Kvartalsrapport 2. kvartal 2014

Kvartalsrapport 2. kvartal 2014

HOVEDPUNKTER 1. HALVÅR 2014 DRIFTEN Konsernets driftsinntekter for første halvår utgjorde 348 millioner kroner mot 405 millioner kroner i tilsvarende periode i 2013. Lavere inntektsrammer for bransjen i år og lavere kraftpriser er hovedårsaken til den reduserte omsetningen. Driftsresultatet ble 25,4 millioner kroner, som er 34,3 millioner kroner svakere enn første halvår 2013. Dette skyldes i all hovedsak vesentlig lavere inntektsrammer for nettvirksomheten i 2014 sammenlignet med 2013. Finansresultat for 1. halvår 2014 på -33,6 millioner kroner er 3,2 millioner kroner bedre enn 1. halvår 2013. Både resultat fra tilknyttet og felleskontrollert virksomhet, samt rentekostnader er noe bedre enn 1. halvår 2013. Resultat før skatt ble negativt med 8,2 millioner kroner mot et positivt resultat på 23,0 millioner kroner i samme periode i 2013. Driftsresultatet for 2. kvartal 2014 er på 16,9 millioner kroner. Dette er 18 millioner kroner svakere enn for 2. kvartal 2013. 16 millioner kroner av dette avviket er knyttet til resultat i nettvirksomheten. I tillegg var det en gevinst på salg av tomt på 3,5 mill i 2. kvartal 2013. BALANSEN Varige driftsmidler er omtrent på nivå med nivået ved inngangen til året. Dette har sammenheng med lave investeringer i en kald start på året. Investeringer i tilknyttede og felleskontrollerte selskap viser en reduksjon som følge av negativt resultat i perioden. Andre finansielle anleggsmidler viseren økning på 36 mill. Dette skyldes lån til felleskontrollert selskap som er etablert i mars 2014. Betalingsmidler er redusert med ca. 18 millioner kroner i 1. halvår. Kortsiktig gjeld har totalt sett blitt redusert med 65 millioner kroner. Det er i hovedsak knyttet til redusert leverandørgjeld. Merinntekter og skyldig forbruksavgift i nettvirksomheten er de største gjeldspostene i annen kortsiktig gjeld. Kortsiktige fordringer viser en reduksjon på 65 mill., hittil i år i hovedsak på grunn av vesentlig lavere utfakturering på sommeren enn ved årsskiftet. FREMTIDSUTSIKTER Driftsresultatet for konsernet forventes å bli vesentlig svakere i 2014 sammenlignet med 2013. Varslede inntektsrammer for nettvirksomheten er vesentlig lavere sammenlignet med fjoråret. En av årsakene til det negative avviket var spesielt høye inntektsrammer i 2013 som følge av kompensasjon for høye kostnader blant nettselskapene i 2011. For både kraftomsetningsvirksomheten og tjenestevirksomheten i MAIK AS forventer vi noe bedre resultater i 2014 sammenlignet med 2013. Netto rentekostnader forventes å være omtrent på samme nivå som i 2013. Resultat fra tilknyttet virksomhet vil være lavere i 2014 sammenlignet mot 2013 på grunn av en betydelig salgsgevinst i 2013 i Værste AS. Side 2

FINANSIELLE NØKKELTALL 2 kv 14 2 kv 13 Hittil 14 Hittil 13 Driftsinntekter mill.kr 161 155 348 405 EBITDA mill.kr 40 57 71 104 Driftsresultat mill.kr 17 35 25 60 Resultat før skatt mill.kr 1 19-8 23 Resultat etter skatt mill.kr 0 13-8 14 Driftsmargin % 10,5 22,5 7,3 14,8 Egenkapitalandel % 29,5 29,1 29,5 29,1 Gjeldsgrad (Netto gjeld / Egenkapital) 1,7 1,6 1,8 1,6 (EBITDA + fin.innt.)/finanskost 3,0 3,6 2,5 3,5 DRIFTSRESULTATER PR. KVARTAL 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 2012 2013 2014 10,0 0,0 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv Driftsresultatet for 3 kvartal 2012 inkluderer gevinst salg virksomhet med 35 mill. Side 3

VIRKSOMHETSOMRÅDER NETT Hittil 14 Hittil 13 2 kv 14 2 kv 13 Driftsinntekter 258,9 289,7 126,2 139,0 Driftsinntekter for 1. halvår er 30,8 mill lavere enn samme periode i 2013. Hovedårsaken til Varer og tjenester 132,8 135,7 62,7 62,1 dette er reduserte inntektsrammer. Både Personalkostnader 10,0 9,4 3,8 3,1 lavere effektivitet i 2014 og kompensasjon for Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger 55,9 60,2 42,4 52,0 92,6 41,4 24,6 35,2 21,2 23,8 50,1 20,4 høye kostnader tidligere år i 2013 er årsaken til dette. Tap i nett er lavere i 2014 på grunn av en mild vinter. Samlet sett gir dette et vesentlig svakere resultat hittil i år sammenlignet med Driftsresultat 17,8 51,2 13,9 29,7 2013. KRAFT Hittil 14 Hittil 13 2 kv 14 2 kv 13 Driftsinntekter 83,7 122,1 26,7 43,6 Driftsinntekter er 38,4 mill lavere i 1 halvår Varer og tjenester 68,1 107,3 19,6 37,2 2014 sammenlignet mot samme periode i 2013. Lave kraftpriser og lavere forbruk i en Personalkostnader 5,4 5,0 2,7 2,7 mild vinter er hovedårsaker til dette. Dette gir Andre driftskostnader 4,7 4,0 2,3 2,0 et driftsresultat på 5,5 mill., som er 0,3 mill. svakere enn samme periode i 2013. EBITDA 5,5 5,8 2,1 1,8 Avskrivninger 0,0 0,0 0,0 0,0 Driftsresultat 5,5 5,8 2,1 1,8 TJENESTER Hittil 14 Hittil 13 2 kv 14 2 kv 13 Driftsinntekter 25,5 22,6 12,9 11,7 Virksomheten utfører i hovedsak Varer og tjenester 0,0 0,0 0,0 0,0 administrative tjenester for infrastruktur- og kraftomsetningsselskaper. Driften viser noe Personalkostnader 11,4 11,1 5,8 5,6 høyere omsetning sammenlignet med Andre driftskostnader 9,4 9,1 4,5 4,5 samme periode i 2013. Dette er i hovedsak på grunn av økt antall kunder, og EBITDA 4,7 2,4 2,6 1,6 driftsresultatet er også betydelig bedre enn Avskrivninger 0,3 0,3 0,1 0,1 samme periode i 2013. Driftsresultat 4,4 2,1 2,5 1,5 ANNET Hittil 14 Hittil 13 2 kv 14 2 kv 13 Driftsinntekter 20,1 22,6 10,0 13,3 Virksomheten viser noe høyere inntekter enn for samme periode i 2013. Driftsresultatet er Varer og tjenester 0,0 0,0 0,0 0,0 betydelig lavere enn for samme periode i 2013 Personalkostnader 5,9 6,2 3,0 3,1 pga av gevinst ved salg av tomt på 3,5 mill i 2. Andre driftskostnader 13,5 11,9 7,1 6,4 kvartal 2013. EBITDA 0,7 4,5-0,1 3,8 Avskrivninger 2,0 1,7 1,0 0,8 Driftsresultat -1,3 2,8-1,1 2,9 Side 4

RESULTATREGNSKAP 2. kv 2014 2. kv 2013 Hittil 14 Hittil 13 Driftsinntekter 161.161 187.232 347.506 404.881 Kjøp av varer og tjenester 78.686 90.083 185.367 213.549 Lønnskostnader 15.233 14.979 32.710 32.861 Avskrivninger 22.921 21.836 45.641 44.278 Andre driftskostnader 27.370 25.437 58.380 54.436 Sum driftskostnader 144.210 152.335 322.098 345.124 Driftsresultat 16.951 34.897 25.408 59.757 Res. tilknyttede og felleskontr. selskap -2.742-963 -6.350-7.841 Finansinntekter 650 744 1.300 1.600 Finanskostnader -13.695-15.798-28.521-30.557 Netto finansposter -15.787-16.017-33.571-36.798 Ordinært resultat før skattekostnad 1.164 18.880-8.163 22.959 Skattekostnad på ordinært resultat 1.464 5.909-80 9.184 Resultat etter skatter -300 12.971-8.083 13.775 Herav minoritetens andel 2.848 4.886 5.004 9.233 Herav majoritetens andel -3.148 8.086-13.087 4.542 Side 5

BALANSE 30.06.14 31.03.14 31.12.13 Utsatt skattefordel 52.936 58.660 64.223 Immaterielle eiendeler 250.464 254.304 258.144 Varige driftsmidler 968.806 972.954 971.618 Tilknyttede og felleskontrollerte selskap 194.475 197.217 200.825 Andre finansielle anleggsmidler 105.684 105.699 69.699 Sum anleggsmidler 1.572.364 1.588.834 1.564.509 Fordringer 62.061 87.600 126.653 Betalingsmidler 33.463 118.970 51.420 Sum omløpsmidler 95.524 206.570 178.073 SUM EIENDELER 1.667.888 1.795.404 1.742.582 Innskutt egenkapital 190.851 190.851 190.851 Annen egenkapital 29.403 32.551 42.490 Minoritetsinteresse 271.669 268.821 266.665 Sum egenkapital 491.923 492.223 500.006 Avsetning forpliktelser 10.876 11.324 11.660 Langsiktig rentebærende gjeld 875.000 875.000 875.000 Sum langsiktig gjeld 885.876 862.807 886.660 Leverandørgjeld 19.424 44.795 81.601 Betalbar skatt 7.190 10.615 14.900 Annen kortsiktig gjeld 263.474 361.446 259.415 Sum kortsiktig gjeld 290.088 416.857 355.916 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1.667.888 1.795.404 1.742.582 Side 6

KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2. kv 14 Hittil 14 Likvider tilført / brukt på virksomheten: Resultat før skatter 1.164-8.163 Betalbar skatt -6.597-13.194 Ordinære avskrivninger 22.921 45.641 Endring kundefordringer 25.539 64.592 Endring i leverandørgjeld -25.371-62.177 Endring i andre tidsavgrensningsposter -64.987 58.377 Resultatendring tilknyttet selskap 2.742 6.350 Netto likviditetsendring fra virksomheten -44.589 91.427 Likvider tilført / brukt på investeringer: Investeringer i varige driftsmidler -14.933-35.149 Endring på langsiktige lånefordringer 15-35.985 Netto likviditetsendring fra investeringer -14.918-71.134 Likvider tilført / brukt på finansiering: Utbetaling av utbytte -26.000-38.250 Netto likviditetsendring fra finansiering -26.000-38.250 Netto endring i likvider i året -85.507-17.957 Kontanter og bankinnskudd inn i perioden 118.970 51.420 Kontanter og bankinnskudd ut i perioden 33.463 33.463 Ubenyttet ramme konsernkonto 25.000 25.000 Side 7

EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum majoritet Minoritetsinteresse Sum egenkapital Egenkapital 31.12.2012 190.851 23.001 213.852 260.989 474.841 Årsresultat 2013 0 45.841 45.841 17.934 63.415 Utbetalt utbytte 0-26.000-26.000-12.250-38.250 Endring av oppkjøp, salg mv 0 8 8-8 0 Egenkapital 31.12.2013 190.851 42.490 233.341 266.665 500.006 Resultat etter skatt hittil i år 0-13.087-13.087 5.004-8.082 Egenkapital 30.06.2014 190.851 29.403 220.254 271.669 491.923 Fredrikstad Energi AS Stabburveien 18 1617 Fredrikstad Telefon: 69 70 15 00 Mail: firmapost@fredrikstadenergi.no Hjemmeside: www.fredrikstadenergi.no Kontakt: trond.andersen@fredrikstadenergi.no Side 8