Delårsrapport pr. 30.6.2009 Nordea Eiendomskreditt AS
Resultatregnskap (Tallene i parentes er fjorårets tilsvarende tall for selskapet) Nordea Eiendomskreditt AS oppnådde i første halvår 2009 et resultat av ordinær drift etter tap, men før skatt på kr 172,2 mill. (kr 164,4 mill.). Resultatet tilsvarer en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (inklusiv opparbeidet overskudd) etter skatt på 8,8% (8,7%) beregnet på årsbasis, og en meravkastning utover gjennomsnittlig kortsiktig rente på 6,7% (4,5%). Netto renteinntekter var kr 219,6 mill. per 30.06.2009 (kr 157,6 mill.), eller 1,79% (1,35%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Samlede driftskostnader utgjorde kr 21,0 mill. (kr 19,9 mill.) eller 0,17% (0,17%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Tap på utlån er bokført med kr 25,1 mill. Tallet inkluderer gruppevise nedskrivninger på kr 26,1 mill. På samme tidspunkt i fjor var det en netto tilbakeføring på kr 5,7 mill. Forvaltningskapitalen per 30.06.2009 var 24.611,7 mill. (kr 23.569,0 mill.). Egenkapital og kapitaldekning Selskapets aksjekapital er kr 1.534 mill. Samlet egenkapital per 30.06.2009 inklusiv udisponert overskudd etter skatt utgjør kr 2.663,0 mill. Selskapets netto ansvarlige kapital var ved utgangen av andre kvartal på kr 2.495,1 mill. (kr 2.480,4 mill) og består i sin helhet av kjernekapital. Kapitaldekningen var 13,22% pr. 30.6.2009 (12,04%). Det er ikke tatt hensyn til periodens resultat ved beregning av kapitaldekningen, da resultatet ikke er revidert. Innlån Første halvår 2009 har vært sterkt preget av finanskrisen. Året startet med en sentralbankrente på 3% og i løpet av første halvår har renten blitt kuttet 4 ganger til rekordlave 1,25%. Grunnet uroen i kredittmarkedene har markedsrentene vært vesentlig høyere. 1 og 3 mnd nibor har i snitt ligget henholdsvis 0,65% og 0,82% over sentralbankrenten. Kronen var ved årets begynnelse notert til 9,72 mot euro. Kronen har i første halvår svingt mellom 9,72 og 8,55 mot euroen. Mot usd har kronen svingt mellom 7,20 og 6,15. Norges bank sitt siste rentekutt i juni kom noe overraskende og markedet priser nå inn at neste endring blir en renteøkning i løpet av første halvår 2010. Lange norske statsrenter har også beveget seg en god del dette halvåret. Laveste rente har vært 3,52% og høyest har vært 4,38% (NST473 til mai 2019). Tilsvarende eurorente er nå ca 80 rentepunkter lavere med en rente på 3,29% (NST473 mot Bund). Internasjonal økonomi var i fritt fall i første kvartal. I andre kvartal har det kommet en del nøkkeltall som har vært bedre enn fryktet, noe som har skapt optimisme og kraftig stigende aksjemarkeder. Det som startet som en subprimekrise har nå blitt en global realøkonomisk krise med arbeidsledighet opp i mot 10% både i USA og Eurosonen. Som et tilsvar på krisen har flere sentralbanker kuttet renten nesten til null og myndigheter verden rundt har lansert store tiltakspakker. Så langt har det vært vanskelig å se effekten av tiltakene ut over det psykologiske, men når konjunkturene snur kan man forvente at likviditeten som er tilført, trekkes tilbake for å redusere risikoen for en ukontrollert vekst og kraftig inflasjon med tilhørende høye renter. På kort sikt vil rentene holde seg lave, men på mellomlang sikt er det mer uklart hvordan utviklingen vil bli og man kan risikere betydelig høyere renter. På samme måte som beskrevet i årsrapporten for 2008, har Nordea Eiendomskreditt (NE) også i mai 2009 kjøpt en låneportefølje fra Nordea Bank Norge (NBN) som består av godt sikrede boliglån. NE utstedte obligasjoner med fortrinnsrett med de kjøpte lånene som sikkerhet. NBN kjøpte obligasjonene i sin helhet, og transaksjonen har samme struktur som transaksjonen som er beskrevet i årsrapporten. Den regnskapsmessige behandlingen følger de samme prinsippene som er beskrevet i note 29 i årsrapporten. Ved utgangen av juni 2009 utgjorde den kjøpte ikke-innregnede utlånsporteføljen kr 83 mrd.
Utlån Det er i første halvår utbetalt nye lån på til sammen kr 542,4 mill. (kr 1.553,2 mill.). Brutto utlånsvolum har i perioden økt med kr 71,4 mill. (redusert med kr 110,2 mill), eller med 0,3%. Brutto utlån per 30.06.2009 utgjorde kr 23.482,6 mill. (kr 23.232,5 mill.) fordelt med 80,8 % på fastrentelån og 19,2 % lån med flytende rente. Mislighold og overtatte pant Netto misligholdte lån var kr 18,3 mill. (kr 0,8 mill). Nordea Eiendomskreditt har ingen overtatte eiendommer. Eierforhold Nordea Bank Norge ASA eier samtlige aksjer i Nordea Eiendomskreditt AS. Vesentlige hendelser Konsernet har nedsatt en arbeidsgruppe med mandat å vurdere en rendyrking av Nordea Eiendomskreditt AS som en ren utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett med boliglånsportefølje som sikkerhet. Dette vil, dersom det gjennomføres, innebære at næringslånene i selskapet overføres til Nordea Bank Norge ASA. Eksisterende næringskunder vil bli betjent av det samme kundemiljøet som tidligere, da ansettelsesforholdet til markedsmedarbeidere vil bli overført til Nordea Bank Norge ASA. Oslo, den 20. august 2009 Nordea Eiendomskreditt AS Styret
Finansielle nøkkeltall Utdrag fra resultatregnskapet (NOK mill.) Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 2008 Netto renteinntekter 220 158 358 Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter -1 21 18 Øvrige inntekter -0-0 -0 Sum driftsinntekter 218 179 376 Personalkostnader (14) (13) (28) Andre driftskostnader (7) (6) (14) Avskrivninger (0) (0) (0) Sum driftskostnader (21) (20) (42) Tap (negative tall = tilbakeføring) 25 (6) (7) Resultat av ordinær drift 172 164 341 Skattekostnad 48 46 96 Resultat etter skatt 124 118 245 Utdrag fra balansen (NOK mill.) Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 2008 Nedbetalingslån 23.483 23.232 23.411 Tapsavsetninger (31) (9) (6) Andre eiendeler 1.161 345 1.025 Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer 1.184 1.194 1.189 Annen gjeld 20.765 19.718 20.456 Egenkapital 2.663 2.657 2.784 Forvaltningskapital 24.612 23.569 24.430 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) 24.571 23.417 23.548 Nøkkeltall Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 2008 Fortjeneste pr. aksje (hele kroner) 8,08 7,71 15,97 Egenkapital pr. aksje (hele kroner) 173,64 173,25 181,52 Antall aksjer (i mill.) 15,34 15,34 15,34 Netto renteinntekter (i % av GFK) 1,79 % 1,35 % 1,52 % Resultat etter skatt (i % av GFK) 1,01 % 1,01 % 1,04 % Driftskostnader (i % av GFK) 0,17 % 0,17 % 0,18 % Kostnad/Inntekt 9,60 % 11,16 % 11,17 % Tapsprosent annualisert (negative tall = tilbakeføring) 0,20 % -0,05 % -0,03 % Kjernekapitaldekning 13,22 % 12,04 % 13,18 % Kapitaldekning (iht. myndighetenes kapitaldekningsforskrifter) 13,22 % 12,04 % 13,18 % Kjernekapital (NOK mill.) 2.495 2.480 2.725 Risikovektet balanse (NOK mill.) 18.875 20.608 20.672 Egenkapitalandel 10,82 % 11,27 % 11,40 % Avkastning gjennomsnittlig EK før skatt 12,26 % 12,04 % 12,33 % Avkastning gjennomsnittlig EK etter skatt 8,82 % 8,66 % 8,87 % Meravkastning EK etter skatt utover NE`s internrente flytende lån 6,68 % 4,45 % 4,58 % Utbetaling av nye lån (NOK mill.) 542 1.553 2.285 Antall ansatte 29 30 29
Resultatregnskap NOK 1000 Note Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 2.kvartal 2009 2.kvartal 2008 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av innskudd i og utlån til kredittinst. 9.220 1.398 3.270 290 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 586.171 750.974 257.501 383.017 Renter og lign. innt. av sert., obl. og andre rentebærende vp. 1.492 1.492 750 742 Andre renteinntekter og lignende inntekter 59 (1.613) 59 (707) Sum renteinntekter og lignende inntekter 596.942 752.252 261.579 383.343 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 306.295 570.221 121.367 294.438 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer (m/sikring) 45.283 28.747 24.614 13.850 Andre rentekostnader og lignende kostnader 25.755 (4.358) 18.107 1 Sum rentekostnader og lignende kostnader 377.333 594.611 164.088 308.290 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 219.610 157.641 97.491 75.053 Sum provisjonsinntekter 252 379 61 339 Sum gebyrer og provisjonskostnader 481 473 158 302 Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instr. Urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler (1.083) 11.437 675 3.674 Realiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler (61) 9.643-9.643 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instr. 5 (1.143) 21.080 675 13.317 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter - - - - Sum andre driftsinntekter - - - - Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 8.867 8.889 3.306 3.661 Pensjoner 2.815 2.292 1.408 1.025 Sosiale kostnader 2.188 2.231 1.135 1.000 Administrasjonskostnader 4.731 4.366 2.605 2.187 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 18.601 17.778 8.454 7.873 Sum avskrivninger m.v. 194 172 84 95 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 66 62 47 25 Andre driftskostnader 2.099 1.915 1.425 1.076 Sum andre driftskostnader 2.165 1.977 1.472 1.101 Totalsum driftskostnader 20.960 19.926 10.011 9.069 Driftsresultat før tap og skatt 197.277 158.701 88.059 79.339 Tap på utlån, garantier m.v. (negative tall er tilbakeførte tap) 6 25.076 (5.721) 13.625 (1.787) Resultat før skatt 172.201 164.421 74.434 81.125 Skatt på ordinært resultat 48.336 46.171 20.941 22.840 Driftsresultat etter skatt 123.865 118.250 53.493 58.286 Som tilskrives: Aksjonærene i Nordea Eiendomskreditt AS 123.865 118.250 53.493 58.286 Minoritetsinteresser 0 0 0 0 Sum 123.865 118.250 53.493 58.286
Balanse Eiendeler Note Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 Pr. 31.12.2008 NOK 1000 Sum kontanter og fordringer på sentralbanker 4 4 3 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån og fordringer uten avtalt løpetid 263.143 3.958 33.407 Utlån og fordringer med avtalt løpetid 500.000 20.000 500.000 Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 763.143 23.958 533.407 Nedbetalingslån 23.482.583 23.232.486 23.411.200 Nedskrivninger på individuelle utlån 6 (1.387) (4.575) (2.441) Nedskrivninger på grupper av utlån 6 (30.100) (4.000) (4.000) Sum netto utlån til og fordringer på kunder 23.451.096 23.223.911 23.404.760 Rentebærende verdipapirer med fast avkastning Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige 49.983 49.974 49.979 Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre - - - Sum rentebærende verdipapirer med fast avkastning 49.983 49.974 49.979 Aksjer og andre vp. med variabel avkastning Kortsiktige plasseringer i aksjer - - - Sum aksjer og andre vp. med variabel avkastning - - - Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 4.232 627 3.083 Sum immaterielle eiendeler 4.232 627 3.083 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 2.241 2.518 2.382 Bygninger og faste eiendommer 1.694 1.694 1.694 Sum varige driftsmidler 3.936 4.213 4.076 Andre eiendeler Finansielle instrumenter 8 154.948 10.951 202.295 Andre eiendeler 1.680 2.172 1.770 Sum andre eiendeler 156.628 13.123 204.066 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Opptjente ikke innbetalte inntekter 182.355 252.929 230.070 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 359 294 374 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 182.715 253.223 230.445 Sum eiendeler 24.611.737 23.569.034 24.429.818 Note 7
Gjeld og egenkapital Pr. 30.06.2009 Pr. 30.06.2008 Pr. 31.12.2008 NOK 1000 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid - - - Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 19.834.723 19.375.391 19.325.612 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 19.834.723 19.375.391 19.325.612 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak 1.415.873 1.430.893 1.423.588 - egne ikke-amortiserte obligasjoner (231.983) (236.419) (234.093) Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.183.890 1.194.473 1.189.494 Annen gjeld Finansielle instrumenter 8 186.064 19.120 203.333 Betalbar skatt 48.271 45.773 95.847 Leverandørgjeld 2.057 483 136 Annen gjeld 45.235 547 859 Sum annen gjeld 281.627 65.924 300.175 Sum pål. kostnader og mottatte ikke opptj. inntekter 125.183 250.001 309.074 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 23.056 25.665 21.360 Utsatt skatt - Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 23.056 25.665 21.360 Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lån 500.000 500.000 Medlemsinnskudd som skal tilbakebetales 249 556 249 Sum ansvarlig lånekapital 500.249 556 500.249 Egenkapital Aksjekapital 1.533.627 1.533.627 1.533.627 Annen egenkapital 1.005.518 1.004.644 1.250.226 Fond for urealiserte gevinster - 504 - Sum egenkapital 4 2.539.145 2.538.774 2.783.853 Periodens resultat etter skatt 123.864 118.250 - Sum gjeld og egenkapital 24.611.737 23.569.034 24.429.818 Note 7
Kontantstrømanalyse NOK 1000 1. halvår 2009 1. halvår 2008 Hele 2008 Resultat før skatt 172.201 164.421 340.526 Skattekostnad (48.336) (46.171) (95.534) Ordinære avskrivninger 194 172 379 Endring i avsetning til dekning av tap 25.046 (7.565) (9.700) Tilført fra årets virksomhet 149.105 110.857 235.672 Endring av utlånsvolum (71.383) 111.615 (67.099) Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (5.605) (5.609) (10.588) Endring av gjeld til kredittinstitusjoner 509.111 56.257 6.478 Endring av øvrige fordringer 94.019 9.389 (141.231) Endring av øvrig gjeld (200.743) (104.498) 184.521 A NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN 474.504 178.010 207.753 Tilgang varige driftsmidler (54,0) (349) (420) Plassering i bankinnskudd med avtalt løpetid 0 0 (500.000) Økning i ansvarlig lån 0 0 500.000 Endring av beholdning av ihendehaverobligasjoner emittert av andre (4) (4) (9) B NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGER (58) (354) (429) Utbetalt konsernbidrag. (244.800) (190.800) (190.800) Reduksjon i innbetalte medlemsinnskudd 0 (303) (610) Ført direkte mot EK 92 77 163 C NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERING (244.708) (191.027) (191.247) A+B+C NETTO LIKVIDITETSENDRING 229.737 (13.370) 16.077 Likviditetsbeholdning pr. 1.1. 33.409 17.333 17.333 LIKVIDITETSBEHOLDNING PR. 30.06./31.12. 263.147 3.963 33.409
Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Nordea Eiendomskreditts selskapsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og International Financial Reporting Standards (IFRS), fastsatt av EU. Regnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009 presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapet ble for første gang utarbeidet i samsvar med prinsippene i IFRS pr. 30.6.2007, men behandling av pensjoner har fra 1.1.2005 fulgt IAS 19 Ytelser til ansatte, i tråd med NRS 6 som ble vedtatt i september 2005. Regnskapsprinsippene er uendret i forhold til årsrapporten for 2008. Det er ikke bokført andre inntekter/kostnader mot egenkapitalen enn periodens resultat. Note 2 Segmentinformasjon Nordea Eiendomskreditt er vurdert å ha ett virksomhetssegment. Dette følger av måten selskapet er organisert og ledet, herunder systemet for internrapportering hvor virksomheten i det alt vesentlige styres som ett segment. De tjenester Nordea Eiendomskreditt leverer anses å være gjenstand for samme risiko og avkastningskrav. Nordea Eiendomskreditt inngår i segmentet Nordic Banking i Nordea Bank Norge konsernet. Note 3 Utbytte/konsernbidrag Det er i 2. kvartal 2009 utbetalt konsernbidrag til morselskapet Nordea Bank Norge ASA med NOK 340 mill., som gjelder Norgeskreditts årsregnskap for 2008 vedtatt av generalforsamlingen den 21.4.2009.
Note 4 Spesifikasjon av endring i egenkapitalen Bunden egenkapital NOK 1000 Aksjekapial 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar 2009 1.533.627 0 1.250.226 2.783.853 Utbetalt konsernbidrag for 2008-244.800-244.800 Aksjebasert betaling 92 92 Tilført fra årets resultat 123.864 123.864 Balanse 30. juni 2009 1.533.627 0 1.129.382 2.663.009 NOK 1000 Aksjekapial 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar 2008 1.533.627 504 1.195.367 2.729.498 Utbetalt konsernbidrag for 2007-190.800-190.800 Aksjebasert betaling 77 77 Tilført fra årets resultat 24 118.226 118.250 Balanse 30. juni 2008 1.533.627 528 1.122.870 2.657.024 1 Selskapets aksjekapital pr. 30.6.2009 var på NOK 1.533.626.900,-. Antall aksjer var 15.336.269, hver pålydende NOK 100,-. Alle aksjene er eiet av Nordea Bank Norge ASA. Bunden egenkapital Note 5 Netto gevinster og tap på finansielle instrumenter NOK 1000 1. hå. 2009 1. hå. 2008 2008 Aksjer 0 0 0 Rentebærende verdipapirer 276-1.417 1.479 Andre finansielle instrumenter -1.236 22.497 16.573 Valutagevinster/tap -183 0 122 Sum -1.143 21.080 18.174 Netto gevinster og tap for kategorier av finansielle instrumenter NOK 1000 1. hå. 2009 1. hå. 2008 2008 Tilgjengelig for salg, realisert 0 0 0 Valutainstrumenter -183 122 Finansielle instrumenter i handelsporteføljen 0 21.047 19.513 Finansielle instrumenter i sikringsporteføljen -961 33-1.461 - herav netto gevinst/tap på sikrede poster -2.064-20.994 97.980 - herav netto gevinst/tap på sikringsinstrumenter 1.104 21.027-99.441 Sum -1.143 21.080 18.174
Note 6 Tap på utlån og nedskrivning på utlån med verdifall Tap på utlån NOK 1000 1. hå. 2009 1. hå. 2008 Periodens endring i nedskrivninger på individuelle lån -1.054-7.565 Periodens endring i nedskrivninger på grupper av lån 26.100 0 Konstaterte tap i perioden 76 3.377 Inngang på tidligere konstaterte tap -46-1.532 Sum tap på utlån 25.076-5.721 Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall NOK 1000 1. halvår 2009 1. halvår 2008 Individuelt vurderte lån Utlåns-grupper Sum Individuelt vurderte lån Utlånsgrupper Nedskrivninger pr. 1. januar 2.441 4.000 6.441 12.140 4.000 16.140 Økte nedskrivninger i perioden 0 0 Nye nedskrivninger i perioden 26.500 26.500 0 Tilbakeførte nedskrivninger i perioden -1.054-400 -1.454-3.565-3.565 Sum endringer via resultatregnskapet -1.054 26.100 25.046-3.565 0-3.565 Nedskrivninger benyttet til dekning av konstaterte tap 0-4.000-4.000 Nedskrivninger pr. 30. juni 1.387 30.100 31.487 4.575 4.000 8.575 Sum Utlån og fordringer på kunder og nedskrivning for verdifall NOK 1000 30. jun. 2009 30. jun. 2008 Utlån og fordringer på kunder uten verdifall 23.436.251 23.183.864 Utlån og fordringer på kunder med verdifall; 46.333 48.623 - Tapsutsatte 46.333 48.623 - Misligholdte 0 0 Sum utlån og fordringer før nedskrivninger 23.482.583 23.232.486 Nedskrivninger på individuelt vurderte lån med verdifall -1.387-4.575 - Tapsutsatte -1.387-4.575 - Misligholdte 0 0 Nedskrivning på utlånsgrupper med verdifall -30.100-4.000 Sum nedskrivninger -31.487-8.575 Netto utlån og fordringer på kunder 23.451.096 23.223.911 Nøkkeltall 30. jun. 2009 30. jun. 2008 Andel utlån med verdifall, brutto 1, i % 0,20 0,21 Andel utlån med verdifall, netto 2, i % 0,19 0,19 Samlet nedskrivningsgrad 3, i % 0,13 0,04 Nedskrivningsgrad utlån med verdifall 4, i % 2,99 9,41 Misligholdte utlån uten verdifall 5, i NOK 1000 18.284 825 1 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 2 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 3 Totalte nedkrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer, i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 5 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, uten verdifall).
Note 7 Klassifisering av finansielle instrumenter Av eiendelene listet opp under, er utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til og fordringer på kunder, rentebærende verdipapirer, derivater, samt påløpte renter av de nevnte postene, eksponert for kredittrisiko. Eksponeringen tilsvarer den bokførte verdien angitt i noten. Pr. 30.06.2009 Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler NOK 1000 Sum Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 4 4 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 763.143 763.143 Utlån til og fordringer på kunder 21.228.246 2.222.850 23.451.096 Rentebærende verdipapirer 49.983 49.983 Aksjer 0 Derivater 72.538 72.538 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 82.410 82.410 Varige driftsmidler 3.936 3.936 Utsatt skattefordel 4.232 4.232 Andre eiendeler (kundefordringer) 1.680 1.680 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 182.715 182.715 Sum eiendeler 22.175.788 0 2.355.243 72.538 0 8.168 24.611.737 Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Sum Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 19.834.723 19.834.723 Utstedte verdipapirer 875.000 308.890 1.183.890 Derivater 114.171 2.861 117.032 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 69.032 69.032 Betalbar skatt 48.271 48.271 Annen gjeld 47.292 47.292 Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 125.183 125.183 Pensjonsforpliktelser 23.056 23.056 Ansvarlig lån 500.000 249 500.249 Sum gjeld 0 944.032 114.171 20.646.473 244.051 21.948.728
Pr. 30.06.2008 NOK 1000 Eiendeler Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 4 4 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 23.958 23.958 Utlån til og fordringer på kunder 20.838.111 2.385.800 23.223.911 Rentebærende verdipapirer 49.974 49.974 Aksjer 0 Derivater 9.952 98.369 108.321 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen -97.370-97.370 Varige driftsmidler 4.213 4.213 Utsatt skattefordel 627 627 Andre eiendeler (kundefordringer) 2.172 2.172 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 253.223 253.223 Sum eiendeler 21.117.468 9.952 2.338.404 98.369 0 4.840 23.569.034 Sum Gjeld Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 19.375.391 19.375.391 Utstedte verdipapirer 875.000 319.474 1.194.474 Derivater 12.959 12.959 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 6.161 6.161 Betalbar skatt 45.774 45.774 Annen gjeld 1.030 1.030 Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 250.001 250.001 Pensjonsforpliktelser 25.665 25.665 Ansvarlig lån 556 556 Sum gjeld 0 881.161 12.959 19.694.864 323.026 20.912.010 Sum
Note 8 Derivater Pr. 30.06.2009 Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper 0 0 0 FRA-kontrakter 0 0 0 Sum 0 0 0 Derivater brukt som sikring Renteswapper 72.538 114.171 3.097.850 Sum 72.538 114.171 3.097.850 Sum derivater 72.538 114.171 3.097.850 Pr. 30.06.2008 Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper 0 0 0 FRA-kontrakter 9.952 0 5.000.000 Sum 9.952 0 5.000.000 Derivater brukt som sikring Renteswapper 98.369 12.959 3.260.800 Sum 98.369 12.959 3.260.800 Sum derivater 108.321 12.959 8.260.800
Note 9 Kapitaldekning Norgeskreditt er underlagt krav til ansvarlig kapital i henhold til Kapitalkravsforskriften (Basel II). Ansvarlig kapital består av kjernekapital (i hovedsak innbetalt aksjekapital og annen egenkapital) og tilleggskapital (i hovedsak ansvarlig lånekapital). Norgeskreditt har ikke ansvarlig lånekapital. Overgangsreglene angir at institusjoner som bruker IRB- metode for å beregne kapitalkravet, i 2007, 2008 og 2009 skal ha en ansvarlig kapital på henholdsvis 95% (2007), 90% (2008) og 80% (2009) av det som Basel I regelverket ville gitt. Ansvarlig kapital NOK mill. 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2008 Egenkapital 1 2.539 2.784 2.539 Utsatt skattefordel -4-3 -1 IRB-avsetning shortfall (-) 2-40 -61-64 Akt. tap på pensjonsforpl. ført mot EK 3 0 4 6 Kjernekapital = sum ansvarlig kapital 2.495 2.723 2.480 1 Periodens delårsresultat er ikke inkludert i egenkapitalen, da resultatet ikke er revidert. 2 Dersom forventet tap beregnet i henhold til kapitaldekningsforskriften for grunnleggende IRB metode overskrider nedskrivningene beregnet etter utlånsforskriften for de samme engasjementene, fremkommer et underskudd på nedskrivninger (shortfall). I henhold til Basel II skal underskuddet på nedskrivninger komme til fradrag med 50 % i kjernekapitalen og 50 % i tilleggskapitalen, eller med 100% i kjernekapitalen dersom selskapet ikke har tilleggskapital. 3 Netto aktuarielle tap på pensjonsforpliktelsen ble ført mot egenkapitalen 1. januar 2005. I henhold til Kredittilsynets overgangsregler kan 4/5 av bruttoendringen i pensjonsforpliktelsen legges til i kjernekapitalen i 2005, 3/5 i 2006, 2/5 i 2007 og 1/5 i 2008. Beregning av kapitalkrav 30.06.2009 30.06.2009 31.12.2008 31.12.2008 30.06.2008 30.06.2008 NOK mill. Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kredittrisiko 1.069 13.360 997 12.464 1.007 12.582 IRB grunnleggende metode 1.026 12.824 984 12.301 984 12.296 - hvorav bedriftskunder 1.020 12.750 975 12.176 982 12.274 - hvorav institusjoner 0 3 0 4 1 15 - hvorav massemarked 5 66 9 118 i.a. i.a. herav massemarked SMB 1 13 4 54 i.a. i.a. herav massemarked fast eiendom 3 36 3 33 i.a. i.a. herav massemarked øvrig 0 5 2 30 i.a. i.a. - hvorav andre 0 5 0 4 1 7 Standardmetode 43 537 13 163 23 286 - hvorav stat og statlige institusjoner 0 0 0 4 3 32 - hvorav andre 43 537 13 159 20 254 Markedsrisiko 0 0 0 0 0 0 Operasjonell risiko 46 578 33 408 32 408 Standardmetode 46 578 33 408 32 408 Delsum 1.115 13.938 1.030 12.872 1.039 12.990 Justeringer for minimumsgrenser Tilleggskrav iht. minimumsgrenser 395 4.938 624 7.797 609 7.618 Sum 1.510 18.875 1.654 20.669 1.649 20.608 Kapitaldekning 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2008 Kjernekapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kjernekapitaldekning ekskl. resultat i % 13,2 % 12,0 % Kapitaldekning ekskl. resultat i % 13,2 % 12,0 % Minstekravet til kapitaldekning er 8,0%, og kravet har vært oppfylt gjennom hele perioden. Kapitalkravanalyse pr. 31. mars 2009 Gj.snitt risikovekt Kapitalkrav (NOK Eksponeringsklasser i % mill.) Bedrifter 54 % 1.020 Institusjoner 21 % 0 Personkunder 23 % 5 Stat og statlige institusjoner i.a. 0 Andre 20 % 43 Sum kredittrisiko 50 % 1.069
Note 10 Risiko- og usikkerhetsfaktorer Nordea Eiendomskreditt har hovedsakelig eksponering mot næringseiendomsmarkedet. Geografisk er eksponeringen størst i det sentrale østlandsområdet og i Bergen med omegn. Den siste tidens uro i kredittmarkedet har også smittet over på eiendomsmarkedet, og risikoen knyttet til eksponering i dette markedet vurderes å ha økt. Porteføljen i Nordea Eiendomskreditt vurderes å være godt sikret. Norgeskreditt har også risikoer som markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. For mer informasjon om risikosammensetningen, se årsberetningen for 2008. Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på selskapet de tre neste månedene. Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Styret og administrerende direktør bekrefter at halvårsrapporten gir et riktig bilde av selskapets virksomhet, økonomiske stilling og resultat, og at risiko- og usikkerhetsfaktorer av betydning for selskapet er beskrevet på en rettvisende måte. Oslo, den 20. august 2009 Nordea Eiendomskreditt AS Styret Jan Fredrik Thronsen Styreleder Odd Kristian Stavaas Nestleder i styret Peter Groth Peder B. Backe Per Skaug Styremedlem Styremedlem Styremedlem Erik Tellefsen Styremedlem 1 Svein Dugstad Adm. Direktør 1 Ansattes representant