ULSTEIN KOMMUNE Møteinnkalling Utval: Ulstein formannskap Møtestad: Kommunestyresalen, Ulstein rådhus Dato: 20.10.2015 Tid: 14:00 Medlemmer som er ugilde i ei sak vert bedne om å gi melding, slik at varamedlemmer kan verte kalla inn. Jf. 8, 3. ledd i forvaltningslova. Vi ber om at forfall vert meldt snarast råd til politisk sekretariat på tlf. 70 01 75 04/70 01 75 03. Varamedlemmer som får saksdokument til orientering, får særskilt melding når dei skal møte. Møtet er ope for publikum, med unntak for saker som er underlagt teieplikt (B-saker). Saksdokumenta ligg i Servicetorget på rådhuset fram til møtet vert halde. Dokumenta finn du også på kommunen si nettside www.ulstein.kommune.no Side1
SAKLISTE Saksnr Tittel Arkivsaknr PS 15/100 GODKJENNING AV INNKALLING OG SAKLISTE PS 15/101 MELDINGSSAKER RS 15/46 REFERAT PROSJEKTGRUPPEMØTE 18 - NY 2010/453 KOMMUNESTRUKTUR - SAMANSLÅING AV KOMMUNAR PÅ YTRE SØRE SUNNMØRE RS 15/47 YNSKJER FORSLAG PÅ KANDIDATAR TIL NORGES VELS 2015/787 GRÜNDERPRIS RS 15/48 REVIDERING AV FRAMDRIFTSPLAN OG 2014/830 PROSJEKTGRUPPE I PLANPROGRAM PS 15/102 FINANSRAPPORT 2. TERTIAL 2015 2015/59 PS 15/103 KOMMUNIKASJONSSTRATEGISK PLAN FOR ULSTEIN 2014/630 KOMMUNE - RULLERING PS 15/104 OVERSENDINGSFRAMLEGG FRÅ ARBEIDARPARTIET - 2015/50 UTTALE OM PERMITTERINGSREGLAR Ulsteinvik, 15.10.2015 Knut Erik Engh ordførar Svein Arne Orvik møtesekretær Side3
PS15/100GODKJENNINGAVINNKALLINGOGSAKLISTE Side5
PS15/101MELDINGSSAKER Side6
Saksnr Løpenr. Referent: Møteleiar: 2010/453 10234/2015 SAO MØTEREFERAT REFERAT PROSJEKTGRUPPEMØTE 18 - NY KOMMUNESTRUKTUR - SAMANSLÅING AV KOMMUNAR PÅ YTRE SØRE SUNNMØRE Dato og møtestad: Til stades: Fråfall: 21. september 2015 kl. 16.15 Ulstein rådhus Jan Berset (ordførar) Knut Erik Engh (varaordførar) Verner Larsen (assisterande rådmann) Hilde Ringen Hofseth (Fagforbundet) Aurora Dimmen Bratli (Ungdomsrådet) Svein Arne Orvik (kontaktperson/sekretær for prosjektgruppa) Stig Grimstad (Utdanningsforbundet) Einar Vik Arset (rådmann) Sakliste: 1. Referat frå prosjektgruppemøte 17 2. Den neste innbyggarundersøkinga 3. Eventuelt Sak: 1. Referat frå prosjektgruppemøte 17 Ansvar: Referatet vart gjennomgått. Knut Erik Engh kontaktar andre kommunar på Søre Sunnmøre om framdrifta i reformarbeidet. 2. Den neste innbyggarundersøkinga Prosjektgruppa melder inn desse endringane i den komande innbyggarundersøkinga til Sunnmøre Regionråd: Talet på respondentar i Ulstein vert auka frå 100 til 200. Spørsmål 7 (om utdanning) i den førre innbyggarundersøkinga vert erstatta med eit spørsmål om bruk av offentlege tenester i andre kommunar: Kor ofte brukar du offentlege tenester i andre kommunar enn heimkommunen din? A Ca. dagleg B Ca. ein gong i veka C Ca. ein gong i månaden D Sjeldnare Side7
Side 2 av 2 Undersøkinga vert utvida med fem ekstra spørsmål: 3. Eventuelt ingen saker Tilleggsspørsmål 1: Kva gjer du til dagleg? A Skuleelev B Student C Jobbar D Pensjonist E Anna Tilleggsspørsmål 2: Viss A, B eller C på tilleggsspørsmål 1: I kva kommune går du på skule / studerer / jobbar du? [ ] Tilleggsspørsmål 3: Kor ofte brukar du fritidstilbod innanfor kultur, friluftsliv eller idrett i andre kommunar enn heimkommunen din? A Ca. dagleg B Ca. ein gong i veka C Ca. ein gong i månaden D Sjeldnare Tilleggsspørsmål 4: Dersom fastlandssambandet HAFAST nordover frå Hareidlandet vert bygd: Vil det då vere naturleg for Ulstein kommune å knyte seg tettare til Nordre Sunnmøre, med Ålesund som regionsenter? Ja Nei Veit ikkje Tilleggsspørsmål 5: Kva vil ein ny og større kommune ha å seie for kor attraktivt det vert å bu i nærområdet ditt i framtida? Meir attraktivt Mindre attraktivt Det vil ikkje ha noko å seie Postadresse: Informasjonen: 70 01 75 00 postmottak@ulstein.kommune.no Org. nr: NO 964 979 456 Telefon (dir): Bankgiro: Telefax: www.ulstein.kommune.no
NORGESVEL DET KONGELIGE SELSKAP FOR NORGES VEL Ulstein Kommune Postboks 143 6067 Ulsteinvik Deres ref: Vår ref: // Dato: 15.09.2015 405829 Kilde: BDBWeb tlf. 22 19 23 00 Norges Vels gründerpris 2016: Har dere en god kandidat i din kommune? Norges Vels Gründerpris tildeles personer som har gjort en spesiell innsats i eget lokalsamfunn, organisasjon eller bedrift. Gjennom denne prisen ønsker vi å premiere og oppmuntre gründere for deres innsats. Alle kan sende inn forslag på kandidater fra hele landet og fristen for 2016 er 15. november 2015. Det er ofte lokale ildsjeler og gründere som bidrar til nødvendig vekst og utvikling i lokalsamfunnet. Vi håper du vil bidra til at informasjon om Norges Vels Gründerpris kommer ut i din kommune slik at vi også i år får mange gode kandidater. Forslag til måter å gjøre prisen kjent: - Kommunens inter og intranett o Privat og profesjonelt nettverk 0 Lokale pressekontakter o Oppslagstavler Les mer i vedlegget. Du finner også informasjon og kan laste ned plakater i A4 og A3-format fra www.norgesvel.no/grunderpris Ønsker du mer informasjon, ta gjerne kontakt. Vennlig hilsen for Det Kongelige Selskap for Norges Vel d; W;/ (;4m.\ Øyvind Ørbeck Sørheim Administrerende direktør Eli Aaserud Heiberg Saksbehandler/markedsansvarlig Tel: 947 91 970 e-post: eli.aaserud.heiberg@norgesvel.no DET KONGELIGE SELSKAP FOR NORGES VEL Postboks 115, 2026 Skjetten, Norge, tlf.: +47 64 83 20 OO, faks: +47 6-4 83 20 01, norgesvel@norgesvel.no, www norgesvelruo, org.nr: NO 965 208 739 MVA. bankgnro: 1310 05 03039 Side9
, NORC-ESVEL DET KONGELIGE SELSKAP FOR NORGES VEL Norges Vel utlyser gründerpris Premierer og oppmuntrer til nyskaping Norges Vels Gründerpris tildeles personer som har gjort en spesiell innsats i eget lokalsamfunn, organisasjon eller bedrift. Gjennom denne prisen ønsker vi å premiere og oppmuntre gründere for deres innsats. Alle kan sende inn forslag på kandidater fra hele landet og fristen for 2016 er 15. november 2015. Prisen tildeles personer som har gjort en innsats i eget lokalsamfunn, i tråd med Norges Vels visjon om livskraftige lokalsamfunn. Innsatsen til en verdig mottaker skal være fremtidsrettet og nyskapende, og ha ført til utvikling i lokalsamfunnet. Innsatsen skal også kunne stå som et mønster for annen nyskaping. Nyskaping fortjener heder Natur og kultur er de største ressursene i lokalsamfunnet, og noen eksempler på nyskaping og igangsetting som kan fortjene heder gjennom Norges Vels Gründerpris kan for eksempel være: o Hente frem og ivareta lokale mat- eller kulturtradisjoner o Verdiskaping for lokalmatprodusenter o Bruk av lokale råvarer og ressurser på nye måter o Produktutvikling eller nye produkter i andres eller egen bedrift o Fornybar energi eller andre miljøtiltak o Innsats som har bidratt til å skape arbeidsplasser Synlig bevis på at innsatsen verdsettes Norges Vels Gründerpris gis i form av en sølvmedalje og er et synlig bevis på at mottakerens innsats for lokalsamfunnet verdsettes. Den er etablert for å premiere og oppmuntre til nyskaping og igangsetting. Les mer på www.norgesvei.no/grunderpris Søknadsfrist for tildelingen i 2016 er 15. november 2015 For mer informasjon, kontakt Eli Aaserud Heiberg Saksbehandler/markedsansvarlig Tel: 947 91 970 e-post: eli.aaserud.heiberg@norgesvei.no DET KONGELIGE SELSKAP FOR NORGES VEL Postboks 115, 2026 Skjetten, tlf.: +47 64 83 20 00, faks: +47 64 83 20 01, norgesvel@norgesvel.no, www.norgesvel.no, org.nr. NO 965 208 739 MVA, bankgiro 1310 05 03039 Side10
Vi søker kommunens beste gründer H Det er ofte lokale ildsjeler og gründere som bidrar til nødvendig vekst og utvikling i lokalsamfunnet. Kanskje nettopp din kommune har noen som fortjener et synlig bevis på at innsatsen verdsettes? Norges Vels Gründerpris tildeles personer som har bidratt til nyskaping og igangsetting i eget lokalsamfunn, i p.. organisasjon eller bedrift. www.norgesvel.no/grunderpris Forslag sendes innen 15.11.2015 NORCESVEL DET KONGELIGE SELSKAP FOR NORGES VEL
Ulstein kommune Teknisk etat Til: Ulstein formannskap Sak: TRAFIKKTRYGGINGSPLAN 2016-2019 Saksnr. Løpenr. Dato 2014/830 9977/2015 23.09.2015 Revidering av framdriftsplan og prosjektgruppe i planprogram for kommunedelplan for trafikktrygging 2016-2019 Planprogrammet for rullering av trafikktryggingsplan 2016-2019 vart vedteke av Ulstein formannskap i sak 15/71 den 09.06.15, med atterhald om endring av punkt 1.2 jamfør innkomen merknad frå Statens vegvesen, løpenummer 4252/15. Denne merknaden er no lagt inn i planprogrammet. På grunn av utskiftingar i staben er den oppsette prosjektgruppa vorte noko endra. Kjersti Vengen Jensen har teke over stillinga som folkehelsekoordinator, og Vegard Ertesvåg har teke over i staden for tidlegare planleggar Anne Guri Aase. Resten av gruppa er den same: kommunalsjef teknisk, Arne Runar Vik, avdelingsleiar drift og anlegg, Odd Kåre Wiik og inspektør ved Ulsteinvik barneskule, Kjell Lunde. Desse utskiftingane har gjort at heile arbeidet med trafikktryggingsplanen har vorte utsett. Derfor har prosjektgruppa revidert framdriftsplanen. Den ser no slik ut: Tidsrom Aktivitet Januar april 2015 Innleiande arbeid: Utarbeiding av planprogram Oppstartsmøte, varsel om oppstart Sende ut planprogram på høyring og offentleg ettersyn i 6 veker Juni 2015 Godkjenning av planprogram av formannskapet Oktober 2015 januar 2016 Gjennomføring av Barnetrakk Utarbeide planforslag Sende planforslag på høyring og offentleg ettersyn i 6 veker Mars april 2016 Arbeide med innkomne innspel Ferdigstille plandokument Mai juni 2016 Politisk sluttbehandling av planen, inkludert vedtak i kommunestyret Kunngjering av trafikktryggingsplanen Med helsing Vegard Ertesvåg Avdelingsingeniør Dokumentet er elektronisk godkjent og har ingen signatur. Side12
ULSTEIN KOMMUNE SAKSFRAMLEGG Sakshandsamar: Verner Larsen Arkivsak: 2015/59 Løpenr.: 9939/2015 Utvalsaksnr. Utval Møtedato 15/102 Ulstein formannskap 20.10.2015 Ulstein kommunestyre Saka gjeld: FINANSRAPPORT 2. TERTIAL 2015 Tilråding frå Rådmannen: Finansrapport for 2. tertial 2015 vert teken til vitande. Side13
SAKSFRAMLEGG Saksfakta: Vedlegg: 1 Ulstein UEKF tertialrapport per 31.08.2015 2 Ulstein kommune tertialrapport per 31.08.2015 3 08 August 2015 Ulstein Kommune 4 08 August 2015 Ulstein Kommune Bank Rentefond Uprenta vedlegg: Etter forskrift frå Kommunal- og regionaldepartementet om kommunar og fylkeskommunar si finansforvaltning, (For 2009-06-09-635) er det kommunetyret som fastset reglar for finansforvaltning. Ulstein kommune vedtok revidert finansrelement i kommunestyret den 6.2. 2014. Etter forskrifta skal finansreglementet revurderast minst ein gong kvar kommunestyreperiode. Rapportane skal utarbeidast for status pr 30.04 og 31.08. Rapportane vert lagt fram for formannskapet og kommunestyret. Ulstein kommune nyttar Sydvestor AS som aktiv forvaltar for plassering av langsiktig likviditet. Porteføljen er ved utgangen av april månad på kr 41 million. Rapport på rentedel og på aksjeportefølje er vedlagt saka. I rapporten er også låneporteføljen vurdert. Bergen Capital Management forvaltar låneporteføljen for oss innanfor rammene i finansreglementet. Rapport for Ulstein eigedomsselskap KF og Ulstein kommune vert lagt fram slik at ein kan vurdere konserntal. Samandrag av saka: Finansrapporten viser status på kortsiktige plasseringar, langsiktige plasseringar og gjeldsportefølje. Risiko er vurdert i form av stresstestar på aktiva og passiva sida. Samla lånegjeld utgjer 1,455 mrd kr. under forvaltning lånegjeld. På aktivasida har vi 0,360 mrd kr fordelt på langsiktig forvaltning og bankinnskot. Om lag halvparten av dette er midlar til gjennomføring av planlagde byggeprosjekt. I figuren er all gjeld med rentebinding registrert som fastrentelån. Sjå kommentarar Forvaltning av kortsiktig likviditet: Konsernet Ulstein kommune (Ulstein kommune og UEKF) sin likviditet er for tida god, men den vil gradvis gå ned i 2015 og 2016 etter kvart som prosjekt vi no har lånt opp til vert gjennomført. Kommunen har difor tatt opp lån til forksottering av spelemidlar i større prosjekt
SAKSFRAMLEGG som nye Ulsteinhallen, Høddvoll og Arena Ulstein slik at denne forskoteringa ikkje skal legge større trykk på likviditeten. Spørsmålet om likviditet for perioden 2016 til 2019 vert tatt opp i arbeidet med økonomiplanen. Forvaltning av langsiktig likviditet: Gjeldande finansreglement gir slike rammer for plassering: Plassering Minimum Nøytral Maksimum Innskot i bank 0 % 0 % 100 % Plassering i obligasjonar, sertifikat, 0 % 70 % 100 % rentefond (Risikoklasse 1, 2) Plassering i Risikoklasse 3 og 4 0 % 0 % 15 % Plassering i enkeltaksjar, grunnfond og aksjefond (Risikoklasse 5 og 6) 0 % 30 % 30 % Portefølje etter andre tertial ser slik ut: 31.12.2014 1. tertial 2015 2. tertial 2015 Kroner Prosent Kroner Prosent Kroner Prosent Aksjeforvaltning* 13 115 000 32,7 % 13 975 000 33,9 % 13 616 000 33,2 % Bankinnskudd / rentefond 27 028 000 67,3 % 27 238 000 66,1 % 27 435 000 66,8 % Verdi portefølje 40 143 000 41 213 000 41 051 000 * Inkl. Sydvestor likviditet, sjå rapport Budsjettert avkastning på finansielle instrument i 2015 er på kr 1,5 mill. Akkumulert avkastning i % 31.12.2014 Etter 1.tertial 2015 kr i % Benchmark Avvik mot bendhmark kr i % Avvik mot Bench-mark bendhmark Aksjeforvaltning 741 000 5,64 % 1,90 % 3,74 % 947 000 10,99 % 10,17 % 0,82 % Bankinnskudd / rentefond 755 000 2,84 % 1,33 % 1,51 % 210 000 0,78 % 0,23 % 0,55 % Sum 1 496 000 1 157 000 Avkastning ved utgangen av august er på kr 1,157 mill. Det har vore variabel avkastning fordelt på månader gjennom året med nedgang i august. Avkastninga ligg over benchmark gjennom året. Forvaltning lånegjeld: Ulstein kommune April August Desember Nøkkeltal Total lånegjeld 547 700 748 531 916 567 Durasjon 2,69 3,7 Vektet gjennomsnittsrente 2,03 % 2,19 % Ulstein eigedomsselskap KF April August Desember Nøkkeltal Total lånegjeld 872 619 159 933 414 441 Durasjon 1,5 2,67 Vektet gjennomsnittsrente 2,04 % 2,33 % For Ulstein kommune si gjeld har vi 280,2 mill kr, eller 53,69 % som har rentebinding ut over eit år. 30 mill kr av dette til juni 2017, resten er bunde til 2024 og 2025. Av restgjelda på 241,7 mill kr er 51,1 mill kr knytt til husbanklån til vidare utlån og 140 mill (litt avhengig av investeingstakt) er knytt til VAR området. På VAR området er
SAKSFRAMLEGG det tre års rente som vet lagt til grunn for kommunen si kostnadsberekning, og det å gjere rentebining på VAR lån på kommunen si hand er risikabelt. For UEKF er det i følgje oversikt bunde renter over fem år på 31,01 % av lånemassen. For 569,9 mill kr er det rentebinding på under eit år. Dette er status pr 31.08. For to av dei kortisktige låna, eitt med forfall i oktober og eitt med forfall i februar 2016 er det inngått langsiktige renteswapper som vert starta opp ved forfall. Når desse vert aktive vil 65,8 % av gjelda ha langsiktig rentebinding. For dei to attståande låna (om lag 256 mill kr) er det ikkje er gjort rentebinding. Om vi skal auke opp rentebindinga ved også å binde renta på desse låna vert vurdert ved forfall. Det som er nytt i rentebildet den siste tida er at kortsiktig NIBOR rente er relativt låg, men kredittmarginane (långjevar sitt påslag) er svært høg, vi har sett påslag i området rundt 0,6 %. Dette er ei tredobling i høve til tidlegare nivå. Vi har mykje rentesikring med renteswap og der kjem kredittmarginane i tillegg. Dette kan føre til at gjennomsnittsrenta vert pressa opp, sjølv om vi no har realtivt høg grad av rentesikring. Vurderingar og konklusjon: Kort risikoanalyse: Aktivasida: +2 % parallelt skift i rentekurven -20 % verdiendring på utanlandske aksjar -30 % verdiendring på norske aksjar Aktiva Verdi pr. 31.08 Endring Avvik Pengemarknad/bankinnskot 393 mill kr 2 % 7,86mill kr Norske aksjar 13,6 mill 30 % 4,08 mill kr Risiko for tap/gevinst 11,94 mill kr Risikoanalysen viser at i verste fall kan Ulstein kommune kome ut med eit tap på 12 mill kr dersom vi får dei endringane som vert skissert over, og skiftet går i negativ retning. Dette er midlar som kommunen må finne dekning for dersom dette scenario slår inn. Tala er samla tal for Ulstein kommune og UEKF. Passiva sida: Kva skjer dersom renta vert endra med 1 % For å gjere vurdering av endring i rente på gjeldssida, må vi finne den delen av porteføljen som ligg med flytande renter i perioden under eit år: Passiva Verdi pr. 31.08 Endring Avvik rest år Gjeld med PT renter og Rentebinding mindre enn 1 år 531 mill 1 % 5,31 mill kr Risiko for tap 5,31 mill Kostnad for 1 % renteauke for Ulstein kommune og Ulstein Eigedomsselskap er 5,31 mill kr, rekna ut frå den gjelda som ikkje er rentesikra. Framtidige rentesikringsavtalar for låna i
SAKSFRAMLEGG november og februar 2016 er tatt med som rentesikra gjeld i og med at avtale er inngått. Deler av meirkostnaden ved ei renteauke er knytt til VAR området og til Husbanklån til vidare utlån. Folkehelse- og miljøkonsekvensar: Ingen kjende Økonomiske konsekvensar: Sjå utgreiinga, særleg knytt til risiko ved renteendringar Beredskapsmessige konsekvensar: Ingen. 23.09.2015 Einar Vik Arset rådmann Verner Larsen ass. rådmann Dokumentet er elektronisk godkjent og har ingen signatur.
Finansrapport Ulstein UEKF Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler Rapport 2015 1 januar til 31 august Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015 Side18
Innhold Forbehold Side 3: Oppsummering og nøkkeltall Side 4: Fordeling rentebinding Side 5: Finansreglementets krav Side 6: Porteføljens durasjon Side 7: Utvikling i durasjon Side 8: Utvikling i gjennomsnittsrente Side 9: Utvikling i lånegjeld Side 10: Opptak av nye lån i perioden Side 11: Forfall i perioden Side 12: Motpartsoversikt lån Side 13: Motpartsoversikt renttebytavtaler Side 14: Markedskommentar Side 15: Ordliste og forklaring Appendiks : Stamdataoversikt Denne rapporten er utarbeidet av Bergen Capital Management AS (heretter BCM) i samsvar med forskrift om finansforvaltning og reglement for finansforvaltning vedtatt av kommunestyret. Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men BCM garanterer ikke at informasjonen i rapporten er presis eller fullstendig. Uttalelsene i rapporten reflekterer oppfatninger på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og BCM forbeholder seg retten til å endre oppfatninger uten varsel. Denne rapporten skal ikke forstås som et tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. BCM påtar seg intet ansvar for verken direkte eller indirekte tap eller utgifter som skyldes forståelsen av og/eller bruken av denne rapporten. Denne rapporten er kun ment å være til bruk for våre klienter, ikke for offentlig publikasjon eller distribusjon, men BCM tar dog ingen forbehold om klienters eventuelle offentliggjøring. Ansatte i BCM kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i rapporten, og kan kjøpe eller selge slike verdipapirer. Rapporten er utarbeidet på et gitt tidspunkt, verdiendringene kan være store i låne- og verdipapirmarkedet slik at endelig resultat vil kunne avvike, det er brukt beste anslag på gitte tidspunkt som markedspriser i rapporten. Historisk resultat i porteføljer forvaltet av BCM er ingen garanti for fremtidig resultat. Fremtidig resultat vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, porteføljens risiko, samt kostnader ved forvaltning. Rapporten inneholder kun gjeld som er forvaltet av BCM. Rapporten er utarbeidet på basis av opplysninger fra långivere og kommunen, BCM kan ikke ta ansvar for riktigheten av denne informasjonen oppgitt fra tredjeparter. Ved reproduksjon eller annen bruk av rapporten bør rapporten i sin helhet vedlegges. Rapporten gir et øyeblikksbilde på rapporteringstidspunkt, slik at porteføljens sammensetning og risiko p.t. kan være høyere eller lavere. 2 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Oppsummering og nøkkeltall Oppsummering og nøkkeltall Nøkkeltall Forklaring Total lånegjeld Kr. 933 414 441 Viser samlet lånegjeld ved utløpet av rapporteringsperioden. Inkluderer startlån i Husbanken, lån i Kommunalbanken, KLP Kommunekreditt og verdipapirmarkedet. Durasjon 2,67 Vektet gjennomsnittsrente 2,33% Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige rentebindingstid. Tallet viser hvor lenge renten på sertifikat, lån og obligasjoner i porteføljen er fast, hensyntatt alle kontantstrømmer (rentebetalinger, avdrag og hovedstol). Dersom en låneportefølje uten avdrag og årlige rentebetalinger har durasjon på 1 betyr det at porteføljen i gjennomsnitt har en rentebinding på 12 måneder. Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige kupongrente, effektiv rente vil avvike noe. Ved sammenligning mot referanserente må det tas hensyn til durasjon og rentesikringsstrategi. Kapitalbinding 1,34 ÅR Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige kredittbinding. Tallet viser hvor lang tid det i gjennomsnitt tar før renter, avdrag og hovedstol er nedbetalt. Desto høyere tall, desto mindre refinansieringsrisiko har kommunen alt annet like. 3 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Fordeling rentebinding Fordeling rentebinding Fordeling Saldo Prosentvis av total Fordeling Lån med fast rente: Rentebinding > 1 år 336 477 000 36,05 % Rentebinding < 1 år 588 700 211 63,07 % Sum rentebinding 925 177 211 99,12 % Flytende rente (p.t. vilkår) 8 237 230 0,88 % SUM 933 414 441 100,00 % Forklaring Tabellen over viser fordelingen for gjeldsporteføljen angitt ved bruk av enkel rentebinding. Lån med flytende rente er lån i Husbanken, Kommunalbanken og KLP Kommunekreditt til p.t. vilkår. Lån med p.t. vilkår har 14 dagers rentevarsel og oppsigelsestid, dvs. En rentebinding på 14 / 365 = 0,04. Lån med nibortilknytning (3 eller 6 MND) er sortert som lån med rentebinding under 1 år. Forklaring Figuren over viser grafisk fordeling av gjeldsporteføljen kommunen målt ved bruk av enkel rentebinding. 4 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Finansreglementets krav og strategi Finansreglementets krav og strategi Krav i kommunens reglement Status Tiltak Kommentar Innhente minst 2 konkurrerende tilbud ved refinansieringer og låneopptak OK - Det avholdes anbudsrunde ved opptak av nye lån og refinansieringer. Unntak er låneopptak i statsbank som Husbanken. Refinansieringsrisiko skal reduseres ved å spre forfall/renteregulering OK - Størrelse på enkeltlån, ikke vesentlig andel av totalporteføljen og skal ikke utgjøre mer enn 25% av samlet låneportefølje OK - Største enkeltlån i Kommunen: 32 %. Største enkeltlån i UEKF: 21,4 %. Største enkeltlån av totalporteføljen: 13,7 % Rapportering i henhold til gjeldende reglement og forskrift OK - Fordeling av låneopptak på flere långivere OK - Flere motparter er benyttet. Nye låneopptak tatt opp i tråd med reglene i Kommuneloven 50 OK - Det er avholdt ordinære budrunder ved opptak av nye lån og refinansieringer. Det har vært flere tilbydere i alle rundene, både fra det ordinære lånemarkedet og verdipapirmarkedet. Lån med fast rente kan ligge mellom 0 100 % av den rentebærende låneporteføljen OK - For kommunen: 53,69 %. For eiendomsselskapet: 36,05 %. 5 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Portføljens durasjon Portføljens durasjon Durasjonsintervall Pålydende i NOK Durasjon Prosentvis andel av porteføljen Kommentar Under 1 år 596 937 441 0,33 63,95% 1 to 2 år 27 000 000 1,72 2,89% 2 to 3 år 20 000 000 2,41 2,14% 3 to 5 år 0 0,00 0,00% > 5 år 289 477 000 7,59 31,01% SUM 933 414 441 2,67 100,00% Durasjonsintervall i % av porteføljen Durasjonsintervall i NOK Durasjon brukes ofte for å måle renterisiko. Durasjon gir et uttrykk for hvor følsom markedsverdien på lånene er for en endring i markedsrentene. Man kan se på durasjon som vektet gjennomsnittlig løpetid for et lån eller en plassering. Porteføljens durasjon er i tabellen målt ved slutten av rapporteringsperioden. Ved beregning av durasjon for porteføljen er det antatt at alle lån, sertifikat og obligasjoner er priset til kurs lik 100 %. Durasjons tallet er i tråd med kommunens finansreglement og rentesikringsstrategi, hvor forutsigbarhet i rentekostnadene er et viktig element. 6 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling i durasjon Utvikling i durasjon Utvikling i durasjon Kommentar Durasjon er målt ved utløpet av hver måned I rapporteringsperioden. 7 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling gjennomsnittsrente Utvikling gjennomsnittsrente Utvikling i gjennomsnittsrente Kommentar Vektet gjennomsnittsrente er målt ved utløpet av hver måned I rapporteringsperioden. UEKF har på eget initiativ inngått fastrenteavtale (swap) med Nordea på NOK 125 mill. Kontrakten begynner å løpe fra 08.02.2016. UEKF har også inngått en fastrenteavtale (swap) med Danske Bank på NOK 199,96 mill. den 15.06.2015. kontrakten begynner å løpe fra 15.10.2015. Begge swap-avtaler har en fastrente på 2,19% (effektiv 2,21%) og varer til 2023 og 2024. Porteføljen og markedsrenter (Rentene er justert for kredittmargin (påslag), og indikerer derfor faktiske lånerenter for angitt løpetid) Vektet gjennomsnittsrente P.T.KBN Norges Bank (foliorenten/styringsrenten) 3 MND 6 MND 12 MND 3 År 5 År 2,33 % 1,75 % 1,00 % 1,45 % 1,45 % 1,45 % 1,45 % 1,75% Markedsrenter og porteføljens betingelser Ved utløpet av rapporteringsperioden 8 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling i Lånegjeld Utvikling i lånegjeld Utvikling lånegjeld Kommentar Lånegjeld er målt ved utgangen av hver måned i rapporteringsperioden. 9 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Opptak av nye lån i perioden Opptak av nye lån i perioden Ny långiver Dato Beløp Rente Forfall / Nytt lånenummer Kommentar renteregulering DNB 19.01.2015 67 000 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742 Danske 24.02.2015 147 727 000 1,420 26.05.2015 NO0010731664 Swedbank FS 18.03.2015 127 586 588 1,370 18.06.2015 NO0010733322 KBN 27.04.2015 141 750 000 2,010 27.04.2022 20150214 Swedbank FS 26.05.2015 147 727 000 1,580 26.08.2015 NO0010737091 KBN 18.06.2015 128 086 588 1,632 21.09.2015 20150283 Danske 26.08.2015 147 727 000 1,440 26.05.2016 NO0010744188 10 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Forfall i perioden Forfall i perioden Ny långiver Dato Beløp Rente Forfall / Nytt lånenummer Kommentar renteregulering KBN 19.09.2014 67 000 000 1,737 19.01.2015 20140551 (67 av 97 mill.) SEB Merchant Banking 24.11.2014 139 280 000 1,740 24.02.2015 NO0010724750 DNB 19.01.2015 67 000 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742 KBN 25.04.2014 141 750 000 1,890 27.04.2015 20140225 Danske 24.02.2015 147 727 000 1,420 26.05.2015 NO0010731664 Swedbank FS 18.03.2015 127 586 588 1,370 18.06.2015 NO0010733322 Swedbank FS 26.05.2015 147 727 000 1,580 26.08.2015 NO0010737091 11 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Motpartoversikt lån Motpartoversikt lån Motpartsoversikt i prosent Motpartsoversikt i NOK 12 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Motpartoversikt rentebytteavtaler Motpartoversikt rentebytteavtaler Motpartsoversikt i prosent Motpartsoversikt i NOK 13 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Markedskommentar Markedskommentar Oppgangen i verdensøkonomien er fortsatt moderat og usikkerheten om utviklingen fremover er stor, særlig i euroområdet. Globalt har utviklingen på børsene i 2015 vært volatil, men positiv. Her hjemme har vi virkelig fått merke at oljeprisen har halvert seg siden 2014. Til tross for oljefallet har likevel hovedindeksen på Oslo Børs styrket seg (+ 2 %). I 2015 vil bedringen i verdensøkonomien fortsette, og flere økonomier vil henge seg på. Oppgangen i USA vil fortsette, og forbli driveren i økonomisk vekst globalt. Veksten i Europa og Japan, som har slitt med manglende vekst i 2014, vil sannsynligvis styrke seg noe på grunn av lavere oljepris og mer ekspansiv pengepolitikk. Det er ventet noe høyere vekst i fremvoksende økonomier, selv om den avtagende veksttakten i Kina vil fortsette. Styringsrentene er nær null i mange land, og markedsaktørenes forventninger til styringsrentene fremover er lave. Hellas er på ny i fokus, landet gjennomførte tidlig i juli folkeavstemming rundt kreditorenes forslag til løsning, og forslaget ble stemt ned. Hellas statsminister mener han har fått sterkere forhandlingskort på hånd, og ønsker å gjenoppta forhandlingene med kreditorene. Utfallet, både for Hellas, verdensøkonomien, aksjemarkedet og rentemarkedet er høyst usikkert. Her hjemme går vi en usikker tid i møte blant annet på grunn av den seneste tids kraftige fall i olje- og råvareprisene, kombinert med økt frykt for en ytterligere svekkelse av den økonomiske veksten i Kina og andre fremvoksende økonomier. Hovedstyret i Norges Bank vedtok på sitt møte 17. juni å redusere styringsrenten med 0,25 prosentenheter til 1,0 prosent. Slik hovedstyret nå vurderer utsiktene, kan styringsrenten bli satt ytterligere ned i løpet av høsten. Anslagene i den siste rapporten fra Norges Bank tilsier at styringsrenten blir liggende i overkant av 3/ 4 prosent det nærmeste året, for deretter å øke gradvis. Ny informasjon om aktiviteten i norsk økonomi indikerer at veksten har vært litt svakere enn ventet og at utsiktene fremover er noe svekket. Dette veier opp for at det lave rentenivået bidrar til å holde boligpriser og gjeldsvekst oppe. Hovedstyret i Norges Bank har som utgangspunkt for sin vurdering av pengepolitikken at renten settes med sikte på at inflasjonen skal være nær 2,50 prosent. Underliggende inflasjon har i 2015 vært på nivåer nært målet slik at det er det en viss risiko for at renteøkningene kan komme raskere enn det som markedet og Norges Bank legger til grunn. Norges Bank anslår nå styringsrenten til å ligge under 1 % til høsten 2017, og deretter en gradvis økning. 3 MND Nibor er ved utgangen av august 2015 på 1,13 prosent, som gir en flytende kortsiktig lånerente for kommunen på mellom 1,45 1,55 prosent etter kredittpåslag. Kredittpåslaget for norske kommuner har økt kraftig i 2. tertial i 2015. Det er også svært lave styringsrenter og markedsrenter ute, det er derfor mye som taler for at kommunen kan låne til flytende renter under 1,60 prosent i hele 2015 og store deler av 2016. Kilde: Bergen Capital Management AS/Norges Bank/Bloomberg, september 2015 14 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Ordliste og forklaring Ordliste og forklaring Basispunkt - Et basispunkt er ett hundredels prosentpoeng. Denne måleenheten brukes særlig til å angi kostnader og avkastningsforskjeller i kapitalforvaltning. Deflasjon - Vedvarende fall i det generelle prisnivået (se inflasjon). Derivat - En finansiell kontrakt hvor verdien avhenger av verdien til en underliggende variabel på et fremtidig tidspunkt. Priser på finansielle aktiva, råvarer osv. benyttes ofte som underliggende variabel. Opsjoner og terminkontrakter er eksempler på derivater. Durasjon - Durasjonen til en fastrenteobligasjon er den tid det i gjennomsnitt tar før alle kontantstrømmer (rentekuponger og hovedstol) forfaller til betaling. Durasjonen (egentlig modifisert durasjon) gir i tillegg uttrykk for hvor følsom verdien av obligasjonen er for endringer i rentenivået, og forteller hvor mange prosent verdien av obligasjonen vil gå ned med dersom markedsrentene stiger med ett prosentpoeng. Lang durasjon betyr at obligasjonsverdien er svært følsom for renteendringer. Finansinstitusjoner - Selskap, foretak eller annen institusjon som driver finansieringsvirksomhet, med unntak av offentlige kredittinstitusjoner og fond, verdipapirfond, verdipapirforetak. Finansinstitusjon er en samlebetegnelse for banker, finansieringsforetak og forsikringsselskaper. Finanstilsynet - Finanstilsynet fører tilsyn med finansinstitusjoner, institusjonene i verdipapirmarkedet, pensjonskasser, revisorer, regnskapsførere, eiendomsmeglere og inkassoselskaper. Foliorenten - Renten bankene får på sine innskudd fra en dag til den neste i Norges Bank. Foliorenten er det viktigste virkemiddelet i pengepolitikken. FRA-rente - Forward Rate Agreement. Fremtidig renteavtale. Avtale mellom to parter om å fastlåse rentesatsen på et fremtidig innlån eller utlån for en gitt periode. IMM-dager - Vanlig brukte forfallsdager for standardiserte pengemarkedsprodukter (forkortelsen står for International Money Market). Inflasjon - Vedvarende vekst i det generelle prisnivået. Inflasjonen måles vanligvis ved veksten i konsumprisindeksen (KPI). KPI - Konsumprisindeks. Indeks som måler veksten i konsumprisene (se inflasjon). Kredittinstitusjon - Foretak som mottar innskudd eller andre tilbakebetalingspliktige midler og yter lån for egen regning. Kredittrisiko - Risiko for at motpart ikke oppfyller sine forpliktelser. I et låneforhold består kredittrisikoen i at låntager ikke oppfyller låneavtalen. Markedsrisiko - Risiko for potensielt tap i form av redusert markedsverdi som følge av prisfluktuasjoner i finansielle markeder. Nominell rente - Pålydende rente på en finansiell fordring. Se også realrente. Nullkupongobligasjon - En obligasjon uten rentebetalinger. Nullkupongobligasjoner legges ut til underkurs, dvs. til en kurs lavere enn pålydende verdi, og løses inn til pålydende verdi ved forfall. 15 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Ordliste og forklaring Obligasjon - Standardisert omsettelig lån med opprinnelig løpetid på minst ett år. Betingelsene ved et obligasjonslån, slik som løpetid, rente, renteutbetalingsdatoer og eventuelle rentereguleringsbestemmelser, avtales ved utstedelsen av lånet. Oppgjørsrisiko - Risiko for tap og likviditetsproblemer i forbindelse med avregnings- og oppgjørsfunksjonene. Oppgjørsrisiko omfatter kredittrisiko, likviditetsrisiko, juridisk risiko og operasjonell risiko. Ved betalingsformidling blir transaksjoner generert av kunder og de resulterende eksponeringer vil ikke være resultat av eksplisitte kredittvurderinger. Risikoen som oppstår i et betalingssystem. Opsjon - Man skiller mellom to typer opsjoner, kjøpsopsjoner og salgsopsjoner. En kjøpsopsjon (salgsopsjon) er en rett, men ikke plikt til å kjøpe (selge) et underliggende aktivum til en på forhånd avtalt pris. Mulige underliggende aktiva er aksjer, valuta m.m. Pengeoppgjøret - Pengedelen av verdipapiroppgjøret. Portefølje - Brukes om samlet mengde av verdipapirer eller lån. Realrente - Realrenten er nominell rente korrigert for prisstigning (inflasjon). Rentebærende instrumenter - Finansielle kontrakter der avkastningen er knyttet til en avtalt rente av en pålydende verdi. Et eksempel er obligasjoner. Renteforvaltning - Styring og oppfølging av en portefølje av rentebærende instrumenter. Rentefølsomhet - Sier noe om hvor mye kursen på et rentefond endres ved renteendring på ett prosentpoeng i pengemarkedet. Rentemargin - Differansen mellom (en banks) utlåns- og innskuddsrente. Styringsrente - Sentralbankens sentrale rente i utøvelsen av pengepolitikken. I Norge er dette foliorenten. Swap - Avtale mellom to parter om å bytte fremtidige kontantstrømmer. For eksempel kan den ene parten betale den andre flytende rente, mens den selv mottar fast rente. Terminrenter - Terminrenter er renter som løper mellom to fremtidige tidspunkter. Terminrentene kan under visse forutsetninger gi uttrykk for markedets forventninger om fremtidig rentenivå. Valutakurs - Prisen på et lands valuta målt mot andre lands valuta, for eksempel norske kroner per euro. Valutarisiko - Risiko for potensielt tap i form av redusert markedsverdi som følge av fluktuasjoner i valutakursen. Verdipapirforetak - Foretak som yter investeringstjenester. VPS - Verdipapirsentralen (VPS) er en privat, selveiende institusjon, opprettet ved lov om verdipapirsentral, som driver et elektronisk rettighetsregister for aksjer, obligasjoner og andre finansielle instrumenter med i hovedsak norske utsteder. 16 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Stamdataoversikt Stamdataoversikt Type Ref. nr Motpart Beløp Startdato Forf. dato Type Ref rente B. Rente Margin Periode Total rente % av gjeld Lån NO0010744188 Danske 147 727 000 26.08.2015 26.05.2016 Fast Fast År 1,440 0,000 1,440 15,83 % Lån 14632217 Husbanken 700 730 03.09.2013 01.03.2039 Fast Fast Halvår 3,100 0,000 3,100 0,08 % Lån 13503161 Husbanken 767 520 03.12.2013 01.03.2025 Fast Fast Kvartal 2,100 0,000 2,100 0,08 % Lån 13507172 Husbanken 245 100 03.12.2013 01.12.2024 Fast Fast Kvartal 2,100 0,000 2,100 0,03 % Lån 13508186 Husbanken 37 260 03.12.2013 01.12.2016 Fast Fast Kvartal 2,100 0,000 2,100 0,00 % Lån 13507323 dellån 11 Husbanken 1 649 406 03.12.2013 01.12.2021 Fast Fast Kvartal 3,100 0,000 3,100 0,18 % Lån 13507323 dellån 12 Husbanken 91 033 03.12.2013 01.12.2022 Fast Fast Kvartal 3,100 0,000 3,100 0,01 % Lån 13510882 dellån 11 Husbanken 2 287 948 03.12.2013 01.12.2021 Fast Fast Kvartal 3,100 0,000 3,100 0,25 % Lån 13510882 dellån 12 Husbanken 307 359 03.12.2013 01.12.2022 Fast Fast Kvartal 3,100 0,000 3,100 0,03 % Lån 13513778 Husbanken 1 647 267 03.12.2013 01.12.2023 Fast Fast Halvår 3,100 0,000 3,100 0,18 % Lån 20070159 KBN 7 247 200 18.10.2010 15.04.2023 Flytende PT Rente KBNHalvår 1,750 0,000 1,750 0,78 % Lån 20070160 KBN 990 030 15.10.2010 15.10.2027 Flytende PT Rente KBNHalvår 1,750 0,000 1,750 0,11 % Lån 20150214 KBN 141 750 000 27.04.2015 27.04.2022 Fast Fast År 2,010 0,000 2,010 15,19 % Lån 20150283 KBN 128 086 588 18.06.2015 21.09.2015 Fast Fast År 1,632 0,000 1,632 13,72 % 17 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Stamdataoversikt Type Ref. nr Motpart Beløp Startdato Forf. dato Type Ref rente B. Rente Margin Periode Total rente % av gjeld Lån 8317.52.50002 KLP 125 000 000 07.08.2013 07.02.2016 Fast Fast Halvår 3,130 0,000 3,130 13,39 % Lån NO0010722739 Nordea Mkts 199 960 000 29.10.2014 29.10.2015 Flytende Nibor3m Kvartal 1,260 0,080 1,340 21,42 % Lån NO0010722994 Nordea Mkts 174 920 000 31.10.2014 30.10.2015 Fast Fast År 1,660 0,000 1,660 18,74 % Renteb yttavt. Renteb yttavt. Renteb yttavt. Renteb yttavt. Renteb yttavt. Renteb yttavt. 22030070FO-419 22030070FO-419 40847498FO-10696 40847498FO-10696 678312/790539 678312/790539 Danske 20 000 000 18.12.2013 18.03.2018 Betala Fast Kvartal 4,145 0,000 4,145 2,14 % Danske -20 000 000 18.12.2013 18.03.2018 Innhenting Nibor3m Kvartal 1,360 0,000 1,360-2,14 % Danske 147 727 000 26.05.2015 26.05.2025 Betala Fast Kvartal 2,200 0,000 2,200 15,83 % Danske -147 727 000 26.05.2015 26.05.2025 Innhenting Nibor3m Kvartal 0,000 0,000 0,000-15,83 % Nordea Mkts 27 000 000 19.12.2013 19.06.2017 Betala Fast Kvartal 4,980 0,000 4,980 2,89 % Nordea Mkts -27 000 000 19.12.2013 19.06.2017 Innhenting Nibor3m Kvartal 1,350 0,000 1,350-2,89 % SUM 933 414 441 18 Ulstein UEKF - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Finansrapport Ulstein kommune Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler Rapport 2015 1 januar til 31 august Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015 Side36
Innhold Forbehold Side 3: Oppsummering og nøkkeltall Side 4: Fordeling rentebinding Side 5: Finansreglementets krav Side 6: Porteføljens durasjon Side 7: Utvikling i durasjon Side 8: Utvikling i gjennomsnittsrente Side 9: Utvikling i lånegjeld Side 10: Opptak av nye lån i perioden Side 11: Forfall i perioden Side 12: Motpartsoversikt lån Side 13: Motpartsoversikt renttebytavtaler Side 14: Markedskommentar Side 15: Ordliste og forklaring Appendiks : Stamdataoversikt Denne rapporten er utarbeidet av Bergen Capital Management AS (heretter BCM) i samsvar med forskrift om finansforvaltning og reglement for finansforvaltning vedtatt av kommunestyret. Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men BCM garanterer ikke at informasjonen i rapporten er presis eller fullstendig. Uttalelsene i rapporten reflekterer oppfatninger på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og BCM forbeholder seg retten til å endre oppfatninger uten varsel. Denne rapporten skal ikke forstås som et tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. BCM påtar seg intet ansvar for verken direkte eller indirekte tap eller utgifter som skyldes forståelsen av og/eller bruken av denne rapporten. Denne rapporten er kun ment å være til bruk for våre klienter, ikke for offentlig publikasjon eller distribusjon, men BCM tar dog ingen forbehold om klienters eventuelle offentliggjøring. Ansatte i BCM kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i rapporten, og kan kjøpe eller selge slike verdipapirer. Rapporten er utarbeidet på et gitt tidspunkt, verdiendringene kan være store i låne- og verdipapirmarkedet slik at endelig resultat vil kunne avvike, det er brukt beste anslag på gitte tidspunkt som markedspriser i rapporten. Historisk resultat i porteføljer forvaltet av BCM er ingen garanti for fremtidig resultat. Fremtidig resultat vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, porteføljens risiko, samt kostnader ved forvaltning. Rapporten inneholder kun gjeld som er forvaltet av BCM. Rapporten er utarbeidet på basis av opplysninger fra långivere og kommunen, BCM kan ikke ta ansvar for riktigheten av denne informasjonen oppgitt fra tredjeparter. Ved reproduksjon eller annen bruk av rapporten bør rapporten i sin helhet vedlegges. Rapporten gir et øyeblikksbilde på rapporteringstidspunkt, slik at porteføljens sammensetning og risiko p.t. kan være høyere eller lavere. 2 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Oppsummering og nøkkeltall Oppsummering og nøkkeltall Nøkkeltall Forklaring Total lånegjeld Kr. 521 916 567 Viser samlet lånegjeld ved utløpet av rapporteringsperioden. Inkluderer startlån i Husbanken, lån i Kommunalbanken, KLP Kommunekreditt og verdipapirmarkedet. Durasjon 3,70 Vektet gjennomsnittsrente 2,19% Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige rentebindingstid. Tallet viser hvor lenge renten på sertifikat, lån og obligasjoner i porteføljen er fast, hensyntatt alle kontantstrømmer (rentebetalinger, avdrag og hovedstol). Dersom en låneportefølje uten avdrag og årlige rentebetalinger har durasjon på 1 betyr det at porteføljen i gjennomsnitt har en rentebinding på 12 måneder. Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige kupongrente, effektiv rente vil avvike noe. Ved sammenligning mot referanserente må det tas hensyn til durasjon og rentesikringsstrategi. Kapitalbinding 4,49 ÅR Måltallet angir porteføljens vektede gjennomsnittlige kredittbinding. Tallet viser hvor lang tid det i gjennomsnitt tar før renter, avdrag og hovedstol er nedbetalt. Desto høyere tall, desto mindre refinansieringsrisiko har kommunen alt annet like. 3 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Fordeling rentebinding Fordeling rentebinding Fordeling Saldo Prosentvis av total Fordeling Lån med fast rente: Rentebinding > 1 år 280 211 330 53,69 % Rentebinding < 1 år 171 478 398 32,86 % Sum rentebinding 451 689 728 86,54 % Flytende rente (p.t. vilkår) 70 226 839 13,46 % SUM 521 916 567 100,00 % Forklaring Tabellen over viser fordelingen for gjeldsporteføljen angitt ved bruk av enkel rentebinding. Lån med flytende rente er lån i Husbanken, Kommunalbanken og KLP Kommunekreditt til p.t. vilkår. Lån med p.t. vilkår har 14 dagers rentevarsel og oppsigelsestid, dvs. En rentebinding på 14 / 365 = 0,04. Lån med nibortilknytning (3 eller 6 MND) er sortert som lån med rentebinding under 1 år. Forklaring Figuren over viser grafisk fordeling av gjeldsporteføljen kommunen målt ved bruk av enkel rentebinding. 4 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Finansreglementets krav og strategi Finansreglementets krav og strategi Krav i kommunens reglement Status Tiltak Kommentar Innhente minst 2 konkurrerende tilbud ved refinansieringer og låneopptak OK - Det avholdes anbudsrunde ved opptak av nye lån og refinansieringer. Unntak er låneopptak i statsbank som Husbanken. Refinansieringsrisiko skal reduseres ved å spre forfall/renteregulering OK - Størrelse på enkeltlån, ikke vesentlig andel av totalporteføljen og skal ikke utgjøre mer enn 25% av samlet låneportefølje OK - Største enkeltlån i Kommunen: 32 %. Største enkeltlån i UEKF: 21,4 %. Største enkeltlån av totalporteføljen: 11,5 % Rapportering i henhold til gjeldende reglement og forskrift OK - Fordeling av låneopptak på flere långivere OK - Flere motparter er benyttet. Nye låneopptak tatt opp i tråd med reglene i Kommuneloven 50 OK - Det er avholdt ordinære budrunder ved opptak av nye lån og refinansieringer. Det har vært flere tilbydere i alle rundene, både fra det ordinære lånemarkedet og verdipapirmarkedet. Lån med fast rente kan liggje mellom 0 100 % av den renteberande låneporteføljen OK - For kommunen: 53,69 %. For eiendomsselskapet: 36,05 %. 5 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Portføljens durasjon Portføljens durasjon Durasjonsintervall Pålydende i NOK Durasjon Prosentvis andel av porteføljen Kommentar Under 1 år 241 705 237 0,34 46,31% 1 to 2 år 30 000 000 1,71 5,75% 2 to 3 år 0 0,00 0,00% 3 to 5 år 1 784 330 3,37 0,34% > 5 år 248 427 000 7,21 47,60% SUM 521 916 567 3,70 100,00% Durasjonsintervall i % av porteføljen Durasjonsintervall i NOK Durasjon brukes ofte for å måle renterisiko. Durasjon gir et uttrykk for hvor følsom markedsverdien på lånene er for en endring i markedsrentene. Man kan se på durasjon som vektet gjennomsnittlig løpetid for et lån eller en plassering. Porteføljens durasjon er i tabellen målt ved slutten av rapporteringsperioden. Ved beregning av durasjon for porteføljen er det antatt at alle lån, sertifikat og obligasjoner er priset til kurs lik 100 %. Durasjons tallet er i tråd med kommunens finansreglement og rentesikringsstrategi, hvor forutsigbarhet i rentekostnadene er et viktig element. 6 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling i durasjon Utvikling i durasjon Utvikling i durasjon Kommentar Durasjon er målt ved utløpet av hver måned I rapporteringsperioden. 7 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling gjennomsnittsrente Utvikling gjennomsnittsrente Utvikling i gjennomsnittsrente Kommentar Vektet gjennomsnittsrente er målt ved utløpet av hver måned I rapporteringsperioden. Porteføljen og markedsrenter (Rentene er justert for kredittmargin (påslag), og indikerer derfor faktiske lånerenter for angitt løpetid) Vektet gjennomsnittsrente P.T.KBN Norges Bank (foliorenten/styringsrenten) 3 MND 6 MND 12 MND 3 År 5 År 2,19 % 1,75 % 1,00 % 1,45 % 1,45 % 1,45 % 1,45 % 1,75% Markedsrenter og porteføljens betingelser Ved utløpet av rapporteringsperioden 8 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Utvikling i Lånegjeld Utvikling i lånegjeld Utvikling lånegjeld Kommentar Lånegjeld er målt ved utgangen av hver måned i rapporteringsperioden. 9 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Opptak av nye lån i perioden Opptak av nye lån i perioden Ny långiver Dato Beløp Rente Forfall / Nytt lånenummer Kommentar renteregulering DNB 19.01.2015 30 000 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742.1 DNB 19.01.2015 53 599 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742.2 DNB 30.01.2015 91 297 000 1,320 20.03.2015 NO0010730351 SEB Merchant Banking 17.02.2015 129 321 000 1,280 17.08.2015 NO0010731201 Swedbank FS 18.03.2015 23 012 781 1,370 18.06.2015 NO0010733322 KBN 20.03.2015 146 727 000 2,210 20.03.2025 20150151 Husbanken 10.04.2015 12 000 000 1,990 01.05.2040 14636205 KBN 18.06.2015 22 512 781 1,632 21.09.2015 20150283 KBN 17.08.2015 167 121 000 1,440 17.02.2016 20150365 KBN 24.08.2015 101 700 000 1,501 24.11.2015 20150387 10 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Forfall i perioden Forfall i perioden Ny långiver Dato Beløp Rente Forfall / Nytt lånenummer Kommentar renteregulering KBN 18.07.2013 53 599 369 2,380 19.01.2015 20130027 KBN 19.09.2014 30 000 000 1,737 19.01.2015 20140551.10 (30 av 97 mill.) KBN 30.04.2014 91 297 000 1,815 30.01.2015 20140237 KBN 17.02.2014 71 050 000 1,800 17.02.2015 20140069 DNB 19.01.2015 30 000 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742.1 DNB 19.01.2015 53 599 000 1,390 18.03.2015 NO0010729742.2 DNB 30.01.2015 91 297 000 1,320 20.03.2015 NO0010730351 KBN 20.09.2013 55 430 000 3,140 20.03.2015 20120134 Swedbank FS 18.03.2015 23 012 781 1,370 18.06.2015 NO0010733322 SEB Merchant Banking 17.02.2015 129 321 000 1,280 17.08.2015 NO0010731201 KBN 22.08.2014 101 700 000 1,830 24.08.2015 20140478 11 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Motpartoversikt lån Motpartoversikt lån Motpartsoversikt i prosent Motpartsoversikt i NOK 12 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Motpartoversikt rentebytteavtaler Motpartoversikt rentebytteavtaler Motpartsoversikt i prosent Motpartsoversikt i NOK 13 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015
Markedskommentar Markedskommentar Oppgangen i verdensøkonomien er fortsatt moderat og usikkerheten om utviklingen fremover er stor, særlig i euroområdet. Globalt har utviklingen på børsene i 2015 vært volatil, men positiv. Her hjemme har vi virkelig fått merke at oljeprisen har halvert seg siden 2014. Til tross for oljefallet har likevel hovedindeksen på Oslo Børs styrket seg (+ 2 %). I 2015 vil bedringen i verdensøkonomien fortsette, og flere økonomier vil henge seg på. Oppgangen i USA vil fortsette, og forbli driveren i økonomisk vekst globalt. Veksten i Europa og Japan, som har slitt med manglende vekst i 2014, vil sannsynligvis styrke seg noe på grunn av lavere oljepris og mer ekspansiv pengepolitikk. Det er ventet noe høyere vekst i fremvoksende økonomier, selv om den avtagende veksttakten i Kina vil fortsette. Styringsrentene er nær null i mange land, og markedsaktørenes forventninger til styringsrentene fremover er lave. Hellas er på ny i fokus, landet gjennomførte tidlig i juli folkeavstemming rundt kreditorenes forslag til løsning, og forslaget ble stemt ned. Hellas statsminister mener han har fått sterkere forhandlingskort på hånd, og ønsker å gjenoppta forhandlingene med kreditorene. Utfallet, både for Hellas, verdensøkonomien, aksjemarkedet og rentemarkedet er høyst usikkert. Her hjemme går vi en usikker tid i møte blant annet på grunn av den seneste tids kraftige fall i olje- og råvareprisene, kombinert med økt frykt for en ytterligere svekkelse av den økonomiske veksten i Kina og andre fremvoksende økonomier. Hovedstyret i Norges Bank vedtok på sitt møte 17. juni å redusere styringsrenten med 0,25 prosentenheter til 1,0 prosent. Slik hovedstyret nå vurderer utsiktene, kan styringsrenten bli satt ytterligere ned i løpet av høsten. Anslagene i den siste rapporten fra Norges Bank tilsier at styringsrenten blir liggende i overkant av 3/ 4 prosent det nærmeste året, for deretter å øke gradvis. Ny informasjon om aktiviteten i norsk økonomi indikerer at veksten har vært litt svakere enn ventet og at utsiktene fremover er noe svekket. Dette veier opp for at det lave rentenivået bidrar til å holde boligpriser og gjeldsvekst oppe. Hovedstyret i Norges Bank har som utgangspunkt for sin vurdering av pengepolitikken at renten settes med sikte på at inflasjonen skal være nær 2,50 prosent. Underliggende inflasjon har i 2015 vært på nivåer nært målet slik at det er det en viss risiko for at renteøkningene kan komme raskere enn det som markedet og Norges Bank legger til grunn. Norges Bank anslår nå styringsrenten til å ligge under 1 % til høsten 2017, og deretter en gradvis økning. 3 MND Nibor er ved utgangen av august 2015 på 1,13 prosent, som gir en flytende kortsiktig lånerente for kommunen på mellom 1,45 1,55 prosent etter kredittpåslag. Kredittpåslaget for norske kommuner har økt kraftig i 2. tertial i 2015. Det er også svært lave styringsrenter og markedsrenter ute, det er derfor mye som taler for at kommunen kan låne til flytende renter under 1,60 prosent i hele 2015 og store deler av 2016. Kilde: Bergen Capital Management AS/Norges Bank/Bloomberg, september 2015 14 Ulstein kommune - Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og finansieringsavtaler - Rapport 2015