HALVÅRSRAPPORT 2014 ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS

HALVÅRSRAPPORT 2014 ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS

INNHOLD Kjære andelseier 2 Informasjon om BankID 4 Kapitalforvaltningen 5 Fondssider: Fondsoversikt 6 Rentefond 7-13 Kombinasjonsfond 14 Aksjefond 15-20 Praktisk informasjon 21 Organisasjon 22-23 Skatteregler og investeringsbegrensinger 24 Forklaring av avkastnings- og risikomål 25 Porteføljeoversikt: Rentefond 26-39 Kombinasjonsfond 40-42 Aksjefond 43-52 Fondsinformasjon 53 Ansvarsbegrensing Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvalting og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet, dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som fondet er notert i. Selskapet er ikke ansvarlig for eventuelle skader eller feil som beror på hendelser utenfor selskapets kontroll. Materialet kan være delvis eller helt basert på informasjon fra tredjepart. Vi anser denne informasjonen som pålitelig, men det kan ikke garanteres at den er korrekt eller komplett. Innholdet i dette materialet er gyldig for den dato som er oppgitt. Materialet skal kun brukes av den som er påtenkt dette, og skal ikke videreformidles, reproduseres eller helt eller delvis kopieres for noe formål uten samtykke fra Alfred Berg. Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at prisen på andelene avhenger av svingninger i fi nansmarkedet som selger ikke har kontroll over i angreperioden.

KJÆRE ANDELSEIER MARKEDENE FØRSTE HALVÅR 2014 Første halvår 2014 har vært preget av urolighetene på Krimhalvøya. Sammenfallet mellom Russlands anneksjon av et landområde tilhørende Ukraina og 100-årsmarkeringen av utbruddet av første verdenskrig har preget, og preger, markedene ved inngangen til høsten. Til tross for de politiske urolighetene og økonomiske sanksjoner mellom EU/EFTA/USA på den ene siden og Russland på den andre, så har aksje- og kredittmarkedene holdt seg svært godt. Markedene synes å prise inn en fredelig løsning med begrenset negativ økonomisk effekt tilslutt. Russland som en viktig handelspartner for Europa synes å være på vei inn i resesjon. Tilliten til det fi nansielle systemet i Europa er heldigvis kommet tilbake. En hendelse som at Portugals nest største bank Espirito Santo fi kk økonomiske problemer og ble splittet i to, en god (Novo) og en dårlig bank, smittet ikke lenger over på andre europeiske banker: Dette til forskjell fra hva som ville skjedd i årene i etterkant av fi nanskrisen i 2008. Det som imidlertid er klart er at veien frem til en høyere stabil vekst spesielt i Europa, vil bli lang og tornefull. Veksten i viktige og store land som Italia og Frankrike er fl at eller sågar negativ. ECB har igjennom våren kommet med retorikk om at de igjennom høsten vil komme med de tiltak som er nødvendige for å forhindre en defl asjon fra å feste seg innenfor Euro området. Mange er imidlertid av den formening om at tiltakene ECB kommer med er for små og at de kommer for sent. Dette kan medføre at det er en mulighet for at rentene i Euro området vil være lave svært lenge. I USA og i Storbritannia har imidlertid veksten stabilisert seg såpass at de første renteøkningene fra sentralbankene etter hvert vil kunne manifestere seg. Avmattingen i de fremvoksende markedene er markert, og vi vil ikke få samme vekstbidraget fra blant annet Kina i de kommende årene som vi historisk har hatt. Dette har gitt lavere priser for en rekke råvarer. I henhold til de nye og strengere kravene som skal implementeres, er banksektoren i Europa fremdeles opptatt med å bygge kapital. Imidlertid melder de fl este banker at denne prosessen er i god gjenge. Bygging av egenkapital vil trolig virke mindre negativt på bankenes utlånsvilje i tiden fremover. En stram økonomi med lav ledighet har gjort at lønnsveksten i Norge har vært mye høyere enn i Europa for øvrig. Dette svekker norsk industris konkurranseevne. Soliditeten til den norske staten er unik i den vestlige verden og gjør at en eventuell avmatting raskt kan motvirkes gjennom konjunkturelle tiltak. Det bebudede fallet i eiendomspriser synes å være avlyst, og erstattet med forventninger om ytterligere prisøkninger på boligeiendom, spesielt rundt de større byene. Det er trolig at myndighetene vil forsøke å møte en antatt overoppheting av boligprisene med nye krav til egenkapital og redusert avdragsfrihet eller lignende. En ensidig økning av rentene vil sentralbanken i det lengste forsøke å unngå, da dette vil kunne svekke konkurranseevnen ytterligere. Våre forvaltere har bidratt med sine kommentarer utover i denne årsberetningen om markedene og våre fond. Vi håper du tar deg tid til å lese rapporten, og at den vil være nyttig for dine investeringsbeslutninger i 2014. FORVALTNINGEN I 2014 har Alfred Berg fokusert på å styrke det nordiske samarbeidet ytterligere. På TAA-siden (Taktisk Aktiva Allokering) har en nordisk gruppe på 6 personer, hvorav 2 fra Norge, siden februar vært ansvarlig for å utforme vårt felles Nordiske syn på markedene, samt fondsseleksjon. Denne gruppens arbeid danner basis for det lokale TAA-arbeidet vi gjør for våre norske kunder i Alfred Berg Kapitalforvaltning i Norge. I Norden styrkes samarbeidet på rentesiden gjennom at Morten Steinsland nå er leder for renteområdet i Norden. Fremover vil dette lede til ytterligere styrkning av rente- og kredittarbeidet i Norden. På aksjesiden vil det Nordiske samarbeidet på tilsvarende måte styrkes. Vi har en eier som mener at sterke lokale investeringsteam er avgjørende for vår suksess. Det sier også litt om hvor viktig lille Norge er for et globalt konsern som BNP Paribas. Forvaltningsindustrien blir stadig mer kompleks, og vår eier har viljen til å investere i erfarne medarbeidere. Dette er vi særlig glade for i en periode hvor mange av våre konkurrenter blir tvunget til å nedbemanne. Avkastningen ble god for alle aktivaklasser i 2013, og denne utviklingen har fortsatt utover i 2014. På samme måte som i fjor, var rentene lave ved starten av året og det så ut til å bli vanskelig å oppnå noen positiv avkastning av betydning. Likevel har våre renteporteføljer levert meget bra, både i forhold til referanseindeks og konkurrenter. Høyrentesegmentet av obligasjonsmarkedet har fortsatt med god aktivitet og Alfred Berg Høyrente er tilbake med en god positiv avkastning på linje med våre konkurrenter etter fjorårets hendelse med Northland Resources. Vi fortsetter å foredle vår allerede velutviklede kredittprosess. Våre aksjefond har fortsatt den sterke utviklingen fra i fjor og ligger helt i toppen av avkastningslisten hittil i år. Det er særlig våre investeringer i oppdrettssektoren som har bidratt til den høye avkastningen. Aksjefondene våre har i fl ere år levert konsistent gode resultater. Vi mener dette er resultatet av en disiplinert utøvelse av vår investeringsprosess. 2

SRI, EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Vi ser at mange års arbeid med SRI har løftet nivået hos de norske børsnoterte bedriftene. Det er nå sjelden at vi ekskluderer bedrifter fra våre porteføljer. Likevel kan vi ikke si at vi er «ferdige» med dette arbeidet. Uønskede hendelser skjer fra tid til annen, men vi opplever nå en helt annen vilje fra selskapene til å ta tak i uønsket atferd enn for 10-15 år siden. Vi samarbeider med MSCI for overvåkingen av selskapene vi er investert i. Vi bruker stemmeretten for alle aksjer vi eier i Norge. Vi samarbeider også med andre institusjonelle investorer i Norge fordi vi ofte har sammenfallende interesser. Vårt samarbeid er formalisert i Eierforum. Dette er en gruppe hvor noen av Norges største kapitalforvaltere bidrar med ressurser for å utforme allmenne retningslinjer for eierstyring av norske børsnoterte selskaper. Gjennom dette forumet får vi også møte representanter for den norske staten. Vi har i år deltatt på møte med Næringsministeren som en del av ministerens arbeid med regjeringens nye eierskapsmelding. Vi er glade for at vi som har lang erfaring som seriøs investor i norsk næringsliv blir invitert til å fremme våre meninger. For meninger det har vi, og vi vet av erfaring hvor viktig et riktig sammensatt styre er for et selskaps utvikling. Vi deltar i valgkomitéer i flere børsnoterte selskaper, samt at vi har egne nominerte i representantskap der hvor det er naturlig. PRODUKTUTVIKLING OG FORVALTNINGSKAPITAL Vi har fortsatt å befeste vår posisjon som en seriøs og preferert forvalter av renter, kreditt og aksjer. Vår forvaltningskapital har økt kraftig og vi passerte 40 milliarder kroner under forvaltning ved halvårsskiftet. I Norge har vi økt antall kunder innenfor det institusjonelle segmentet, tredjepartsdistributører og direktekunder. Vi har stor vekst fra internasjonale kunder som oppdager Norge som investeringsmulighet. Vi opplever at vår eierbank BNP Paribas med sin globale rekkevidde oppnår godt gehør når de presenterer Norge og Norden som investeringsområde. Som eksempel kan vi nevne at vi i første halvår har skreddersydd en portefølje bestående av utbytteaksjer og høyrenteobligasjoner for en av Japans største banker. Vi besluttet i fjor å redusere forvaltningsprovisjonen på vårt OSEBX-indeksfond. Dette er nå gjennomført og har så absolutt blitt lagt merke til. Fondet har vokst betydelig i første halvår. Indeksfond skal gjenspeile en indeks, og meravkastning er derfor ikke et kriterium for hvilket fond man velger. Pris er det viktigste, og vi er fornøyd med å kunne gi dette tilbudet til denne typen investorer. ORGANISASJON OG SYSTEMER Risikostyring er et kontinuerlig arbeid som får stadig større betydning i vår industri. Vi har ansatt Jens Palme i riskavdelingen vår, og vi har automatisert risk-rapporteringen på rentesiden ved å ta i bruk et nytt system MDC. Vi har gjort fl ere rekrutteringer den siste tiden. Kristoffer Sønnervik er ansatt for å følge opp institusjonelle kunder, Dag Messelt er ansatt som investment specialist og vil følge opp våre internasjonale kunder. Arve Drageset er ansatt på vår juridiske avdeling. Vi har styrket vårt renteteam gjennom en intern fl ytting av Torolv Herstad fra stillingen som investment specialist til renteforvalter. UTSIKTER Det er god økonomisk vekst i to av verdens tre viktigste regioner. Den amerikanske økonomien har nå vært robust over lang tid og dette har medført en vesentlig nedgang i arbeidsledigheten. Sentralbanken har begynt å trappe ned sine ekspansive tiltak, men kommuniserer tydelig at de er villige til å implementere nye tiltak ved eventuelle tilbakeslag. Kina er motoren i Asia og opprettholder god vekst, selv om den må ventes å bli lavere enn tidligere. Flere ganger har skuffende statistikk vist seg å være engangstilfeller fra dette landet. Myndighetene rår over enorme reserver som kan settes inn ved en nedbremsing. Europa sliter imidlertid med å få fart på veksten. Den europeiske sentralbankens tiltak har ikke vært tilstrekkelige og myndighetene sliter med å få gjennomført strukturelle endringer i sine respektive hjemland. I det korte bildet vil handelssanksjoner i forhold til Russland ha negativ innvirkning på en allerede beskjeden vekst. Tysklands utvikling vil bli enda viktigere i tiden fremover. Usikkerheten om norsk økonomi ligger først og fremst på investeringsnivået i Nordsjøen. Foreløpig statistikk tyder på et lite fall for neste år. Ettersom Nordsjøen skaper betydelige ringvirkninger på land, er det vanskelig å opprettholde den høye veksten vi har hatt uten drahjelp fra oljesektoren. En avmatting må vi derfor regne med, samtidig som ny oppgang i eiendomsprisene tyder på det motsatte. Så langt ser det ut som om vi vil få et nytt godt investor-år. Vi takker for den tilliten du har vist oss og ser frem til et fortsatt godt samarbeid. 3

INFORMASJON OM INNLOGGING VIA BankID Nå kan du enkelt bli kunde i Alfred Berg. Den raskeste måten er å bruke kodebrikken du bruker i nettbanken din, via BankID løsning. Når du blir kunde oppretter vi automatisk og kostnadsfritt en VPS-konto for deg. Har du ikke BankID, eller ønsker du å bruke en eksisterende VPS-konto hvor Alfred Berg ikke er kontofører, ber vi deg benytte en av våre tegningsblanketter som du fi nner på www.alfredberg.no Du kan logge inn på BankID fra hvilken som helst norsk bank. Husk å ha klar kodebrikken du bruker i nettbanken din. Ditt kundeforhold aktiveres så snart transaksjonen er oppgjort hos VPS. Sikkerhetskode Din sikkerhetskode er et engangspassord fra et kodekort, kort eller kodekalkulator som du har fått av din bank. Er BankID sikkert? Ja. Bankene jobber kontinuerlig med sikkerheten i BankID gjennom BankID Samarbeidet. Trusselbildet er stadig i endring, og dette gjør at et godt samarbeid mellom bankene er nødvendig. I tillegg til sikkerhet er bankene opptatt av brukervennlighet. Disse to faktorene kan være vanskelige å kombinere, og bankene legger mye ressurser ned i å gjøre BankID til både en sikker og brukervennlig løsning. Les mer om trygg bruk på www.bankid.no Koster BankID noe? Det er den enkelte bank som utsteder BankID til sine kunder og som også fastsetter pris på sine tjenester. Ta kontakt med din bank for opplysninger om priser og vilkår. Java For å benytte BankID må du ha Java installert på din maskin. Noen nettlesere vil gi deg automatisk melding om dette. I andre tilfeller må du selv velge å laste dette ned og installere det. For gratis nedlastning av Java fi nner du informasjon på våre nettsider: www.alfredberg.no Hva er BankID? BankID er en personlig og enkel elektronisk legitimasjon for sikker identifi sering og signering på nettet. I den fysiske verden identifi serer du deg med pass, førerkort eller bankkort. I den elektroniske verden kan du bruke din BankID for å bekrefte hvem du er. Ved å bruke ditt fødselsnummer, den koden du får fra sikkerhetskortet og det personlige passordet du har valgt får du tilgang til din BankID. Denne er lagret for deg hos Bankenes Betalingssentral (BBS). Hvem står bak BankID? BankID tilbys av bankene i Norge og er basert på en felles infrastruktur som er utviklet av banknæringen gjennom BankID Samarbeidet, i regi av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Hva er fordelene med BankID? Med BankID får du en trygg, sikker og enkel elektronisk ID som kan brukes til blant annet innlogging i nettbanken. Samme BankID kan brukes på tvers av de bankene du har kundeforhold i. BankID er imidlertid langt mer enn bare en innloggingsmekanisme i nettbank. Med BankID kan du signere dokumentene elektronisk slik at du slipper å møte opp personlig eller sende med post, for eksempel søknad om barnehageplass, endre adresse hos Posten, bud på bolig, lånesøknad, tinglysning av dokumenter med mer. Du vil også kunne benytte din BankID når du betaler med BankAxess. Da bruker du BankID til å signere betalingen. Kilde: www.bankid.no/alfredberg.no 4

ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING Alfred Berg Kapitalforvaltning Alfred Berg Kapitalforvaltning representerer den norske virksomheten innenfor Alfred Bergs felles nordiske organisering. Selskapet er eiet av BNP Paribas. BNP Paribas samlede kapitalforvaltningsvirksomhet omfatter 539 milliarder EUR, noe som medfører at enheten blir en Europas tre største kapitalforvaltere. Alfred Berg Kapitalforvaltning er en direkte videreføring av ABN AMRO Kapitalforvaltning, som tidligere het Alfred Berg Industrifi nans Kapitalforvaltning. Alfred Berg ble etablert i 1863 og er Nordens eldste fi nansforetak med en tradisjonsrik historie. I 2001 ble det gjennomført en fusjon av selskapene Industrifi nans Fondsforvaltning, Alfred Berg Fondsforvalting og Oslo Fondsforvaltning, og selskapet fi kk da navnet Alfred Berg Industrifi nans Fondsforvaltning. Videre ble selskapene Gambak Fondsforvaltning og Banco Fondsforvaltning innfusjonert i 2003. Kapitalforvaltning i Alfred Berg Kapitalforvaltning Investorer velger i økende grad å søke profesjonell assistanse i forvaltningen av sine midler. Dette har blant annet sin bakgrunn i at fi nansmarkedene stadig blir mer komplekse, og at produkt- og tjenestetilbudet utvides meget raskt til å omfatte fl ere aktivaklasser samt nye og mer kompliserte produkter. Den nordiske organiseringen, med sterke rådgivnings- og forvaltningsmiljøer lokalt i Oslo, Stockholm og Helsingfors, gir maksimalt fokus og de beste forutsetninger for å ivareta våre lokale kunders behov. Videre har vi ubegrenset tilgang til BNP Paribas Investment Partners mangfoldige produktspekter og kompetanse innenfor ulike relevante investeringsløsninger. BNP Paribas Investment Partners har virksomhet i 45 land og forvalter samlet over 539 milliarder EUR. Alfred Berg Kapitalforvaltning forvalter 39,2 milliarder kroner for norske kunder, hvorav 27 milliarder kroner er plassert i norske verdipapirfond. Blant våre kunder fi nnes en rekke større forsikringsselskaper, pensjonskasser, offentlige institusjoner, stiftelser, humanitære organisasjoner, privatpersoner samt andre kapitalforvaltere. Innenfor rammen av Alfred Berg Kapitalforvaltnings totale produkttilbud, kan vi tilby våre kunder forvaltning av aksjer og rentebærende verdipapirer i samtlige store kapitalmarkeder i verden. I tillegg til de norske verdipapirfondene tilbyr vi BNP Paribas Investment Partnersfond som er lokalisert i Luxemburg. Dette er verdipapirfond som investerer i ulike internasjonale markeder. Luxemburg-fondene har sin egen årsrapport, se www.bnpparibas-ip.com. Forvaltningen av de norske verdipapirfondene skjer i henhold til «Lov om verdipapirfond» av 25. november 2011 nr 44. Hvert fonds investeringsstrategi og rammebetingelser er nedfelt i fondets vedtekter, prospekt og nøkkelinformasjon for investorer. Disse dokumentene kan lastes ned vederlagsfritt på vår hjemmeside: www.alfredberg.no Hva kan Alfred Berg Kapitalforvaltning gjøre for deg? Våre kunder skal oppnå høyest mulig avkastning på sine plasseringer med en risiko som både er kontrollert og tilpasset den enkeltes målsetninger, rammebetingelser og risikopreferanser. Dette kan etter vår mening best oppnås gjennom å: Assistere våre kunder ved valg av riktig aktiva sammensetning tilpasset den enkeltes målsetning og preferanser. Tilby innovative og nyskapende investeringsløsninger for å optimalisere avkastning i forhold til ønsket risiko. Anbefale kortsiktige justeringer i porteføljen for på den måten å utnytte de avkastningsmuligheter som kapitalmarkedene til enhver tid gir. Sørge for en profesjonell håndtering av hver enkelt delportefølje ved hjelp av kontinuerlige og dyptgående analyser av markeder, bransjer og selskaper, samt ved å utføre en profesjonell daglig markedsovervåking. Gi våre kunder god oppfølging gjennom fyldig og regelmessig rapportering og personlig oppfølging. Profesjonell og aktiv rådgivning Å overlate forvaltningen av fi nanskapitalen til en utenforstående rådgiver og kapitalforvalter er og blir en tillitssak. Våre kunder skal forvente at midlene blir tatt hånd om på en profesjonell måte gjennom objektiv rådgivning og effektiv forvaltning. Med Alfred Berg Kapitalforvaltning som rådgiver og forvalter, får kunden en samarbeidspartner som søker å bidra til at det oppnås god avkastning med en risiko som både er kontrollert og tilpasset den enkeltes behov. Den strategiske allokeringen skal sikre et kontrollert langsiktig risikonivå i porteføljen i tråd med kundens ønsker og preferanser. Videre gjennomføres det taktiske porteføljeallokeringer som har til hensikt å øke kundens avkastning på relativt kort sikt. Den oppnådde avkastningen henger naturlig sammen med den risiko som tas i porteføljen. Derfor ser vi det som en av våre viktigste oppgaver å rådgi kunden i valg av risikoprofi l. Individuell kundebehandling For å kunne utføre våre oppgaver tilfredsstillende, må vi kjenne våre kunder godt. Gjennom samtaler om risikobæreevne og rammebetingelser, samt inngående analyser av kapitalmarkedet, er det mulig å komme frem til en porteføljesammensetning som oppfyller den enkelte kundes målsetting og preferanser. Den strategiske aktivaallokeringen fastlegger hvorledes midlene ideelt sett bør fordeles mellom de ulike aktivaklasser for at den langsiktige målsettingen for porteføljen skal kunne oppnås. Det vil være disse overordnede beslutninger om hvorledes midlene fordeles mellom pengemarkeds-, obligasjons-, aksje- og alternative investeringer som over tid har størst betydning for resultatet og den samlede risiko i porteføljen. Enhver fi nansiell investor har sine særskilte rammebetingelser for håndtering av sine fi nansielle ressurser. Derfor vil den ideelle strategiske porteføljeallokeringen ofte variere fra investor til investor. Som fi nansiell rådgiver legger vi stor vekt på at våre kunder foretar de strategiske valg som er best tilpasset den enkeltes rammebetingelser og mål. Innenfor en mer kortsiktig tidshorisont foretas taktisk aktivaallokering. For å utnytte kortsiktige svingninger i ulike markeder, kan det være fornuftig å foreta visse periodiske omplasseringer av porteføljen, for taktisk å utnytte markedsmuligheter. På denne måten kan man ta del i den forventede verdiendring i de enkelte markeder. For eksempel vil det være fornuftig å ta større eksponering i lange obligasjoner og aksjer ved et forventet rentefall, og motsatt større eksponering i pengemarkedet når man forventer høyere infl asjon og renteøkning. En slik taktisk justering av investeringsporteføljen må imidlertid foretas innenfor rammene av den langsiktige eller strategiske porteføljeallokeringen. Rapportering Fyldig og punktlig resultatrapportering og porteføljeevaluering målt mot realistiske forventninger er med på å skape trygghet og tillit. Alle våre kunder som ønsker å motta månedsbrev, årsrapport og halvårsrapport kan kontakte oss på www.alfredberg.no og kan når som helst kontakte oss for råd og synspunkter. 5

FONDSOVERSIKT Markedskommentar rentemarkedet 7-8 Pengemarkedsfond: Alfred Berg Likviditet 9 Alfred Berg Pengemarked Obligasjonsfond: Alfred Berg Kort Obligasjon 10 Alfred Berg Kort Stat Alfred Berg Obligasjon 1-3 11 Alfred Berg Obligasjon Alfred Berg Obligasjon 3-5 12 Alfred Berg Lang Obligasjon Alfred Berg Høyrente ( Classic I/II/EUR/USD) 13 Alfred Berg OMF Kort I/II Kombinasjonsfond: Alfred Berg Kombi 14 Alfred Berg Optimal Allokering Markedskommentar norske aksjemarkedet 15 Norske aksjefond: Alfred Berg Norge [Classic] 16 Alfred Berg Norge [Inst] Alfred Berg Aktiv 17 Alfred Berg Gambak Alfred Berg Indeks [Classic] 18 Alfred Berg Indeks [Inst] Alfred Berg Humanfond 19 Internasjonale aksjefond: Alfred Berg Global Deepwater Energy 19 Alfred Berg Global Quant 20 Nordiske aksjefond: Alfred Berg Nordic Best Selection 20 6

MARKEDSKOMMENTAR TIL RENTEMARKEDET Internasjonal økonomi Hovedbildet for global økonomi etter at første halvår 2014 er unnagjort, er at det underliggende vekstbildet er i bedring. Selv om 1. kvartal var dårligere enn forventet, mye på grunn av at dårlig vær trakk ned veksten i USA, så mener vi at den underliggende globale veksttakten er i rangen 3-4 % vekst. Den sterkeste utviklingen ser vi i USA. Selv om 1. kvartal var svakt (dårlig vær) ser vi sterk utvikling i underliggende vekstdrivere. Rentene er lave, bankene er friskmeldt og perioden med fi nanspolitiske innstramninger er langt på vei over. Vi ser klar bedring i arbeidsmarkedet og privatforbruket er opp. Vi tror på en fortsatt sterk bedring i amerikansk økonomi i resten av 2014 og videre inn i 2015. Etter en lang periode med til dels dyp resesjon i Europa ser vi igjen positive vekstrater. Lokomotivet Tyskland fortsetter sin gode utvikling, samtidig som vi ser at de kriserammede landene i Sør-Europa er i bedring. Innstramningene i statsbudsjettene er i stor grad fullført og arbeidsledigheten har toppet ut og faller nå i mange land. Gjeldkonsolideringen i privat sektor er et tilbakelagt stadium og vi ser igjen økende privat konsum. Den samme positive utviklingen ser vi i industriproduksjon og eksport. Bildet er klart mer positivt enn for et år tilbake, men må likevel karakteriseres som svakt. Veksten i år blir om lag 1 % og kun marginalt høyere til neste år. Kina er viktig for global vekst. Året startet med stor bekymring for kinesiske vekstutsikter. Spesielt bobletendenser i eiendomsmarkedet var (og er) grunnlag for bekymring. Så langt i år må det konstateres at Kina igjen leverer veksttall om lag som forventet. Selv om markedet på kort sikt fremstår som noe mindre bekymret for et snarlig fall i veksttakten, tror vi det blir viktig å følge Kina tett fremover. Den geopolitiske situasjonen i verden gir rom for bekymring. Mengden av konfl ikter virker å være økende. Spesielt ser vi at en videre opptrapping av Ukraina-krisen og forholdet til Russland kan svekke muligheten for en raskere vekst i Europa Figur: Utvikling i PMI (fremtidsindikator for industriproduksjon) for verden, USA Europa og Kina Norsk økonomi Norsk økonomi utvikler seg svakere enn hva vi har vært vant med de siste årene. Svake vekst impulser fra landene rundt oss og en klar avkjøling av bolig og nybyggingsaktiviteten på høstparten i fjor er hovedårsakene til avmattingen. Fremover ser vi stor usikkerhet knyttet til investeringstakten i Nordsjøen. Forventningene er klart i retning av vesentlig mindre vekst i investeringer enn de siste årene. Frykten er at ringvirkningene av dette skal slå hardt i resten av økonomien og føre til lavere vekst og stigende arbeidsledighet. Foreløpig har vi sett lite av dette og norsk økonomi utvikler seg langt på vei i tråd med forventningene. Vi ser få tegn til stigende arbeidsledighet og boligmarkedet har raskt hentet seg inn igjen etter priskorreksjonen i fjor høst. Privat konsum er bra og fremtidstroen i industrien taler ikke i retning av kraftig vekst fall. Vekstraten i 2014 er ca. 2 %, svakere enn tidligere men klart bedre enn i Europa for øvrig. Fremover tror vi på en moderat bedring og har lite frykt for kraftig fall i den økonomiske veksten. Renteutviklingen Fra allerede lave nivåer har renter falt ytterligere gjennom første halvår 2014. Relativt svak økonomisk utvikling i Europa, økt geopolitisk spenning og ytterliggere stimulanser fra ECB og andre sentralbanker har vært hoved driverne bak denne utviklingen. I Europa har svake vekstutsikter og svært lave infl asjonstall bidratt til enda mer penge politiske stimulanser fra ECB. Sentralbankrentene er senket ytterliggere til nær 0 %, renten på innskudd i sentralbanken er nå negativ og en rekke andre tiltak for å stimulere til økt aktivitet er iverksatt. Norges Bank har fulgt opp og indikerer større sannsynlighet for rentekutt enn det motsatte. Riksbanken i Sverige har satt nye rekordlave renter. Forventningene er at det fortsatt vil ta fl ere år før ECB, Norges Bank mfl. vil øke sentralbankrentene. På den annen side ser vi at vi nærmer oss tiden for normalisering av pengepolitikken i USA og Storbritannia. Federal Reserve i USA er i prosessen med å avvikle obligasjonskjøpene i markedet og det må forventes at sentralbankrentene økes i løpet av det neste året. Det samme kan langt på vei også sies om Bank of England, som etter hvert er nødt å svare på sterke veksttall med en tilstramning av pengepolitikken. Kilde til grafer: Bloomberg Finance 7

MARKEDSKOMMENTAR TIL RENTEMARKEDET Hittil i år har lange obligasjonsrenter i Europa falt med 75-80 rentepunkter mens tilsvarende renter i USA er ned ca. 50 rente punkter. Markedsrentene vi ser i Europa er nå de laveste observerte rentene i moderne tid. Figur: 10 års swaprenter i Norge, USA og Tyskland) Alfred Berg sine rente- og obligasjonsfond Første halvår 2014 har vært godt for vår rente og obligasjonsforvaltning. Fallende rentenivå og lavere kredittpåslag har bidratt til god avkastning i mange av våre fond. Våre pengemarkedsfond har gitt en avkastning hittil i år på om lag 1,2 %. Lav-risiko obligasjonsfond (investment grade) har gitt en avkastning på mellom 2 og 5,5%, der den høyeste avkastningen er skapt i fond med lang rentedurasjon og lang kredittløpetid. Markedet for høyrente (high yield) obligasjoner har vært svært aktivt i 2014. En rekke nye selskaper har kommet til markedet for å hente fi nansiering og emisjonsaktiviteten har vært rekordhøy. Også her har kredittpåslagene falt betydelig og bidratt til god avkastning hittil i år. Alfred Berg Høyrente er opp ca. 3,34 % per 30.juni 2014. Utvikling i Kredittmarkedene Hovedfokus i våre rente- og obligasjonsporteføljer er investeringer i kredittobligasjoner. Utviklingen så langt i 2014 har vært positiv for kreditt. Aktiviteten i markedet har vært god og vi har sett at både finansinstitusjoner og bedrifter finner finansiering i obligasjonsmarkedet. Kredittpåslagene har kommet markert inn gjennom året. Innenfor banksegmentet er påslaget redusert med nesten 30 basispunkter. Kredittpåslagene er nå på de laveste nivåene siden fi nanskrisen startet i 2008. Selv om vi fortsatt har et stykke igjen til all-time-lows, er det vanskelig å hevde at kreditt er særlig billig på dagens nivåer. Likevel velger vi å være positive til utviklingen inn i annet halvår. Etterspørselen etter gode kredittpapirer drives i stor grad av god tilgang på likviditet fra sentralbankene i kombinasjon med et ekstremt lavt rentenivå. Med risikofrie renter i mange land på godt under 1 % blir investeringer i kreditt obligasjoner en nødvendighet for å skape en akseptabel avkastning. Vi ser få grunner til at denne trenden avsluttes i nær fremtid. Figur: Kredittpåslaget for 5 års obligasjoner i norske banker, obligasjoner med fortrinnsrett og kraftobligasjoner Kilde: Tall hentet fra Norges Bank, Statistisk Sentralbyrå 8

ALFRED BERG LIKVIDITET Investeringsstrategi Alfred Berg Likviditet er et norsk pengemarkedsfond som kun investerer i korte obligasjoner og sertifi kater utstedt av stat, fylkeskommuner, kommuner, kredittforetak og bank- og forsikringsselskap som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Fondets midler kan kun investeres i fi nansielle instrumenter som vekter 20 % eller lavere i henhold til Forskrift om kapitaldekning. Kredittrisiko begrenses også ved at ingen instrumenters gjenværende løpetid kan oversige 3 år, og at fondets gjennomsnittlige vektede gjenværende løpetid aldri skal overstige 1 år. Fondets målsetting er å skape meravkastning utover referanseindeksen gjennom investeringer i norske verdipapirer, samtidig som forvaltningsteamet sikter mot en konservativ kreditteksponering. Fondet investerer i verdipapir med forfall eller renteregulering innen 12 måneder. Modifi sert durasjon vil til enhver tid være mellom 0 og 0.5, og har således lav renterisiko. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 3,4 mrd NAV pr 30.06.2014 NOK 84,88 Antall utstedt andeler 39547276,25 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 2,13 Minimumstegning NOK 1.000.000 Omløpshastighet 1,1 Kontonummer 8200 01 37800 Forvaltningshonorar 0,10 % BIS vekt 20 % Risikokategori fra 1-7 1 ISIN NO0010089485 Årlige risikotall i % Fond Indeks Ann. standardavvik 36 mnd 0,09% 0,16% Tracking error 36 mnd 0,04% - Informasjonsratio 36 mnd -42,50 - Fondets største poster i % Skandiabanken AB 5,68 SpareBank 1 SMN 5,42 Kredittforeningen for Sparebank 5,40 Sparebanken Sor 4,94 Sparebanken More 4,64 Stavanger Kommune 3,87 Sparebanken Sogn og Fjordane 3,86 Nordea Bank Norge ASA 3,82 Swedbank Hypotek AB 3,74 SpareBank 1 Boligkreditt AS 3,73 Komplett porteføljeoversikt se side 26 Avkastning i % Fond Indeks Ann. avkastning siden oppstart 3,42 4,16 Ann. avkastning 5 år 0,08 1,86 Ann. avkastning 3 år 0,13 1,69 Avkastning 12 mnd 0,39 1,51 Avkastning i år 0,39 0,70 (Kurs) 250 200 150 100 50 0 mar 94 sep 96 okt 98 jan 01 mar 03 feb 05 des 06 nov 08 sep 10 aug 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG PENGEMARKED Investeringsstrategi Alfred Berg Pengemarked er et norsk pengemarkedsfond som investerer i sertifi kater og obligasjoner med renteregulering innen 12 måneder. Utstederne av instrumentene er primært stater, kommuner, fylkeskommuner, industriselskaper, og fi nansinstitusjoner som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Fondet kan investere inntil 15 % i ansvarlige lån. Kredittrisikoen i fondet begrenses gjennom grundige analyser av utstedernes økonomiske situasjon og evne til å tilbakebetale renter og hovedstol. Kredittrisiko begrenses samtidig ved at fondets gjennomsnittlige vektede gjenværende løpetid aldri overstiger 1.5 år. Målsetningen med fondet er å gi andelseiere en avkastning som overstiger fondets referanseindeks, gjennom eksponering mot en godt diversifisert portefølje av solide selskaper. Normalt sett har pengemarkedsrenten ligget over innskuddsrenten i bank. Modifi sert durasjon i fondet vil til enhver tid være mellom 0 og 1 og fondet har således en lav renterisiko. Referanseindeksen er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks, 6 mnd. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 5,4 mrd NAV pr 30.06.2014 NOK 104,21 Antall utstedt andeler 52056550,08 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 2,56 Minimumstegning NOK 100.000 Omløpshastighet 0,9 Kontonummer 8200 01 26698 Forvaltningshonorar 0,40 % BIS vekt 100 % Risikokategori fra 1-7 2 ISIN NO0010089428 Årlige risikotall i % Fond Indeks per 60 mnd Annualisert avkastning 3,85 2,09 Annualisert standardavvik 0,64 0,27 Relativ risiko 0,70 - Information Ratio 2,50 - Fondets største poster i % BN Bank ASA 4,29 Eika Boligkreditt AS 3,91 Sparebanken Sor 3,83 Sandnes Sparebank 3,03 Sparebanken More 2,90 Skandiabanken AB 2,70 Eiendomskreditt 2,69 Swedbank Hypotek AB 2,55 Fana Sparebank 2,46 SpareBank 1 Boligkreditt AS 2,29 Komplett porteføljeoversikt se side 27 Avkastning i % Fond Indeks Ann. avkast oppstart 02-10-91 5.10 4.78 Ann. avkastning siste 60 mnd 3.85 2.08 Ann. avkastning siste 36 mnd 2.94 2.00 Avkastning siden 31-12-2012 2.45 1.68 Avkastning 2012 3.34 1.50 Avkastning 2011 3.00 2.68 Avkastning 2010 2.94 2.32 Avkastning 2009 7.54 2.24 Avkastning hittil i år 2.45 1.68 (Kurs) 350 300 250 200 150 100 50 0 okt 91 aug 94 okt 96 jan 99 mar 01 jun 03 aug 05 nov 07 jan 10 mar 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) 9

ALFRED BERG KORT OBLIGASJON Investeringsstrategi Alfred Berg Kort Obligasjon er et rentefond som investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter utstedt i norske kroner. Fondets midler kan kun investeres i fi nansielle instrumenter som vekter 20 % eller lavere i henhold til Forskrift om kapitaldekning. Utstederne av obligasjonene er dermed primært stater, kommuner, fylkeskommuner, og fi nansinstitusjoner, som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Alfred Berg Kort Obligasjon er et aktivt forvaltet fond. Porteføljens sammensetning vil være et resultat av forvalters syn på kvaliteten på de enkelte utstedere, makroøkonomi og renteutvikling, samt mulige endringer i markedets struktur og rammeverk. Modifisert durasjon i fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 0.25 og 2. Fondet har dermed en lav til moderat renterisiko. I perioder med fallende renter forventes fondet å oppnå en lav til moderat kursstigning på obligasjonene, og dermed påvirke totalavkastning utover renteavkastningen i et begrenset omfang. Tilsvarende vil fondet i et marked med stigende renter kun forventes å oppleve lavt til moderat kursfall på obligasjonene. Fondet har en lav kredittrisiko og er veldiversifi sert, men vil allikevel påvirkes av endringer i markedets vurdering av kredittmargin (spread) for enkeltutstedere eller sektorer. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 1,01 mrd NAV pr 30.06.2014 NOK 103,59 Antall utstedt andeler 9942842,29 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 3,53 Minimumstegning NOK 100.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 8200 01 62643 Forvaltningshonorar 0,40 % BIS vekt 20 % Risikokategori fra 1-7 2 ISIN NO0010089535 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 3.51 2.02 Meravkastning 1.49 - Annualisert standardavvik 0.50 0.60 Relativ volatilitet 0.76 - Information Ratio 1.96 - Sharpe Ratio 3.23 - Fondets største poster i % Stadshypotek AB 6,83 DNB Boligkreditt AS 6,40 Skandiabanken AB 4,61 Eiendomskreditt 4,10 Storebrand Bank ASA 3,73 Totens Sparebank Boligkreditt 3,62 Fana Sparebank Boligkreditt AS 3,46 Sparebanken Ost Boligkreditt A 3,42 Verd Boligkreditt AS 3,35 SSB Boligkreditt AS 3,05 Komplett porteføljeoversikt se side 29 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 0.84 0.48 siste 6 måneder 1.86 0.81 siste 12 måneder 3.42 1.71 siste 48 måneder 15.87 8.41 2013 3.48 1.70 2012 5.56 1.29 2011 2.61 3.26 2010 2.65 2.32 Siden oppstart 24-12-1997 108.51 93.39 Ann. avkastning siden oppstart 4.55 4.07 hittil i år 1.86 0.81 (Kurs) 250 200 150 100 50 0 des 97 aug 99 apr 01 des 02 aug 04 mar 06 nov 07 jul 09 feb 11 okt 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG KORT STAT Investeringsstrategi Alfred Berg Kort Stat er et statsobligasjonsfond som investerer i stat eller statsgaranterte verdipapirer i norske kroner utstedt og garantert av stater innen OECD-området. Fondet har samtykke fra Finanstilsynet om å avvike fra de alminnelige plasseringsreglene i verdipapirfondloven, og kan avvike på følgende måte; Inntil 100 prosent av fondets midler kan plasseres i verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter utstedt av den norske stat uten at fondet må eie obligasjoner eller pengemarkedsinstrumenter fra minst seks ulike utstedelser og at obligasjoner eller pengemarkedsinstrumenter fra en og samme utstedelse må begrenses til 30 % av verdipapirfondets samlede eiendeler. Alfred Berg Kort Stat kan kun investere i papirer med en kredittvurdering på BBB-/Baa3 eller bedre. Modifi sert durasjon i fondet vil til enhver tid ligge mellom 0 og 2. Fondets vektede gjenværende løpetid vil normalt være betydelig lenger. Fondet er non-ucits-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 731 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 1,237,69 Antall utstedt andeler 590552,08 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 19,58 Minimumstegning NOK 100.000 Omløpshastighet 0,0 Kontonummer 8200 01 21106 Forvaltningshonorar 0,55 % BIS vekt 0 % Risikokategori fra 1-7 2 ISIN NO0008000239 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 1.87 2.02 Meravkastning -0.15 - Annualisert standardavvik 0.39 0.60 Relativ volatilitet 0.43 - Information Ratio -0.33 - Sharpe Ratio 0.03 - Fondets største poster i % KFW 28,86 Oresundsbro Konsortiet 27,99 Austria Government Internation 27,39 Finnvera OYJ 14,00 Great Belt A/S 0,90 Komplett porteføljeoversikt se side 30 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 0.43 0.48 siste 6 måneder 0.80 0.81 siste 12 måneder 1.49 1.71 siste 48 måneder 8.17 8.41 2013 1.64 1.70 2012 1.99 1.29 2011 2.46 3.26 2010 2.00 2.32 Siden oppstart 16-07-1990 235.71 239.83 Ann. avkastning siden oppstart 5.19 5.24 hittil i år 0.80 0.81 (Kurs) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 jul 90 des 92 apr 95 sep 97 feb 00 jul 02 des 04 apr 07 sep 09 jan 12 Fond Indeks (Periode) 10

ALFRED BERG OBLIGASJON 1-3 Investeringsstrategi Alfred Berg Obligasjon 1-3 er et rentefond som investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter utstedt i norske kroner. Fondets midler kan kun investeres i fi nansielle instrumenter som vekter 20 % eller lavere i henhold til Forskrift om kapitaldekning. Utstederne av obligasjonene er dermed primært stater, kommuner, fylkeskommuner, og fi nansinstitusjoner, som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Alfred Berg Obligasjon 1-3 er et aktivt forvaltet fond. Porteføljens sammensetning vil være et resultat av forvalters syn på kvaliteten på de enkelte utstedere, makroøkonomi og renteutvikling, samt mulige endringer i markedets struktur og rammeverk. Modifisert durasjon i fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 1 og 3. Obligasjonsrenten ligger normalt høyere enn den korte pengemarkedsrenten. I perioder med fallende renter vil fondet forventes å oppnå en moderat kursstigning på obligasjonene, og dermed en moderat høyere totalavkastning enn renteavkastningen alene tilsier. Tilsvarende vil fondet i et marked med stigende renter kun forventes å oppleve moderat kursfall på obligasjonene. Fondet har en lav kredittrisiko og er veldiversifi sert, men vil allikevel påvirkes av endringer i markedets vurdering av kredittmargin (spread) for enkeltutstedere eller sektorer. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 1,5 mrd NAV pr 30.06.2014 NOK 1,070,34 Antall utstedt andeler 1359922,01 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 36,81 Minimumstegning NOK 100.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 8200 01 91279 Forvaltningshonorar 0,50 % BIS vekt 20 % Risikokategori fra 1-7 2 ISIN NO0008000759 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 4.11 2.69 Meravkastning 1.42 - Annualisert standardavvik 0.76 1.39 Relativ volatilitet 1.17 - Information Ratio 1.22 - Sharpe Ratio 2.90 - Fondets største poster i % Stadshypotek AB 5,94 SpareBank 1 Naeringskreditt AS 5,05 DNB Boligkreditt AS 4,56 Gjensidige Bank Boligkreditt A 4,45 Sparebanken Sor 4,20 Nordea Eiendomskreditt AS 4,06 SpareBank 1 SMN 3,90 Sor Boligkreditt AS 3,47 Bustadkreditt Sogn og Fjordane 3,00 Totens Sparebank Boligkreditt 2,98 Komplett porteføljeoversikt se side 31 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 1.19 0.94 siste 6 måneder 2.32 1.50 siste 12 måneder 4.02 2.22 siste 48 måneder 17.84 10.34 2013 3.49 1.32 2012 6.17 1.73 2011 3.16 4.68 2010 3.56 3.39 Siden oppstart 12-05-1995 161.41 144.43 Ann. avkastning siden oppstart 5.15 4.78 hittil i år 2.32 1.50 (Kurs) 300 250 200 150 100 50 0 mai 95 apr 97 mar 99 feb 01 jan 03 des 04 okt 06 sep 08 aug 10 jul 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG OBLIGASJON Investeringsstrategi Alfred Berg Obligasjon er et rentefond som investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter utstedt i norske kroner. Utstederne av obligasjonene er primært stater, kommuner, fylkeskommuner, industriselskaper, og fi nansinstitusjoner som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Fondet har anledning til å investere inntil 20% av porteføljen i ansvarlig kapital. Alfred Berg Obligasjon er et aktivt forvaltet fond. Porteføljens sammensetning vil være et resultat av forvalters syn på kvaliteten på de enkelte utstedere, makroøkonomi og renteutvikling, samt mulige endringer i markedets struktur og rammeverk. Modifisert durasjon i fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 2 og 4. Obligasjonsrenten ligger normalt høyere enn den korte pengemarkedsrenten. I perioder med fallende renter vil fondet oppnå en kursstigning på obligasjonene og dermed en høyere totalavkastning enn renteavkastningen alene tilsier. Tilsvarende vil fondet i et marked med stigende renter oppleve kursfall på obligasjonene. Fondet har en moderat kredittrisiko og er veldiversifi sert, men vil allikevel påvirkes av endringer i markedets vurdering av kredittmargin (spread) for enkeltutstedere eller sektorer. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 5,3 mrd NAV pr 30.06.2014 NOK 1223,5 Antall utstedt andeler 42947835,38 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 4,77 Minimumstegning NOK 250.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 8200 01 26663 Forvaltningshonorar 0,60 % BIS vekt 100 % Risikokategori fra 1-7 2 ISIN NO0010089410 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 5.93 3.35 Meravkastning 2.58 - Annualisert standardavvik 1.31 2.23 Relativ volatilitet 1.82 - Information Ratio 1.42 - Sharpe Ratio 3.04 - Fondets største poster i % DNB Boligkreditt AS 6,67 SpareBank 1 Naeringskreditt AS 6,04 Nordea Eiendomskreditt AS 4,85 Eika Boligkreditt AS 4,23 BN Bank ASA 2,76 SpareBank 1 Boligkreditt AS 2,69 Trondheim Kommune 2,66 Skandiabanken AB 2,65 Sparebanken Sor 2,47 Schibsted ASA 2,16 Komplett porteføljeoversikt se side 33 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 1.83 1.40 siste 6 måneder 3.52 2.20 siste 12 måneder 5.87 2.74 siste 48 måneder 22.83 12.26 2013 4.93 0.94 2012 7.38 2.17 2011 3.43 6.11 2010 5.74 4.45 Siden oppstart 20-09-1990 373.12 342.48 Ann. avkastning siden oppstart 6.75 6.45 hittil i år 3.52 2.20 (Kurs) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 nov 90 feb 94 mai 96 aug 98 nov 00 mar 03 jun 05 sep 07 des 09 mar 12 Fond Indeks (Periode) 11

ALFRED BERG OBLIGASJON 3-5 Investeringsstrategi Alfred Berg Obligasjon 3-5 er et rentefond som investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter utstedt i norske kroner. Fondets midler kan kun investeres i fi nansielle instrumenter som vekter 20 % eller lavere i henhold til Forskrift om kapitaldekning. Utstederne av obligasjonene er dermed primært stater, kommuner, fylkeskommuner, og fi nansinstitusjoner, som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Alfred Berg Obligasjon 3-5 er et aktivt forvaltet fond. Porteføljens sammensetning vil være et resultat av forvalters syn på kvaliteten på de enkelte utstedere, makroøkonomi og renteutvikling, samt mulige endringer i markedets struktur og rammeverk. Modifisert durasjon i fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 3 og 5. Fondet har dermed en betydelig renterisiko. I perioder med fallende renter vil fondet oppnå en kursstigning på obligasjonene og dermed en høyere totalavkastning enn renteavkastningen alene tilsier. Tilsvarende vil fondet i et marked med stigende renter oppleve kursfall på obligasjonene. Fondet har en lav kredittrisiko og er veldiversifi sert, men vil allikevel påvirkes av endringer i markedets vurdering av kredittmargin (spread) for enkeltutstedere eller sektorer. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 719 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 1,202.28 Antall utstedt andeler 597954,99 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 81,22 Minimumstegning NOK 1.000.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 8200 01 91309 Forvaltningshonorar 0,35 % BIS vekt 20 % Risikokategori fra 1-7 3 ISIN NO0008000429 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 5.91 4.11 Meravkastning 1.79 - Annualisert standardavvik 1.78 3.00 Relativ volatilitet 2.18 - Information Ratio 0.82 - Sharpe Ratio 2.22 - Fondets største poster i % DNB Boligkreditt AS 11,23 Nordea Eiendomskreditt AS 10,30 SpareBank 1 Naeringskreditt AS 7,52 Storebrand Boligkreditt AS 5,12 BN Bank ASA 4,83 Gjensidige Bank Boligkreditt A 4,71 SSB Boligkreditt AS 4,28 Storebrand Bank ASA 3,29 Fana Sparebank Boligkreditt AS 3,24 DNB Bank ASA 2,97 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 2.18 2.13 siste 6 måneder 4.07 3.25 siste 12 måneder 6.11 3.31 siste 48 måneder 24.89 14.65 2013 4.19-0.00 2012 8.38 3.11 2011 4.74 7.79 2010 5.34 5.48 Siden oppstart 24-06-1993 255.77 227.66 Ann. avkastning siden oppstart 6.22 5.81 hittil i år 4.07 3.25 (Kurs) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 jun 93 aug 95 sep 97 okt 99 nov 01 jan 04 feb 06 mar 08 apr 10 mai 12 jun 14 Komplett porteføljeoversikt se side 35 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG LANG OBLIGASJON Investeringsstrategi Alfred Berg Lang Obligasjon er et rentefond som investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter utstedt i norske kroner. Utstederne av obligasjonene er primært stater, kommuner, fylkeskommuner, industriselskaper, og fi nansinstitusjoner som har en kredittrisiko vurdert til investment grade, BBB-/Baa3 eller bedre. Fondet har anledning til å investere i ansvarlig kapital. Alfred Berg Lang Obligasjon er et aktivt forvaltet fond. Porteføljens sammensetning vil være et resultat av forvalters syn på kvaliteten på de enkelte utstedere, makroøkonomi og renteutvikling, samt mulige endringer i markedets struktur og rammeverk. Modifi sert durasjon i fondet justeres basert på forventinger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom 4 og 6. Fondet har dermed en betydelig renterisiko. I perioder med fallende renter vil fondet oppnå en kursstigning på obligasjonene og dermed en høyere totalavkastning enn renteavkastningen alene tilsier. Tilsvarende vil fondet i et marked med stigende renter oppleve kursfall på obligasjonene. Fondet har en moderat kredittrisiko og er veldiversifi sert, men vil allikevel påvirkes av endringer i markedets vurdering av kredittmargin (spread) for enkeltutstedere eller sektorer. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 157 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 119,90 Antatt utstedt andeler 1310212,26 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 7,63 Minimumstegning NOK 100.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 8200 01 29468 Forvaltningshonorar 0,60 % BIS vekt 100 % Risikokategori fra 1-7 3 ISIN NO0010089469 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 7.23 4.87 Meravkastning 2.36 - Annualisert standardavvik 2.36 3.86 Relativ volatilitet 2.52 - Information Ratio 0.94 - Sharpe Ratio 2.22 - Fondets største poster i % DNB Boligkreditt AS 7,61 Nordea Eiendomskreditt AS 7,16 Sparebanken Vest Boligkreditt 5,59 BN Bank ASA 4,76 SpareBank 1 Boligkreditt AS 4,26 SpareBank 1 Naeringskreditt AS 3,42 Trondheim Kommune 3,28 Storebrand Boligkreditt AS 2,97 Hafslund ASA 2,90 Entra Eiendom AS 2,81 Komplett porteføljeoversikt se side 36 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 2.89 2.87 siste 6 måneder 5.30 4.30 siste 12 måneder 7.61 3.88 siste 48 måneder 29.89 17.03 2013 5.19-0.94 2012 9.32 4.05 2011 5.91 9.48 2010 6.42 6.50 Siden oppstart 30-07-1993 264.89 253.35 Ann. avkastning siden oppstart 6.38 6.22 hittil i år 5.30 4.30 (Kurs) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 aug 93 aug 95 okt 97 nov 99 des 01 jan 04 feb 06 mar 08 apr 10 mai 12 12 Fond Indeks (Periode)

ALFRED BERG HØYRENTE Investeringsstrategi Alfred Berg Høyrente er et rentefond som hovedsaklig investerer i høyrenteobligasjoner utstedt av selskaper med sitt hovedsete eller deler av sin virksomhet i Norden, og som har oppnådd en kredittvurdering motsvarende BB+/Ba1 eller lavere. Forvalter vil gjennom en disiplinert investeringsprosess, søke investeringer som vurderes som attraktive gitt utsteders kredittrisiko, eventuell pantesikkerhet, samt bransjens og utstederens økonomiske utsikter. Det nordiske høyrentemarkedet har historisk vært dominert av selskaper knyttet til næringene i Nordsjøen. På bakgrunn av endret regelverk for banker over hele Europa, har vi sett et bredere spekter av selskaper som utsteder obligasjoner i det nordiske markedet de senere år. Til tross for denne utviklingen, må man forvente at fondet er særlig eksponert mot energirelaterte bransjer også i tiden fremover. På grunn av markedets struktur, vil fondet normalt ha en rentedurasjon på under ett år, og en kredittdurasjon på under 3 år. Fondet vil dermed ha et godt avkastningspotensial når kredittmarginene er på et høyt nivå, eller når disse marginene minker, samtidig som fondet vil være delvis beskyttet mot en generell økning i rentemarkedene. Fondsandelenes verdi vil med denne typen investeringer (høyrenteobligasjoner) kunne forventes å ha en vesentlig høyere volatilitet (svingninger) enn tradisjonelle obligasjonsfond, samt en høyere forventet avkastning. For å spre risiko investerer fondet i et stort antall obligasjoner, hvilket vil virke risikoreduserende. Fondet er valutasikret til norske kroner, som innebærer at verdiene i fondet endres svært lite som følge av svingninger i valutakursene. Fondet er et UCITS fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondets underliggende verdipapirer er valutasikret til norske kroner, som innebærer at verdiene i fondet endres lite som følge av svingninger i valutakursene. ALFRED BERG NORDIC HIGH YIELD Investeringsstrategi Alfred Berg Nordic High Yield er en mater fond som investerer minst 85 prosent av fondets midler i Alfred Berg Høyrente (mottagarfonden). Fondets øvrige midler er plassert i likvide eiendeler eller finansielle derivater for sikringsformål. Fondet er denominert i SEK og fondets investering i Alfred Berg Høyrente, som er eksponert mot NOK, valutasikres til SEK ved hjelp av valutaderivater. Fondet er gjennom investeringen i Alfred Berg Høyrente utsatt for selskapsobligasjoner utstedt av selskaper som er registrert eller har deler av sin virksomhet i Norden, og har en kredittvurdering tilsvarende BB + / Ba1 eller lavere, ofte kalt høyrenteobligasjoner. Fondet har en høy eksponering mot energirelaterte selskaper. Basert på strukturen i markedet, vil fondet generelt ha en modifi sert durasjon på under på 1 år og en kreditt durasjon på 3 år. Fondet er et UCITS-fond med evnen til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital SEK 31,6 mill NAV pr 30.06.2014 SEK 92,66 Totalt utstedt andeler 70020,53 Minimumstegning SEK 1,- Forvaltningshonorar 0,90 % ISIN NO0010668403 Risikokategori fra 1-7 3 Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 4,8 mrd NAV pr 30.06.2014: NAV CI NOK NOK 100,48 NAV CII-NOK NOK 101,67 NAV C-USD USD 16,765 NAV C-EUR EUR 8,8262 Totalt utstedt andeler 47195053,08 Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.13 NOK 6,94 Minimumstegning NOK 1.000 Omløpshastighet 0,5 Kontonummer 1503 03 09015 Forvaltningshonorar: Andelsklasse CI-NOK 0,45 %* Andelsklasse CII-NOK 0,80 % Andelsklasse C-USD 0,80 % Andelsklasse C-EUR 0,80 % Risikokategori fra 1-7 4 ISIN NO0010446552 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 10.14 1.86 Meravkastning 8.28 Annualisert standardavvik 3.14 0.16 Relativ volatilitet 3.20 Information Ratio 2.59 Sharpe Ratio 2.58 Fondets største poster i % Stolt-Nielsen Ltd 3,17 Ship Finance International Ltd 3,13 Aker ASA 2,90 North Atlantic Drilling Ltd 2,77 Danske Bank A/S 2,64 Odfjell SE 2,29 DOF Subsea AS 2,14 Fondets største poster i % Stolt-Nielsen Ltd 3,13 Ship Finance International Ltd 3,10 Aker ASA 2,86 North Atlantic Drilling Ltd 2,74 Danske Bank A/S 2,61 Odfjell SE 2,26 DOF Subsea AS 2,11 Northland Resources AB 2,10 Olympic Shipping AS 1,77 DOF ASA 1,63 Komplett porteføljeoversikt side 41 Avkastning i % Fond Indeks Ann. avkastning siden oppstart 5,02 0,82 Ann. avkastning 5 år - - Ann. avkastning 3 år - - Avkastning 12 mnd 8,35 0,79 Avkastning i år 2,85 0,34 (Kurs) 110 Northland Resources AB 2,12 Olympic Shipping AS 1,79 DOF ASA 1,65 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 1.72 0.35 siste 6 måneder 3.33 0.70 siste 12 måneder 8.74 1.51 siste 48 måneder 38.00 7.66 2013 6.58 1.62 2012 16.11 1.50 2011 1.54 2.44 2010 12.62 2.26 Siden oppstart 08-07-2008 56.77 14.70 Ann.avkastning siden oppstart 7.81 2.32 hittil i år 3.33 0.70 Komplett porteføljeoversikt se side 37 (Kurs) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 jul 08 feb 09 sep 09 apr 10 nov 10 jun 11 jan 12 aug 12 apr 13 nov 13 jun 14 Fond Indeks (Periode) *Forvaltningsselskapet belaster i tillegg fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnet ut fra forvalterens resultater. Ved en prosentvis større verdiendring enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne 20 % godtgjørelse av verdiendringen utover fondets referanseindeks. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 0,85 %. Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets referanseindeks, trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,05 prosent. Årlige risikotall i % Fond Indeks Siden oppstart:14-01-2013 Standardavvik 12 mnd 1,80 0,04% Tracking error 12 mnd 1,77 Informasjonsratio 12 mnd 4,26 108 106 104 102 100 98 96 94 jan 13 mar 13 apr 13 jun 13 aug 13 okt 13 nov 13 jan 14 mar 14 mai 14 jun 14 Fond Indeks (Periode) 13

ALFRED BERG OMF KORT INST I/II Investeringsstrategi Alfred Berg OMF Kort er et aktivt forvaltet norsk rentefond. Fondet vil i hovedsak investere i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt i norske kroner. Eventuelle investeringer i utenlandsk valuta vil bli sikret til norske kroner. OMF er obligasjoner som gir investorene sikkerhet i et utvalgt av utstederens eiendeler. Alfred Berg OMF Kort vil primært investere i OMF er med sikkerhet i norsk eiendom. Fondets investeringer skal til enhver tid tilfredsstille gjeldene krav til deponerbarhet i Norges Bank. Fondet skal kun investere i rentepapirer som har oppnådd kredittvurdering AA- eller bedre. Porteføljen vil være veldiversifi sert og er sammensatt på bakgrunn av grundig vurdering fra forvaltningsteamet. Modifi sert durasjon skal til enhver tid ligge mellom 0 og 1, mens den gjennomsnittlig vektede gjenværende løpetiden til enhver tid skal ligge mellom 1 og 5 år. Renterisikoen i fondet er således lav. Kredittrisikoen i fondet må også sees som lav, til tross for at investor må forvente noe svingninger i fondet på bakgrunn av instrumentenes relativt lange gjenværende løpetid. Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital (samlet) NOK 71 mill NAV pr 30.06.2014 INST I NOK 1,018,93 NAV pr 30.06.2014 INST II NOK 1,019.46 Totalt utstedt andeler 70020,53 Omløpshastighet 0,2 Sist utbet. avk. pr andel 31.12.13 INST I NOK 18,83 Sist utbet. avk. pr andel 31.12.13 INST II NOK 19,20 Minimumstegning INST I NOK 10.000.000 Minimumstegning INST II NOK 50.000.000 Forvaltningshonorar: INST I - ISIN NO0010655145 0,15 % INST II - ISIN NO0010655152 0,12 % Risikokategori fra 1-7 1 Årlige risikotall i % Fond Indeks Siden oppstart:18-02-2013 Standardavvik 12 mnd 0,36% 0,06% Tracking error 12 mnd 0,40% Informasjonsratio 12 mnd 3,46 Fondets største poster i % DNB Boligkreditt AS 9,97 More Boligkreditt AS 9,97 Danske Bank A/S 9,97 Stadshypotek AB 8,51 Bustadkreditt Sogn og Fjordane 7,13 Fana Sparebank Boligkreditt AS 7,07 Gjensidige Bank Boligkreditt A 5,70 Storebrand Boligkreditt AS 5,69 SSB Boligkreditt AS 5,67 Sor Boligkreditt AS/Old 4,29 Komplett porteføljeoversikt side 30 Avkastning i % Fond Indeks Ann. avkastning siden oppstart 2,81 1,59 Ann. avkastning 5 år - - Ann. avkastning 3 år - - Avkastning 12 mnd 2,90 1,51 Avkastning i år 1,79 0,70 (Kurs) 105 104 103 102 101 100 99 98 feb 13 apr 13 jun 13 jul 13 sep 13 okt 13 des 13 jan 14 mar 14 mai 14 jun 14 Fond Indeks (Periode) 14 Status 2008

ALFRED BERG OPTIMAL ALLOKERING Investeringsstrategi Alfred Berg Optimal Allokering er et aktivt forvaltet globalt kombinasjonsfond. Fondet investerer i enkeltaksjer, obligasjoner, pengemarkedsinstrumenter, derivater, og verdipapirfondsandeler. Investeringsmandatet innebærer at forvaltningsselskapet har store frihetsgrader med hensyn til hvordan fondets forvaltningskapital til enhver tid skal forvaltes. Den normale fordelingen mellom aksjer og renter er i henhold til fondets referanseindeks, hvilket vil si: aksjer/renter, 50/50 (maks. 80 %, min. 20 %). Allokeringsbeslutningene mellom aksjer og renter følger av Alfred Bergs taktiske aktiva allokerings prosess, på bakgrunn av forventingene innenfor de aktuelle aktivaklassene. Utvelgelse av enkeltpapir følger prosessen fra henholdsvis aksje- og renteforvalterne i Alfred Berg. Normalt vil fondet ha høyere forventet avkastning enn et rentefond, og noe lavere enn et aksjefond. Dermed vil også forventet risiko ligge et sted mellom risikoen i aksje- og rentemarkedet. Fondets referanseindeks er sammensatt av 50 % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 mnd. (ST1X) og 35 % MSCI Developed World Net Dividend Adjusted Index og 15 % Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 97,9 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 119,14 Antall utstedt andeler 821566,75 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 5083 05 55908 Forvaltningshonorar 1,25 % Risikokategori fra 1-7 4 ISIN NO0010372055 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 8.35 8.59 Meravkastning -0.25 - Annualisert standardavvik 6.82 4.79 Relativ volatilitet 3.41 - Information Ratio -0.07 - Sharpe Ratio 0.92 - Fondets største poster i % Alfred Berg Global Quant 19,39 Alfred Berg Norge 14,74 Alfred Berg Aktiv 6,93 Alfred Berg Nordic Best Select 6,09 Parvest Equity Best Selection 5,07 ishares MSCI World UCITS ETF I 4,62 Komplett porteføljeoversikt side 40 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 4.73 4.05 siste 6 måneder 5.41 4.52 siste 12 måneder 13.25 13.29 siste 48 måneder 26.91 39.84 2013 13.91 16.83 2012 8.10 6.78 2011-11.69-2.31 2010 11.29 9.28 Siden oppstart 01-06-2007 19.56 29.16 Ann. avkastning siden oppstart 2.56 3.68 hittil i år 5.41 4.52 (Kurs) 140 120 100 80 60 40 20 0 jun 07 feb 08 okt 08 jul 09 mar 10 des 10 aug 11 mai 12 jan 13 okt 13 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG KOMBI Investeringsstrategi Alfred Berg Kombi er et norsk kombinasjonsfond, som investerer i både aksjer og renteinstrumenter. Gjennom aktiv utvelgelse av enkeltpapirer, samt allokering mellom aksjer og renter, søker forvalter å oppnå en god risikojustert avkastning. Utvelgelse av enkeltpapir følger prosessen fra henholdsvis aksje- og renteforvalterne i Alfred Berg. Allokeringsbeslutningene mellom aksjer og renter følger av Alfred Bergs taktiske aktiva allokerings prosess. Normalt vil fondet ha høyere forventet avkastning enn et rentefond, og noe lavere enn et aksjefond. Dermed vil også forventet risiko ligge et sted mellom risikoen i aksje- og rentemarkedet. Aksjeandelen i Alfred Berg Kombi vil kunne variere mellom 0 og 50 %. Fondets referanseindeks består av 25 % Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og 75 % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks, 3 måned (ST1X). Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 275,7 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 3 271,84 Antall utstedt andeler 84255,39 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,1 Kontonummer 8200 01 70808 Forvaltningshonorar 1,50 % Risikokategori fra 1-7 4 ISIN NO0010105505 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 9.07 5.87 Meravkastning 3.19 - Annualisert standardavvik 5.89 4.23 Relativ volatilitet 2.30 - Information Ratio 1.39 - Sharpe Ratio 1.19 - Fondets største poster i % DNB ASA 4,33 Statoil ASA 2,95 Bakkafrost P/F 2,49 Marine Harvest ASA 1,77 Borregaard ASA 1,56 Leroy Seafood Group ASA 1,38 Gjensidige Forsikring ASA 1,24 SpareBank 1 SMN 1,23 Vizrt Ltd 1,22 Royal Caribbean Cruises Ltd 1,22 Komplett porteføljeoversikt side 41 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 4.28 2.38 siste 6 måneder 5.92 3.12 siste 12 måneder 12.07 7.90 siste 48 måneder 35.26 25.42 2013 9.67 6.97 2012 10.42 6.33 2011-6.44-2.63 2010 12.91 7.55 Siden oppstart 07-10-1997 227.19 136.84 Ann. avkastning siden oppstart 7.34 5.29 hittil i år 5.92 3.12 (Kurs) 350 300 250 200 150 100 50 0 okt 97 jun 99 mar 01 nov 02 jul 04 mar 06 okt 07 jul 09 feb 11 okt 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) 15

MARKEDSKOMMENTAR TIL DET NORSKE AKSJEMARKEDET Aksjemarkedet har fortsatt den sterke utviklingen fra i fjor. Oppgangen i første halvår ble 12,6 % for Hovedindeksen. Etter den positive utviklingen i fjor har avkastningen de siste 12 månedene dermed vært respektable 31,8 % for Hovedindeksen. Forklaringen på den positive utviklingen ligger i økt tiltro til at den økonomiske veksten vil øke internasjonalt. Samtidig fortsetter sentralbankene å stimulere med lave renter, og de varsler at rentene vil holdes lave lenge. Aksjemarkedet har derfor fortsatt å fremstå som det mest attraktive alternativet. Oljeprisen har holdt seg stabilt i overkant av 100 dollar per fat. Likevel har Statoil vært den største bidragsyteren til årets børsoppgang. Selskapet har gjort et omfattende arbeid med å redusere investeringene for å styrke kontantstrømmen. Dette har investorene satt pris på. Over det siste tiåret har ikke oppgangen i oljeprisen gitt bedre bunnlinje for oljeselskapene. Prisoppgangen har blitt spist opp av økte kostnader. At Statoil, og tilsvarende selskaper internasjonalt, varsler økt fokus på kostnadene, har derimot ikke blitt oppfattet som positivt for underleverandørene. Oljeservicesektoren har således vært blant taperne i år. Likevel har den sterke utviklingen for Statoil gjort energisektoren til en av vinnerne så langt i år. I april fusjonerte vi aksjefondene Alfred Berg Norge+ og Alfred Berg Etisk inn i Alfred Berg Norge for å effektivisere forvaltningen. Dette var fond med like porteføljer og fusjonen reduserer behovet for transaksjoner, noe som igjen reduserer kostnadene for våre andelseiere. Oslo Børs har levert et godt første halvår med en oppgang på 10,5 % for Fondsindeksen. Av våre fond leverte Alfred Berg Aktiv 3,4 prosentpoeng og Alfred Berg Norge 3,1 prosentpoeng bedre enn Fondsindeksen. De største bidragsyterne i positiv retning var overvekt i selskapene Protector Forsikring, Ya Holding og Borregaard. I negativ retning trakk undervekt i Statoil og REC Silicon, samt overvekt i Fred Olsen Energy. Alfred Berg Gambak har steget 6,1 prosentpoeng mer enn Fondsindeksen. Protector Forsikring, Lerøy Seafood og Salmar har bidratt positivt, mens undervekt i Statoil, Yara og Norsk Hydro har bidratt negativt i forhold til Fondsindeksen. Konsumsektoren har vært vinneren så langt i år. Denne sektoren består stort sett av lakseoppdrettsselskapene og Orkla. Oppdrettsselskapene har vist en formidabel utvikling etter at lakseprisene har vært på høye nivåer gjennom vinteren. En stabil tilbudsside fremover gjør videre at investorene har vært villige til å prise inn varige høye priser. Historisk har perioder med høye priser vist seg å være kortvarige. Materialsektoren har vært den nest beste sektoren. De viktigste selskapene er Yara og Norsk Hydro. Begge har vist en bra utvikling hittil i år selv om de sliter med lave priser i markedene sine. Aksjemarkedet tror et syklisk oppsving vil være positivt for disse selskapene. Borregaard ble børsnotert i fjor og har klart seg bra på børsen. Investorene liker selskapets posisjoner i mindre nisjer for celluloseprodukter. Dette gjør marginene bedre og svingningene mindre. Andre tunge sektorer som fi nans og telekom har vist en nokså fl at utvikling. Tungvekterne DNB og Telenor var blant vinnerne i fjor og startet dermed året på høye nivåer. Kursutviklingen i år har derfor vært laber på tross av god underliggende utvikling i selskapene. Forbrukssektoren er eneste sektor med en negativ utvikling. Schibsted var en av vinnerne i fjor som følge av sterk interesse for online-aksjer fra utlandet. Aksjen har imidlertid falt tilbake i år ettersom selskapet ikke har klart å innfri de høye forventningene. Kilde: Tall hentet fra Alfred Berg, Oslo Børs og Bloomberg. 16

ALFRED BERG NORGE [CLASSIC]* Investeringsstrategi Fondet har en aktiv analysedrevet forvaltningsstil. Fondet investerer hovedsakelig i selskaper notert i Norge, og har en bredt diversifi sert portefølje. Porteføljen bygges opp gjennom grundig selskapsanalyse. Hvert selskap kan over- eller undervektes inntil 3 prosentpoeng mot aksjens vekt i referanseindeksen. Ett verdipapir utenfor referanseindeksen kan maksimalt utgjøre 3 % av porteføljen. Avviket fra referanseindeksens bransjevekter skal holdes innenfor 5 prosentpoeng. Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 829,9 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 615,41 Antall utstedt andeler 1348539,88 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 8200 01 26728 Forvaltningshonorar 1,20 % Risikokategori fra 1-7 7 ISIN NO0010089402 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 17.60 16.89 Meravkastning 0.70 - Annualisert standardavvik 16.80 17.27 Relativ volatilitet 2.70 - Information Ratio 0.26 - Sharpe Ratio 0.91 - Fondets største poster i % DNB ASA 9,90 Telenor ASA 7,77 Statoil ASA 7,38 Yara International ASA 6,03 Marine Harvest ASA 4,96 Royal Caribbean Cruises Ltd 4,94 Subsea 7 SA 4,74 Seadrill Ltd 3,92 Norsk Hydro ASA 3,30 Schibsted ASA 3,26 Komplett porteføljeoversikt se side 43 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 10.51 8.58 siste 6 måneder 13.61 10.50 siste 12 måneder 29.81 29.05 siste 48 måneder 89.60 87.36 2013 21.38 24.17 2012 20.58 20.65 2011-19.99-18.75 2010 26.74 22.27 Siden oppstart 29-12-1995 643.44 435.71 Ann. avkastning siden oppstart 11.45 9.49 hittil i år 13.61 10.50 *Fondet Alfred Berg Norge ble opprettet i 1995. Andelsklassen Alfred Berg Norge Classic ble opprettet 23. april 2014 og avkastningshistorikk er videreført fra tidligere fond Alfred Berg Norge. (Kurs) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 jan 96 nov 97 sep 99 jul 01 jun 03 apr 05 feb 07 des 08 okt 10 aug 12 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG NORGE [INST]* Investeringsstrategi Fondet har en aktiv analysedrevet forvaltningsstil. Fondet investerer hovedsakelig i selskaper notert i Norge, og har en bredt diversifi sert portefølje. Porteføljen bygges opp gjennom grundig selskapsanalyse. Hvert selskap kan over- eller undervektes inntil 3 prosentpoeng mot aksjens vekt i referanseindeksen. Ett verdipapir utenfor referanseindeksen kan maksimalt utgjøre 3 % av porteføljen. Avviket fra referanseindeksens bransjevekter skal holdes innenfor 5 prosentpoeng. Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 848,3 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 409,49 Antall utstedt andeler 2071481,04 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 8200 01 26728 Forvaltningshonorar 0,70 % Risikokategori fra 1-7 7 ISIN NO0010704422 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 36 mnd Annualisert standardavvik 15.12 15.65 Tracking error 2.79 - Information Ratio -0.10 - Sharpe Ratio 0.91 - Fondets største poster i % DNB ASA 9,90 Telenor ASA 7,77 Statoil ASA 7,38 Yara International ASA 6,03 Marine Harvest ASA 4,96 Royal Caribbean Cruises Ltd 4,94 Subsea 7 SA 4,74 Seadrill Ltd 3,92 Norsk Hydro ASA 3,30 Schibsted ASA 3,26 Komplett porteføljeoversikt se side 43 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 10.71 8.58 siste 6 måneder 13.99 10.50 siste 12 måneder 30.53 29.05 Ann.avkastning 3 år 12.51 12.78 Ann. avkastning 5 år 18.17 16.89 Ann. avkastning siden oppstart 9.25 7.10 hittil i år 13.99 10.50 *Alfred Berg Norge+ ble etablert i 1997 og senere fusjonert inn i Alfred Berg Norge. Andelsklassen Alfred Berg Norge INST ble opprettet 23. april 2014 og historikken som vises her er basert på historisk avkastning fra Alfred Berg Norge+. Det er ingen kostnadsforskjell mellom tidligere fond og ny andelsklasse. (Kurs) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 des 97 aug 99 mar 01 nov 02 jul 04 mar 06 nov 07 jul 09 feb 11 okt 12 jun 14 Fond Indeks (Periode) 17

ALFRED BERG AKTIV Investeringsstrategi Alfred Berg Aktiv er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsaklig investerer i norske verdipapirer notert på Oslo Børs. Fondets målsetning er å generere meravkastning i forhold til sin referanseindeks, Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). Fondets forvaltere vil gjennom en disiplinert investeringsprosess, søke å skape meravkastning ved å aktivt velge selskaper og bransjer med attraktive fremtidsutsikter. Forvalterne fokuserer både på fundamental- og sentimentanalyse for å identifi sere gode investeringsmuligheter. I denne analysen vil innhenting og vurdering av informasjon være en av investeringsprosessens mest sentrale aktiviteter. Alfred Berg Aktiv har relativt brede rammer hvilket gir fondet mulighet til å avvike fra sin referanseindeks både på selskaps- og bransjenivå. Porteføljen vil normalt bestå av 30-50 selskaper. Fondet er et UCITS-fond og har mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 464,8 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 925,42 Antall utstedt andeler 502301,81 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 8200 01 23125 Forvaltningshonorar 1,50 % Risikokategori fra 1-7 7 ISIN NO0010089444 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 16.50 16.89 Meravkastning -0.40 - Annualisert standardavvik 17.49 17.27 Relativ volatilitet 4.12 - Information Ratio -0.10 - Sharpe Ratio 0.81 - Fondets største poster i % DNB ASA 9,89 Telenor ASA 6,69 Royal Caribbean Cruises Ltd 5,57 Subsea 7 SA 5,48 Marine Harvest ASA 5,09 Statoil ASA 4,83 Protector Forsikring ASA 4,82 Leroy Seafood Group ASA 4,09 Yara International ASA 3,95 Petroleum Geo-Services ASA 3,93 Komplett porteføljeoversikt se side 44 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 11.06 8.58 siste 6 måneder 13.93 10.50 siste 12 måneder 30.60 29.05 siste 48 måneder 77.93 87.36 2013 22.47 24.17 2012 21.43 20.65 2011-26.02-18.75 2010 26.98 22.27 Siden oppstart 29-12-1995 613.77 435.71 Ann. avkastning siden oppstart 11.21 9.50 hittil i år 13.93 10.50 (Kurs) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 jan 96 nov 97 sep 99 jul 01 mai 03 apr 05 feb 07 des 08 okt 10 aug 12 jun 14 (Periode) ALFRED BERG GAMBAK Investeringsstrategi Alfred Berg Gambak er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsaklig investerer i norske verdipapirer notert på Oslo Børs. Forvalter fokuserer på selskaper som er unike innen sitt felt, og som ansees å ha et potensial for signifi kant bidrag til porteføljeavkastningen. Fondets målsetting er å skape meravkastning utover referanseindeksen. Fondets forvaltere vil gjennom en disiplinert investeringsprosess, søke å skape meravkastning ved å aktivt velge selskaper og bransjer med attraktive fremtidsutsikter. Forvalterne fokuserer både på fundamental- og sentimentanalyse for å identifi sere gode investeringsmuligheter, men vil legge betydelig vekt på sentimentanalysen. Fondets sammensetning vil normalt avvike betydelig fra referanseindeksen, Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). Porteføljen vil normalt bestå av 30-50 selskaper. Dette betyr at investorer må forvente at avkastningen i fondet kan variere betydelig i forhold til utviklingen i referanseindeksen. Fondet er et UCITS-fond og har ikke anledning til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 636,6 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 16 940,64 Antall utstedt andeler 37576,73 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,4 Kontonummer 8200 01 70778 Forvaltningshonorar 1,80 %* Risikokategori fra 1-7 7 ISIN NO0010105489 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 17.83 16.89 Meravkastning 0.94 - Annualisert standardavvik 16.31 17.27 Relativ volatilitet 6.01 - Information Ratio 0.16 - Sharpe Ratio 0.95-18 Fondets største poster i % DNB ASA 9,80 Royal Caribbean Cruises Ltd 7,76 Protector Forsikring ASA 6,85 Leroy Seafood Group ASA 5,99 Marine Harvest ASA 5,57 Bakkafrost P/F 4,74 Subsea 7 SA 4,46 Vizrt Ltd 3,83 Borregaard ASA 3,78 Salmar ASA 3,52 Komplett porteføljeoversikt se side 45 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 11.97 8.58 siste 6 måneder 16.58 10.50 siste 12 måneder 34.07 29.05 siste 48 måneder 85.47 87.36 2013 26.21 24.17 2012 18.41 20.65 2011-23.96-18.75 2010 28.52 22.27 Siden oppstart 01-11-1990 1,745.56 670.72 Ann. avkastning siden oppstart 13.11 9.01 hittil i år 16.58 10.50 (Kurs) 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 nov 90 jul 95 aug 97 okt 99 nov 01 jan 04 feb 06 mar 08 apr 10 mai 12 Fond Indeks * 10 % av verdistigningen, minimum 1,8 % og maks 5 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. (Periode)

ALFRED BERG INDEKS [CLASSIC]* Investeringsstrategi Alfred Berg Indeks er et passivt forvaltet norsk indeksfond. Fondet gir eksponering mot samme selskaper som inngår i referanseindeksen, Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX). Fondet er intressant for en investor som søker eksponering mot de energitunge selskapene som det norske markedet tilbyr og som samtidig foretrekker en passiv forvaltningsstil. Målsettingen med forvaltningen er å gi andelseierne en avkastning som ligger tett opptil avkastningen til referanseindeksen. Alfred Berg Indeks har kun anledning til å investere i selskaper som inngår i referanseindeksen og dermed vil risikoprofi len være tilnærmet identisk. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 92,4 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 274,16 Antall utstedt andeler 336957,26 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,2 Kontonummer 8200 01 70883 Forvaltningshonorar 0,19 % Risikokategori fra 1-7 6 ISIN NO0010700891 Årlige risikotall i % Fond Indeks per 60 mnd Annualisert avkastning 19.31 19.47 Meravkastning -0.16 - Annualisert standardavvik 17.87 18.07 Relativ volatilitet 0.53 - Information Ratio -0.31 - Sharpe Ratio 0.96 - Fondets største poster i % Statoil ASA 21,77% DNB ASA 11,37% Telenor ASA 10,94% Yara International ASA 5,74% Norsk Hydro ASA 4,83% Orkla ASA 4,60% Seadrill Ltd 4,40% Subsea 7 SA 3,14% Marine Harvest ASA 2,67% Schibsted ASA 2,66% Komplett porteføljeoversikt se side 46 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 9.89 9.95 siste 6 måneder 12.50 12.58 siste 12 måneder 31.93 31.80 siste 48 måneder 87.65 88.31 2013 23.47 23.59 2012 15.51 15.36 2011-12.40-12.46 2010 17.94 18.35 Siden oppstart 30-09-2004 174.16 181.38 Ann. avkastning siden oppstart 10.90 11.19 hittil i år 12.50 12.58 *Fondet Alfred Berg Indeks ble etablert i 2004. Andelsklassen Alfred Berg Indeks Classic ble opprettet 17. februar 2014 og historikken som vises her er den faktiske historiske avkastningen fra tidligere fond Alfred Berg Indeks som hadde høyere kostnader enn andelsklassen Alfred Berg Indeks Classic. (Kurs) 300 250 200 150 100 50 0 okt 04 okt 05 sep 06 sep 07 aug 08 aug 09 aug 10 jul 11 jul 12 jul 13 jun 14 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG INDEKS [INST]* Investeringsstrategi Alfred Berg Indeks er et passivt forvaltet norsk indeksfond. Fondet gir eksponering mot samme selskaper som inngår i referanseindeksen, Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX). Fondet er intressant for en investor som søker eksponering mot de energitunge selskapene som det norske markedet tilbyr og som samtidig foretrekker en passiv forvaltningsstil. Målsettingen med forvaltningen er å gi andelseierne en avkastning som ligger tett opptil avkastningen til referanseindeksen. Alfred Berg Indeks har kun anledning til å investere i selskaper som inngår i referanseindeksen og dermed vil risikoprofi len være tilnærmet identisk. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 262,5 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 274,04 Antall utstedt andeler 957748,47 Minimumstegning NOK 10.000.000 Omløpshastighet 0,2 Kontonummer 8200 01 70883 Forvaltningshonorar 0,08 % Risikokategori fra 1-7 6 ISIN NO0010242233 Årlige risikotall i % Fond Indeks Per 60 mnd Annualisert avkastning 16.79 16.96 Meravkastning -0.17 - Annualisert standardavvik 15.86 15.97 Relativ volatilitet 0.36 - Information Ratio -0.47 - Sharpe Ratio 0.92 - Fondets største poster i % Statoil ASA 21,77% DNB ASA 11,37% Telenor ASA 10,94% Yara International ASA 5,74% Norsk Hydro ASA 4,83% Orkla ASA 4,60% Seadrill Ltd 4,40% Subsea 7 SA 3,14% Marine Harvest ASA 2,67% Schibsted ASA 2,66% Komplett porteføljeoversikt se side 46 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 9.79 9.95 siste 6 måneder 12.45 12.58 siste 12 måneder 31.87 31.80 siste 48 måneder 87.57 88.31 2013 23.47 23.59 2012 15.51 15.36 2011-12.40-12.46 2010 17.94 18.35 Siden oppstart 30-09-2004 174.04 181.38 Ann. avkastning siden oppstart 10.89 11.19 hittil i år 12.45 12.58 *Fondet Alfred Berg Indeks ble etablert i 2004. Andelsklassen Alfred Berg Indeks INST ble opprettet 17. februar 2014 og historikken som vises her er den faktiske historiske avkastningen fra tidligere fond Alfred Berg Indeks som hadde høyere kostnader enn andelsklassen Alfred Berg Indeks INST. (Kurs) 300 250 200 150 100 50 0 okt 04 okt 05 sep 06 sep 07 aug 08 aug 09 aug 10 jul 11 jul 12 jul 13 jun 14 Fond Indeks (Periode) 19

ALFRED BERG HUMANFOND Investeringsstrategi Alfred Berg Humanfond er et norsk aksjefond med en moderat risikoprofi l. Inntil 20 % av kapitalen kan investeres i utenlandske aksjer. Målsettingen med forvaltningen er å oppnå en verdiutvikling med en god risikospredning som på lang sikt overstiger fondets referanseindekser som er 90 % Oslo Børs Fondsindeks og 10 % MSCI World Index. Fondet søker å ha en god risikospredning gjennom grundige aksjeanalyser. Fondet har en ideell profil hvilket innebærer at det ved årets slutt deles ut 2 % av forvaltningskapitalen til den av Alfred Bergs 50 samarbeidende organisasjoner andelseier selv velger. Fondet er et UCITS fond med mulighet til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 94,1 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 231,02 Antall utstedt andeler 407365,98 Minimumstegning NOK 2.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 1602 45 34328 Forvaltningshonorar 1,80 % Ideell utdeling for 2013 NOK 1.727 mill Risikokategori fra 1-7 7 ISIN NO0010032055 Årlige risikotall i % Fond Indeks per 60 mnd Annualisert avkastning 16,33 16,78 Meravkastning -0,45 - Annualisert standardavvik 16,77 15,99 Relativ volatilitet 2,91 - Information Ratio -0,15 - Sharpe Ratio 0,84 - Fondets største poster i % DNB ASA 9,81 Telenor ASA 7,62 Statoil ASA 6,92 Yara International ASA 5,66 Royal Caribbean Cruises Ltd 4,81 Marine Harvest ASA 4,78 Subsea 7 SA 4,49 Seadrill Ltd 3,52 Petroleum Geo-Services ASA 3,33 Norsk Hydro ASA 3,23 Komplett porteføljeoversikt se side 47 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 10,02 8,48 siste 6 måneder 12,53 10,22 siste 12 måneder 27,46 28,69 siste 48 måneder 83,22 86,74 2013 21,08 25,60 2012 21,34 19,46 2011-21,11-17,13 2010 23,30 21,53 Siden oppstart 23-12-1999 206,55 182,59 Ann. avkastning siden oppstart 8,02 7,42 hittil i år 12,53 10,22 (Kurs) 350 300 250 200 150 100 50 0 des 99 jun 01 nov 02 mai 04 okt 05 mar 07 sep 08 feb 10 jul 11 jan 13 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG GLOBAL DEEPWATER ENERGY Investeringsstrategi Alfred Berg Global Deepwater Energy er et aktivt forvaltet globalt aksjefond. Fondet er et sektorfond og investerer i selskaper som forvaltningsteamet har identifi sert å kunne dra nytte av investeringsveksten innen olje- og gassutvinning på dypt vann. Målsettingen for fondets forvaltere er å identifi sere globale selskaper innen olje og gassutvinning på dypt vann, med potensiale til å bli fremtidens vinnere innen sektoren. Som et ledd for å fordele risikoen vil fondet normalt være eksponert mot hele verdikjeden innen olje- og gassproduksjon og samtidig ha en fornuftig geografi sk fordeling basert på forvaltningsteamets analyse. Fondets sammensetning vil normalt avvike betydelig fra sin referanseindeks. Fondet vil normalt være investert i 30-50 selskaper. Fondets referanseindeks er MSCI World Energy total return (NOK). Fondet er et UCITS-fond og har ikke anledning til å investere i derivater. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 3,9 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 1 176,83 NAV pr 30.06.2014 NOK 1 026,67 Antall utstedt andeler 3308,17 Omløpshastighet 0,2 Minimumstegning CI NOK 1.000 Minimumstegning INST I NOK 10.000.000 Forvaltningshonorar: Andelsklasse CI 1,75 % Andelsklasse CII 1,75 % Andelsklasse CIII 1,75 % Andelsklasse INST I 0,80 % Andelsklasse INST II 0,80 % Andelsklasse INST III 0,80 % Risikokategori fra 1-7 6 ISIN CI NO0010659618 ISIN CII NO0010659626 Årlige risikotall i % Fond Indeks Siden oppstart: 15-10-2012 Annualisert avkastning 10,12 19,49 Meravkastning -9,37 - Annualisert standardavvik 10,25 8,42 Relativ volatilitet 5,70 - Information Ratio -1,64 - Sharpe Ratio 0,93 - Fondets største poster i % Murphy Oil Corp 7,86 Anadarko Petroleum Corp 7,25 Schlumberger Ltd 6,51 ConocoPhillips 6,49 National Oilwell Varco Inc 5,19 Oceaneering International Inc 4,56 Baker Hughes Inc 4,11 Statoil ASA 3,87 Petroleum Geo-Services ASA 3,67 Atwood Oceanics Inc 3,31 Komplett porteføljeoversikt side 51 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 10,31 14,49 siste 6 måneder 9,16 14,10 siste 12 måneder 15,17 28,99 siste 48 måneder - - 2013 13,20 23,84 2012 - - 2011 - - 2010 - - Siden oppstart 15-10-2012 17,92 35,58 Ann. avkastning siden oppstart 10,12 19,49 hittil i år 9,16 14,10 (Kurs) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 okt 12 des 12 feb 13 apr 13 jun 13 aug 13 okt 13 des 13 feb 14 mai 14 Fond Indeks (Periode) 20

ALFRED BERG GLOBAL QUANT Investeringsstrategi Alfred Berg Global Quant er et aktivt forvaltet globalt aksjefond. Fondet har mulighet til å investere i globale markeder som inngår i MSCI World som også er fondets referanseindeks. Fondets forvaltere identifi serer investeringsmuligheter ved å vurdere selskaper ut ifra over 60 faktorer som forventes å påvirke selskapets utvikling, inkludert vekst, volatilitet, lønnsomhet, estimatendringer, cashfl ow mm. Faktorenes innfl ytelse på hver enkelt aksje vurderes i lys av markedssituasjonen og er således dynamisk. Porteføljesammensetningen er et resultat av en kvantitativ optimeringsprosess for å oppnå en balansert eksponering mot enkelte risikofaktorer. Fondet har anledning til å benytte derivater for å styre risiko og effektivisere forvaltningen av fondet. Fondet er et UCITS-fond. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 314,3 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 288,01 Antall utstedt andeler 1091275,89 Minimumstegning NOK 1.000 Omløpshastighet 1,7 Kontonummer 8200 01 47377 Forvaltningshonorar 1,60 % Risikokategori fra 1-7 6 ISIN NO0010089501 Årlige risikotall i % Fond Indeks per 60 mnd Annualisert avkastning 9,17 13,89 Meravkastning -4,72 - Annualisert standardavvik 9,13 8,58 Relativ volatilitet 2,91 - Information Ratio -1,62 - Sharpe Ratio 0,78 - Fondets største poster i % Investec PLC 2,17 DTE Energy Co 2,08 Tabcorp Holdings Ltd 2,03 WellPoint Inc 2,02 ProSiebenSat.1 Media AG 1,99 Geberit AG 1,95 Core Laboratories NV 1,94 Comcast Corp 1,94 Edison International 1,87 Xcel Energy Inc 1,85 Komplett porteføljeoversikt se side 48 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 6,97 7,47 siste 6 måneder 6,86 7,39 siste 12 måneder 17,74 24,66 siste 48 måneder 49,90 72,13 2013 30,81 38,10 2012-0,07 8,01 2011-1,94-3,01 2010 6,57 12,45 Siden oppstart 31-10-1994 188,01 257,32 Ann. avkastning siden oppstart 5,53 6,69 hittil i år 6,86 7,39 (Kurs) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 nov 94 jul 99 feb 01 nov 02 jul 04 mar 06 okt 07 jul 09 feb 11 okt 12 Fond Indeks (Periode) ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION Investeringsstrategi Alfred Berg Nordic Best Selection er et aksjefond som investerer i de nordiske aksjemarkedene. Investeringsprosessen bygger på fundamentalanalyse, og porteføljen er sammensatt av de beste investeringsidéene fra Alfred Bergs lokale forvaltningsteam i Sverige, Finland og Norge. Hvert av de lokale forvaltningsteamene anbefaler aksjer i sitt marked som de anser har høyest avkastningspotensiale. Porteføljen settes deretter sammen innenfor de klart defi nerte risikorammene til fondet. Porteføljen vil normalt bestå av 30-60 selskaper. Bransjevektene i porteføljen kan ikke avvike mer enn 7,5 % fra vekten i referanseindeksen, mens landsvektene ikke kan avvike mer enn 10 %. Fondets referanseindeks er VINX Benchmark Cap Index (NOK). Fondet er et UCITSfond og har ikke anledning til å benytte derivater.. Fondsfakta Forvaltningskapital NOK 124,1 mill NAV pr 30.06.2014 NOK 321,67 Antall utstedt andeler 385850,53 Minimumstegning NOK 25.000 Omløpshastighet 0,3 Kontonummer 8200 01 62678 Forvaltningshonorar 1,50 % Risikokategori fra 1-7 6 ISIN NO0010089527 Årlige risikotall i % Fond Indeks 60 mnd Annualisert avkastning 12,19 16,54 Meravkastning -4,36 - Annualisert standardavvik 14,12 13,21 Relativ volatilitet 5,25 - Information Ratio -0,83 - Fondets største poster i % Hennes And Mauritz Ab B 5.19 Novo Nordisk 4.86 Ericsson Telephone B-Shs 4.61 Nordea Oyj 4.28 Sampo Oyj 4.23 A P Moller Maersk A 3.96 Nokia 3.18 Astrazeneca Sweden 3.04 Teliasonera Oyj 3.03 Trelleborg B-Shs 3.03 Totalt 39.41 Komplett porteføljeoversikt side 52 Avkastning i % Fond Indeks siste 3 måneder 5,21 5,37 siste 6 måneder 9,25 9,24 siste 12 måneder 34,17 35,07 siste 48 måneder 54,27 79,06 2013 43,91 38,46 2012 14,61 15,38 2011-26,09-16,09 2010 19,24 28,40 Siden oppstart 11-12-1997 220,60 252,73 Ann. avkastning siden oppstart 7,29 7,91 hittil i år 9,25 9,24 (Kurs) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 des 97 mai 07 feb 08 des 08 sep 09 jul 10 apr 11 feb 12 nov 12 sep 13 Fond Indeks (Periode) 21

PRAKTISK INFORMASJON Alfred Berg Kapitalforvaltning AS (foretaksnummer: 956241308) er et 100 % eiet selskap av BNP Paribas IP Investment. Selskapets styre Vincent Trouillard-Perrot, styreleder, Alfred Berg Asset Management AB Sami Vartiainen, Alfred Berg, Finland Serge Riff, Alfred Berg Asset Management AB Tore H. Eilertsen, Det Norske Veritas (andelseiervalgt) Håvard Jens Djupedal, Landbruksforsikring (andelseiervalgt) Selskapets administrerende direktør Helge S. Arnesen Selskapets revisor Statsaut. revisor Ola Anfi nsen, PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, 0106 Oslo. Bankforbindelse og depotmottaker J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch (org. nr. 992 854 529). VPS-registrering Fondenes andelseierregister føres av Verdipapirsentralen (VPS). Dette medfører meget god sikkerhet og fl ere fordeler for andelseierne. Ved tegning, innløsning og overføring av andeler i Alfred Berg fondene, mottar andelseier endringsmelding fra VPS. Andelseiere med spareavtale mottar endringsmelding fra VPS hvert halvår. I februar mottar andelseieren årsoppgave fra VPS som viser total beholdning av andeler i fond. For andelseieren betyr dette en forenkling både når det skal settes opp selvangivelse og når det ønskes en oppdatert oversikt over totalt fondsinnehav i VPS. Etablering av kundeforhold Du kan etablere kundeforhold samtidig som du tegner dine første fondsandeler. For å opprette kundeforhold er vi, ifølge Hvitvaskingssloven av 6. mars 2009, pliktig til å innkreve bekreftet kopi av gyldig legitimasjon. For kunder som mottar tjenestene aktiv forvaltning og investeringsrådgivning gjelder i tillegg til hvitvaskingsloven, Lov om verdipapirhandel av 26. juni 2007 og Verdipapirforskriften av 29. juni 2007. Kunder som mottar disse tjenestene må inngå en skriftelig kundeavtale med Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. Selskapet er videre pålagt å klassifi sere kunden, samt gjennomføre egnethetstest før investeringer i våre fond. For å kunne gjennomføre testen, er selskapet pliktig til å innhente informasjon om kunden, som investeringsmål, risikoprofi l, tidshorisont for investeringen samt kunnskap og erfaring innenfor relevant aktivaklasse. Bekreftet kopi av legitimasjon kan gis av to myndige personer eller av en offentlig etat, som for eksempel bank, advokat, revisor eller politi. En kopi bekreftet av to myndige personer skal inneholde personenes navn, fødselsdato, signatur, kontaktopplysninger, samt dato/sted for bekreftelsen. Fyll så ut tegningsblanketten og eventuelt kundeavtale og profi l. Når du har sendt inn din første tegningsblankett til Alfred Berg sammen med gyldig identifi kasjon, ifølge krav beskrevet ovenfor, kan vi om ønskelig opprette en VPS-konto. Deretter tegnes fondsandelene du har bestilt. Kjøp og salg av andeler i fond Kjøp og salg av fondsandeler kan skje hver virkedag. Kjøp av andeler skjer ved innbetaling til fondets bankkonto eller engangsfullmakt til Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. Frist for å få dagens kurs når tegning gjøres med engangsfullmakt er kl 11.00 for norske verdipapirfond. For utenlandsregistrerte fond vil du få tegningskurs først når både tegningsblankett og tegningsbeløpet er mottatt av Alfred Berg (innen kl. 09.30 for neste virkedags kurs). Tegningsblankett og fullmaktsformular fås ved henvendelse til Alfred Berg Kapitalforvaltning AS eller på www.alfredberg.no. Melding om innløsning gis pr. post eller telefaks. Frist for å få samme dags kurs er kl 11.00. Overføring av beløpet til oppgitt bankkonto eller annet fond skjer normalt etter tre virkedager (tre oppgjørsdager). For utenlandske fond er meldingsfrist kl 11.00 med fi re oppgjørsdager. Ved kjøp og salg av andeler mottas melding fra VPS (se avsnittet om VPS-registrering ). Kostnader ved å investere i fond Fondet belastes med en forvaltningsprovisjon, som bl.a. dekker forvaltning og drift av fondet, herunder rapportering til kunder, revisjon etc. Denne beregnes daglig basert på fondets formue. Verdifastsettelse Verdien eller kursen på andelen beregnes for de fl este fond hver virkedag. Andelens verdi, basiskursen, fremkommer ved å dividere markedsverdien av fondets investeringer og kontantbeholdning med antall utstedte andeler. Kurs bekjentgjøres/offentliggjøres daglig i media. Videre praktiserer selskapet rutiner for svingprising. Såkalt swing pricing er en metode som kan beskytte fondets langsiktige avkastning og eksisterende andelseiere fra utvanningseffekter, dersom fondet ikke tilføres midler til å dekke transaksjonskostnader i forbindelse med at andelseiere går inn og ut av fondet. NAV justeres med en faktor på dager der fondet har hatt netto tegning eller innløsning som overstiger en på forhånd fastsatt andel av fondets forvaltningskapital. Grensen for å justere NAV er satt til det nivået der netto tegning eller innløsning forventes å innebære at fondet må gjøre porteføljetilpasninger som påfører transaksjonskostnader, og/eller spreadkostnader (forskjellen mellom kjøps og salgskurs på underliggende papirer). Hvis fondet har hatt en netto tegning utover denne grensen, justeres NAV opp, og motsatt dersom fondet har netto innløsning over denne grensen. Svingfaktoren beregnes basert på en vurdering av historiske kostnader og evalueres kvartalsvis. Rutinene er i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransjestandard om tegning og innløsning. Les mer om bransjestandard for rutiner ved tegning og innløsning av fondsandeler på www.vff.no Regnskap og rapportering Fondenes regnskapsår følger kalenderåret. Rapportene er tilgjengelig henholdvis fi re måneder og to måneder etter rapporteringsperiodens utgang på selskapets nettsider. Samtlige andelseiere kan motta halvårsog årsrapport for fondene i papirformat vederlagsfritt ved henvendelse til selskapet. Rettigheter og forpliktelser knyttet til andelen Lov om verdipapirfond av 25. november 2011 nr. 44 3-1 beskriver de rettigheter og forpliktelser andelen gir: Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet. Driften av et verdipapirfond utøves av et forvaltningsselskap som treffer alle disposisjoner over fondet. Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at prisen på andelene avhenger av svingninger i fi nansmarkedet som selger ikke har kontroll over i angreperioden. Spareavtaler kan sies opp inntil to dager før forfall. Forfallsdagen er beskrevet i den sparekontrakt andelseier inngår med forvaltningsselskapet. Andelseier kan si opp spareavtalen i sin nettbank eller ved å kontakte sin bank. For våres andeleseieres sikkerhet foretar vi opptak av alle våre telefonsamtaler. Avvikling og skifte av forvaltningsselskap Lov om verdipapirfond av 25. november 2011 nr. 44 4-13 regulerer under hvilke omstendigheter et verdipapirfond kan avvikles eller overføres til et annet forvaltningsselskap og om meddelelse til andelseierne ved slik overførsel: Avvikling av fond og skifte av forvaltningsselskap for verdipapirfond krever tillatelse fra Finanstilsynet, jf. verdipapirfondloven 5-7 og 4-2. Utbetaling av utbytte Aksje- og kombinasjonsfond Alle Alfred Bergs aksje- og kombinasjonsfond er akkumulerende. Dette innebærer at avkastning/utbytte forblir i fondet. Obligasjons- og pengemarkedsfond Disse fondene deler ut skattemessig avkastning mellom utbetalingstidspunktene. All skattemessig verdiskapning som skjer i fondet deles ut til andelseierne pr 31/12. Utbetaling fra ovennevnte fond vil forøvrig skje ved skriftlig anmodning, senest to dager før avregning. Dersom andelseier ikke velger å få utbetalt utbytte, kompenseres andelseier med fl ere andeler i fondet. 22

ORGANISASJON Daglig ledelse Helge S. Arnesen er administrerende direktør for Alfred Berg Kapitalforvaltning AS i Norge og investeringsdirektør med overordnet ansvar for Alfred Bergs investeringer i det nordiske markedet. Helge har over 20 års erfaring i det norske fi nansmarkedet og han har vært ansatt siden 2010. Helge kom fra en stilling som renteforvalter og medlem av investeringskomiteen i Folketrygdfondet. Tidligere har han jobbet i KLP Kapitalforvaltning som rådgiver for livsforsikringsselskapet, i tillegg til at han tok del i arbeidet med å utvikle nye produktløsninger. Helge har en Master i industriøkonomi fra NTNU og en Master i teknologiledelse fra NTNU / NHH / MIT. Direktenummer 22005140, e-post: helge.s.arnesen@alfredberg.com. Tore Austheim er fi nansdirektør i selskapet, og ble ansatt i august 2010. Han har lang erfaring fra det norske fi nansmarkedet og kom til Alfred Berg fra Nespresso Nordic der han jobbet som Nordisk regnskapssjef. Direktenummer 22005142, e-post: tore.austheim@alfredberg.com. Adnan Ashraf ble ansatt i 2012 og arbeider med compliance oppgaver. Adnan har erfaring fra det norske fi nansmarkedet hvor han har jobbet med compliance og risiko, og arbeidet sist for Finanstilsynet og DnB. Adnan er utdannet diplomøkonom med spesialisering innen fi nans fra Handelshøyskolen BI i Oslo. Direktenummer 22005193, e-post: adnan.ashraf@alfredberg.com. Jens Palmé ble ansatt i 2014 og arbeider med risikostyring. Jens har tidligere arbeidet for Alfred Berg i både Danmark og Sverige, blant annet et år som Risk Offi cer i Alfred Berg Danmark. Jens har en MBA med spesialisering innen fi nans fra Linköpings Universitet i Sverige. Direktenummer 22005176, e-post: jens.palme@alfredberg.com. Arve Sverdrup Drageset ble ansatt i 2014 som Senior Legal Councel. Han har tidligere arbeidet i Finanstilsynet og som advokat i advokatfi rmaet Selmer. Arve er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo. Direktenummer 22005175, e-post: arve.drageset@alfredberg.com Xu Zhao ble ansatt i 2014 og arbeider som PA til CEO og prosjektmedarbeider. Hun har tidligere arbeidet med indeksforvaltning i KLP Kapitalforvaltning. Hun er utdannet Cand.Oecon ved universitetet i Oslo. Hun har tatt etterutdanning i fi nans og er CFA. Direktenummer 22005178, e-post: xu.zhao@alfredberg.com Renteforvaltning og aktivaallokering Morten Steinsland ble ansatt i 2010. Morten er leder av det norske renteteamet og senior porteføljeforvalter. Han er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole og har 25 års erfaring fra obligasjonsmarkedet. I tillegg til mange års erfaring fra norsk renteforvaltning har han også ledet den amerikanske renteforvaltningen i DnB NOR Kapitalforvaltning i New York og i tre år vært leder for globale renteinvesteringer i DnB NOR Kapitalforvaltning i Oslo. De siste årene har Morten vært leder for norsk pengemarkeds- og swap trading i Nordea Markets i Oslo. Direktenummer 22005163, e-post: morten.steinsland@alfredberg.com. Arne W. Eidshagen, CFA, ble ansatt desember 2010. Arne er høyrenteforvalter og Siviløkonom med Høyere Avdelingseksamen fra NHH. Tidligere har han arbeidet med forvaltning og analyse i Norges Bank, KLP og DNK. Eidshagen er CFA charterholder, NFF renteanalytiker og kredittforvalter. Direktenummer 22005153, e-post: arne.eidshagen@alfredberg.com. Lisbet Flugsrud ble ansatt i 2000 og arbeider som fi nansanalytiker for renteforvaltningen. Hun har tidligere arbeidet som porteføljeforvalter i Samvirke Forsikring og i Norsk Skibs Hypothekbank, samt på innlånsiden i Norges Kommunalebank. Hun er utdannet Siviløkonom ved Handelshøyskolen i København og MBA ved Schiller International University i London. Direktenummer 22005162, e-post: lisbet.fl ugsrud@alfredberg.com. Mette Rørvik Rutgerson ble ansatt i 2008 og arbeider som junior porteføljeforvalter. Hun har bachelor i økonomi og administrasjon fra Høgskolen i Bergen og mastergrad med spesialisering innen fi nans fra Norges Handelshøyskole i Bergen. Hun arbeidet med kunderapportering hos Alfred Berg i 2008/09. Direktenummer 22005128, e-post: mette.rutgerson@alfredberg.com. (Permisjon) Torolv Herstad ble ansatt i 2012 som Investment Specialist. Han har tidligere erfaring fra både aksje- og rentemarkedet gjennom tidligere stillinger i Nordea Fondene og ved Oslo Børs. Torolv er utdannet siviløkonom innen fi nans, samt NFF Renteanalytiker. Direktenummer 22005172, e-post: torolv.herstad@alfredberg.com Maria Granlund ble ansatt i 2013. Maria er kredittanalytiker. Hun har en Master i Internasjonal økonomi og fi nans fra Handelshøyskolen ved Umeå Universitet og er maskiningeniør. Hun har 15 års erfaring fra obligasjonsmarkedet. I tre år arbeidet hun med obligasjons- og låneavtaler i Swedbank Markets Stockholm. De siste 12 år har hun vært kredittanalytiker. Hun har erfaring med å analysere investment grade- og høyrenteselskaper i de nordiske og internasjonale obligasjonsmarkedene. Seks år var hun i Nordea Markets i Stockholm og Oslo, og gjennom seks år bygget hun opp høyrente-analyse hos ABG Sundal Collier i Oslo. Direktenummer 22005164, e-post: maria.granlund@alfredberg.com. Aksjeforvaltning Leif Eriksrød ble ansatt i august 2010. Leif arbeider som senior porteføljeforvalter og er sjef for det norske aksjeteamet med ansvar for alle norske aksjefond. Han har tidligere jobbet 12 år som investeringssjef og porteføljeforvalter i Delphi Fondene og sist ved Ventor AS. Leif er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI i Oslo. Direktenummer 22005157, e-post: leif.eriksrod@alfredberg.com. Petter Tusvik har vært ansatt i Alfred Berg siden 2000, og jobber som porteføljeforvalter i Alfred Bergs norske aksjeteam. Petter har tidligere arbeidserfaring fra Oslo Fond Forvaltning og DnB. Direktenummer 22005184, e-post: petter.tusvik@alfredberg.com. Jenny Andersson ble ansatt i 2007 og arbeider med Investment Marketing. I tillegg er hun Operasjonell kundeansvarlig for institusjonelle kunder. Jenny var tidligere leder for kundeadministrasjonen. Hun er utdannet bedriftsøkonom ved Karlstad Universitet og Gøteborg Universitet. Direktenummer 22005152, e-post: jenny.andersson@alfredberg.com. 23

Salg og kundeoppfølgning Christian H. Grosch, CFA, ble ansatt i 2000. Han sitter i ledergruppen med ansvar for distribusjon og direkte kunder, og i investeringskomiteen med ansvar for aktiv forvaltning og TAA. Christian er CFA charterholder. Christian er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI, Sandvika og Rotterdam School of Management (RSM). Han har tidligere arbeidserfaring fra Storebrand ASA. Direktenummer 22005151, e-post: christian. grosch@alfredberg.com. Nils J. Andresen ble ansatt i 2011. Nils J. Andresen leder institusjonelt salg og er utdannet sosialøkonom (cand. oecon.) fra Universitetet i Oslo og MSc in Economics & Finance fra University of Bristol, England. Tidligere har han arbeidet i Nordea Investment Management som senior kundeansvarlig for institusjonelle kunder, hvor han forøvrig hadde ansvaret for strategisk aktivaallokering og asset liability management. Direktenummer: 22005149, e-post: nils.andresen@alfredberg.com. Jesper Nygaard ble ansatt i 2006. Han er senior kunderådgiver for institusjonelle og større private kunder. Han har arbeidserfaring fra DnB NOR Kapitalforvaltning, Wassum Investment Consulting og Skandinaviske Enskilda Banken. Jesper er utdannet ved Handelshøjskolen i København. Han er også videreutdannet som NFF Renteanalytiker og autorisert fi nansanalytiker (AFA). Direktenummer 22005130, e-post: jesper.nygaard@ alfredberg.com. Eivind Hjelle ble ansatt i 2001 og arbeider som senior investeringsrådgiver for tredjepartskanaler. Han arbeidet tidligere som oppgjørsmedarbeider og er utdannet siviløkonom fra McGill University. Direktenummer 22005177, e-post: eivind.hjelle@alfredberg.com. Alexander Hofsmoen ble ansatt i 2013 som senior investeringsrådgiver for direktekunder. Alexander er utdannet siviløkonom fra Georg-August- Universität i Göttingen, Tyskland. Han har tidligere arbeidserfaring fra bl. a. Formuesforvaltning og Nordea Wealth Management. Direktenummer 22005154, e-post: alexander.hofsmoen@alfredberg.com. Administrasjon Jelle ter Laak ble ansatt i 2006 og er COO i selskapet. Jelle har universitetsgrad fra University of Amsterdam i bedriftsøkonomi og IT systemer. Direktenummer 22005198, e-post: jelle.ter.laak@alfredberg.com. Leonardo Q. Kipfer ble ansatt i 2005 og er Deputy COO i selskapet. Han er utdannet diplomøkonom i IT-ledelse og økonomi fra BI, og har tidligere arbeidserfaring fra SEB og Narvesen. Direktenummer 22005156, e-post: leonardo.kipfer@alfredberg.com. - Kundeadministrasjon Kristin Bjørndalen ble ansatt i 2010 og arbeider for kundeadministrasjon. Kristin er er utdannet innen økomoni og administrasjon ved HIBU og Grifftih University. Direktenummer 22005117, e-post: kristin.bjorndalen@alfredberg.com. - Porteføljeadministrasjon Kjetil Harbo ble ansatt i 2007 og er leder for porteføljeadministrasjonen. Han er utdannet siviløkonom fra University of New South Wales, Sydney og University of Newcastle. Direktenummer 22005145, e-post: kjetil.harbo@alfredberg.com. Raf Dielemans ble ansatt i 2012, og jobber for porteføljeadministrasjonen. Direktenummerr 22005179, e-post: raf.dielemans@alfredberg.com. - Rapportering Øyvind Stensaas ble ansatt i 1997 og arbeider med systemutvikling og rapportering. Han har arbeidserfaring fra Den norske Bank. Øyvind er utdannet ved Bankakademiet og DPH IT-høgskolen. Direktenummer 22005181, e-post: oyvind.stensaas@alfredberg.com. - IT Tom Erik Brurok ble ansatt i 2007 og er ansvarlig for drift av lokal IT i Norge, etter ett år som innleid konsulent. Han jobber også en del i sentrale prosjekter. Han har 15 års erfaring som IT konsulent, senest for Atea, tidligere Ementor, hvor han har hatt full drift av infrastruktur for små og store bedrifter. Direktenummer 22005010, e-post: tom.erik.brurok@alfredberg.com. Christian Heiestad ble ansatt som IT konsulent i 2009. Han har 12 års erfaring fra IT bransjen og har tidligere jobbet for Hewlett Packard, Customax og Apple. Han har hatt ansvar for installasjon og drift av infrastruktur, med hovedfokus på ERP og CRM systemer og applikasjonstilgjengelighet via Citrix. Direktenummer 22005009, e-post: christian.heiestad@alfredberg.com. Daniel Mons ble ansatt i 2011 og jobber som Business Application Manager. Direktenummer 22005113, e-post: daniel.mons@alfredberg.com. - Regnskap Anne-Grethe Aarhus ble ansatt i 1995. Hun er regnskapsansvarlig for verdipapirfondene og diskresjonære investeringsporteføljer. Anne-Grethe har mer enn 30 års erfaring som leder innen regnskap. Hun jobbet som regnskapssjef og leder for operations i Industrifi nans frem til fusjonen med Alfred Berg i 2001. Tidligere arbeidserfaring er bl.a. 12 år som regnskapssjef i Den Norske Hypotekforening AS. Hun er utdannet bedriftsøkonom fra Handelshøyskolen BI, Sandvika. Direktenummer 22005127, e-post: anne-grethe.aarhus@alfredberg.com. Mette Kleven ble ansatt i 2011, og jobber med fi nans i selskapet. Mette har mange års erfaring som leder innen regnskap og økonomi, sist som økonomisjef i Event Travel AS. Hun er utdannet ved Handelshøyskolen BI og er også registrert som autorisert regnskapsfører. Direktenummer 22005123, e-post: mette.kleven@alfredberg.com. - Sentralbord Elisabeth Melby ble ansatt i 2001 og er ansvarlig for resepsjonen. Hun har 16 års yrkeserfaring innenfor salg. Direktenummer 22005121, e-post: elisabeth.melby@alfredberg.com. 24

SKATTEREGLER OG INVESTERINGSBEGRENSNINGER Obligasjons- og pengemarkedsfond Fondets skatteplikt Inntektsbeskatning: Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i all hovedsak være renteinntekter og realiserte kursgevinster. Til fradrag i skattepliktige inntekter kommer kostnadsposter som forvaltningshonorarer, realiserte kurstap, transaksjonsomkostninger og utdelt avkastning fra fondet. Fondets skattepliktige resultat vil komme til beskatning med 27 %. Imidlertid vil forvaltningsselskapet alltid søke å oppnå et skattemessig resultat i fondet som er lik null, ved at det skattepliktige resultatet hvert år blir utdelt til andelseierne. I praksis vil derfor all inntektsbeskatning i obligasjonsfond/pengemarkedsfond skje på andelseiers hånd. Formuesbeskatning: Fondets formuesmasse er andelseiernes eiendom, og det betales derfor ingen formuesskatt i fondet. Norsk andelseiers skatteplikt Inntektsbeskatning: En andelseier i et obligasjons-/pengemarkedsfond vil måtte betale 27 % skatt av samlet utdeling fra fondet i løpet av et regnskapsår. Kursgevinster eller tap kommer til beskatning først ved innløsning/ realisasjon. Kursgevinsten beskattes som ordinær kapitalinntekt med 27 %. Kurstap er tilsvarende fradragsberettiget. Formuesbeskatning: For andelseiere i obligasjons-/pengemarkedsfond settes ligningsverdien til 100 % av markedsverdien av andelen pr 1. januar i ligningsåret. Aksje- og kombinasjonsfond Fondets skatteplikt Inntektsbeskatning: Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i all hovedsak være renteinntekter, garanti- og tegningsprovisjoner og mottatte utbytter utenfor EØS. Til fradrag i skattepliktige inntekter kommer kostnadsposter som forvaltningshonorar og transaksjonsomkostninger. Fondets skattepliktige resultat vil komme til beskatning med 27 %. Realiserte kursgevinster/kurstap samt mottatt utbytte på fondets aksjer i aksjeselskaper og tilsvarende utenlandske selskaper innenfor EØS, er omfattet av fritaksmetoden. Fra 7. oktober 2008 ble fondene pålagt å beregne en skattepliktig inntekt tilsvarende 3 % av netto årlige inntekter som er omfattet av fritaksmetoden. Fra 1. januar 2012 gjelder dette kun for mottatt utbytte. Fondet kan være pliktig til å betale skatt på mottatte utbytter fra utenlandske selskaper. Fondet utbetaler ikke utbytte som er grunnlag for kildeskatt. Gevinster på aksjer i selskaper som tilsvarer norske aksjeselskaper og er hjemmehørende i land utenfor EØS-området er ikke skattepliktig, og tap er ikke fradragsberettiget. Formuesbeskatning: Fondets formuesmasse er andelseiernes eiendom, og det betales derfor ingen formuesskatt i fondet. Norsk andelseiers skatteplikt Inntektsbeskatning: En personlig andelseier i aksjefondene vil måtte betale 27 % skatt av eventuell realisert kursgevinst på andelen i avhendelsesåret. Eventuelt tap på andelen vil være fradragsberettiget. Dersom fondet foretar utbetalinger til andelseierne, vil også dette være skattepliktig for personlige andelseiere. For andelseiere som er aksjeselskap, vil realiserte gevinster på andelen samt utbetalinger fra fondet være omfattet av fritaksmetoden. 3 % av en eventuell utbytteutdeling fra fondet vil imidlertid være skattepliktig som alminnelig inntekt. Formuesbeskatning: For andelseiere i aksje-/kombinasjonsfond settes ligningsverdien til 100 % av markedsverdien av andelen pr. 1. januar i ligningsåret. 25

FORKLARING AV AVKASTNINGS- OG RISIKOMÅL ISIN Avkastning Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % Varighet/durasjon Den verdien en investering øker/minker med. Uttrykkes i prosent dato av tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Gjennomsnittlig veiet løpetid på fondet. det investerte beløp. Rentefølsomhet Fondets rentefølsomhet defi neres som den umiddelbare prosentvise endringen i fondets kurs som følge av 1 prosentenhets endring i rentenivået på fondets plasseringer med utgangspunkt i dagens rentenivå. Meravkastning Meravkastning er defi nert som fondets avkastning i forhold til den vedtatte referanseindeks. En positiv meravkastning betyr dermed at fondet har oppnådd høyere avkastning enn referanseindeksen i perioden. Måltallet vil være en vurdering av porteføljens avkastning i forhold til det marked det investeres i. Meravkastning presenteres som regel i prosent, som annualiserte størrelser, og bør ses i forhold til risikoprofi len i fondet for å gi en fullgod måling av hvor god fondets avkastning er i forhold til målsetningen med forvaltningen. Standardavvik/volatilitet Standardavik er et mål på hvor mye avkastningen varierer med tiden. Høyere volatilitet betyr store svingninger i avkastningen og dermed mer usikkerhet forbundet med fremtidig avkastning. Standardavvik er derfor et risikomål som blir presentert i prosent per år. Standardavviket forteller oss hvor mye de faktiske avkastningene avviker fra gjennomsnittsavkastningen. Antar vi en normalfordelt avkastning, forventes det at to tredjedeler av avkastningen blir i intervallet: snittsavkastning pluss/ minus et standardavvik. Sharpe Ratio Sharpe er forholdet mellom en investerings (mer)avkastning og risiko. Jo høyere Sharpe verdi, desto høyere er den risikojusterte avkastningen. Dette forholdet kan derfor brukes til å sammenligne investeringer med ulikt risikonivå. Sharpeforholdet beregnes ved å dividere investeringens meravkastning mot standardavviket. Har fått sitt navn etter nobelprisvinner William Sharpe. Relativ volatilitet Måler variasjonene til investeringenes meravkastning. Er denne høy, betyr dette at forskjellen på avkastningen til indeks og fond varierer mye fra måling til måling. Er den lav, betyr dette at meravkastningen varierer lite. Også dette uttrykkes i prosent per år. Realtiv volatilitet er standardavviket til meravkastningen. Dersom denne er normalfordelt forventes det at to tredjedeler av observasjonene blir i intervallet: gjennomsnittsavvik pluss/ minus et standardavvik. Omløpshastighet Omløpshastighet er et mål på hvor stort handelsvolumet er i forhold til fondets størrelse. En verdi på èn tilsier at alle fondets totale plasseringer er blitt byttet ut siste år. Omløpshastighet kan defi neres som minimum av totalt kjøp og salg, dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital. Årsaken til at minimum av kjøp og salg brukes, er at det er ønskelig å justere for tegninger og innløsninger. Dette beregnes med månedlig frekvens for siste 12 måneder. Alfa Er en korrigeringsfaktor for den del av avkastningen som ikke lar seg forklare av markedsrisikoen/beta. Kan også tolkes som den avkastningen fondet ville hatt dersom referanseindeksen fi kk 0 % i avkastning. Beta Et mål på fondets følsomhet overfor svingninger i markedet/indeks. Hvis indeksen faller i verdi, og Beta er lavere enn 1, vil fondet normalt falle mindre enn indeks og stige mindre i gode markeder. Dersom Beta er større enn 1, faller fondet mer og stiger mer enn indeks. Måler proporsjonal endring av fondet gitt indeksens avkastning. For eksempel dersom Beta er 1.2 vil fondet endres 20 % mer enn tilsvarende forandring på indeks. Beta kalles også fondets markedsrisiko. Information Ratio Gir en totalvurdering av hvordan fondet har gjort det mot referanseindeksen. Dersom forholdet er positivt og høyt, har fondet hatt en jevn og god meravkastning. Er derimot verdien positiv og lav, har fondet enten hatt en liten positiv avkastning, eller så har det fått sin meravkastning gjennom en høy relativ risiko. Er verdien negativ, har fondet lavere avkastning enn indeks. Måles som brøken mellom meravkastning og relativ volatilitet. Forventet avkastning Den avkastning som forventes i de ulike markeder i løpet av en bestemt tidsperiode. Vi benytter en «byggekloss-modell» i våre anslag. Vi tar utgangspunkt i hvilken avkastning vi forventer på risikofrie plasseringer (statssertifi kater). Dernest legger vi til en risikopremie for de ulike markeder, avhengig av hvilken risiko de representerer, og hvor i konjunktursyklusen økonomien befi nner seg. På lang sikt kan det forventes at man får «betalt» for den ekstra risiko man tar. På kort sikt kan derimot avkastningen avvike sterkt fra det som forventes langsiktig. Risikopremie Risikopremie kan beskrives på to måter: 1) Den meravkastning som investoren krever på sin risikofylte investering i forhold til risikofri rente. Denne risikopremien vil alltid være positiv (forventet risikopremie). Vi anvender denne risikopremien som input i vår porteføljeforvaltning. 2) Den meravkastning som investoren faktisk har oppnådd i løpet av en gitt investeringsperiode. Denne faktiske risikopremien kan være negativ i perioder. Vi anvender denne risikopremien i porteføljeevalueringen for å vurdere i hvilken grad investoren har fått betalt for sine risikofylte plasseringer i forhold til å plassere i en 3 måneders norsk statssertifi katindeks. Barra Aegis Barra Aegis er verdens ledende analyseprogram for risikokontroll av aksjeporteføljer og brukes av 1.200 fi nansielle institusjoner i alle verdensdeler. Alfred Berg Kapitalforvaltning bruker Barra Aegis primært for å kontrollere fondenes risikoprofi l i forhold til indeksen. Forskjellen mellom historisk Relativ Volatilitet og Barra Aegis analyser er at den første beregner historisk avvik mellom fond/indeks, mens den sistnevnte analyserer mulige differanseavkastninger mellom fondet og indeks i fremtiden. Dersom dette tallet er 3 % forventer vi at fondets avkastning i to av tre år vil ligge i intervallet pluss/minus 3 prosentpoeng fra indeksens avkastning. Effektiv avkastning/yield Avkastningsmål på rentebærende plasseringer. Gir indikasjon om hvilken totalavkastning investoren kan oppnå på rentebærende plasseringer dersom plasseringen holdes til forfall og kupongutbetalinger reinvesteres til samme effektive avkastning. Tilsvarer investeringens internrente. 26

ALFRED BERG LIKVIDITET ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010670235 STAVANGER KOMMUNE FLT 01/15 Unotert 2015-01-14 2014-07-14 130 000 000 130 052 000-19 370 130 560 936 3,89% NO0010670102 HORDALAND FYLKE FLT 01/15 Unotert 2015-01-12 2014-07-11 50 000 000 50 035 000-18 100 50 228 011 1,50% NO0010485675 OSLO KOMMUNE 4.2% 02/15 OSE 2015-02-06 2015-02-06 38 000 000 38 862 600-334 286 39 157 969 1,17% 6,55% Finans NO0010689771 AURSKOG FLT 09/16 ABM 2016-09-19 2014-09-19 25 000 000 24 992 500 182 725 25 194 781 0,75% NO0010710445 BANK NORWEGIAN FLT 05/17 ABM 2017-05-05 2014-08-05 25 000 000 25 000 000 45 025 25 140 692 0,75% NO0010713092 BANK NORWEGIAN FLT 06/15 ABM 2015-05-06 2014-09-05 27 000 000 27 000 000 12 582 27 053 644 0,81% NO0010690894 BERG SPAREBANK FLT 09/16 Unotert 2016-09-30 2014-09-30 10 000 000 9 984 000 73 120 10 057 120 0,30% NO0010635535 BN BANK ASA FLT 01/15 ABM 2015-01-26 2014-07-28 49 000 000 49 544 880-179 536 49 644 032 1,48% NO0010641616 BN BANK ASA FLT 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-17 60 000 000 62 232 000-111 300 62 192 300 1,85% NO0010710908 BRAGE FINANS FLT 05/16 ABM 2016-05-20 2014-08-20 20 000 000 20 000 000 4 260 20 069 860 0,60% NO0010543523 DANSKE BANK A/S FRN10/14 Unotert 2014-10-15 2014-07-15 26 500 000 26 552 997-21 621 26 652 216 0,79% NO0010691942 EIENDOMSKREDITT FLT 10/16 ABM 2016-10-14 2014-07-16 28 000 000 28 023 760 216 900 28 401 660 0,85% NO0010624315 EIENDOMSKREDITT FLT 10/16 ABM 2017-10-06 2014-07-07 15 000 000 15 108 000 16 215 15 207 865 0,45% NO0010664923 EIENDOMSKREDITT FLT 12/14 ABM 2014-12-04 2014-09-04 28 000 000 28 095 430-25 178 28 125 054 0,84% NO0010635311 EIENDOMSKREDITT FRN01/15 ABM 2015-01-20 2014-07-21 14 000 000 14 088 200-23 814 14 137 373 0,42% NO0010565153 EIENDOMSKREDITT FRN02/16 ABM 2016-02-15 2014-08-15 15 000 000 15 040 350-120 15 040 230 0,45% NO0010697733 EIKA BOLIGKREDITT FLT 12/16 ABM 2016-12-06 2014-09-08 50 000 000 50 066 500 449 600 50 607 433 1,51% NO0010641897 GJENSIDIGE BANK FRN04/17 ABM 2017-04-11 2014-07-11 15 000 000 15 223 500 18 600 15 325 100 0,46% NO0010689623 GJENSIDIGE FLT 11/16 ABM 2016-11-18 2014-08-18 44 000 000 43 991 200 275 484 44 391 937 1,32% NO0010566847 INDRE SOGN FRN03/15 Unotert 2015-03-19 2014-09-19 11 500 000 11 589 700-16 146 11 584 025 0,35% NO0010664931 INDRE SOGN FRN11/15 Unotert 2015-11-30 2014-08-29 15 000 000 15 107 550 53 880 15 200 051 0,45% NO0010591316 KLEPP SPAREBANK FRN11/14 ABM 2014-11-12 2014-08-12 20 000 000 20 158 000-78 600 20 162 428 0,60% NO0010680218 KLP BANKEN AS FRN11/14 OSE 2014-11-28 2014-08-28 52 000 000 52 006 970 37 906 52 145 929 1,55% NO0010663172 KLP BANKEN AS FRN11/16 OSE 2016-11-16 2014-08-18 15 000 000 15 288 750 69 705 15 418 080 0,46% NO0010668338 KRAGERØ FRN12/15 ABM 2015-12-21 2014-09-22 25 000 000 24 999 736 250 839 25 264 672 0,75% NO0010684350 KREDITTFORENING FOR SPB FLT 02/17 ABM 2017-02-10 2014-08-11 60 000 000 60 523 067 101 533 60 841 017 1,81% NO0010541378 KREDITTFORENING FLT 10/14 ABM 2014-10-01 2014-07-01 20 500 000 20 579 130-45 367 20 663 426 0,62% NO0010709165 KREDITTFORENING FOR SPB FLT 04/15 ABM 2015-01-04 2014-10-01 100 000 000 100 000 000 25 500 100 522 997 2,99% NO0010709165 KREDITTFORENING FOR SPB FLT 04/15 ABM 2014-12-12 2014-10-01 25 000 000 25 015 000 5 750 25 046 500 0,75% NO0010703432 LANDKREDITT FLT 02/17 ABM 2017-02-13 2014-08-13 10 000 000 10 000 000 90 970 10 130 970 0,30% NO0010691850 LANDKREDITT FLT 10/16 ABM 2016-10-21 2014-07-21 7 000 000 7 000 000 77 854 7 119 043 0,21% XS1041808764 LEASEPLAN CORP FLT 02/17 Luxemburg 2017-02-07 2014-08-07 80 000 000 79 952 000 26 800 80 289 600 2,39% NO0010592579 LOM OG SKJÅK FRN12/14 ABM 2014-12-03 2014-09-03 33 000 000 33 242 220-103 818 33 213 147 0,99% NO0010699010 MELDAL FLT 06/15 OSE 2015-06-10 2014-09-10 15 000 000 15 025 500-2 670 15 042 497 0,45% NO0010548027 NORDEA BANK FRN10/14 ABM 2014-10-22 2014-07-22 63 000 000 63 100 926-21 735 63 347 256 1,89% NO0010628282 NORDEA BANK FRN11/14 OSE 2014-11-10 2014-08-11 64 500 000 65 034 655-278 074 65 011 177 1,94% NO0010695208 OBOS BANKEN AS FLT 11/14 ABM 2014-11-21 2014-08-21 40 000 000 40 000 000 24 040 40 116 040 1,19% NO0010636483 OBOS BBL BOND FLT 02/16 ABM 2016-02-15 2014-08-15 10 000 000 10 214 000 14 960 10 273 938 0,31% NO0010661887 ODAL SPAREBANK FRN01/15 ABM 2015-01-19 2014-07-21 30 000 000 30 193 483-73 843 30 277 765 0,90% NO0010669641 PARETO BANK FRN01/17 ABM 2017-01-09 2014-07-09 25 000 000 25 465 000 107 275 25 774 997 0,77% NO0010694581 SANTANDER FLT 11/16 ABM 2016-11-18 2014-08-18 73 000 000 73 059 850 327 634 73 648 946 2,19% NO0010712425 SKANDIABANKEN FLT 05/17 ABM 2017-05-26 2014-08-26 60 000 000 59 977 800-168 180 59 934 853 1,79% NO0010691140 SKANDIABANKEN FLT 10/16 OSE 2016-10-04 2014-07-04 35 000 000 34 979 000 106 960 35 255 972 1,05% NO0010684939 SKANDIABANKEN FRN01/15 ABM 2015-01-16 2014-07-16 95 000 000 95 114 000 33 725 95 593 038 2,85% NO0010650534 SØGNE OG GREIPSTAD FRN01/15 ABM 2015-01-20 2014-07-21 40 000 000 40 421 200-162 200 40 504 333 1,21% NO0010629090 SPAREBANK 1 BV FLT 02/15 ABM 2015-02-16 2014-08-18 9 000 000 9 091 800-25 263 9 101 749 0,27% NO0010588007 SPAREBANK 1 BV FLT 09/14 ABM 2014-09-17 2014-09-17 25 000 000 25 147 500-100 625 25 071 431 0,75% NO0010564529 SPAREBANK 1 FLT 02/15 ABM 2015-02-03 2014-08-04 10 000 000 10 044 822-22 832 10 062 590 0,30% NO0010693005 SPAREBANK 1 FLT 11/16 ABM 2016-11-07 2014-08-07 25 000 000 24 981 000 155 500 25 228 750 0,75% NO0010662950 SPAREBANK 1 FRN05/16 ABM 2016-05-09 2014-08-11 10 000 000 10 108 433 40 397 10 191 730 0,30% NO0010591167 SPAREBANK 1 FRN11/14 ABM 2014-11-11 2014-08-11 106 500 000 107 265 750-415 046 107 256 588 3,20% NO0010563224 SPAREBANK 1 SMN FRN02/15 ABM 2015-02-20 2014-08-20 123 000 000 123 441 900-86 676 123 688 622 3,68% NO0010566821 SPAREBANK 1 SMN FRN03/15 OSE 2015-03-23 2014-09-23 38 000 000 38 262 960-44 954 38 238 104 1,14% NO0010531452 SPAREBANK 1 SMN FRN08/14 ABM 2014-08-05 2014-08-05 20 000 000 20 143 800-125 000 20 104 044 0,60% NO0010700354 SPAREBANK BOLIGKREDITT 1 FLT 01/15 OSE 2015-01-08 2014-07-08 50 000 000 50 000 000 21 300 50 247 244 1,50% NO0010705478 SPAREBANK FRN03/15 OSE 2015-03-03 2014-09-03 70 000 000 70 000 000 27 720 70 136 920 2,09% NO0010268774 SPAREBANKEN 4.35% 05/15 OSE 2015-05-19 2015-05-19 9 500 000 9 698 265 5 130 9 750 460 0,29% NO0010601404 SPAREBANKEN 5% 05/15 ABM 2015-05-29 2015-05-29 20 000 000 20 559 600-2 460 20 644 811 0,61% NO0010635220 SPAREBANKEN FRN01/15 ABM 2015-01-27 2014-07-28 80 000 000 80 961 200-369 120 81 037 280 2,41% NO0010590581 SPAREBANKEN FRN10/14 ABM 2014-10-28 2014-07-28 48 000 000 48 336 600-194 088 48 375 192 1,44% NO0010710601 SPAREBANKEN MØRE FLT 04/15 ABM 1930-04-15 2014-07-31 25 000 000 25 000 000 7 475 25 089 444 0,75% NO0010563794 SPAREBANKEN SØR FRN02/15 ABM 2015-02-04 2014-08-04 40 000 000 40 128 000-23 280 40 250 320 1,20% NO0010530272 SPAREBK 1 FRN08/14 ABM 2014-08-04 2014-08-04 15 000 000 15 139 050-122 565 15 086 252 0,45% NO0010623135 SPAREBK 1 FRN08/16 ABM 2016-08-09 2014-08-11 5 000 000 5 079 500 14 035 5 115 346 0,15% NO0010628290 SPB 1 BOLIGKREDITT FRN11/14 ABM 2014-11-04 2014-08-04 5 000 000 5 014 100-6 270 5 024 863 0,15% NO0010697865 STADSBYGD FLT 12/16 ABM 2016-12-16 2014-09-16 35 000 000 35 099 750 195 020 35 331 792 1,05% NO0010635626 STOREBRAND ASA FRN01/15 OSE 2015-01-26 2014-07-28 25 000 000 25 300 000-113 600 25 328 588 0,75% NO0010641079 STOREBRAND BK FRN03/17 ABM 2017-03-27 2014-09-29 10 000 000 10 365 000 6 360 10 374 260 0,31% NO0010554751 SVERIGES FRN11/14 ABM 2014-11-25 2014-08-25 14 000 000 14 033 530-8 512 14 054 962 0,42% NO0010546047 SWEDBANK AB FRN10/14 OSE 2014-10-16 2014-07-16 125 000 000 125 230 750-88 500 125 691 729 3,74% NO0010534332 SWEDBANK AB FRN09/14 ABM 2014-09-02 2014-09-02 39 000 000 39 210 210-105 924 39 205 903 1,17% NO0010667611 TERRA GRUPPEN FRN12/15 ABM 2015-12-18 2014-09-18 20 000 000 20 000 000 457 820 20 484 353 0,61% NO0010550171 TINN SPAREBANK FRN11/14 Unotert 2014-11-10 2014-08-11 21 000 000 21 078 330-32 634 21 120 013 0,63% 75,09% Særinnskudd NOXXX2731874 Sparebanken Sør 2014-08-14 104 709 534 104 709 534 49 737 104 983 233 3,13 % NOXXX2750513 Sparebank1 Hallingdal Valdres 2014-09-30 57 666 199 57 666 199 57 666 199 1,72% NOXXX2741798 Sandnes Sparebank 2014-09-12 57 363 595 57 363 595 17 897 57 382 127 1,71% NOXXX2712961 Sparebanken Møre 2014-08-06 54 626 092 54 626 092 17 480 54 831 350 1,63% NOXXX2738424 Fana Sparebank 2014-09-05 53 609 006 53 609 006 49 588 53 745 441 1,60% NOXXX2740412 Sparebanken Møre 2014-09-11 50 562 394 50 562 394 36 961 50 660 733 1,51% NOXXX2743378 SpareBank 1 BV 2014-09-16 50 000 000 50 000 000 9 250 50 009 717 1,49% NOXXX2742062 Fana Sparebank 2014-09-12 27 128 504 27 128 504 17 389 27 146 202 0,81% 13,60% Sum verdipapirportefølje 3 186 327 629 207 596 3 197 289 249 95,24% Bankinnskudd 174 343 214 5,19% Andre fordringer 711 435 0,02% Gjeld -292 057 (0,01%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -15 040 350 (0,45%) Total portefølje 3 357 011 490 100,00% 27

ALFRED BERG PENGEMARKED ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Finans NO0010709504 TELENOR ASA 1.78% 10/14 OSE 2014-10-06 2014-10-06 92 000 000 91 990 800-16 008 92 365 124 1,70% NO0010708266 ENTRA EIENDOM 1.98% 11/14 ABM 2014-10-11 2014-11-10 73 000 000 72 981 750 7 081 73 392 751 1,35% NO0010710692 STEN OG STRØM TR ABM 2014-05-17 50 000 000 50 000 000 50 000 000 0,92% NO0010692981 VEIDEKKE ASA 2.47% 11/14 OSE 2014-11-05 48 000 000 48 000 000 57 408 48 827 236 0,90% NO0010701030 NORGESGRUPPEN 2.07% 01/15 OSE 2015-01-16 2014-01-16 45 000 000 45 000 000 25 605 45 444 142 0,84% NO0010703796 SOGN OG FJORDANE 2.05% 02/15 ABM 2015-11-02 2015-02-11 45 000 000 44 978 850-15 795 45 319 242 0,84% NO0010714223 FJELLINJEN A/S FLT 06/15 ABM 2015-06-25 2014-06-25 40 000 000 40 000 000 2 320 40 013 209 0,74% NO0010705478 SPAREBANK FRN 03/15 ABM 2015-03-03 2014-09-03 25 000 000 25 000 000 9 900 25 048 900 0,46% NO0010710684 STRØMMEN SPAREBANK TR ABM 2018-05-08 2014-08-08 25 000 000 25 000 000 25 000 000 0,46% NO0010685787 STEEN & 2.36% 08/14 OSE 2014-08-15 20 000 000 19 979 400 26 380 20 417 002 0,38% NO0010713092 BANK NORWEGIAN FLT 06/15 ABM 2015-05-06 20 000 000 20 000 000 9 320 20 039 737 0,37% NO0010637085 TELE2 AB FRN 02/15 OSE 2015-02-24 2014-08-25 96 000 000 96 783 100 29 060 97 141 627 1,79% NO0010593262 SCHIBSTED ASA FRN 12/15 OSE 2015-12-16 2014-09-16 33 000 000 33 207 700 538 100 33 795 465 0,62% NO0010637093 TELE2 AB FRN 02/17 OSE 2017-02-24 2014-08-25 18 000 000 18 362 000 373 102 18 808 252 0,35% NO0010572472 NORGESGRUPPEN FRN 05/15 OSE 2015-05-11 2014-08-11 60 000 000 60 394 800-24 240 60 599 227 1,12% NO0010671233 FELLESKJØPET FRN 02/18 ABM 2018-02-13 2014-08-13 21 000 000 21 043 300 858 167 22 013 467 0,41% NO0010572373 EIKA FRN 05/16 OSE 2016-05-03 2014-08-04 154 500 000 155 562 960 59 019 156 179 552 2,88% NO0010673023 BN BANK ASA FLT 03/16 ABM 2016-03-07 2014-09-08 140 000 000 140 142 800 906 500 141 254 633 2,60% NO0010546047 SWEDBANK AB FRN 10/14 OSE 2014-10-16 2014-07-16 125 000 000 125 206 250-64 000 125 691 729 2,32% NO0010694581 SANTANDER FLT 11/16 ABM 2016-11-18 2014-08-18 100 000 000 100 181 200 349 600 100 888 967 1,86% NO0010643216 SPAREBANKEN FRN 04/16 ABM 2016-04-25 2014-07-25 96 000 000 97 242 400 784 448 98 584 768 1,82% XS1041808764 LEASEPLAN CORP FLT 02/17 Luxemburg 2017-02-07 2014-08-07 95 000 000 94 943 000 31 825 95 343 900 1,76% NO0010712425 SKANDIABANKEN FLT 05/17 OSE 2017-05-26 2014-08-26 90 000 000 89 966 700-252 270 89 902 280 1,66% NO0010669641 PARETO BANK FRN 01/17 ABM 2017-01-09 2014-07-09 78 000 000 78 835 800 949 698 80 417 991 1,48% NO0010583966 SPAREBANKEN FRN 08/17 OSE 2017-08-18 2014-08-18 76 000 000 76 561 000 364 452 77 135 592 1,42% NO0010659675 OLAV THON FRN 03/15 OSE 2015-03-20 2014-09-22 75 000 000 75 502 500-90 300 75 471 367 1,39% NO0010705486 SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT 1 FLT 03/16ABM 2016-03-07 2014-09-08 72 000 000 71 985 600 120 240 72 197 040 1,33% NO0010689664 SSB FLT 09/18 ABM 2018-09-20 2014-09-22 69 000 000 68 978 540 798 814 69 821 821 1,29% NO0010565153 EIENDOMSKREDITT FRN 02/16 ABM 2016-02-15 2014-08-15 60 000 000 60 054 850 106 070 60 294 320 1,11% NO0010567050 SANDNES SPBFLT 03/15 ABM 2015-03-18 2014-09-18 57 500 000 58 011 750-116 208 57 951 701 1,07% FR0011201417 BNP PARIBAS FRN 02/16 Paris 2016-02-15 2014-08-15 55 000 000 55 398 000 432 500 56 034 306 1,03% NO0010563794A SPAREBANKEN SØR FRN 02/15 ABM 2015-02-04 2014-08-04 50 000 000 50 165 000-34 100 50 312 900 0,93% NO0010674070 THON HOLDING AS FRN 02/16 ABM 2016-02-08 2014-08-08 48 000 000 48 000 000 336 000 48 540 933 0,89% NO0010647159 STOREBRAND BK FRN 05/17 ABM 2017-05-24 2014-08-25 45 000 000 46 143 000 898 605 47 226 668 0,87% NO0010636335 SPB SSB FRN 02/17 ABM 2017-02-08 2014-08-08 46 000 000 47 010 900-924 47 200 953 0,87% NO0010635626 STOREBRAND ASA FRN 01/15 ABM 2015-01-26 2014-07-28 44 000 000 44 363 800-35 736 44 578 314 0,82% NO0010566631 BN BANK ASA FLT 04/20 ABM 2020-04-16 2014-07-16 42 500 000 43 067 500-149 173 43 317 650 0,80% NO0010686926 NORWEGIAN FLT 10/16 OSE 2016-10-05 2014-07-07 40 000 000 40 000 000 570 040 40 852 840 0,75% NO0010692866 STEEN & STRØM FLT 11/16 OSE 2016-11-11 2014-08-11 40 000 000 40 000 000 534 440 40 700 496 0,75% NO0010679160 KLP BANKEN AS FRN 05/16 ABM 2016-05-13 2014-08-13 40 000 000 39 980 000 315 080 40 426 813 0,75% NO0010668312 HJELMELAND FRN 06/16 OSE 2016-06-21 2014-09-22 38 000 000 38 547 200 8 740 38 578 993 0,71% NO0010665292 SEKTOR GRUPPEN FRN 12/16 ABM 2016-12-14 2014-09-15 37 000 000 37 873 700 344 673 38 282 691 0,71% NO0010598360 BN BANK ASA FLT 12/15 ABM 2015-12-15 2014-09-15 37 500 000 37 868 013 117 912 38 029 967 0,70% NO0010592439 EIENDOMSKREDITT FRN 06/15 ABM 2015-06-15 2014-09-15 37 000 000 37 351 800-106 934 37 283 284 0,69% NO0010651136 VERD FLT 07/16 ABM 2016-07-06 2014-07-07 36 000 000 36 445 520 64 636 36 735 276 0,68% NO0010635220 SPAREBANKEN FRN 01/15 ABM 2015-01-27 2014-07-28 34 000 000 34 392 140-140 506 34 440 844 0,63% NO0010695166 OBOS BBL BOND FLT 11/18 ABM 2018-11-21 2014-08-21 32 000 000 32 047 500 720 564 32 887 886 0,61% NO0010633415 SPB SØR FRN 03/15 OSE 2015-03-23 2014-09-22 32 000 000 32 033 850 72 614 32 120 526 0,59% NO0010584212 OLAV THON FRN 09/15 OSE 2015-09-15 2014-09-15 31 000 000 30 792 100 490 248 31 317 550 0,58% NO0010648892 EIKA FRN 06/17 OSE 2017-06-06 2014-09-08 30 000 000 30 378 100 77 810 30 507 510 0,56% NO0010656770 KLP BANKEN AS FRN 08/15 ABM 2015-08-24 2014-08-25 30 000 000 30 060 000 304 440 30 454 273 0,56% NO0010584816 KLEPP SPAREBANK FRN 09/15 ABM 2015-09-03 2014-09-03 30 000 000 30 219 000 118 470 30 408 120 0,56% NO0010637143 SKANDINAVISKA FRN 02/15 ABM 2015-02-20 2014-08-20 30 000 000 30 399 000-178 950 30 325 283 0,56% NO0010672066 BANK 1 OSLO AS FRN 02/16 ABM 2016-02-15 2014-08-15 30 000 000 30 010 800 197 940 30 304 957 0,56% NO0010684335 HOLAND FRN 06/16 ABM 2016-06-27 2014-09-29 30 000 000 29 958 000 277 290 30 241 865 0,56% NO0010628282 NORDEA BANK FRN 11/14 OSE 2014-11-10 2014-08-11 30 000 000 30 000 000 119 340 30 237 757 0,56% NO0010684939 SKANDIABANKEN FRN 01/15 ABM 2015-01-16 2014-07-16 30 000 000 29 996 400 50 250 30 187 275 0,56% NO0010710445 BANK NORWEGIAN FLT 05/17 ABM 2017-05-05 2014-08-05 30 000 000 30 000 000 54 030 30 168 830 0,56% NO0010605702 SPAREBK FRN 08/14 ABM 2014-08-11 2014-08-11 30 000 000 30 147 000-116 550 30 139 883 0,56% NO0010629157 GJENSIDIGE BANK FRN 11/16 ABM 2016-11-21 2014-08-21 29 000 000 29 573 000-19 564 29 642 047 0,55% NO0010710908 BRAGE FINANS FLT 05/16 ABM 2016-05-20 2014-08-20 28 000 000 28 000 000 5 964 28 097 804 0,52% NO0010571573 HELGELAND FRN 06/15 ABM 2015-06-17 2014-09-17 26 000 000 26 167 000-10 870 26 177 623 0,48% NO0010662869 ENTRA EIENDOM FRN 11/15 OSE 2015-11-09 2014-08-11 25 000 000 25 246 750 37 700 25 393 144 0,47% NO0010592991 EIKA FRN 12/20 ABM 2020-12-15 2014-09-15 25 000 000 25 021 400 313 575 25 376 003 0,47% NO0010584428 SPAREBANKEN FRN 08/15 Unotert 2015-08-27 2014-08-27 25 000 000 25 318 500-25 125 25 368 694 0,47% NO0010641905 SPAREBANK 1 FLT 04/15 ABM 2015-04-13 2014-07-14 25 000 000 25 337 500-132 825 25 364 557 0,47% NO0010643224 KLP FRN 04/15 ABM 2015-04-27 2014-07-28 25 000 000 25 000 000 221 750 25 353 000 0,47% NO0010649510 KREDITTFORENING FRN 06/15 ABM 2015-06-11 2014-09-11 25 000 000 25 405 000-115 775 25 332 503 0,47% NO0010703432 LANDKREDITT FLT 02/17 ABM 2017-02-13 2014-08-13 25 000 000 25 000 000 227 425 25 327 425 0,47% NO0010672967 INDRE SOGN FRN 03/16 ABM 2016-03-07 2014-09-08 25 000 000 25 000 000 279 125 25 320 236 0,47% NO0010624117 TOTENS FRN 08/16 ABM 2016-08-25 2014-08-25 25 000 000 25 045 000 210 700 25 315 492 0,47% NO0010572407 KREDITTFORENING FRN 04/15 ABM 2015-04-28 2014-07-28 25 000 000 25 184 000-32 150 25 270 850 0,47% NO0010592579 LOM OG SKJÅK FRN 12/14 ABM 2014-12-03 2014-09-03 25 000 000 25 113 000-8 150 25 161 475 0,46% NO0010614969 SPAREBANK 1 FRN 06/15 ABM 2015-06-30 2014-09-30 25 000 000 25 160 000-31 450 25 128 550 0,46% NO0010598998 SPAREBK 1 FRN 01/16 ABM 2016-01-25 2014-07-25 23 000 000 23 283 000 29 616 23 432 791 0,43% NO0010660996 KREDITTFORENING FRN 10/16 ABM 2016-10-03 2014-07-03 20 000 000 20 398 000-2 280 20 544 342 0,38% NO0010695034 NORWEGIAN FLT 01/18 ABM 2018-01-05 2014-07-04 20 000 000 20 000 000 215 940 20 374 757 0,38% NO0010649866 STADSBYGD FRN 06/15 Unotert 2015-06-12 2014-09-12 20 000 000 20 362 000-100 600 20 296 300 0,37% NO0010691942 EIENDOMSKREDITT FLT 10/16 ABM 2016-10-14 2014-07-16 20 000 000 20 007 000 164 900 20 286 900 0,37% NO0010548068 BANK 1 OSLO AS FRN 10/14 ABM 2014-10-22 2014-07-22 20 000 000 19 864 000 169 660 20 126 427 0,37% NO0010531478 NORDEA HYPOTEK FRN 08/14 LSE 2014-08-11 2014-08-11 20 000 000 20 058 000-45 020 20 072 869 0,37% NO0010714256 EIENDOMSKREDITT AS FLT 06/17 ABM 2017-06-26 2014-09-26 20 000 000 19 994 000 6 580 20 005 802 0,37% NO0010664436 TERRA GRUPPEN FRN 06/15 ABM 2015-06-03 2014-09-03 18 500 000 18 770 100-6 179 18 815 814 0,35% NO0010510985 BN BOLIGKREDITT FRN 11/14 ABM 2014-11-24 2014-08-25 18 000 000 18 078 120-2 196 18 075 924 0,33% NO0010691140 SKANDIABANKEN FLT 10/16 OSE 2016-10-04 2014-07-04 16 000 000 15 990 400 48 896 16 117 016 0,30% NO0010623135 SPAREBK 1 FRN 08/16 ABM 2016-08-09 2014-08-11 15 000 000 15 132 000 148 605 15 346 038 0,28% NO0010691850 LANDKREDITT FLT 10/16 ABM 2016-10-21 2014-07-21 15 000 000 15 000 000 166 830 15 255 093 0,28% NO0010699093 EIKA GRUPPEN FLT 12/18 ABM 2018-12-13 2014-09-15 15 000 000 15 000 000 218 280 15 241 372 0,28% NO0010694425 DNB NÆRINGSKREDITT NOR FLT 11/18 ABM 2019-11-15 2014-08-15 15 000 000 15 001 500 121 680 15 167 618 0,28% 28

ALFRED BERG PENGEMARKED ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter NO0010685829 SELBU SPB FLT 08/16 ABM 2016-08-22 2014-08-22 15 000 000 15 072 000 19 740 15 134 315 0,28% NO0010591167 SPAREBANK 1 FRN 11/14 ABM 2014-11-11 2014-08-11 15 000 000 15 091 500-42 105 15 106 562 0,28% NO0010534688 DNB FRN 09/14 BDL 2014-09-01 2014-09-01 15 000 000 15 000 000 15 375 15 041 625 0,28% NO0010531304 DNB NOR BANK FRN 08/14 OSE 2014-08-05 2014-08-05 14 500 000 14 546 400-29 058 14 584 783 0,27% NO0010641897 GJENSIDIGE BANK FRN 04/17 ABM 2017-04-11 2014-07-11 14 000 000 14 173 900 52 060 14 303 427 0,26% NO0010563786 SWEDBANK 4.5% 01/15 OSE 2015-01-26 2015-01-26 12 000 000 12 188 400-1 800 12 186 600 0,22% NO0010635006 SPAREBANKEN FRN 03/15 ABM 2015-03-16 2014-09-16 11 000 000 10 996 700 105 523 11 116 083 0,20% NO0010673155 STADSHYPOTEK AB FRN 03/18 OSE 2018-03-12 2014-09-12 11 000 000 11 000 000 73 568 11 085 833 0,20% NO0010641079 STOREBRAND BK FRN 03/17 ABM 2017-03-27 2014-09-29 10 000 000 10 283 000 88 360 10 374 260 0,19% NO0010641616 BN BANK ASA FLT 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-17 10 000 000 10 267 000 86 450 10 365 383 0,19% NO0010663172 KLP BANKEN AS FRN 11/16 ABM 2016-11-16 2014-08-18 10 000 000 10 000 000 238 970 10 278 720 0,19% NO0010664394 DNB BOLIGKREDITT FRN 11/19 OSE 2019-11-22 2014-08-22 10 000 000 10 067 600 79 100 10 172 267 0,19% NO0010584964 SPAREBANK 1 SMN FRN 03/16 OSE 2016-03-16 2014-09-17 10 000 000 10 141 000-2 690 10 147 843 0,19% NO0010692569 SKANDIABANKEN FLT 10/19 OSE 2019-10-29 2014-07-29 10 000 000 10 022 700 59 660 10 121 282 0,19% NO0010593155 BUSTADKREDITT SSF FRN 03/16 ABM 2016-03-10 2014-09-10 10 000 000 10 083 200 580 10 097 336 0,19% NO0010697865 STADSBYGD FLT 12/16 Unotert 2016-12-16 2014-09-16 10 000 000 10 028 500 55 720 10 094 798 0,19% NO0010564529 SPAREBANK 1 FLT 02/15 ABM 2015-02-03 2014-08-04 10 000 000 10 044 822-22 832 10 062 590 0,19% NO0010690894 BERG SPAREBANK FLT 09/16 Unotert 2016-09-30 2014-09-30 10 000 000 9 992 000 65 120 10 057 120 0,19% NO0010628290 SPB 1 FRN 11/14 ABM 2014-11-04 2014-08-04 9 000 000 9 035 740-21 646 9 044 754 0,17% NO0010663099 EIENDOMSKREDITT FRN 05/18 ABM 2018-05-15 2014-08-15 8 000 000 8 094 400 125 808 8 251 590 0,15% NO0010673726 KLEPP SPAREBANK FRN 03/18 ABM 2018-03-19 2014-09-19 8 000 000 7 983 200 159 288 8 149 895 0,15% NO0010608011 LANDKREDITT FRN 04/16 Unotert 2016-04-18 2014-07-18 8 000 000 8 056 800 3 448 8 097 201 0,15% NO0010635691 DNB ASA FRN 01/18 OSE 2018-01-26 2014-07-28 7 000 000 7 305 200 45 269 7 394 936 0,14% NO0010541378 KREDITTFORENING FLT 10/14 ABM 2014-10-01 2014-07-01 5 000 000 4 995 500 12 735 5 039 860 0,09% NO0010659824 VERD FRN 09/18 ABM 2018-09-14 2014-09-15 4 000 000 4 045 600 22 932 4 072 763 0,08% NO0010575913 STOREBRAND FRN 06/17 Unotert 2017-06-05 2014-09-03 4 000 000 4 032 800 2 604 4 042 574 0,07% NO0010641657 STOREBRAND BANK FRN 04/22 ABM 2022-04-12 2014-07-14 3 000 000 3 135 300 31 800 3 202 777 0,06% NO0010625619 BUSTADKREDITT FRN 06/16 ABM 2016-06-28 2014-09-29 3 000 000 3 022 200 3 213 3 025 413 0,06% NO0010560907 AP MØLLER FRN 12/14 BDL 2014-12-16 2014-09-16 86 000 000 86 864 800-434 800 86 552 741 1,60% 76,04% Industri NO0010682404 WILH WILHELMSEN FRN 06/18 OSE 2018-06-13 2014-09-15 32 000 000 32 649 000 111 000 32 822 862 0,61% NO0010673528 DFDS AS FRN 03/18 OSE 2018-03-21 2014-09-22 15 000 000 15 025 000 518 750 15 557 517 0,29% NO0010643281 DFDS AS FRN 05/16 OSE 2016-05-02 2014-08-04 10 500 000 10 924 650-4 650 11 010 688 0,20% 1,09% Kraft NO0010246234 STATKRAFT FRN 11/14 ABM 2014-11-28 2014-08-29 107 000 000 107 219 400 699 107 440 311 1,98% NO0010564594 BERGENSHALVØENS FRN 02/15 OSE 2015-02-12 2014-08-12 53 000 000 52 746 890 440 518 53 371 362 0,98% NO0010675424 HAFSLUND ASA FRN 09/16 OSE 2016-09-30 2014-09-30 37 000 000 36 999 353 400 840 37 400 192 0,69% NO0010711674 AGDER ENERGI FLT 05/17 OSE 2017-05-29 2014-08-29 35 000 000 34 980 750-1 820 35 050 797 0,65% NO0010565278 HAFSLUND ASA FLT 02/15 OSE 2015-02-17 2014-08-18 31 000 000 30 877 240 244 125 31 217 930 0,58% NO0010689417 RINGERIKS-KRAFT FLT 09/16 ABM 2016-09-16 2014-09-16 25 000 000 25 000 000 260 650 25 289 039 0,47% NO0010601693 TAFJORD KRAFT FRN 03/16 ABM 2016-03-16 2014-09-16 21 000 000 20 821 500 442 596 21 288 514 0,39% NO0010600190 AGDER ENERGI AS FRN 03/16 OSE 2016-03-02 2014-09-02 5 000 000 5 021 000 30 130 5 061 824 0,09% NO0010709231 TAFJORD KRAFT 2.1% 10/14 ABM 2014-01-10 2014-10-01 46 000 000 46 000 000 2 944 46 241 136 0,85% 6,68% Særinnskudd NOXXX2731876 ALFRED BERG PENGEMARKED 2014-08-27 157 136 358 157 136 358 74 640 157 547 095 2,90% NOXXX2728272 ALFRED BERG PENGEMARKED 2014-08-21 105 141 499 105 141 499 52 045 105 456 398 1,94% NOXXX2750514 Sparebank1 Hallingdal Valdres 2014-09-30 78 243 782 78 243 782 78 243 782 1,44% NOXXX2738423 Fana Sparebank 2014-07-15 53 905 954 53 905 954 485 54 152 250 1,00% NOXXX2705227 Sandnes Sparebank 2014-09-05 53 609 006 53 609 006 49 588 53 745 441 0,99% NOXXX2703244 Fana Sparebank 2014-07-10 52 706 568 52 706 568 52 986 440 0,98% NOXXX2712960 Sparebanken Møre 2014-08-06 51 937 866 51 937 866 16 620 52 133 022 0,96% NOXXX2741797 Sandnes Sparebank 2014-09-12 52 011 519 52 011 519 16 228 52 028 322 0,96% NOXXX2742063 Fana Sparebank 2014-09-12 26 912 789 26 912 789 17 251 26 930 346 0,50% NOXXX2743379 SpareBank 1 BV 2014-09-16 50 000 000 50 000 000 9 250 50 009 717 0,92% 12,59% Sum verdipapirportefølje 5 196 495 028 16 700 361 5 230 184 465 96,41% Bankinnskudd 242 734 730 4,47% Andre fordringer 627 606 0,01% Gjeld -3 419 843 (0,06%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -45 306 870 (0,84%) Total portefølje 5 424 820 087 100,00% 29

ALFRED BERG KORT OBLIGASJON ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010667926 SKIEN 2.92% 12/17 OSE 2017-12-19 2014-12-19 5 000 000 5 107 500 31 045 5 215 745 0,51% Statsgaranterte NO0010421761 INSTITUTO DE 5% 05/15 Unotert 2015-05-15 2015-05-15 15 000 000 14 475 000 744 600 15 314 121 1,49% Finans XS1041493757 ABN AMRO 3.125% 03/19 Multiple 2019-03-14 2015-03-14 8 000 000 7 963 200 254 160 8 291 333 0,80% XS1033501666 ABN AMRO BANK FLT 02/19 Amsterdam 2019-02-18 2014-08-18 5 000 000 5 007 000-5 715 5 016 860 0,49% NO0010637713 BANK 1 OSLO AS FRN 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-15 9 000 000 9 292 500 25 065 9 329 885 0,91% NO0010710445 BANK NORWEGIAN FLT 05/17 ABM 2017-05-05 2014-08-05 7 000 000 7 000 000 12 607 7 039 394 0,68% NO0010668437 BN BANK ASA 4.34% 03/21 ABM 2021-03-15 2015-03-15 7 000 000 7 065 100 451 402 7 605 110 0,74% FR0011201417 BNP PARIBAS FRN 02/16 Paris 2016-02-15 2014-08-15 25 000 000 25 336 233 41 267 25 470 139 2,47% NO0010649619 BOLIG-OG 4.8% 06/17 ABM 2017-06-20 2015-06-20 25 000 000 24 891 250 1 946 275 26 870 402 2,61% NO0010665177 BUSTADKREDITT FRN 08/19 ABM 2019-08-13 2014-08-13 15 000 000 15 085 500 130 575 15 263 675 1,48% NO0010536022 DANSKE BANK A/S FRN 09/16 ISE 2016-09-09 2014-09-09 25 000 000 24 962 500 461 100 25 464 989 2,47% NO0010634777 DNB BOLIGKREDITT 4% 05/18 OSE 2018-05-16 2015-05-16 14 000 000 13 961 920 1 036 686 15 067 647 1,46% NO0010664394 DNB FRN 11/19 OSE 2019-11-22 2014-08-22 50 000 000 50 338 000 395 500 50 861 333 4,94% NO0010694425 DNB NOR FLT 11/18 OSE 2019-11-15 2014-08-15 10 000 000 10 001 000 81 120 10 111 745 0,98% NO0010624315 EIENDOMSKREDITT FLT 10/16 ABM 2017-10-06 2014-07-07 12 500 000 12 540 625 62 888 12 673 221 1,23% NO0010691942 EIENDOMSKREDITT FLT 10/16 OSE 2016-10-14 2014-07-16 12 000 000 12 008 400 94 740 12 172 140 1,18% NO0010663099 EIENDOMSKREDITT FRN 05/18 ABM 2018-05-15 2014-08-15 12 000 000 12 015 000 315 312 12 377 385 1,20% NO0010642051 EIENDOMSKREDITT FRN 06/17 ABM 2017-06-15 2014-09-15 5 000 000 4 993 750 133 150 5 132 967 0,50% NO0010685704 EIKA BOLIGKREDITT 3.5% OSE 2020-12-16 2014-12-16 5 000 000 5 000 000 262 635 5 413 183 0,53% NO0010699093 EIKA GRUPPEN FLT 12/18 ABM 2018-12-13 2014-09-15 10 000 000 10 000 000 145 520 10 160 914 0,99% NO0010641038 FANA SPAREBANK FLT 03/17 ABM 2018-03-21 2014-09-22 25 000 000 25 520 000 12 725 25 546 239 2,48% NO0010694557 FANA SPAREBANK FLT 11/19 ABM 2019-11-13 2014-08-13 10 000 000 9 987 000 117 370 10 135 037 0,98% NO0010687429 GJENSIDIGE 3.65% 09/20 ABM 2020-09-11 2014-09-11 5 000 000 4 970 000 346 905 5 462 905 0,53% NO0010641897 GJENSIDIGE BANK FRN 04/17 ABM 2017-04-11 2014-07-11 10 000 000 10 007 800 153 600 10 216 733 0,99% NO0010662737 GJENSIDIGE BANK FRN 05/19 ABM 2019-05-06 2014-08-06 10 000 000 10 032 600 104 250 10 172 753 0,99% NO0010660327 GJENSIDIGE BANK FRN 09/18 ABM 2018-09-21 2014-09-22 5 000 000 5 050 000 34 995 5 087 396 0,49% NO0010645963 HELGELAND BOLIG FRN 05/17 ABM 2017-05-08 2014-08-08 10 000 000 10 000 000 231 510 10 272 732 1,00% NO0010638125 HELGELAND FRN 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-15 20 000 000 20 650 000 71 960 20 749 338 2,01% NO0010679418 HELGELAND FRN 08/18 ABM 2018-08-16 2014-08-18 5 000 000 5 002 500 72 225 5 091 787 0,49% NO0010663172 KLP BANKEN AS FRN 11/16 ABM 2016-11-16 2014-08-18 5 000 000 5 000 000 119 485 5 139 360 0,50% NO0010710825 LANDKREDITT FLT 05/21 OSE 2022-05-20 2014-08-20 5 000 000 4 998 500-3 840 5 008 270 0,49% XS1041808764 LEASEPLAN CORP FLT 02/17 Luxemburg 2017-02-07 2014-08-07 15 000 000 14 991 000 5 025 15 054 300 1,46% NO0010696990 MORE FLT 01/20 OSE 2020-01-16 2014-07-16 25 000 000 24 971 000 241 875 25 327 979 2,46% NO0010692767 NORDEA 3.05% 06/19 OSE 2020-06-17 2015-06-19 3 000 000 3 059 937 46 779 3 109 512 0,30% NO0010703531 NORDEA FLT 06/20 OSE 2020-06-17 2014-09-17 25 000 000 25 142 500 5 275 25 166 192 2,44% NO0010702897 PARETO BANK FLT 01/18 ABM 2018-01-30 2014-07-31 23 000 000 23 000 000 199 387 23 317 956 2,26% NO0010641624 PLUSS FRN 03/17 ABM 2017-03-28 2014-09-29 8 000 000 8 088 000 17 656 8 105 656 0,79% NO0010714041 SANDNES 2.8% 06/19 OSE 2019-06-27 2015-06-27 10 000 000 9 993 000 63 170 10 058 471 0,98% NO0010694581 SANTANDER FLT 11/16 ABM 2016-11-18 2014-08-18 15 000 000 15 000 000 79 620 15 133 345 1,47% NO0010703812 SKANDIABANKEN FLT 08/20 OSE 2020-08-14 2014-08-14 10 000 000 10 000 500 30 290 10 059 904 0,98% NO0010692569 SKANDIABANKEN FLT 10/19 OSE 2019-10-29 2014-07-29 37 000 000 37 000 000 304 732 37 448 744 3,64% NO0010606288 SPAREBANK 1 5.35% 04/16 ABM 2016-04-08 2015-04-08 6 000 000 5 994 900 358 002 6 425 897 0,62% NO0010711831 SPAREBANK 1 FLT 06/20 ABM 2021-06-16 2014-09-17 18 000 000 17 990 280-16 506 17 987 454 1,75% NO0010670185 SPAREBANK 1 FRN 01/18 ABM 2018-01-18 2014-07-18 10 000 000 10 077 000 123 260 10 254 310 1,00% NO0010673718 SPAREBANK 1 FRN 03/18 ABM 2018-03-20 2014-09-22 7 000 000 7 000 700 116 928 7 123 072 0,69% NO0010657596 SPAREBANK 1 FRN 09/19 ABM 2019-09-10 2014-09-10 5 000 000 5 022 100 69 085 5 098 102 0,49% NO0010634785 SPAREBANK 1 SR FRN 01/17 ABM 2017-01-16 2014-07-16 21 000 000 21 832 440-2 310 21 990 255 2,13% NO0010709124 SPAREBANKEN FLT 04/20 OSE 2020-04-03 2014-07-03 25 000 000 25 069 500 40 250 25 238 694 2,45% NO0010654742 SPAREBANKEN FLT 07/17 ABM 2017-07-18 2014-07-18 24 000 000 23 978 400 1 045 248 25 187 868 2,45% NO0010604879 SPAREBANKEN ØST FRN 03/17 OSE 2017-03-15 2014-09-17 10 000 000 10 096 000 23 870 10 127 937 0,98% NO0010624703 SPAREBANKEN SØR FRN 09/16 ABM 2016-09-05 2014-09-05 24 000 000 23 881 000 699 176 24 634 343 2,39% NO0010689664 SSB FLT 09/18 OSE 2018-09-20 2014-09-22 16 000 000 16 015 400 164 856 16 190 567 1,57% NO0010697691 SSB FLT 12/19 ABM 2019-12-04 2014-09-04 15 000 000 15 081 000 79 245 15 185 595 1,47% NO0010646847 STADSHYPOTEK AB FRN 05/19 ABM 2019-05-16 2014-08-18 54 000 000 54 631 400 547 150 55 350 675 5,37% NO0010712953 STADSHYPOTEK FLT 06/20 ABM 2020-06-05 2014-09-05 15 000 000 15 000 000-12 735 15 009 453 1,46% NO0010691876 STOREBRAND ASA FLT 10/18 ABM 2018-10-22 2014-07-22 5 000 000 5 000 000 143 640 5 177 373 0,50% NO0010641079 STOREBRAND BK FRN 03/17 ABM 2017-03-27 2014-09-29 35 000 000 34 691 000 1 608 760 36 309 910 3,53% NO0010647159 STOREBRAND BK FRN 05/17 ABM 2017-05-24 2014-08-25 5 000 000 5 075 000 151 845 5 247 408 0,51% NO0010635071 STOREBRAND FLT 06/17 ABM 2018-06-21 2014-09-17 20 000 000 20 000 000 483 500 20 502 367 1,99% NO0010662752 STOREBRAND FLT 11/17 ABM 2017-11-13 2014-08-13 2 000 000 2 051 560 14 206 2 074 699 0,20% NO0010628662 SWEDBANK AB 5.05% 11/16 ABM 2016-11-15 2014-11-15 16 000 000 15 984 000 1 132 720 17 619 230 1,71% NO0010699341 SØR FLT 03/19 OSE 2019-03-13 2014-09-15 14 000 000 14 000 000 129 878 14 144 819 1,37% NO0010649056 SØR FRN 06/18 OSE 2018-06-20 2014-09-22 5 000 000 5 064 500 33 140 5 101 168 0,50% NO0010663727 TERRA FRN 12/19 OSE 2019-12-03 2014-09-03 10 000 000 10 062 500 95 740 10 176 540 0,99% NO0010713183 TOTENS FLT 06/19 ABM 2020-06-08 2014-09-08 22 000 000 21 989 000 110 660 22 132 660 2,15% NO0010624117 TOTENS FRN 08/16 ABM 2016-08-25 2014-08-25 15 000 000 14 972 450 180 970 15 189 295 1,47% NO0010673254 VERD FLT 05/18 ABM 2019-05-22 2014-08-22 30 000 000 30 054 000 302 970 30 439 520 2,96% NO0010659824 VERD FRN 09/18 ABM 2018-09-14 2014-09-15 4 000 000 4 038 800 29 732 4 072 763 0,40% 96,50% Renteswap IRS NIBOR/3.42 NOK1221 12 000 000-671 053-881 386 (0,09%) IRS NIBOR/3.6825 NOK1221 20 200 000-1 490 616-1 879 647 (0,18%) IRS NIBOR/4.295 NOK1220 20 000 000 2 205 194 2 660 749 0,26% (0,01%) Sum verdipapirportefølje 994 161 746 16 528 205 1 014 408 485 98,49% Bankinnskudd 15 906 424 1,54% Andre fordringer 24 133 0,00% Gjeld -349 751 (0,03%) Total portefølje 1 029 989 291 100,00% 30

ALFRED BERG KORT STAT ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Statsgaranterte XS0695690056 AUSTRIA(REPUBLI FRN 10/16 Luxembourg 2016-10-24 2014-07-24 200 000 000 199 744 550 35 450 200 438 834 27,42% NO0010571466 FINNVERA PLC 3.86% 04/15 ABM 2015-04-23 2015-04-23 100 000 000 103 648 400-1 901 000 102 466 523 14,02% NO0010598469 KFW MEDIUM 4.375% 05/21 BDL 2021-05-25 2015-05-25 5 000 000 5 075 000 522 685 5 619 260 0,77% NO0010606387 KREDITANST FUR FRN 04/15 BDL 2015-04-15 2014-07-15 159 000 000 159 722 125-565 351 159 840 437 21,87% NO0010416662 KREDITANSTALT 5% 05/15 BDL 2015-05-15 2015-05-15 13 000 000 13 634 660-254 189 13 462 389 1,84% NO0010452287 KREDITANSTALT 5.25% 05/17 BDL 2017-05-19 2015-05-19 50 000 000 54 810 000 14 150 54 824 150 7,50% NO0010239296 STOREBAELTSFOR 4.6% 09/16 Unotert 2016-09-23 2014-09-23 6 000 000 6 395 900-21 266 6 587 001 0,90% XS0658241087 ØRESUNDSBRO FRN 08/16 London 2016-08-26 2014-08-26 205 000 000 204 971 504-491 999 204 820 318 28,02% 102,34% Renteswap IRS NIBOR/4.295 NOK1220 20 000 000 2 205 194 2 660 749 0,36% Sum verdipapirportefølje 748 002 139-456 326 750 719 661 102,71% Bankinnskudd 10 332 011 1,41% Gjeld -341 083 (0,05%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -29 789 500 (4,08%) Total portefølje 730 921 089 100,00% ALFRED BERG OMF KORT ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Finans NO0010665177 BUSTADKREDITT FRN 08/19 ABM 2019-08-13 2014-08-13 5 000 000 5 009 250 62 775 5 087 892 7,13% NO0010601412 DANSKE BANK A/S FRN 03/18 ISE 2018-03-02 2014-09-02 7 000 000 7 032 900 66 675 7 113 186 9,97% NO0010664394 DNB FRN 11/19 OSE 2019-11-22 2014-08-22 7 000 000 7 047 320 55 370 7 120 587 9,98% NO0010694425 DNB NOR FLT 11/18 OSE 2019-11-15 2014-08-15 3 000 000 3 005 700 18 936 3 033 524 4,25% NO0010682636 FANA SPAREBANK FRN 06/19 ABM 2019-06-19 2014-09-19 5 000 000 5 000 000 44 130 5 047 644 7,07% NO0010662737 GJENSIDIGE BANK FRN 05/19 ABM 2019-05-06 2014-08-06 4 000 000 4 004 800 49 940 4 069 101 5,70% NO0010651797 LANSFORSAKRINGA FRN 09/17 BDL 2017-09-29 2014-09-29 3 000 000 3 046 440 6 852 3 053 292 4,28% NO0010696990 MØRE FLT 01/20 OSE 2020-01-16 2014-07-16 3 000 000 2 996 400 29 145 3 039 358 4,26% NO0010703531 NORDEA FLT 06/20 OSE 2020-06-17 2014-09-17 3 000 000 3 017 100 633 3 019 943 4,23% NO0010641624 PLUSS FRN 03/17 OSE 2017-03-28 2014-09-29 2 000 000 2 025 200 1 214 2 026 414 2,84% NO0010711831 SPAREBANK 1 FLT 06/20 OSE 2021-06-16 2014-09-17 3 000 000 2 998 380-2 751 2 997 909 4,20% NO0010695075 SPAREBANKEN FLT 11/19 OSE 2019-11-22 2014-08-22 1 000 000 1 007 800 673 1 010 900 1,42% NO0010657232 SPAREBANKEN FRN 09/18 OSE 2018-09-06 2014-09-08 4 000 000 4 042 000 27 280 4 075 920 5,71% NO0010649056 SPB SØR FRN 06/18 OSE 2018-06-20 2014-09-22 3 000 000 3 040 950 17 634 3 060 701 4,29% NO0010689664 SSB FLT 09/18 ABM 2018-09-20 2014-09-22 4 000 000 3 998 000 47 064 4 047 642 5,67% NO0010646847 STADSHYPOTEK AB FRN 05/19 OSE 2019-05-16 2014-08-18 3 000 000 3 037 200 28 275 3 075 038 4,31% NO0010712953 STADSHYPOTEK FLT 06/20 OSE 2020-06-05 2014-09-05 3 000 000 3 000 000-2 547 3 001 891 4,21% NO0010660822 STOREBRAND FRN 06/18 ABM 2018-06-20 2014-09-17 4 000 000 4 022 400 37 096 4 062 736 5,69% NO0010663727 TERRA FRN 12/19 OSE 2019-12-03 2014-09-03 2 000 000 2 015 000 16 648 2 035 308 2,85% Sum verdipapirportefølje 69 346 840 505 042 69 978 983 98,04% Bankinnskudd 1 404 387 1,97% Gjeld -7 633 (0,01%) Total portefølje 71 375 737 100,00% 31

ALFRED BERG OBLIGASJON 1-3 ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010687361 TRONDHEIM 3.605% 09/20 OSE 2020-09-11 2014-09-11 5 000 000 4 956 000 312 770 5 412 970 0,37% NO0010676141 TRONDHEIM 3.19% 05/21 OSE 2021-05-07 2015-05-07 5 000 000 5 003 500 123 125 5 150 222 0,35% NO0010667926 SKIEN 2.92% 12/17 OSE 2017-12-19 2014-12-19 15 000 000 15 322 500 93 135 15 647 235 1,07% 1,80% Statsgaranterte NO0010421761 INSTITUTO DE 5% 05/15 Unotert 2015-05-15 2015-05-15 12 000 000 11 501 900 673 780 12 251 296 0,84% NO0010622004 TRØNDELAG BOMVEISELSKAP 4.85% 04/19 OSE 2019-04-15 2015-04-15 8 000 000 7 981 600 868 984 8 931 373 0,61% 1,46% Finans XS1041493757 ABN AMRO 3.125% 03/19 Multiple 2019-03-14 2015-03-14 6 000 000 5 972 400 190 620 6 218 499 0,43% XS1033501666 ABN AMRO BANK FLT 02/19 Euronext-Amsterdam 2019-02-18 2014-08-18 5 000 000 5 007 000-5 715 5 016 860 0,34% NO0010671712 AURSKOG FRN 02/18 ABM 2018-02-15 2014-08-15 10 000 000 9 984 500 164 760 10 185 293 0,70% NO0010656598 BANK 1 OSLO 4.35% 08/18 ABM 2018-08-29 2014-08-29 15 000 000 15 165 000 963 090 16 673 330 1,15% NO0010710445 BANK NORWEGIAN FLT 05/17 ABM 2017-05-05 2014-08-05 7 000 000 7 000 000 12 607 7 039 394 0,48% NO0010641616 BN BANK ASA FLT 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-17 5 000 000 4 935 000 241 725 5 182 692 0,36% FR0011201417 BNP PARIBAS FRN 02/16 Paris 2016-02-15 2014-08-15 5 000 000 5 000 000 75 500 5 094 028 0,35% NO0010649619 BOLIG-OG 4.8% 06/17 ABM 2017-06-20 2015-06-20 20 000 000 19 939 200 1 530 820 21 496 321 1,48% NO0010665177 BUSTADKREDITT FRN 08/19 ABM 2019-08-13 2014-08-13 43 000 000 43 260 400 359 015 43 755 868 3,01% NO0010536022 DANSKE BANK A/S FRN 09/16 ISE 2016-09-09 2014-09-09 15 000 000 14 977 500 276 660 15 278 993 1,05% NO0010664402 DNB 3.2% 11/19 OSE 2019-11-22 2014-11-22 27 000 000 26 870 750 1 290 088 28 681 605 1,97% NO0010598857 DNB 4.6% 05/17 OSE 2017-05-19 2015-05-19 10 000 000 10 010 000 743 260 10 806 192 0,74% NO0010634777 DNB BOLIGKREDITT 4% 05/18 OSE 2018-05-16 2015-05-16 25 000 000 24 932 000 1 851 225 26 906 513 1,85% NO0010626450 DNB NOR BANK 4.75% 04/17 OSE 2017-04-06 2015-04-06 14 000 000 14 114 600 892 154 15 161 617 1,04% NO0010694425 DNB NOR FLT 11/18 ABM 2019-11-15 2014-08-15 10 000 000 10 001 000 81 120 10 111 745 0,69% NO0010702806 EIENDOMSKREDITT FLT 01/20 ABM 2020-01-24 2014-07-24 5 000 000 5 049 500 6 100 5 079 617 0,35% NO0010663099 EIENDOMSKREDITT FRN 05/18 ABM 2018-05-15 2014-08-15 10 000 000 10 037 500 237 760 10 314 488 0,71% NO0010642051 EIENDOMSKREDITT FRN 06/17 ABM 2017-06-15 2014-09-15 10 000 000 10 045 000 208 800 10 265 933 0,71% NO0010685704 EIKA BOLIGKREDITT 3.5% OSE 2020-12-16 2014-12-16 37 000 000 36 882 700 2 060 799 40 057 554 2,75% NO0010699093 EIKA GRUPPEN FLT 12/18 ABM 2018-12-13 2014-09-15 10 000 000 10 000 000 145 520 10 160 914 0,70% NO0010694557 FANA SPAREBANK FLT 11/19 ABM 2019-11-13 2014-08-13 10 000 000 9 987 000 117 370 10 135 037 0,70% NO0010682636 FANA SPAREBANK FRN 06/19 ABM 2019-06-19 2014-09-19 29 000 000 28 988 400 267 554 29 276 335 2,01% NO0010687429 GJENSIDIGE 3.65% 09/20 ABM 2020-09-11 2014-09-11 10 000 000 9 940 000 693 810 10 925 810 0,75% NO0010641897 GJENSIDIGE BANK FRN 04/17 ABM 2017-04-11 2014-07-11 20 000 000 20 007 488 315 312 20 433 467 1,40% NO0010662737 GJENSIDIGE BANK FRN 05/19 ABM 2019-05-06 2014-08-06 16 000 000 16 051 300 167 660 16 276 404 1,12% NO0010660327 GJENSIDIGE BANK FRN 09/18 ABM 2018-09-21 2014-09-22 17 000 000 17 084 480 204 503 17 297 148 1,19% NO0010679418 HELGELAND FRN 08/18 ABM 2018-08-16 2014-08-18 10 000 000 10 005 000 144 450 10 183 575 0,70% NO0010663172 KLP BANKEN AS FRN 11/16 ABM 2016-11-16 2014-08-18 5 000 000 5 000 000 119 485 5 139 360 0,35% NO0010582414 KREDITTFORENI 4.75% 06/15 ABM 2015-06-30 2015-06-30 10 000 000 9 995 500 275 040 10 270 540 0,71% NO0010599814 KREDITTFORENIN 5.2% 02/16 ABM 2016-02-10 2015-02-10 10 000 000 10 560 000-61 830 10 697 622 0,73% NO0010710825 LANDKREDITT FLT 05/21 ABM 2022-05-20 2014-08-20 10 000 000 9 997 000-7 680 10 016 539 0,69% NO0010608011 LANDKREDITT FRN 04/16 ABM 2016-04-18 2014-07-18 10 000 000 9 995 400 79 910 10 121 502 0,70% NO0010651797 LANSFORSAKRINGA FRN 09/17 BDL 2017-09-29 2014-09-29 3 000 000 3 032 000 21 292 3 053 292 0,21% XS1041808764 LEASEPLAN CORP FLT 02/17 ABM 2017-02-07 2014-08-07 15 000 000 14 991 000 5 025 15 054 300 1,03% XS1051297429 LEASEPLAN CORP FLT 05/19 ABM 2019-05-07 2014-08-07 10 000 000 10 000 000-6 100 10 036 200 0,69% NO0010696990 MØRE FLT 01/20 OSE 2020-01-16 2014-07-16 24 000 000 23 971 200 233 160 24 314 860 1,67% NO0010692767 NORDEA 3.05% 06/19 OSE 2020-06-17 2015-06-19 15 000 000 15 299 687 233 893 15 547 559 1,07% NO0010583941 NORDEA 4.05% 06/17 OSE 2017-06-21 2015-06-21 41 000 000 40 348 100 3 170 694 43 559 738 2,99% NO0010702897 PARETO BANK FLT 01/18 OSE 2018-01-30 2014-07-31 26 000 000 26 000 000 225 394 26 359 428 1,81% NO0010714041 SANDNES 2.8% 06/19 ABM 2019-06-27 2015-06-27 30 000 000 29 979 000 189 510 30 175 414 2,07% NO0010694581 SANTANDER FLT 11/16 ABM 2016-11-18 2014-08-18 15 000 000 15 000 000 79 620 15 133 345 1,04% NO0010703812 SKANDIABANKEN FLT 08/20 OSE 2020-08-14 2014-08-14 5 000 000 5 018 000-2 605 5 029 952 0,35% NO0010692569 SKANDIABANKEN FLT 10/19 ABM 2019-10-29 2014-07-29 10 000 000 10 022 700 59 660 10 121 282 0,70% NO0010673858 SPAREBANK 1 3.72% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 10 000 000 10 258 000 281 820 10 554 088 0,73% NO0010642085 SPAREBANK 1 4.35% 06/19 ABM 2019-06-20 2015-06-20 21 000 000 21 673 300 1 161 890 22 860 217 1,57% NO0010626815 SPAREBANK 1 4.7% 10/16 ABM 2016-10-13 2014-10-13 8 000 000 7 948 000 530 752 8 746 588 0,60% NO0010649262 SPAREBANK 1 4.75% 06/18 ABM 2018-06-07 2015-06-07 10 000 000 9 983 400 919 490 10 932 822 0,75% NO0010606288 SPAREBANK 1 5.35% 04/16 ABM 2016-04-08 2015-04-08 20 000 000 20 642 500 533 840 21 419 655 1,47% NO0010694615 SPAREBANK 1 FLT 06/19 OSE 2020-06-19 2014-09-19 15 000 000 15 113 250 4 365 15 128 753 1,04% NO0010711831 SPAREBANK 1 FLT 06/20 ABM 2021-06-16 2014-09-17 25 000 000 24 986 500-22 925 24 982 575 1,72% NO0010634967 SPAREBANK 1 SMN FRN 03/17 ABM 2017-03-15 2014-09-17 15 000 000 15 163 500 467 355 15 649 505 1,08% NO0010670185 SPAREBANK 1 FRN 01/18 ABM 2018-01-18 2014-07-18 13 000 000 13 110 300 150 038 13 330 603 0,92% NO0010673718 SPAREBANK 1 FRN 03/18 ABM 2018-03-20 2014-09-22 18 000 000 18 119 400 183 072 18 316 472 1,26% NO0010657596 SPAREBANK 1 FRN 09/19 OSE 2019-09-10 2014-09-10 10 000 000 10 044 200 138 170 10 196 203 0,70% NO0010630833 SPAREBANK 1 FRN 11/16 ABM 2016-11-03 2014-08-04 10 000 000 9 999 348 150 052 10 189 689 0,70% NO0010710841 SPAREBANKEN 2.95% 11/20 OSE 2021-11-09 2015-05-09 7 000 000 7 061 600 94 934 7 185 953 0,49% NO0010670151 SPAREBANKEN 3.45% 01/18 OSE 2018-01-18 2015-01-18 14 000 000 14 488 600 81 984 14 786 280 1,02% NO0010582554 SPAREBANKEN 4.6% 08/15 ABM 2015-08-05 2014-08-05 13 000 000 13 579 800-201 409 13 917 410 0,96% NO0010580533 SPAREBANKEN 4.65% 09/15 ABM 2015-09-25 2014-09-25 25 000 000 25 455 913 373 487 26 714 811 1,84% NO0010575301 SPAREBANKEN 4.75% 06/17 ABM 2017-06-06 2015-06-06 5 000 000 5 321 400 53 475 5 390 491 0,37% NO0010635055 SPAREBANKEN 4.95% 01/18 OSE 2018-01-26 2015-01-26 3 000 000 3 255 000 21 459 3 339 521 0,23% NO0010598535 SPAREBANKEN 5% 01/17 ABM 2017-01-20 2015-01-20 5 000 000 5 038 750 327 005 5 476 029 0,38% NO0010709124 SPAREBANKEN FLT 04/20 OSE 2020-04-03 2014-07-03 35 000 000 35 097 300 56 350 35 334 172 2,43% NO0010695075 SPAREBANKEN FLT 11/19 OSE 2019-11-22 2014-08-22 25 000 000 25 195 000 16 825 25 272 492 1,74% NO0010624703 SPAREBANKEN SØR FRN 09/16 ABM 2016-09-05 2014-09-05 25 000 000 25 000 000 604 350 25 660 774 1,76% NO0010589690 SPAREBANKEN FRN 04/16 OSE 2016-04-08 2014-07-08 7 000 000 7 044 800 3 234 7 083 701 0,49% NO0010623580 SPAREBK 1 FRN 08/16 ABM 2016-08-17 2014-08-18 40 000 000 40 142 500 707 660 40 994 827 2,82% NO0010464944 SPB 1 5.95% 10/17 OSE 2017-10-16 2014-10-16 6 000 000 6 744 000 2 898 6 998 265 0,48% NO0010673296 SPB SØR FLT 09/18 OSE 2018-09-14 2014-09-15 50 000 000 50 045 000 435 000 50 524 333 3,47% NO0010649056 SPB SØR FRN 06/18 OSE 2018-06-20 2014-09-22 29 000 000 29 387 700 178 612 29 586 773 2,03% NO0010588874 SSB 4.15% 09/15 ABM 2015-09-29 2014-09-29 7 000 000 7 147 000 57 778 7 422 852 0,51% NO0010697691 SSB FLT 12/19 ABM 2019-12-04 2014-09-04 20 000 000 20 108 000 105 660 20 247 460 1,39% NO0010646847 STADSHYPOTEK AB FRN 05/19 OSE 2019-05-16 2014-08-18 61 000 000 61 593 313 738 012 62 525 762 4,30% NO0010712953 STADSHYPOTEK FLT 06/20 OSE 2020-06-05 2014-09-05 24 000 000 24 000 000-20 376 24 015 124 1,65% NO0010691884 STOREBRAND 4.95% 10/20 ABM 2020-10-22 2014-10-22 15 000 000 14 965 200 1 193 310 16 670 010 1,15% 32

ALFRED BERG OBLIGASJON 1-3 ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter NO0010691876 STOREBRAND ASA FLT 10/18 ABM 2018-10-22 2014-07-22 15 000 000 15 000 000 430 920 15 532 120 1,07% NO0010660806 STOREBRAND BK 4.45% 10/19 ABM 2019-10-08 2014-10-08 10 000 000 9 980 000 816 510 11 119 592 0,76% NO0010641079 STOREBRAND BK FRN 03/17 ABM 2017-03-27 2014-09-29 10 000 000 9 991 000 380 360 10 374 260 0,71% NO0010647159 STOREBRAND BK FRN 05/17 ABM 2017-05-24 2014-08-25 10 000 000 10 075 000 378 690 10 494 815 0,72% NO0010635071 STOREBRAND FLT 06/17 OSE 2018-06-21 2014-09-17 18 000 000 18 071 200 363 950 18 452 130 1,27% NO0010713183 TOTENS FLT 06/19 OSE 2020-06-08 2014-09-08 33 000 000 32 983 500 165 990 33 198 990 2,28% NO0010624117 TOTENS FRN 08/16 ABM 2016-08-25 2014-08-25 10 000 000 9 860 900 241 380 10 126 197 0,70% NO0010686884 VERD 3.38% 12/18 ABM 2018-12-04 2014-12-04 16 000 000 15 968 000 682 416 16 958 598 1,17% NO0010659824 VERD FRN 09/18 ABM 2018-09-14 2014-09-15 4 000 000 4 038 800 29 732 4 072 763 0,28% 96,49% Renteswap IRS NIBOR/4.295 NOK1220 25 000 000 2 756 492 3 325 937 0,23% IRS NIBOR/3.7 NOK0921 26 000 000 1 963 730 2 577 243 0,18% IRS NIBOR/3.42 NOK1221 15 000 000-838 816-1 101 733 (0,08%) IRS NIBOR/3.6825 NOK1221 36 200 000-2 671 302-3 368 476 (0,23%) 0,10% Sum verdipapirportefølje 1 408 903 778 33 951 049 1 453 255 907 99,84% Bankinnskudd 3 111 106 0,21% Andre fordringer 78 468 0,01% Gjeld -613 793 (0,04%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -252 196 (0,02%) Total portefølje 1 455 579 492 100,00% 33

ALFRED BERG OBLIGASJON ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010687361 TRONDHEIM KOMMUNE3.605% 09/20 OSE 2020-09-11 2014-09-11 95 000 000 94 692 000 5 414 630 102 846 430 1,96% NO0010676141 TRONDHEIM KOMMUNE 3.19% 05/21 OSE 2021-05-07 2015-05-07 36 000 000 36 025 200 886 500 37 081 600 0,71% 2,66% Statsgaranterte NO0010421761 INSTITUTO DE 5% 05/15 Unotert 2015-05-15 2015-05-15 30 000 000 28 811 110 1 628 090 30 628 241 0,58% NO0010622004 TRØNDELAG BOMVEISSELSKAP 4.85% 04/19OSE 2019-04-15 2015-04-15 8 000 000 7 981 600 868 984 8 931 373 0,17% 0,75% Finans NO0010641095 AP MØLLER FRN 03/17 BDL 2017-03-22 2014-09-22 51 000 000 51 377 800 1 699 940 53 116 613 1,01% NO0010680135 VEIDEKKE FRN 06/18 OSE 2018-06-04 2014-09-04 35 000 000 35 207 600 999 900 36 298 753 0,69% NO0010709678 NORTURA SA 3.98% 04/21 OSE 2021-04-29 2015-04-29 50 000 000 50 000 000 1 251 700 51 589 727 0,98% NO0010709512 NORGESGRUPPEN FLT 05/21 OSE 2021-05-10 2014-08-11 45 000 000 45 000 000 35 730 45 194 367 0,86% NO0010660723 TINE FRN 10/17 ABM 2017-10-03 2014-07-03 15 000 000 15 000 000 411 000 15 529 800 0,30% NO0010657786 NORGESGRUPPEN FRN 09/17 OSE 2017-09-19 2014-09-19 15 000 000 15 017 308 420 692 15 453 263 0,29% NO0010650674 NORTURA SA FRN 07/17 ABM 2017-07-11 2014-07-11 10 000 000 10 031 333 502 667 10 632 667 0,20% NO0010637093 TELE2 AB FRN 02/17 OSE 2017-02-24 2014-08-25 73 000 000 73 336 045 2 645 202 76 277 911 1,45% NO0010667843 SCHIBSTED ASA 5.4% 12/22 OSE 2022-12-13 2014-12-13 48 000 000 47 856 000 6 163 200 55 432 373 1,05% NO0010710569 SCHIBSTED ASA FLT 05/21 OSE 2021-05-06 2014-08-06 36 000 000 36 003 000 3 120 36 165 620 0,69% NO0010667850 SCHIBSTED ASA FRN 12/22 OSE 2022-12-13 2014-09-15 20 000 000 20 000 000 2 002 000 22 042 706 0,42% NO0010705999 FELLESKJØPET 4.135% 03/21 OSE 2021-03-25 2015-03-25 20 000 000 20 000 000 475 640 20 695 418 0,39% NO0010671233 FELLESKJØPET FRN 02/18 ABM 2018-02-13 2014-08-13 15 000 000 15 000 000 643 905 15 723 905 0,30% GLITNIR BANKI FRN 12/09 ABM 2009-12-17 14 500 000 14 444 175-11 544 175 2 900 000 0,06% NO0010683626 ATEA ASA FRN 06/18 OSE 2018-06-19 2014-09-19 21 000 000 21 062 500 279 800 21 367 518 0,41% NO0010705650 JOTUN AS 3.85% 03/21 ABM 2021-03-18 2015-03-18 42 000 000 42 000 000 1 155 000 43 615 734 0,83% NO0010650203 NORSK HYDRO 5.4% 07/19 OSE 2019-07-05 2014-07-05 35 000 000 35 000 000 4 178 300 41 042 410 0,78% NO0010704117 BØRREGAARD ASA FLT 02/19 ABM 2019-02-26 2014-08-26 5 000 000 5 000 000 32 145 5 045 659 0,10% NO0010664402 DNB 3.2% 11/19 OSE 2019-11-22 2014-11-22 196 000 000 199 140 700 5 286 124 207 725 016 3,95% NO0010642085 SPAREBANK 1 4.35% 06/19 ABM 2019-06-20 2015-06-20 136 000 000 140 853 600 7 031 440 148 047 122 2,82% NO0010657596 SPAREBANK 1 FRN 09/19 OSE 2019-09-10 2014-09-10 126 000 000 126 469 500 1 828 362 128 472 162 2,44% NO0010685704 EIKA BOLIGKREDITT 3.5% OSE 2020-12-16 2014-12-16 117 000 000 116 634 300 6 511 359 126 668 481 2,41% NO0010692767 NORDEA 3.05% 06/19 ABM 2020-06-17 2015-06-19 103 000 000 104 918 503 1 745 413 106 759 906 2,03% NO0010692569 SKANDIABANKEN FLT 10/19 OSE 2019-10-29 2014-07-29 98 000 000 98 078 500 728 628 99 188 566 1,89% NO0010672355 TRYG FORSIKRING FRN ABM 2049-12-31 2014-09-22 93 000 000 97 212 700 1 466 810 98 823 402 1,88% NO0010634777 DNB BOLIGKREDITT 4% 05/18 OSE 2018-05-16 2015-05-16 79 000 000 79 665 691 4 969 300 85 024 580 1,62% NO0010583941 NORDEA 4.05% 06/17 OSE 2017-06-21 2015-06-21 76 000 000 75 466 218 5 202 766 80 744 880 1,54% XS1051297429 LEASEPLAN CORP FLT 05/19 ABM 2019-05-07 2014-08-07 80 000 000 80 000 000-48 800 80 289 600 1,53% NO0010694086 SPAREBANK 1 FLT 11/23 Unotert 2023-11-13 2014-08-11 74 000 000 74 517 200 733 030 75 643 047 1,44% NO0010697691 SSB FLT 12/19 OSE 2019-12-04 2014-09-04 71 000 000 71 383 400 375 093 71 878 483 1,37% NO0010675531 NORDEA BANK 3% 04/18 OSE 2018-04-19 2015-04-19 66 000 000 66 717 900 995 394 68 103 869 1,30% NO0010584345 NORDEA 4.25% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 61 000 000 61 718 737 5 474 532 67 292 707 1,28% NO0010665177 BUSTADKREDITT FRN 08/19 ABM 2019-08-13 2014-08-13 62 000 000 62 019 800 873 310 63 089 857 1,20% NO0010696990 MØRE FLT 01/20 OSE 2020-01-16 2014-07-16 62 000 000 61 930 600 597 330 62 813 388 1,20% NO0010711831 SPAREBANK 1 FLT 06/20 ABM 2021-06-16 2014-09-17 62 000 000 61 966 520-56 854 61 956 786 1,18% NO0010649262 SPAREBANK 1 4.75% 06/18 ABM 2018-06-07 2015-06-07 55 000 000 54 908 700 5 057 195 60 130 518 1,14% NO0010628662 SWEDBANK AB 5.05% 11/16 ABM 2016-11-15 2014-11-15 54 000 000 54 211 600 3 557 330 59 464 900 1,13% NO0010686884 VERD 3.38% 12/18 ABM 2018-12-04 2014-12-04 56 000 000 55 899 900 2 376 556 59 355 093 1,13% NO0010566524 DNB BOLIGKREDITT 5% 05/21 OSE 2021-05-25 2015-05-25 47 000 000 53 078 100 914 983 54 224 864 1,03% NO0010687429 GJENSIDIGE 3.65% 09/20 ABM 2020-09-11 2014-09-11 48 000 000 48 169 000 2 873 288 52 443 888 1,00% NO0010663099 EIENDOMSKREDITT FRN 05/18 ABM 2018-05-15 2014-08-15 50 000 000 50 343 000 1 033 300 51 572 439 0,98% NO0010694425 DNB NOR FLT 11/18 ABM 2019-11-15 2014-08-15 50 000 000 50 023 000 387 600 50 558 725 0,96% NO0010685480 EIKA FRN 12/20 ABM 2020-12-16 2014-09-16 50 000 000 50 290 000 208 650 50 544 539 0,96% NO0010697402 DANSKE BANK FLT 12/23 ISE 2023-12-06 2014-09-08 47 000 000 47 000 000 1 795 400 48 934 520 0,93% NO0010592835 DNB BANK ASA 5% 12/20 OSE 2020-12-10 2014-12-10 42 000 000 44 553 022 2 643 302 47 943 447 0,91% NO0010656598 BANK 1 OSLO 4.35% 08/18 ABM 2018-08-29 2014-08-29 43 000 000 43 929 500 2 304 358 47 796 879 0,91% NO0010668437 BN BANK ASA 4.34% 03/21 ABM 2021-03-15 2015-03-15 42 000 000 42 362 700 2 736 312 45 630 662 0,87% NO0010682511 DNB NOR BANK FRN 06/23 OSE 2023-06-19 2014-09-18 43 000 000 43 005 000 538 778 43 594 375 0,83% NO0010665292 SEKTOR GRUPPEN FRN 12/16 ABM 2016-12-14 2014-09-15 42 000 000 42 078 251 1 304 767 43 456 028 0,83% NO0010635055 SPAREBANKEN 4.95% 01/18 ABM 2018-01-26 2015-01-26 39 000 000 39 488 000 3 105 967 43 413 768 0,83% NO0010477854 LANDSHYPOTEK 4.85% 06/16 Unotert 2016-06-16 2015-06-16 40 000 000 41 138 920 1 205 600 42 418 931 0,81% NO0010700768 BN BANK ASA 3.5% 01/20 ABM 2020-01-20 2015-01-20 40 000 000 41 252 000-17 960 41 234 040 0,78% NO0010703812 SKANDIABANKEN FLT 08/20 ABM 2020-08-14 2014-08-14 40 000 000 40 002 000 121 160 40 239 615 0,77% NO0010598535 SPAREBANKEN 5% 01/17 ABM 2017-01-20 2015-01-20 36 000 000 36 254 010 2 379 426 39 427 409 0,75% NO0010649338 SPAREBANKEN 4.65% 05/18 ABM 2018-05-11 2015-05-11 36 000 000 38 136 400 934 976 39 300 691 0,75% NO0010548373 STOREBRAND 5.05% 10/19 OSE 2019-10-28 2014-10-28 32 000 000 34 159 964 2 108 260 37 352 936 0,71% NO0010665334 SPAREBANK 1 FRN 12/22 OSE 2022-12-19 2014-09-19 35 000 000 35 000 000 1 538 215 36 587 196 0,70% NO0010704232 SSB 3.1% 02/21 ABM 2021-02-25 2015-02-25 35 000 000 34 913 200 1 102 115 36 386 890 0,69% NO0010646847 STADSHYPOTEK AB FRN 05/19 OSE 2019-05-16 2014-08-18 35 000 000 35 534 000 229 875 35 875 437 0,68% NO0010695075 SPAREBANKEN FLT 11/19 ABM 2019-11-22 2014-08-22 35 000 000 35 273 000 23 555 35 381 488 0,67% NO0010673858 SPAREBANK 1 3.72% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 30 000 000 30 774 000 845 460 31 662 265 0,60% NO0010664568 SPAREBANK 1 SR FRN 12/22 OSE 2022-12-03 2014-09-03 30 000 000 30 000 000 1 263 360 31 366 635 0,60% NO0010663297 BN BANK ASA FLT 12/22 ABM 2022-12-12 2014-09-12 30 000 000 30 000 000 1 224 120 31 296 270 0,60% XS1041493757 ABN AMRO 3.125% 03/19 OSE 2019-03-14 2015-03-14 30 000 000 29 862 000 953 100 31 092 497 0,59% NO0010680093 SPAREBANKEN 3.25% 09/19 OSE 2019-09-16 2014-09-16 30 000 000 30 813 000 13 560 30 826 560 0,59% NO0010642051 EIENDOMSKREDITT FRN 06/17 ABM 2017-06-15 2014-09-15 30 000 000 30 077 500 683 900 30 797 800 0,59% NO0010710841 SPAREBANKEN 2.95% 11/20 OSE 2021-11-09 2015-05-09 30 000 000 30 264 000 406 860 30 796 942 0,59% NO0010686926 NORWEGIAN FLT 10/16 OSE 2016-10-05 2014-07-07 30 000 000 30 000 000 427 530 30 639 630 0,58% NO0010702897 PARETO BANK FLT 01/18 OSE 2018-01-30 2014-07-31 30 000 000 30 000 000 260 070 30 414 725 0,58% NO0010710825 LANDKREDITT FLT 05/21 OSE 2022-05-20 2014-08-20 28 000 000 27 991 600-21 504 28 046 310 0,53% NO0010678642 SPAREBANKEN 3.1% 02/19 ABM 2019-02-04 2015-02-04 27 000 000 26 663 500 1 005 830 28 004 130 0,53% NO0010649619 BOLIG-OG KREDITT4.8% 06/17 ABM 2017-06-20 2015-06-20 26 000 000 26 630 360 1 280 666 27 945 218 0,53% NO0010691249 SPAREBANKEN FLT 10/23 ABM 2023-10-10 2014-07-10 27 000 000 27 000 000 413 721 27 631 206 0,53% NO0010592991 EIKA FRN 12/20 ABM 2020-12-15 2014-09-15 27 000 000 26 683 800 677 973 27 406 083 0,52% NO0010709371 NORWEGIAN FLT 04/19 ABM 2019-04-05 2014-07-07 27 000 000 27 000 000 170 073 27 321 228 0,52% NO0010682636 FANA SPAREBANK FRN 06/19 ABM 2019-06-19 2014-09-19 27 000 000 26 996 100 242 202 27 257 277 0,52% NO0010695166 OBOS BBL BOND FLT 11/18 ABM 2018-11-21 2014-08-21 26 000 000 26 033 000 591 052 26 721 408 0,51% NO0010635915 SPAREBANKEN VEST FRN OSE 2049-12-31 2014-08-11 25 000 000 25 654 500 539 200 26 438 894 0,50% NO0010667819 SPAREBANK 1 SMN FRN 12/22 ABM 2022-12-19 2014-09-19 25 000 000 25 000 000 1 022 500 26 057 486 0,50% NO0010706021 STOREBRAND FLT ABM 2049-12-31 2014-09-25 25 000 000 25 000 000 30 000 25 045 486 0,48% NO0010714017 SPAREBANKEN FLT 06/24 ABM 2024-06-27 2014-09-29 25 000 000 25 000 000-900 25 005 829 0,48% NO0010660806 STOREBRAND BK 4.45% 10/19 ABM 2019-10-08 2014-10-08 20 000 000 19 960 000 1 633 020 22 239 184 0,42% NO0010676208 SPAREBANK 1 3.05% 11/18 ABM 2018-11-07 2014-11-07 20 000 000 20 462 000 16 460 20 871 200 0,40% NO0010692239 SPAREBANKEN FLT 10/23 OSE 2023-10-24 2014-07-24 20 000 000 20 035 000 275 020 20 444 765 0,39% NO0010695034 NORWEGIAN FLT 01/18 OSE 2018-01-05 2014-07-04 20 000 000 20 000 000 215 940 20 374 757 0,39% NO0010683378 SANDNES FRN 06/23 ABM 2023-06-26 2014-09-24 20 000 000 20 000 000 296 480 20 308 980 0,39% 34

ALFRED BERG OBLIGASJON ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter NO0010694557 FANA SPAREBANK FLT 11/19 ABM 2019-11-13 2014-08-13 20 000 000 19 974 000 234 740 20 270 073 0,39% NO0010708118 SWEDBANK FLT 03/21 ABM 2021-03-19 2014-09-19 20 000 000 20 000 000 93 340 20 106 968 0,38% NO0010661911 STEEN & STRØM FRN 11/16 OSE 2016-11-08 2014-08-08 18 000 000 18 000 000 360 702 18 445 502 0,35% NO0010636467 OBOS BBL 4.95% 02/17 ABM 2017-02-15 2015-02-15 17 000 000 17 483 445 598 707 18 393 392 0,35% NO0010659824 VERD FRN 09/18 ABM 2018-09-14 2014-09-15 18 000 000 18 174 600 133 794 18 327 434 0,35% NO0010628522 SPAREBANK 1 FRN 11/16 OSE 2016-11-25 2014-08-25 18 000 000 17 915 000 166 450 18 200 975 0,35% NO0010657182 STEEN & STRØM FRN 09/17 OSE 2017-09-14 2014-09-15 17 000 000 17 025 878 534 153 17 583 302 0,33% NO0010588304 SPAREBANK 1 SR 5% 09/20 ABM 2020-09-30 2014-09-30 15 000 000 15 339 000 1 501 140 17 401 099 0,33% NO0010660822 STOREBRAND FRN 06/18 OSE 2018-06-20 2014-09-17 17 000 000 17 022 400 230 458 17 266 628 0,33% NO0010665342 SPAREBANK 1 FRN 12/17 OSE 2017-12-19 2014-09-19 16 000 000 16 021 100 820 308 16 873 577 0,32% NO0010686660 ENTRA 4.25% 09/20 OSE 2020-09-02 2014-09-02 15 000 000 14 991 000 1 045 125 16 561 844 0,32% NO0010588288 SPAREBANK 1 SMN 5% 09/20 ABM 2020-09-30 2014-09-30 14 000 000 13 563 200 2 154 264 16 241 026 0,31% NO0010691876 STOREBRAND ASA FLT 10/18 ABM 2018-10-22 2014-07-22 15 000 000 15 000 000 430 920 15 532 120 0,30% NO0010641459 SPAREBANKEN SOR FLT OSE 2017-03-29 2014-09-29 15 000 000 15 000 000 447 180 15 447 180 0,29% NO0010679418 HELGELAND FRN 08/18 ABM 2018-08-16 2014-08-18 15 000 000 15 007 500 216 675 15 275 362 0,29% NO0010682230 SPAREBK HEDMARK FRN 06/23 ABM 2023-06-13 2014-09-15 15 000 000 15 096 000 75 570 15 196 787 0,29% NO0010713118 GJENSIDIGE FLT 06/24 ABM 2024-06-17 2014-09-17 15 000 000 15 000 000 3 120 15 021 374 0,29% NO0010566631 BN BANK ASA FLT 04/20 ABM 2020-04-16 2014-07-16 14 000 000 14 189 000-51 198 14 269 344 0,27% NO0010702806 EIENDOMSKREDITT FLT 01/20 OSE 2020-01-24 2014-07-24 14 000 000 14 138 600 17 080 14 222 927 0,27% NO0010623986 SPAREBANKEN OST FRN 02/18 ABM 2018-02-22 2014-08-22 14 000 000 14 052 500 119 504 14 207 949 0,27% NO0010683774 EIENDOMSKREDI 4.13% 06/23 ABM 2023-06-20 2015-06-20 13 000 000 12 864 575 947 925 13 827 414 0,26% NO0010622137 SPAREBANK 1 5% 07/22 ABM 2022-07-15 2014-07-15 11 000 000 12 290 300 394 185 13 211 882 0,25% NO0010687445 BANK 1 OSLO FLT 09/23 ABM 2023-09-12 2014-09-12 12 000 000 12 000 000 182 592 12 205 152 0,23% NO0010712763 SPB 1 NORD-NORGE 14/17 OSE 2024-06-12 2014-09-12 12 000 000 12 000 000 0 12 000 000 0,23% NO0010599202 BN BANK ASA 5.6% 12/20 ABM 2020-12-15 2014-12-15 10 000 000 11 138 000 354 770 11 795 017 0,22% XS0371402875 SWEDBANK 5.95% 06/18 LONDON 2018-06-18 2015-06-18 10 000 000 11 292 500 161 180 11 473 513 0,22% NO0010691884 STOREBRAND 4.95% 10/20 ABM 2020-10-22 2014-10-22 10 000 000 9 976 800 795 540 11 113 340 0,21% NO0010589336 FJELLINJEN AS 4.4% 09/17 ABM 2017-09-28 2014-09-28 10 000 000 9 723 000 979 090 11 033 597 0,21% NO0010599814 KREDITTFORENIN 5.2% 02/16 ABM 2016-02-10 2015-02-10 10 000 000 10 527 000-28 830 10 697 622 0,20% NO0010635907 SPAREBANKEN FRN 02/22 ABM 2022-02-09 2014-08-11 10 000 000 10 000 000 534 880 10 611 291 0,20% NO0010671928 SPAREBANKEN FRN 02/23 OSE 2023-02-22 2014-08-22 10 000 000 10 000 000 313 150 10 359 950 0,20% NO0010675556 SPAREBANKEN 3.125% 04/18 OSE 2018-04-19 2015-04-19 10 000 000 10 278 000 4 730 10 344 374 0,20% NO0010701311 SPAREBANKEN FLT 02/24 OSE 2024-02-05 2014-08-05 10 000 000 10 000 000 95 800 10 151 644 0,19% XS1033501666 ABN AMRO BANK FLT 02/19 ABM 2019-02-18 2014-08-18 10 000 000 10 014 000-11 430 10 033 720 0,19% NO0010526791 DANSKE BANK 5.06% 07/16 Unotert 2016-07-20 2014-07-20 9 000 000 9 472 500 107 928 10 010 875 0,19% NO0010712953 STADSHYPOTEK FLT 06/20 ABM 2020-06-05 2014-09-05 10 000 000 10 000 000-8 490 10 006 302 0,19% NO0010714314 STOREBRAND FLT 07/24 ABM 2024-07-09 2014-07-09 10 000 000 10 000 000-10 9 999 990 0,19% NO0010561103 TERRA 5% 12/19 OSE 2019-12-16 2014-12-16 8 000 000 8 858 218 196 190 9 269 203 0,18% NO0010679640 EIKA FRN 12/49 OSE 2049-12-31 2014-08-25 8 000 000 8 000 000 160 000 8 210 836 0,16% NO0010673726 KLEPP SPAREBANK FRN 03/18 ABM 2018-03-19 2014-09-19 8 000 000 7 983 200 159 288 8 149 895 0,16% NO0010641657 STOREBRAND BANK FRN 04/22 ABM 2022-04-12 2014-07-14 7 000 000 7 000 000 389 900 7 473 146 0,14% NO0010657232 SPAREBANKEN FRN 09/18 ABM 2018-09-06 2014-09-08 6 000 000 6 081 000 22 920 6 113 880 0,12% NO0010697550 SKUDENES & FLT 12/23 ABM 2023-12-06 2014-09-08 6 000 000 6 026 400 62 040 6 104 400 0,12% NO0010612203 AB STENA METALL FRN 06/16 ABM 2016-06-08 2014-09-08 6 000 000 6 010 000 70 760 6 096 960 0,12% NO0010661457 SWEDBANK FRN 10/17 OSE 2017-10-09 2014-07-09 6 000 000 6 001 800 48 228 6 079 548 0,12% NO0010548415 SPAREBANK 1 SR FRN 10/19 Unotert 2019-10-28 2014-10-28 5 000 000 5 180 000-120 000 5 315 208 0,10% NO0010689409 SPAREBANK 1 FLT 09/23 OSE 2023-09-18 2014-09-18 5 000 000 5 052 500 39 445 5 098 745 0,10% NO0010660327 GJENSIDIGE BANK FRN 09/18 OSE 2018-09-21 2014-09-22 5 000 000 5 065 500 19 495 5 087 396 0,10% NO0010689664 SSB FLT 09/18 ABM 2018-09-20 2014-09-22 5 000 000 4 997 500 58 830 5 059 552 0,10% NO0010641566 SPAREBANK 1 5.2% 04/22 ABM 2022-04-12 2015-04-12 4 000 000 4 141 200 438 328 4 624 547 0,09% NO0010664394 DNB FRN 11/19 ABM 2019-11-22 2014-08-22 3 000 000 3 025 500 18 510 3 051 680 0,06% NO0010682313 SPAREBANK 1 SMN FRN 12/49 OSE 2049-12-13 2014-09-22 2 000 000 2 000 000 45 308 2 048 402 0,04% NO0010692494 SPAREBANK 1 SMN FLT ABM 2049-12-31 2014-08-07 2 000 000 2 024 000 4 520 2 044 390 0,04% NO0010241474 SPAREBANK 1 BV FLT Unotert 2049-12-31 2014-07-28 2 000 000 1 875 000 122 032 2 008 477 0,04% 88,79% Industri NO0010673528 DFDS AS FRN 03/18 OSE 2018-03-21 2014-09-22 36 000 000 36 046 600 1 258 400 37 338 040 0,71% NO0010709215 WILH FLT 04/19 OSE 2019-04-09 2014-07-09 28 000 000 28 000 000 0 28 223 860 0,54% NO0010549603 WILH WILHELMSEN 9% 11/16 ABM 2016-11-02 2014-11-02 23 500 000 26 451 400 221 100 28 063 185 0,53% NO0010682404 WILH WILHELMSEN FRN 06/18 OSE 2018-06-13 2014-09-15 27 000 000 27 086 778 554 472 27 694 290 0,53% NO0010263304 WILH WILHELMSEN FRN 03/20 OSE 2020-03-30 2014-09-30 8 000 000 6 863 700 656 300 7 520 000 0,14% NO0010657349 KONGSBERG GRUPPEN 4.8% 09/19 OSE 2019-09-11 2014-09-11 5 000 000 5 207 500 233 000 5 632 500 0,11% 2,56% Kraft NO0010675119 ENERGISELSKAPET FRN 04/22 OSE 2022-04-22 2014-07-22 73 000 000 73 328 200 2 487 410 76 259 146 1,45% NO0010662083 FREDRIKSTAD FRN 10/17 ABM 2017-10-30 2014-07-30 51 000 000 51 743 500 1 393 400 53 474 789 1,02% NO0010550478 BERGENSHAV KOM 5.21% 11/19 OSE 2019-11-06 2014-11-06 30 000 000 33 144 000 526 170 34 680 767 0,66% NO0010624471 SOGN OG FRN 08/19 ABM 2019-08-30 2014-08-29 31 000 000 30 859 200 875 748 31 817 434 0,61% NO0010671134 SOGN OG FJORDANE 4.95% 01/23 ABM 2023-01-30 2015-01-30 26 000 000 26 000 000 2 827 032 29 359 462 0,56% NO0010676166 HAFSLUND ASA 3.65% 05/20 OSE 2020-05-06 2015-05-06 20 000 000 19 800 520 970 520 20 881 040 0,40% NO0010684244 TRØNDERENERGI FLT 06/12 ABM 2112-06-27 2015-06-27 7 000 000 7 000 000 257 257 7 261 342 0,14% NO0010580723 ENERGISELSKAPET 5.5% 08/20 OSE 2020-08-10 2014-08-10 5 000 000 5 360 000 348 280 5 952 390 0,11% NO0010683675 ENERGISESKAPET 4.1% 06/21 OSE 2021-06-24 2015-06-24 5 000 000 4 990 000 300 020 5 293 390 0,10% 5,04% Renteswap IRS NIBOR/2.085 NOK0617 1 000 000 000 5 779 369 5 873 119 0,11% IRS NIBOR/3.7 NOK0921 46 000 000 3 474 291 4 559 738 0,09% IRS NIBOR/4.295 NOK1220 30 000 000 3 307 791 3 991 124 0,08% IRS NIBOR/3.92 NOK0315 25 000 000 384 586 513 940 0,01% IRS NIBOR/3.6 NOK0515 25 000 000 369 998 425 005 0,01% IRS NIBO/3.42 NOK1221 27 000 000-1 509 869-1 983 119 (0,04%) IRS NIBO/2.54 NOK0620 520 000 000-5 196 152-5 409 208 (0,10%) IRS NIBO/3.6825 NOK1221 67 000 000-4 944 122-6 234 472 (0,12%) 0,03% Sum verdipapirportefølje 4 884 706 372 1 665 891 5 246 160 555 99,84% Bankinnskudd 136 156 566 2,59% Andre fordringer 174 986 0,00% Gjeld -2 600 957 (0,05%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -125 243 238 (2,38%) Total portefølje 5 254 647 912 100,00% 35

ALFRED BERG OBLIGASJON 3-5 ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010687361 TRONDHEIM KOMMUNE 3.605% 09/20 OSE 2020-09-11 2014-09-11 5 000 000 4 956 000 312 770 5 412 970 0,75% NO0010676141 TRONDHEIM KOMMUNE 3.19% 05/21 OSE 2021-05-07 2015-05-07 5 000 000 5 003 500 123 125 5 150 222 0,72% 1,47% Statsgaranterte NO0010421761 INSTITUTO DE 5% 05/15 Unotert 2015-05-15 2015-05-15 14 000 000 13 436 383 768 577 14 293 179 1,99% NO0010622004 TRØNDELAG BOMVEISELSKAP 4.85% 04/19OSE 2019-04-15 2015-04-15 9 000 000 8 979 300 977 607 10 047 795 1,40% 3,39% Finans XS1041493757 ABN AMRO 3.125% 03/19 2019-03-14 2015-03-14 4 000 000 3 981 600 127 080 4 145 666 0,58% NO0010656598 BANK 1 OSLO 4.35% 08/18 ABM 2018-08-29 2014-08-29 10 000 000 10 213 000 539 060 11 115 553 1,55% NO0010668437 BN BANK ASA 4.34% 03/21 ABM 2021-03-15 2015-03-15 32 000 000 32 111 600 2 249 552 34 766 219 4,84% NO0010396955 BOLIG-OG KREDITT 6% 12/17 ABM 2017-12-20 2014-12-20 3 000 000 3 046 500 316 290 3 457 790 0,48% NO0010656960 DANSKE BANK 4.55% 08/17 ISE 2017-08-22 2014-08-22 6 000 000 6 000 000 422 574 6 655 933 0,93% NO0010664402 DNB 3.2% 11/19 OSE 2019-11-22 2014-11-22 33 000 000 33 743 400 675 402 34 765 980 4,84% NO0010592835 DNB BANK ASA 5% 12/20 OSE 2020-12-10 2014-12-10 11 500 000 11 500 523 1 422 280 13 241 022 1,84% NO0010634777 DNB BOLIGKREDITT 4% 05/18 OSE 2018-05-16 2015-05-16 21 000 000 21 027 668 1 470 241 22 601 471 3,14% NO0010566524 DNB BOLIGKREDITT 5% 05/21 OSE 2021-05-25 2015-05-25 20 000 000 21 163 528 1 812 252 23 074 410 3,21% NO0010626450 DNB NOR BANK 4.75% 04/17 OSE 2017-04-06 2015-04-06 7 500 000 7 657 000 382 333 8 122 295 1,13% NO0010694425 DNB NOR FLT 11/18 OSE 2019-11-15 2014-08-15 8 000 000 8 056 600 9 096 8 089 396 1,13% NO0010683774 EIENDOMSKREDI 4.13% 06/23 ABM 2023-06-20 2015-06-20 8 000 000 7 916 662 583 338 8 509 178 1,18% NO0010702806 EIENDOMSKREDITT FLT 01/20 OSE 2020-01-24 2014-07-24 5 000 000 5 049 500 6 100 5 079 617 0,71% NO0010663099 EIENDOMSKREDITT FRN 05/18 ABM 2018-05-15 2014-08-15 5 000 000 5 037 500 100 130 5 157 244 0,72% NO0010685704 EIKA BOLIGKRE 3.5% OSE 2020-12-16 2014-12-16 5 000 000 5 000 000 262 635 5 413 183 0,75% NO0010694557 FANA SPAREBANK FLT 11/19 ABM 2019-11-13 2014-08-13 15 000 000 14 995 500 161 055 15 202 555 2,11% NO0010682636 FANA SPAREBANK FRN 06/19 ABM 2019-06-19 2014-09-19 8 000 000 8 014 000 56 608 8 076 230 1,12% NO0010687429 GJENSIDIGE 3.65% 09/20 ABM 2020-09-11 2014-09-11 17 000 000 17 355 000 722 477 18 573 877 2,58% NO0010660327 GJENSIDIGE BANK FRN 09/18 ABM 2018-09-21 2014-09-22 15 000 000 15 003 720 251 265 15 262 189 2,12% NO0010710825 LANDKREDITT FLT 05/21 OSE 2022-05-20 2014-08-20 5 000 000 4 998 500-3 840 5 008 270 0,70% XS1051297429 LEASEPLAN CORP FLT 05/19 ABM 2019-05-07 2014-08-07 10 000 000 10 000 000-6 100 10 036 200 1,40% NO0010692767 NORDEA 3.05% 06/19 ABM 2020-06-17 2015-06-19 23 000 000 23 416 340 401 816 23 839 591 3,32% NO0010584345 NORDEA 4.25% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 45 500 000 44 361 100 5 758 470 50 193 741 6,98% NO0010675531 NORDEA BANK 3% 04/18 OSE 2018-04-19 2015-04-19 10 000 000 10 108 700 150 890 10 318 768 1,44% NO0010714041 SANDNES 2.8% 06/19 ABM 2019-06-27 2015-06-27 15 000 000 14 989 500 94 755 15 087 707 2,10% NO0010692569 SKANDIABANKEN FLT 10/19 ABM 2019-10-29 2014-07-29 10 000 000 10 022 700 59 660 10 121 282 1,41% NO0010673858 SPAREBANK 1 3.72% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 10 000 000 10 258 000 281 820 10 554 088 1,47% NO0010642085 SPAREBANK 1 4.35% 06/19 OSE 2019-06-20 2015-06-20 40 000 000 41 274 300 2 221 300 43 543 271 6,06% NO0010649262 SPAREBANK 1 4.75% 06/18 ABM 2018-06-07 2015-06-07 14 000 000 14 206 200 1 057 846 15 305 950 2,13% NO0010657596 SPAREBANK 1 FRN 09/19 OSE 2019-09-10 2014-09-10 15 000 000 15 015 100 258 455 15 294 305 2,13% NO0010588304 SPAREBANK 1 SR 5% 09/20 ABM 2020-09-30 2014-09-30 5 000 000 5 065 000 548 380 5 800 366 0,81% NO0010710841 SPAREBANKEN 2.95% 11/20 OSE 2021-11-09 2015-05-09 7 000 000 7 061 600 94 934 7 185 953 1,00% NO0010700263 SPAREBANKEN 4.1% 01/24 OSE 2024-01-10 2015-01-10 4 000 000 3 992 000 252 548 4 321 381 0,60% NO0010649338 SPAREBANKEN 4.65% 05/18 ABM 2018-05-11 2015-05-11 10 000 000 10 617 000 236 160 10 916 859 1,52% NO0010364862 SPAREBANKEN 5.5% 04/17 OSE 2017-04-26 2015-04-26 11 000 000 11 317 500 705 786 12 131 026 1,69% NO0010459910 SPAREBANKEN 6.92% 09/18 ABM 2018-09-26 2014-09-26 5 500 000 6 004 100 489 849 6 782 788 0,94% NO0010654742 SPAREBANKEN FLT 07/17 ABM 2017-07-18 2014-07-18 11 000 000 11 119 500 349 672 11 544 440 1,61% NO0010704232 SSB 3.1% 02/21 OSE 2021-02-25 2015-02-25 10 000 000 9 989 000 301 090 10 396 254 1,45% NO0010697691 SSB FLT 12/19 ABM 2019-12-04 2014-09-04 10 000 000 10 054 000 52 830 10 123 730 1,41% NO0010636335 SSB FRN 02/17 ABM 2017-02-08 2014-08-08 10 000 000 9 991 000 228 560 10 261 077 1,43% NO0010646847 STADSHYPOTEK AB FRN 05/19 OSE 2019-05-16 2014-08-18 14 000 000 14 030 352 275 198 14 350 175 2,00% NO0010712953 STADSHYPOTEK FLT 06/20 OSE 2020-06-05 2014-09-05 5 000 000 5 000 000-4 245 5 003 151 0,70% NO0010548373 STOREBRAND 5.05% 10/19 OSE 2019-10-28 2014-10-28 15 000 000 16 332 000 668 730 17 509 189 2,44% NO0010513237 STOREBRAND 6.42% 05/16 ABM 2016-05-25 2015-05-25 2 000 000 2 207 000-46 084 2 173 580 0,30% NO0010660806 STOREBRAND BK 4.45% 10/19 ABM 2019-10-08 2014-10-08 10 000 000 10 080 000 716 510 11 119 592 1,55% NO0010641079 STOREBRAND BK FRN 03/17 ABM 2017-03-27 2014-09-29 10 000 000 9 991 000 380 360 10 374 260 1,44% NO0010647159 STOREBRAND BK FRN 05/17 ABM 2017-05-24 2014-08-25 10 000 000 10 075 000 378 690 10 494 815 1,46% NO0010635071 STOREBRAND FLT 06/17 OSE 2018-06-21 2014-09-17 5 000 000 5 108 500 12 375 5 125 592 0,71% NO0010660822 STOREBRAND FRN 06/18 OSE 2018-06-20 2014-09-17 14 000 000 14 045 600 162 636 14 219 576 1,98% XS0371402875 SWEDBANK 5.95% 06/18 London 2018-06-18 2015-06-18 7 000 000 7 941 500 76 076 8 031 459 1,12% NO0010708118 SWEDBANK FLT 03/21 OSE 2021-03-19 2014-09-19 10 000 000 10 000 000 46 670 10 053 484 1,40% 91,60% Renteswap IRS NIBOR/4.295 NOK1220 50 000 000 5 512 984 6 651 873 0,93% IRS NIBOR/5.525 NOK1215 65 000 000 3 436 631 5 310 581 0,74% IRS NIBOR/4.19 NOK0317 25 000 000 1 557 060 1 703 289 0,24% IRS NIBOR/4.15 NOK0615 65 000 000 1 441 833 1 466 858 0,20% IRS NIBOR/3.7 NOK0921 12 000 000 906 337 1 189 497 0,17% IRS NIBOR/4.065 NOK0715 20 000 000 450 923 1 085 379 0,15% IRS NIBOR/3.6 NOK0515 45 000 000 665 997 765 009 0,11% IRS NIBOR/3.42 NOK1221 8 000 000-447 369-587 591 (0,08%) IRS NIBOR/3.6825 NOK1221 43 700 000-3 224 748-4 066 365 (0,57%) IRS NIBOR/2.84 NOK0116 232 000 000-3 774 455-4 847 455 (0,67%) 1,21% Sum verdipapirportefølje 621 563 793 34 169 678 702 106 969 97,66% Bankinnskudd 32 595 714 4,53% Andre fordringer 50 152 0,01% Gjeld -206 053 (0,03%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -15 636 185 (2,17%) Total portefølje 718 910 598 100,00% 36

ALFRED BERG LANG OBLIGASJON ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kommuneobligasjoner NO0010676141 TRONDHEIM KOMMUNE 3.19% 05/21 OSE 2021-05-07 2015-05-07 5 000 000 4 967 634 158 991 5 150 222 3,28% Statsgaranterte NO0010622004 TRØNDELAG 4.85% 04/19 OSE 2019-04-15 2015-04-15 3 000 000 2 993 100 325 869 3 349 265 2,13% Finans XS1041493757 ABN AMRO 3.125% 03/19 Multiple 2019-03-14 2015-03-14 2 000 000 1 990 800 63 540 2 072 833 1,32% NO0010683626 ATEA ASA FRN 06/18 OSE 2018-06-19 2014-09-19 2 000 000 2 000 000 32 600 2 035 002 1,30% NO0010656598 BANK 1 OSLO 4.35% 08/18 ABM 2018-08-29 2014-08-29 3 000 000 3 174 400 51 218 3 334 666 2,12% NO0010700768 BN BANK ASA 3.5% 01/20 OSE 2020-01-20 2015-01-20 2 000 000 2 062 600-898 2 061 702 1,31% NO0010668437 BN BANK ASA 4.34% 03/21 ABM 2021-03-15 2015-03-15 4 000 000 4 018 600 276 544 4 345 777 2,77% NO0010663297 BN BANK ASA FLT 12/22 ABM 2022-12-12 2014-09-12 1 000 000 1 000 000 40 804 1 043 209 0,66% NO0010704117 BØRREGAARD ASA FLT 02/19 ABM 2019-02-26 2014-08-26 1 000 000 1 000 000 6 429 1 009 132 0,64% NO0010697402 DANSKE BANK FLT 12/23 ISE 2023-12-06 2014-09-08 1 000 000 1 000 000 38 200 1 041 160 0,66% NO0010664402 DNB 3.2% 11/19 OSE 2019-11-22 2014-11-22 8 000 000 8 086 100 257 852 8 498 253 5,41% NO0010592835 DNB BANK ASA 5% 12/20 OSE 2020-12-10 2014-12-10 1 500 000 1 653 900 31 683 1 727 090 1,10% NO0010566524 DNB BOLIGKREDITT 5% 05/21 OSE 2021-05-25 2015-05-25 3 000 000 3 170 318 276 049 3 461 162 2,20% NO0010682511 DNB NOR BANK FRN 06/23 OSE 2023-06-19 2014-09-18 2 000 000 2 000 000 25 292 2 027 645 1,29% NO0010683774 EIENDOMSKREDI 4.13% 06/23 ABM 2023-06-20 2015-06-20 4 000 000 3 958 331 291 669 4 254 589 2,71% NO0010679640 EIKA FRN 12/49 OSE 2049-12-31 2014-08-25 1 000 000 1 000 000 20 000 1 026 354 0,65% NO0010686660 ENTRA EIENDOM 4.25% 09/20 OSE 2020-09-02 2014-09-02 4 000 000 4 060 740 215 560 4 416 492 2,81% NO0010687429 GJENSIDIGE 3.65% 09/20 ABM 2020-09-11 2014-09-11 4 000 000 4 026 000 227 524 4 370 324 2,78% NO0010705650 JOTUN AS 3.85% 03/21 ABM 2021-03-18 2015-03-18 2 000 000 2 000 000 55 000 2 076 940 1,32% NO0010710825 LANDKREDITT FLT 05/21 OSE 2022-05-20 2014-08-20 2 000 000 1 999 400-1 536 2 003 308 1,28% NO0010692767 NORDEA 3.05% 06/19 ABM 2020-06-17 2015-06-19 5 000 000 5 089 101 88 759 5 182 520 3,30% NO0010584345 NORDEA 4.25% 06/21 OSE 2021-06-16 2015-06-16 5 500 000 5 391 035 667 374 6 067 375 3,86% NO0010675531 NORDEA BANK 3% 04/18 OSE 2018-04-19 2015-04-19 3 000 000 3 032 650 45 227 3 095 630 1,97% NO0010650203 NORSK HYDRO 5.4% 07/19 OSE 2019-07-05 2014-07-05 2 000 000 2 000 000 238 760 2 345 281 1,49% NO0010709678 NORTURA SA 3.98% 04/21 OSE 2021-04-29 2015-04-29 2 000 000 2 000 000 50 068 2 063 589 1,31% NO0010709371 NORWEGIAN FLT 04/19 OSE 2019-04-05 2014-07-07 2 000 000 2 000 000 12 598 2 023 795 1,29% NO0010667843 SCHIBSTED ASA 5.4% 12/22 OSE 2022-12-13 2014-12-13 2 000 000 1 994 000 256 800 2 309 900 1,47% NO0010710569 SCHIBSTED ASA FLT 05/21 OSE 2021-05-06 2014-08-06 1 000 000 1 000 000 170 1 004 601 0,64% NO0010697550 SKUDENES & FLT 12/23 ABM 2023-12-06 2014-09-08 1 000 000 1 004 400 10 340 1 017 400 0,65% NO0010655368 SPAREBANK 1 3.4% 08/19 OSE 2019-08-07 2014-08-07 3 000 000 3 075 300 72 594 3 239 275 2,06% NO0010642085 SPAREBANK 1 4.35% 06/19 ABM 2019-06-20 2015-06-20 4 000 000 4 110 200 239 360 4 354 327 2,77% NO0010622137 SPAREBANK 1 5% 07/22 Unotert 2022-07-15 2014-07-15 3 000 000 3 351 900 107 505 3 603 241 2,29% NO0010694086 SPAREBANK 1 FLT 11/23 Unotert 2023-11-13 2014-08-11 1 000 000 991 000 25 895 1 022 203 0,65% NO0010665334 SPAREBANK 1 FRN 12/22 OSE 2022-12-19 2014-09-19 1 000 000 1 000 000 43 949 1 045 348 0,67% NO0010588288 SPAREBANK 1 SMN 5% 09/20 ABM 2020-09-30 2014-09-30 2 000 000 1 937 600 307 752 2 320 147 1,48% NO0010667819 SPAREBANK 1 SMN FRN 12/22 ABM 2022-12-19 2014-09-19 1 000 000 1 000 000 40 900 1 042 299 0,66% NO0010588304 SPAREBANK 1 SR 5% 09/20 ABM 2020-09-30 2014-09-30 2 000 000 2 102 000 143 352 2 320 147 1,48% NO0010710841 SPAREBANKEN 2.95% 11/20 OSE 2021-11-09 2015-05-09 4 000 000 4 035 200 54 248 4 106 259 2,61% NO0010678642 SPAREBANKEN 3.1% 02/19 ABM 2019-02-04 2015-02-04 2 000 000 1 977 400 72 180 2 074 380 1,32% NO0010635055 SPAREBANKEN 4.95% 01/18 ABM 2018-01-26 2015-01-26 1 000 000 1 058 875 33 278 1 113 174 0,71% NO0010691249 SPAREBANKEN FLT 10/23 ABM 2023-10-10 2014-07-10 1 000 000 1 000 000 15 323 1 023 378 0,65% NO0010671928 SPAREBANKEN FRN 02/23 OSE 2023-02-22 2014-08-22 1 000 000 1 000 000 31 315 1 035 995 0,66% NO0010682230 SPAREBK HEDMARK FRN 06/23 ABM 2023-06-13 2014-09-15 2 000 000 2 000 000 22 876 2 026 238 1,29% NO0010712763 SPB 1 NORD-NORGE 14/17 ABM 12.06.2024 12.09.2014 1 000 000 1 000 000 1 000 000 0,64% NO0010607237 SPBK VEST 5.2% 04/21 OSE 2021-04-15 2015-04-15 4 000 000 4 132 000 503 272 4 678 582 2,98% NO0010548373 STOREBRAND 5.05% 10/19 OSE 2019-10-28 2014-10-28 4 000 000 4 288 548 244 981 4 669 117 2,97% NO0010706021 STOREBRAND FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-25 2 000 000 2 000 000 2 400 2 003 639 1,28% NO0010521628 STOREBRAND FRN 06/15 ABM 2015-06-30 2015-06-30 2 000 000 2 230 000-61 752 2 168 248 1,38% XS0371402875 SWEDBANK 5.95% 06/18 London 2018-06-18 2015-06-18 1 000 000 1 134 500 10 868 1 147 351 0,73% NO0010561103 TERRA 5% 12/19 OSE 2019-12-16 2014-12-16 2 000 000 2 099 000 164 602 2 317 301 1,48% NO0010713183 TOTENS FLT 06/19 Unotert 2020-06-08 2014-09-08 1 000 000 999 500 5 030 1 006 030 0,64% NO0010672355 TRYG FORSIKRING FRN ABM 2049-12-31 2014-09-22 2 000 000 2 000 000 122 140 2 125 234 1,35% 81,07% Industri NO0010657349 KONGSBERG 4.8% 09/19 OSE 2019-09-11 2014-09-11 3 000 000 3 124 500 139 800 3 379 500 2,15% NO0010709215 WILH FLT 04/19 OSE 2019-04-09 2014-07-09 2 000 000 2 000 000 2 015 990 1,28% 3,43% Kraft NO0010683675 ENERGISE 4.1% 06/21 OSE 2021-06-24 2015-06-24 2 000 000 1 996 000 120 008 2 117 356 1,35% NO0010580723 ENERGISELSKAPET 5.5% 08/20 OSE 2020-08-10 2014-08-10 1 000 000 1 072 000 69 656 1 190 478 0,76% NO0010636152 HAFSLUND ASA 5.05% 02/22 OSE 2022-02-14 2015-02-14 4 000 000 4 246 300 238 580 4 560 146 2,90% NO0010641723 LYSE ENERGI AS 5.4% 04/22 ABM 2022-04-11 2015-04-11 2 000 000 2 173 600 119 840 2 317 111 1,48% NO0010671134 SOGN OG FJORDANE 4.95% 01/23 ABM 2023-01-30 2015-01-30 2 000 000 2 000 000 217 464 2 258 420 1,44% NO0010684244 TRØNDERENERGI FLT 06/12 ABM 2112-06-27 2015-06-27 1 000 000 1 000 000 36 751 1 037 335 0,66% 8,58% Renteswap IRS NIBOR/5.225 NOK1015 11 000 000 473 460 838 410 0,53% IRS NIBOR/4.295 NOK1220 5 000 000 551 298 665 187 0,42% IRS NIBOR/3.7 NOK0921 4 000 000 302 112 396 499 0,25% IRS NIBOR/5.23 NOK0115 5 000 000 97 380 171 454 0,11% IRS NIBOR/6.05 NOK0615 4 000 000 167 527 167 527 0,11% IRS NIBOR/4.68 NOK1115 2 000 000 76 797 130 014 0,08% IRS NIBOR/4.29 NOK1215 2 000 000 70 377 115 144 0,07% IRS NIBOR/3.6 NOK0515 5 000 000 74 000 85 001 0,05% IRS NIBOR/6.07 NOK0615 2 000 000 82 526 83 475 0,05% IRS NIBOR/3.42 NOK1221 3 000 000-167 763-220 347 (0,14%) IRS NIBOR/3.6825 NOK1221 4 100 000-302 551-381 512 (0,24%) IRS NIBOR/2.84 NOK0116 28 000 000-455 538-585 038 (0,37%) 0,93% Sum verdipapirportefølje 145 808 530 7 878 280 156 199 277 99,43% Bankinnskudd 4 016 435 2,56% Gjeld -1 063 905 (0,05%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -2 062 600 (1,94%) Total portefølje 157 089 207 100,00% 37

ALFRED BERG HØYRENTE [C I] ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter Kraft NO0010692411 NORTH ATLANTIC FLT 10/18 OSE 2018-10-30 2014-07-30 130 000 000 130 041 500 282 850 131 681 261 2,77% NO0010670144 DOF SUBSEA ASA FRN 05/18 OSE 2018-05-22 2014-07-22 98 000 000 97 985 728 2 464 272 101 721 632 2,14% NO0010684145 DET NORSKE FRN 07/20 OSE 2020-07-02 2014-07-02 50 000 000 50 000 000 2 312 500 53 144 403 1,12% NO0010633225 DEEP DRILLING I 12% 12/15 ABM 2015-12-21 2014-12-21 5 600 000 32 465 809 4 542 321 37 109 994 0,78% USG7945EAN51 SEADRILL 6.625% 09/20 OSE 2020-09-15 2014-09-15 5 750 000 35 490 333 211 448 36 384 813 0,77% NO0010670441 SIEM OFFSHORE FRN 01/18 OSE 2018-01-30 2014-07-30 35 000 000 35 000 000 689 150 36 075 229 0,76% NO0010682537 ELECTROMAGNETIC FRN 06/16 OSE 2016-06-27 2014-09-26 35 000 000 34 998 785 348 240 35 377 164 0,74% NO0010709272 ETRION CORP 8% 04/19 OSE 2019-04-23 2014-10-23 4 000 000 33 056 143 207 310 33 764 223 0,71% NO0010661382 FLOATEL INTL LTD 8% 10/17 ABM 2017-10-11 2014-07-11 4 900 000 29 276 365 3 105 750 32 910 297 0,69% NO0010606189 DNO ASA FLT 04/16 OSE 2016-04-11 2014-07-11 5 000 000 32 045 190-282 962 32 290 065 0,68% NO0010697048 NORWEGIAN 6.75% 06/19 OSE 2019-06-09 2014-12-09 46 568 483 45 866 283-15 596 769 30 450 366 0,64% NO0010606320 NORWEGIAN 6.5% 12/17 OSE 2017-12-09 2014-12-09 33 722 612 32 156 221-4 025 931 28 256 059 0,59% NO0010592074 GOLDEN CLOSE 11% 12/15 OSE 2015-12-09 2014-12-09 4 032 603 24 426 738 1 479 385 26 063 016 0,55% NO0010673791 IGAS ENERGY PLC 10% 03/18 OSE 2018-03-22 2014-09-22 3 800 000 22 044 674 2 853 839 25 538 530 0,54% NO0010662356 SOLOR BIOENERGI FRN 11/17 OSE 2017-11-02 2014-08-04 22 500 000 22 510 000 158 750 22 918 394 0,48% NO0010689763 IONA ENERGY 9.5% 09/18 OSE 2018-09-27 2014-09-27 3 500 000 20 806 205 441 195 21 779 415 0,46% NO0010605728 PA RESOURCES 12.25% 04/16 OSE 2016-04-05 2014-10-05 24 666 667 24 143 130-3 423 129 21 431 955 0,45% NO0010709280 AWILCO DRILLING 7% 04/19 OSE 2019-04-09 2014-10-09 3 300 000 19 770 564 592 361 20 681 956 0,43% NO0010714389 POLARCUS LTD FLT 07/19 OSE 2019-07-08 2014-07-08 20 000 000 20 000 000-19 340 19 980 660 0,42% US811727AB25 SEADRILL 6.625% 09/20 BERMUDA 2020-09-15 2014-09-15 3 000 000 18 505 500 121 516 18 975 634 0,40% NO0010710882 GENEL ENERGY 7.5% 05/19 OSE 2019-05-14 2014-11-14 3 000 000 17 904 527 376 690 18 459 327 0,39% NO0010680150 POLARCUS LTD 8% 06/18 OSE 2018-06-07 2014-12-07 3 000 000 17 336 250 737 488 18 166 709 0,38% NO0010700982 ORO NEGRO 7.5% 01/19 BDL 2019-01-24 2014-07-24 2 800 000 17 171 224 257 024 17 983 546 0,38% NO0010684327 BASSDRILL 7.5% 07/18 ABM 2018-07-05 2014-07-05 2 850 000 16 719 461 713 397 17 742 466 0,37% US262049AA72 DRILL RIGS 6.5% 10/17 Dublin 2017-10-01 2014-10-01 2 500 000 14 308 347 1 521 543 16 076 858 0,34% NO0010606197 DNO ASA FLT 04/16 OSE 2016-04-11 2014-07-11 15 000 000 15 540 000-52 500 15 795 500 0,33% NO0010675671 STERLING 9% 04/19 ABM 2019-04-30 2014-10-30 2 500 000 14 426 500 1 019 169 15 676 833 0,33% NO0010662042 FRAM 13% 10/15 OSE 2015-10-24 2014-10-24 13 604 000 13 604 000 0 13 928 632 0,29% SE0005999687 BE BIO ENERGY FLT 06/19 Stockholm 2019-06-10 2014-09-10 15 000 000 13 454 521 293 483 13 792 991 0,29% NO0010628860 CHLOE MARINE 12% 12/16 Unotert 2016-12-28 2014-11-17 2 000 000 11 309 428 2 061 449 13 548 735 0,28% NO0010705296 PSOS 11.75% 04/18 Unotert 2018-04-23 2014-10-23 2 000 000 12 052 455 427 031 12 748 630 0,27% SE0005677796 EUROPEAN FLT 03/18 Stockholm 2018-03-05 2014-09-03 1 500 000 12 478 998 89 295 12 642 106 0,27% NO0010699317 AXIS OFFSHORE FLT 05/18 ABM 2018-05-18 2014-09-18 2 000 000 12 243 250 297 711 12 571 619 0,26% NO0010679475 EIDESVIK FRN 05/18 OSE 2018-05-22 2014-08-22 12 000 000 12 018 000 224 040 12 324 200 0,26% US716599AC95 PETROLEUM 7.375% 12/18 New York 2018-12-15 2014-12-15 1 700 000 10 922 928 298 620 11 253 662 0,24% NO0010697030 NORWEGIAN 6% 12/16 OSE 2016-12-09 2014-12-09 11 358 167 15 430 336-4 640 078 10 829 467 0,23% XS1056559245 GULF KEYSTONE 13% 04/17 MULTIPLE 2017-04-18 2014-10-18 1 800 000 10 669 839-254 387 10 707 153 0,23% NO0010598782 DET NORSKE FRN 01/16 OSE 2016-01-28 2014-07-28 10 000 000 10 514 011-112 811 10 549 950 0,22% NO0010674187 MARINE 9.5% 04/18 ABM 2018-04-03 2014-10-03 1 600 000 9 337 392 965 868 10 529 080 0,22% NO0010691892 PROSAFE SE FLT 10/18 OSE 2018-10-22 2014-07-22 10 000 000 10 000 000-100 10 090 367 0,21% NO0010704182 NORSHORE 12% 12/18 ABM 2018-12-21 2014-08-21 1 500 000 9 157 095 479 158 10 027 337 0,21% NO0010697055 NORWEGIAN 4% 12/18 OSE 2018-12-09 2014-12-09 15 032 760 12 663 341-3 643 685 9 054 252 0,19% NO0010598022 NBT AS 14% 06/15 OSE 2015-06-30 2014-12-31 10 000 000 9 370 000-370 000 9 000 000 0,19% NO0010708209 HARKAND 7.5% 03/19 ABM 2019-03-28 2014-09-28 1 400 000 8 355 046 308 876 8 828 881 0,19% NO0010673734 SEA TRUCKS 9% 03/18 ABM 2018-03-26 2014-09-26 1 400 000 8 295 535 63 569 8 367 593 0,18% NO0010703374 METRO STEP 02/16 ABM 2016-02-15 2014-08-15 1 200 000 7 401 034-60 883 7 414 528 0,16% USK9897UAA62 WELLTEC A/S 8% 02/19 Oslo 2019-02-01 2014-08-01 1 000 000 5 702 221 653 096 6 558 868 0,14% NO0010697279 SALAMANDER 9.75% 01/20 OSE 2020-01-06 2014-12-31 1 000 000 6 128 680 310 858 6 439 538 0,14% NO0010633118 SEABIRD 6% 12/15 ABM 2015-12-18 2014-12-19 1 272 086 5 806 281 449 870 6 270 291 0,13% NO0010698053 IGAS ENERGY 10% 12/18 ABM 2018-12-11 2014-12-11 1 000 000 5 853 149 279 012 6 164 075 0,13% NO0010661168 SUBSEA 7 SA 1% 10/17 OSE 2017-10-05 2014-10-05 1 000 000 5 731 850 384 942 6 131 277 0,13% NO0010654841 CRUDECORP ASA FLT 07/17 ABM 2017-07-17 2014-07-17 5 000 000 5 000 000-50 000 5 086 754 0,11% NO0010711732 GOLDEN ENERGY FLT 05/17 ABM 2017-05-28 2014-08-28 5 000 000 5 000 000 0 5 041 663 0,11% NO0010705361 BW OFFSHORE FLT 03/19 OSE 2019-03-11 2014-09-11 4 000 000 4 000 000 6 668 4 017 920 0,08% NO0010683832 SANTA MARIA 8.875% 07/18 BDL 2018-07-03 2014-07-03 400 000 2 451 402 167 446 2 725 276 0,06% US462044AE87 ION 8.125% 05/18 New York 2018-05-15 2014-11-15 400 000 2 297 904 147 583 2 470 462 0,05% NO0010673841 BW OFFSHORE LTD FRN 03/18 OSE 2018-03-21 2014-09-22 2 000 000 2 015 000 49 520 2 066 842 0,04% NO0010646284 TRANSEURO 12% 05/15 ABM 2015-05-22 2015-05-22 6 000 000 6 000 000-4 200 000 1 800 000 0,04% 24,17% Finans NO0010659899 TEODIN ACQUICO FRN 10/17 OSE 2017-10-02 2014-07-02 38 000 000 38 072 000 1 353 000 40 151 190 0,84% SE0005423597 SAS AB CALLABLE 9% 11/17 Stockholm 2017-11-15 2014-08-15 33 000 000 30 137 369 505 213 30 982 846 0,65% NO0010713860 NORWEGIAN AIR FLT 07/17 OSE 2017-07-03 2014-07-03 30 000 000 30 000 000 0 30 000 000 0,63% NO0010673346 BRAATHENS FRN 03/18 ABM 2018-03-20 2014-09-22 30 000 000 26 884 652 810 977 27 730 996 0,58% NO0010708332 JACOB HOLM & FLT 04/19 OSE 2019-04-03 2014-07-03 20 000 000 18 834 280-182 821 18 927 836 0,40% NO0010657919 COLOR GROUP ASA FRN 09/19 ABM 2019-09-18 2014-09-18 14 000 000 14 033 478 196 822 14 263 340 0,30% NO0010642200 NORWEGIAN AIR FRN 04/15 OSE 2015-04-13 2014-07-14 13 000 000 13 037 416 255 084 13 960 218 0,29% SE0005133360 WEST AIR EUROPE 8% 05/18 Stockholm 2018-05-08 2014-11-08 12 000 000 10 687 003 916 312 11 730 408 0,25% SE0005498219 AMER SPORTS FLT 11/18 Stockholm 2018-11-06 2014-08-06 12 000 000 11 057 760 150 713 11 260 781 0,24% SE0005100112 FRANKIS GROUP 8% 04/16 Helsinki 2016-04-02 2014-10-02 1 100 000 8 279 790 913 859 9 374 339 0,20% DK0030340625 PWT HOLDING FLT 05/19 Copehagen 2019-05-26 2014-08-26 7 000 000 7 619 295 267 210 7 938 949 0,17% SE0005393220 ETRAVELI AB FLT 09/17 Stockholm 2017-09-27 2014-09-29 700 000 5 523 253 584 497 6 111 036 0,13% SE0003269315 SAS AB 7.5% 04/15 Stockholm 2015-04-01 2014-07-01 3 000 000 2 464 983 326 549 2 842 514 0,06% NO0010705601 AINMT 9.75% 03/19 OSW 2019-03-19 2014-09-19 20 000 000 18 647 256 72 943 19 224 543 0,40% NO0010678782 GLOBALCONNECT 5.7% 05/18 ABM 2018-05-15 2014-11-15 15 000 000 15 245 522 2 245 618 17 612 539 0,37% SE0005505831 EUROPEAN FLT 12/18 Stockholm 2018-12-09 2014-09-09 1 300 000 10 887 647-22 426 10 911 671 0,23% NO0010699861 NORTHERN FLT 12/18 OSE 2018-12-20 2014-09-20 5 000 000 5 000 000 0 5 011 984 0,11% XS0279056419 DANSKE BANK A/S FRN Frankfurt 2049-12-31 2015-02-15 6 158 000 47 121 478 20 878 704 69 357 349 1,46% XS1003542849 ISLANDSBANKI FLT 12/17 Iceland 2017-12-16 2014-09-16 61 000 000 57 564 996-286 687 57 384 216 1,21% NO0010699200 KISTEFOS AS FLT 12/16 ABM 2016-12-16 2014-09-16 50 000 000 50 000 000 1 500 000 51 676 361 1,09% XS0214342569 DANSKE BANK A/S FRN Luxembourg 2049-12-31 2015-03-16 3 000 000 28 727 746 4 117 551 33 353 407 0,70% NO0010672553 ARION BANK FRN 03/16 OSE 2016-03-04 2014-09-04 29 000 000 28 985 000 740 000 29 868 679 0,63% NO0010692247 SPAREBANKEN OST FLT OSE 2049-12-31 2014-07-24 25 000 000 25 000 000 143 975 25 389 176 0,53% XS0285087358 DNB BANK ASA FRN OSE 2049-12-31 2014-12-29 2 150 000 20 366 971 3 666 234 24 712 566 0,52% XS0061670120 EKSPORTFINANS STEP 12/15 Luxembourg 2015-12-18 400 000 000 25 379 658-698 576 24 681 082 0,52% NO0010714124 PIONEER PB FLT 06/19 OSE 2019-06-27 2014-09-29 22 000 000 22 000 000 0 22 011 422 0,46% NO0010665342 SPAREBANK 1 FRN 12/17 OSE 2017-12-19 2014-09-19 20 000 000 20 000 000 1 051 760 21 091 971 0,44% NO0010703879 BN BANK ASA CALLABLE FLT ABM 2049-12-31 2014-08-25 20 000 000 20 000 000 161 200 20 269 700 0,43% NO0010659972 SPAREBANKEN MORE FRN OSE 2049-12-31 2014-07-09 18 500 000 18 500 000 908 054 19 680 271 0,41% 38

ALFRED BERG HØYRENTE [C I] ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter NO0010674377 PIONEER PUBLIC FRN 04/18 ABM 2018-04-05 2014-07-07 18 000 000 17 985 000 285 000 18 552 660 0,39% NO0010705585 BANK 1 OSLO AKERSHUS FLT ABM 2049-12-31 2014-09-18 18 000 000 18 000 000-34 200 17 997 780 0,38% NO0010642127 PROTECTOR FRN 04/22 ABM 2022-04-19 2014-07-21 14 500 000 14 504 677 898 180 15 618 798 0,33% NO0010657299 GLOBAL 11% 09/17 Unotert 2017-09-24 2014-09-24 2 400 000 13 216 114 1 722 384 15 374 248 0,32% XS0974372467 DANSKE BANK FRN 10/23 Copehagen 2023-10-04 2014-10-04 1 500 000 12 195 353 1 351 944 13 907 125 0,29% NO0010430713 STOREBRAND FRN BDL 2049-12-31 2014-08-29 12 500 000 12 496 667 392 621 12 952 149 0,27% NO0010699721 HOST FLT 12/16 ABM 2016-12-20 2014-09-22 11 000 000 11 000 000 0 11 026 950 0,23% NO0010347438 HANDELSEIENDOM FRN 01/15 Unotert 2015-01-13 2014-07-14 13 433 269 11 948 535-1 201 920 10 883 381 0,23% SE0003918093 CLS HLDGS FRN 04/16 MULTIPLE 2016-04-27 2014-09-30 11 000 000 9 560 012 566 218 10 126 230 0,21% NO0010700446 SANDNES SPAREBANK FLT OSE 2049-12-31 2014-07-22 10 000 000 10 000 000 20 000 10 124 827 0,21% NO0010614340 PARETO BANK ASA FRN OSE 2049-12-31 2014-09-29 10 000 000 9 875 000 128 280 10 008 555 0,21% NO0010665367 OTIUM AS FRN 03/15 ABM 2015-03-31 2014-09-30 10 000 000 10 000 000-50 000 9 950 000 0,21% NO0010638281 PARETO BANK ASA FRN OSE 2049-12-31 2014-09-29 9 000 000 8 932 500 464 688 9 397 188 0,20% NO0010536626 SPAREBANK 1 11% 09/19 Unotert 2019-09-23 2014-09-23 7 000 000 8 295 000 471 030 9 356 715 0,20% NO0010693914 BLAKER SPAREBANK FLT OSE 2049-12-31 2014-09-10 9 000 000 9 000 000 150 255 9 180 555 0,19% NO0010699945 KLAEBU SPAREBANK FLT ABM 2049-12-31 2014-09-29 9 000 000 9 000 000 116 928 9 121 413 0,19% NO0010712946 FANA SPAREBANK FLT ABM 2049-12-31 2014-09-18 9 000 000 9 000 000-2 232 9 013 008 0,19% XS1044578273 DANSKE BANK A/S FRN MULTIPLE 2049-12-31 2014-10-06 1 000 000 8 267 657 473 449 8 886 665 0,19% NO0010697436 BANK NORWEGIAN AS FLT OSE 2049-12-31 2014-09-11 8 000 000 8 000 000 16 800 8 041 838 0,17% NO0010313380 SPAREBANK 1 FRN Unotert 2049-12-31 2014-09-15 8 000 000 6 936 700 693 796 7 639 671 0,16% NO0010712508 EIKA GRUPPEN AS FLT ABM 2049-12-31 2014-07-03 7 000 000 7 000 000 11 991 7 011 991 0,15% US28264QGC24 EKSPORTFINANS 5.5% 06/17 New York 2017-06-26 2014-12-26 1 000 000 4 861 431 1 755 647 6 620 835 0,14% NO0010701220 EIKA BOLIGKREDITT AS FLT ABM 2049-12-31 2014-09-05 6 000 000 6 000 000-11 400 6 010 892 0,13% NO0010660970 NESSET SPAREBANK FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-29 5 000 000 4 987 500 289 230 5 276 730 0,11% NO0010665490 BIEN SPAREBANK AS FRN Unotert 2049-12-31 2014-09-19 5 000 000 4 987 500 274 070 5 272 616 0,11% NO0010675002 BAMBLE SPAREBANK FLT OSE 2049-12-31 2014-07-28 5 000 000 5 000 000 159 530 5 215 968 0,11% NO0010649924 BORGESTAD ASA 10% 06/15 ABM 2015-06-22 2014-12-22 5 000 000 5 000 000 62 500 5 073 459 0,11% SE0004649713 BAYPORT 13% 06/17 Stockholm 2017-06-12 2015-06-12 5 000 000 4 203 115 837 820 5 070 722 0,11% NO0010593684 ROROSBANKEN CALLABLE FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-22 5 000 000 5 000 000-30 5 005 512 0,11% SE0005992898 ZERO CPN FLT 06/19 Stockholm 2019-06-27 2014-09-29 5 000 000 4 515 086 67 582 4 585 641 0,10% SE0005392560 REAL PEOPLE FLT 09/18 Stockholm 2018-09-19 2014-09-19 5 000 000 4 530 757-223 049 4 317 681 0,09% NO0010675747 INDRE SOGN SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-07-30 4 000 000 4 000 000 155 436 4 200 576 0,09% NO0010680366 LANDKREDITT BANK AS FLT OSE 2049-12-31 2014-09-12 4 000 000 4 000 000 80 000 4 091 920 0,09% NO0010611031 JASPER 13.5% 05/16 Unotert 2016-05-27 2014-11-27 700 000 3 879 370-49 459 3 883 164 0,08% NO0010641467 TOLGA-OS SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-07-14 3 000 000 3 000 000 145 317 3 192 544 0,07% NO0010550775 STADSBYGD SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-08-12 3 000 000 3 187 500-26 436 3 188 831 0,07% NO0010640956 BLAKER SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-09-29 3 000 000 3 000 000 149 013 3 150 858 0,07% NO0010546492 SPYDERBERG SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-11-02 2 000 000 2 175 000 168 618 2 471 837 0,05% NO0010640782 AFJORD SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-09-29 2 000 000 2 000 000 97 650 2 098 897 0,04% NO0010628522 SPAREBANK 1 FRN 11/16 OSE 2016-11-25 2014-08-25 2 000 000 2 033 000-23 950 2 022 331 0,04% NO0010673130 SELBU SPAREBANK FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-26 1 500 000 1 500 000 50 760 1 551 843 0,03% NO0010647274 GJERSTAD SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-08-25 1 000 000 1 000 000 60 072 1 067 782 0,02% NO0010663644 FORNEBU SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-08-28 1 000 000 1 000 000 50 222 1 056 950 0,02% NO0010670466 SURNADAL STANGVIK FRN Unotert 2049-12-31 2014-07-29 1 000 000 1 000 000 40 159 1 051 801 0,02% NO0010667728 TINN SPAREBANK FRN Unotert 2049-12-31 2014-09-19 1 000 000 1 000 000 46 035 1 048 183 0,02% NO0010673064 SKUE SPAREBANK FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-22 1 000 000 1 000 000 41 610 1 042 888 0,02% NO0010687056 SPYDEBERG SPAREBANK FLT OSE 2049-12-31 2014-09-08 1 000 000 1 000 000 27 511 1 031 738 0,02% NO0010699671 HEGRA FLT 12/23 ABM 2023-12-19 2014-09-19 1 000 000 995 000 19 964 1 016 409 0,02% NO0010689755 JERNBANEPERSONALETS FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-25 1 000 000 1 000 000 12 301 1 013 115 0,02% NO0010712680 SOKNEDAL SPAREBANK FLT Unotert 2049-12-31 2014-09-13 1 000 000 1 000 000 3 131 1 006 252 0,02% NO0010699515 CULTURA FLT 12/23 ABM 2023-12-18 2014-09-18 1 000 000 1 000 000 240 1 002 183 0,02% NO0010243736 SPAREBANKEN DIN FLT Unotert 2049-12-31 2014-08-25 1 000 000 915 000 78 643 997 172 0,02% NO0010252570 LILLESTRØM FRN 03/99 Unotert 2099-03-10 2014-09-10 500 000 456 875 37 660 495 454 0,01% 21,15% Industri NO0010657398 AKER ASA FRN 09/22 OSE 2022-09-07 2014-09-08 80 000 000 81 278 750 3 818 450 85 402 089 1,80% NO0010673866 ISLAND OFFSHORE FRN 04/16 ABM 2016-04-05 2014-07-07 45 000 000 44 675 000 1 609 750 47 017 650 0,99% NO0010670730 AGR PETROLEUM FRN 02/18 OSE 2018-02-05 2014-08-05 43 000 000 42 613 750 1 956 180 45 107 717 0,95% NO0010635212 AKER ASA FRN 01/19 OSE 2019-01-30 2014-07-30 40 500 000 40 693 750 2 932 445 44 090 100 0,93% NO0010714009 HAVILA AS FLT 09/17 OSE 2017-09-26 2014-09-26 9 000 000 9 000 000 180 000 9 180 000 0,19% NO0010680317 AKER ASA FRN 06/20 OSE 2020-06-06 2014-09-08 8 000 000 8 247 500 16 020 8 294 667 0,17% USL62788AA99 STENA 5.75% 03/24 New York 2024-03-01 2014-09-01 500 000 3 071 054 37 291 3 171 677 0,07% NO0010668122 GRIEG SEAFOOD FRN 12/15 OSE 2015-12-21 2014-09-22 39 000 000 38 415 000 2 535 000 41 016 885 0,86% NO0010692155 ALBAIN BIDCO FLT 11/20 OSE 2020-11-01 2014-08-01 30 000 000 30 050 000-50 000 30 338 500 0,64% NO0010701287 STORMGEO FLT 01/17 OSE 2017-01-31 2014-07-31 25 000 000 25 000 000 625 000 25 943 132 0,55% SE0005650918 CANDYKING FLT 01/18 Stockholm 2018-01-29 2014-07-29 26 000 000 24 725 811-598 064 24 367 062 0,51% SE0004019008 TRIGON AGRI 11% 06/15 Stockholm 2015-06-29 2015-06-29 18 500 000 15 459 914-2 912 569 12 552 526 0,26% NO0010680069 VOLSTAD SHIPPING A FRN ABM 2018-05-30 2014-08-29 8 000 000 8 000 000 160 000 8 214 009 0,17% NO0010711773 CERMAQ ASA FRN FLT 05/19 OSE 2019-05-27 2014-08-27 8 000 000 8 000 000 25 704 8 060 308 0,17% XS0943769397 FINDUS 9.125% 07/18 London 2018-07-01 2014-07-01 750 000 5 939 313 935 449 7 160 598 0,15% NO0010672827 MARINE HARVEST FRN 03/18 OSE 2018-03-12 2014-09-12 6 000 000 6 007 500 142 500 6 165 930 0,13% SE0005364437 CLOETTA AB FLT 09/18 Stockholm 2018-09-17 2014-09-17 5 000 000 4 576 532 176 932 4 760 031 0,10% SE0005990835 ZERO CPN FLT 06/19 Stockholm 2019-06-18 2014-09-18 4 000 000 3 587 331 79 280 3 676 233 0,08% NO0010710395 MARINE 0.875% 05/19 OSE 2019-05-06 2014-11-06 400 000 3 315 679 311 381 3 631 470 0,08% NO0010694672 CURATO BIDCO FLT 11/18 OSE 2018-11-22 2014-08-22 1 000 000 1 000 000 31 300 1 038 959 0,02% NO0010682321 NORTHLAND 15% 07/19 OSE 2019-07-15 2014-07-15 27 311 718 147 162 249-74 125 921 84 490 302 1,78% NO0010660400 TIZIR LTD 9% 09/17 ABM 2017-09-28 2014-09-28 3 800 000 21 615 692 2 328 937 24 486 084 0,51% NO0010709199 NORTHLAND 11% 10/14 Unotert 2015-04-07 2014-10-07 4 000 000 22 691 510 669 104 23 984 247 0,50% SE0004899516 WA WALLVISION 9% 12/17 Stockholm 2017-12-05 2014-12-05 15 000 000 13 325 832 1 109 572 14 521 329 0,31% US656533AC01 NORSKE 7.125% 10/33 Luxemburg 2033-10-15 2014-10-15 3 000 000 9 867 449 506 508 10 647 714 0,22% USR80036AQ09 NORSKE 7.125% 10/33 Luxemburg 2033-10-15 2014-10-15 2 500 000 8 087 001 20 055 8 335 186 0,18% NO0010636194 NORTHLAND 13% 10/20 OSE 2020-10-15 2014-07-15 13 900 119 67 263 300-63 032 857 4 230 442 0,09% NO0010601198 DANNEMORA 11.75% 03/16 ABM 2016-03-22 2014-09-22 6 850 000 38 326 634-37 063 316 2 618 932 0,06% NO0010671605 P/F BAKKAFROST FRN 02/18 OSE 2018-02-14 2014-08-14 8 000 000 8 000 000 300 000 8 362 249 0,18% NO0010700313 DANNEMORA ZERO 05/14 Unotert 2014-05-16 2014-07-01 5 000 000 4 492 319 777 750 5 270 068 0,11% NO0010705551 STOLT-NIELSEN FLT 03/21 OSE 2021-03-18 2014-09-18 150 000 000 150 087 500 287 500 150 634 000 3,17% NO0010705742 SHIP FINANCE FLT 03/19 OSE 2019-03-19 2014-09-19 75 000 000 75 000 000-975 75 134 921 1,58% NO0010661655 SHIP FINANCE FRN 10/17 OSE 2017-10-19 2014-07-21 70 000 000 69 654 545 3 320 455 73 883 309 1,55% NO0010665508 NAVIGATOR 9% 12/17 ABM 2017-12-18 2014-12-18 10 400 000 57 721 108 11 967 292 69 877 576 1,47% NO0010661846 J LAURITZEN A/S FRN 10/17 OSE 2017-10-24 2014-07-24 63 000 000 62 217 422 4 702 438 68 094 705 1,43% NO0010684574 VOLSTAD FRN 07/16 ABM 2016-07-05 2014-07-07 64 000 000 64 000 000 1 920 000 67 149 013 1,41% 39

ALFRED BERG HØYRENTE [C I] ISIN Verdipapir Notert Forfalls- Rente reg. Nom. Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel i % dato tidspunkt verdi gevinst/tap inkl. renter NO0010660954 HOEGH LNG HLDGS FRN 10/17 OSE 2017-10-03 2014-07-03 55 000 000 55 000 000 2 941 400 58 982 000 1,24% NO0010661150 TEEKAY CORP FRN 10/15 OSE 2015-10-09 2014-07-09 51 000 000 51 476 607 288 393 52 515 436 1,10% NO0010682255 TALLINK GROUP FLT 10/18 OSE 2018-10-18 2014-07-18 49 000 000 49 000 000 2 450 000 52 085 816 1,10% NO0010714512 EXMAR NV BOND FLT 07/17 OSE 2017-07-07 2014-07-07 50 000 000 50 000 000 125 000 50 125 000 1,05% NO0010628753 SONGA 8.4% 05/18 OSE 2018-05-17 2014-11-17 49 000 000 48 437 944 745 806 49 690 051 1,04% NO0010659931 OLYMPIC SHIP FRN 09/17 ABM 2017-09-21 2014-09-22 45 000 000 44 437 500 2 425 500 47 847 750 1,01% NO0010700909 TEEKAY FLT 01/19 OSE 2019-01-30 2014-07-30 47 000 000 47 047 500 85 651 47 611 781 1,00% NO0010641715 ODFJELL ASA FRN 04/17 OSE 2017-04-11 2014-07-11 45 000 000 44 950 000 1 403 600 47 102 600 0,99% NO0010697956 ATLANTIC FLT 05/18 OSE 2018-05-16 2014-09-16 44 000 000 44 000 000 2 420 000 46 579 476 0,98% NO0010657802 DOF ASA NOTES FLT 09/19 OSE 2019-09-12 2014-09-12 43 000 000 42 782 533 3 117 387 46 089 335 0,97% NO0010635824 BONHEUR ASA FRN 02/19 OSE 2019-02-10 2014-08-11 40 000 000 40 000 000 3 101 200 43 471 422 0,91% NO0010705874 KLAVENESS SHIP FLT 03/20 ABM 2020-03-20 2014-09-22 35 000 000 35 000 000 52 850 35 111 864 0,74% NO0010661358 GOLAR LNG FRN 10/17 OSE 2017-10-12 2014-07-14 32 000 000 32 118 750 1 576 770 34 171 893 0,72% NO0010697485 BLUEWATER 10% 12/19 OSE 2019-12-10 2014-12-10 5 000 000 30 440 900 2 256 275 32 865 601 0,69% NO0010641673 IM SKAUGEN SE FLT 04/17 OSE 2017-04-11 2014-07-11 33 500 000 32 513 760-521 260 32 792 033 0,69% NO0010703192 DOF ASA BOND FLT 02/18 ABM 2018-02-07 2014-08-07 32 000 000 32 025 000-105 000 32 233 920 0,68% NO0010664741 ODFJELL ASA FRN 12/15 OSE 2015-12-03 2014-09-03 31 000 000 31 268 000 715 537 32 154 192 0,68% NO0010638158 VIKING SUPPLY FRN 03/17 ABM 2017-03-21 2014-09-22 30 500 000 29 961 299 2 035 946 32 056 966 0,67% NO0010671084 FJORDLINE AS FRN 02/16 ABM 2016-02-05 2014-08-05 30 000 000 29 400 000 1 200 000 31 033 533 0,65% NO0010664758 ODFJELL ASA FRN 12/18 OSE 2018-12-03 2014-09-03 29 000 000 28 918 750 1 389 150 30 489 295 0,64% NO0010712839 OLYMPIC FLT 06/19 OSE 2019-06-18 2014-09-18 30 000 000 30 000 000-29 100 30 039 200 0,63% NO0010607112 BOA DEEP C & FRN 04/16 ABM 2016-04-27 2014-07-28 28 798 772 29 410 426 139 706 29 915 516 0,63% NO0010675572 WESTERN BULK AS FRN 04/17 ABM 2017-04-19 2014-07-21 29 000 000 28 565 000 830 270 29 868 840 0,63% NO0010643257 TEEKAY LNG FRN 05/17 OSE 2017-05-03 2014-08-04 28 000 000 28 260 200 1 279 800 29 846 631 0,63% NO0010672835 REM OFFSHORE FRN 03/18 ABM 2018-03-14 2014-09-15 25 000 000 24 975 000 684 125 25 732 722 0,54% NO0010351281 WILH WILHELMSEN FRN 01/22 ABM 2022-01-25 2014-07-25 27 500 000 22 788 810 2 579 940 25 509 917 0,54% NO0010662018 OCEANTEAM FLT 10/17 ABM 2017-10-24 2014-07-24 3 500 000 19 448 020 3 413 107 23 315 729 0,49% NO0010686561 E FORLAND AS FLT 09/18 OSE 2018-09-04 2014-09-04 22 047 619 22 079 841 574 088 22 791 028 0,48% NO0010605033 HAVILA SHIPPING FRN 03/17 OSE 2017-03-30 2014-09-30 21 875 000 21 345 625 747 687 22 093 313 0,46% NO0010675051 BOA SBL AS FRN 04/18 ABM 2018-04-19 2014-07-21 19 950 000 19 870 200 179 550 20 327 737 0,43% NO0010713548 SOLSTAD FLT 06/19 OSE 2019-06-24 2014-09-24 20 000 000 20 000 000 0 20 017 667 0,42% NO0010657174 HAVILA SHIPPING FRN 08/16 ABM 2016-08-30 2014-08-29 18 000 000 17 637 429 1 801 671 19 599 370 0,41% SE0004926756 KAHRS HOLDING FRN 12/17 Oslo 2017-12-20 2014-09-22 20 000 000 18 465 811 1 056 354 19 551 981 0,41% NO0010638133 HURTIGRUTEN FRN 04/17 OSE 2017-04-20 2014-07-21 18 000 000 17 820 000 1 394 730 19 517 295 0,41% NO0010683840 GASLOG LTD FRN 06/18 OSE 2018-06-27 2014-09-29 18 000 000 18 900 000 22 860 18 933 705 0,40% NO0010699077 BOA OFFSHORE FLT 12/18 ABM 2018-12-18 2014-09-18 18 500 000 18 500 000 323 750 18 876 660 0,40% NO0010670128 TEEKAY FLT 01/18 OSE 2018-01-25 2014-07-25 18 000 000 18 000 000 485 640 18 700 140 0,39% NO0010669971 VESTLAND FRN 01/16 ABM 2016-01-15 2014-07-15 15 000 000 14 857 500 967 500 16 197 400 0,34% NO0010713274 HAVYARD GROUP FLT 06/17 OSE 2017-06-13 2014-09-15 15 000 000 15 000 000 0 15 051 779 0,32% NO0010588262 NORWEGIAN CAR 10.5% 09/15 OSE 2015-09-29 2014-09-29 13 785 886 13 740 620 378 430 14 487 869 0,30% SE0005797578 NOBINA EUROPE 8% 05/19 Stockholm 2019-05-13 2014-11-13 15 000 000 13 567 397 335 272 14 046 259 0,30% NO0010694565 WORLD WIDE 7.75% 05/17 ABM 2017-05-26 2014-08-26 2 000 000 12 304 080-9 020 12 386 431 0,26% SE0004636512 DIAMORPH AB 12% 07/17 Stockholm 2017-07-06 2014-07-06 10 000 000 9 205 869 601 041 10 338 499 0,22% NO0010590441 HAVILA SHIPPING FRN 11/16 OSE 2016-11-08 2014-11-10 7 705 645 7 474 476 211 420 7 749 991 0,16% NO0010598907 OLYMPIC FRN 02/15 ABM 2015-02-09 2014-08-11 7 000 000 7 052 500 83 860 7 327 732 0,15% NO0010697329 SONGA OFFSHORE 4% 12/19 OSE 2019-12-23 2014-12-23 1 100 000 6 710 440 209 627 6 925 241 0,15% NO0010683717 HEXAGON FRN 07/18 OSE 2018-07-02 2014-07-02 6 000 000 6 334 000 3 530 6 354 168 0,13% NO0010563489 REM OFFSHORE FRN 01/15 OSE 2015-01-27 2014-07-28 6 000 000 6 112 500-11 220 6 172 155 0,13% NO0010674047 OCEANIC 8% 02/20 OSE 2020-02-20 2014-08-20 939 394 6 171 807-209 169 6 127 185 0,13% SE0005556834 OPUS GROUP AB FLT 11/18 Stockholm 2018-11-20 2014-08-20 6 000 000 5 566 137 34 085 5 631 092 0,12% NO0010705833 RIDGEBURY 7.625% 03/17 OSE 2017-03-20 2014-09-20 800 000 4 783 808 244 872 5 132 846 0,11% FI4000068911 AHLSTRØM OYJ FRN Helsinki 2049-12-31 2014-10-02 500 000 3 930 438 500 489 4 676 494 0,10% NO0010675986 KLAVENESS SHIP FRN 05/18 ABM 2018-05-08 2014-08-08 3 000 000 3 050 250 32 670 3 111 849 0,07% NO0010699887 JACK-UP 11% 01/18 ABM 2018-01-03 2014-07-03 300 000 2 521 334 200 221 2 856 735 0,06% NO0010701055 GOLDEN OCEAN 3.07% 01/19 OSE 2019-01-30 2014-07-30 200 000 1 232 286-97 956 1 149 945 0,02% NO0010600364 SOLSTAD FRN 02/16 OSE 2016-02-25 2014-08-25 1 000 000 1 020 000 11 640 1 037 697 0,02% SE0005466034 OPUS GROUP AB FLT 10/17 Stockholm 2017-10-17 2014-07-17 1 000 000 926 450 22 831 959 472 0,02% NO0010699879 AMERICAN FLT 02/18 ABM 2018-02-28 2014-08-28 146 880 832 866 6 876 844 899 0,02% NO0010668601 EITZEN CHEMICAL FRN 06/16 ABM 2016-06-06 2014-09-08 310 778 307 476-239 104 71 031 0,00% FI4000096821 ELEMATIC OY AB 10% 05/18 Helsinki 2018-05-30 2014-11-30 3 200 000 26 054 740 892 017 27 170 753 0,57% NO0010662901 DOLPHIN GROUP FRN 11/16 OSE 2016-11-14 2014-08-14 25 000 000 24 571 429 1 520 821 26 404 278 0,56% NO0010607476 REC SILICON 9.75% 05/18 OSE 2018-05-03 2015-05-03 20 000 000 18 465 933 2 572 067 21 347 863 0,45% NO0010697220 DOLPHIN GROUP FLT 12/17 OSE 2017-12-05 2014-09-05 20 000 000 20 000 000 534 340 20 664 201 0,43% NO0010712870 DIGIPLEX FLT 06/19 ABM 2019-06-11 2014-09-11 10 000 000 10 000 000 0 10 030 769 0,21% NO0010607484 REC SILICON FLT 05/16 OSE 2016-05-03 2014-08-04 10 000 000 8 764 995 1 158 305 10 018 811 0,21% 54,77% Renteswap IRS NIBOR/3.8875 NOK0616 100 000 000-3 976 896-4 054 577 (0,09%) IRS NIBOR/4.275 NOK0416 100 000 000-4 416 735-4 829 235 (0,10%) (0,19%) Forwards CURRENCY CONTRACT - USD -7 456 981-7 456 981-7 456 981 (0,16%) CURRENCY CONTRACT - EUR -10 382 347-10 382 347-10 382 347 (0,22%) CURRENCY CONTRACT - NOK -405 000 000-23 943 600-694 545-24 638 145 (0,52%) CURRENCY CONTRACT - NOK -22 600 000-24 724 400-825 783-25 550 183 (0,54%) CURRENCY CONTRACT - NOK -12 100 000-123 522 850-3 627 399-127 150 249 (2,67%) CURRENCY CONTRACT - NOK -18 000 000-146 836 800-4 858 056-151 694 856 (3,19%) CURRENCY CONTRACT - NOK -361 000 000-326 972 271-4 622 085-331 594 356 (6,97%) CURRENCY CONTRACT - NOK -139 000 000-837 280 400-19 784 680-857 065 080 (18,02%) CURRENCY CONTRACT - NOK 1 483 280 321 1 483 280 321 0 1 483 280 321 31,19% CURRENCY CONTRACT - EUR 1 266 168 10 382 347 288 278 10 670 625 0,22% CURRENCY CONTRACT - USD 1 223 664 7 456 981 88 055 7 545 036 0,16% (0,72%) Sum verdipapirportefølje 4 732 330 754-76 498 336 4 717 144 826 99,18% Bankinnskudd 119 781 602 2,52% Andre fordringer 671 139 0,01% Gjeld -13 977 188 (0,29%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -67 542 563 (1,42%) Total portefølje 4 756 077 817 100,00% 40

ALFRED BERG NORDIC HIGH YIELD ISIN Verdipapir Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Neste Andel i % kurs gevinst/tap inkl. renter rentereg. NO0010668106 ALFRED BERG HØYRENTE NOK C-II CLASS OSE 306 647 98 30 264 734-70 239 31 178 999 98,56% Forwards Valutakontrakt - SEK -31 000 000-31 000 000-31 000 000 (98,00%) Valutakontrakt - SEK 34 233 300 31 000 000 444 790 31 444 790 99,40% 1,41% Sum verdipapirportefølje 30 264 734 374 550 31 623 788 99,97% Bankinnskudd 11 504 (0,08%) Andre fordringer 21 563 0,07% Gjeld -23 750 0,04% Total portefølje 31 633 105 100,00 % ALFRED BERG OPTIMAL ALLOKERING ISIN Verdipapir Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Neste Andel i % kurs gevinst/tap inkl. renter rentereg. Aksjefond NO0010089501 ALFRED BERG GLOBAL QUANT Unotert 66 626 288 13 437 470 5 751 459 19 188 928 19,60% NO0010089402 ALFRED BERG NORGE Unotert 23 667 615 10 605 841 3 959 352 14 565 193 14,88% NO0010089444 ALFRED BERG AKTIV Unotert 7 412 925 4 552 787 2 306 348 6 859 136 7,01% NO0010089527 ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION Unotert 18 771 322 3 709 482 2 328 654 6 038 136 6,17% LU0823399810 PARVEST EQUITY BEST Luxembourg 3 174 188 4 500 000 521 598 5 021 598 5,13% IE00B0M62Q58 ISHARES MSCI WORLD UCITS Unotert 20 000 27 4 339 847 213 775 4 553 621 4,65% 57,44% Rentefond NO0010668106 ALFRED BERG HØYRENTE C NOK Unotert 144 083 98 14 214 390-26 961 14 650 016 14,97% NO0010089535 ALFRED BERG KORT OBLIGASJON Unotert 48 680 102 4 988 350-28 425 5 042 765 5,15% NO0010089410 ALFRED BERG OBLIGASJON Unotert 58 195 120 6 661 417 321 608 7 120 070 7,27% NO0010089428 ALFRED BERG PENGEMARKED Unotert 13 457 103 1 383 948 3 373 1 402 380 1,43% 28,82% Renteinstrument Finans NO0010641897 GJENSIDIGE BANK VAR 04/17 ABM 3 000 000 102 3 002 340 46 080 3 065 020 2014-07-11 3,13% NO0010689664 SSB BOLIGKREDITT AS FLT 09/18 ABM 3 000 000 101 2 998 500 35 298 3 035 731 2014-09-22 3,10% NO0010699341 SØR BOLIGKREDITT AS FLT 03/19 OSE 3 000 000 101 3 000 000 27 831 3 031 033 2014-09-15 3,10% NO0010571573 HELGELAND BOLIGKREDITT FRN COVD 06/15ABM 3 000 000 101 3 003 000 15 015 3 020 495 2014-09-17 3,09% NO0010608011 LANDKREDITT BOLIGKREDITT AS FRN 04/16OSE 2 000 000 101 1 990 600 24 462 2 024 300 2014-07-18 2,07% 14,48% Sum verdipapirportefølje 82 387 972 15 499 465 98 618 423 100,75% Bankinnskudd 226 589 0,23% Andre fordringer 78 687 0,08% Gjeld -185 657 (0,19%) Betalbar skatt -736 220 (0,75%) Utsatt skattegjeld -112 936 (0,12%) Total portefølje 97 888 886 100,00% 41

ALFRED BERG KOMBI ISIN Verdipapir Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Neste Andel i % kurs gevinst/tap inkl. renter rentereg. Renteinstrument Energi NO0010670441 SIEM OFFSHORE FRN 01/18 OSE 5 000 000 102 5 037 500 60 950 5 153 604 2014-07-30 1,87% NO0010692411 NORTH ATLANTIC FLT 10/18 OSE 5 000 000 100 5 000 000 12 475 5 064 664 2014-07-30 1,84% NO0010673148 SEADRILL LTD FRN 03/18 OSE 4 000 000 101 4 065 000-42 388 4 033 732 2014-09-12 1,46% NO0010684145 DET NORSKE FRN 07/20 OSE 3 000 000 105 3 000 000 138 750 3 188 664 2014-07-02 1,16% NO0010673841 BW OFFSHORE LTD FRN 03/18 OSE 3 000 000 103 3 037 500 59 280 3 100 263 2014-09-22 1,12% NO0010600299 PROSAFE SE FRN 02/16 OSE 3 000 000 102 3 015 000 56 910 3 087 456 2014-08-25 1,12% NO0010662356 SOLOR BIOENERGI FRN 11/17 OSE 3 000 000 101 3 015 000 7 500 3 055 786 2014-08-04 1,11% NO0010691892 PROSAFE SE FLT 10/18 OSE 3 000 000 100 3 000 000-30 3 027 110 2014-07-22 1,10% NO0010704125 FRED OLSEN FLT 02/19 OSE 3 000 000 99 3 000 000-18 795 2 994 515 2014-08-28 1,09% NO0010609829 FRED OLSEN FRN 05/16 OSE 2 000 000 104 1 985 000 91 960 2 093 429 2014-08-12 0,76% NO0010638075 BW OFFSHORE LTD FRN 03/17 OSE 2 000 000 104 1 990 000 80 200 2 074 921 2014-09-15 0,75% NO0010598782 DET NORSKE FRN 01/16 OSE 1 000 000 104 1 042 500-2 380 1 054 995 2014-07-28 0,38% NO0010635725 PROSAFE SE FRN 02/17 OSE 1 000 000 103 1 035 000-2 020 1 041 151 2014-08-08 0,38% 14,14% Finans NO0010657398 AKER ASA FRN 09/22 OSE 3 000 000 106 3 022 500 168 645 3 202 578 2014-09-08 1,16% NO0010591977 AKER ASA FRN 11/15 OSE 2 000 000 104 2 084 000-13 800 2 084 598 2014-08-25 0,76% NO0010680317 AKER ASA FRN 06/20 OSE 2 000 000 103 2 000 000 65 880 2 073 667 2014-09-08 0,75% NO0010665359 BWG HOMES ASA FRN 12/16 OSE 3 000 000 107 3 082 500 123 750 3 215 340 2014-09-12 1,17% NO0010637325 BWG HOMES ASA FRN 03/15 OSE 2 500 000 102 2 510 000 49 375 2 567 263 2014-09-12 0,93% NO0010695042 BWG HOMES ASA FLT 11/18 OSE 2 000 000 109 2 004 000 174 750 2 189 090 2014-08-28 0,79% NO0010672553 ARION BANK FRN 03/16 OSE 5 000 000 103 5 015 000 110 000 5 149 772 2014-09-04 1,87% NO0010682370 AB STENA METALL FRN 06/18 ABM 5 000 000 101 5 000 000 74 750 5 088 025 2014-09-12 1,85% NO0010665367 OTIUM AS FRN 03/15 ABM 5 000 000 100 5 012 500-37 500 4 975 000 2014-09-30 1,80% NO0010697402 DANSKE BANK FLT 12/23 ABM 4 000 000 104 4 045 000 107 800 4 164 640 2014-09-08 1,51% NO0010694060 YA BANK AS FLT 11/23 ABM 4 000 000 102 4 000 000 81 508 4 107 501 2014-08-19 1,49% NO0010683550 STOREBRAND BANK ASA FRN OSE 4 000 000 101 4 040 000-19 000 4 027 411 2014-09-22 1,46% NO0010696941 BANK2 ASA CALLABLE FLT ABM 4 000 000 99 4 000 000-21 956 3 995 683 2014-09-05 1,45% NO0010682313 SPAREBANK 1 SMN FRN 12/49 OSE 3 000 000 102 3 037 500 30 462 3 072 604 2014-09-22 1,11% NO0010628522 SPAREBANK 1 FRN 11/16 OSE 3 000 000 100 3 048 000-34 425 3 033 496 2014-08-25 1,10% NO0010614340 PARETO BANK ASA FRN OSE 2 500 000 100 2 362 500 138 320 2 502 139 2014-09-29 0,91% NO0010665292 SEKTOR GRUPPEN FRN 12/16 ABM 2 000 000 103 2 000 000 65 858 2 069 335 2014-09-15 0,75% NO0010612203 AB STENA METALL FRN 06/16 ABM 2 000 000 101 1 940 000 86 920 2 032 320 2014-09-08 0,74% NO0010700446 SANDNES SPAREBANK FLT ABM 2 000 000 100 2 000 000 4 000 2 024 965 2014-07-22 0,73% NO0010621972 TOTENS SPAREBANK FRN OSE 2 000 000 100 1 930 000 68 000 2 018 825 2014-07-28 0,73% NO0010659972 SPAREBANKEN MORE FRN OSE 1 500 000 105 1 515 000 58 626 1 595 698 2014-07-09 0,58% NO0010637945 SELVAAG GRUPPEN FRN 03/15 ABM 1 500 000 102 1 513 500 9 000 1 526 041 2014-09-16 0,55% NO0010231442 BN BANK ASA CALLABLE FLT Unotert 1 500 000 100 1 497 750-479 1 499 187 2014-09-17 0,54% NO0010642127 PROTECTOR FRN 04/22 ABM 1 000 000 106 1 010 000 52 266 1 077 159 2014-07-21 0,39% NO0010640782 AFJORD SPAREBANK FRN Unotert 1 000 000 105 1 051 250-2 425 1 049 448 2014-09-29 0,38% NO0010430713 STOREBRAND FRN BDL 1 000 000 103 960 000 71 143 1 036 172 2014-08-29 0,38% NO0010712680 SOKNEDAL SPAREBANK FLT ABM 1 000 000 100 1 000 000 3 131 1 006 252 2014-09-13 0,37% NO0010347438 HANDELSEIENDOM FRN 01/15 Unotert 245 648 80 218 627-22 108 199 019 2014-07-14 0,07% 26,33% Industri NO0010667850 SCHIBSTED ASA FRN 12/22 OSE 2 000 000 110 2 000 000 200 200 2 204 271 2014-09-15 0,80% NO0010591068 COLOR GROUP ASA FRN 11/15 ABM 3 500 000 103 3 465 000 139 895 3 633 683 2014-08-18 1,32% NO0010572530 COLOR GROUP ASA FRN 08/14 ABM 1 000 000 101 1 002 500 2 820 1 011 132 2014-08-28 0,37% NO0010711773 CERMAQ ASA FRN FLT 05/19 OSE 3 000 000 100 3 015 000-5 361 3 022 616 2014-08-27 1,10% NO0010672827 MARINE HARVEST FRN 03/18 OSE 2 000 000 103 2 000 000 50 000 2 055 310 2014-09-12 0,75% NO0010636012 AUSTEVOLL FRN 02/17 ABM 1 000 000 105 1 001 000 45 490 1 055 175 2014-08-07 0,38% NO0010600364 SOLSTAD FRN 02/16 OSE 6 000 000 103 6 030 000 159 840 6 226 182 2014-08-25 2,26% NO0010683717 HEXAGON FRN 07/18 OSE 4 000 000 106 4 065 000 160 020 4 291 572 2014-07-02 1,56% NO0010700909 TEEKAY FLT 01/19 OSE 4 000 000 100 4 040 000-28 668 4 052 066 2014-07-30 1,47% NO0010705742 SHIP FINANCE FLT 03/19 OSE 4 000 000 100 4 008 000-8 052 4 007 196 2014-09-19 1,45% NO0010635816 BONHEUR ASA FRN 02/17 OSE 3 000 000 105 3 135 000 19 560 3 180 285 2014-08-11 1,15% NO0010647431 AKER SOLUTIONS FRN 06/17 OSE 3 000 000 105 3 039 900 117 600 3 169 680 2014-09-08 1,15% NO0010661655 SHIP FINANCE FRN 10/17 OSE 3 000 000 104 2 975 000 152 500 3 166 428 2014-07-21 1,15% NO0010670128 TEEKAY FLT 01/18 OSE 3 000 000 103 3 096 000-15 060 3 116 690 2014-07-25 1,13% NO0010673528 DFDS AS FRN 03/18 OSE 3 000 000 104 3 010 000 98 750 3 111 503 2014-09-22 1,13% NO0010661150 TEEKAY CORP FRN 10/15 OSE 3 000 000 102 3 028 750 16 250 3 089 143 2014-07-09 1,12% NO0010679871 FARSTAD FRN 05/18 OSE 3 000 000 100 2 980 000 28 955 3 022 492 2014-08-29 1,10% NO0010709215 WILH FLT 04/19 ABM 3 000 000 100 3 007 500-7 500 3 000 000 2014-07-09 1,09% NO0010263304 WILH WILHELMSEN FRN 03/20 OSE 2 500 000 94 2 074 750 275 250 2 350 000 2014-09-30 0,85% NO0010657406 STOLT-NIELSEN FRN 09/19 OSE 2 000 000 109 2 015 000 156 840 2 181 749 2014-09-04 0,79% NO0010635824 BONHEUR ASA FRN 02/19 OSE 2 000 000 108 2 011 000 144 060 2 173 571 2014-08-11 0,79% NO0010643257 TEEKAY LNG FRN 05/17 OSE 2 000 000 106 2 005 000 105 000 2 131 902 2014-08-04 0,77% NO0010614407 STOLT-NIELSEN FRN 06/16 OSE 2 000 000 105 1 985 000 114 090 2 101 645 2014-09-22 0,76% NO0010643281 DFDS AS FRN 05/16 OSE 2 000 000 104 2 072 000 8 000 2 097 274 2014-08-04 0,76% NO0010635964 FARSTAD FRN 02/17 OSE 2 000 000 103 2 016 000 53 940 2 085 324 2014-08-15 0,76% NO0010641095 AP FRN 03/17 BDL 2 000 000 104 2 000 000 81 480 2 083 004 2014-09-22 0,76% NO0010607112 BOA DEEP C & FRN 04/16 ABM 1 625 000 103 1 652 759 14 637 1 688 013 2014-07-28 0,61% NO0010635329 TEEKAY OFFSHORE FRN 01/17 OSE 1 000 000 106 1 016 500 41 120 1 070 745 2014-07-28 0,39% NO0010351281 WILH WILHELMSEN FRN 01/22 ABM 500 000 92 377 500 83 750 463 817 2014-07-25 0,17% NO0010712870 DIGIPLEX FLT 06/19 ABM 3 000 000 100 3 000 000 0 3 009 231 2014-09-11 1,09% NO0010671605 P/F BAKKAFROST FRN 02/18 OSE 1 000 000 104 1 000 000 37 500 1 045 281 2014-08-14 0,38% 29,35% Aksjer Materialer NO0010657505 BØRREGAARD ASA NOK1 Oslo 98 000 44 2 764 630 1 586 570 4 351 200 1,58% NO0010208051 YARA INTERNATIONAL ASA Oslo 3 000 307 808 224 113 676 921 900 0,33% 1,91% Telekom NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 24 000 140 2 394 894 957 906 3 352 800 1,22% IT NO0004822503 ATEA ASA NOK10 Oslo 23 000 70 1 365 140 244 860 1 610 000 0,58% IL0010838154 VI(Z)RT ILS0.01 Oslo 128 047 27 2 813 811 592 239 3 406 050 1,24% 1,82% 42

ALFRED BERG KOMBI ISIN Verdipapir Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Neste Andel i % kurs gevinst/tap inkl. renter rentereg. Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 10 000 341 2 260 099 1 144 901 3 405 000 1,24% Konsumvarer FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 58 000 120 3 783 057 3 147 943 6 931 000 2,51% NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 59 000 84 3 768 566 1 172 684 4 941 250 1,79% NO0003096208 LEROY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 17 153 224 2 502 341 1 339 931 3 842 272 1,39% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 38 500 85 2 475 958 777 292 3 253 250 1,18% 6,88 % Energi NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 43 700 188 6 414 183 1 818 897 8 233 080 2,99% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 26 588 114 2 502 798 538 869 3 041 667 1,10% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 40 000 65 2 710 309-110 309 2 600 000 0,94% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 45 000 51 2 062 765 214 235 2 277 000 0,83% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 12 828 174 2 931 157-699 085 2 232 072 0,81% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 200 000 9 1 607 095 192 905 1 800 000 0,65% 7,32% Finans NO0010031479 DNB ASA Oslo 107 422 112 9 480 564 2 572 184 12 052 748 4,37% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 31 500 110 2 231 989 1 233 011 3 465 000 1,26% NO0006390301 SPAREBANK 1 SMN PRIMARY Oslo 63 215 54 3 099 379 330 035 3 429 414 1,24% NO0010631567 SPAREBANK 1 SR-BANK ASA Oslo 35 000 60 1 911 592 179 658 2 091 250 0,76% NO0010209331 PROTECTOR FORSIKRING ASA Oslo 54 656 35 1 507 890 416 001 1 923 891 0,70% NO0010317811 NORWEGIAN PROPERTY NOK0.5 Oslo 150 000 8 1 126 688 5 813 1 132 500 0,41% BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 25 000 90 1 714 426 535 574 2 250 000 0,82% 9,56% Industri NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 25 000 53 1 306 401 6 099 1 312 500 0,48% Sum verdipapirportefølje 252 790 242 22 389 698 276 306 341 100,23% Bankinnskudd 1 215 410 0,44% Påløpt utbytte 116 323 0,04% Gjeld -368 199 (0,13%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 1 119 659 0,41% Betalbar skatt -1 617 907 (0,59%) Utsatt skattegjeld -1 101 009 (0,40%) Total portefølje 275 670 618 100,00 % 43

ALFRED BERG NORGE CLASSIC/INST ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Materialer NO0010208051 YARA INTERNATIONAL ASA Oslo 329 955 307,30 92 056 251 9 338 921 101 395 172 6,04% NO0005052605 NORSK HYDRO ASA NOK1.098 Oslo 1 691 296 32,83 45 302 861 10 222 387 55 525 248 3,31% NO0010657505 BØRREGAARD ASA NOK1 Oslo 581 000 44,40 13 635 503 12 160 897 25 796 400 1,54% 10,89% Telekom NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 936 141 139,70 101 681 898 29 097 000 130 778 898 7,79% IT NO0003028904 SCHIBSTED ASA NOK1 Oslo 171 581 319,50 36 111 014 18 709 116 54 820 130 3,27% NO0004822503 ATEA ASA NOK10 Oslo 176 300 70,00 10 117 580 2 223 420 12 341 000 0,74% NO0010199052 TELIO HOLDING ASA NOK0.10 Oslo 166 240 47,00 6 820 242 993 038 7 813 280 0,47% IL0010838154 VI(Z)RT ILS0.01 Oslo 1 197 435 26,60 24 140 129 7 711 642 31 851 771 1,90% 6,37% Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 244 243 340,50 49 493 307 33 671 435 83 164 742 4,96% NO0010196140 NORWEGIAN AIR SHUTLE ASA Oslo 68 707 201,40 14 102 933-265 343 13 837 590 0,82% 5,78% Konsumvarer NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 996 367 83,75 57 817 005 25 628 732 83 445 736 4,97% NO0003096208 LERØY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 217 286 224,00 27 142 255 21 529 809 48 672 064 2,90% FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 321 306 119,50 19 496 124 18 899 943 38 396 067 2,29% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 317 610 84,50 25 179 322 1 658 723 26 838 045 1,60% NO0010310956 SALMAR ASA NOK0.25 Oslo 156 000 107,00 9 527 514 7 164 486 16 692 000 0,99% NO0010322431 YA HOLDING ASA NOK3.58 Oslo 1 457 150 17,00 16 106 408 8 665 142 24 771 550 1,48% NO0003733800 ORKLA ASA NOK1.25 Oslo 625 322 54,65 29 526 735 4 647 112 34 173 847 2,04% 16,27% Energi NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 659 115 188,40 91 076 117 33 101 149 124 177 266 7,40% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 696 816 114,40 78 496 814 1 218 937 79 715 750 4,75% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 271 337 243,30 66 081 413-65 120 66 016 292 3,93% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 840 421 65,00 66 677 187-12 049 822 54 627 365 3,26% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 657 248 50,60 30 131 515 3 125 234 33 256 749 1,98% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 148 390 174,00 33 915 891-8 096 031 25 819 860 1,54% NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO Oslo 116 764 196,10 17 738 462 5 158 958 22 897 420 1,36% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 1 115 000 9,00 8 297 478 1 737 522 10 035 000 0,60% 24,82% Finans NO0010273121 B2 FINANS ASA ORD SHS Oslo 536 421 3,50 311 125 1 566 348 1 877 474 0,11% NO0010167331 VERDIBANKEN ASA ORDINARY Oslo 26 824 10,50 456 008-174 356 281 652 0,02% NO0010031479 DNB ASA Oslo 1 484 896 112,20 103 121 445 63 483 886 166 605 331 9,93% NO0010209331 PROTECTOR FORSIKRING ASA Oslo 1 295 092 35,20 12 449 480 33 137 758 45 587 238 2,72% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 333 116 110,00 24 881 718 11 761 042 36 642 760 2,18% NO0006390301 SPAREBANK 1 SMN PRIMARY Oslo 492 772 54,25 23 791 830 2 941 051 26 732 881 1,59% NO0010631567 SPAREBANK 1 SR-BANK ASA Oslo 284 198 59,75 14 086 662 2 894 168 16 980 831 1,01% NO0003053605 STOREBRAND ASA A NOK5 Oslo 408 343 34,53 14 984 239-884 155 14 100 084 0,84% 18,40% Industri BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 317 500 90,00 22 242 125 6 332 875 28 575 000 1,70% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 354 587 52,50 14 570 144 4 045 673 18 615 818 1,11% NO0005806802 VEIDEKKE NOK0.5 Oslo 193 291 69,00 10 274 166 3 062 913 13 337 079 0,79% NO0010070063 DOF ASA NOK2 Oslo 406 758 29,50 14 350 626-2 351 265 11 999 361 0,72% NO0010215684 AKER SOLUTIONS ASA NOK2 Oslo 84 000 106,60 9 492 086-537 686 8 954 400 0,53% BMG454221059 HØGH LNG HLDGS LTD NPV Oslo 89 578 76,00 6 599 789 208 139 6 807 928 0,41% BMG4032A1045 GOLDEN OCEAN USD0.1 Oslo 658 000 10,26 7 958 561-1 207 481 6 751 080 0,40% NO0010359565 DOF INSTALLER ASA NOK1 Oslo 137 200 12,50 16 117 190-14 402 190 1 715 000 0,10% 5,77% Teknologi NO0010170921 DOLPHIN INTERCONNECT Oslo 3 318 698 6,16 19 844 732 598 447 20 443 180 1,22% NO0003055501 NORDIC SEMICONDUCTOR Oslo 613 420 30,40 14 657 026 3 990 942 18 647 968 1,11% 1 300 860 911 350 653 393 2,33% Sum verdipapirportefølje 1 300 860 911 350 653 393 1 651 514 305 98,41% Bankinnskudd 53 627 063 3,20% Påløpt utbytte 2 337 514 0,14% Gjeld -17 071 947 (1,02%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -12 229 943 (0,73%) Total portefølje 1 678 176 992 100,00% 44

ALFRED BERG AKTIV ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Materialer NO0010208051 YARA INTERNATIONAL ASA Oslo 59 772 307,30 16 807 706 1 560 230 18 367 936 3,95% NO0010657505 BØRREGAARD ASA NOK1 Oslo 244 000 44,40 5 966 977 4 866 623 10 833 600 2,33% NO0005052605 NORSK HYDRO ASA NOK1.098 Oslo 251 000 32,83 7 090 732 1 149 598 8 240 330 1,77% 8,05% Telekom NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 222 846 139,70 25 340 046 5 791 540 31 131 586 6,70% SE0000648107 IMPACT EUROPE GROUP AB Stockholm 18 452 0,40 216 622-209 849 6 773 0,00% 6,70% IT NO0004822503 ATEA ASA NOK10 Oslo 47 209 70,00 2 673 553 631 077 3 304 630 0,71% NO0010199052 TELIO HOLDING ASA NOK0.10 Oslo 54 500 47,00 2 374 306 187 194 2 561 500 0,55% IL0010838154 VI(Z)RT ILS0.01 Oslo 502 612 26,60 10 359 391 3 010 089 13 369 479 2,88% NO0003028904 SCHIBSTED ASA NOK1 Oslo 39 896 319,50 8 352 833 4 393 939 12 746 772 2,74% 6,88% Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 76 120 340,50 15 713 580 10 205 280 25 918 860 5,58% NO0010196140 NORWEGIAN AIR SHUTLE ASA Oslo 18 010 201,40 4 163 155-535 941 3 627 214 0,78% 6,36% Konsumvarer NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 283 130 83,75 15 955 922 7 756 215 23 712 138 5,10% NO0003096208 LERØY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 84 990 224,00 9 729 835 9 307 925 19 037 760 4,10% FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 151 491 119,50 9 116 467 8 986 707 18 103 175 3,89% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 126 948 84,50 9 740 255 986 851 10 727 106 2,31% NO0010310956 SALMAR ASA NOK0.25 Oslo 67 000 107,00 3 990 101 3 178 899 7 169 000 1,54% 16,94% Energi LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 223 084 114,40 26 222 114-701 304 25 520 810 5,49% NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 119 265 188,40 16 289 797 6 179 729 22 469 526 4,83% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 281 129 65,00 22 357 277-4 083 892 18 273 385 3,93% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 59 745 174,00 13 255 789-2 860 159 10 395 630 2,24% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 204 760 50,60 9 353 724 1 007 132 10 360 856 2,23% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 41 182 243,30 8 662 306 1 357 274 10 019 581 2,16% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 392 000 9,00 2 892 645 635 355 3 528 000 0,76% NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO Oslo 12 772 196,10 1 782 181 722 409 2 504 589 0,54% 22,17% Finans NO0010273121 B2 FINANS ASA ORD SHS Oslo 169 862 3,50 98 519 495 998 594 517 0,13% NO0010031479 DNB ASA Oslo 410 162 112,20 28 776 413 17 243 763 46 020 176 9,90% NO0010209331 PROTECTOR FORSIKRING ASA Oslo 637 176 35,20 5 255 391 17 173 205 22 428 595 4,83% NO0006390301 SPAREBANK 1 SMN PRIMARY Oslo 167 603 54,25 8 186 984 905 479 9 092 463 1,96% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 67 700 110,00 3 994 300 3 452 700 7 447 000 1,60% NO0010631567 SPAREBANK 1 SR-BANK ASA Oslo 113 118 59,75 5 862 559 896 241 6 758 801 1,45% NO0003053605 STOREBRAND ASA A NOK5 Oslo 111 500 34,53 4 096 598-246 503 3 850 095 0,83% 20,69% Industri BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 122 000 90,00 8 671 212 2 308 788 10 980 000 2,36% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 108 700 52,50 3 642 856 2 063 894 5 706 750 1,23% NO0010070063 DOF ASA NOK2 Oslo 155 313 29,50 4 914 601-332 868 4 581 734 0,99% NO0005806802 VEIDEKKE NOK0.5 Oslo 50 623 69,00 2 706 689 786 298 3 492 987 0,75% BMG454221059 HØGH LNG HLDGS LTD NPV Oslo 38 178 76,00 2 783 674 117 854 2 901 528 0,62% NO0010215684 AKER SOLUTIONS ASA NOK2 Oslo 23 000 106,60 2 599 226-147 426 2 451 800 0,53% BMG4032A1045 GOLDEN OCEAN USD0.1 Oslo 169 000 10,26 2 043 428-309 488 1 733 940 0,37% 6,85% Teknologi NO0010170921 DOLPHIN INTERCONNECT Oslo 1 415 388 6,16 8 224 517 494 273 8 718 790 1,88% NO0003055501 NORDIC SEMICONDUCTOR Oslo 231 766 30,40 6 179 084 866 602 7 045 686 1,52% 346 443 367 109 291 729 3,39% Sum verdipapirportefølje 346 443 367 109 291 729 455 735 096 98,04% Bankinnskudd 11 194 307 2,41% Påløpt utbytte 790 492 0,17% Gjeld -588 391 (0,13%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -2 290 755 (0,49%) Total portefølje 464 840 749 100,00% 45

ALFRED BERG GAMBAK ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Materialer NO0010657505 BØRREGAARD ASA NOK1 Oslo 547 309 44,40 15 535 624 8 764 895 24 300 520 3,82% IT NO0010199052 TELIO HOLDING ASA NOK0.10 Oslo 427 645 47,00 13 876 464 6 222 851 20 099 315 3,16% NO0003028904 SCHIBSTED ASA NOK1 Oslo 48 485-8 337 561 7 153 397 15 490 958 2,43% IL0010838154 VI(Z)RT ILS0.01 Oslo 926 000 26,60 23 687 289 944 311 24 631 600 3,87% NO0003109407 ELTEK ASA NOK1 Oslo 1 000 000 59,75 6 405 401 3 094 599 9 500 000 1,49% NO0010015175 CYVIZ AS SHS Oslo 80 000 201,40 1 112 000 88 000 1 200 000 0,19% 10,95% Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 146 500 340,50 31 290 885 18 592 365 49 883 250 7,84% NO0010196140 NORWEGIAN AIR SHUTLE ASA Oslo 31 811 29,50 7 730 522-1 323 786 6 406 735 1,01% 8,84% Konsumvarer NO0003096208 LERØY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 171 910 224,00 18 801 817 19 706 023 38 507 840 6,05% NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 427 410 83,75 25 284 986 10 510 601 35 795 588 5,62% FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 255 000 119,50 13 537 170 16 935 330 30 472 500 4,79% NO0010310956 SALMAR ASA NOK0.25 Oslo 211 500 107,00 12 950 521 9 679 979 22 630 500 3,56% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 219 728 84,50 19 279 205-712 189 18 567 016 2,92% NO0010081235 DIAGENIC ASA NOK0.50 Oslo 8 416 295 9,50 12 639 911-4 391 942 8 247 969 1,30% 24,23% Energi LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 250 397 114,40 32 559 214-3 913 797 28 645 417 4,50% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 2 300 000 9,00 17 790 160 2 909 840 20 700 000 3,25% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 287 060 65,00 21 123 624-2 464 724 18 658 900 2,93% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 60 000 47,50 14 816 070-218 070 14 598 000 2,29% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 232 809 52,50 10 211 578 1 568 557 11 780 135 1,85% 14,83% Finans NO0010031479 DNB ASA Oslo 561 321 112,20 40 017 951 22 962 265 62 980 216 9,89% NO0010209331 PROTECTOR FORSIKRING ASA Oslo 1 250 553 35,20 11 079 930 32 939 535 44 019 466 6,92% NO0006390301 SPAREBANK 1 SMN PRIMARY Oslo 248 402 6,16 12 639 449 836 360 13 475 809 2,12% NO0010631567 SPAREBANK 1 SR-BANK ASA Oslo 193 413 50,60 10 333 934 1 222 492 11 556 427 1,82% NO0010317811 NORWEGIAN PROPERTY NOK0.5 Oslo 1 000 000 157,00 7 510 249 39 752 7 550 000 1,19% NO0010273121 B2 FINANS ASA ORD SHS Oslo 204 062 118 357 595 860 714 217 0,11% 22,04% Industri BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 238 527 90,00 16 493 874 4 973 556 21 467 430 3,37% US35922M1027 FRONTLINE 2012 LTD USD2 Oslo 315 000 319,50 13 848 003 1 114 497 14 962 500 2,35% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 252 724 54,25 8 796 194 4 471 816 13 268 010 2,08% BMG067231032 AVANCE GAS HLDGS LTD Oslo 50 000 0,98 6 284 413 1 565 588 7 850 000 1,23% NO0010070063 DOF ASA NOK2 Oslo 243 605 7,55 7 362 049-175 701 7 186 348 1,13% 10,17% Teknologi NO0010170921 DOLPHIN INTERCONNECT Oslo 2 346 445 243,30 9 258 361 5 195 740 14 454 101 2,27% Sum verdipapirportefølje 450 712 765 168 888 000 619 600 765 97,33% Bankinnskudd 16 819 907 2,64% Påløpt utbytte 964 583 0,15% Gjeld -6 344 770 (1,00%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 5 533 492 0,87% Total portefølje 636 573 976 100,00% 46

ALFRED BERG INDEKS CLASSIC/INST ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Materialer NO0010208051 YARA INTERNATIONAL ASA Oslo 66 394 307,30 16 820 258 3 582 618 20 402 876 5,75% NO0005052605 NORSK HYDRO ASA NOK1.098 Oslo 522 739 32,83 14 055 308 3 106 213 17 161 521 4,84% 10,59% Telekom NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 278 183 139,70 33 263 717 5 598 448 38 862 165 10,95% IT NO0003028904 SCHIBSTED ASA NOK1 Oslo 29 527 319,50 7 931 591 1 502 285 9 433 877 2,66% NO0004822503 ATEA ASA NOK10 Oslo 28 274 70,00 1 512 777 466 403 1 979 180 0,56% NO0003109407 ELTEK ASA NOK1 Oslo 50 000 9,50 350 323 124 677 475 000 0,13% 3,35% Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 25 209 340,50 5 710 083 2 873 582 8 583 665 2,42% NO0010196140 NORWEGIAN AIR SHUTLE ASA Oslo 10 686 201,40 1 763 635 388 525 2 152 160 0,61% NO0003033102 KONGSBERG AUTOMOTIVE Oslo 132 000 7,09 751 153 184 727 935 880 0,26% NO0003035305 EKORNES NOK1(REGD) Oslo 9 032 81,75 692 934 45 432 738 366 0,21% 3,50% Konsumvarer NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 113 231 83,75 6 413 499 3 069 597 9 483 096 2,67% NO0010310956 SALMAR ASA NOK0.25 Oslo 20 000 107,00 1 516 006 623 994 2 140 000 0,60% FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 17 000 119,50 1 880 940 150 560 2 031 500 0,57% NO0003096208 LERØY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 8 000 224,00 1 097 407 694 593 1 792 000 0,51% NO0003733800 ORKLA ASA NOK1.25 Oslo 298 864 54,65 13 343 643 2 989 274 16 332 918 4,60% 8,96% Helse NO0003106700 BIONOR PHARM ASA NOK0.25 Unotert 50 000 2,62 142 071-11 071 131 000 0,04% Energi NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 410 502 188,40 61 650 335 15 688 242 77 338 577 21,80% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 64 200 243,30 14 061 858 1 558 002 15 619 860 4,40% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 97 591 114,40 10 982 861 181 549 11 164 410 3,15% NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO Oslo 37 500 196,10 5 523 550 1 830 200 7 353 750 2,07% NO0003921009 DNO ASA COMMON STOCK NOK Oslo 223 326 23,59 3 140 340 2 127 920 5 268 260 1,48% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 79 050 65,00 5 249 264-111 014 5 138 250 1,45% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 87 464 50,60 3 820 528 605 151 4 425 678 1,25% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 12 500 174,00 2 569 136-394 136 2 175 000 0,61% NO0010345853 DET NORSKE OLJESELSKAP Oslo 30 545 67,00 2 135 586-89 071 2 046 515 0,58% NO0010686934 REC SOLAR ASA COMMON Oslo 13 500 93,45 1 087 293 174 282 1 261 575 0,36% NO0010234552 AKER ASA SER A NOK28 Oslo 9 672 242,00 1 748 156 592 468 2 340 624 0,66% 37,80% Finans NO0010031479 DNB ASA Oslo 360 114 112,20 30 705 360 9 699 431 40 404 791 11,39% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 72 734 110,00 6 616 333 1 384 407 8 000 740 2,25% NO0003053605 STOREBRAND ASA A NOK5 Oslo 164 753 34,53 5 559 351 129 570 5 688 921 1,60% NO0010317811 NORWEGIAN PROPERTY NOK0.5 Oslo 182 443 7,55 1 435 911-58 466 1 377 445 0,39% NO0005638858 OLAV THON EIENDOMSSELSKAP Oslo 10 390 113,50 1 128 254 51 011 1 179 265 0,33% NO0003021909 ABG SUNDAL COLLIER HLDG Oslo 153 300 5,50 618 849 224 301 843 150 0,24% 16,20% Industri NO0010215684 AKER SOLUTIONS ASA NOK2 Oslo 57 550 106,60 4 813 986 1 320 844 6 134 830 1,73% NO0003043309 KONGSBERG GRUPPEN ASA NOK Oslo 22 306 139,00 2 666 537 433 997 3 100 534 0,87% NO0005806802 VEIDEKKE NOK0.5 Oslo 38 095 69,00 1 822 849 805 706 2 628 555 0,74% BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 28 000 90,00 2 313 446 206 554 2 520 000 0,71% NO0005668905 TOMRA SYSTEMS ASA NOK1 Oslo 43 716 49,90 2 016 734 164 694 2 181 428 0,61% NO0010571698 WILH. WILHELMSEN HLDG ASA Oslo 9 300 193,00 1 549 091 245 809 1 794 900 0,51% BMG850801025 STOLT-NIELSEN LTD USD1 Oslo 8 581 150,00 1 132 455 154 695 1 287 150 0,36% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 23 293 52,50 1 019 218 203 665 1 222 883 0,34% BMG4032A1045 GOLDEN OCEAN USD0.1 Oslo 107 000 10,26 1 277 969-180 149 1 097 820 0,31% NO0003067902 HEXAGON COMPOSITES ASA Oslo 27 000 36,50 1 057 527-72 027 985 500 0,28% NO0003078107 AF GRUPPEN ASA NOK0.05 Oslo 10 314 72,00 676 709 65 899 742 608 0,21% NO0003103103 Q-FREE NOK0.38 Oslo 9 558 14,20 218 988-83 264 135 724 0,04% 6,72% Teknologi NO0010040611 OPERA SOFTWARE SA NOK0.02 Oslo 43 000 81,80 2 153 840 1 363 560 3 517 400 0,99% NO0010112675 REC SILICON ASA COMMON Oslo 725 000 3,55 1 409 041 1 161 809 2 570 850 0,72% NO0003055501 NORDIC SEMICONDUCTOR Oslo 59 250 30,40 1 486 849 314 351 1 801 200 0,51% 448 926 513 98 683 696 2,22% Sum verdipapirportefølje 448 926 513 98 686 696 355 983 397 100,00% Bankinnskudd 1 754 506 0,49% Påløpt utbytte 297 433 0,08% Gjeld -13 093 215 (3,69%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 10 158 165 2,86% Betalbar skatt -258 781 (0,07%) Total portefølje 354 841 504 100,00% 47

ALFRED BERG HUMANFOND ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Materialer NO0010208051 YARA INTERNATIONAL ASA Oslo 17 385 307,30 4 860 942 481 469 5 342 411 5,68% NO0005052605 NORSK HYDRO ASA NOK1.098 Oslo 92 880 32,83 2 777 749 271 502 3 049 250 3,24% NO0010657505 BØRREGAARD ASA NOK1 Oslo 30 500 44,40 742 335 611 865 1 354 200 1,44% 10,36% Telekom NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 51 472 139,70 4 817 063 2 373 576 7 190 638 7,64% IT NO0003028904 SCHIBSTED ASA NOK1 Oslo 9 378 319,50 2 071 965 924 306 2 996 271 3,18% NO0004822503 ATEA ASA NOK10 Oslo 12 277 70,00 543 986 315 404 859 390 0,91% NO0010199052 TELIO HOLDING ASA NOK0.10 Oslo 10 000 47,00 435 653 34 348 470 000 0,50% IL0010838154 VI(Z)RT ILS0.01 Oslo 61 000 26,60 1 833 419-210 819 1 622 600 1,72% 6,32% Forbruksvarer LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 13 330 340,50 2 603 647 1 935 218 4 538 865 4,82% NO0010196140 NORWEGIAN AIR SHUTLE ASA Oslo 4 100 201,40 647 812 177 928 825 740 0,88% 5,70% Konsumvarer NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 53 876 83,75 2 946 181 1 565 934 4 512 115 4,79% NO0003096208 LERØY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 12 323 224,00 1 515 588 1 244 764 2 760 352 2,93% FO0000000179 BAKKAFROST P/F COMMON Oslo 18 442 119,50 856 764 1 347 055 2 203 819 2,34% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 17 768 84,50 1 413 348 88 048 1 501 396 1,60% NO0010310956 SALMAR ASA NOK0.25 Oslo 12 500 107,00 787 019 550 481 1 337 500 1,42% NO0003733800 ORKLA ASA NOK1.25 Oslo 33 000 54,65 1 557 143 246 307 1 803 450 1,92% 15,00% Energi NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 34 642 188,40 4 831 679 1 694 874 6 526 553 6,93% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 37 008 114,40 3 423 113 810 602 4 233 715 4,50% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 13 638 243,30 2 759 961 558 165 3 318 125 3,53% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 48 400 65,00 3 912 970-766 970 3 146 000 3,34% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Oslo 35 593 50,60 1 554 456 246 550 1 801 006 1,91% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 9 594 174,00 2 201 870-532 514 1 669 356 1,77% NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO Oslo 6 000 196,10 815 738 360 862 1 176 600 1,25% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 75 000 9,00 568 509 106 491 675 000 0,72% 23,96% Finans NO0010031479 DNB ASA Oslo 82 508 112,20 5 770 582 3 486 815 9 257 398 9,84% NO0010209331 PROTECTOR FORSIKRING ASA Oslo 80 156 35,20 742 688 2 078 804 2 821 491 3,00% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 24 270 110,00 1 946 051 723 649 2 669 700 2,84% NO0006390301 SPAREBANK 1 SMN PRIMARY Oslo 28 189 54,25 1 379 073 150 181 1 529 253 1,62% NO0010631567 SPAREBANK 1 SR-BANK ASA Oslo 19 563 59,75 979 158 189 731 1 168 889 1,24% NO0010167331 VERDIBANKEN ASA ORDINARY Oslo 32 000 10,50 544 000-208 000 336 000 0,36% NO0003053605 STOREBRAND ASA A NOK5 Oslo 21 877 34,53 809 924-54 511 755 413 0,80% 19,70% Industri BMG173841013 BW LPG LTD COMMON STOCK Oslo 20 500 90,00 1 452 181 392 819 1 845 000 1,96% US35922M1027 FRONTLINE 2012 LTD USD2 Oslo 25 000 47,50 1 185 776 1 724 1 187 500 1,26% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 20 000 52,50 1 029 041 20 959 1 050 000 1,12% NO0005806802 VEIDEKKE NOK0.5 Oslo 9 712 69,00 527 765 142 363 670 128 0,71% NO0010070063 DOF ASA NOK2 Oslo 22 000 29,50 638 569 10 431 649 000 0,69% NO0010215684 AKER SOLUTIONS ASA NOK2 Oslo 5 000 106,60 565 322-32 322 533 000 0,57% BMG454221059 HOEGH LNG HLDGS LTD NPV Oslo 6 000 76,00 461 191-5 191 456 000 0,48% BMG4032A1045 GOLDEN OCEAN USD0.1 Oslo 36 000 10,26 435 354-65 994 369 360 0,39% 7,18% Teknologi NO0010170921 DOLPHIN INTERCONNECT Oslo 200 462 6,16 1 197 649 37 197 1 234 846 1,31% NO0003055501 NORDIC SEMICONDUCTOR Oslo 31 000 30,40 740 609 201 791 942 400 1,00% 70 883 841 21 505 890 2,31% Sum verdipapirportefølje 70 883 841 21 505 890 92 389 731 98,17% Bankinnskudd 3 277 710 3,48% Påløpt utbytte 124 623 0,13% Gjeld -143 321 (0,15%) Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -1 536 766 (1,63%) Total portefølje 94 111 976 100,00% 48

ALFRED BERG GLOBAL QUANT ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Australia AU000000AGK9 AGL ENERGY NPV Australia 29 220,00 15,48 2 497 765 121 990 2 619 755 0,83% AU000000BLD2 BORAL LTD NPV Australia 58 766,00 5,25 1 713 457 73 421 1 786 878 0,57% AU000000BOQ8 BANK OF QUEENSLAND LTD Australia 60 635,00 12,19 4 093 756 187 159 4 280 915 1,36% AU000000FMG4 FORTESCUE METALS GROUP Australia 24 835,00 4,35 641 915-16 219 625 695 0,20% AU000000LEI5 LEIGHTON HLDGS LTD NPV Australia 1 551,00 19,73 177 254-19 177 235 0,06% AU000000ORI1 ORICA NPV Australia 12 335,00 19,48 1 309 143 82 531 1 391 674 0,44% AU000000RHC8 RAMSAY HEALTH CARE NPV Australia 737,00 45,50 195 621-1 403 194 218 0,06% AU000000TAH8 TABCORP HLDGS NPV Australia 327 298,00 3,36 6 249 594 119 713 6 369 307 2,03% AU000000TOL1 TOLL HLDGS LTD NPV Australia 18 137,00 5,10 535 308 421 535 729 0,17% AU000000WOW2 WOOLWORTHS LIMITED NPV Australia 196,00 35,22 38 937 1 045 39 981 0,01% 5,73% Belgia BE0003470755 SOLVAY S.A. NPV Belgium 4 234,00 125,70 4 110 831 360 571 4 471 402 1,42% BE0003565737 KBC GROEP NV NPV Belgium 175,00 39,75 65 634-7 191 58 443 0,02% BE0003793107 ANHEUSER-BUSCH INBEV SA Belgium 83,00 83,90 43 996 14 510 58 506 0,02% BE0003810273 BELGACOM NPV Belgium 246,00 24,24 44 317 5 771 50 088 0,02% 1,48% Canada CA01626P4033 ALIMENTATION COUCHE-TARD Toronto 12 570,00 29,23 1 998 956 117 747 2 116 703 0,67% CA1247651088 CAE INC COM NPV Toronto 1 573,00 13,96 130 380-3 874 126 506 0,04% CA1254911003 CI FINANCIAL CORP NPV Toronto 6 944,00 35,05 1 360 809 41 338 1 402 147 0,45% CA1363751027 CANADIAN NATIONAL RAILWAY Toronto 1 020,00 69,40 327 909 79 898 407 808 0,13% CA1366812024 CANADIAN TIRE CORP Toronto 199,00 102,37 113 940 3 420 117 360 0,04% CA25675T1075 DOLLARAMA INC NPV Toronto 2 021,00 87,85 1 001 974 20 857 1 022 831 0,33% CA39138C1068 GREAT WEST LIFECO INC COM Toronto 252,00 30,18 41 472 2 342 43 814 0,01% CA4480551031 HUSKY ENERGY INC COM NPV Toronto 302,00 34,46 55 901 4 053 59 954 0,02% CA45833V1094 INTER PIPELINE LTD Toronto 244,00 33,12 38 866 7 690 46 556 0,01% CA59151K1084 METHANEX CORP COM NPV Toronto 96,00 65,97 38 418-1 934 36 485 0,01% CA59162N1096 METRO INC NPV Toronto 6 883,00 65,97 2 553 355 62 538 2 615 894 0,83% CA6330671034 NATIONAL BANK OF CANADA Toronto 3 745,00 45,26 819 720 156 758 976 477 0,31% CA7170461064 PEYTO EXPLORATION & DEV Toronto 1 232,00 40,31 250 909 35 192 286 101 0,09% CA82028K2002 SHAW COMMUNICATIONS Toronto 6 711,00 27,36 905 125 152 664 1 057 789 0,34% CA9237251058 VERMILION ENERGY INC Toronto 646,00 74,25 242 559 33 769 276 328 0,09% 3,37% Sveits CH0000587979 SIKA AG CH0.60 Jona 76,00 3 626,00 1 380 472 526 403 1 906 875 0,61% CH0008742519 SWISSCOM AG CHF1(REGD) Six Swiss Ex 53,00 515,50 150 139 38 915 189 054 0,06% CH0014852781 SWISS LIFE HOLDING AG Six Swiss Ex 2 238,00 210,30 3 199 628 57 091 3 256 719 1,04% CH0024608827 PARTNERS GROUP HOLDING AG Six Swiss Ex 625,00 242,40 1 025 479 22 840 1 048 319 0,33% CH0025238863 KUEHNE & NAGEL Jona 102,00 118,00 85 441-2 157 83 284 0,03% CH0030170408 GEBERIT AG CHF0.10 (REGD) Jona 2 844,00 311,30 5 648 236 477 942 6 126 178 1,95% CH0044328745 ACE LIMITED CHF30.57 Jona 1 930,00 103,70 1 123 757 104 368 1 228 125 0,39% CH0126881561 SWISS RE AG CHF0.10 Six Swiss Ex 2 407,00 78,90 1 141 599 172 518 1 314 117 0,42% 4,82% Tyskland DE0005501357 AXEL SPRINGER SE COMMON XETRA 1 920,00 44,95 726 200-1 116 725 084 0,23% DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG XETRA 3 211,00 12,80 305 489 39 820 345 309 0,11% DE0005785604 FRESENIUS SE & CO KGAA XETRA 1 502,00 108,90 1 216 851 157 366 1 374 217 0,44% DE0005810055 DEUTSCHE BOERSE AG NPV XETRA 200,00 56,68 76 412 18 828 95 240 0,03% DE0006602006 GEA GROUP AG NPV XETRA 4 289,00 34,58 1 210 167 35 892 1 246 059 0,40% DE0007257503 METRO AG NPV XETRA 192,00 31,83 46 021 5 324 51 345 0,02% DE0007664005 VOLKSWAGEN AG ORD NPV XETRA 63,00 188,80 96 250 3 681 99 931 0,03% DE0008430026 MUNCHENER XETRA 320,00 161,90 415 314 19 951 435 266 0,14% DE000A1PHFF7 HUGO BOSS AG NPV XETRA 342,00 109,15 269 888 43 735 313 623 0,10% DE000PSM7770 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG XETRA 22 393,00 32,54 6 171 441-50 464 6 120 976 1,95% 3,44% Danmark DK0010274414 DANSKE BANK A/S DKK10 Copenhagen 2 025,00 153,90 341 739 9 462 351 202 0,11% DK0060079531 DSV DKK1 Copenhagen 533,00 177,50 102 207 4 408 106 615 0,03% DK0060228559 TDC A/S DKK1 Copenhagen 3 119,00 56,35 171 317 26 746 198 062 0,06% DK0060336014 NOVOZYMES A/S DKK2 B Copenhagen 191,00 273,10 50 245 8 538 58 782 0,02% DK0060448595 COLOPLAST DKK1 B Copenhagen 159,00 492,40 79 532 8 697 88 228 0,03% 0,26% Spania ES0116870314 GAS NATURAL SDG SA EUR1 Madrid 4 150,00 23,07 707 792 96 399 804 191 0,26% ES0126775032 DISTRIBUIDORA INTL DE Madrid 12 002,00 6,72 615 971 62 044 678 014 0,22% ES0177542018 INTERNATIONAL Madrid 23 624,00 4,63 1 026 209-107 060 919 149 0,29% 0,76% Frankrike FR0000051732 ATOS COMMON STOCK EUR 1 Paris 8 903,00 60,84 4 701 996-151 244 4 550 752 1,45% FR0000120628 AXA EUR2.29 Paris 418,00 17,46 66 573-5 274 61 299 0,02% FR0000120859 IMERYS SA EUR2 Paris 78,00 61,54 41 139-811 40 328 0,01% FR0000121329 THALES EUR3 Paris 181,00 44,18 73 441-6 265 67 176 0,02% FR0000125684 ZODIAC AEROSPACE NPV Paris 781,00 24,72 167 845-5 642 162 202 0,05% FR0000130650 DASSAULT SYSTEMES COMMON Paris 2 703,00 93,96 1 949 481 184 285 2 133 765 0,68% FR0010242511 ELECTRICITE DE FRANCE SA Paris 4 895,00 23,00 1 033 740-87 856 945 885 0,30% FR0010340141 ADP EUR3 Paris 86,00 96,22 65 875 3 646 69 522 0,02% FR0010411983 SCOR SE EUR7.876972 Paris 21 299,00 25,12 4 286 275 208 795 4 495 070 1,43% 3,99% Storbritannia GB0000282623 AMEC PLC GBP0.50 London 35 665,00 12,15 4 424 147 122 415 4 546 562 1,45% GB0001411924 BRITISH SKY BROADCASTING London 17 975,00 9,04 1 502 466 202 446 1 704 912 0,54% GB0002634946 BAE SYSTEMS PLC COMMON London 69 841,00 4,33 2 923 046 249 169 3 172 215 1,01% GB0007739609 TRAVIS PERKINS ORD London 13 090,00 16,38 2 488 327-238 660 2 249 666 0,72% GB0009223206 SMITH & NEPHEW ORD London 471,00 10,39 42 885 8 460 51 345 0,02% GB0031698896 WILLIAM HILL PLC ORD London 17 685,00 3,28 615 278-6 662 608 616 0,19% GB0032089863 NEXT ORD GBP0.10 London 14,00 64,75 9 272 239 9 511 0,00% GB0033986497 ITV ORD GBP0.10 London 2 895,00 1,78 56 565-2 437 54 128 0,02% GB00B0744B38 BUNZL ORD GBP0.32142857 London 1 132,00 16,22 169 645 23 002 192 647 0,06% GB00B07KD360 COBHAM ORD GBP0.025 London 56 424,00 3,12 1 720 409 128 435 1 848 845 0,59% GB00B17BBQ50 INVESTEC PLC COMMON London 121 449,00 5,39 6 342 487 525 782 6 868 269 2,19% GB00B1KJJ408 WHITBREAD ORD London 2 693,00 44,09 603 191 642 588 1 245 779 0,40% GB00B1Z7RQ77 TUI TRAVEL PLC ORD London 53 862,00 3,98 2 222 498 26 712 2 249 211 0,72% GB00B5BT0K07 AON PLC USD0.01 A London 90,00 90,09 43 129 6 625 49 754 0,02% GB00B70FPS60 JOHNSON MATTHEY ORD London 128,00 31,00 42 130-497 41 633 0,01% GB00B7KR2P84 EASYJET ORD GBP0.27285714 London 786,00 13,65 94 289 18 280 112 569 0,04% 49

ALFRED BERG GLOBAL QUANT ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap GB00B89W0M42 DIRECT LINE INSURANCE London 1 575,00 2,70 38 388 6 197 44 585 0,01% GB00BJFL1R44 ROLLS-ROYCE HLDGS PLC C London 102 644,00 0,00 1 032 45 1 077 0,00% 7,97% Hong Kong HK0003000038 HONG KONG & CHINA GAS CO Hong Kong 264,00 16,96 3 458 87 3 545 0,00% HK0023000190 BANK OF EAST ASIA HKD2.50 Hong Kong 2 800,00 32,15 69 323 1 950 71 273 0,02% 0,02% Tyskland IE00BLNN3691 WEATHERFORD Frankfurt 1 600,00 19,50 213 020 2 871 215 891 0,07% IE00BLNN3691 WEATHERFORD Frankfurt 30 198,00 23,00 3 978 710 283 281 4 261 992 1,36% 1,42% Italia IT0001479374 LUXOTTICA GROUP EUR0.06 Milano 1 771,00 42,27 609 791 19 148 628 939 0,20% IT0004827447 UNIPOLSAI SPA COMMON Milano 93 798,00 2,35 1 895 428-45 097 1 850 330 0,59% 0,79% Japan JP3188220002 OTSUKA HLDGS CO LTD NPV Tokyo 200,00 3 140,00 35 129 2 910 38 040 0,01% JP3278600006 KEISEI ELECTRIC RAILWAY Tokyo 1 000,00 1 009,00 58 467 2 651 61 118 0,02% JP3326410002 SANKYO CO NPV Tokyo 900,00 3 895,00 231 291-18 954 212 337 0,07% JP3485800001 DAICEL CORPORATION Tokyo 1 000,00 968,00 49 863 8 771 58 634 0,02% JP3535800001 TSUMURA & CO NPV Tokyo 1 000,00 2 389,00 144 665 43 144 708 0,05% JP3778630008 BANDAI NAMCO HOLDINGS Tokyo 7 800,00 2 372,00 870 562 250 127 1 120 689 0,36% JP3786200000 HITACHI METALS NPV Tokyo 1 000,00 1 534,00 85 117 7 801 92 918 0,03% JP3822000000 MIRACA HLDGS NPV Tokyo 3 400,00 4 910,00 927 210 83 987 1 011 198 0,32% JP3837800006 HOYA CORP NPV Tokyo 600,00 3 366,00 112 668 9 664 122 332 0,04% JP3944130008 USS NPV Tokyo 500,00 1 729,00 40 183 12 182 52 365 0,02% JP3982100004 LAWSON NPV Tokyo 4 700,00 7 600,00 2 111 658 51 993 2 163 651 0,69% 1,62% Luxembourg LU0088087324 S.E.S.SA FIDUCIARY DR Luxemburg 2 010,00 27,70 407 454 60 317 467 771 0,15% Nederland NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV AMSTERDAM 30 803,00 23,18 5 697 563 299 939 5 997 502 1,91% NL0000009827 KONINKLIJKE DSM NV AMSTERDAM 6 899,00 53,19 2 985 750 97 252 3 083 002 0,98% NL0000200384 CORE LABORATORIES NV AMSTERDAM 5 956,00 167,06 5 935 477 170 199 6 105 676 1,94% NL0000379121 RANDSTAD HLDGS EUR0.10 AMSTERDAM 350,00 39,59 126 784-10 369 116 416 0,04% NL0000852580 ROYAL BOSKALIS AMSTERDAM 175,00 41,89 57 084 4 498 61 582 0,02% NL0009434992 LYONDELLBASELL AMSTERDAM 71,00 97,65 38 298 4 246 42 544 0,01% 4,90% Norge NO0010215684 AKER SOLUTIONS ASA NOK2 Oslo 27 299,00 106,60 2 989 838-79 765 2 910 073 0,93% NO0010582521 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA Oslo 292,00 110,00 32 562-442 32 120 0,01% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 177,00 243,30 37 195 5 869 43 064 0,01% 0,95% New Zealand NZFBUE0001S0 FLETCHER BUILDING NPV AUCKLAND 1 045,00 8,81 50 789-1 326 49 463 0,02% Portugal PTEDP0AM0009 EDP - ENERGIAS DE Lisboa 9 882,00 3,66 286 901 17 299 304 199 0,10% Sverige SE0000164626 KINNEVIK INVESTMENTS AB Stockholm 249,00 284,80 54 610 10 481 65 091 0,02% SE0001662230 HUSQVARNA SER B NPV Stockholm 1 647,00 51,95 77 320 1 215 78 535 0,02% 0,05% Singapore SG1M51904654 CAPITAMALL TRUST XETRA 6 000,00 1,98 52 765 5 564 58 328 0,02% SG1R50925390 SEMBCORP INDUSTRIES NPV XETRA 35 000,00 5,37 898 717 26 416 925 133 0,29% SG1V12936232 STARHUB LTD NPV XETRA 7 000,00 4,17 143 175 505 143 680 0,05% 0,36% USA AN8068571086 SCHLUMBERGER LTD COMMON New York 240,00 117,95 146 061 27 645 173 706 0,06% US0010551028 AFLAC INC USD0.10 New York 106,00 62,25 40 196 294 40 490 0,01% US00287Y1091 ABBVIE INC USD0.01 New York 5 523,00 56,44 1 649 614 263 182 1 912 796 0,61% US0093631028 AIRGAS INC USD0.01 New York 453,00 108,91 296 328 6 414 302 742 0,10% US0171751003 ALLEGHANY CORP USD1 Nasdaq 225,00 438,12 456 385 148 513 604 898 0,19% US0236081024 AMEREN CORP USD0.01 New York 297,00 40,88 72 001 2 502 74 503 0,02% US02503X1054 AMERICAN CAPITAL AGENCY New York 411,00 23,41 52 803 6 238 59 040 0,02% US0304201033 AMERICAN WATER WORKS CO New York 147,00 49,45 39 985 4 621 44 606 0,01% US0357104092 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT New York 2 680,00 11,43 174 878 13 092 187 970 0,06% US0382221051 APPLIED MTRLS USD0.01 New York 18 686,00 22,55 2 088 735 496 914 2 585 648 0,82% US0394831020 ARCHER DANIELS MIDLAND CO New York 1 687,00 44,11 455 581 1 043 456 624 0,15% US0442091049 ASHLAND INC USD1 New York 103,00 108,74 61 468 7 260 68 728 0,02% US04621X1081 ASSURANT INC USD0.01 Nasdaq 8 579,00 65,55 3 373 495 77 275 3 450 769 1,10% US0536111091 AVERY DENNISON CORP USD1 New York 269,00 51,25 68 598 15 998 84 597 0,03% US0538071038 AVNET INC USD1 New York 193,00 44,31 54 781-2 304 52 477 0,02% BMG3223R1088 EVEREST RE GROUP USD0.01 New York 546,00 160,49 505 647 32 062 537 709 0,17% BMG6852T1053 PARTNERRE USD1 New York 3 237,00 109,21 2 008 022 161 238 2 169 260 0,69% BMG7496G1033 RENAISSANCERE HLDGS USD1 New York 7 600,00 107,00 4 284 675 705 364 4 990 039 1,59% US0549371070 BB&T CORP COM STK USD5 New York 907,00 39,43 146 606 72 846 219 453 0,07% US0584981064 BALL CORP NPV Nasdaq 2 672,00 62,68 573 488 454 225 1 027 713 0,33% US0865161014 BEST BUY CO INC USD0.10 Nasdaq 2 212,00 31,01 332 448 88 466 420 914 0,13% US1101221083 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO Nasdaq 15 887,00 48,51 4 768 271-39 157 4 729 114 1,50% US1248572026 CBS CORP CLASS B COM STK New York 100,00 62,14 37 855 276 38 131 0,01% US1258961002 CMS ENERGY CORP USD0.01 New York 11 756,00 31,15 2 126 386 120 723 2 247 109 0,71% US1264081035 CSX CORP USD1 Nasdaq 600,00 30,81 99 345 14 091 113 436 0,04% US1266501006 CVS CAREMARK CORP USD0.01 New York 1 146,00 75,37 468 268 61 749 530 017 0,17% US1313473043 CALPINE CORP USD0.001 New York 14 344,00 23,81 2 085 415 10 319 2 095 734 0,67% US1344291091 CAMPBELL SOUP CO CAP STK New York 2 084,00 45,81 525 027 60 794 585 821 0,19% US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL New York 208,00 82,60 95 891 9 536 105 427 0,03% US1651671075 CHESAPEAKE ENERGY CORP New York 8 963,00 31,08 1 607 741 101 648 1 709 389 0,54% US1712321017 CHUBB CORP USD1 Nasdaq 236,00 92,17 120 755 12 722 133 478 0,04% US1720621010 CINCINNATI FINANCIAL CORP Nasdaq 181,00 48,04 51 334 2 023 53 357 0,02% US1890541097 CLOROX CO USD1 New York 220,00 91,40 116 159 7 229 123 389 0,04% US1912161007 COCA-COLA CO USD0.25 New York 370,00 42,36 77 239 18 936 96 175 0,03% US1941621039 COLGATE-PALMOLIVE CO USD1 New York 308,00 68,18 116 702 12 157 128 859 0,04% US20030N1019 COMCAST CORP COM CLS A Nasdaq 18 261,00 53,68 5 637 125 377 986 6 015 111 1,91% US2058871029 CONAGRA FOODS INC USD5 New York 243,00 29,68 36 645 7 611 44 256 0,01% US20605P1012 CONCHO RESOURCES INC Nasdaq 3 218,00 144,50 2 577 147 276 239 2 853 386 0,91% US2333311072 DTE ENERGY CO NPV New York 13 682,00 77,87 5 861 943 675 778 6 537 720 2,08% 50 US23918K1088 DAVITA HEALTHCARE New York 1 185,00 72,32 350 299 175 577 525 876 0,17%

ALFRED BERG GLOBAL QUANT ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap US2533931026 DICKS SPORTING GOODS INC New York 13 114,00 46,56 3 582 438 164 312 3 746 750 1,19% US2566771059 DOLLAR GENERAL CORP New York 192,00 57,36 65 649 1 931 67 580 0,02% US2567461080 DOLLAR TREE INC USD0.01 New York 2 060,00 54,46 694 666-6 249 688 417 0,22% US2605431038 DOW CHEMICAL CO USD2.50 New York 1 784,00 51,46 531 953 31 388 563 341 0,18% US2774321002 EASTMAN CHEMICAL CO New York 10 797,00 87,35 5 425 891 361 363 5 787 255 1,84% US2810201077 EDISON INTERNATIONAL NPV New York 16 669,00 58,11 5 617 875 325 964 5 943 839 1,89% US2855121099 ELECTRONIC ARTS USD0.01 New York 11 145,00 35,87 1 944 129 508 987 2 453 116 0,78% US2910111044 EMERSON ELECTRIC CO Nasdaq 371,00 66,36 122 612 28 461 151 073 0,05% US30161N1019 EXELON CORP NPV Nasdaq 6 008,00 36,48 1 351 529-6 624 1 344 904 0,43% US30303M1027 FACEBOOK INC USD0.000006 Nasdaq 3 406,00 67,29 1 295 482 110 895 1 406 377 0,45% US31620R1059 FIDELITY NATIONAL New York 20 292,00 32,76 3 594 914 484 289 4 079 203 1,30% US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP NPV New York 16 305,00 21,35 1 947 902 188 217 2 136 118 0,68% US33616C1009 FIRST REPUBLIC BANK SAN New York 6 822,00 54,99 2 051 965 250 018 2 301 983 0,73% US3377381088 FISERV INC USD0.01 New York 227,00 60,32 78 240 5 782 84 022 0,03% US34354P1057 FLOWSERVE CORP USD1.25 New York 105,00 74,35 49 875-1 970 47 905 0,02% US36467W1099 GAMESTOP CORPORATION NEW Nasdaq 10 042,00 40,47 2 217 655 276 135 2 493 791 0,79% US3696041033 GEN ELEC CO Nasdaq 15 981,00 26,28 2 454 707 122 421 2 577 127 0,82% US3703341046 GENERAL MILLS INC USD0.1 New York 291,00 52,54 88 230 5 589 93 819 0,03% US3848021040 GRAINGER(W.W.) INC New York 1 628,00 254,27 2 538 474 1 657 2 540 131 0,81% US4138751056 HARRIS CORP USD1 New York 123,00 75,75 55 029 2 145 57 173 0,02% US4234521015 HELMERICH & PAYNE INC New York 1 719,00 116,11 1 095 892 128 871 1 224 763 0,39% US4282361033 HEWLETT-PACKARD USD0.01 New York 9 757,00 33,68 1 783 871 232 614 2 016 485 0,64% US4448591028 HUMANA INC USD0.166 Nasdaq 1 531,00 127,72 981 030 218 858 1 199 888 0,38% US4523081093 ILLINOIS TOOL WORKS INC Nasdaq 82,00 87,56 40 743 3 315 44 058 0,01% US4601461035 INTERNATIONAL PAPER CO New York 10 895,00 50,47 3 036 430 337 741 3 374 171 1,07% US4878361082 KELLOGG CO USD0.25 New York 1 856,00 65,70 694 276 53 980 748 256 0,24% US4943681035 KIMBERLY-CLARK CORP New York 539,00 111,22 348 752 19 104 367 856 0,12% US5002551043 KOHLS CORP USD0.01 Nasdaq 9 097,00 52,68 3 084 003-143 304 2 940 699 0,94% US5017971046 L BRANDS INC COMMON New York 2 093,00 58,66 719 777 33 610 753 387 0,24% US5272881047 LEUCADIA NATIONAL CORP New York 304,00 26,22 50 373-1 462 48 912 0,02% US55261F1049 M & T BANK CORP USD5 Nasdaq 1 375,00 124,05 898 427 148 234 1 046 661 0,33% US56585A1025 MARATHON PETROLEUM CORP Nasdaq 3 020,00 78,07 1 653 721-206 957 1 446 764 0,46% US5717481023 MARSH & MCLENNAN COS INC Nasdaq 116,00 51,82 33 345 3 541 36 886 0,01% US5806451093 MCGRAW-HILL FINANCIAL INC New York 152,00 83,03 72 002 5 441 77 444 0,02% US5950171042 MICROCHIP TECHNOLOGY New York 4 794,00 48,81 1 330 603 105 261 1 435 864 0,46% US6092071058 MONDELEZ INTERNATIONAL New York 171,00 37,61 35 134 4 330 39 464 0,01% US6200763075 MOTOROLA SOLUTIONS INC New York 677,00 66,57 247 181 29 369 276 550 0,09% US6293775085 NRG ENERGY INC USD0.01 Nasdaq 761,00 37,20 166 666 7 047 173 714 0,06% US6311031081 NASDAQ OMX GROUP INC New York 129,00 38,62 24 822 5 749 30 571 0,01% US63938C1080 NAVIENT CORP COMMON New York 848,00 17,71 49 389 42 766 92 155 0,03% US65339F1012 NEXTERA ENERGY INC New York 8 598,00 102,48 4 578 551 828 284 5 406 835 1,72% US6643971061 NORTHEAST UTILITIES USD5 Nasdaq 9 349,00 47,27 2 340 980 370 818 2 711 798 0,86% US67103H1077 O REILLY AUTOMOTIVE INC New York 192,00 150,60 115 235 62 198 177 432 0,06% US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP New York 74,00 102,63 42 459 4 144 46 603 0,01% US6826801036 ONEOK INC NPV New York 4 670,00 68,08 1 672 504 278 432 1 950 936 0,62% US6907684038 OWENS-ILLINOIS INC New York 250,00 34,64 50 792 2 348 53 140 0,02% US7010941042 PARKER-HANNIFIN CORP New York 929,00 125,73 655 230 61 509 716 739 0,23% US7043261079 PAYCHEX INC USD0.01 New York 10 973,00 41,56 2 649 632 148 753 2 798 385 0,89% US7127041058 PEOPLE S UTD FINL COM STK Nasdaq 5 846,00 15,17 533 956 10 234 544 191 0,17% US7132911022 PEPCO HLDGS INC USD0.01 New York 18 767,00 27,48 3 139 811 24 784 3 164 595 1,01% US7167681060 PETSMART INC USD0.0001 New York 6 704,00 59,80 2 649 430-189 392 2 460 038 0,78% US7185461040 PHILLIPS 66 USD0.01 Nasdaq 19,00 80,43 6 903 2 475 9 377 0,00% US7401891053 PRECISION CASTPARTS CORP Nasdaq 39,00 252,40 52 222 8 181 60 403 0,02% US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE Nasdaq 197,00 40,79 44 262 5 047 49 309 0,02% US7703231032 ROBERT HALF INTERNATIONAL New York 8 599,00 47,74 2 138 589 380 462 2 519 051 0,80% US7727392075 ROCK-TENN CO COMMON New York 4 046,00 105,59 2 560 482 61 051 2 621 533 0,83% US7739031091 ROCKWELL AUTOMATION INC New York 112,00 125,16 84 394 1 624 86 018 0,03% US7782961038 ROSS STORES INC USD0.01 New York 14 268,00 66,13 5 707 247 82 615 5 789 862 1,84% US7841171033 SEI INVESTMENT CO USD0.01 New York 339,00 32,77 61 750 6 419 68 168 0,02% US7908491035 ST JUDE MEDICAL INC Nasdaq 93,00 69,25 36 817 2 703 39 519 0,01% US8110651010 SCRIPPS NETWORKS New York 7 521,00 81,14 3 433 168 311 533 3 744 701 1,19% US81211K1007 SEALED AIR CORP USD0.1 Nasdaq 15 295,00 34,17 2 883 836 323 180 3 207 015 1,02% US8265521018 SIGMA ALDRICH CORP USD1 New York 108,00 101,48 61 387 5 866 67 253 0,02% US8288061091 SIMON PROPERTY GROUP INC New York 2 598,00 166,28 2 206 562 444 292 2 650 854 0,84% US8475601097 SPECTRA ENERGY CORP COM Nasdaq 605,00 42,48 136 221 21 484 157 705 0,05% US8718291078 SYSCO CORP USD1 New York 13 152,00 37,45 2 528 223 494 165 3 022 388 0,96% US8725401090 TJX COS INC/THE COMMON New York 1 359,00 53,15 442 740 490 443 230 0,14% US87264S1069 TRW AUTOMOTIVE HLDGS CORP Nasdaq 90,00 89,52 44 955 4 484 49 439 0,02% US87612E1064 TARGET CORP USD0.0833 Nasdaq 101,00 57,95 36 749-833 35 915 0,01% US8825081040 TEXAS INSTRUMENTS USD1.00 New York 1 501,00 47,79 294 189 145 985 440 174 0,14% US8873173038 TIME WARNER INC COMMON New York 3 414,00 70,25 1 309 087 162 603 1 471 690 0,47% US88732J2078 TIME WARNER CABLE INC Nasdaq 1 567,00 147,30 1 303 797 112 578 1 416 375 0,45% US8919061098 TOTAL SYSTEM SERVICES INC New York 538,00 31,41 96 445 7 249 103 695 0,03% US90130A2006 TWENTY-FIRST CENTURY FOX New York 196,00 34,23 38 088 3 081 41 169 0,01% US9024941034 TYSON FOODS INC(DEL) New York 1 069,00 37,54 244 707 1 545 246 251 0,08% US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC Nasdaq 1 768,00 102,66 1 097 262 16 495 1 113 756 0,35% US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC New York 8 166,00 81,75 3 806 387 290 026 4 096 413 1,30% US91529Y1064 UNUM GROUP COM Nasdaq 15 006,00 34,76 2 986 197 214 550 3 200 747 1,02% US92553P2011 VIACOM INC NEW CLASS B New York 4 059,00 86,73 2 120 846 39 359 2 160 205 0,69% US94106L1098 WASTE MANAGEMENT INC New York 234,00 44,73 58 213 6 015 64 228 0,02% US94973V1070 WELLPOINT INC COM STK Nasdaq 9 580,00 107,61 5 774 625 551 310 6 325 935 2,01% US9497461015 WELLS FARGO & CO COM STK Nasdaq 774,00 52,56 173 669 75 965 249 634 0,08% US97382A1016 WINDSTREAM HOLDINGS INC Nasdaq 5 871,00 9,96 287 378 71 443 358 821 0,11% US98389B1008 XCEL ENERGY INC USD2.5 New York 29 629,00 32,23 5 102 450 757 365 5 859 815 1,86% US9839191015 XILINX USD0.01 New York 9 504,00 47,31 2 579 693 179 398 2 759 091 0,88% US9841211033 XEROX CORP COMMON STOCK New York 4 739,00 12,44 304 783 56 972 361 754 0,12% US98419M1009 XYLEM INC USD0.01 Nasdaq 3 981,00 39,08 898 497 56 173 954 670 0,30% VGG607541015 MICHAEL KORS HOLDINGS New York 68,00 88,65 38 614-1 623 36 991 0,01% 57,27% Sum verdipapirportefølje 291 122 996 21 447 795 312 570 792 99,45% Bankinnskudd 1 747 074 0,56% Påløpt utbytte 394 820 0,13% Gjeld -415 407 (0,13%) Total portefølje 314 297 279 100,00% 51

ALFRED BERG DEEPWATER ENERGY [C I] ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Energi US6267171022 MURPHY OIL CORP COM USD1 New York 750 66,50 281 420 25 188 306 608 7,91% US0325111070 ANADARKO PETROLEUM CORP New York 420 109,38 185 139 97 276 282 415 7,28% AN8068571086 SCHLUMBERGER LTD COMMON New York 350 117,51 143 653 109 186 253 699 6,54% US20825C1045 CONOCOPHILLIPS USD0.01 New York 480 85,78 179 660 73 461 253 121 6,53% US6370711011 NATIONAL OILWELL VARCO New York 400 82,54 165 017 37 950 202 967 5,23% US6752321025 OCEANEERING INTERNATIONAL New York 370 77,01 146 305 28 861 175 166 4,52% US0572241075 BAKER HUGHES INC USD1 New York 350 73,71 103 222 55 375 158 597 4,09% NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 800 188,80 116 247 34 793 151 040 3,89% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 2 200 64,95 184 553-41 663 142 890 3,68% US0500951084 ATWOOD OCEANICS INC USD1 New York 400 52,07 122 169 5 872 128 041 3,30% US13342B1052 CAMERON INTERNATIONAL New York 300 67,21 91 140 32 813 123 953 3,20% LU0611695635 PACIFIC DRILLING SA NPV New York 2 000 9,97 125 778-3 196 122 582 3,16% GB00B4VLR192 ENSCO PLC SHS CLASS A New York 350 55,28 114 514 4 429 118 942 3,07% AU000000WPL2 WOODSide PETROLEUM NPV Perth 500 41,07 114 168 4 507 118 675 3,06% NL0000360618 SBM OFFSHORE N.V. EUR0.25 Paris 1 200 11,76 120 827-2 288 118 539 3,06% FR0000131708 TECHNIP NPV Paris 150 80,09 97 590 3 322 100 912 2,60% CY0100470919 PROSAFE SE COMMON STOCK Larnaca 2 000 50,30 104 437-3 837 100 600 2,59% US30249U1016 FMC TECHNOLOGIES INC New York 260 60,55 80 515 16 265 96 781 2,50% BMG1190N1002 BW OFFSHORE LTD COM STK Oslo 10 000 8,99 64 332 25 568 89 900 2,32% US2616081038 DRESSER RAND GROUP New York 230 63,04 82 435 6 699 89 134 2,30% BMG7945E1057 SEADRILL LTD USD2 Oslo 300 242,90 69 302 3 568 72 870 1,88% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 Oslo 600 114,20 79 420-10 900 70 352 1,81% SG1U13932587 SWIBER HOLDINGS LTD NPV Singapore 25 000 0,55 71 994-4 870 67 124 1,73% 86,25% Finans SG1T22929874 KEPPEL REIT MANAGEMENT Singapore 560 1,28 3 500 31 3 531 0,09% Industri LU0156801721 TENARIS S.A. USD1 Milano 700 17,22 79 596 21 656 101 252 2,61% US8864231027 TIDEWATER INC USD0.10 New York 250 55,83 94 343-8 539 85 804 2,21% KR7010140002 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES Korea 500 27 050,00 101 695-19 535 82 159 2,12% NL0010556684 FRANKS INTL NV EUR0.01 Amsterdam 600 24,17 80 494 8 658 89 151 2,30% SG1U68934629 KEPPEL CORP NPV Singapore 2 000 10,79 98 881 7 433 106 314 2,74% 11,98% Sum verdipapirportefølje 3 813 119 98,32% Bankinnskudd 70 625 1,82% Gjeld -5 551 (0,14%) Total portefølje 3 878 193 100,00% 52

ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION ISIN Navn Notert Antall Markeds- Kostpris Urealisert Markedsverdi Andel % kurs gevinst/tap Danmark DK0010244425 AP MØLLER-MAERSK A/S Copenhagen 330 12 810,00 3 257 281 1 506 544 4 763 825 3,84% DK0010253921 SCHOUW & CO DKK10 Copenhagen 8 000 267,50 1 247 209 1 164 398 2 411 607 1,94% DK0010268606 VESTAS WIND SYSTEMS A/S Copenhagen 6 000 274,70 1 231 534 625 854 1 857 388 1,50% DK0010272632 GN STORE NORD DKK4 Copenhagen 4 500 156,00 157 424 633 674 791 097 0,64% DK0010274414 DANSKE BANK A/S DKK10 Copenhagen 16 500 153,90 2 042 010 819 632 2 861 642 2,31% DK0060079531 DSV DKK1 Copenhagen 14 700 177,50 2 076 260 864 153 2 940 414 2,37% DK0060534915 NOVO NORDISK A/S COMMON Copenhagen 27 500 250,60 6 081 301 1 684 862 7 766 163 6,26% 18,85% Finland FI0009000202 KESKO OYJ NPV SER B Helsinki 3 000 28,87 536 729 190 926 727 655 0,59% FI0009000285 AMER SPORTS CORP NPV A Helsinki 7 000 14,95 583 094 296 125 879 219 0,71% FI0009000681 NOKIA CORP NPV Helsinki 81 000 5,53 2 625 529 1 137 762 3 763 291 3,03% FI0009003305 SAMPO SER A NPV Helsinki 18 000 36,95 3 423 402 2 164 446 5 587 848 4,50% FI0009005318 NOKIAN RENKAA(NOKIAN Helsinki 5 000 28,50 1 064 878 132 337 1 197 216 0,96% FI0009005987 UPM-KYMMENE OYJ NPV Helsinki 18 000 12,48 1 908 454-21 138 1 887 316 1,52% FI0009013403 KONE OYJ NPV ORD B Helsinki 12 000 30,48 2 724 242 348 697 3 072 938 2,48% 13,79% Storbritannia GB0009895292 ASTRAZENECA ORD London 5 700 496,90 1 587 280 1 012 438 2 599 718 2,09% LU0075646355 SUBSEA 7 SA USD2 London 14 481 114,40 1 630 183 26 443 1 656 626 1,33% 3,43% Bermudas BMG067231032 AVANCE GAS HLDGS LTD Bermuda 9 000 157,00 1 098 000 315 000 1 413 000 1,14% Norge NO0003054108 MARINE HARVEST ASA Oslo 23 000 83,75 1 513 888 412 362 1 926 250 1,55% NO0003089005 FRED OLSEN ENERGY ASA Oslo 7 782 174,00 1 858 669-504 601 1 354 068 1,09% NO0003096208 LEROY SEAFOOD GROUP NOK1 Oslo 13 000 224,00 2 036 150 875 850 2 912 000 2,35% NO0010003882 CERMAQ ASA NOK10 Oslo 10 845 84,50 1 151 294-234 892 916 403 0,74% NO0010031479 DNB ASA Oslo 27 000 112,20 1 883 867 1 145 533 3 029 400 2,44% NO0010063308 TELENOR ASA ORD NOK6 Oslo 10 000 139,70 1 266 745 130 255 1 397 000 1,13% NO0010070063 DOF ASA NOK2 Oslo 50 000 29,50 2 045 954-570 954 1 475 000 1,19% NO0010096985 STATOIL ASA NOK2.50 Oslo 6 500 188,40 981 180 243 420 1 224 600 0,99% NO0010199151 PETROLEUM GEO SERVICES Oslo 18 000 65,00 1 173 884-3 884 1 170 000 0,94% LR0008862868 ROYAL CARIBBEAN CRUISES New York 5 000 340,50 1 121 335 581 165 1 702 500 1,37% NO0010571680 WILH. WILHELMSEN ASA NOK1 Oslo 16 000 52,50 504 756 335 244 840 000 0,68% 14,46% Sverige SE0000103699 HEXAGON AB SER B NPV Stockholm 13 500 215,40 1 809 181 859 901 2 669 082 2,15% SE0000106270 HENNES & MAURITZ AB NPV Stockholm 24 000 292,00 6 040 526 391 926 6 432 452 5,18% SE0000107401 INVESTOR AB SER A NPV Stockholm 12 500 244,00 1 540 775 1 258 736 2 799 512 2,26% SE0000108656 TELEFONAKTIEBOLAGET LM Stockholm 75 000 80,75 5 234 759 324 107 5 558 866 4,48% SE0000109290 HOLMEN AB SER B NPV Stockholm 11 800 238,90 2 627 628-40 127 2 587 501 2,08% SE0000112724 SVENSKA CELLULOSA AB SCA Stockholm 15 800 174,10 1 563 456 961 410 2 524 866 2,03% SE0000113250 SKANSKA AB COMMON STOCK Stockholm 15 500 152,50 1 919 223 250 399 2 169 622 1,75% SE0000114837 TRELLEBORG AB SER B NPV Stockholm 26 500 142,20 1 741 527 1 717 293 3 458 820 2,79% SE0000115446 VOLVO(AB) SER B NPV Stockholm 40 000 92,05 3 515 996-136 389 3 379 607 2,72% SE0000163594 SECURITAS AB SER B NPV Stockholm 36 000 79,25 2 174 713 443 978 2 618 691 2,11% SE0000190126 INDUSTRIVARDEN AB Stockholm 15 000 141,10 1 481 451 461 226 1 942 677 1,57% SE0000221723 MEDA AB NPV A Stockholm 31 500 116,10 2 042 239 1 314 559 3 356 798 2,70% SE0000382335 AUTOLIV INC RECEIPT SEK Stockholm 3 000 715,00 1 683 947 284 890 1 968 837 1,59% SE0000427361 NORDEA BANK AB NPV Stockholm 68 000 94,30 4 708 551 1 177 216 5 885 767 4,74% SE0000455057 FASTIGHETS BALDER AB NPV Stockholm 15 000 90,50 0 1 246 012 1 246 012 1,00% SE0000667891 SANDVIK AB NPV Stockholm 21 000 91,30 1 709 457 50 380 1 759 837 1,42% SE0000667925 TELIASONERA AB NPV Stockholm 62 000 48,81 2 549 029 228 655 2 777 685 2,24% SE0000806994 JM AB NPV Stockholm 4 000 248,00 508 244 402 285 910 530 0,73% SE0000825820 LUNDIN PETROLEUM AB NPV Stockholm 15 000 135,20 1 817 807 43 638 1 861 446 1,50% SE0000869646 BOLIDEN AB NPV. Stockholm 10 000 96,95 1 002 607-112 730 889 878 0,72% SE0003950864 CONCENTRIC AB NPV Stockholm 19 000 94,25 0 1 643 680 1 643 680 1,32% 47,09% Sum verdipapirportefølje 94 483 649 28 082 699 122 566 348 98,75% Bankinnskudd 1 181 670 0,95% Påløpt utbytte 525 168 0,42% Gjeld -156 905 (0,13%) Total portefølje 124 116 281 100,00 % 53

Fondsinformasjon Fond Tegningsprovisjon Forvalterhonorar Innløsningsprovisjon Min. tegningsbeløp Kontonummer Alfred Berg Likviditet 0.0 % 0.1 % 0.0 % 5 000 000,- 8200.01.37800 Alfred Berg Pengemarked 0.0 % 0.4 % 0.0 % 100 000,- 8200.01.26698 Alfred Berg Kort Obligasjon 0.0 % 0.4 % 0.0 % 100 000,- 8200.01.62643 Alfred Berg Kort Stat 0.0 % 0.55 % 0.0 % 100 000,- 8200.01.21106 Alfred Berg Obligasjon 1-3 0.0 % 0.5 % 0.0 % 100 000,- 8200.01.91279 Alfred Berg Obligasjon 0.0 % 0.6 % 0.0 % 250 000,- 8200.01.26663 Alfred Berg Obligasjon 3-5 0.0 % 0.35 % 0.0 % 1 000 000,- 8200.01.91309 Alfred Berg OMF Kort I 0.0 % 0.15 % 0.0 % 10 000 000,- 1503.29.25771 Alfred Berg OMF Kort II 0.0 % 0.12 % 0.0 % 15 000 000,- 1503.29.25771 Alfred Berg Lang Obligasjon 0.0 % 0.6 % 0.0 % 100 000,- 8200.01.29468 Alfred Berg Høyrente CI 0.0 % 0,45 %** 0.0 % 1 000,- 1503.06.09015 Alfred Berg Høyrente CII 0.0 % 0,80 % 0.0 % 1 000,- 1503.06.09015 Alfred Berg Høyrente C-EUR 0.0 % 0,80 % 0.0 % EUR 150,- 1503.06.09015 Alfred Berg Høyrente C-USD 0.0 % 0,80 % 0.0 % USD 150,- 1503.06.09015 Alfred Berg High Yield SEK 0.0 % 0.90 % 0.0 % 100,- 8210.08.32166 Alfred Berg Kombi 0.0 % 1.5 % 0.0 % 25 000,- 8200.01.70808 Alfred Berg Optimal Allokering 0.0 % 1.25 % 0.0 % 25 000,- 5083.05.55908 Alfred Berg Indeks Classic 0.0 % 0.19 % 0.0 % 25 000,- 8200.01.70883 Alfred Berg Indeks INST 0.0 % 0,6 % 0.0 % 10 000 000,- 8200.01.70883 Alfred Berg Norge Classic 0.0 % 1.2 % 0.0 % 5 000,- 8200.01.26728 Alfred Berg Norge INST 0.0 % 0,7 % 0.0 % 10 000 000,- 8200.01.26728 Alfred Berg Aktiv 0.0 % 1.5 % 0.0 % 25 000,- 8200.01.23125 Alfred Berg Gambak 0.0 % 1.8 %* 0.0 % 25 000,- 8200.01.70778 Alfred Berg Humanfond 0.0 % 1,8% 0.0 % 2 000,- 1503.10.68093 Alfred Berg Global Deepwater Energy CI/II/III - INST I/II/III 0.0 % 1,75 % CI/II/III 0.8 % INST I/ II/III ** 0.0 % 1 000,- 1503.30.01719 Alfred Berg Global Quant 0.0 % 1.6 % 0.0 % 1 000,- 8200.01.47377 Alfred Berg Nordic Best Selection 0.0 % 1.5 % 0.0 % 25 000,- 8200 01.62678 * 10 % av verdistigningen, minimum 1,8 % og maks 5 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital **Forvaltningsselskapet belaster i tillegg fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnet ut fra forvalterens resultater. Ved en prosentvis større verdiendring enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne 20 % godtgjørelse av verdiendringen utover fondets referanseindeks. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 0,85 %. Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets referanseindeks, trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,05 prosent. 54 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS Foretaksnr. 956 241 308 Olav V s gate 5, Postboks 1294 Vika, N-0111 Oslo, Norway, Telefon +47 22 00 51 00, Faks +47 22 00 51 05 www.alfredberg.no, kundesenter.no@alfredberg.com Selskap innenfor BNP Paribas.

Alfred Berg Kapitalforvaltning AS Olav Vs gate 5, Postboks 1294 Vika N-0111 Oslo, Norway www.alfredberg.no E-post: kundesenter.no@alfredberg.com Telefon: +47 22 00 51 00 Faks: +47 22 00 51 05