kapital er det høyeste av regulatoriske krav og egne vurderinger (ICAAP) Resultat hiå er ikke medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset Basel III oppsett 3
15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 13,71% 14,74% 13,38% 12,09% 11,10% 11,10% 13,11% 13,13% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 EKR (hiå) 15,09% 13,19% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Kvartalsvis EKR 13,13% Egenkapitalrentabilitet hittil i år Solid avkastning på egenkapitalen sett i lys av de-risiking og høy andel egenkapital Overordnet økonomisk mål for egenkapitalrentabilitet i et normalisert marked med fallende marginer og høy egenkapital er satt til 10 % over tid 4
130,9 133,1 124,3 139,2 150,8 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,77% 1,78% 1,70% 1,78% 1,85% 1,85% Rentenetto hittil i år Styrket rentenetto Lavere NIBOR Økt lånemargin 0,00% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Kvartalsvis 1,81% 1,81% 1,87% 1,97% 1,70% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 160 140 120 100 80 60 40 20 0 5
49,13% 48,48% 53,57% 46,50% 45,08% 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % Kostnader Annualisert 1,03% 1,02% 1,05% 0,96% 0,96% 0,58% 0,57% 0,59% 0,52% 0,54% 0,39% 0,39% 0,40% 0,38% 0,37% Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) 0,96% Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. Sterk kostnadskontroll 60,0 % 50,0 % 40,0 % Kostnader/Inntekter Justert for verdipapirer og verdiendringer 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 6
Vekst Siste 12 mnd. 11,3% Netto utlån 17,1% Innskudd 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -15,0 % Netto Utlån 17,0 % 11,3 % 8,0 % 4,2 % 4,4 % -5,6 % -4,8 % -6,5 % -6,1 % -8,8 % Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Privatkunder Næringskunder Sterk vekst i utlån til privatkunder Fortsatt god innskuddsvekst Innskudd 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % 59,6 % 50,1 % 45,7 % 30,3 % 29,4 % 9,5 % 9,0 % 8,1 % 1,3 % -0,7 % Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Privatkunder Næringskunder 7
Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet 8
Resultatregnskap (tall i MNOK) 300913 300912 311212 300913 300912 Netto rente- og kredittprov.inntekter 414,3 376,4 509,5 1,85 1,77 Utbytte og andre inntekter av VP 13,0 7,0 11,4 0,06 0,03 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 58,4 65,1 86,1 0,26 0,31 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 29,8 28,4 38,3 0,13 0,13 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP 22,3 55,2 62,3 0,10 0,26 Andre driftsinntekter 34,3 31,8 46,7 0,15 0,15 Lønn og generelle adm.kostnader 162,5 169,0 225,2 0,73 0,79 Andre driftskostnader 52,6 49,6 67,6 0,23 0,23 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 297,4 288,5 384,9 1,33 1,35 Tap på utlån og garantier 4,4 13,0 25,3 0,02 0,06 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 293,0 275,5 359,6 1,31 1,29 Beregnet skattekostnad 79,3 75,7 97,3 0,35 0,36 RESULTAT ETTER SKATT 213,7 199,8 262,3 0,95 0,94
Underliggende bankdrift (konsern) 3/12 4/12 1/13 2/13 3/13 Rentenetto 130,9 133,1 124,3 139,2 150,8 Andre driftsinnt. (nto) 23,9 26,0 18,7 23,2 21,0 Personalkostnader 42,0 38,6 43,2 32,6 42,2 Andre driftskostnader 30,1 34,0 33,4 31,8 29,9 Res.ord.virksomhet f.tap 82,7 86,5 66,4 98,0 99,7 Overskuddsdeling 1,0 1,6 0,0 1,0 1,0 Utb.,kursgev./tap VP/val. 30,1 11,5 12,5 20,1 2,7 Tap på utlån 7,7 12,3 (0,2) 6,9 (2,3) Ordinært driftsresultat 104,1 84,1 79,1 110,2 103,7 10
Eiendeler (tall i MNOK) konsern 300913 300912 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 597,5 632,6-5,5% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 13,4 98,2-86,4% Utlån til og fordringer på kunder 25.140,5 22.606,5 +11,2% - Individuelle nedskrivninger 91,5 101,5-9,9% - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0% Rentebærende verdipapirer 3.362,8 4.108,9-18,2% Aksjer mv. 468,7 567,5-17,4% Varige driftsmidler 568,1 576,6-1,5% Andre eiendeler 216,7 270,6-19,9% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 81,4 92,9-12,4% SUM EIENDELER 30.314,2 28.808,9 +5,2%
Brutto utlån og mislighold/tapsutsatt 100 % 3,50% 90 % 80 % 70 % 2,31% 3,00% 2,50% Andre Eiendom 60 % 50 % 40 % 1,81% 1,88% 1,80% 1,99% 2,00% 1,50% AS Financiering (bil) Boliglån boligkreditt 30 % 20 % 10 % 0 % Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 1,00% 0,50% 0,00% Boliglån Mislighold/tapsutsatt i % av brutto utlån Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Privatkunder 77,8 % 78,1 % 78,2 % 80,1 % 81,7 % Næringskunder 22,2 % 21,9 % 21,8 % 19,9 % 18,3 % 12
Store engasjementer næringskunder (med følgekunder) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 100"> 0,3 % 14,6 % 50>100 0,5 % 13,1 % 20>50 1,6 % 18,2 % 10>20 2,9 % 15,5 % 5>10 5,5 % 14,7 % 1>5 21,5 % 18,8 % 0>1 67,7 % 5,1 % 13
Store engasjementer personkunder (med følgekunder) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 10 > 0,1 % 0,8 % 6>10 0,4 % 3,0 % 4>6 1,7 % 8,0 % 2>4 13,0 % 33,8 % 1>2 27,6 % 39,0 % 0,5>1 15,9 % 11,7 % 0>0,5 41,3 % 3,7 % 14
LTV Lån med pant i bolig (Privatkunder) 65 60 55 50 63,5 62,9 62,7 57,4 Utvikling per portefølje 55,6 56,1 56,1 61,6 61,6 56,7 100% 90% 80% 70% 60% 50% Belåningsgrad - boliglån (Konsern) 75,9 % 45 40 47,0 45,3 45,0 45,9 46,7 40% 30% 20% 10% 19,8 % 4,3 % 35 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 0% Under 70 % 70-85 % Over 85 % Morbank SpøB Konsern 15
Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 300913 300912 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 847,1 854,4-0,9% Innskudd fra kunder 12.135,8 10.364,3 +17,1% Gjeld til staten, bytte OMF 0,0 915,4-100,0% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14.089,3 13.576,8 +3,8% Andre forpliktelser 243,0 205,7 +18,1% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 186,6 194,4-4,0% Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 26,0 54,4-52,2% Ansvarlig lånekapital 504,1 600,0-16,0% Sum gjeld 28.031,9 26.765,4 +4,7% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0% Opptjent egenkapital 1.473,5 1.248,6 +18,0% Udisponert resultat 213,7 199,8 +7,0% Sum egenkapital 2.282,3 2.043,5 +11,7% SUM GJELD OG EGENKAPITAL 30.314,2 28.808,9 +5,2%
Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) Q3-13 2012 2011 2010 2009 Fortjeneste/bevis e/skatt konsern kr 1) 5,96 5,69 3,46 7,22 7,05 Fortjeneste/bevis e/skatt morbank kr 1) 4,85 5,02 2,80 6,78 6,42 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 2) 43,28% 44,98% 46,04% 49,05% 49,63% Bokført egenkapital pr. bevis kr 3) 47,58 43,22 40,49 39,14 35,56 Utbytte kr - 3,00 2,00 5,00 4,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 25,15% 11,69% 21,6% 45,1% 103,1% 1) Eierandelskapitalens del av resultat etter skatt (annualisert) pr. utestående egenkapitalbevis 2) Eierandelskapital+utjevningsfond+overkurs i % av morbankens totale EK ekskl. avsetning for årets utbytte 3) Eierandelskapital (konsern, etter utbytte) dividert på antall egenkapitalbevis 17
46,14 51,81 51,54 50,45 48,53 Prosent Innskuddsdekning 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 89,42 82,85 74,06 80,83 76,04 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Konsern Morbank 18
Forfallstruktur m/tidsfordeling mrd. 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020. 2026 Ansvarlig lån Fondsobligasjoner Lån til finansinst, val Lån til finansinst Senior obl. OmF, val OmF mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 19
Gjenstående løpetid funding 4,0 3,5 3,0 år 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 4,61 Volum Løpetid 2,74 1,67 OmF Senior obl Øvrig mrd. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 20
Likviditetsindikator og -buffer 120 115 110 105 100 95 90 mrd. 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 21
Likviditetsporteføljen Kraft 2 % Ansvarlig lån 1 % Handel og tjenester 1 % Norsk stat 6 % Egenkapitalinstrumenter 2013 2012 Anleggsaksjer 444,3 454,6 Omløpsaksjer 21,8 20,2 Egenkapitalbevis 2,6 2,3 Totalt 468,7 477,1 Finans 15 % Statsgar. /Off. utst. 21 % Obligasjoner 2013 2012 Norsk stat 200,7 747,70 Statsgar./ offentl. Utst. 691,6 933,80 Ansvarlig lån 38,0 20,30 OmF 1.819,9 1 790,50 Finans 522,5 756,40 Offshore - - OmF 54 % Shipping - - Industri - - Kraft 70 104,30 Eiendom - - Handel og tjenester 20 89,50 Pengemarkedsfond - 504,8 Totalt 3.362,8 4.947,3 22
Tegn til avtagende vekst i Norge Svakere vekst enn tidligere anslag Utflating i boligprisene, redusert boligbygging Arbeidsledigheten øker noe fra lave nivåer vil bygg/anlegg rammes? Betydelig NOK-svekkelse vedvarer Volatile inflasjonstall Lav styringsrente lenge 23
Regulatoriske rammebetingelser To «gulv» for IRB-bankene ett veldig gammelt, ett nyere: Basel 1-gulvet gir høyere vekter i hvert fall til 2017 LGD-gulv fra 10 % til 20 % fra 1. januar vil gjelde utenlandske banker i Norge, begrenset effekt for norske banker «Standardmetodebanker» ikke påvirket Lavere bufferkrav? 24
Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne pr. 30.09.2013 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP PENSJON 2.049.218 9,88 PROFOND AS 269.741 1,30 SKAGEN VEKST VPF 1.413.500 6,82 JAG HOLDING AS 264.000 1,27 DIRECTMARKETING INVEST AS 999.500 4,82 FORETAKSKONSULENTER AS 243.600 1,18 PARETO AS 650.754 3,14 TELEPLAN HOLDING AS 239.665 1,16 STORETIND AS 565.000 2,73 CITIBANK NA NEW YORK 216.968 1,05 HANSEN, ASBJØRN RUDOLF 466.443 2,25 GRETE EVENSEN ØVRUM AS 203.000 0,98 AS ANDERSEN EIENDOMSSELSKAP 354.500 1,71 WENAASGRUPPEN AS 200.000 0,96 SPAREBANKSTIFTELSEN DNB 308.320 1,49 DANSKE BANK AS 153.288 0,74 VERDIPAPIRFONDET EIKA UTBYTTE 308.205 1,49 RONDANE HOLDING AS 150.000 0,72 HUSTADLITT AS 277.475 1,34 LØKKE, HELGE ARNFINN 148.433 0,72 25
Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 26
Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm.dir. Pål Strand Viseadm.dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no