KVARTALSRAPPORT 2. kvartal og 1.halvår 2010 1
Kvartalsrapport 2.kvartal 2010 Tall i MNOK Endring i % Akk. 2. Kv 10 Akk. 2. Kv 09 Endring i % Omsetning 285,9 271,5 5 % 553,2 519,2 7 % Driftskostnader 246,5 254,6-3 % 509,8 531,5-4 % EBITDA 49,0 25,7 90 % 62,3 4,7 N/A Driftsresultat 39,3 16,9 132 % 43,4-12,3 N/A Netto finans 1,4-0,9 N/A 1,0-5,9 N/A Resultat før skatt 40,8 16,0 154 % 44,3-18,2 N/A Konsernet økte omsetningen og bedret resultatet i 2.kvartal 2010 i forhold til samme kvartal i fjor. Utviklingen reflekterer både bedrede markedsforhold og gjennomførte tiltak og dette er det tredje kvartalet på rad med vesentlig resultatforbedring. Omsetning og resultat i kvartalet er på nivå med det høyeste konsernet har oppnådd i sin historie. 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 40,0 20,0 0,0-20,0 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0 Omsetning konsern 2. kvartal Omsetning konsern akkumulert Akk. 2. Kv 10 Akk. 2. Kv 09 Driftsresultat konsern 2. kvartal Driftsresultat konsern akkumulert Akk. 2. Kv 10 Akk. 2. Kv 09 2 Omsetning Omsetningen i 2. kvartal økte med 5 % til MNOK 285,9 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Omsetningsøkningen i forhold fjoråret reflekterer særlig økte annonseinntekter i Dagens Næringsliv, men i økende grad også økte inntekter fra digitale virksomheter. Selv om hovedtrenden er positiv er det variasjoner i omsetningsutviklingen mellom selskapene i konsernet. Dette skyldes delvis at konjunkturene er bedre i Norge enn i mange av de viktigste internasjonale markedene hvor konsernet opererer. Det internasjonale forretningsområdet Global hadde en negativ omsetningsutvikling i forhold til samme kvartal i fjor, hvorav en vesentlig del skyldes valutaforhold. Resultat Kvartalets resultat før skatt ble et overskudd på MNOK 40,8 mot et overskudd på MNOK 16,0 i samme kvartal i fjor. Økningen i annonseinntekter i Dagens Næringsliv har gitt en positiv resultateffekt for konsernet. Nesten alle konsernets øvrige virksomheter har bedret resultatet i forhold til samme kvartal i fjor, i første rekke som følge av bedret kostnadseffektivitet og i økende grad bedret omsetning. Resultatforbedringsprogrammet med helårseffekt på MNOK 80 som ble kunngjort i 2008 og gjennomført i 2009 har full effekt i 2010. Resultatet for 2.kvartal er som vanlig positivt påvirket av mangelen på lønnsutbetalinger i juni i den norske
del av virksomheten grunnet feriepengeordningen. Kontantstrøm og balanse Konsernet hadde ved utgangen av 2.kvartal en kontantbeholding på MNOK 159, inkludert bundne midler, og kontantstrømmen er tilfredsstillende. Hendelser i kvartalet - konsern I lys av den fortsatte utviklingen i avisenes distribusjonsplattformer og forretningsmodeller har konsernet gjennomført en vurdering av samspillet mellom sine virksomheter for næringslivsnyheter i Norge - Dagens Næringsliv og DN Nye Medier (DN.no). Det har blitt besluttet å gi virksomhetene en felles ledelse under publisher Amund Djuve for å møte behovet for økt samspill i fremtiden, men virksomhetene opprettholdes som separate selskaper. Konsernet jobber med løsninger for betalt innhold på nye digitale plattformer som lesebrett med sikte på lansering i andre halvår. For øvrig pågår en rekke digital utviklingsprosjekter i konsernet. Konsernets publikasjoner og journalister har i det siste vunnet en rekke priser i Norge og internasjonalt. 160 140 120 100 80 60 40 20 0 DAGENS NÆRINGSLIV 2. kvartal Omsetning Driftsresultat Resultater og hendelser per forretningsområde Dagens Næringsliv Dagens Næringsliv er den ledende norske næringslivsavisen. Omsetningen økte med 9 % i kvartalet til MNOK 152,3 mot MNOK 139,7 i samme kvartal i fjor. Økningen skyldes særlig en økning i annonseinntektene som følge av betydelig økte markedsandeler innenfor merkevareområdet. Driftsresultatet i kvartalet var et overskudd på MNOK 31,4 mot et overskudd på MNOK 21,9 i fjor. Dagens Næringsliv undertegnet 9.juli en avtale om at Schibsted Trykk fra 29. august 2011 skal trykke Dagens Næringslivs østlandsopplag. Kontrakten erstatter dagens avtale med Dagblad Trykk. Den nye avtalen har en fast lengde på seks år. Dagens Næringsliv har opsjoner på å forlenge den med inntil ytterligere ni år. 3
40 30 20 10 0-10 DIGITAL and NORDIC 2. kvartal Omsetning Driftsresultat Digital & Nordic Forretningsområdet Digital & Nordic utgjøres av selskapene DN Nye Medier, Smartcom, TDN, Newsdesk og Europower. Omsetningen økte med 17 % til MNOK 35,1 mot MNOK 30,0 i samme kvartal i fjor. Omsetningsveksten i kvartalet skyldes vekst i DN Nye Medier (11%), Europower (18%) og Newsdesk (59%). Driftsresultatet ble et overskudd på MNOK 1,6 mot et underskudd på MNOK 2,2 i samme kvartal i fjor. Resultatforbedringen skyldtes den bedre omsetningen samt effekten av tidligere gjennomførte kostnadstiltak. Områdets største virksomhet DN Nye Medier opplevde en fortsatt vekst i trafikken i forhold til samme periode i fjor. Newsdesk har fortsatt sin vekst i Sverige og ekspandert til Norge og Danmark. 80 60 40 20 0 GLOBAL 2. kvartal Omsetning Driftsresultat Global Forretningsområdet Global omfatter globalt ledende aviser og nettsteder innenfor fire industrisegmenter: TradeWinds (Shipping), Upstream (olje og gass), IntraFish (sjømat) og Recharge (fornybar energi). Omsetningen falt med 8 % i kvartalet til MNOK 69,6 mot MNOK 76,1 i samme kvartal i fjor. Fallet i inntekter skyldes primært valutasvinginger men reflekterer også konjunktursituasjonen globalt som har påvirket annonseinntekter og ført til noe svakere opplagsutvikling. Driftsresultatet ble et overskudd på MNOK 7,8 mot et overskudd på MNOK 3,6 i samme kvartal i fjor. Når driftsresultatet har bedret seg tross fallet i inntekter skyldes dette først og fremst gjennomførte tiltak for kostnadseffektivisering. Upstream har vært ledende på ekspertdekning av oljeutslippet i Mexio-gulfen og redaksjonen har blitt flittig benyttet som ekspert-kommentatorer i internasjonale medier. Upstream og Recharge vil i løpet av høsten ytterligere reservere tilgangen til sitt nettinnhold for 4
betalende kunder. 40 30 20 10 0 NAUTICAL CHARTS 2. kvartal Omsetning Driftsresultat Nautical Charts Forretningsområdet Nautical Charts er selskapet Nautisk Forlag og opprettholder konsernets tradisjon som maritim kartleverandør. Omsetningen økte med 7 % til MNOK 29,2 mot MNOK 27,2 i samme kvartal i fjor. Driftsresultatet ble MNOK 3,2 mot MNOK 0,9 i fjor. Fremgangen reflekterer økt salg både i den norske og den asiatiske delen av virksomheten. Utsikter Det forventes høyere økonomisk vekst i de markedene hvor konsernet opererer i det kommende året, men forholdene er fortsatt usikre. Bedret makroøkonomisk utvikling forventes å gi en positiv effekt for veksten i annonsemarkedet, særlig i Norge, og konsernet bør ha gode muligheter til å fortsette å ta markedsandeler. I de globale markedene er usikkerheten større med hensyn til annonseutviklingen; men ordreinngangen ser for tiden tilfredsstillende ut. På opplagssiden er det fortsatt utfordringer. Konsernet trapper opp sansingen på digital produktutvikling, i lys av den økte anvendelsen av digitale distribusjonsplattformer for innhold. Gitt fortsatt makroøkonomisk usikkerhet fortsetter konsernet en tett oppfølging av driften og vurderer løpende behovet for tiltak. Konsernets sterke markedsposisjoner i Norge og internasjonalt har blitt opprettholdt og gir grunnlag for fremtidig utvikling. 5
NØKKELTALL NHST MEDIA GROUP (MNOK) Akk. 2. Kv 10 Akk. 2. Kv 09 2009 2008 2007 Omsetning (*) 285,9 271,5 553,2 519,2 1 014,6 1 081,0 994,6 Driftskostnader 236,7 245,8 490,8 514,5 1 021,8 1 066,7 918,7 Ordinære avskrivninger 9,7 8,8 18,9 17,0 35,8 32,5 23,8 EBITDA 49,0 25,7 62,3 4,7-7,2 14,3 75,9 Driftsresultat 39,3 16,9 43,4-12,3-43,0-18,1 52,1 Netto finansinntekter 1,4-0,9 1,0-5,9-7,7 10,8 1,9 Resultat før skatt 40,8 16,0 44,3-18,2-50,7-7,3 54,0 Resultat etter skatt (**) 29,4 11,5 31,9-13,1-40,8-4,2 37,1 Minoritetsinteresser 2,3 0,7 2,4 0,1-3,1-6,5 1,0 Antall aksjer 1 287 925 1 162 925 1 287 925 1 162 925 1 287 925 1 162 925 1 162 925 Fortjeneste per aksje, i kr. 22,8 9,9 24,8-11,3-31,6-3,6 31,9 Antall ansatte 582 662 582 662 674 672 593 Antall årsverk(***) 568 631 568 631 639 596 543 30.06.2010 31.12.2009 Immaterielle eiendeler 76,6 95,5 Andre anleggsmidler 72,2 76,3 Sum anleggsmidler 148,8 171,8 Varer 15,9 15,7 Kundefordringer 104,0 81,7 Andre kortsiktige fordringer 38,1 27,6 Bankinnskudd og kontanter 159,0 144,1 Sum omløpsmidler 317,0 269,1 Sum eiendeler 465,8 440,9 Egenkapital 134,8 104,6 Minoritetsandel 21,6 19,2 Sum egenkapital 156,5 123,8 Langsiktig gjeld 9,9 10,0 Leverandørgjeld 19,1 29,9 Forskudd fra kunder 180,9 168,9 Annen kortsiktig gjeld 99,4 108,2 Sum gjeld 309,4 317,0 Sum egenkapital og gjeld 465,8 440,9 (*) Endret regnskapsprinsipp i 2009-tallene for inntektsføring av enkelte konferanser i NHST Events (**) Benyttet skattesats på 28 % ved beregning av kvartal-tallene. (***) Helårstallene er gjennomsnitt for året, kvartalstall er ved utgangen av kvartalet. De 10 største aksjonærene pr. 30/06-10 Berner Gruppen AS 18,40 % Bonheur ASA 17,96 % Ganger Rolf ASA 17,64 % Must Invest AS 16,77 % Skagen Vekst 4,66 % Fredrik Olsen AS 2,20 % Falck Frås A/S 1,83 % Pareto AS 1,67 % Sjøgress AS 1,65 % MP Pensjon 1,57 % 6
NHST KONSERN Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 *) Diff 10/09 Konsernomsetning (MNOK)* 285,880 271,510 5 % 553,181 519,246 7 % Driftskostnader (MNOK)** 246,533 254,573-3 % 509,812 531,513-4 % Driftsresultat (MNOK) 39,347 16,937 132 % 43,369-12,268 N/A Netto finans (MNOK) 1,437-0,899 N/A 0,967-5,904 N/A Resultat før skatt (MNOK) 40,784 16,038 154 % 44,336-18,172 N/A * Endret regnskapsprinsipp for inntektsføring av av eneklte av konferansene i NHST Events ** Inkludert i Q1-09 er MNOK12 i restruktureringskostnader. SEGMENT DAGENS NÆRINGSLIV DAGENS NÆRINGSLIV AS Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 152,290 139,709 9 % 300,771 265,955 13 % Driftskostnader (MNOK) 120,829 117,767 3 % 255,342 254,816 0 % Driftsresultat (MNOK) 31,461 21,941 43 % 45,428 11,140 308 % Netto finans (MNOK) 0,961 0,710 35 % 1,899 2,705-30 % Resultat før skatt (MNOK) 32,422 22,651 43 % 47,328 13,844 242 % SEGMENT DIGITAL AND NORDIC DIGITAL AND NORDIC TOTAL Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) *** 35,061 30,011 17 % 70,686 63,052 12 % Driftskostnader (MNOK) 33,448 32,218 4 % 68,847 67,456 2 % Driftsresultat (MNOK) **** 1,613-2,207 N/A 1,839-4,404 N/A Netto finans (MNOK) 0,041 0,023 81 % 0,171 0,245-30 % Resultat før skatt (MNOK) 1,655-2,184 N/A 2,009-4,159 N/A *** Endret prinsipp for eliminering innen forretningsområdet **** Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill - DN NYE MEDIER AS* Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 11,934 10,712 11 % 24,939 23,739 5 % Driftskostnader (MNOK) 10,539 11,787-11 % 23,341 26,234-11 % Driftsresultat (MNOK) 1,395-1,075 N/A 1,599-2,495 N/A Netto finans (MNOK) 0,136 0,100 36 % 0,272 0,361-25 % Resultat før skatt (MNOK) 1,530-0,975 N/A 1,871-2,134 N/A - SMARTCOM Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 5,116 5,090 1 % 9,880 10,032-2 % Driftskostnader (MNOK) 7,271 6,969 4 % 15,053 13,671 10 % Driftsresultat (MNOK) -2,155-1,879-15 % -5,174-3,639-42 % Netto finans (MNOK) -0,143-0,119-20 % -0,195-0,259 25 % Resultat før skatt (MNOK) -2,298-1,998-15 % -5,368-3,898-38 % - EUROPOWER Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 5,772 4,893 18 % 11,944 11,159 7 % Driftskostnader (MNOK) 5,343 5,191 3 % 10,981 11,719-6 % Driftsresultat (MNOK) 0,429-0,298 N/A 0,963-0,561 N/A Netto finans (MNOK) 0,009 0,008 19 % 0,017 0,016 6 % Resultat før skatt (MNOK) 0,438-0,291 N/A 0,981-0,544 N/A - TDN NYHETSBYRÅ AS Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 3,421 3,907-12 % 7,097 7,914-10 % Driftskostnader (MNOK) 2,155 2,414-11 % 4,755 4,907-3 % Driftsresultat (MNOK) 1,266 1,493-15 % 2,343 3,007-22 % Netto finans (MNOK) 0,053 0,042 28 % 0,105 0,147-29 % Resultat før skatt (MNOK) 1,319 1,534-14 % 2,447 3,154-22 % - NEWSDESK AB Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 8,930 5,611 59 % 17,068 10,588 61 % Driftskostnader (MNOK) 8,252 6,058 36 % 14,960 11,305 32 % Driftsresultat (MNOK) 0,678-0,447 N/A 2,108-0,717 N/A Netto finans (MNOK) -0,013-0,007-85 % -0,029-0,020-40 % Resultat før skatt (MNOK) 0,665-0,454 N/A 2,079-0,737 N/A 7
SEGMENT GLOBAL GLOBAL TOTAL Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 *) Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) *** 69,606 76,050-8 % 125,953 134,271-6 % Driftskostnader (MNOK) 61,779 72,476-15 % 124,158 142,514-13 % Driftsresultat (MNOK) **** 7,827 3,574 119 % 1,795-8,243 N/A Netto finans (MNOK) 1,080-0,497 N/A 0,729-3,855 N/A Resultat før skatt (MNOK) 8,907 3,077 189 % 2,524-12,099 N/A *** Endret prinsipp for eliminering innen forretningsområdet **** Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill - TRADEWINDS AS Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) ***** 25,648 28,310-9 % 44,979 47,342-5 % Driftskostnader (MNOK) 20,059 23,739-16 % 38,758 42,186-8 % Driftsresultat (MNOK) 5,589 4,571 22 % 6,220 5,156 21 % Netto finans (MNOK) 0,424 0,672-37 % 0,275-0,958 N/A Resultat før skatt (MNOK) 6,013 5,243 15 % 6,496 4,198 55 % ***** Inkluderer omsetningen i NHST Events - UPSTREAM AS Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 19,677 21,072-7 % 35,660 39,369-9 % Driftskostnader (MNOK) 16,393 18,396-11 % 32,734 36,587-11 % Driftsresultat (MNOK) 3,284 2,676 23 % 2,926 2,782 5 % Netto finans (MNOK) 0,468-0,471 N/A 0,523-1,611 N/A Resultat før skatt (MNOK) 3,752 2,204 70 % 3,449 1,171 195 % - INTRAFISH MEDIA Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 21,307 25,589-17 % 40,526 46,108-12 % Driftskostnader (MNOK) 17,915 24,254-26 % 38,217 49,906-23 % Driftsresultat (MNOK) 3,392 1,336 154 % 2,309-3,799 N/A Netto finans (MNOK) 0,419-0,390 N/A 0,353-0,884 N/A Resultat før skatt (MNOK) 3,811 0,946 303 % 2,662-4,683 N/A - RECHARGE AS Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 2,974 1,079 176 % 4,788 1,452 230 % Driftskostnader (MNOK) 6,891 6,279 10 % 13,097 13,094 0 % Driftsresultat (MNOK) -3,917-5,200 25 % -8,309-11,642 29 % Netto finans (MNOK) -0,167-0,113-48 % -0,234-0,111-110 % Resultat før skatt (MNOK) -4,084-5,313 23 % -8,543-11,753 27 % - NHST EVENTS AS Q2 2010 Q2 2009 *) Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 *) Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 2,645 5,235-49 % 3,727 6,123-39 % Driftskostnader (MNOK) 2,901 4,520-36 % 4,705 6,252-25 % Driftsresultat (MNOK) -0,256 0,715 N/A -0,978-0,129-659 % Netto finans (MNOK) -0,064-0,195 67 % -0,190-0,290 35 % Resultat før skatt (MNOK) -0,320 0,521 N/A -1,168-0,419-179 % SEGMENT NAUTICAL CHARTS NAUTICAL CHARTS TOTAL Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 29,170 27,192 7 % 56,237 58,457-4 % Driftskostnader (MNOK) 25,987 26,282-1 % 51,298 54,909-7 % Driftsresultat (MNOK) 3,183 0,911 249 % 4,939 3,548 39 % Netto finans (MNOK) -0,070-1,005 93 % -0,112-2,085 95 % Resultat før skatt (MNOK) 3,113-0,094 N/A 4,827 1,463 230 % MORSELSKAP NHST AS Q2 2010 Q2 2009 Diff 10/09 YTD Q2 2010 YTD Q2 2009 Diff 10/09 Samlede inntekter (MNOK) 18,678 20,071-7 % 37,326 37,593-1 % Driftskostnader (MNOK) 22,469 25,613-12 % 46,149 50,157-8 % Driftsresultat (MNOK) -3,791-5,542 32 % -8,823-12,564 30 % Netto finans (MNOK) -0,576-0,809 29 % -1,510-2,629 43 % Resultat før skatt (MNOK) -4,367-6,352 31 % -10,333-15,193 32 % 8