Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-juni 2013 januar-juni RESULTAT Rentenetto 832 1 059 2 032 Kjerneresultat 1 588 740 1 393 Resultat før skatt 869 1 553 2 604 Resultat etter skatt 625 1 118 1 876 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 17,01 % 48,68 % 37,10 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 15,98 % 32,21 % 27,55 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,35 % 0,62 % 0,51 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,33 % 0,41 % 0,38 % UTLÅN Utbetaling nye lån 23 337 20 716 30 677 Samlede utlån 3 235 058 217 986 219 255 LIKVIDITET 3 102 822 99 701 98 938 INNLÅN Nye innlån 113 454 77 403 98 192 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 3 085 1 011 2 344 Tilbakebetaling 98 578 71 447 85 848 Samlede innlån 3 332 192 336 337 312 867 FORVALTNINGSKAPITAL 370 516 366 197 348 953 EGENKAPITAL Egenkapital 7 768 6 625 7 395 Kjernekapitaldekning 12,16 % 11,09 % 12,27 % Totalkapitaldekning 14,68 % 13,86 % 14,97 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
GOD LÅNEETTERSPØRSEL I FØRSTE HALVÅR Første halvår 2013 har vært preget av fortsatt god låneetterspørsel fra kommunal sektor. Resultat etter skatt i første halvår er 625 millioner kroner, mot 1 118 millioner i samme periode i fjor. Reduksjonen i resultatet kommer som følge av reduserte rentemarginer og mindre fluktuasjon i virkelig verdi av finansielle instrumenter i første halvår 2013. UTLÅN Kommunalbankens utlånsportefølje økte med 8,2 milliarder i 2.kvartal 2013, mot 6,2 milliarder kroner i tilsvarende periode i. Det ble i 2. kvartal 2013 utbetalt nye lån på 12,3 milliarder kroner, opp fra 10,3 milliarder i samme periode i fjor. Siden årsskiftet økte utlånsporteføljen med 15,8 milliarder kroner (7,2 prosent) og utgjorde per 30. juni 2013 235,1 milliarder kroner. Til sammenligning var utlånsveksten i tilsvarende periode i fjor 10,4 milliarder (5,0 prosent). Totalt ble det i første halvår 2013 utbetalt nye lån på 23,3 milliarder kroner, opp fra 20,7 milliarder i samme periode i fjor. Nye lån gikk til finansiering av infrastruktur, barnehager, bygging og rehabilitering av skoler, vann-avløp-renovasjon, helse og omsorg, som de største sektorer. INNLÅN Kommunalbanken opplever god etterspørsel etter egne obligasjonslån i internasjonale kapitalmarkeder. I første halvår 2013 utstedte Kommunalbanken to vellykkede 5-års USD-benchmarklån, med en samlet hovedstol på 4,0 milliarder dollar. Banken opprettholder sin posisjon i offentlige lånemarkeder, med flere vellykkede utstedelser i australske dollar, new zealand dollar, canadiske dollar og britiske pund. Oppgangen i japansk økonomi i første halvår 2013 førte til en økt innløsningsprosent på Kommunalbankens Uridashi-lån som er linket til Nikkei-indeks og kursen på japanske yen. Samtidig var etterspørselen etter Kommunalbankens nye obligasjoner i Uridashimarkedet stabil gjennom første halvår 2013 og stod for 22 prosent av alle nye lån i perioden. Totalt ble det i første halvår 2013 utstedt nye obligasjoner for 113,5 milliarder kroner i 9 ulike valutaer. Kommunalbanken har høyeste oppnåelig kredittrating AAA/Aaa fra Standard & Poor s og Moody s. AAA/Aaa-ratingen med stabile utsikter ble i år bekreftet av begge ratingbyråene. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Ved utgangen av juni 2013 hadde Kommunalbanken en likviditetsportefølje på 102,8 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3
RESULTAT Rentenettoen i 2. kvartal 2013 var 398 millioner kroner, ned fra 491 millioner kroner i 2. kvartal. Akkumulert rentenetto i første halvår 2013 var 832 millioner kroner, mot 1 059 millioner kroner i samme periode i fjor. Fortsatt normalisering av prisene på basisswaper, dvs. sikringsinstrumenter benyttet i konvertering av innlån i utenlandsk valuta til norske kroner, gir høyere innlånskostnader og bidrar til en reduksjon i rentemarginer på utlån til kunder og forvaltning av overskuddslikviditet. Tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av verdipapirer i likviditetsporteføljen ga et resultat på 15 millioner kroner i 2. kvartal 2013. Samlet sett bidro markedstransaksjonene med 44 millioner kroner i første halvår 2013, mot 33 millioner i samme periode i fjor. Virkelig verdi av finansielle instrumenter var i 2. kvartal 2013 påvirket av stigning i lange renter og endrede kredittspreader på egne obligasjoner. Urealiserte verdiendringer hittil i år er 53 millioner kroner, mot 526 millioner i første halvår. Driftskostnader hittil i år utgjør 52 millioner kroner. Det er 3 millioner lavere enn i tilsvarende periode i fjor. Driftskostnadene utgjør 0,029 prosent av forvaltningskapitalen. Resultat etter skatt i 2. kvartal 2013 var 346 millioner kroner, mot 173 millioner i 2. kvartal. Resultatet trekkes opp av urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter, mens rentemarginer i 2. kvartal 2013 er redusert sammenlignet med samme periode i fjor. Akkumulert resultat etter skatt hittil i år er 625 millioner kroner, mot 1 118 millioner i samme periode i fjor. Reduksjonen i resultatet kommer som følge av lavere rentemarginer og mindre fluktuasjon i virkelig verdi av finansielle instrumenter i første halvår 2013. Kjerneresultat¹ i første halvår 2013 er 588 millioner kroner, ned fra 740 millioner i samme periode i fjor. Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapital på 17,01 prosent i første halvår 2013. Egenkapitalavkastningen justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter er 15,98 prosent. KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 30. juni 2013 9,1 milliarder kroner, og ren kjernekapital 7,6 milliarder. Forvaltningskapitalen viser en økning på 21,6 milliarder kroner fra årsskiftet. Kommunalbanken hadde ved utgangen av 2. kvartal 2013 en ren kjernekapitaldekning på 12,16 prosent, og total kapitaldekning på 14,68 prosent. UTSIKTENE FREMOVER Det er mange oppgaver kommunene skal løse og Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes fremover. Befolkningsvekst og demografiske endringer vil kreve økte investeringer i velferdstjenester samtidig som vedlikeholdsetterslepet på bygninger og infrastruktur er betydelig. Situasjonen i finansmarkedene er stabilisert i betydelig grad de siste 12 månedene. Kredittspreader på høyt ratede obligasjoner og priser på finansielle derivater er nå vesentlig nærmere nivået før finanskrisen i 2008. Likviditetssituasjonen i pengemarkedene er god, og tilbud av likviditet i sertifikat- og obligasjonsmarkedet antas å forbli på et høyt nivå. Kommunalbankens rolle er å sikre gode konkurransevilkår og en jevn tilgang til lånefinansiering for alle kommuner uavhengig av størrelse. Kommunalbanken opprettholder en lavrisikoprofil. Kommunalbanken har opplevd stabil tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder i andre kvartal. Diversifisering av innlånskilder og god tilgang til ulike typer finansiering i ulike markeder forblir en viktig prioritering i innlånsvirksomheten fremover. Nye kapitalkrav CRD IV ble vedtatt i EU i juni. I Norge implementeres det nye regelverket fra 1. juli 2013. Kommunalbanken er godt kapitalisert og tilfredsstiller minimumskravet til ren kjernekapital på 9 prosent. Fremover vil kapitalkravene gradvis øke gjennom økte minimumskrav, innføring av motsyklisk kapitalbuffer og buffer for systemviktige finansinstitusjoner. Kommunalbanken følger utviklingen i regulatoriske krav og tilpasser sin kapitalstruktur i tråd med myndighetskravene. ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4
Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar 2013 30. juni 2013 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, og de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 26. juli 2013 Styret for Kommunalbanken AS 5
RESULTATREGNSKAP Note april-juni 2013 januar-juni 2013 april-juni januar-juni Renteinntekter 1 433 2 856 1 711 3 652 6 871 Rentekostnader 1 035 2 024 1 220 2 593 4 839 NETTO RENTEINNTEKTER 1 398 832 491 1 059 2 032 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 4 8 6 11 21 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 97 53-224 526 671 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 15 44 8 33 29 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 108 89-223 549 679 Lønn og generelle administrasjonskostnader 20 41 22 43 84 Avskrivninger 1 2 1 2 4 Andre driftskostnader 4 8 5 10 19 SUM DRIFTSKOSTNADER 25 52 27 55 107 RESULTAT FØR SKATT 481 869 240 1 553 2 604 Skattekostnad 135 243 67 435 728 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 346 625 173 1 118 1 876 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note april-juni 2013 januar-juni 2013 april-juni januar-juni Resultat for regnskapsperioden 346 625 173 1 118 1 876 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 0 13 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 346 625 173 1 118 1 889 6
BALANSE Note 30. juni 2013 30. juni 31. desember EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3,4 15 459 7 351 5 940 Utlån til kunder 3,4,5 237 676 220 726 221 996 Sertifikater og obligasjoner 3,4,7,8 97 536 109 603 102 223 Finansielle derivater 3,4 19 831 28 502 18 780 Andre eiendeler 14 15 15 SUM EIENDELER 370 516 366 197 348 953 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3,4 9 083 8 901 6 041 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 0 363 Obligasjonsgjeld 3,4,6 335 224 336 776 317 108 Finansielle derivater 3,4 16 248 11 629 15 568 Annen gjeld 19 26 33 Betalbar skatt 243 437 576 Utsatt skatt 168 9 168 Pensjonsforpliktelser 32 45 32 Ansvarlig lånekapital 3,4 1 729 1 749 1 670 Fondsobligasjoner 3,4 0 0 0 SUM GJELD 362 747 359 572 341 558 Innskutt egenkapital 2 145 2 145 2 145 Opptjent egenkapital 4 998 3 362 5 251 Totalresultat for perioden 625 1 118 SUM EGENKAPITAL 9,10 7 768 6 625 7 395 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 370 516 366 197 348 953 Oslo, 26. juli 2013 Styret for Kommunalbanken AS 7
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. juni 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2013 2 145 5 251 7 395 Totalresultat for perioden 0 625 625 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Utbytte 0-253 -253 Egenkapital per 30. juni 2013 2 145 5 624 7 768 1. januar 30. juni Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 1 118 1 118 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 30. juni 2 145 4 480 6 625 1. januar 31. desember Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 1 889 1 889 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. desember 2 145 5 251 7 395 8
KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-juni 2013 januar-juni KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger 2 887 3 657 7 158 Renteutbetalinger -1 987-2 649-5 051 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -8-11 -21 Andre innbetalinger 44 21 29 Utbetaling til drift -50-53 -103 Betalt skatt -576-442 -442 311 523 1 570 Netto utbetaling av lån til kunder -15 827-10 516-11 666 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -6 423-7 479-8 928 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer 8 373 5 234 8 974 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler 1-1 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -14-27 -17 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER -13 579-12 266-10 067 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -2-2 -4 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -2-2 -4 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 0 0 362 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld -362 0 0 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 113 455 76 765 98 195 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -101 626-72 245-87 783 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0 0-478 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 0 0 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -8-955 -944 Utbetaling av utbytte -253 0 0 Innbetaling av aksjekapital 0 924 924 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 11 206 4 490 10 277 SUM KONTANTSTRØM -2 375-7 778 206 Justering for valutakursendringer 2 315 7 618-362 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar -6 150 150 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -60-160 -156 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden -66-10 -6 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist 0 0 0 Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid -66-10 -6 9
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. halvår 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet, med unntak for nye standard som har trådt i kraft fra 1. januar 2013. Delårsregnskapet inneholder ikke fullstendig informasjon og noteopplysninger påkrevet under IFRS, og skal leses i sammenheng med opplysningene i årsregnskapet for. Fra og med 1. januar 2013 anvendes IFRS 13 til måling av virkelig verdi. Implementeringen av IFRS 13 innebærer ingen endringer i beregningsmetodene for verdifastsettelse og påvirker ikke bankens finansielle stilling og resultater. IFRS 13 krever at selskapet gir detaljerte opplysninger om måling av virkelig verdi og erstatter tidligere krav i IFRS 7 Finansielle instrumenter. Noen av disse opplysningene er påkrevet i delårsregnskapet i samsvar med IAS 34.16 (A). Endringene i IFRS 7 Finansielle Instrumenter: Opplysninger krever fra 1. januar 2013 opplysninger om effekten av motregningsavtaler på selskapets finansielle stilling. Alle finansielle instrumenter omfattet av motregningsavtaler presenteres brutto i Kommunalbankens balanse. Endringene i standarden vil dermed ikke ha noen effekt på presentasjon i balanse eller noteopplysningene. IAS 19 Ytelser til ansatte er endret med virkning fra 1. januar 2013. Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader i den perioden de oppstår. Standarden implementeres med full retrospektiv virkning og øker Kommunalbankens egenkapital med NOK 2 millioner per 31. desember. Implementeringseffekten er innarbeidet i sammenligningstallene for ved at egenkapitalen per 1. januar er redusert med NOK 11 millioner, og totale aktuarmessige gevinster og tap i er ført over andre inntekter og kostnader med NOK 13 millioner. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER april-juni 2013 januar-juni 2013 april-juni januar-juni Fordringer på kredittinstitusjoner 6 13 8 24 38 Utlån til kunder 1 445 2 856 1 556 3 254 6 244 Sertifikater og obligasjoner 532 1 030 641 1 293 2 460 Finansielle derivater -550-1 044-495 -919-1 870 Sum renteinntekter 1 433 2 856 1 711 3 652 6 871 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 1 1 3 4 Obligasjonsgjeld 2 334 4 848 2 467 5 011 9 326 Finansielle derivater -1 305-2 835-1 261-2 448-4 530 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 5 11 13 27 39 Sum rentekostnader 1 035 2 024 1 220 2 593 4 839 Netto renteinntekter 398 832 491 1 059 2 032 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER april-juni 2013 januar-juni 2013 april-juni januar-juni Utlån til kunder -214-293 196 106 395 Sertifikater og obligasjoner -457-655 129 237 181 Finansielle derivater -3 077-338 -753 2 837 6 762 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 4 4 Obligasjonsgjeld 3 850 1 356 167-2 669-6 701 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner -5-17 36 11 29 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 97 53-224 526 671 10
NOTE 3 KATEGORISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. juni 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 15 459 12 021 0 0 0 3 438 0 Utlån til kunder 237 676 134 196 0 0 0 103 480 0 Sertifikater og obligasjoner 97 536 81 804 0 0 943 14 789 0 Finansielle derivater 19 831 0 17 860 1 971 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 370 501 228 021 17 860 1 971 943 121 707 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 9 083 0 0 0 0 0 9 083 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 335 224 240 738 0 0 0 0 94 486 Finansielle derivater 16 248 0 14 605 1 643 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 729 1 729 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 362 285 242 467 14 605 1 643 0 0 103 569 Per 30. juni Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 7 351 6 212 0 0 0 1 138 0 Utlån til kunder 220 726 126 787 1 011 0 0 92 928 0 Sertifikater og obligasjoner 109 603 80 592 8 110 0 4 403 16 499 0 Finansielle derivater 28 502 0 25 614 2 888 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 366 182 213 591 34 735 2 888 4 403 110 565 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 8 901 491 0 0 0 0 8 409 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 336 776 276 988 0 0 0 0 59 788 Finansielle derivater 11 629 0 10 302 1 327 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 749 1 749 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 359 054 279 228 10 302 1 327 0 0 68 197 Per 31. desember Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 5 940 1 030 0 0 0 4 910 0 Utlån til kunder 221 996 123 776 0 0 0 98 220 0 Sertifikater og obligasjoner 102 223 82 819 74 0 4 388 14 942 0 Finansielle derivater 18 780 0 16 129 2 651 0 0 0 Sum finansielle derivater 348 939 207 625 16 203 2 651 4 388 118 072 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 041 391 0 0 0 0 5 650 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 363 363 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 317 108 245 594 0 0 0 0 71 514 Finansielle derivater 15 568 0 14 336 1 232 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 670 1 670 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 340 749 248 017 14 336 1 232 0 0 77 164 11
NOTE 4 FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Alle finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi faller inn under tre grupper etter input til metoder for verdifastsettelse: Nivå 1-input er kvoterte kurser i et aktivt marked for identiske instrumenter, tilgjengelige på balansedagen. Nivå 2-input er andre input enn kvoterte kurser inkludert i Nivå 1, som kan observeres for et instrument direkte eller indirekte. Nivå 3-input er ikke-observerbare parametere, som benyttes som input til verdifastsettelse. Kommunalbanken hadde per 30. juni 2013 følgende finansielle instrumenter vurdert periodisk til virkelig verdi: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner 0 12 021 0 12 021 Utlån til kunder 0 85 046 49 150 134 196 Sertifikater og obligasjoner 54 813 23 877 3 114 81 804 Finansielle derivater 5 139 6 377 8 314 19 831 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 59 952 127 321 60 578 247 851 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 0 0 240 738 240 738 Finansielle derivater 890 6 430 8 928 16 248 Ansvarlig lånekapital 0 0 1 729 1 729 Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi 890 6 430 251 395 258 716 Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember 51 552 1 616 245 594 1 670 745 Kjøp 0 1 237-3 085 0 0 Salg 0-825 0 0 0 Nye utstedelser 1 330-895 86 360 0 0 Nedbetaling -3 439 0-90 103 0-389 Overføring til Nivå 3 0 2 701 0 0 438 Overføring ut av Nivå 3 0-721 0 0 0 Gevinst/tap resultatført i perioden -293 0 1 972 59-1 408 Balanseført verdi per 30. juni 2013 49 150 3 114 240 738 1 729-613 Det var ingen vesentlige overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2 i løpet av første halvår 2013. Overføringer inn og ut av nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare input til verdsettelsesmetoder i løpet av rapporteringsperioden. Alle endringene i virkelig verdi justerer balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og føres direkte mot resultat under Netto renteinntekter, Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter eller Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner. Opplysninger om verdsettelsesmetoder: Strukturen og egenskapene av finansielle instrumenter definerer hvilke verdsettelsesmetoder benyttes for å fastsette virkelig verdi i Nivå 2 og 3. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter samt andre vesentlige risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater verdsettes ved hjelp av opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som parametere. De mest signifikante ikke-observerbare parametere benyttet i verdsettelse i Nivå 2 og 3 knytter seg til estimerte kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp endring i kredittpåslag for ulike aktiva- og passivaklasser per 30. juni 2013: 30. juni 2013 Utlån til kunder -127 Sertifikater og obligasjoner -2 Finansielle derivater -28 Obligasjonsgjeld 199 Ansvarlig lånekapital 1 Totalt 42 12
NOTE 5 UTLÅN TIL KUNDER 30. juni 2013 30. juni 31. desember Hovedstol 235 058 217 986 219 255 Påløpte renter 1 269 1 388 1 099 Justering til virkelig verdi 1 349 1 352 1 642 Totalt 237 676 220 726 221 996 NOTE 6 OBLIGASJONSGJELD 30. juni 2013 30. juni 31. desember IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 312 867 338 615 338 615 Nye utstedelser 113 454 77 403 98 192 Nedbetalinger -101 663-72 458-88 192 Amortisering 38 214 409 Valutajustering 7 496-7 436-36 157 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 332 192 336 337 312 867 Påløpte renter 2 027 2 109 1 880 Justering til virkelig verdi 1 005-1 671 2 361 Sum obligasjonsgjeld 335 224 336 776 317 108 NOTE 7 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. juni 2013 30. juni 31. desember Norge Utstedt av offentlige¹ 0 0 0 Utstedt av andre 1 688 1 654 2 470 Utland Utstedt av offentlige¹ 78 036 82 385 80 319 Utstedt av andre 17 812 25 564 19 435 Sum sertifikater og obligasjoner 97 536 109 603 102 223 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. juni 2013 30. juni 31. desember Under 1 år 52 501 61 154 56 523 1-5 år 45 035 48 114 45 700 Over 5 år 0 335 0 Sum sertifikater og obligasjoner 97 536 109 603 102 223 13
NOTE 8 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. juni 2013 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 9 470 0 0 0 3 658 2 589 0 15 717 Multilaterale utviklingsbanker 0 8 203 0 0 0 1 773 12 635 0 22 611 Regionale myndigheter 0 16 298 429 0 0 11 513 10 312 1 156 39 709 Finansinstitusjoner 0 9 147 0 0 376 193 0 0 9 716 Verdipapirisering 0 140 0 0 0 0 0 0 140 Covered bond 0 8 707 106 0 0 0 831 0 9 644 Totalt 0 51 965 536 0 376 17 137 26 366 1 156 97 536 Eksponering per 30. juni Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 681 3 991 0 393 0 6 729 2 362 0 14 156 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 331 0 0 0 211 10 569 0 21 112 Regionale myndigheter 0 22 012 173 0 0 17 361 6 744 827 47 117 Finansinstitusjoner 0 11 975 0 0 46 0 0 0 12 020 Verdipapirisering 0 231 0 0 0 0 0 0 231 Covered bond 0 11 760 0 0 0 0 3 207 0 14 966 Totalt 681 60 300 173 393 46 24 301 22 882 827 109 603 NOTE 9 ANSVARLIG KAPITAL 30. juni 2013 30. juni Kjernekapital Aksjekapital 2 145 2 145 Annen egenkapital 4 998 3 373 Egenkapital 7 143 5 518 Fondsobligasjoner 0 0 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 434 776 Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld -10 47 Sum kjernekapital 7 567 6 341 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 571 1 571 Evigvarende ansvarlig lånekapital 0 8 Sum tilleggskapital 1 571 1 579 Sum ansvarlig kapital 9 138 7 920 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 14
NOTE 10 KAPITALDEKNING 30. juni 2013 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 8 633 206 16 Lokale og regionale myndigheter 286 007 51 204 4 096 Herav norske kommuner 237 622 50 965 4 077 Offentlig eide foretak 5 725 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 22 611 0 0 Finansinstitusjoner 40 772 6 570 526 Herav motpartsrisiko for derivater 13 731 1 162 93 Foretak 1 189 238 19 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 53 53 4 Obligasjoner med fortrinnsrett 9 644 964 77 Øvrige engasjementer 14 14 1 Verdipapirisering 140 53 4 Sum kredittrisiko 374 788 59 302 4 744 Markedsrisiko 0 0 0 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 946 236 Minimumskrav ansvarlig kapital 62 248 4 980 Kapitaldekning 14,68 % Kjernekapitaldekning 12,16 % 15