HITECVISION RAPPORT 1H-2019 1 www.hitecvision.com
HitecVision AS Første halvår 2019 HitecVision er Norges største private equity investor og Europas ledende, spesialiserte private equity investor innenfor offshore energi. Konsernet er rådgiver for fem fond med en samlet forvaltningskapital på USD 6 milliarder, tilsvarende NOK 54 milliarder. HitecVision er også indirekte investor i alle fondene. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og har avdelingskontorer i Oslo og London. Aktiviteten i første halvår HitecVision har fortsatt høy aktivitet, med fokus både på nye investeringer; verdiutvikling og oppfølgingsinvesteringer i den nyere delen av porteføljen; og realisasjoner i den eldre delen. Fondene har vist fortsatt positiv verdiutvikling i første halvår, og investorene, herunder HitecVision, har mottatt NOK 12 milliarder i utdelinger i perioden. Forvaltningskapitalen har økt med USD 0,5 milliarder i perioden, tilsvarende NOK 4,5 milliarder. Blant de mange milepælene i porteføljen er det særlig verd å nevne realiseringen av investeringen i CapeOmega, den første realisasjonen i Fond VII; kjøpet av Solveig Gas, den største private eieren i den norske gassinfrastrukturen; og avtalen om kjøp av en feltportefølje i UK fra Total. I tillegg er det gjennomført en rekke mindre investeringer og realisasjoner. De nyere fondene har betydelig ledig kapital for videre investeringer. Vi fortsetter også den strategiske posisjoneringen av porteføljeselskapene for å gjøre dem mer robuste, og har initiert større fusjoner både innen tender rig-segmentet og innen boligrigger. Resultat Konsernets driftsinntekter for første halvår 2019 var NOK 233,5 millioner, sammenlignet med NOK 138,2 millioner i samme periode i 2018. Konsernets resultat før skatt var NOK 110,8 millioner, mot NOK 25,7 millioner i 2018. Halvårets ordinære resultat ble NOK 108,7 millioner, mot NOK 24,7 millioner i samme periode i 2018. Økningen i driftsinntekter og resultat skyldes i hovedsak konsernets andel av utdelinger fra fondene. Kapitalforhold Konsernets totalbalanse pr 30.06.2019 var NOK 737,0 millioner, hvorav NOK 701,3 millioner (95 %) var egenkapital. Virkelig verdi av andelene i HitecVision-fondene var NOK 1 467 millioner basert på siste rapporterte Net Asset Value (NAV) til fondsinvestorene. Konsernet hadde ingen rentebærende gjeld og bankinnskudd på NOK 110,1 millioner pr 30.06.2019. Aksjonærforhold Pr. 30.06.2019 hadde HitecVision 172 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på A-listen til Oslo Børs NOTC-liste (Norwegian Over The Counter market). HITECVISIONS FOND HitecVisions fond har som mandat å investere i kontrollerende eierandeler i selskaper innen oljeog gass-sektoren, i Norge og internasjonalt. Fondene er utelukkende rettet mot store, profesjonelle investorer slik som pensjonsfond o.l., og hovedtyngden av kapitalen kommer fra utenlandske investorer. Samtlige fond er registrert som Limited Partnerships (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. Informasjon om fondenes porteføljeselskaper er tilgjengelig på www.hitecvision.com. HITECVISION VII LP Fondet ble etablert i 2014, med en forvaltningskapital på USD 1.900 millioner. Fondet har gjort åtte investeringer, hvorav en ble realisert i første halvår. 2
HitecVision og selskapets ansatte deltar i HV VII med en kommitert kapital på USD 100 millioner, delvis direkte og delvis indirekte gjennom selskapet HV Capital VII AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION VI LP Fondet ble etablert i 2011, med en forvaltningskapital på USD 1.546 millioner. Fondet har gjort 14 investeringer, og har, etter fusjoner av enkelte av disse, 11 porteføljeselskaper. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV VI med en kommitert kapital på USD 46 millioner gjennom HV Capital AS og HV Capital VI AS. De samme to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, med en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Fondet har gjort sju investeringer, hvorav fire er helt realisert. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVPE IV med en kommitert kapital på USD 12 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital IV AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Stavanger, 29. august 2019 Styret i HitecVision AS HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP Fondet ble etablert i 2010, med en forvaltningskapital på USD 420 millioner. Fondet har gjort tre investeringer, hvorav en er realisert. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVAS med en kommitert kapital på USD 20 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital AS og HV Capital HVAS AS. Disse to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. HITECVISION V LP Fondet ble etablert i 2008, med en forvaltningskapital på USD 816 millioner. I 2016 ble forvaltningskapitalen økt med USD 41 millioner til USD 857 millioner. Fondet har gjort ti investeringer, hvorav fem er helt realisert. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV V med en kommitert kapital på USD 17 millioner gjennom HV Capital AS. Samme selskap har krav på 20% av fondets overskudd etter at de 3
RESULTATREGNSKAP - KONSERN 1H2019 1H2018 2018 Salgsinntekt 127 853 116 114 687 989 234 159 081 Inntekter på investering i tilknyttede selskap med videre 56 672 998 23 539 815 95 181 260 Annen driftsinntekt 49 006 463 0 51 434 884 Reversering nedskrivning finansielle eiendeler 0 0 2 890 545 Sum driftsinntekter 233 532 578 138 227 804 383 665 770 Lønn og andre personalkostnader 96 158 811 89 524 984 178 153 642 Ordinær avskrivning 1 382 606 1 556 421 3 029 086 Annen driftskostnad 25 203 954 21 462 401 42 795 295 Sum driftskostnader 122 745 371 112 543 805 223 978 023 Driftsresultat 110 787 207 25 683 998 159 687 748 Netto finansresultat -31 851-23 874-555 789 Ordinært resultat før skattekostnad 110 755 355 25 660 125 159 131 959 Skattekostnad på ordinært resultat 2 037 513 960 833 4 439 460 Ordinært resultat 108 717 842 24 699 292 154 692 499 Resultat 108 717 842 24 699 292 154 692 499 4
BALANSE - KONSERN EIENDELER 30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 789 112 0 233 811 Sum immaterielle eiendeler 789 112 0 233 811 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 3 139 792 4 485 797 3 116 744 Sum varige driftsmidler 3 139 792 4 485 797 3 116 744 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer og andeler 327 357 829 304 634 774 307 843 323 Investeringer i tilknyttede selskap 265 951 100 241 584 473 201 694 792 Langsiktige fordringer 2 999 982 8 622 413 4 848 402 Sum finansielle anleggsmidler 596 308 910 554 841 660 514 386 517 Sum anleggsmidler 600 237 815 559 327 457 517 737 072 Omløpsmidler Kortsiktige fordringer 26 724 082 12 862 408 158 101 570 Bankinnskudd, kontanter o.l. 110 079 682 56 032 185 59 735 959 Sum omløpsmidler 136 803 763 68 894 593 217 837 529 SUM EIENDELER 737 041 578 628 222 050 735 574 601 5
BALANSE - KONSERN forts. EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 332 687 332 687 332 687 Sum innskutt egenkapital 332 687 332 687 332 687 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 700 968 199 550 015 861 588 319 211 Sum opptjent egenkapital 700 968 199 550 015 861 588 319 211 Sum egenkapital 701 300 886 550 348 547 588 651 898 Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 0 467 332 0 Sum avsetning for forpliktelser 0 467 332 0 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 0 45 644 916 1 635 302 Betalbar skatt 2 472 326 1 885 043 5 803 035 Avsatt utbytte 0 0 96 922 995 Annen kortsiktig gjeld 33 268 366 29 876 212 42 561 371 Sum kortsiktig gjeld 35 740 692 77 406 171 146 922 703 Sum gjeld 35 740 692 77 873 503 146 922 703 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 737 041 578 628 222 050 735 574 601 6
HITECVISION HITECVISION AS Postadresse: Postboks 8120 4068 Stavanger Besøksadresse: Jåttåvågveien 7 4020 Stavanger Telefon +47 51 20 20 20 contact@hitecvision.com www.hitecvision.com STAVANGER - OSLO - LONDON 7