Sammenslåing av Klepp Sparebank og Time Sparebank til nye Jæren Sparebank vedtatt av bankenes respektive styrer Det vises til børsmelding offentliggjort 25. juni 2014 vedrørende forhandlinger om en mulig sammenslåing av Klepp Sparebank og Time Sparebank (samlet Bankene ). Styrene i Bankene har i dag vedtatt en fusjonsplan for sammenslåing av sparebankene. Transaksjonen vil gjennomføres ved at Bankene slås sammen i henhold til finansieringsvirksomhetsloven 2c-2, jf. 2c-3 og 2c-4 ( Sammenslåingen ). Den sammenslåtte bankens navn skal være Jæren Sparebank. Visjonen for Jæren Sparebank er å bli lokalbanken for Jæren. Banken vil få en forvaltningskapital på ca. NOK 12,7 milliarder og en egenkapital på ca. NOK 1,2 milliarder. Totalt vil banken ha ca. 35 000 kunder og være den nest største sparebanken i Eika-alliansen. Betydningen av transaksjonen for Klepp Sparebank og Time Sparebank Det er styrenes oppfatning at Bankene er komplementære på en rekke punkter, og at Jæren Sparebank vil fremstå som en bank med; sterkere konkurransekraft enn Bankene hver for seg har, en sterk markedsposisjon, både geografisk og produktmessig, attraktive arbeidsplasser med større mulighet for å etablere sterke kompetanse- og fagmiljøer, en god kapitalsituasjon og lønnsom drift, økt forvaltningskapital og konkurransedyktige finansieringsbetingelser for banken, bedre fremtidig kostnadseffektivitet, økte muligheter for å være en støttespiller for lokalt næringsliv, og også gjennom stiftelser bidra i lokalsamfunnet med gaver til allmennyttige formål. Tidsplan Nedenfor følger hovedpunktene i forventet tidsplan for Sammenslåingen (med forbehold om endringer): 22. september 2014 Styrene i Bankene vedtok forslag til: Avtale om sammenslåing, plan for sammenslåing, styrerapport for sammenslåing, opprettelse av sparebankstiftelse (fullmakt), stiftelsesdokument og vedtekter for sparebankstiftelse, utkast til åpningsbalanse, konvertering av grunnfond til eierandelskapital (fullmakt), utstedelse av egenkapitalbevis (fullmakt), kapitalnedsettelse med endring av pålydende verdi på egenkapitalbevisene og endring av vedtekter. 23. oktober 2014 Forstanderskapsmøter i Bankene der styrenes forslag behandles. Forutsatt positiv beslutning fra Forstanderskapene, gis deretter melding til relevante offentlige myndigheter, herunder sendes søknad til Finanstilsynet etter at det er fattet vedtak i Bankenes forstanderskap. Et informasjonsdokument som nærmere redegjør for sammenslåingen og Bankene vil bli offentliggjort så snart som mulig, men vil kun foreligge i forkant av forstanderskapsmøtene dersom dokumentet er ferdig godkjent av relevante myndigheter på dette tidspunkt. 1. kvartal 2015 Sammenslutningen forventes gjennomført tidlig 1. kvartal 2015 (forutsatt godkjenning fra relevante offentlige myndigheter og oppfyllelse av øvrige vilkår). Endelig teknisk sammenslåing ventes i løpet av 2. kvartal 2015. Betingelser for gjennomføring av Sammenslåingen Gjennomføringen av Sammenslåingen er betinget av at: 1. Forstanderskapene i Klepp Sparebank og Time Sparebank treffer de nødvendige vedtak. 2. Kontraktsparter som har betinget seg rett til å si opp kontrakter eller har andre særskilte rettigheter som utløses ved sammenslutningen har gitt samtykke på vilkår som er akseptable for Bankenes styrer.
3. Kreditorvarselperioden på seks uker i henhold til finansieringsvirksomhetsloven 2c-5 (2), jf. allmennaksjeloven 13-15 skal være utløpt og forholdet til bankens kreditorer skal ikke være til hinder for gjennomføringen. 4. Finansdepartementet/Finanstilsynet gir nødvendig godkjenning av Hovedavtalen med felles plan for sammenslutning og vedlegg i samsvar med finansieringsvirksomhetsloven 2c-2 (1), 2d-1 og 2d-6. 5. Utkastet til vedtekter for Sparebankstiftelsen Klepp og endringer i vedtektene for Sparebankstiftelsen Time og Hå godkjennes av rette konsesjonsmyndighet (Finansdepartementet/Finanstilsynet) og Stiftelsestilsynet. 6. Klepp Sparebank/Sparebankstiftelsen Klepp og Time Sparebank/Sparebankstiftelsen Time og Hå gis skattelempe av Finansdepartementet ved overføringen av aktiva og passiva fra Time Sparebank til Klepp Sparebank mot vederlag i egenkapitalbevis. 7. Konkurransetilsynet ikke stiller vilkår som etter Bankenes styrers oppfatning vesentlig endrer de forutsetninger partene har lagt til grunn for avtalen om sammenslutning. Overtakende/overdragende part Regnskapsmessig gjennomføres sammenslåingen som en omvendt overtakelse, det vil si at Klepp Sparebank som er juridisk overtakende bank, reelt sett er overdragende, og at Time Sparebank som er juridisk overdragende bank anses reelt sett som overtakende. Eiendeler, rettigheter og forpliktelser i Klepp Sparebank skal regnskapsføres som overdratte eiendeler, rettigheter og forpliktelser. Bytteforhold i Sammenslåingen og ny sammensetning av eierandelskapitalen Det legges til grunn at den sammenslåtte banken vil ha en kapitalstruktur med grunnfondskapital og eierandelskapital. Klepp Sparebank skal i forbindelse med gjennomføring av Sammenslåingen konvertere deler av grunnfondskapitalen til eierandelskapital og utstede egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Klepp. Grunnfondskapitalen i den sammenslåtte banken skal utgjøre NOK 502 millioner og etableres med innskudd fra nåværende grunnfondskapital i henholdsvis Klepp Sparebank og Time Sparebank. Andel grunnfondskapital fordeles likt mellom Bankene, slik at hver av bankene skyter inn NOK 251 millioner. Samlet bokført egenkapital i Bankene i henhold til mellombalanse pr. 31. august 2014 utgjør NOK 1,188 millioner. Justert for mer- og mindreverdier i Klepp Sparebank, som er regnskapsmessig overdragende bank, blir bokført verdi i utkast til åpningsbalanse pr. 31. august 2014 NOK 1,185 millioner, hensyntatt avsetninger til gaver og utbytte på NOK 10 millioner. Sett hen til vektet normalresultat før skatt og markedsprising, gir det et bytteforhold på 58 prosent til Time Sparebank og 42 prosent til Klepp Sparebank. Dette innebærer således at sum egenkapital etter utkastet til åpningsbalansen på NOK 1,185 millioner skal fordeles med 58 prosent til Time Sparebank og 42 prosent til Klepp Sparebank. Med fradrag av innskudd til grunnfondet vil den øvrige egenkapitalen utgjøre eierandelskapital og tilhørende fond med NOK 682,6 millioner. Denne kapitalen vil være fordelt mellom Sparebankstiftelsen Time og Hå, Sparebankstiftelsen Klepp og eksisterende eiere av egenkapitalbevis i Klepp Sparebank.
Fordelingen av egenkapitalen i utkastet til åpningsbalansen er angitt i tabellen nedenfor: Beløp i MNOK Prosentandel Grunnfondsbidrag Klepp Sparebank 251,0 21.2 % Eierandelskapital mv. Klepp (stiftelsen + eksisterende) 246,5 20.8 % Sum Klepp Sparebank 497,5 42.0 % Grunnfondsbidrag Time Sparebank 251,0 21.2 % Eierandelskapital Time (stiftelsen) 436,1 36.8 % Sum Time Sparebank 687,1 58.0 % Sum Jæren Sparebank 1 184,6 100.0 % Bokført verdi pr egenkapitalbevis utstedt av Klepp Sparebank er pr. 31. august 2014 beregnet til NOK 141,46. Tegningskursen er satt til NOK 137 pr. egenkapitalbevis for å reflektere prisingen av Klepp Sparebank i forhandlingene mellom partene om bytteforholdet. Tegningskursen er lik for både konverteringen av grunnfond til eierandelskapital i Klepp Sparebank og utstedelse av egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Time og Hå som fusjonsvederlag. Basert på en tegningskurs på NOK 137 pr. egenkapitalbevis innebærer det at vederlaget til Sparebankstiftelsen Time og Hå utgjør NOK 431,7 millioner. Eierandelskapitalen inkludert tilhørende fond i den sammenslåtte banken vil utgjøre totalt NOK 682,6 millioner fordelt på 4 932 523 egenkapitalbevis, hvorav Sparebankstiftelsen Time og Hå vil eie 3 151 048 egenkapitalbevis, tilsvarende 63,9 prosent, og Sparebankstiftelsen Klepp vil eie 704 975 egenkapitalbevis, tilsvarende 14,3 prosent. Eksisterende egenkapitalbeviseiere i Klepp Sparebank eier totalt 1 076 500 egenkapitalbevis, tilsvarende 21,8 prosent av eierandelskapitalen inkludert tilhørende fond i den sammenslåtte banken. Vedtektsfestet eierandelskapital i den sammenslåtte banken vil utgjøre NOK 123 313 075, hensyntatt kapitalnedsettelse som er foreslått i Klepp Sparebank forut for gjennomføring av sammenslåingen. Ved eventuell senere konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital i Jæren Sparebank, skal antall egenkapitalbevis som utstedes ved konverteringen fordeles likt mellom sparebankstiftelsene. Ved eventuelle fremtidige sammenslåinger av Jæren Sparebank og andre sparebanker der overdragende bank bidrar med innskudd i grunnfondet, skal Sparebankstiftelsen Klepp og Sparebankstiftelsen Time og Hå godtgjøres forholdsmessig. Oppgjør skjer ved gjennomføring av sammenslåingen. I bytteforholdet er det hensyntatt at Klepp Sparebank samlet skal kunne utdele NOK 5 millioner som gave til Sparebankstiftelsen Klepp ved etableringen av stiftelsen og at Time Sparebank skal kunne utdele utbytte til Sparebankstiftelsen Time og Hå på totalt NOK 5 millioner. Uten at det får innvirkning på det avtalte bytteforholdet kan Time Sparebank disponere sitt gavefond på NOK 4 493 000, mens Klepp Sparebank kan disponere et tilsvarende beløp til utbytte og gaveutdeling som også skal inkludere NOK 500 000 som eventuelt foreslås øremerket til samme prosjekt som Time Sparebank planlegger å utdele til. Som følge av at børskursen på egenkapitalbevisene ligger under pålydende, foreslås det å gjennomføre en reallokering av eierandelskapitalen ved en kapitalnedsettelse. Begrunnelsen er behov for etablering av en mer
hensiktsmessig sammensetning av den kapital som ligger bak hvert egenkapitalbevis. Endringen av pålydende påvirker ikke eierbrøken eller den bokførte kapital bak hvert egenkapitalbevis. Styret fremmer derfor sak overfor forstanderskapet i Klepp Sparebank om at gjeldende eierandelskapital nedsettes med NOK 80 737 500 fra NOK 107 650 000 til NOK 26 912 500 ved endring av pålydende fra NOK 100 til NOK 25. Nedsettelsesbeløpet skal benyttes til avsetning til overkursfondet. Som følge av nedsettelse av eierandelskapitalen endres vedtektenes 2-2 til å lyde: Sparebankens eierandelskapital utgjør kr 26 912 500 fordelt på 1 076 500 egenkapitalbevis á kr. 25,- fullt innbetalt. Eierandelskapitalen i den sammensluttede banken vil utgjøre NOK 123 313 075, hensyntatt kapitalnedsettelsen som nevnt i Klepp Sparebank forut for gjennomføring av Sammenslåingen. Kort beskrivelse av Sparebankene i Sammenslåingen Klepp Sparebank Klepp Sparebank er en lokal sparebank med hovedkontor og et lokalbankkontor i Klepp kommune i Rogaland fylke. Klepp Sparebanks visjon er Vi gjør bank enkelt og greit. Klepp Sparebanks forretningsidé er å være en selvstendig, konkurransedyktig og offensiv bank med forankring i lokalmiljøet. På lag med kunden i jærsk ånd. Redelighet, hardt arbeid, nyskaping og langsiktig tenking er viktige elementer i denne kulturen. Klepp Sparebank er notert på Oslo Børs, med ticker KLEG. Klepp Sparebanks styre og ledelse består i dag av følgende personer: Navn Verv Navn Stilling Tor Audun Bilstad Leder Tor Egil Lie Adm. banksjef Randi Skadsem Egeland Nestleder Åse Bente Søyland Wærsland Banksjef økonomi og finans Morten Bjørnsen Styremedlem Magne Stangeland Risk manager Snorre Haukali Styremedlem Anita I. Heigre Banksjef personmarked Svein Tore Nydal Ansattes representant Inger K. Drengstig Leder kundesenter Frode Flesjå Banksjef bedriftsmarked Sparebanken Klepp har per i dag 49 ansatte, tilsvarende 43 årsverk. Nøkkeltall for Klepp Sparebank Tabellen nedenfor viser nøkkeltall fra Klepp Sparebanks resultatregnskap for de tre siste regnskapsårene. (beløp i 1000 kr, IFRS) 2013 2012 2011 Renteinntekter 244 708 234 344 240 873 Rentekostnader 156 622 162 523 169 623 Netto renteinntekter 88 086 71 821 71 250 Provisjonsinntekter 39 315 29 756 27 811 Provisjonskostnader -3 994-4 025-4 987 Andre driftsinntekter 2 588 3 376 1 928 Netto provisjons- og andre inntekter 37 909 29 107 24 753 Utbytte 6 762 29 575 4 138 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 679-9 986-2 218 Netto avkastning på finansielle investeringer 7 441 19 589 1 920 Sum inntekter 133 436 120 517 97 922
Personal- og administrasjonskostnader 56 291 56 951 53 321 Avskrivning, nedskrivning varige og immaterielle eiendeler 1 926 865 3 041 Andre driftskostnader 11 325 14 910 10 362 Sum driftskostnader før tap og nedskrivninger 69 542 72 727 66 724 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 63 894 47 791 31 200 Nedskrivninger og tap på utlån 5 916 4 365 55 870 Resultat før skatt 57 978 43 425-24 670 Skattekostnad 13 934 7 589-7 151 Resultat av drift etter skatt 44 044 35 837-17 519 Resultat pr egenkapitalbevis 12,2 10,1-4,7 Tabellen nedenfor viser nøkkeltall for Klepp Sparebanks balanse per 31. desember de siste tre regnskapsårene. (beløp i 1000 kr, IFRS) 2013 2012 2011 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 63 874 62 205 63 451 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 235 111 151 409 296 636 Brutto utlån til og fordringer på kunder 5 023 460 4 777 743 4 537 849 Netto utlån til og fordringer på kunder 5 322 445 4 991 357 4 897 936 Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 487 432 475 093 593 094 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 11 654 8 938 7 520 Finansielle instrumenter tilgjengelig for salg 155 687 116 277 87 572 Finansielle derivater 23 9 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 839 543 2 022 Utsatt skattefordel 1-8 934 Varige driftsmidler 20 124 21 459 23 027 Eiendeler holdt for salg 67 249 115 866 36 060 Investeringseiendommer - - 86 564 Andre eiendeler 314 1 641 162 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 18 114 11 743 12 987 Sum eiendeler 6 083 883 5 742 917 5 755 888 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 250 019 200 037 350 133 Innskudd fra og gjeld til kunder 3 343 393 3 184 475 3 068 514 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 773 101 1 715 985 1 711 534 Finansielle derivater 6 438 9 718 7 741 Annen gjeld 7 555 12 474 17 011 Betalbar skatt 14 150 - - Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 21 401 30 392 36 437 Utsatt skatt - 897 - Avsetning til pensjon 3 262 1 485 9 497 Ansvarlig lånekapital 178 858 154 692 154 477 Sum gjeld 5 598 177 5 310 155 5 355 344 Egenkapital Egenkapitalbeviskapital 107 650 107 650 107 650 Sparebankens fond 318 123 289 456 261 417 Utjevningsfond 18 494 9 836 501 Overkursfond 5 058 5 058 5 058 Annen egenkapital 36 382 20 760 25 916 Sum egenkapital 485 707 432 760 400 542 Gjeld og egenkapital 6 083 883 5 742 917 5 755 888
Time Sparebank Time Sparebank er en selvstendig lokal sparebank. Hovedkontoret ligger på Bryne, og banken har filialer på Kvernaland, Undheim, Varhaug og Vigrestad. Time Sparebank ble etablert i 1911 og ble registrert i Foretaksregisteret i 1995. Time Sparebanks visjon er å være en sterk lokalbank for Jæren. Målet er å gi kundene et komplett tilbud på de bank- og forsikringstjenestene de har bruk for, uansett hvilken fase av livet de befinner seg i. Time Sparebanks forretningsidé er å framstå som en aktiv, tillitvekkende og konkurransedyktig bank som tilbyr finansielle produkter og tjenester til privatkunder, næringsdrivende og offentlig virksomhet på Jæren. Time Sparebanks styre og ledelse består i dag av følgende personer: Navn Verv Navn Stilling Jostein Frøyland Leder Arne Gravdal Banksjef Per Bergstad Nestleder Elin Haugland Vestly Leder Bankservice Kristin Selle Styremedlem Jørn Sirevåg Leder PM Tønnes Grødem Styremedlem Tor Alstadsæter Leder BM Grete Karin Tøsse Styremedlem Klas Stølsnes Økonomisjef Otto Hustoft Ansattes representant Torill K. Egeland Leder filial Kverneland Ola Auglend Leder IKT Sparebanken Time har per i dag 57 ansatte, tilsvarende 49 årsverk. Nøkkeltall for Time Sparebank Tabellen nedenfor viser nøkkeltall fra Time Sparebanks resultatregnskap for de tre siste regnskapsårene. Det gjøres oppmerksom på at bankens IFRS tall, som ligger til grunn for bytteforholdsvurderingene, avviker fra nedenstående informasjon. (beløp i 1000 kr, NGAAP) 2013 2012 2011 Sum renteinntekter og lignende inntekter 236 092 229 443 208 368 Sum rentekostnader og liknende kostnader 141 961 142 999 133 854 Netto renteinntekter 94 131 86 444 74 514 Sum verdipapirer og eierinteresser 6 170 943 8 879 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 42 240 30 009 26 140 Andre gebyrer og provisjonskostnader 4 541 4 181 5 043 Sum andre driftsinntekter 319 12 735 2 482 Netto provisjons- og andre inntekter 44 188 39 506 32 458 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 2 098 3 942 4 799 Netto avkastning på finansielle investeringer 2 098 3 942 4 799 Sum driftsinntekter 140 417 129 892 111 771 Personal- og administrasjonskostnader 57 354 54 970 50 746 Avskrivning, nedskrivning varige og immaterielle eiendeler 1 621 1 524 1 911 Andre driftskostnader 13 347 13 088 8 988 Sum driftskostnader før tap og nedskrivninger 72 322 69 582 61 645 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 68 095 60 310 50 126 Nedskrivninger og tap på utlån 3 743 1 919 482 Resultat før skatt 64 352 58 391 49 644 Skattekostnad 18 408 18 145 14 439 Resultat av drift etter skatt 45 944 40 246 35 205 Resultat pr egenkapitalbevis
Tabellen nedenfor viser nøkkeltall for Time Sparebanks balanse per 31. desember de siste tre regnskapsår. (beløp i 1000 kr, NGAAP) 2013 2012 2011 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 64 748 62 158 70 219 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 300 815 303 150 270 500 Brutto utlån til og fordringer på kunder 5 246 058 5 051 094 4 885 882 Individuelle nedskrivninger -7 600-4 010-2 726 Nedskrivning på grupper av utlån -7 768-7 338-7 065 Netto utlån til og fordringer på kunder 5 596 253 5 405 054 5 216 810 Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 430 261 370 183 174 389 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 117 560 128 410 258 969 Varige driftsmidler 13 446 10 150 18 778 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 7 684 7 684 2 639 Utsatt skattefordel 763 685 3 651 Øvrige eiendeler 13 942 19 526 16 164 Sum eiendeler 6 179 907 5 941 692 5 691 400 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 116 609 191 080 240 523 Innskudd fra og gjeld til kunder 4 391 721 4 041 870 3 774 192 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 999 975 1 071 900 1 075 772 Annen gjeld 26 597 25 394 26 344 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 13 519 23 499 24 631 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 15 252 16 542 16 672 Sum gjeld 5 563 673 5 370 285 5 158 134 Egenkapital Sparebankens fond 606 421 563 477 523 231 Gavefond 9 813 7 930 10 034 Sum egenkapital 616 234 571 407 533 265 Minoritetsinteresser Urevidert resultat Gjeld og egenkapital 6 179 907 5 941 692 5 691 399 Avtaler med ansatte i forbindelse med Sammenslåingen Det foreligger ingen avtaler i forbindelse med Sammenslåingen med særlige fordeler til ledende ansatte eller styremedlemmer i Klepp Sparebank eller Time Sparebank, og det forventes ikke inngått slike avtaler. Rådgivere Swedbank er engasjert som finansiell rådgiver, mens Advokatfirmaet Selmer DA er juridisk rådgiver. Kontaktpersoner Tor Audun Bilstad, styreleder i Klepp Sparebank Tlf. +47 91 64 14 90 Jostein Frøyland, styreleder i Time Sparebank Tlf. +47 95 91 96 82 Arne Norheim, foreslått styreleder i Jæren Sparebank Tlf. +47 90 86 31 95 Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Oslo Børs løpende forpliktelser og verdipapirhandelloven 5-12.