Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre en inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eier og styrke egenkapitalen. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-juni januar-juni 2011 2011 RESULTAT Rentenetto 1 059 674 1 582 Kjerneresultat 1 740 474 1 138 Resultat før skatt 1 553 821 1 001 Resultat etter skatt 1 118 591 724 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 48,68 % 29,31 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 32,21 % 23,49 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,62 % 0,37 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,41 % 0,30 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån 20 716 18 982 46 921 Samlede utlån 3 217 986 192 059 207 572 LIKVIDITET 3 99 701 100 480 103 263 INNLÅN Nye innlån 77 403 96 642 142 341 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 1 011 1 003 3 416 Tilbakebetaling 71 447 65 227 104 162 Samlede innlån 3 336 337 300 171 338 615 FORVALTNINGSKAPITAL 366 197 328 141 366 901 EGENKAPITAL Egenkapital 6 636 4 461 4 594 Kjernekapitaldekning 11,09 % 10,00 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,86 % 13,85 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
FØRSTE HALVÅR SOLID RESULTAT I UROLIGE TIDER Kommunalbanken oppnådde et godt resultat i første halvår. Resultat etter skatt var 1 118 millioner kroner, mot 591 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet er påvirket positivt av endringer i markedspriser på basisswaper og andre sikringsinstrumenter, samt markedspriser på egen gjeld. Annualisert egenkapitalavkastning etter skatt var i første halvår 48,7 prosent, mot 29,3 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var egenkapitalavkastningen 32,2 prosent, mot 23,5 prosent i første halvår 2011. UTLÅN Første halvår har vært preget av stor låneetterspørsel fra kommunene. Banken har kunnet imøtekomme de fleste forespørsler så langt i år. Kommende økte krav til egenkapital i Basel III og CRD IV vil imidlertid sette begrensninger for Kommunalbankens utlånsvekst fremover. Kommunalbankens utlånsportefølje økte med 10,4 milliarder kroner (5,0 %) til 218,0 milliarder kroner i første halvår. Til sammenligning var utlånsveksten i samme periode i fjor på 8,2 milliarder kroner (4,5 %). Banken har redusert sin kommunesertifikatportefølje med 10,4 milliarder kroner til 1,4 milliarder kroner. Dette er i tråd med bankens strategi om langsiktig finansiering av kommunale investeringer. Det ble i 2. kvartal utbetalt nye lån på 10,3 milliarder kroner, mot 7,7 milliarder kroner i samme periode i fjor. Totalt ble det utbetalt 20,7 milliarder i nye lån i første halvår, opp fra 19 milliarder kroner i første halvår 2011. Av lån som banken har bevilget i 1. halvår, har to tredjedeler av lånene gått til finansiering av nye kommunale investeringer i. En stor del av de nye låneprosjektene knyttes til bygging og rehabilitering av skoler, barnehager, vann-avløp-renovasjon, infrastruktur, omsorgsboliger og IKT. INNLÅN Kommunalbanken har opplevd god tilgang på funding gjennom årets seks første måneder. Nye innlån i første halvår utgjorde 77,4 milliarder kroner fordelt på 288 transaksjoner i 11 valutaer. Etterspørselen etter Kommunalbankens obligasjoner i offentlige markeder har vært solid og banken har utstedt to USD benchmark lån på hhv. USD 1,25 milliarder og USD 1,5 milliarder i tillegg til en rekke andre offentlige transaksjoner i USD, AUD, GBP, NZD og NOK. Japan har tradisjonelt vært et viktig innlånsmarked for Kommunalbanken, og 39 prosent av ny funding i første halvår kom fra Uridashi-markedet. Dette er ca. 7 prosentpoeng lavere enn tilsvarende periode i 2011, men er kompensert ved større etterspørsel etter obligasjoner med noe lengre løpetid andre markeder. Gunstig USD-NOK basisswap har gitt fordelaktig NOK funding gjennom hele perioden. Banken har i ikke utstedt sertifikater og har ved halvårsskiftet gjennomført rundt to tredeler av årets planlagte opplåning. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er redusert med 3,6 milliarder kroner i første halvår, og er ved utgangen av juni på 99,7 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3
RESULTAT Netto renteinntekter i 2. kvartal var 491 millioner kroner, opp fra 335 millioner kroner i samme periode i fjor. Den samlede rentenettoen for årets seks første måneder var 1 059 millioner kroner, mot 674 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen i rentenettoen kommer som et resultat av gunstige priser på konvertering av USD til NOK i derivatmarkeder, hvor høy etterspørsel etter dollar har presset prisene ned de siste 12 måneder. Dette har gitt banken mulighet til å redusere kostnadsnivå på innlån og øke inntjeningen på utlån og plassering av overskuddslikviditet. 55 prosent av netto renteinntekter i første halvår kommer fra utlånsporteføljen. Inntekter fra markedsaktiviteter (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av plasseringer) utgjorde 8 millioner kroner i 2. kvartal, ned fra 41 millioner kroner i 2. kvartal 2011. Samlede inntekter fra markedsaktiviteter i første halvår kom på 33 millioner kroner, mot 37 millioner kroner i første halvår 2011. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter påvirkes hovedsakelig av prisutviklingen i derivatmarkeder og priser på Kommunalbankens egne obligasjoner. Netto positive urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter i første halvår var 526 millioner kroner og skyldtes reversering av tidligere bokførte tap på finansielle derivater (basisswaper). Kommunalbanken oppnådde et resultat etter skatt på 173 millioner kroner i andre kvartal, en reduksjon fra 273 millioner kroner i samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes negative verdiendringer på finansielle instrumenter (basisswaper) i andre kvartal. Akkumulert resultat i første halvår var 1 118 millioner kroner, mot 591 millioner kroner i samme periode i fjor. Kjerneresultat¹ etter skatt var 740 millioner kroner, opp fra 474 millioner kroner i første halvår 2011. Økningen i resultatet er hovedsakelig en konsekvens av vedvarende lave priser på USD-NOK basisswap, som reduserer Kommunalbankens innlånskostnader i norske kroner. KAPITAL Fra 30. juni økte soliditetskravene til finansinstitusjoner til minimum 9 prosent ren kjernekapital. Ut fra Kommunalbankens risikoprofil og vekstplaner, samt myndighetenes økte krav til nivå og kvalitet på kapital, vedtok Stortinget i revidert nasjonalbudsjett å øke Kommunalbankens aksjekapital med 924 millioner kroner. I tillegg ble annen egenkapital styrket ved at budsjettert utbytte på 194 millioner kroner for regnskapsåret 2011 ble overført til annen egenkapital. 502 millioner kroner av kapitalutvidelsen ble benyttet til tilbakekjøp av fondsobligasjoner. Kommunalbanken har etter dette ikke utestående fondsobligasjoner. Etter kapitalforhøyelsen utgjorde tellende ansvarlig kapital 7,9 milliarder kroner, og ren kjernekapital 6,3 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen er på 366,2 milliarder kroner, ned fra 366,9 milliarder kroner ved årsskiftet. Ren kjernekapitaldekning per 30. juni var 11,09 prosent. Kommunalbanken tilfredsstiller soliditetskravet om minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning som gjelder fra 30. juni, Totalkapitaldekning var 13,86 prosent, mot 13,85 prosent i samme periode i fjor. UTSIKTENE FREMOVER Høy statsgjeld, lav økonomisk vekst og utsatte banker har ført til uro i verdens finansmarkeder. Dette er utfordringer det vil ta tid å løse. Samtidig opplever Norge en situasjon med høy verdiskapning og høy sysselsetting. Dette kommer også norske kommuner til del og har resultert i flere år med sterk aktivitetsvekst. Kommunalbanken venter lavere utlånsvekst i kommunal sektor fremover. Dette gjenspeiles blant annet i K2-tallene fra SSB. Tolvmånedersveksten i kommuneforvaltningens bruttogjeld (eksklusive kommunale selskaper) var på 8,3 prosent frem til utgangen av juni, en nedgang fra 12,4 prosent i samme periode i 2011. For styrer Kommunalbanken mot en netto utlånsvekst på opp til 6 prosent. Rammebetingelser for finansinstitusjoner er endret gjennom Basel III-regelverket og det legges opp til en gradvis implementering i EU/EØS frem til 2019. De økte kapitalkrav finansinstitusjonene står overfor i årene fremover innebærer av Kommunalbanken gradvis må bygge opp sin kapitalbase og tilpasse balanseveksten fremover. ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4
Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar 30. juni etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, og de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 10. august Styret for Kommunalbanken AS 5
RESULTATREGNSKAP Note april-juni januar-juni april-juni januar-juni 2011 2011 2011 Renteinntekter 1 711 3 652 1 580 3 057 6 730 Rentekostnader 1 220 2 593 1 245 2 383 5 148 NETTO RENTEINNTEKTER 1 491 1 059 335 674 1 582 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 6 11 5 9 19 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2-224 526 28 163-575 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 8 33 41 37 109 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER -223 549 64 191-485 Lønn og generelle administrasjonskostnader 22 43 17 35 77 Avskrivninger 1 2 1 2 4 Andre driftskostnader 5 10 3 7 15 SUM DRIFTSKOSTNADER 27 55 20 44 96 RESULTAT FØR SKATT 240 1 553 379 821 1 001 Skattekostnad 67 435 106 230 276 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 173 1 118 273 591 724 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note april-juni januar-juni april-juni januar-juni 2011 2011 2011 Resultat for regnskapsperioden 173 1 118 273 591 724 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 173 1 118 273 591 724 6
BALANSE Note 30. juni 30. juni 2011 31. desember 2011 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3 7 351 5 262 3 151 Utlån til kunder 3,4 220 726 193 701 210 189 Sertifikater og obligasjoner 3,6,7 109 603 106 220 116 657 Finansielle derivater 3 28 502 22 941 36 889 Andre eiendeler 15 16 15 SUM EIENDELER 366 197 328 141 366 901 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3 8 901 7 734 11 915 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 155 0 Obligasjonsgjeld 3,5 336 776 297 479 336 942 Finansielle derivater 3 11 629 15 215 10 165 Annen gjeld 26 189 53 Betalbar skatt 437 199 445 Utsatt skatt 14 182 14 Pensjonsforpliktelser 30 25 30 Ansvarlig lånekapital 1 749 1 835 2 080 Fondsobligasjoner 0 666 663 SUM GJELD 359 561 323 680 362 307 Innskutt egenkapital 2 145 1 221 1 221 Opptjent egenkapital 3 373 2 649 3 373 Totalresultat for perioden 1 118 591 SUM EGENKAPITAL 8,9 6 636 4 461 4 594 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 366 197 328 141 366 901 7
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. juni Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 373 4 594 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Totalresultat for perioden 0 1 118 1 118 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 30. juni 2 145 4 491 6 636 1. januar 30. juni 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2011 1 221 2 814 4 034 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Totalresultat for perioden 0 591 591 Utbytte 0-165 -165 Egenkapital per 30. juni 2011 1 221 3 240 4 461 1. januar 31. desember 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2011 1 221 2 814 4 034 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Totalresultat for perioden 0 724 724 Utbytte 0-165 -165 Egenkapital per 31. desember 2011 1 221 3 373 4 594 8
KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-juni januar-juni 2011 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger 3 657 3 026 6 396 Renteutbetalinger -2 649-2 324-5 091 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -11-9 -21 Andre innbetalinger 21 37 111 Utbetaling til drift -53-41 -92 Betalt skatt -442-290 -260 523 400 1 044 Netto utbetaling av lån til kunder -10 516-8 278-23 734 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -7 479 2 179 8 835 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer 5 234-13 283-21 489 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler -1 0 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -27-13 21 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER -12 266-18 995-35 324 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -2-2 -2 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -2-2 -2 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 0 14 417 14 417 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld 0-14 229-14 385 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 76 765 96 730 142 374 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -72 245-66 445-107 659 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0-487 -487 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 1 571 1 565 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -955 0 0 Utbetaling av utbytte 0 0-165 Innbetaling av aksjekapital 924 0 0 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 4 490 31 558 35 661 SUM KONTANTSTRØM -7 778 12 561 335 Justering for valutakursendringer 7 618-12 771-264 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 150 78 78 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -160-210 72 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden -10-132 150 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist -10-132 150 9
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet 2011. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER april-juni januar-juni april-juni 2011 januar-juni 2011 2011 Fordringer på kredittinstitusjoner 8 24 10 15 45 Utlån til kunder 1 556 3 254 1 474 2 890 6 271 Sertifikater og obligasjoner 641 1 293 622 1 365 2 588 Finansielle derivater -495-919 -527-1 213-2 173 Sum renteinntekter 1 711 3 652 1 580 3 057 6 730 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 3 3 6 12 Obligasjonsgjeld 2 467 5 011 2 547 4 960 10 049 Finansielle derivater -1 261-2 448-1 306-2 601-4 960 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 13 27 1 18 48 Sum rentekostnader 1 220 2 593 1 245 2 383 5 148 Netto renteinntekter 491 1 059 335 674 1 582 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER april-juni januar-juni april-juni 2011 januar-juni 2011 2011 Utlån til kunder 196 106 190-355 525 Sertifikater og obligasjoner 129 237 78-646 -168 Finansielle derivater -753 2 837 111 881-252 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 4-1 -1-3 Obligasjonsgjeld 167-2 669-336 294-544 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 36 11-14 -10-132 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter -224 526 28 163-575 10
NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. juni Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 7 351 6 212 0 0 0 1 138 0 Utlån til kunder 220 726 126 787 1 011 0 0 92 928 0 Sertifikater og obligasjoner 109 603 80 592 8 110 0 4 403 16 499 0 Finansielle derivater 28 502 0 25 614 2 888 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 366 182 213 591 34 735 2 888 4 403 110 565 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 8 901 491 0 0 0 0 8 409 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 336 776 276 988 0 0 0 0 59 788 Finansielle derivater 11 629 0 10 302 1 327 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 749 1 749 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 359 054 279 228 10 302 1 327 0 0 68 197 Per 30. juni 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 5 262 2 240 0 0 0 3 022 0 Utlån til kunder 193 701 105 571 9 564 0 0 78 566 0 Sertifikater og obligasjoner 106 220 63 154 20 479 0 4 611 17 977 0 Finansielle derivater 22 941 0 21 496 1 445 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 328 125 170 965 51 539 1 445 4 611 99 563 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 7 734 518 0 0 0 0 7 216 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 155 155 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 297 479 251 439 0 0 0 0 46 040 Finansielle derivater 15 215 0 13 603 1 612 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 835 1 835 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 666 666 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 323 083 254 613 13 603 1 612 0 0 53 255 Per 31. desember 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 3 151 2 350 0 0 0 801 0 Utlån til kunder 210 189 115 635 11 910 0 0 82 643 0 Sertifikater og obligasjoner 116 657 84 801 13 679 0 4 532 13 645 0 Finansielle derivater 36 889 0 34 283 2 606 0 0 0 Sum finansielle derivater 366 885 202 786 59 872 2 606 4 532 97 089 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 915 510 0 0 0 0 11 405 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 336 942 278 251 0 0 0 0 58 692 Finansielle derivater 10 165 0 9 047 1 118 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 2 080 2 080 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 663 663 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 361 766 281 504 9 047 1 118 0 0 70 097 11
NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 30. juni 30. juni 2011 31. desember 2011 Hovedstol 217 986 192 059 207 615 Påløpte renter 1 388 1 276 1 327 Justering til virkelig verdi 1 352 367 1 247 Totalt 220 726 193 701 210 189 NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 30. juni 30. juni 2011 31. desember 2011 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 338 615 290 231 290 231 Nye utstedelser 77 403 96 642 142 341 Nedbetalinger -72 458-66 230-107 578 Amortisering 214-215 -81 Valutajustering -7 436-20 257 13 702 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 336 337 300 171 338 615 Påløpte renter 2 109 2 487 2 667 Justering til virkelig verdi -1 671-5 178-4 340 Sum obligasjonsgjeld 336 776 297 479 336 942 NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. juni 30. juni 2011 31. desember 2011 Norge Utstedt av offentlige¹ 0 0 0 Utstedt av andre 1 654 1 634 2 080 Utland Utstedt av offentlige¹ 82 385 73 762 85 035 Utstedt av andre 25 564 30 823 29 542 Sum sertifikater og obligasjoner 109 603 106 220 116 657 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. juni 30. juni 2011 31. desember 2011 Under 1 år 61 154 45 075 53 818 1-5 år 48 114 58 694 60 911 Over 5 år 335 2 450 1 927 Sum sertifikater og obligasjoner 109 603 106 220 116 657 12
NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. juni Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 681* 3 991 0 393* 0 6 729 2 362 0 14 156 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 331 0 0 0 211 10 569 0 21 112 Regionale myndigheter 0 22 012 173 0 0 17 361 6 744 827 47 117 Finansinstitusjoner 0 11 975 0 0 46 0 0 0 12 020 Verdipapirisering 0 231 0 0 0 0 0 0 231 Covered bond 0 11 760 0 0 0 0 3 207 0 14 966 Totalt 681 60 300 173 393 46 24 301 22 882 827 109 603 *Kommunalbanken har eksponering mot spanske statsgaranterte utstedere Instituto de Credito Oficial og FROB. Per 30.06. var eksponeringen 1,1 mrd kroner. Kommunalbanken har ingen eksponering mot Hellas, Italia, Irland og Portugal. Eksponering per 30. juni 2011 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 5 241 0 0 0 1 470 3 494 0 10 205 Multilaterale utviklingsbanker 0 5 823 0 0 0 0 11 390 0 17 214 Regionale myndigheter 0 14 616 0 0 596 18 563 11 640 929 46 343 Finansinstitusjoner 38 15 302 0 0 2 261 438 79 567 18 685 Verdipapirisering 0 235 0 0 0 0 126 0 361 Covered bond 0 3 620 239 0 0 0 9 551 0 13 411 Totalt 38 44 836 239 0 2 856 20 471 36 282 1 496 106 220 NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 30. juni 30. juni 2011 Kjernekapital Aksjekapital 2 145 1 221 Annen egenkapital 3 373 2 649 Egenkapital 5 518 3 870 Fondsobligasjoner 0 666 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 776 411 Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld 47-172 Sum kjernekapital 6 341 4 774 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 571 1 755 Evigvarende ansvarlig lånekapital 8 80 Sum tilleggskapital 1 579 1 835 Sum ansvarlig kapital 7 920 6 609 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13
NOTE 9 KAPITALDEKNING 30. juni Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 6 137 537 43 Lokale og regionale myndigheter 273 493 47 317 3 785 Herav norske kommuner 220 682 47 239 3 779 Offentlig eide foretak 10 458 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 21 112 0 0 Finansinstitusjoner 31 542 4 848 388 Herav motpartsrisiko for derivater 19 387 2 412 193 Foretak 93 19 1 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 44 44 4 Obligasjoner med fortrinnsrett 14 767 1 477 118 Øvrige engasjementer 15 15 1 Verdipapirisering 231 59 5 Sum kredittrisiko 357 893 54 315 4 345 Markedsrisiko 8 123 465 37 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 372 190 Minimumskrav ansvarlig kapital 57 153 4 572 Kapitaldekning 13,86 % Kjernekapitaldekning 11,09 % 14