Generalforsamling Voss Veksel- og Landmandsbank ASA 20. april 2016

Generalforsamling Voss Veksel- og Landmandsbank ASA 20. april 2016

Sakliste 1. Registrering 2. Val av møtestyrar 3. Orientering om årsrekneskapen for 2015 4. Godkjenning av årsrekneskapen, årsmeldinga og utbytte 5. Val i samsvar med vedtektene 8-4 6. Fornying av fullmakt til kjøp av eigne aksjar 7. Fornying av fullmakt til vedlikehald av ansvarleg lånekapital 8. Nye vedtekter i samsvar med Finansføretakslov 9. Nye retningslinjer for valnemnd i samsvar med nye vedtekter 10.Val av ny valnemnd i samsvar med nye vedtekter

RESULTATREKNESKAP 2014 2015 Netto renteinntekt i % av gj.sn. rådveldekapital (Rentemargin) 2,01 1,83 Resultat før tap i % av gj.sn. rådveldekapital 1,30 0,61 Resultat før skatt i % av gj.sn. rådveldekapital 1,18 0,61 Årsoverskot i % av gj.sn. rådveldekapital 0,90 0,44

Utvikling i rentemargin 3,00 2,50 2,00 2,24 2,00 2,12 2,13 2,13 2,01 1,83 1,50 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Utvikling i driftsresultat før skatt i % av gj.sn. rådveldekapital 1,5 1,0 0,5 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

RESULTATREKNESKAP Hovudpostar 2014 2015 Renteinntekter 156 305 128 907 Rentekostnader 80 882 59 020 Netto renteinntekter 75 423 69 887 Andre driftsinntekter 17 802 628 Sum driftskostnader 44 310 47 094 Driftsresultat før tap 48 915 23 421 Netto tap utlån 4 508 77 Vinst/nedskr. anlegg 0 0 Resultat før skatt 44 407 23 344 Skattekostnad 10 482 6 547 Årsresultat 33 925 16 797 Totalresultat 24 707 22 063 Endring 2014-2015 Resultat før skatt - 21 063 Består av: Reduksjon netto renter - 5.536 Auke nto. provisjonar 2 266 Reduksjon vinst aksjar, obl., fond - 19.530 Auke andre driftsinntekter 91 Reduksjon løn og sos. kost 804 Auke administrasjonskostnad - 3.629 Auke avskrivningar - 50 Reduksjon andre dr. kostnader 90 Reduksjon avsetj. tap på utlån 4.431 Resultat før skatt - 21.063 Endring i resultat før skatt - 21 063 Ca. 10 mill. i eingongsvinst i 2014, og 8,8 mill. i tap obl. 2015

Utvikling i kostnader Totalkostnad i prosent av rådveldekap Lønnskostnad i prosent av rådveldekap Totale kostnader i forhold til inntekter 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 1,37 1,19 1,34 1,41 1,28 1,18 1,23 0,75 0,50 0,67 0,60 0,60 0,53 0,57 0,49 0,47 0,50 0,50 0,48 0,48 0,42 0,40 0,35 0,25 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BALANSEN 2014 2015 %Auke i rådveldekapital 13,9-7,0 % Auke i innskot 21,0 2,3 % Auke i utlån eige bok 6,0-2,3 % Auke i utlån inkl. EBK 10,5-0,1

Utvikling i rådveldekapitalen dei siste 6 åra 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Utvikling i innskota dei siste 6 åra 3.000 2.750 2.500 2.250 2.000 1.750 1.500 1.250 1.000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Utvikling i utlåna dei siste 6 åra inkl. EBK 3.500 3.250 3.000 2.750 2.500 2.250 2.000 1.750 1.500 1.250 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BALANSEN Hovudpostar 2014 2015 Kontantar/bankinnskot 293 405 170 454 Netto utlån 3 201 814 3 126 643 Verdipapir 477 333 400 631 Immaterielle eignelutar 11 998 7 999 Varige driftsmidlar 35 703 33 551 Andre eignelutar 13 991 12 231 Sum eignelutar 4 034 244 3 751 509 Gjeld til bankar 0 0 Innskot frå kundar 2 845 313 2 910 521 Obligasjonsgjeld 713 258 377 210 Anna gjeld 37 027 25 566 Ansv. lånekapital 90 768 78 158 Eigenkapital 347 878 360 054 Sum gjeld/eigenkap 4 034 244 3 751 509

BALANSEN Nedskrivingar på utlån Inngåande balanse 01.01.15 49 779 + nye ind. nedskrivingar private i år -753 + nye ind. nedskrivingar bedrift i år -163 + auke gruppevise nedskrivingar 0 = UB nedskrivingar 31.12.15 48 863

RESULTATREKNESKAP Disponering av årsoverskot Resultat før skattekostnad 23 344 Skattekostnad 6 547 Årsoverskot 16 797 Andre inntekter og kostnader over eigenkapitalen 5 266 Totalresultat 22 063 Føreslått utbytte ( kr 3,50) 6 650 Overført til annan eigenkapital 15 413 Disponert årsoverskot 22 063

Utvikling i eigenkapitalen dei siste 6 åra 400 350 300 250 200 150 100 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BALANSEN Kapitaldekning 31.12.14 31.12.15 Mill kr. % Mill kr. % Kjernekapital 373,6 17,12 371,7 19,11 Herav rein kjerne 338,6 15,52 347,2 17,85 Tilleggskapital 51,2 2,35 42,8 2,20 Brutto ansv. kapital 424,9 19,47 414,5 21,31 Frådrag ansv.kap - 0,0-0,00-0,0-0,00 Netto ansv. kapital 424,9 19,47 414,5 21,31 Kapitalkrav kreditt 2.046,5 1.785,2 Kapitalkrav Op. Risiko 135,6 154,4 CVA risiko, motpartsrisk. 0,0 5,8 - Frådrag i kapitalkravet - 0,0-0,0 Berekningsgrunnlag 2.182,1 1.945,4

Utvikling i eigenkapital Eigenkapitalprosent Eigenkapitaldekningsprosent Rein kjernekapital 20,00 21,31 17,50 18,97 18,80 19,19 18,99 19,47 17,85 15,00 12,50 15,18 13,7 14,2 13,89 14,14 14,27 15,52 10,00 8,72 9,60 9,21 9,12 9,27 9,60 8,62 7,50 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

42,00 40,00 38,00 36,00 34,00 32,00 30,00 28,00 26,00 24,00 22,0024,6 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 1,50 28,9 27,1 27,5 27,5 2,50 2,75 3,25 3,10 Utvikling i utbytte 24,7 Nominelt utbytte pr. aksje (etter splitt) Utdelingsforhold i % av årsresultat 20,3 20,9 21,7 20,5 22,1 1,80 2,50 2,60 2,00 2,25 2,65 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 28,0 5,00 39,6 3,5

Utvikling i aksjeverdiar (etter splitt) Aksjen sin matematiske verdi Børskurs pr. 31.12 Inngangsverdi 1992 + RISK 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Avkastning aksjar (etter splitt) Børskurs 31.12 119,00 Børskurs 01.01 120,00 Verdistigning i 2015 1,00 Utbetalt utbytte i 2015 5,00 Avkastning i 2015 6,00 Prosent avkastning 2015: (100%* 6,00/119,00) = 5,04% Til samanlikning: Oslo Børs (OSEBX) + 5,9% DnB - 2,80% + utbytte kr 3,80 SVEG - 16,25% + utbytte kr 4,00

Nykkeltal - aksje 2014 2015 Børskurs 119,00 120,00 Børsverdi (mill. kr) 226,10 228,00 Bokført eigenkapital pr. aksje 183,12 189,51 Resultat pr. aksje 17,86 9,06 Utbytte pr aksje 5,00 3,50 Pris/Resultat pr. aksje 6,66 13,25 Pris/Bokført eigenkapital 0,65 0,63

Sak 4 Godkjenning av årsrekneskapen for 2015 Representantskapet rår til overfor årsmøtet at: Rekneskapen for 2015 vert godkjend og overskotet nytta slik som styret gjer framlegg om kr 3,50 pr. aksje i utbytte vert å betala ut til dei som står registrert som aksjeeigarar i banken pr. 20. april 2016.

Sak 5 Val Val av 6 medlemer til representantskapet: Ingeniør Ole Erik Almenningen Butikksjef Aud Eide Driftssjef Egil Mørkve Gardbrukar Guro Sofie Gjelland Marknadskonsulent Aud Almenningen Rådgjevar Kjell Arne Lid

Sak 5 Val Val av 4 varamedlemer til representantskapet: Dagleg leiar Torgunn Hegland Avdelingsleiar Perline Dugstad Vivås Sivilingeniør Sigbjørn Ohnstad Øyelege Rudolf Johan Altenau

Sak 5 Val Val av 3 medlemer til kontrollnemnda: Jurist Kari Sætren Bondevik Autorisert rekneskapsførar Steinar Tveit Jurist Nils Arve Tveit

Sak 5 Val Val av 1 varamedlem til kontrollnemnda: Apotekar Eli Herheid Bjørke

Sak 6 Fornying av fullmakt til kjøp av inntil 1% eigne aksjar Etter møte 02.03.16 ber representantskapet i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA om at generalforsamlinga fattar fylgjande vedtak: «Generalforsamlinga i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA fornyar hermed styret si fullmakt til å kjøpa eigne aksjar i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA med pålydande inntil kr 95.000,- fordelt på 19.000 aksjar, tilsvarande 1% av aksjekapitalen. Det lægste og høgste beløp som kan betalast for aksjane skal vera høvesvis kr 90,- og kr 175,-. Styret i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA står fritt innanfor denne fullmakta til å kjøpa og selja aksjar på den måten styret finn best. Fullmakta er gyldig fram til neste ordinære generalforsamling.»

Sak 7 Fornying av fullmakt til vedlikehald av ansvarleg lånekapital Etter møte 02.03.16 ber representantskapet i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA om at generalforsamlinga fattar fylgjande vedtak: «Generalforsamlinga i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA gjev hermed styret fullmakt til nyteikning, utviding av eksisterande eller innfriing og/eller tilbakekjøp av ansvarleg lånekapital og/eller fondsobligasjonar i banken. Samla beløp på ansvarleg lånekapital og fondsobligasjonar i banken vert i denne fullmakta sett til maksimum 50% av banken sin eigenkapital, noko som pr. 31.12.15 er 180 mill. kr. Ved eventuell fornying, utviding eller reduksjon av ansvarleg lånekapital eller fondsobligasjonar, skal ordninga godkjennast av Finanstilsynet. Styret i banken får fullmakt til å vedta vilkår for låna, og skal syta for at låna vert godkjend av Finanstilsynet som teljande ansvarleg kapital. Fullmakta er gjeldande fram til neste ordinære generalforsamling.»

Sak 8 Nye vedtekter i samsvar med ny Finansføretakslov Generalforsamlinga i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA vedtek nye vedtekter for banken i samsvar med vedlegg 1 i innkallinga.

Sak 9 Nye retningslinjer for valnemnd i samsvar med nye vedtekter Generalforsamlinga i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA vedtek nye retningslinjer for valnemnd i banken i samsvar med vedlegg 2 i innkallinga.

Sak 10 Val Val av valnemnd til generalforsamlinga i 2016: Bokhandlar Anders Ullestad - leiar Driftssjef Egil Mørkve - medlem Advokat Hilde Magnusson - medlem Dr. scient Ingjerd Skogseid - varamedlem